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PAGEPAGE11畢業(yè)設(shè)計(jì)(論文)課題淺議企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)省校安徽廣播電視大學(xué)分校合肥職業(yè)技術(shù)學(xué)院分校專業(yè)會(huì)計(jì)學(xué)班級(jí)11秋會(huì)計(jì)本學(xué)生姓名何夢(mèng)靈學(xué)號(hào)1134001267118指導(dǎo)教師高榮明淺議企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)論文提綱一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系 (一)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)(二)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系及作用二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型及成因 (一)賬務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型及其特征(二)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因三、風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策(一)樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制(二)建立風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和預(yù)警系統(tǒng)(三)建立有彈性的資本結(jié)構(gòu)(四)加強(qiáng)資金管理淺議企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)巢湖電大何夢(mèng)靈【內(nèi)容提要】企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的整個(gè)過(guò)程,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種信號(hào),通過(guò)它能夠全面綜合反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。資金的時(shí)間價(jià)值是在沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹下的投資收益率,但是在財(cái)務(wù)活動(dòng)中風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,所以,還必須考慮當(dāng)企業(yè)冒著風(fēng)險(xiǎn)投資時(shí)能否獲得額外收益的問(wèn)題。因此要求企業(yè)經(jīng)營(yíng)者要進(jìn)行經(jīng)常性財(cái)務(wù)分析,樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),建立有效風(fēng)險(xiǎn)防范處理機(jī)制,加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制,防范財(cái)務(wù)危機(jī),建立預(yù)警分析指標(biāo)體系,進(jìn)行適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策?!娟P(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策隨著社會(huì)的發(fā)展,我們應(yīng)改進(jìn)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系,增加現(xiàn)金到期債務(wù)比率、負(fù)債現(xiàn)金流量比率、現(xiàn)金支付保障率、應(yīng)收賬款平均賬齡等財(cái)務(wù)指標(biāo)。正因?yàn)楝F(xiàn)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)體系存在著不足,這就需要加以改進(jìn)和完善。企業(yè)越發(fā)展,對(duì)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)提出的要求也就越高,我們改進(jìn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的工作要求也就越來(lái)越高,在現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)將伴隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展得到不斷充實(shí)和完善。一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系 (一)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中,由于各種難以預(yù)料或無(wú)法控制的因素作用,使企業(yè)的預(yù)計(jì)收益具有不確定性,可能會(huì)給企業(yè)造成損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是由于融資給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),一般而言,“負(fù)債經(jīng)營(yíng)”是企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念,負(fù)債經(jīng)營(yíng)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)杠桿效益的同時(shí)也會(huì)加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如:借入資金100萬(wàn)元,利率為6%,若經(jīng)濟(jì)景氣,息稅前資金利潤(rùn)率為20%,這時(shí)用借入資金利潤(rùn)率20%補(bǔ)償借款利