簡(jiǎn)析技術(shù)分析方法及運(yùn)用

簡(jiǎn)析技術(shù)分析方法及運(yùn)用華泰證券研究所方東第一頁(yè)，共七十四頁(yè)。2主要內(nèi)容

一、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)二、技術(shù)分析的主要方法三、技術(shù)分析的實(shí)際運(yùn)用第二頁(yè)，共七十四頁(yè)。3技術(shù)分析

一、技術(shù)分析理論基礎(chǔ)

價(jià)格反映一切信息價(jià)格沿趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)歷史會(huì)重復(fù)第三頁(yè)，共七十四頁(yè)。4

技術(shù)分析方法

二、技術(shù)分析主要方法相比其它分析工具，技術(shù)分析方法是一種最直接、最有效的市場(chǎng)分析方法。 技術(shù)分析可對(duì)指數(shù)或個(gè)股一段時(shí)間內(nèi)的運(yùn)行趨勢(shì)或相對(duì)高低點(diǎn)進(jìn)行判斷并進(jìn)行投資操作。第四頁(yè)，共七十四頁(yè)。

技術(shù)分析方法1、“技術(shù)分析”主要體系K線及其組合趨勢(shì)： 記載和反映投資品種某一時(shí)點(diǎn)及其運(yùn)行軌跡的數(shù)據(jù)載體。均線： 記載和反映某一時(shí)點(diǎn)指數(shù)或投資品種的市場(chǎng)平均價(jià)格或成本。技術(shù)指標(biāo)： 運(yùn)用數(shù)學(xué)分析方法對(duì)價(jià)格或量能變化進(jìn)行分析的一種分析工具。成交量或成交金額： 記載和反映市場(chǎng)投資者參與度的數(shù)據(jù)載體。第五頁(yè)，共七十四頁(yè)。

技術(shù)分析方法2、“技術(shù)分析”方法2.1 K線及其組合形態(tài)：

可根據(jù)K線組合對(duì)投資品種或指數(shù)所處區(qū)域如頭部、整理、底部等形態(tài)作出判斷。頭部形態(tài)：M頭（雙頭或三頭）、頭尖頂（底）等整理形態(tài)：箱體整理、上升旗形、三角形、楔形等底部形態(tài)：W底（雙底或三重底）、頭尖底、圓弧底等

注意：M頭（雙頭或三頭）、W底（雙底或三重底）、 頭尖底和頭尖頂?shù)摹邦i線”以及 “箱體寬度”具有量度功能。

第六頁(yè)，共七十四頁(yè)。

深綜指在形成雙頭第七頁(yè)，共七十四頁(yè)。

深綜指三重頂及雙底形態(tài)第八頁(yè)，共七十四頁(yè)。

600547山東黃金走勢(shì)分析雙底形態(tài)，突破去年高點(diǎn)46.60元最低31.15元，可能上漲目標(biāo)或阻力價(jià)位？第九頁(yè)，共七十四頁(yè)。

600508上海能源走勢(shì)分析近似頭尖底。向上突破（左頭24.32元，右頭24.65元，最低15.58元）第十頁(yè)，共七十四頁(yè)。

600372中航電子走勢(shì)分析突破前期高點(diǎn)后又大幅回調(diào)，這種形態(tài)經(jīng)常見到第十一頁(yè)，共七十四頁(yè)。

000669領(lǐng)先科技走勢(shì)分析8月30日領(lǐng)先科技下跌6.12%，收盤下破小雙頭頸線位第十二頁(yè)，共七十四頁(yè)。

技術(shù)分析方法

2、“技術(shù)分析”方法

2.2 均線：

60天均線：強(qiáng)弱分界線

120天均線：牛熊分界線

短期均線根據(jù)走勢(shì)設(shè)定第十三頁(yè)，共七十四頁(yè)。

上證指數(shù)日K線圖第十四頁(yè)，共七十四頁(yè)。

上證指數(shù)日K線圖（截止05.16）第十五頁(yè)，共七十四頁(yè)。

上證指數(shù)日K線圖（截止07.21）第十六頁(yè)，共七十四頁(yè)。

技術(shù)分析方法

2、“技術(shù)分析”方法

2.3技術(shù)指標(biāo)：

反映價(jià)格和量能最直接的分析工具。

可運(yùn)用如KD（SKD）、RSI、BIAS、BOLL、SAR、MACD等等技術(shù)指標(biāo)對(duì)點(diǎn)位或股價(jià)的變化作出分析判斷，從而在相對(duì)高低位作出買入、賣出、觀望等投資決策。指標(biāo)背離是一種相對(duì)有效的判斷依據(jù)。但是在一個(gè)極強(qiáng)勢(shì)或超弱勢(shì)中技術(shù)指標(biāo)可能會(huì)出現(xiàn)鈍化從而失去參考作用。第十七頁(yè)，共七十四頁(yè)。

