企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析與利用課件

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析和利用**分行2016.6企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析和利用會計(jì)核算的方法1、設(shè)置賬戶2、復(fù)式記賬3、填制與審核憑證4、登記賬簿5、成本計(jì)算6、財(cái)產(chǎn)清查7、資產(chǎn)計(jì)價(jià)8、編制報(bào)表會計(jì)核算的方法講課主要內(nèi)容第一部分對基本報(bào)表的分析第二部分對財(cái)務(wù)比率的分析第三部分對合并報(bào)表的分析第四部分對報(bào)表附注和審計(jì)報(bào)告的分析講課主要內(nèi)容第一部分對基本報(bào)表的分析第一部分對企業(yè)基本報(bào)表的分析包括：一、對報(bào)表的個(gè)體分析（資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表）二、對報(bào)表的整體分析（平衡關(guān)系、邏輯對應(yīng)關(guān)系）第一部分對企業(yè)基本報(bào)表的分析包括：第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表靜態(tài)地反映了企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)以及它們各自的分布情況資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表代表了企業(yè)經(jīng)營及財(cái)務(wù)狀況的家底第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表靜態(tài)地反映了企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)一、資產(chǎn)分析（一）單一科目的質(zhì)量分析1、貨幣資金

（1）貨幣資金的運(yùn)用質(zhì)量

（2）貨幣資金收支過程中的實(shí)際執(zhí)行質(zhì)量

（3）貨幣資金的主要來源

（4）企業(yè)對國家有關(guān)貨幣資金管理規(guī)定的執(zhí)行情況（5）企業(yè)貨幣資金的構(gòu)成質(zhì)量智能通知存款、理財(cái)、現(xiàn)金管理一、資產(chǎn)分析（一）單一科目的質(zhì)量分析2、交易性金融資產(chǎn)

（1）要注意交易性金融資產(chǎn)的投向及其數(shù)量變化

（2）分析交易性金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表中的列示方法

智能通知存款、理財(cái)、現(xiàn)金管理2、交易性金融資產(chǎn)3、應(yīng)收賬款（1）對債權(quán)的賬齡進(jìn)行分析（2）對債務(wù)人的構(gòu)成結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析

（3）對應(yīng)收賬款的規(guī)模和形成原因進(jìn)行分析

應(yīng)收賬款質(zhì)押授信、保理融資

3、應(yīng)收賬款4、預(yù)付賬款如果預(yù)付賬款過高，很可能是企業(yè)向有關(guān)單位提供貸款的信號保兌倉4、預(yù)付賬款5、存貨（1）對存貨的物理質(zhì)量分析

（2）對存貨的時(shí)效狀況分析。

（3）對存貨的品種結(jié)構(gòu)分析

（4）核實(shí)存貨計(jì)價(jià)是否合理（5）關(guān)注存貨數(shù)量和結(jié)構(gòu)變化

（6）看存貨是否足額提取了跌價(jià)準(zhǔn)備廠倉銀、貨押授信、廠廠銀5、存貨6、長期股權(quán)投資的分析（1）分析長期股權(quán)投資核算方法

（2）長期股權(quán)投資的目的性分析

（3）長期股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)性分析挖掘關(guān)聯(lián)公司業(yè)務(wù)、并購貸款6、長期股權(quán)投資的分析7、固定資產(chǎn)的分析（1）分析企業(yè)的固定資產(chǎn)組成

（2）核定固定資產(chǎn)的計(jì)價(jià)是否真實(shí)公允

（3）對固定資產(chǎn)的質(zhì)量分析

（4）是否存在期間費(fèi)用的資本化現(xiàn)象抵押物、金融租賃、代理保險(xiǎn)7、固定資產(chǎn)的分析8、無形資產(chǎn)（1）對無形資產(chǎn)量的分析。（2）對無形資產(chǎn)質(zhì)的分析（3）無形資產(chǎn)具有不容易變現(xiàn)的特點(diǎn)（4）要謹(jǐn)慎對待無形資產(chǎn)

抵質(zhì)押物8、無形資產(chǎn)（二）靜態(tài)賬面質(zhì)量分析第一類，與賬面價(jià)值等金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)

第二類，低于賬面價(jià)值貶值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)

第三類，高于賬面價(jià)值增值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)第四類，純攤銷型的“資產(chǎn)”

（二）靜態(tài)賬面質(zhì)量分析（三）動態(tài)運(yùn)營質(zhì)量分析一是分析資產(chǎn)規(guī)模

二是分析結(jié)構(gòu)配置

三是分析資產(chǎn)賬面價(jià)值量與其變現(xiàn)價(jià)值量或潛在價(jià)值量之間的差異

（三）動態(tài)運(yùn)營質(zhì)量分析二、負(fù)債分析（一）負(fù)債規(guī)模分析（二）負(fù)債結(jié)構(gòu)分析（三）分析負(fù)債的合理性二、負(fù)債分析（一）負(fù)債規(guī)模分析三、股東權(quán)益分析

（一）股東權(quán)益組成結(jié)構(gòu)的分析（二）股東持股構(gòu)成的分析（三）對股東權(quán)益增減變化原因的分析三、股東權(quán)益分析（一）股東權(quán)益組成結(jié)構(gòu)的分析第二節(jié)利潤表

利潤表動態(tài)地反映了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及其贏利過程，代表著企業(yè)的形象。營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-營業(yè)稅金及附加-銷售費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用-資產(chǎn)減值損失+公允價(jià)值變動收益（-公允價(jià)值變動損失）+投資收益（-投資損失）第二節(jié)利潤表

利潤表動態(tài)地反映了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及其贏利過利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出凈利潤=利潤總額-所得稅費(fèi)用利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出一、對利潤形成過程的分析（一）營業(yè)收入

