《財務(wù)管理實務(wù)》第一章財務(wù)管理概論

財務(wù)管理企業(yè)財務(wù)活動通俗講：企業(yè)財務(wù)是指企業(yè)有關(guān)錢財?shù)氖聞?wù),就是“理財”。也即對企業(yè)的財務(wù)活動進(jìn)行管理、對企業(yè)與各方面的財務(wù)關(guān)系進(jìn)行處理和協(xié)調(diào)。

目的是什么？就是為了把“財”理大、理好，即后面我們要研究的財務(wù)管理目標(biāo)。第一章概論本章要點(diǎn)1．財務(wù)管理概念；2．財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系；3．財務(wù)管理目標(biāo)；4、財務(wù)管理的環(huán)節(jié)5．財務(wù)管理的環(huán)境本章難點(diǎn)1．財務(wù)管理目標(biāo)；2．財務(wù)管理的環(huán)境。

第一節(jié)財務(wù)管理的概念一、企業(yè)管理的內(nèi)容包括如生產(chǎn)管理、技術(shù)管理、人力資源管理、設(shè)備管理、營銷管理、財務(wù)管理等。其中：財務(wù)管理是企業(yè)管理的一個重要的組成部分，其基本特點(diǎn)是：1.是一種價值管理——運(yùn)用價值形式對經(jīng)營活動實施管理，即通常講的資金的管理；2.財務(wù)管理與企業(yè)各方面具有廣泛的聯(lián)系——在企業(yè)中，一切涉及資金收支的活動，都與財務(wù)管理有關(guān)，觸角常常伸向企業(yè)管理的各個角落，包括各部門、各個活動等；3.是一項綜合性管理工作——企業(yè)管理在實行分工，分權(quán)的過程中形成了一系列專業(yè)管理，財務(wù)管理既是企業(yè)管理工作中的一個重要的組成部分，又是一項綜合性很強(qiáng)的管理工作。二、財務(wù)管理的概念財務(wù)管理是指企業(yè)按照國家法律、法規(guī)和政策以及企業(yè)經(jīng)營要求，遵循資本運(yùn)營規(guī)律，對企業(yè)財務(wù)活動進(jìn)行組織、預(yù)測、決策、計劃、控制、分析和監(jiān)督等一系列管理工作的總稱。管理的客體是企業(yè)的財務(wù)活動，管理的核心是企業(yè)財務(wù)活動所體現(xiàn)的各種財務(wù)關(guān)系。因此，企業(yè)財務(wù)管理是利用價值形式對企業(yè)財務(wù)活動及其體現(xiàn)的財務(wù)關(guān)系進(jìn)行的綜合性管理工作。一、財務(wù)活動企業(yè)財務(wù)活動就是企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運(yùn)動。（見前面圖示）在企業(yè)再生產(chǎn)過程，企業(yè)資金總是處于不斷的運(yùn)動之中：從貨幣資金開始，依次通過購買、生產(chǎn)、銷售三個階段，分別表現(xiàn)為固定資金、生產(chǎn)儲備資金、未完工產(chǎn)品資金、成品資金等不同形態(tài)，然后又回到貨幣資金形態(tài)。這一過程是周而復(fù)始不斷重復(fù)的循環(huán)。企業(yè)的財務(wù)活動包括籌資活動、投資活動、資金營運(yùn)活動和資金分配活動四個部分。1.籌資活動——是資金運(yùn)動的起點(diǎn)，為了滿足生產(chǎn)經(jīng)營活動的需要，從一定渠道，采用特定的方式，籌集資金的過程。2.投資活動——是為了實現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)，有廣義和狹義之分3.營運(yùn)活動——在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中所發(fā)生的資金收付活動。4.分配活動——取得的收入，要用以補(bǔ)償生產(chǎn)耗費(fèi)，并繳納稅金，其余部分為企業(yè)的營業(yè)利潤。這一活動是資金運(yùn)動的終點(diǎn)，又是下一次資金運(yùn)動開始的前奏。第二節(jié)財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系二、財務(wù)關(guān)系

這種關(guān)系體現(xiàn)了一種所有權(quán)的性質(zhì)、強(qiáng)制和無償?shù)姆峙潢P(guān)系。（1）企業(yè)與政府（國家）之間的財務(wù)關(guān)系

國家作為企業(yè)的投資者：形成企業(yè)資本金。同時，參與稅后利潤的分配。

政府作為社會管理者：無償參與利潤的分配。（2）企業(yè)與投資者（所有者）之間的財務(wù)關(guān)系

這種關(guān)系是這指投資者向企業(yè)投入資本，企業(yè)向投資者支付投資報酬所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。1、投資者能對企業(yè)進(jìn)行何種程度的控制。2、投資者對企業(yè)的利潤在多大份額上參與分配。3、投資者對企業(yè)的凈資產(chǎn)享有多大的分配權(quán)。4、投資者對企業(yè)承擔(dān)怎樣的責(zé)任。表現(xiàn)在：（3）企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系

是指企業(yè)向債權(quán)人借入資金，并按合同按時支付利息和本金所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)與債權(quán)人的財務(wù)關(guān)系在性質(zhì)上屬于債務(wù)債權(quán)關(guān)系。債權(quán)人有哪些？債權(quán)持有人、貸款機(jī)構(gòu)、商業(yè)信用提供者、其它出借資金的單位和個人。（4）企業(yè)與受資者之間的財務(wù)關(guān)系

是指企業(yè)對外投資所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)與受資者的財務(wù)關(guān)系是體現(xiàn)所有權(quán)性質(zhì)的投資與受資的關(guān)系。形式：企業(yè)將閑置資金用來購買股票或直接投資于其它企業(yè)，并根據(jù)出資份額參與受資方的經(jīng)營管理和分配。（5）企業(yè)與債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系