專題報(bào)告“中小盤股強(qiáng)勢(shì)上升行情可能暫告一段落”（09.15收盤1182點(diǎn),H1213點(diǎn)）第十八頁(yè)，共七十四頁(yè)。

專題報(bào)告（四天后上證見頂）“權(quán)重板塊顯露疲態(tài)，頭部或許正在構(gòu)筑”（04.12深綜指周K線發(fā)賣出信號(hào)）第十九頁(yè)，共七十四頁(yè)。

上證指數(shù)周K線收3007點(diǎn)第二十頁(yè)，共七十四頁(yè)。

5月23日開市前提示風(fēng)險(xiǎn)第二十一頁(yè)，共七十四頁(yè)。

23日盤中提示風(fēng)險(xiǎn)收盤2774--83點(diǎn)第二十二頁(yè)，共七十四頁(yè)。

技術(shù)分析方法

2、“技術(shù)分析”方法

2.4成交量或成交金額：

通過對(duì)量能變化的分析，來(lái)判斷運(yùn)行趨勢(shì)的強(qiáng)弱或持續(xù)性，從而作出是否持有或減倉(cāng)的投資決策。 主要指標(biāo)有交易量、交易金額、換手率、資金流向等。

出現(xiàn)量?jī)r(jià)背離要引起重視。第二十三頁(yè)，共七十四頁(yè)。

技術(shù)分析方法

上漲需要量，下跌時(shí)量不重要

第二十四頁(yè)，共七十四頁(yè)。

五、十天市場(chǎng)資金流向截止6.23第二十五頁(yè)，共七十四頁(yè)。

二十、三十天市場(chǎng)資金流向截止6.23第二十六頁(yè)，共七十四頁(yè)。

行業(yè)資金流向排名分析第二十七頁(yè)，共七十四頁(yè)。

技術(shù)分析方法

2、“技術(shù)分析”方法

2.5上升或下降通道：反映價(jià)格的運(yùn)行趨勢(shì)

二點(diǎn)連一線，前低后高是上升通道，前高后低是下降通道。 這是分析或判斷大盤或個(gè)股走勢(shì)強(qiáng)弱的一種非常有效的分析方法。

運(yùn)用法則：

在上升通道做多，在下降通道做空；在通道破位轉(zhuǎn)換時(shí)買入或賣出。第二十八頁(yè)，共七十四頁(yè)。

上證指數(shù)上升通道圖截止05.06收2863點(diǎn)第二十九頁(yè)，共七十四頁(yè)。

深綜指04.27跌破大上升通道1207點(diǎn)第三十頁(yè)，共七十四頁(yè)。

滬深300指數(shù)08.09受到通道支撐第三十一頁(yè)，共七十四頁(yè)。

技術(shù)分析方法

2、“技術(shù)分析”方法

2.6跳空缺口： 同向趨勢(shì)加速運(yùn)行的重要信號(hào)并具有“量度”功能。 第一個(gè)缺口稱作“突破”缺口，第二、第三個(gè)…稱作加速缺口。缺口越多說明上升或下降趨勢(shì)越強(qiáng)，上漲或下跌的幅度越大。 當(dāng)大幅上升后出現(xiàn)第一個(gè)“向下跳空”缺口或下跌后出現(xiàn)回補(bǔ)“突破缺口”之時(shí)，往往是“見頂”或“見底”形態(tài)，可相機(jī)買入或賣出。第三十二頁(yè)，共七十四頁(yè)。

技術(shù)分析方法第三十三頁(yè)，共七十四頁(yè)。

技術(shù)分析方法第三十四頁(yè)，共七十四頁(yè)。

技術(shù)分析方法第三十五頁(yè)，共七十四頁(yè)。

技術(shù)分析方法

2、“技術(shù)分析”方法

2.7 神奇數(shù)字： 幾何級(jí)數(shù)：135 8132134

5589…

黃金分割：0.191 0.3820.6180.8091

百分比：0.25 0.500.751

三分法：1/3（0.33）2/3（0.66）1

第三十六頁(yè)，共七十四頁(yè)。

大盤走勢(shì)波段周期圖第三十七頁(yè)，共七十四頁(yè)。38

技術(shù)分析運(yùn)用

三、技術(shù)分析實(shí)際運(yùn)用

1、發(fā)現(xiàn)趨勢(shì)轉(zhuǎn)換，適時(shí)做多或做空。

2、根據(jù)技術(shù)指標(biāo)信號(hào)及時(shí)買入或賣出。

3、投資機(jī)會(huì)不明顯時(shí)輕倉(cāng)或觀望。

4、綜合運(yùn)用技術(shù)分析方法止盈或止損。第三十八頁(yè)，共七十四頁(yè)。

相關(guān)專題研究報(bào)告上線時(shí)點(diǎn)第三十九頁(yè)，共七十四頁(yè)。

上證指數(shù)走勢(shì)圖截止第四十頁(yè)，共七十四頁(yè)。41

技術(shù)分析運(yùn)用

第四十一頁(yè)，共七十四頁(yè)。42

技術(shù)分析運(yùn)用

★

10年7月2日研究報(bào)告5日上線“大盤或?qū)⒍唐谝姷?，中長(zhǎng)期走勢(shì)依然處于弱勢(shì)調(diào)整”

