投資理財(cái)與證券基礎(chǔ)知識(shí)

投資與理財(cái)制作：總公司銀保業(yè)務(wù)部第1頁(yè)，共40頁(yè)。目錄一、理財(cái)?shù)母拍疃?、證券的概念、分類、特點(diǎn)三、宏觀調(diào)控與證券市場(chǎng)第2頁(yè)，共40頁(yè)。理財(cái)?shù)母拍?/p>

就是根據(jù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好和承受能力，合理安排資金的運(yùn)用，并使之最大程度增值的過(guò)程。兩層含義推薦符合客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資理財(cái)方式資金增值最大化理財(cái)手段合理選擇投資工具合理分配資金第3頁(yè)，共40頁(yè)。理財(cái)?shù)呐d起人們收入不斷上升，以錢(qián)生錢(qián)成為可能銀行利率多次下調(diào)，沖擊傳統(tǒng)理財(cái)觀投資渠道、投資工具增多居民投資觀念增強(qiáng)為什么要理財(cái)獲得資產(chǎn)增值保證資金安全御防意外保證老有所養(yǎng)子女成長(zhǎng)教育準(zhǔn)備第4頁(yè)，共40頁(yè)。理財(cái)方式

您選擇了什么？投機(jī)型銀行存款傳統(tǒng)保險(xiǎn)理財(cái)類產(chǎn)品政府債券債券基金保險(xiǎn)股票房地產(chǎn)證券投資基金投資連結(jié)保險(xiǎn)期貨期權(quán)彩票保本型收入型成長(zhǎng)型*注：收藏型：郵票、紀(jì)念幣、古董、名人、字畫(huà)第5頁(yè)，共40頁(yè)。合理分配資金資產(chǎn)分配的一般比例5%20%30%45%投機(jī)型成長(zhǎng)型收入型保本型風(fēng)險(xiǎn)收益大小大小第6頁(yè)，共40頁(yè)。風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)成正相關(guān)關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)7%5%第7頁(yè)，共40頁(yè)。投資要考慮的因素合法性—非法投資血本無(wú)歸安全性—長(zhǎng)期均衡收益收益性—高于平均水平(跑贏大勢(shì))流動(dòng)性—可抵貸款及退保撤資銀行不會(huì)把錢(qián)借給沒(méi)有財(cái)務(wù)保障的人！第8頁(yè)，共40頁(yè)。國(guó)內(nèi)主要投資工具簡(jiǎn)介銀行存款債券股票基金保險(xiǎn)定義特征分類影響因素第9頁(yè)，共40頁(yè)。目錄一、理財(cái)?shù)母拍疃⒆C券的概念、分類、特點(diǎn)三、宏觀調(diào)控與證券市場(chǎng)第10頁(yè)，共40頁(yè)。證券概念、分類與特點(diǎn)證券概念

指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證。它用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益。四要素

持有人；證券的標(biāo)的物；標(biāo)的物的價(jià)值；權(quán)利。

第11頁(yè)，共40頁(yè)。證券分類

按性質(zhì)：憑證證券、有價(jià)證券有價(jià)證券按經(jīng)濟(jì)性質(zhì)：股票、債券、基金、衍生品按發(fā)行主體：政府證券、金融證券、公司證券按收益固定性：固定收益證券、變動(dòng)收益證券按是否上市：上市證券、非上市證券第12頁(yè)，共40頁(yè)。有價(jià)證券的基本特征期限性債券具有明確期限、股票為無(wú)期證券

收益性

收益表現(xiàn)為利息收入、紅利收入、證券買賣差價(jià)

流通性

指證券持有人可按自己的需要靈活地轉(zhuǎn)讓證券以獲取現(xiàn)金

風(fēng)險(xiǎn)性

投資收益不能實(shí)現(xiàn)甚至本金受損的可能第13頁(yè)，共40頁(yè)。證券類別債券

指政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等社會(huì)各類經(jīng)濟(jì)主體為籌措資金而向投資者發(fā)行的，并且承諾按一定利率、約定期限支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)憑證。優(yōu)點(diǎn)

安全性好收益比銀行存款高流動(dòng)性較強(qiáng)缺點(diǎn)固定利率債券不能抵御通貨膨脹長(zhǎng)期固定利率債券的利率風(fēng)險(xiǎn)較大第14頁(yè)，共40頁(yè)。債券的分類債券分類按發(fā)行主體：政府債券、金融債券、公司債券按計(jì)息方式：?jiǎn)卫麄?、?fù)利債券、貼現(xiàn)債券、累進(jìn)利率債券按債券形態(tài)：憑證式債券、記賬式債券按利率是否固定：固定利率債券、浮動(dòng)利率債券第15頁(yè)，共40頁(yè)。不同債券的風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)類型政府債券政策性銀行債券公司債券短期融資券信用風(fēng)險(xiǎn)無(wú)無(wú)有有利率風(fēng)險(xiǎn)有有有小流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)弱有有小提前贖回某些有多數(shù)有多數(shù)有有政策風(fēng)險(xiǎn)無(wú)有有有再投資風(fēng)險(xiǎn)無(wú)有有小通脹風(fēng)險(xiǎn)有有有有匯率風(fēng)險(xiǎn)有有有有第16頁(yè)，共40頁(yè)。股票是有價(jià)證券的一種重要形式。根據(jù)我國(guó)《公司法》的規(guī)定，股票是指股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。股票一經(jīng)認(rèn)購(gòu)，持有者不能以任何理由要求退換股票，只可以在證券市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓、出售。證券類別優(yōu)點(diǎn)收益有可能較高操作簡(jiǎn)便，流動(dòng)性高抵御通貨膨脹缺點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)性較高對(duì)投資者的要求高第17頁(yè)，共40頁(yè)。特征