1、首先對營業(yè)收入進(jìn)行確認(rèn)

2、要關(guān)注營業(yè)收入的構(gòu)成

3、分析營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)的方式一、對利潤形成過程的分析（二）營業(yè)成本

營業(yè)成本受原材料價(jià)格影響經(jīng)常變動，要分析其增減變動因素是主動的還是被動的，是可控的還是不可控的（二）營業(yè)成本（三）費(fèi)用分析。1、分析費(fèi)用結(jié)構(gòu)

2、分析費(fèi)用的發(fā)生對效益的影響

3、注意人為調(diào)節(jié)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為費(fèi)用的時(shí)間

（三）費(fèi)用分析。（四）投資收益。

主要分析投資收益與相應(yīng)的現(xiàn)金流量是否脫節(jié)，判斷投資收益的質(zhì)量。

（四）投資收益。二、對利潤結(jié)構(gòu)的分析

分析利潤的主要來源通過主營業(yè)務(wù)利潤與非經(jīng)常性收益所占的比重，判斷企業(yè)效益的增長點(diǎn)和核心競爭力二、對利潤結(jié)構(gòu)的分析分析利潤的主要來源三、對利潤結(jié)果的分析

通過利潤的實(shí)現(xiàn)過程，分析企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)狀況是否良好，利潤的支付能力是否增強(qiáng)，利潤是否帶來凈資產(chǎn)的增加三、對利潤結(jié)果的分析通過利潤的實(shí)現(xiàn)過程，分析企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)狀四、對利潤去向的分析

結(jié)合利潤分配表，分析利潤是用于企業(yè)的積累還是分光吃凈，或是彌補(bǔ)以前年度的虧損，判斷企業(yè)經(jīng)營狀況及未來走向四、對利潤去向的分析結(jié)合利潤分配表，分析利潤是用于企業(yè)的積第三節(jié)現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表動態(tài)地反映了企業(yè)會計(jì)期間內(nèi)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物產(chǎn)生的影響?，F(xiàn)金流量表以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制，承載著企業(yè)財(cái)務(wù)及經(jīng)營狀況的日子，對于衡量企業(yè)償債能力更有實(shí)際意義

第三節(jié)現(xiàn)金流量表一、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的分析

（一）企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額小于O

1、在企業(yè)生產(chǎn)初期的磨合階段，應(yīng)認(rèn)為是企業(yè)發(fā)展過程中不可避免的正常狀態(tài)2、在企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營期間仍然入不敷出，則企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力已經(jīng)受到嚴(yán)重威脅

一、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的分析（一）企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額?。ǘ┢髽I(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額等于O

1、企業(yè)正常經(jīng)營活動不需要額外補(bǔ)充流動資金，但也不能為企業(yè)的投資活動及融資活動貢獻(xiàn)現(xiàn)金。2、不可能為“非現(xiàn)金消耗性成本”提供貨幣補(bǔ)償

（二）企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額等于O（三）企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額大于O

1、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額大于O，并在補(bǔ)償當(dāng)期非現(xiàn)金消耗性成本后仍有剩余，其剩余能夠滿足當(dāng)期到期貸款的償還、能夠?yàn)槠髽I(yè)擴(kuò)大投資等發(fā)展提供貨幣支持，才是理想的狀態(tài)。2、在經(jīng)濟(jì)發(fā)展上升階段，理想狀態(tài)鳳毛麟角，但最起碼應(yīng)大于當(dāng)期應(yīng)償還貸款額。（三）企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額大于O二、投資活動現(xiàn)金流量的分析

（一）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額小于O1、結(jié)合企業(yè)投資活動的目的進(jìn)行分析。2、結(jié)合投資的性質(zhì)、企業(yè)自身的承受能力以及投資項(xiàng)目未來經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的補(bǔ)償能力來分析。3、了解企業(yè)為獲得未來收益和現(xiàn)金流量而導(dǎo)致資源轉(zhuǎn)出的程度二、投資活動現(xiàn)金流量的分析（一）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額（二）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額大于或等于O1、分析企業(yè)是否在本會計(jì)期間的投資回收規(guī)模大于投資支出規(guī)模，2、分析企業(yè)是否在經(jīng)營活動與籌資活動方面急需資金而不得不處理手中的長期資產(chǎn)等原因引起的3、了解企業(yè)以前資源轉(zhuǎn)出帶來的現(xiàn)金流入信息（二）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額大于或等于O三、籌資活動現(xiàn)金流量的分析（一）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額大于O

1、在企業(yè)處于發(fā)展的起步階段時(shí)，其現(xiàn)金流量的需求主要通過籌資活動來解決，應(yīng)視為一種正?，F(xiàn)象。

2、如果企業(yè)正常生產(chǎn)期間凈現(xiàn)金流量主要來自于籌資活動尤其是借款，其經(jīng)營能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就值得警惕。三、籌資活動現(xiàn)金流量的分析（一）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額大（二）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額小于O可能有四種情況：一是企業(yè)在本會計(jì)期間集中發(fā)生償還債務(wù)等支付行為；二是企業(yè)經(jīng)營活動與投資活動在現(xiàn)金流量方面運(yùn)轉(zhuǎn)較好，有能力完成各項(xiàng)支付；三是很可能企業(yè)融資能力降低，籌資困難；四是可能是企業(yè)在投資和企業(yè)擴(kuò)張方面比較保守，沒有更多作為的一種表現(xiàn)。（二）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額小于O第四節(jié)基本報(bào)表的整體分析在對資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表獨(dú)立分析的基礎(chǔ)上，再把三張報(bào)表聯(lián)系起來，進(jìn)行整體分析和評價(jià)