認(rèn)為2319可能成為短期低點(diǎn)主要判斷依據(jù)：

1、3478高點(diǎn)調(diào)整到2319低點(diǎn)，跌幅達(dá)到33.3%（三分法標(biāo)準(zhǔn)區(qū)域），下跌點(diǎn)位跌去上升點(diǎn)位（1664-3478）的0.639，接近或達(dá)到歷史上大調(diào)整數(shù)值（歷史重復(fù)）。2、周K線技術(shù)指標(biāo)已處于歷史低位區(qū)。3、大盤走勢(shì)受到3478-3361點(diǎn)下降通道下軌支撐。4、部分超跌指數(shù)調(diào)整已達(dá)到和接近“熊市”。第四十二頁(yè)，共七十四頁(yè)。43

技術(shù)分析運(yùn)用

第四十三頁(yè)，共七十四頁(yè)。

指數(shù)漲跌幅比較跌幅最大指數(shù)情況表（）最大跌幅排名代碼指數(shù)名稱最大下跌%下跌/上漲點(diǎn)數(shù)%低點(diǎn)時(shí)間最大上漲%高點(diǎn)時(shí)間最低點(diǎn)上漲%1399200深地產(chǎn)-50.0%-72.0%100702226%09072463%2000006上證地產(chǎn)-49.9%-70.3%100702244%09072872%3000032上證能源-47.2%-81.5%100705138%09072425%4399120深采掘-45.4%-56.4%100705415%091204181%5000043滬超大盤-43.2%-80.5%100702116%09080423%6399137深金屬-41.8%-62.0%100702207%09080479%7000038上證金融-37.8%-69.3%100702120%09072937%8399001深證成指-36.5%-60.5%100702153%09120860%9000300滬深300-35.3%-61.0%100702137%09080453%10000041上證公用-35.1%-83.7%10070272%09080512%

000001上證指數(shù)-33.3%-63.9%100702109%09080439%

399106深證綜指-29.1%-45.5%100702178%10041397%

平均-32.8%-58.3%

180%

88%第四十四頁(yè)，共七十四頁(yè)。45

技術(shù)分析運(yùn)用2319低點(diǎn)時(shí)周K線技術(shù)指標(biāo)處于超賣區(qū)

第四十五頁(yè)，共七十四頁(yè)。46技術(shù)分析運(yùn)用

第四十六頁(yè)，共七十四頁(yè)。

11月3、15日兩次提示投資風(fēng)險(xiǎn)第四十七頁(yè)，共七十四頁(yè)。

11月3日專題報(bào)告（上指前收盤3045）第四十八頁(yè)，共七十四頁(yè)。

11.15日專題報(bào)告（上指前收盤2985）第四十九頁(yè)，共七十四頁(yè)。50

建議“逢高減磅”

第五十頁(yè)，共七十四頁(yè)。

提示風(fēng)險(xiǎn)（收盤3021點(diǎn)）第五十一頁(yè)，共七十四頁(yè)。52

技術(shù)分析運(yùn)用（上指前收盤3021）★

11年4月13日專題研究報(bào)告

“權(quán)重板塊顯露疲態(tài)，頭部或許正在構(gòu)筑”

認(rèn)為3000-3100可能成為短期頭部主要判斷依據(jù)1、大盤可能受到3478-3186壓力線壓制。2、市場(chǎng)資金流向與大盤走勢(shì)背離。3、大盤技術(shù)指標(biāo)高位運(yùn)行，蘊(yùn)含回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。4、權(quán)重板塊已顯疲態(tài)，對(duì)大盤運(yùn)行構(gòu)成潛在威脅。

大盤4天后創(chuàng)下3067高點(diǎn)，第5天4月18日出現(xiàn)下跌，第9天4月25日收盤2964點(diǎn)告別3000點(diǎn)。第五十二頁(yè)，共七十四頁(yè)。53