收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性、永久性、參與性類型按股東權(quán)利不同：普通股票、優(yōu)先股票（一般無(wú)表決權(quán)）按投資者性質(zhì)：國(guó)有股、法人股、社會(huì)公眾股、外資股按注冊(cè)地、上市地、交易貨幣：A股、B股、H股、N股、S股、紅籌股（BVI、開(kāi)曼、百慕大）

性質(zhì)

股票是有價(jià)證券、所有權(quán)證券第18頁(yè)，共40頁(yè)。

價(jià)值

票面價(jià)值——面值賬面價(jià)值——每股凈資產(chǎn)清算價(jià)值——公司清算時(shí)每股實(shí)際價(jià)值內(nèi)在價(jià)值——理論價(jià)值，股票未來(lái)收益的現(xiàn)值

價(jià)格

理論價(jià)格——預(yù)期股息/市場(chǎng)利率股票市場(chǎng)價(jià)格——二級(jí)市場(chǎng)買賣價(jià)格，由股票價(jià)值決定第19頁(yè)，共40頁(yè)。

影響股票價(jià)格的因素——供求因素是最直接的影響因素，其他因素都是通過(guò)作用于供求關(guān)系來(lái)影響股票價(jià)格。公司經(jīng)營(yíng)狀況宏觀經(jīng)濟(jì)因素政治因素心理因素證券主管部門(mén)的限制規(guī)定人為操縱因素第20頁(yè)，共40頁(yè)。股票的收益股票收益的構(gòu)成股息資本利得公積金轉(zhuǎn)增股本股票收益的特點(diǎn)股票的收益不固定股票的收益風(fēng)險(xiǎn)大股票可能性的收益較高第21頁(yè)，共40頁(yè)。債券與股票的比較相同點(diǎn)都屬于有價(jià)證券都是籌借資金的手段收益率互相影響區(qū)別權(quán)利不同目的不同期限不同收益不同風(fēng)險(xiǎn)不同第22頁(yè)，共40頁(yè)。證券投資基金

是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式，即通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管、基金管理人管理和運(yùn)用，從事股票、債券等金融工具的投資，以獲得投資收益和資本增值。證券類別優(yōu)點(diǎn)分散投資風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)化管理交易靈活，套現(xiàn)便利獲得規(guī)模收益，降低投資成本缺點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖機(jī)制尚未建立部分基金公司缺乏誠(chéng)信第23頁(yè)，共40頁(yè)。證券投資基金的分類基金分類按基金的組織形式：契約型基金、公司型基金按基金是否可自由贖回和基金規(guī)模是否固定：封閉式基金、開(kāi)放式基金按投資標(biāo)的：國(guó)債基金、股票基金、貨幣市場(chǎng)基金、指數(shù)基金、黃金基金、衍生債券基金按投資目標(biāo)：成長(zhǎng)型基金、收入型基金、平衡型基金第24頁(yè)，共40頁(yè)。封閉式基金與開(kāi)放式基金的主要區(qū)別：期限不同發(fā)行規(guī)模限制不同基金份額交易方式不同基金單位的交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同基金單位資產(chǎn)價(jià)值公布的時(shí)間不同交易費(fèi)用不同投資策略不同第25頁(yè)，共40頁(yè)。證券投資基金與股票、債券的區(qū)別反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同：信托關(guān)系所籌資金的投向不同：間接投資工具，投向有價(jià)證券等金融工具風(fēng)險(xiǎn)水平不同：收益有可能高于債券，風(fēng)險(xiǎn)有可能小于股票第26頁(yè)，共40頁(yè)。投資前的準(zhǔn)備

?應(yīng)考慮積蓄4－6個(gè)月的生活費(fèi)用以備不時(shí)之需?這筆錢(qián)必須是可流動(dòng)的資金，并且沒(méi)有投資風(fēng)險(xiǎn)理性的平衡回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)?了解您自己的風(fēng)險(xiǎn)承受度?了解你的投資年期?投資多元化以分散風(fēng)險(xiǎn)基金的選擇