第四節(jié)基本報(bào)表的整體分析在對資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流一、檢查三張表的平衡關(guān)系，看是否存在技術(shù)性的差錯和舞弊（一）資產(chǎn)負(fù)債表的“資產(chǎn)”=“負(fù)債+所有者權(quán)益”；（二）資產(chǎn)負(fù)債表中“貨幣資金的期末余額-貨幣資金的期初余額”=現(xiàn)金流量表的“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額”；（三）資產(chǎn)負(fù)債表中的“未分配利潤”=利潤及利潤分配表中的“未分配利潤”。一、檢查三張表的平衡關(guān)系，看是否存在技術(shù)性的差錯和舞弊（四）利潤表中的“凈利潤”=現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料中的“凈利潤”；（五）現(xiàn)金流量表中“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”=現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料中“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”；（六）現(xiàn)金流量表中“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”=補(bǔ)充資料中“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”（四）利潤表中的“凈利潤”=現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料中的“凈利潤”二、檢查三張表的對應(yīng)關(guān)系，透視企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（一）貨幣資金項(xiàng)目與現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額相互對應(yīng)。

（二）存貨與銷售收入相互對應(yīng)（三）對外投資與利潤表的“投資收益”以及現(xiàn)金流量表的“投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量”相對應(yīng)，（四）應(yīng)收賬款與利潤表的主營業(yè)務(wù)收入互相對應(yīng)二、檢查三張表的對應(yīng)關(guān)系，透視企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（五）短期負(fù)債與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量互相對應(yīng)（六）短期借款和長期借款與利潤表的財(cái)務(wù)費(fèi)用和現(xiàn)金流量表的籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額互相對應(yīng)（七）經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量與銷售收入互相對應(yīng)（八）企業(yè)的凈利潤與所有者權(quán)益的增加互相對應(yīng)（五）短期負(fù)債與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量互相對應(yīng)（九）企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額互相對應(yīng)（十）銷售收入與生產(chǎn)規(guī)模、銷售收入與費(fèi)用支出，銷售收入與利潤變動相互對應(yīng)三張報(bào)表內(nèi)容豐富，對應(yīng)配比錯綜復(fù)雜。如果對應(yīng)關(guān)系出現(xiàn)異常變化或邏輯悖逆，應(yīng)進(jìn)一步挖掘報(bào)表背后暗藏的玄機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)（九）企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額第二部分財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析是對企業(yè)報(bào)表中重要或內(nèi)在聯(lián)系的指標(biāo)間所形成的比率進(jìn)行分析。它是對基本報(bào)表更直觀的分析?？紤]到銀行債權(quán)人的角度，這里著重分析反映企業(yè)短期償債能力和長期償債能力的指標(biāo)。

第二部分財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析是對企業(yè)報(bào)表中重要或內(nèi)在第一節(jié)短期償債能力分析一、流動比率。流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債*100%1、要結(jié)合流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析2、一般情況下，營業(yè)周期與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素第一節(jié)短期償債能力分析一、流動比率。流動比率=流動資產(chǎn)二、速動比率。速動比率=流動資產(chǎn)-存貨/流動負(fù)債*100%，1、要結(jié)合應(yīng)收賬款、預(yù)付款項(xiàng)的情況進(jìn)行分析2、該指標(biāo)一般保持在1的水平較好，表明企業(yè)既有較好的債務(wù)償還能力，又有合理的流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。二、速動比率。速動比率=流動資產(chǎn)-存貨/流動負(fù)債*100%，三、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均流動資產(chǎn)1、周轉(zhuǎn)速度越快越好。2、要實(shí)現(xiàn)該指標(biāo)的良性變動，應(yīng)以銷售收入增幅高于流動資產(chǎn)增幅作保證

三、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均流動資四、存貨周轉(zhuǎn)率（次）存貨周轉(zhuǎn)率（次）=銷售成本/平均存貨。1、一般來說，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好

2、要結(jié)合企業(yè)特點(diǎn)和市場規(guī)律，合理判斷。四、存貨周轉(zhuǎn)率（次）存貨周轉(zhuǎn)率（次）=銷售成本/平均存貨五、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/平均應(yīng)收賬款余額1、該比率一般是越大越好。2、對季節(jié)性經(jīng)營企業(yè)、或大量使用分期付款、大量使用現(xiàn)金結(jié)算的企業(yè)，應(yīng)結(jié)合業(yè)務(wù)特點(diǎn)具體分析五、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/平均應(yīng)收賬六、銷售（營業(yè)）增長率。銷售（營業(yè)）增長率=本年銷售（營業(yè)）增長額/上年銷售（營業(yè)）額*100%1、數(shù)值越大，表明增長速度越快

2、應(yīng)結(jié)合企業(yè)歷年的銷售水平、市場占有情況、行業(yè)未來發(fā)展及其他潛在影響進(jìn)行前瞻性預(yù)測六、銷售（營業(yè)）增長率。銷售（營業(yè)）增長率=本年銷售（營業(yè)）七、經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量/銷售收入

該指標(biāo)剔除掉了應(yīng)收賬款可能對企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，更能客觀謹(jǐn)慎地反映企業(yè)的償債能力八、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/總債務(wù)以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的該項(xiàng)指標(biāo)，更直觀地反映出企業(yè)償還負(fù)債的實(shí)際能力。該指標(biāo)越大