息后還剩14%,剩余部分除交納相應(yīng)所得稅外全部歸投資人所有,因此可以提高自有資金利潤(rùn)率,借款越多盈利越多,而且債務(wù)利息還可以稅前支付,起到抵稅的作用,這是負(fù)債經(jīng)營(yíng)的好處,若經(jīng)濟(jì)不景氣,息稅前資金利潤(rùn)率為2%,這時(shí)借入資金利潤(rùn)率不足以補(bǔ)償借款利息,4%部分利息需用自有資金來(lái)支付,從而會(huì)使自有資金利潤(rùn)率降低,這時(shí)借款越多損失越大,這是負(fù)債經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避關(guān)鍵是保證有一個(gè)合理的資本結(jié)構(gòu),維持適當(dāng)?shù)呢?fù)債水平,即充分利用舉債手段獲得財(cái)務(wù)杠桿效益,同時(shí)又要注意防止過(guò)度舉債使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按不同標(biāo)志可進(jìn)行不同的分類(lèi): 從生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的角度分析生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)整個(gè)過(guò)程中,可將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)劃分為:籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面。主要特征表現(xiàn)在:一是客觀性,即風(fēng)險(xiǎn)處處存在,時(shí)時(shí)存在,也就是說(shuō),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不以人的意志為轉(zhuǎn)移,人們無(wú)法回避它,也無(wú)法消除它,只能通過(guò)各種技術(shù)手段來(lái)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而避免風(fēng)險(xiǎn)。二是全面性,即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié),在資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)中均會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。三是不確定性,即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在一定條件下、在一定時(shí)間內(nèi)可能發(fā)生,也可能不發(fā)生。四是收益與損失共存性,即風(fēng)險(xiǎn)與收益有一定的關(guān)系,有時(shí)風(fēng)險(xiǎn)越大收益可能越高,反之亦然。從資產(chǎn)負(fù)債的角度分析從資產(chǎn)負(fù)債角度分析,風(fēng)險(xiǎn)大小主要表現(xiàn)為三種情況:一是流動(dòng)資產(chǎn)的取得大部分由流動(dòng)負(fù)債籌集,小部分由長(zhǎng)期負(fù)債籌集;固定資產(chǎn)由長(zhǎng)期自有資金和大部分長(zhǎng)期負(fù)債籌集,也就是流動(dòng)負(fù)債全部用來(lái)籌集流動(dòng)資產(chǎn),自有資本全部用來(lái)籌集固定資產(chǎn),這是正常的資本結(jié)構(gòu),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較?。欢琴Y產(chǎn)負(fù)債表中累計(jì)結(jié)余是紅字,表明一部分自有資本被虧損侵蝕,從而總資本中自有資本比重下降,說(shuō)明出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī),必須引起警惕;三是虧損侵蝕了全部自有資本,而且還占據(jù)了負(fù)債的一部分,這種情況屬于資不抵債,屬于高度風(fēng)險(xiǎn),必須采取措施加以扭轉(zhuǎn),否則,企業(yè)只能破產(chǎn)倒閉。從企業(yè)收益的角度分析企業(yè)收益角可分為三個(gè)層次。一是經(jīng)營(yíng)收入扣除經(jīng)營(yíng)成本、管理費(fèi)用、銷(xiāo)售費(fèi)用、銷(xiāo)售稅金及附加等經(jīng)營(yíng)費(fèi)用后的經(jīng)營(yíng)收益,二是在其基礎(chǔ)上扣除財(cái)務(wù)費(fèi)用后為經(jīng)常收益,三是在經(jīng)常收益基礎(chǔ)上與營(yíng)業(yè)外收支凈額的合計(jì),稱之為期間收益。對(duì)這三個(gè)層次的收益進(jìn)行認(rèn)真分析,就可以發(fā)現(xiàn)其中隱藏的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。收益的層次性導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)也分三種情況:一是如果經(jīng)營(yíng)收益為盈利,而經(jīng)常收益為虧損,說(shuō)明企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理,舉債規(guī)模大,利息負(fù)擔(dān)重,存在一定風(fēng)險(xiǎn);二是如果經(jīng)營(yíng)收益、經(jīng)常收益均為盈利,而期間收益為虧損,可能出現(xiàn)了災(zāi)害及出售資產(chǎn)損失等,若問(wèn)題嚴(yán)重可能引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī),必須十分警惕;三是如果從經(jīng)營(yíng)收益開(kāi)始就已經(jīng)虧損,說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)已顯現(xiàn)。反之,如果三個(gè)層次收益均為盈利,則是正常經(jīng)營(yíng)狀況。