?選擇聲譽(yù)卓越的基金公司?選擇配合投資目標(biāo)的基金基金投資第27頁(yè)，共40頁(yè)。第28頁(yè)，共40頁(yè)。目錄一、理財(cái)?shù)母拍疃?、證券的概念、分類、特點(diǎn)三、宏觀調(diào)控與證券市場(chǎng)第29頁(yè)，共40頁(yè)?；A(chǔ)理論風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系預(yù)期收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償同一種類型的債券，長(zhǎng)期債券利率比短期債券高不同債券的利率不同，這是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償在通貨膨脹嚴(yán)重的情況下，債券的票面利率會(huì)提高或是發(fā)行浮動(dòng)利率債券股票的收益率一般高于債券第30頁(yè)，共40頁(yè)。馬柯威茨的“均值方差模型”投資組合選擇步驟:1、估計(jì)各單個(gè)證券的期望收益率、方差以及每對(duì)證券之間的相關(guān)系數(shù)；2、對(duì)給定的期望收益率水平計(jì)算最小方差組合?；A(chǔ)理論第31頁(yè)，共40頁(yè)。發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)證券發(fā)行市場(chǎng)含義：發(fā)行人向投資者出售證券的市場(chǎng)，又稱一級(jí)市場(chǎng)、初級(jí)市場(chǎng)。構(gòu)成：證券發(fā)行人證券投資者證券中介機(jī)構(gòu)

第32頁(yè)，共40頁(yè)。發(fā)行制度：注冊(cè)制、核準(zhǔn)制

我國(guó)股票發(fā)行實(shí)行核準(zhǔn)制并配之以發(fā)行審核和保薦制度發(fā)行方式：股票：上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行、二級(jí)市場(chǎng)配售、上網(wǎng)發(fā)行與法人配售相結(jié)合債券：定向發(fā)行、承購(gòu)包銷、招標(biāo)發(fā)行發(fā)行價(jià)格：股票：我國(guó)采用首次公開(kāi)發(fā)行的股票詢價(jià)制度債券：平價(jià)發(fā)行、折價(jià)發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行第33頁(yè)，共40頁(yè)。發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)證券交易市場(chǎng)證券交易所組織形式：我國(guó)采用會(huì)員制交易方式：經(jīng)紀(jì)制交易原則：雙優(yōu)先原則（時(shí)間優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先）交易單位：“一手”價(jià)格決定：集合競(jìng)價(jià)、連續(xù)競(jìng)價(jià)漲跌幅制度場(chǎng)外交易市場(chǎng)交易方式：做市商制價(jià)格決定：協(xié)商議價(jià)第34頁(yè)，共40頁(yè)。存款準(zhǔn)備金率再貼現(xiàn)率－基準(zhǔn)利率公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)利率匯率宏觀調(diào)控－－貨幣政策

第35頁(yè)，共40頁(yè)。發(fā)行國(guó)債、財(cái)政赤字調(diào)節(jié)稅率宏觀調(diào)控－－財(cái)政政策

第36頁(yè)，共40頁(yè)。國(guó)十條的出臺(tái)協(xié)定存款、債券、基金企業(yè)債、短期融資券、股票、產(chǎn)業(yè)基金、境外金融工具、商業(yè)銀行股權(quán)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)保險(xiǎn)資金投資渠道第37頁(yè)，共40頁(yè)。思考思考一：銀行在銀保業(yè)務(wù)合作中的要求，是否有擔(dān)憂？思考二：當(dāng)前銀保發(fā)展面臨的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境及發(fā)展趨勢(shì)及應(yīng)對(duì)措施？思考三：銀保發(fā)展的未來(lái)之路？第38頁(yè)，共40頁(yè)。結(jié)語(yǔ)銀行保險(xiǎn)是不同金融分支相互融合的產(chǎn)物，經(jīng)營(yíng)者必須密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，尤其是金融環(huán)境變化投資是一門(mén)科學(xué)，也是一種藝術(shù)。了解投資理財(cái)，能使銀保銷售如虎添翼銀行保險(xiǎn)是新型銷售模式，向混業(yè)經(jīng)營(yíng)一樣代表未來(lái)發(fā)展方向第39頁(yè)，共40頁(yè)。內(nèi)容梗概投資與理財(cái)。目錄。就是根據(jù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好和承受能力，合理安排資金的運(yùn)用，并使之最大程度增值的過(guò)程。投資渠道、投資工具增多。它用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益。按收益固定性：固定收益證券、變動(dòng)收益證券。按是否上市：上市證券、非上市證券。收益表現(xiàn)為利息收入、紅利收入、證券買賣差價(jià)。指證券持有人可按自己的需要靈活地轉(zhuǎn)讓證券以獲取現(xiàn)金。長(zhǎng)期固定利率債券的利率風(fēng)險(xiǎn)較大。按發(fā)行主體：政府債券、金融債券、公司債券。根據(jù)我國(guó)《公司法》的規(guī)定，股票是指股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。股票一經(jīng)認(rèn)購(gòu)，持有者不能以任何理由要求退換股票，只可以在證券市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓、出售。按股東