越好。七、經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量/銷售收入第二節(jié)長期償債能力分析一、資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）*100%1、不同行業(yè)和企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率合理比例各不相同。2、在具體分析企業(yè)償債壓力時(shí)，一定要考慮到負(fù)債結(jié)構(gòu)的合理性。第二節(jié)長期償債能力分析一、資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率=（二、凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)*100%1、一般來說，企業(yè)的資本收益率不應(yīng)該低于同期國庫券收益率。2、該指標(biāo)越高越好。二、凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)*100%三、總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率=（利潤總額+償付利息所支付的現(xiàn)金）/平均資產(chǎn)總額*100%1、一般情況下，可據(jù)此指標(biāo)與市場資本利率進(jìn)行比較。2、該指標(biāo)越高，表明企業(yè)投入產(chǎn)出的水平越好。三、總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率=（利潤總額+償付利息所四、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售收入凈額/平均資產(chǎn)總額1、該指標(biāo)經(jīng)常和盈利能力指標(biāo)結(jié)合使用，以全面評價(jià)企業(yè)的盈利水平

2、應(yīng)結(jié)合流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)綜合分析四、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售收入凈額/平均資五、銷售（營業(yè)）利潤率。銷售利潤率=銷售利潤/銷售收入凈額*100%1、應(yīng)結(jié)合企業(yè)的銷售收入和銷售成本分析

2、該指標(biāo)越高

越好六、成本費(fèi)用利潤率。成本費(fèi)用利潤率=利潤總額/成本費(fèi)用總額*100%該指標(biāo)從企業(yè)管理的角度對企業(yè)的收益情況進(jìn)行考察。該指標(biāo)越高越好。五、銷售（營業(yè)）利潤率。銷售利潤率=銷售利潤/銷售收入凈額*七、全部資本化比率。全部資本化比率=付息總債務(wù)/（付息總債務(wù)+所有者權(quán)益）1、一般來說，該比率越大，企業(yè)所面對的支付利息費(fèi)用和償付本金的壓力也越大，對債務(wù)的保障能力也就越弱2、該指標(biāo)越小越好七、全部資本化比率。全部資本化比率=付息總債務(wù)/（付息總債務(wù)（八）總債務(wù)/EBITDA?？倐鶆?wù)/EBITDA是指總債務(wù)相對于當(dāng)年的息、稅、折攤前收益的大小該指標(biāo)值越小，企業(yè)還債能力越強(qiáng)。該指標(biāo)的一般水平在5左右，部分優(yōu)秀企業(yè)可以達(dá)到1以內(nèi)。

（八）總債務(wù)/EBITDA?？倐鶆?wù)/EBITDA是指總債務(wù)相

第三節(jié)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合分析一、要結(jié)合企業(yè)特點(diǎn)聯(lián)系地、辨證地看待財(cái)務(wù)指標(biāo)。二、加強(qiáng)對財(cái)務(wù)指標(biāo)異常情況的特別關(guān)注。三、充分運(yùn)用比較分析方法，宏觀把握財(cái)務(wù)走向。

第三節(jié)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合分析一、要結(jié)合企業(yè)特點(diǎn)聯(lián)系地、第三部分對合并會計(jì)報(bào)表的分析一、合并會計(jì)報(bào)表的概念合并會計(jì)報(bào)表是以母公司和子公司組成的企業(yè)集團(tuán)作為一個(gè)會計(jì)主體，以母公司和子公司單獨(dú)編制的個(gè)別會計(jì)報(bào)表為基礎(chǔ)，由母公司編制的、用以綜合反映由母公司和子公司組成的企業(yè)集團(tuán)整體的經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動情況的會計(jì)報(bào)表第三部分對合并會計(jì)報(bào)表的分析一、合并會計(jì)報(bào)表的概念二、合并會計(jì)報(bào)表的特點(diǎn)（一）與個(gè)別會計(jì)報(bào)表比較，合并會計(jì)報(bào)表反映的是經(jīng)濟(jì)意義上的會計(jì)主體，而不是法律意義上的主體。2、合并會計(jì)報(bào)表是由企業(yè)集團(tuán)中對其他集團(tuán)有控制權(quán)的控股公司或母公司編制。3、合并會計(jì)報(bào)表是以個(gè)別會計(jì)報(bào)表為基礎(chǔ)編制的。二、合并會計(jì)報(bào)表的特點(diǎn)(二)匯總會計(jì)報(bào)表與合并報(bào)表的區(qū)別1、匯總報(bào)表是通過對各項(xiàng)目簡單加總編制的會計(jì)報(bào)表，合并報(bào)表是抵消內(nèi)部會計(jì)事項(xiàng)對個(gè)別會計(jì)報(bào)表的影響后編制

2、匯總報(bào)表是以企業(yè)的行政隸屬和財(cái)務(wù)管理關(guān)系為依據(jù)編制的，合并報(bào)表以是否由其控制的企業(yè)作為編報(bào)范圍(二)匯總會計(jì)報(bào)表與合并報(bào)表的區(qū)別

三、合并會計(jì)報(bào)表的合并項(xiàng)目（抵消項(xiàng)目）及其合并原理（一）編制合并資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)需要抵消的項(xiàng)目及原理（略）（二）編制合并利潤表時(shí)需要抵消的項(xiàng)目及原理（略）（三）編制合并現(xiàn)金流量表時(shí)應(yīng)抵消的項(xiàng)目及原理（略）三、合并會計(jì)報(bào)表的合并項(xiàng)目（抵消項(xiàng)目）及其合并原理四、合并會計(jì)報(bào)表的作用與分析（一）使集團(tuán)整體的經(jīng)營及財(cái)務(wù)狀況更加實(shí)在

（二）全面掌握母公司控制的資源狀況

（三）客觀把握不同業(yè)務(wù)板塊對集團(tuán)整體財(cái)務(wù)指標(biāo)的綜合影響

（四）了解母公司或其他成員業(yè)績的取得對關(guān)聯(lián)方交易的依賴程度

（五）了解企業(yè)有無通過股權(quán)比例的調(diào)節(jié)控制合并報(bào)表范圍

四、合并會計(jì)報(bào)表的作用與分析第四部分對報(bào)表附注和審計(jì)報(bào)告的分析一、會計(jì)報(bào)表附注的主要內(nèi)容（一）企業(yè)的基本情況