(二)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系及作用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告反映的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)為主要依據(jù),對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行評(píng)價(jià)和剖析,以確定企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的財(cái)務(wù)狀況及發(fā)展趨勢(shì),為改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)決策提供重要的財(cái)務(wù)信息。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的目的是為了了解過(guò)去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在、預(yù)測(cè)未來(lái),幫助企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)管理和提供投資決策依據(jù),為此,作為企業(yè)來(lái)說(shuō),必須建立適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系,采用適合本企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析的各項(xiàng)指標(biāo),正確評(píng)估和分析在不同情況下的風(fēng)險(xiǎn)大小。二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型及成因(一)賬務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型前以述及,企業(yè)在營(yíng)業(yè)活動(dòng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、收益分配等,以下就這幾類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行具體的認(rèn)識(shí)和分析:籌資風(fēng)險(xiǎn)籌資活動(dòng)是一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的起點(diǎn),企業(yè)籌集資金的主要目的是為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模,提高經(jīng)濟(jì)效益。如果企業(yè)決策正確、管理有效,就可以實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。但在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,由于市場(chǎng)行情瞬息萬(wàn)變,企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈,容易導(dǎo)致決策失誤,管理措施失當(dāng),從而使得籌集資金的使用效益具有很大的不確定性,由此產(chǎn)生了籌資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)融資渠道可以分為兩大類(lèi),一類(lèi)是所有者投資,另一類(lèi)是借入資金。對(duì)于借入資金,放貸方一般均嚴(yán)格規(guī)定了借款人的還款方式、還款期限和還款金額,如果借入資金不能產(chǎn)生效益,企業(yè)不能按期還本付息,就會(huì)使企業(yè)付出更多的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)代價(jià)。例如,向銀行支付罰息、拍賣(mài)抵押資產(chǎn),導(dǎo)致企業(yè)股票價(jià)格下跌等,嚴(yán)重者則會(huì)面臨破產(chǎn)倒閉。因此,借款籌資風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為企業(yè)能否及時(shí)足額地還本付息,而對(duì)于向所有者籌集資金,企業(yè)是否能夠向所有者籌得資金來(lái)源于企業(yè)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目?jī)?yōu)劣和業(yè)績(jī)好壞,取決于企業(yè)前期投資的經(jīng)營(yíng)成果,也就是說(shuō),企業(yè)在所有者籌資方面存在的籌資風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)自身的投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)。投資風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于企業(yè)的投資活動(dòng),是指投資項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)期效益,從而影響企業(yè)獲利水平和償債能力的風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)主要有以下三種:(1)投資項(xiàng)目不能按期投產(chǎn),不能獲利;或雖已投產(chǎn),但出現(xiàn)虧損,導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。(2)投資項(xiàng)目并無(wú)虧損,但獲利水平很低,利潤(rùn)率低于銀行存款利率。(3)投資項(xiàng)目既沒(méi)有虧損,利潤(rùn)率也高銀行存款利潤(rùn)率,但低于企業(yè)目前資金利潤(rùn)率水平。如果用投資項(xiàng)目的收益期望值和期望值標(biāo)準(zhǔn)差兩個(gè)指標(biāo)來(lái)計(jì)算比較投資風(fēng)險(xiǎn)的大小,收益期望值越小,標(biāo)準(zhǔn)差越大,表明某個(gè)投資方案的投資報(bào)酬率的平均水平越低,不確定性越大,投資風(fēng)險(xiǎn)就越大;反之,投資風(fēng)險(xiǎn)越小。資金回收風(fēng)險(xiǎn)資金是企業(yè)生命的源泉,是企業(yè)經(jīng)營(yíng)之本,只有充足的資金才能保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常進(jìn)行。