是指企業(yè)將資金購買債券、提供借款、或商業(yè)信用等形式，借給其他的企業(yè)和個人所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)與債務(wù)人的關(guān)系體現(xiàn)的是債權(quán)與債務(wù)關(guān)系有借有還，再借不難！企業(yè)將資金借出后，有權(quán)要求其債務(wù)人按約定的條件支付利息和歸還本金。（6）企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系

是指企業(yè)內(nèi)部各單位之間在生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中相互提供產(chǎn)品和勞務(wù)所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。這種在企業(yè)內(nèi)部形成的資金結(jié)算關(guān)系，體現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部各部門之間的利益關(guān)系。企業(yè)內(nèi)部各職能部門既分工有合作，共同形成一個企業(yè)系統(tǒng)。企業(yè)在實行廠內(nèi)經(jīng)濟(jì)核算制和內(nèi)部經(jīng)濟(jì)責(zé)任制時，供、產(chǎn)、銷各部門相互提供勞務(wù)和產(chǎn)品也要計價核算。親兄弟，明算帳?。?）企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系

是指企業(yè)向職工支付勞動報酬過程中所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。老板分給我的蛋糕有多大？用收入支付工資、津貼用利潤支付獎金、提取公益金（8）企業(yè)與經(jīng)營者之間的財務(wù)關(guān)系

同企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系一樣。另有經(jīng)營者年薪制問題、股票期權(quán)問題；知識資本問題。想一想：誰代表企業(yè)？誰代表經(jīng)營者？第三節(jié)財務(wù)管理的目標(biāo)財務(wù)管理的目標(biāo)——是指企業(yè)進(jìn)行財務(wù)活動所要達(dá)到的根本目的。它離不開企業(yè)的總目標(biāo)，企業(yè)的目標(biāo)可以概括為生存、發(fā)展和獲利。一、企業(yè)目標(biāo)1.生存——只有生存，才可能獲利。生存的“土壤”是市場，包括商品市場、金融市場、人力資源市場、技術(shù)市場等。企業(yè)在市場中生存下去有兩個基本條件：以收抵支和到期償債。2.發(fā)展——企業(yè)是在發(fā)展中求生存的。企業(yè)的發(fā)展集中表現(xiàn)為擴(kuò)大收入，而擴(kuò)大收入的根本途徑是提高產(chǎn)品質(zhì)量，擴(kuò)大銷售數(shù)量，這就要求企業(yè)。。。。3.獲利——企業(yè)必須能夠獲利，才有存在的價值。企業(yè)雖然有提高產(chǎn)品質(zhì)量、減少環(huán)境污染、擴(kuò)大市場份額等等多種目標(biāo)，但是增加盈利是最具綜合能力的目標(biāo)。盈利不但體現(xiàn)了企業(yè)的出發(fā)點(diǎn)和歸宿，同時也概括了其他目標(biāo)的實現(xiàn)程度，并有助于其他目標(biāo)的實現(xiàn)。二、財務(wù)管理的總體目標(biāo)既要與企業(yè)的目標(biāo)相一致，又要反映財務(wù)管理的基本特征三種主要觀點(diǎn)：

1.利潤最大化——認(rèn)為企業(yè)經(jīng)營活動的主要目的是為了獲取利潤，利潤代表了企業(yè)新創(chuàng)造的財富，利潤越多則企業(yè)的財富增加的越多。缺陷：①只是利潤絕對額的最大化，沒有反映出所得利潤同投入資本之間的投入產(chǎn)出關(guān)系，因而不能科學(xué)地說明企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益水平的高低。②是一定時期內(nèi)實現(xiàn)的利潤，它沒有說明企業(yè)利潤發(fā)生的時間，也即沒有考慮貨幣的時間價值。③沒有考慮風(fēng)險的影響，一般說來，報酬越高，風(fēng)險越大。④可能導(dǎo)致企業(yè)側(cè)重短期行為的種種消極因素，對企業(yè)長期健康發(fā)展造成不良影響。2.資本利潤率最大化或每股盈余最大化把企業(yè)實現(xiàn)的利潤額同投入的資本或股本數(shù)進(jìn)行對比，能夠說明企業(yè)的盈利率，可以在不同資本規(guī)模的企業(yè)或期間之間進(jìn)行比較，揭示其盈利水平的差異。缺陷：①仍然沒有考慮投入資本或股本以及獲取利潤的時間性和持續(xù)性；②仍然沒有考慮風(fēng)險因素。對企業(yè)來說，要提高資本利潤率或每股盈余的最簡單方法是利用負(fù)債經(jīng)營減少資本或股本數(shù)額，而這樣做的結(jié)果必然增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。3.財富最大化或企業(yè)價值最大化企業(yè)價值通常是通過投資大眾的市場評價進(jìn)行的。不僅與業(yè)主利益一致，同時也與那些同公司有利害關(guān)系的集團(tuán)利益一致，能同時滿足這些利益要求，因此，這種觀點(diǎn)被大多數(shù)人所接受。第四節(jié)財務(wù)管理的環(huán)節(jié)第五節(jié)財務(wù)管理環(huán)境財務(wù)管理活動是在特定的環(huán)境中進(jìn)行的，涉及范圍很廣，其中最重要的是法律環(huán)境、金融市場環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和競爭環(huán)境。一、法律環(huán)境——指企業(yè)與外部（國家、其他企業(yè)、社會組織、企業(yè)職工、其他公民、外國組織和個人等）發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系時所應(yīng)遵守的各