（二）不符合會計(jì)核算前提的說明

（三）重要會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)及其變更情況、變更原因及其對財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營成果的影響。

（四）或有事項(xiàng)和資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的說明第四部分對報(bào)表附注和審計(jì)報(bào)告的分析一、會計(jì)報(bào)表附注的主要（五）關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其關(guān)聯(lián)交易的披露

（六）重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及出售情況

（七）企業(yè)合并、分立、重組情況的說明。對債務(wù)人來說，

（八）重大投資、融資活動

（九）會計(jì)報(bào)表重要項(xiàng)目的明細(xì)資料

（十）有助于理解和分析會計(jì)報(bào)表需要說明的其他事項(xiàng)。（五）關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其關(guān)聯(lián)交易的披露

二、對報(bào)表附注的分析與利用（一）對企業(yè)財(cái)務(wù)彈性分析

（二）對企業(yè)盈利能力的預(yù)測

（三）對企業(yè)資產(chǎn)管理效率的分析如果你財(cái)務(wù)報(bào)表分析能力較低，如果企業(yè)會計(jì)報(bào)表內(nèi)容不完整，或者是對企業(yè)報(bào)表有懷疑，附注會幫你很大的忙二、對報(bào)表附注的分析與利用第二節(jié)對審計(jì)報(bào)告的分析與利用一、無保留意見的審計(jì)報(bào)告

（一）防范有些注冊會計(jì)師為了獲得審計(jì)費(fèi)，出具嚴(yán)重失實(shí)的審計(jì)報(bào)告，誤導(dǎo)投資者。（二）用排除法來解除懷疑二、有保留意見的審計(jì)報(bào)告（一）對“保留事項(xiàng)”，應(yīng)特別引起注意。（二）要對“保留事項(xiàng)”的后果進(jìn)行分析

第二節(jié)對審計(jì)報(bào)告的分析與利用三、對否定意見的審計(jì)報(bào)告

對報(bào)告中“我們注意到”、“我們發(fā)現(xiàn)”的問題及其影響，要認(rèn)真分析，盡快采取避險(xiǎn)措施四、對拒絕發(fā)表意見的審計(jì)報(bào)告要格外警惕。銀行原則上只接受為一般目的對企業(yè)會計(jì)報(bào)表發(fā)表的審計(jì)報(bào)告，不得接受離任審計(jì)報(bào)告等特殊目的審計(jì)報(bào)告三、對否定意見的審計(jì)報(bào)告總結(jié)對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，必須堅(jiān)持靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合，賬面分析與實(shí)際情況相結(jié)合。不但注重?cái)?shù)量變化，更注重質(zhì)量分析；不但注重結(jié)果，更注重通往結(jié)果的過程，這樣質(zhì)和量相結(jié)合，因和果相聯(lián)系，就會通過數(shù)字看問題，透過現(xiàn)象看本質(zhì)，而不只停留在膚淺的數(shù)字羅列。總結(jié)對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，必須堅(jiān)持靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合，

謝謝！企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析與利用課件企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析和利用**分行2016.6企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析和利用會計(jì)核算的方法1、設(shè)置賬戶2、復(fù)式記賬3、填制與審核憑證4、登記賬簿5、成本計(jì)算6、財(cái)產(chǎn)清查7、資產(chǎn)計(jì)價(jià)8、編制報(bào)表會計(jì)核算的方法講課主要內(nèi)容第一部分對基本報(bào)表的分析第二部分對財(cái)務(wù)比率的分析第三部分對合并報(bào)表的分析第四部分對報(bào)表附注和審計(jì)報(bào)告的分析講課主要內(nèi)容第一部分對基本報(bào)表的分析第一部分對企業(yè)基本報(bào)表的分析包括：一、對報(bào)表的個(gè)體分析（資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表）二、對報(bào)表的整體分析（平衡關(guān)系、邏輯對應(yīng)關(guān)系）第一部分對企業(yè)基本報(bào)表的分析包括：第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表靜態(tài)地反映了企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)以及它們各自的分布情況資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表代表了企業(yè)經(jīng)營及財(cái)務(wù)狀況的家底第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表靜態(tài)地反映了企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)一、資產(chǎn)分析（一）單一科目的質(zhì)量分析1、貨幣資金

（1）貨幣資金的運(yùn)用質(zhì)量

（2）貨幣資金收支過程中的實(shí)際執(zhí)行質(zhì)量

（3）貨幣資金的主要來源

（4）企業(yè)對國家有關(guān)貨幣資金管理規(guī)定的執(zhí)行情況（5）企業(yè)貨幣資金的構(gòu)成質(zhì)量智能通知存款、理財(cái)、現(xiàn)金管理一、資產(chǎn)分析（一）單一科目的質(zhì)量分析2、交易性金融資產(chǎn)

（1）要注意交易性金融資產(chǎn)的投向及其數(shù)量變化

（2）分析交易性金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表中的列示方法

智能通知存款、理財(cái)、現(xiàn)金管理2、交易性金融資產(chǎn)3、應(yīng)收賬款（1）對債權(quán)的賬齡進(jìn)行分析（2）對債務(wù)人的構(gòu)成結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析

（3）對應(yīng)收賬款的規(guī)模和形成原因進(jìn)行分析

應(yīng)收賬款質(zhì)押授信、保理融資

3、應(yīng)收賬款4、預(yù)付賬款如果預(yù)付賬款過高，很可能是企業(yè)向有關(guān)單位提供貸款的信號保兌倉4、預(yù)付賬款5、存貨（1）對存貨的物理質(zhì)量分析