資金回收一般包括兩個(gè)過(guò)程,一是從成品資金轉(zhuǎn)化為結(jié)算資金,一是從結(jié)算資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金。轉(zhuǎn)換過(guò)程的時(shí)間和金額的不確定性,就是資金回收風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)資金回收風(fēng)險(xiǎn)的存在,與國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策,尤其是財(cái)政金融政策緊密關(guān)聯(lián)。企業(yè)資金回收風(fēng)險(xiǎn)的大小也取決于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策和管理水平的高低。企業(yè)要順利完成資金的回收,首先要產(chǎn)品能順利銷(xiāo)售,順利完成資金向貨幣資金轉(zhuǎn)化。為減少企業(yè)資金回收風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)要注意評(píng)估對(duì)方企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、資信狀況,以合理利用現(xiàn)金折扣手段,促使客戶及時(shí)付款,同時(shí)加強(qiáng)對(duì)銷(xiāo)售貨款的催收。企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)定期進(jìn)行賬齡分析,對(duì)各項(xiàng)應(yīng)收賬款建立相應(yīng)的催收制度,必要時(shí)可以依靠訴訟方式進(jìn)行,以控制資金回收風(fēng)險(xiǎn)。收益分配風(fēng)險(xiǎn)收益分配是企業(yè)一次財(cái)務(wù)循環(huán)的最后一個(gè)環(huán)節(jié),它是指企業(yè)實(shí)現(xiàn)的財(cái)務(wù)成果對(duì)投資者的分配。收益分配風(fēng)險(xiǎn)是指由于收益分配可能給企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生不利影響,這種不利影響有些是顯而易見(jiàn)的,有些是潛在的。在企業(yè)效益得到保證、資金周轉(zhuǎn)正常、調(diào)度適當(dāng)?shù)那闆r下,合理的收益分配,會(huì)提高企業(yè)聲譽(yù),調(diào)動(dòng)投資者積極性,證券市場(chǎng)上股票價(jià)格上漲,給企業(yè)今后的籌資活動(dòng)奠定良好的基礎(chǔ)。但是利潤(rùn)分配也有風(fēng)險(xiǎn),這種風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于兩個(gè)方面:其一,收益確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn),這是指由于客觀環(huán)境因素的影響和會(huì)計(jì)方法的不當(dāng),有可能少計(jì)成本多計(jì)收益,使企業(yè)提前納稅,所確定的可分配利潤(rùn)也偏高。如在通貨膨脹嚴(yán)重的時(shí)期,按照現(xiàn)行的會(huì)計(jì)模式就必然存在虛減成本、虛增收益的問(wèn)題。其二,收益對(duì)投資者分配的時(shí)間、形式和金額的把握不當(dāng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)正處于資金緊缺時(shí)期,以貨幣資金的形式對(duì)外分派,且金額過(guò)大,就必然會(huì)大大減低企業(yè)的償債能力,影響企業(yè)再生產(chǎn)的規(guī)模。但若企業(yè)投資者得不到一定的投資分紅,或單純以股票股利的形式進(jìn)行分配,則會(huì)挫傷投資者的積極性,降低企業(yè)信譽(yù),上市企業(yè)的股票價(jià)格可能會(huì)下跌,這些都會(huì)對(duì)企業(yè)今后的發(fā)展帶來(lái)不利影響。因此,企業(yè)無(wú)論是否進(jìn)行收益分配,也不論是在什么時(shí)間、以什么方式進(jìn)行,都具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性。(二)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因1、我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中,許多企業(yè)倒閉,其有一個(gè)共同的表面現(xiàn)象就是資金鏈斷開(kāi),而導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)失敗,這歸根到底還是企業(yè)缺少風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)及資金管理能力,其主要表現(xiàn)在:資本結(jié)構(gòu)不合理,債務(wù)資金比重過(guò)高企業(yè)融資也會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn),在市場(chǎng)平均報(bào)酬率高于債務(wù)利率時(shí),負(fù)債經(jīng)營(yíng)是企業(yè)融資首選,因負(fù)債經(jīng)營(yíng)能給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)杠桿效益,但市場(chǎng)是變化莫測(cè)的,過(guò)多的舉債也會(huì)加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),所以企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身情況,通過(guò)不同的方式籌資,形成適合本企業(yè)的融資結(jié)構(gòu),保證合適的流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率,才能降低成本,減少風(fēng)險(xiǎn)和增加利潤(rùn)。