技術(shù)分析運(yùn)用

第五十三頁(yè)，共七十四頁(yè)。54

技術(shù)分析運(yùn)用

第五十四頁(yè)，共七十四頁(yè)。55

技術(shù)分析運(yùn)用

第五十五頁(yè)，共七十四頁(yè)。

最新研究報(bào)告收盤2688點(diǎn)第五十六頁(yè)，共七十四頁(yè)。

上證指數(shù)日K線走勢(shì)圖截止06.23第五十七頁(yè)，共七十四頁(yè)。

深綜指日K線走勢(shì)圖截止06.23第五十八頁(yè)，共七十四頁(yè)。

技術(shù)分析運(yùn)用

“止盈止損”很重要

一、保住勝利成果。二、承受小額虧損，避免大虧及套牢。

三、始終掌握投資主動(dòng)權(quán)。第五十九頁(yè)，共七十四頁(yè)。

技術(shù)分析運(yùn)用“止盈止損”方法介紹均線法百分比法：盡量不超過5%上升支撐線法技術(shù)指標(biāo)法重要價(jià)位法第六十頁(yè)，共七十四頁(yè)。

止盈止損舉例（上證指數(shù)）第六十一頁(yè)，共七十四頁(yè)。

技術(shù)分析運(yùn)用

“止盈止損”方法舉例

例如去年國(guó)慶節(jié)后行情（從最低2319點(diǎn)及節(jié)前2573點(diǎn)漲到最高3186點(diǎn)），最高漲幅37.4%（同期深證綜指最高漲幅58.6%）。SKD（慢速KD）技術(shù)指標(biāo)分別在

10月18日上證收盤2955點(diǎn)（低點(diǎn)2931）

10月27日上證收盤2997點(diǎn)（低點(diǎn)2955）

11月10日上證收盤3115點(diǎn)（低點(diǎn)3093） 三次發(fā)出賣出信號(hào)（后二次均出現(xiàn)背離）第六十二頁(yè)，共七十四頁(yè)。

技術(shù)分析運(yùn)用

“止盈止損”方法舉例11月12日大盤出現(xiàn)下跌，未按技術(shù)指標(biāo)信號(hào)出貨的

1、應(yīng)在補(bǔ)掉高位跳空缺口3105-3087點(diǎn)時(shí)賣出

2、應(yīng)在跌破3093點(diǎn)（重要支撐位）時(shí)賣出

3、應(yīng)在跌破上升支撐均線（16天）3057點(diǎn)時(shí)賣出

4、最晚應(yīng)在跌破2955、2931兩個(gè)低點(diǎn)（重要支撐位）時(shí)賣出。 從11月12日到16日三天跌至2894點(diǎn)（11.30跌到2758低點(diǎn)后反彈）。第六十三頁(yè)，共七十四頁(yè)。

止盈止損舉例（300076寧波GQY）跌破平臺(tái)低點(diǎn)33.80元，高點(diǎn)價(jià)39.60元，可能支撐價(jià)位28元，較33.80元下跌17.16%。09.30最低跌至26.82元。第六十四頁(yè)，共七十四頁(yè)。

300076寧波GQY截止08.09，從最高價(jià)39.60元最低跌至14.51元，最大跌幅63.36%。第六十五頁(yè)，共七十四頁(yè)。

止盈止損舉例（300029天龍光電）跌破平臺(tái)低點(diǎn)33.80元，高點(diǎn)價(jià)39.60元，可能支撐價(jià)位28元，較33.80元下跌17.16%。09.30最低跌至26.82元。第六十六頁(yè)，共七十四頁(yè)。

止盈止損舉例（002468艾迪西）跌破平臺(tái)低點(diǎn)33.80元，高點(diǎn)價(jià)39.60元，可能支撐價(jià)位28元，較33.80元下跌17.16%。09.30最低跌至26.82元。第六十七頁(yè)，共七十四頁(yè)。68

一個(gè)真實(shí)的故事，

第六十八頁(yè)，共七十四頁(yè)。69

002246北化股份5月30日最低到13.71元,較21.77下跌37.02%

第六十九頁(yè)，共七十四頁(yè)。

08.23博文預(yù)測(cè)后市走勢(shì)08-2321:13#解盤#大盤后市可能的兩種走勢(shì)：第一種就是近似于去年5月探底2481點(diǎn)反彈到2686點(diǎn)（最大上漲8.24%）后進(jìn)行低量整理，上漲無(wú)望再次尋底。第二種則是2610低點(diǎn)到2826高點(diǎn)（最大上漲8.27%）相當(dāng)于去年2481到2686點(diǎn)的反彈走勢(shì)，回探2437點(diǎn)（較2826高點(diǎn)下跌13.8%）則相當(dāng)于去年7月2319

低點(diǎn)（較2686高點(diǎn)下跌13.7%）形態(tài)。

2319上漲至2501點(diǎn)，回探2389點(diǎn)未創(chuàng)新低后再度上升突破2501小高點(diǎn)，才能確認(rèn)