（2）對存貨的時(shí)效狀況分析。

（3）對存貨的品種結(jié)構(gòu)分析

（4）核實(shí)存貨計(jì)價(jià)是否合理（5）關(guān)注存貨數(shù)量和結(jié)構(gòu)變化

（6）看存貨是否足額提取了跌價(jià)準(zhǔn)備廠倉銀、貨押授信、廠廠銀5、存貨6、長期股權(quán)投資的分析（1）分析長期股權(quán)投資核算方法

（2）長期股權(quán)投資的目的性分析

（3）長期股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)性分析挖掘關(guān)聯(lián)公司業(yè)務(wù)、并購貸款6、長期股權(quán)投資的分析7、固定資產(chǎn)的分析（1）分析企業(yè)的固定資產(chǎn)組成

（2）核定固定資產(chǎn)的計(jì)價(jià)是否真實(shí)公允

（3）對固定資產(chǎn)的質(zhì)量分析

（4）是否存在期間費(fèi)用的資本化現(xiàn)象抵押物、金融租賃、代理保險(xiǎn)7、固定資產(chǎn)的分析8、無形資產(chǎn)（1）對無形資產(chǎn)量的分析。（2）對無形資產(chǎn)質(zhì)的分析（3）無形資產(chǎn)具有不容易變現(xiàn)的特點(diǎn)（4）要謹(jǐn)慎對待無形資產(chǎn)

抵質(zhì)押物8、無形資產(chǎn)（二）靜態(tài)賬面質(zhì)量分析第一類，與賬面價(jià)值等金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)

第二類，低于賬面價(jià)值貶值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)

第三類，高于賬面價(jià)值增值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)第四類，純攤銷型的“資產(chǎn)”

（二）靜態(tài)賬面質(zhì)量分析（三）動態(tài)運(yùn)營質(zhì)量分析一是分析資產(chǎn)規(guī)模

二是分析結(jié)構(gòu)配置

三是分析資產(chǎn)賬面價(jià)值量與其變現(xiàn)價(jià)值量或潛在價(jià)值量之間的差異

（三）動態(tài)運(yùn)營質(zhì)量分析二、負(fù)債分析（一）負(fù)債規(guī)模分析（二）負(fù)債結(jié)構(gòu)分析（三）分析負(fù)債的合理性二、負(fù)債分析（一）負(fù)債規(guī)模分析三、股東權(quán)益分析

（一）股東權(quán)益組成結(jié)構(gòu)的分析（二）股東持股構(gòu)成的分析（三）對股東權(quán)益增減變化原因的分析三、股東權(quán)益分析（一）股東權(quán)益組成結(jié)構(gòu)的分析第二節(jié)利潤表

利潤表動態(tài)地反映了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及其贏利過程，代表著企業(yè)的形象。營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-營業(yè)稅金及附加-銷售費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用-資產(chǎn)減值損失+公允價(jià)值變動收益（-公允價(jià)值變動損失）+投資收益（-投資損失）第二節(jié)利潤表

利潤表動態(tài)地反映了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及其贏利過利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出凈利潤=利潤總額-所得稅費(fèi)用利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出一、對利潤形成過程的分析（一）營業(yè)收入

1、首先對營業(yè)收入進(jìn)行確認(rèn)

2、要關(guān)注營業(yè)收入的構(gòu)成

3、分析營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)的方式一、對利潤形成過程的分析（二）營業(yè)成本

營業(yè)成本受原材料價(jià)格影響經(jīng)常變動，要分析其增減變動因素是主動的還是被動的，是可控的還是不可控的（二）營業(yè)成本（三）費(fèi)用分析。1、分析費(fèi)用結(jié)構(gòu)

2、分析費(fèi)用的發(fā)生對效益的影響

3、注意人為調(diào)節(jié)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為費(fèi)用的時(shí)間

（三）費(fèi)用分析。（四）投資收益。

主要分析投資收益與相應(yīng)的現(xiàn)金流量是否脫節(jié)，判斷投資收益的質(zhì)量。

（四）投資收益。二、對利潤結(jié)構(gòu)的分析

分析利潤的主要來源通過主營業(yè)務(wù)利潤與非經(jīng)常性收益所占的比重，判斷企業(yè)效益的增長點(diǎn)和核心競爭力二、對利潤結(jié)構(gòu)的分析分析利潤的主要來源三、對利潤結(jié)果的分析

通過利潤的實(shí)現(xiàn)過程，分析企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)狀況是否良好，利潤的支付能力是否增強(qiáng)，利潤是否帶來凈資產(chǎn)的增加三、對利潤結(jié)果的分析通過利潤的實(shí)現(xiàn)過程，分析企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)狀四、對利潤去向的分析

結(jié)合利潤分配表，分析利潤是用于企業(yè)的積累還是分光吃凈，或是彌補(bǔ)以前年度的虧損，判斷企業(yè)經(jīng)營狀況及未來走向四、對利潤去向的分析結(jié)合利潤分配表，分析利潤是用于企業(yè)的積第三節(jié)現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表動態(tài)地反映了企業(yè)會計(jì)期間內(nèi)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物產(chǎn)生的影響。現(xiàn)金流量表以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制，承載著企業(yè)財(cái)務(wù)及經(jīng)營狀況的日子，對于衡量企業(yè)償債能力更有實(shí)際意義

第三節(jié)現(xiàn)金流量表一、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的分析

（一）企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額小于O

1、在企業(yè)生產(chǎn)初期的磨合階段，應(yīng)認(rèn)為是企業(yè)發(fā)展過程中不可避免的正常狀態(tài)2、在企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營期間仍然入不敷出，則企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力已經(jīng)受到嚴(yán)重威脅

一、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的分析（一）企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額?。ǘ┢髽I(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額等于O