投資決策失誤或盲目投資造成損失投資活動(dòng)是營(yíng)業(yè)活動(dòng)的延伸,企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大、經(jīng)營(yíng)的多元化等都需要通過(guò)投資來(lái)完成,當(dāng)前我國(guó)企業(yè)管理層依據(jù)經(jīng)驗(yàn)或主觀意識(shí)決策或沒(méi)有經(jīng)過(guò)縝密分析來(lái)進(jìn)行投資的很多,另外企業(yè)的擴(kuò)張與自身管理能力不協(xié)調(diào)等都可能造成投資決策失誤而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn);市場(chǎng)雖有競(jìng)爭(zhēng),但也有很多誘惑,作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者有時(shí)可能也想將企業(yè)做在做強(qiáng),急于求成,盲目涉足不了解的其他行業(yè),而導(dǎo)致所投資金難以收回,給企業(yè)造成風(fēng)險(xiǎn)和損失。因此,科學(xué)的決策和完善的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是多么的重要。過(guò)分賒銷(xiāo),應(yīng)收賬款失控現(xiàn)實(shí)中,有些企業(yè)為了擴(kuò)大銷(xiāo)售,提高市場(chǎng)占有率,給予客戶過(guò)多的信用,導(dǎo)致資金被占用,應(yīng)收賬款產(chǎn)生過(guò)多而失控,壞賬不斷發(fā)生,資金難以收回,造成風(fēng)險(xiǎn)和損失,因此,企業(yè)應(yīng)建立信用評(píng)價(jià)機(jī)制,客觀分析客戶信用,可以降低壞賬產(chǎn)生的可能性,為企業(yè)降低風(fēng)險(xiǎn)。存貨積壓,占用資金,造成風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中,大量采購(gòu),而生產(chǎn)能力不足,造成材料庫(kù)存過(guò)多,時(shí)間一長(zhǎng),材料腐爛或變質(zhì)等,另外,對(duì)市場(chǎng)調(diào)查不足,期望過(guò)高,大量生產(chǎn)造成庫(kù)存商品積壓,這些都會(huì)造成資金被占用,給企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)和損失。2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生有其深刻的外部和內(nèi)部原因,就外部原因來(lái)說(shuō),國(guó)家宏觀環(huán)境的變化,如通貨膨脹、利率調(diào)整、匯率的變化等都會(huì)給企業(yè)帶來(lái)投資回收和償債方面的風(fēng)險(xiǎn),這就要求企業(yè)在財(cái)務(wù)管理的過(guò)程中,主動(dòng)適應(yīng)這種變化,適時(shí)地調(diào)整,從而降低風(fēng)險(xiǎn);融資形成不合理的資本結(jié)構(gòu),負(fù)債過(guò)高也會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);另外,不合理的收益分配政策,會(huì)影響公司的聲譽(yù)和投資者的投資決策,造成籌資困難或股價(jià)下跌等,也會(huì)給企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)等。就內(nèi)部原因而言,企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄,缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)或管理能力低下等,是產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的主要原因之一,還有如財(cái)務(wù)管理決策過(guò)程中憑經(jīng)驗(yàn)、主觀意識(shí)判斷,沒(méi)有科學(xué)決策機(jī)制而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)內(nèi)部控制制度的缺少或不健全、存貨和應(yīng)收賬款管理機(jī)制的不健全以及會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的低下等都會(huì)不同程度地給企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn),所以,作為企業(yè)管理者,我們要深刻認(rèn)識(shí)這些風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因,建立企業(yè)合適的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。三、風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策(一)樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制企業(yè)要堅(jiān)持謹(jǐn)慎性原則,建立本企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金,充分估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)損失的存在,建立應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)的專項(xiàng)準(zhǔn)備金,如壞賬準(zhǔn)備金、商品削價(jià)準(zhǔn)備金等;靈活有效地使用有限的資金,加速資金周轉(zhuǎn),提高資金的使用率,既要合理投放,獲取收益,又能快速回收,滿足使用,提高短期償債能力。(二)建立風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和預(yù)警系統(tǒng)在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中,高明的管理者應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)到來(lái)之前,就能識(shí)別,能準(zhǔn)確把握風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)及產(chǎn)生原因,從而可能采取有效的措施來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)警系統(tǒng)則要求企業(yè)必須建立有效地財(cái)務(wù)管理機(jī)制,對(duì)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理過(guò)程進(jìn)行及時(shí)有效分析,分析企業(yè)的償債能力和面臨的風(fēng)險(xiǎn)大小及承受程度,向管理者提供有用的風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù),便于管理者決策,達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。