1、企業(yè)正常經(jīng)營活動不需要額外補(bǔ)充流動資金，但也不能為企業(yè)的投資活動及融資活動貢獻(xiàn)現(xiàn)金。2、不可能為“非現(xiàn)金消耗性成本”提供貨幣補(bǔ)償

（二）企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額等于O（三）企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額大于O

1、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額大于O，并在補(bǔ)償當(dāng)期非現(xiàn)金消耗性成本后仍有剩余，其剩余能夠滿足當(dāng)期到期貸款的償還、能夠?yàn)槠髽I(yè)擴(kuò)大投資等發(fā)展提供貨幣支持，才是理想的狀態(tài)。2、在經(jīng)濟(jì)發(fā)展上升階段，理想狀態(tài)鳳毛麟角，但最起碼應(yīng)大于當(dāng)期應(yīng)償還貸款額。（三）企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額大于O二、投資活動現(xiàn)金流量的分析

（一）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額小于O1、結(jié)合企業(yè)投資活動的目的進(jìn)行分析。2、結(jié)合投資的性質(zhì)、企業(yè)自身的承受能力以及投資項(xiàng)目未來經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的補(bǔ)償能力來分析。3、了解企業(yè)為獲得未來收益和現(xiàn)金流量而導(dǎo)致資源轉(zhuǎn)出的程度二、投資活動現(xiàn)金流量的分析（一）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額（二）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額大于或等于O1、分析企業(yè)是否在本會計(jì)期間的投資回收規(guī)模大于投資支出規(guī)模，2、分析企業(yè)是否在經(jīng)營活動與籌資活動方面急需資金而不得不處理手中的長期資產(chǎn)等原因引起的3、了解企業(yè)以前資源轉(zhuǎn)出帶來的現(xiàn)金流入信息（二）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額大于或等于O三、籌資活動現(xiàn)金流量的分析（一）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額大于O

1、在企業(yè)處于發(fā)展的起步階段時(shí)，其現(xiàn)金流量的需求主要通過籌資活動來解決，應(yīng)視為一種正?，F(xiàn)象。

2、如果企業(yè)正常生產(chǎn)期間凈現(xiàn)金流量主要來自于籌資活動尤其是借款，其經(jīng)營能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就值得警惕。三、籌資活動現(xiàn)金流量的分析（一）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額大（二）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額小于O可能有四種情況：一是企業(yè)在本會計(jì)期間集中發(fā)生償還債務(wù)等支付行為；二是企業(yè)經(jīng)營活動與投資活動在現(xiàn)金流量方面運(yùn)轉(zhuǎn)較好，有能力完成各項(xiàng)支付；三是很可能企業(yè)融資能力降低，籌資困難；四是可能是企業(yè)在投資和企業(yè)擴(kuò)張方面比較保守，沒有更多作為的一種表現(xiàn)。（二）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額小于O第四節(jié)基本報(bào)表的整體分析在對資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表獨(dú)立分析的基礎(chǔ)上，再把三張報(bào)表聯(lián)系起來，進(jìn)行整體分析和評價(jià)

第四節(jié)基本報(bào)表的整體分析在對資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流一、檢查三張表的平衡關(guān)系，看是否存在技術(shù)性的差錯和舞弊（一）資產(chǎn)負(fù)債表的“資產(chǎn)”=“負(fù)債+所有者權(quán)益”；（二）資產(chǎn)負(fù)債表中“貨幣資金的期末余額-貨幣資金的期初余額”=現(xiàn)金流量表的“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額”；（三）資產(chǎn)負(fù)債表中的“未分配利潤”=利潤及利潤分配表中的“未分配利潤”。一、檢查三張表的平衡關(guān)系，看是否存在技術(shù)性的差錯和舞弊（四）利潤表中的“凈利潤”=現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料中的“凈利潤”；（五）現(xiàn)金流量表中“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”=現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料中“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”；（六）現(xiàn)金流量表中“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”=補(bǔ)充資料中“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”（四）利潤表中的“凈利潤”=現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料中的“凈利潤”二、檢查三張表的對應(yīng)關(guān)系，透視企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（一）貨幣資金項(xiàng)目與現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額相互對應(yīng)。

（二）存貨與銷售收入相互對應(yīng)（三）對外投資與利潤表的“投資收益”以及現(xiàn)金流量表的“投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量”相對應(yīng)，（四）應(yīng)收賬款與利潤表的主營業(yè)務(wù)收入互相對應(yīng)二、檢查三張表的對應(yīng)關(guān)系，透視企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（五）短期負(fù)債與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量互相對應(yīng)（六）短期借款和長期借款與利潤表的財(cái)務(wù)費(fèi)用和現(xiàn)金流量表的籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額互相對應(yīng)（七）經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量與銷售收入互相對應(yīng)（八）企業(yè)的凈利潤與所有者權(quán)益的增加互相對應(yīng)（五）短期負(fù)債與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量互相對應(yīng)（九）企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額互相對應(yīng)（十）銷售收入與生產(chǎn)規(guī)模、銷售收入與費(fèi)用支出，銷售收入與利潤變動相互對應(yīng)三張報(bào)表內(nèi)容豐富，對應(yīng)配比錯綜復(fù)雜。如果對應(yīng)關(guān)系出現(xiàn)異常變化或邏輯悖逆，應(yīng)進(jìn)一步挖掘報(bào)表背后暗藏的玄機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)（九）企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額第二部分財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析是對企業(yè)報(bào)表中重要或內(nèi)在聯(lián)系的指標(biāo)間所形成的比率進(jìn)行分析。它是對基本報(bào)表更直觀的分析。考慮到銀行債權(quán)人的角度，這里著重分析反映企業(yè)短期償債能力和長期償債能力的指標(biāo)。

第二部分財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析是對企業(yè)報(bào)表中重要或內(nèi)在第一節(jié)短期償債能力分析一、流動比率。流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債*100%1、要結(jié)合流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析2、一般情況下，營業(yè)周期與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素第一節(jié)短期償債能力分析一、流動比率。流動比率=流動資產(chǎn)二、速動比率。速動比率=流動資產(chǎn)-存貨/流動負(fù)債*100%，1、要結(jié)合應(yīng)收賬款、預(yù)付款項(xiàng)的情況進(jìn)行分析2、該指標(biāo)一般保持在1的水平較好，表明企業(yè)既有較好的債務(wù)償還能力，又有合理的流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。二、速動比率。速動比率=流動資產(chǎn)-存貨/流動負(fù)債*100%，三、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均流動資產(chǎn)1、周轉(zhuǎn)速度越快越好。2、要實(shí)現(xiàn)該指標(biāo)的良性變動，應(yīng)以銷售收入增幅高于流動資產(chǎn)增幅作保證

三、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均流動資四、存貨周轉(zhuǎn)率（次）存貨周轉(zhuǎn)率（次）=銷售成本/平均存貨。1、一般來說，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好

2、要結(jié)合企業(yè)特點(diǎn)和市場規(guī)律，合理判斷。四、存貨周轉(zhuǎn)率（次）存貨周轉(zhuǎn)率（次）=銷售成本/平均存貨五、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/平均應(yīng)收賬款余額1、該比率一般是越大越好。2、對季節(jié)性經(jīng)營企業(yè)、或大量使用分期付款、大量使用現(xiàn)金結(jié)算的企業(yè)，應(yīng)結(jié)合業(yè)務(wù)特點(diǎn)具體分析五、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/平均應(yīng)收賬六、銷售（營業(yè)）增長率。銷售（營業(yè)）增長率=本年銷售（營業(yè)）增長額/上年銷售（營業(yè)）額*100%1、數(shù)值越大，表明增長速度越快

2、應(yīng)結(jié)合企業(yè)歷年的銷售水平、市場占有情況、行業(yè)未來發(fā)展及其他潛在影響進(jìn)行前瞻性預(yù)測六、銷售（營業(yè)）增長率。銷售（營業(yè)）增長率=本年銷售（營業(yè)）七、經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量/銷售收入

該指標(biāo)剔除掉了應(yīng)收賬款可能對企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，更能客觀謹(jǐn)慎地反映企業(yè)的償債能力八、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/總債務(wù)以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的該項(xiàng)指標(biāo)，更直觀地反映出企業(yè)償還負(fù)債的實(shí)際能力。該指標(biāo)越大

越好。七、經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量/銷售收入第二節(jié)長期償債能力分析一、資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）*100%1、不同行業(yè)和企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率合理比例各不相同。2、在具體分析企業(yè)償債壓力時(shí)，一定要考慮到負(fù)債結(jié)構(gòu)的合理性。第二節(jié)長期償債能力分析一、資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率=（二、凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)*100%1、一般來說，企業(yè)的資本收益率不應(yīng)該低于同期國庫券收益率。2、該指標(biāo)越高越好。二、凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)*100%三、總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率=（利潤總額+償付利息所支付的現(xiàn)金）/平均資產(chǎn)總額*100%1、一般情況下，可據(jù)此指標(biāo)與市場資本利率進(jìn)行比較。2、該指標(biāo)越高，表明企業(yè)投入產(chǎn)出的水平越好。三、總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率=（利潤總額+償付利息所四、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售收入凈額/平均資產(chǎn)總額1、該指標(biāo)經(jīng)常和盈利能力指標(biāo)結(jié)合使用，以全面評價(jià)企業(yè)的盈利水平

2、應(yīng)結(jié)合流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)綜合分析四、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售收入凈額/平均資五、銷售（營業(yè)）利潤率。銷售利潤率=銷售利潤/銷售收入凈額*100%1、應(yīng)結(jié)合企業(yè)的銷售收入和銷售成本分析

2、該指標(biāo)越高

越好六、成本費(fèi)用利潤率。成本費(fèi)用利潤率=利潤總額/成本費(fèi)用總額*100%該指標(biāo)從企業(yè)管理的角度對企業(yè)的收益情況進(jìn)行考察。該指標(biāo)越高越好。五、銷售（營業(yè)）利潤率。銷售利潤率=銷售利潤/銷售收入凈額*七、全部資本化比率。全部資本化比率=付息總債務(wù)/（付息總債務(wù)+所有者權(quán)益）1、一般來說，該比率越大，企業(yè)所面對的支付利息費(fèi)用和償付本金的壓力也越大，對債務(wù)的保障能力也就越弱2、該指標(biāo)越小越好七、全部資本化比率。全部資本化比率=付息總債務(wù)/（付息總債務(wù)（八）總債務(wù)/EBITDA?？倐鶆?wù)/EBITDA是指總債務(wù)相對于當(dāng)年的息、稅、折攤前收益的大小該指標(biāo)值越小，企業(yè)還債能力越強(qiáng)。該指標(biāo)的一般水平在5左右，部分優(yōu)秀企業(yè)可以達(dá)到1以內(nèi)。

（八）總債務(wù)/EBITDA?？倐鶆?wù)/EBITDA是指總債務(wù)相

第三節(jié)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合分析一、要結(jié)合企業(yè)特點(diǎn)聯(lián)系地、辨證地看待財(cái)務(wù)指標(biāo)。二、加強(qiáng)對財(cái)務(wù)指標(biāo)異常情況的特別關(guān)注。三、充分運(yùn)用比較分析方法，宏觀把握財(cái)務(wù)走向。

第三節(jié)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合分析一、要結(jié)合企業(yè)特點(diǎn)聯(lián)系地、第三部