(三)建立有彈性的資本結(jié)構(gòu)企業(yè)合理的資本結(jié)構(gòu),不是一成不變的,隨著經(jīng)營(yíng)和理財(cái)業(yè)務(wù)的變化,資本結(jié)構(gòu)應(yīng)不斷地進(jìn)行調(diào)整,以適應(yīng)需要,籌資方式的、債務(wù)資金和自有資金的比例協(xié)調(diào)性,都應(yīng)具有一定的彈性,才能在風(fēng)險(xiǎn)到來(lái)的有調(diào)整的空間。(四)加強(qiáng)資金管理企業(yè)要合理利用資金,投資、使用、支付都要做到游刃有余,企業(yè)經(jīng)營(yíng)最忌資金鏈斷開(kāi),那樣風(fēng)險(xiǎn)最大,也會(huì)增加籌資成本和費(fèi)用等。此外,加強(qiáng)存貨和應(yīng)收賬款管理,避免占用資金,造成企業(yè)資金使用捉襟見(jiàn)肘而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。合理調(diào)動(dòng)使用資金防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),需要財(cái)務(wù)人員進(jìn)行貨幣資金的合理調(diào)度。根據(jù)企業(yè)自身資金運(yùn)動(dòng)的規(guī)模和生產(chǎn)特點(diǎn),妥善安排貨幣資金收支活動(dòng),使企業(yè)能保證日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要,并且在還款和分紅付息到來(lái)時(shí),及時(shí)籌措和調(diào)度資金,以避免出現(xiàn)無(wú)力支付的情況。細(xì)化應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理是企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理的重要內(nèi)容,企業(yè)在賒銷(xiāo)商品之前應(yīng)該確立信用政策,同時(shí),加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的追蹤分析,有利于確保信用政策的全面落實(shí)。日常管理中,主要做好以下工作:第一,建立信用額度管理制度。信用額度是指企業(yè)給予某客戶賒銷(xiāo)商品的最高額度,是根據(jù)客戶的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小決定的,這有利于降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平;第二,做好賬齡分析。這樣有助于明確目前的收賬重點(diǎn)和程序,從而提高應(yīng)收賬款的收現(xiàn)效率;第三,加強(qiáng)對(duì)壞賬的管理。嚴(yán)格審批壞賬損失,仍然要關(guān)注逾期未收回的已作壞賬核銷(xiāo)的應(yīng)收賬款。第四,評(píng)估客戶的償債能力。加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的監(jiān)督管理現(xiàn)金流量可對(duì)企業(yè)的資金回收風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行直觀的描述,加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的管理可降低企業(yè)的資金回收風(fēng)險(xiǎn),降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)金凈流量的多少是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小的晴雨表?,F(xiàn)金流量,反映一個(gè)企業(yè)在某一特定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入、流出及流入凈額狀況。在現(xiàn)金流量表上,經(jīng)營(yíng)、投資、籌資三大活動(dòng)都會(huì)發(fā)生現(xiàn)金的流動(dòng)。而經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~最為重要。在上市公司的報(bào)告里,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~在按每股折算后,被列為主要財(cái)務(wù)指標(biāo)之一。在企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告中,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~也應(yīng)作為主要財(cái)務(wù)指標(biāo)反映。由于現(xiàn)金流量反映出企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中現(xiàn)金收支狀況,因此,現(xiàn)金流量往往比利潤(rùn)更為重要。利潤(rùn)的真實(shí)與否,企業(yè)真實(shí)業(yè)績(jī)的好壞,現(xiàn)金流量是最好的參考指標(biāo)。即使企業(yè)利潤(rùn)上升,現(xiàn)金凈流量卻減少,這說(shuō)明企業(yè)當(dāng)年實(shí)際收益在下降,需要引起高度重視。企業(yè)每期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~,應(yīng)大于或等于其同期的利潤(rùn)總額。如果現(xiàn)金流量?jī)纛~小于同期利潤(rùn)總額,那
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