黃金投資培訓(xùn)教程課件

黃金投資國海良時期貨蔡向黃金投資國海良時期貨蔡向1黃金是什么？“貨幣天然不是金銀，但金銀天然是貨幣”

黃金是什么？“貨幣天然不是金銀，但金銀天然是貨幣”2黃金的標價方法計量黃金重量的主要計量單位為：盎司、克、千克（公斤）、噸等。國際上一般通用的黃金計量單位為盎司，我們常看到的世界黃金價格都是以盎司為計價單位。1盎司＝31.103481克目前在中國國內(nèi)一般習(xí)慣于用克來做黃金計量單位，國內(nèi)雖然采用的是公制，但中國國內(nèi)這個黃金計量單位與國際市場約定成俗的習(xí)慣計量單位“盎司”是不同的，國內(nèi)投資者投資黃金必須首先要習(xí)慣適應(yīng)這種計量單位上的差異。黃金的標價方法計量黃金重量的主要計量單位為：盎司、克、千克（3黃金的純度黃金及其制品的純度叫作“成色”，市場上的黃金制品成色標識有兩種：一種是百分比，如G999等；一種是K金，如G24K、G22K和G18K等。（每K含金量為4.1666%)黃金的純度黃金及其制品的純度叫作“成色”，4國內(nèi)外黃金市場簡介歐洲：倫敦、蘇黎世中東：迪拜美洲：紐約、芝加哥亞洲：東京、香港、上海、孟買大洋洲：悉尼國內(nèi)外黃金市場簡介歐洲：倫敦、蘇黎世中東：迪拜美洲：紐約、芝5全球化24小時不間斷交易幾大市場構(gòu)成了全球24小時市場，折算成北京時間：香港市場：10：00-18：30

倫敦市場：16：00-次日凌晨1：00全球化24小時不間斷交易幾大市場構(gòu)成了全球24小時市場，折算6常見黃金投資工具一：實物金二：紙黃金三：黃金保證金四:黃金股票五：黃金基金常見黃金投資工具一：實物金7實物金金條金幣純金幣和紀念性金幣金飾實物金金條8實物金投資的缺點投資金額大，只有上漲才能獲利；2須支付儲藏和安全費用；持有黃金無利息收入；一般的飾金買入及賣出價的差額較大，視作投資并不適宜。

總結(jié)：投資型黃金保值，但不是可以中短期投資的實物金投資的缺點投資金額大，只有上漲才能獲利；92.紙黃金

紙黃金指投資者的買賣交易記錄只在個人預(yù)先開立的“黃金存折賬戶”上體現(xiàn),而不涉及實物金的提取。盈利模式即通過低買高賣，獲取差價利潤。中國銀行的黃金寶中國工商銀行的金行家中國建設(shè)銀行的龍鼎金。

2.紙黃金紙黃金指投資者的買賣交易記錄只在個人預(yù)先開立的“10中行黃金寶交易時間：每周一早9點至每周六早4點基準點差0.7元/克和3美元/盎司美元金人民幣金交易起點為10克，最小交易進制為1克；美元金交易起點為1盎司，最小交易進制為0.1盎司。

中行黃金寶交易時間：每周一早9點至每周六早4點11工商銀行金管家交易時間：每周一周一7：00～周六4：00基準點差0.7元/克和3美元/盎司美元金人民幣金交易起點為10克，最小交易進制為1克；美元金交易起點為1盎司，最小交易進制為0.1盎司。工商銀行金管家交易時間：每周一周一7：00～周六4：0012建設(shè)銀行龍鼎金交易時間：每周一早7點至每周六早4點基準點差0.8元/克人民幣金交易起點為10克，最小交易進制為1克；

建設(shè)銀行龍鼎金交易時間：每周一早7點至每周六早4點13紙黃金的特點銀行報價漲跌都很慢手續(xù)費極高單向操作不可提現(xiàn)全額交易紙黃金的特點銀行報價漲跌都很慢單向操作不可提現(xiàn)全額交易14做市商全部對沖全部對沖多余空單多方10手20手50手…手空方10手20手60手….手做市商獨立盤面做市商對沖盤面做市商全部對沖全部對沖多余空單做市商獨立盤面做市商對沖盤面15做市商要求做市商必須擁有高超的交易技巧，根據(jù)行情的變化，及時將盤面的交易單進行盤內(nèi)和盤外對沖，保障客戶的交易成交，保證自己的平臺穩(wěn)健運行。一個做市商相當于一個小市場，如果缺乏足夠的資金做保障，將無法承擔對沖風(fēng)險，無法很好的為客戶建立對沖和盈利平臺做市商的立足根本是信譽，關(guān)鍵時刻必須對自己的報價和過失承擔責任。良好的信譽和誠信務(wù)實的態(tài)度是客戶信賴的基礎(chǔ)。資金大對沖快信譽高做市商要求做市商必須擁有高超的交易技巧，根據(jù)行情的變化，及時16紙黃金的優(yōu)缺點不提取實物黃金。只有在上漲中才能獲利。相對實物金，其交易更為方便快捷，交易成本也相對較低，適合專業(yè)投資者進行中短線的操作投資于黃金的工具中，較為穩(wěn)健的一種。投資技術(shù)要求低紙黃金的優(yōu)缺點不提取實物黃金。17黃金保證金

上海Au（T+D）：全稱黃金延遲交收業(yè)務(wù)，可以看做一種特殊期貨的交易品種。區(qū)別是期貨的交割時間是固定的，而它是不固定的，投資者可以要求馬上交割現(xiàn)貨，也可以永遠不交割。該業(yè)務(wù)由上海黃金交易所推出。上海黃金交易所是我國唯一的黃金現(xiàn)貨交易場，采用會員自主報價，電腦撮合成交。會員可采用現(xiàn)場喊價和網(wǎng)絡(luò)報價進行黃金交易。其業(yè)務(wù)包括：Au9999、Au9995、Au(T+5)、Au(T+D)等。其中Au(T+D)采用保證金制度，雙向交易，是一種適合炒作賺取差價利潤的品種。黃金保證金上海Au（T+D）：全稱黃金延遲交收業(yè)務(wù)，可以看18上海Au（T+D）交易保證金13%交易單位1千克/手最小變動價0.01元/克漲跌幅7%報價單位元/克交易方式：自由報價撮合成交交易原則價格優(yōu)先時間優(yōu)先

T+0交易雙向交易，漲跌均可賺錢上海Au（T+D）19上海Au（T+D）交易時間:日市：每周一至周五（國家法定節(jié)假日除外）

09：00---11：3013：30---15：30夜市：每周一至周四（國家法定節(jié)假日除外）

21：00---02：30每日21點開盤到次日15：30收盤為一個交易日上海Au（T+D）交易時間:20T+D優(yōu)劣勢423113%保證金交易雙向交易，可做空可隨時提取現(xiàn)貨有五個半小時夜市交易劣勢：Au(T+D)資金進出麻煩，成交量小，價格不夠活躍，個人投資者參與者甚少。T+D優(yōu)劣勢423113%保證金交易雙向交易，可做空可隨時21黃金期貨制度黃金期貨BECDA每手1000克保證金為合約價值10%左右漲跌停板為前日結(jié)算價±5%交易時間為9:00-11:0013:30-15:00手續(xù)費按手計算黃金期貨制度成熟，交易量大，價格活躍。其最大優(yōu)勢在于出入金使用銀期通轉(zhuǎn)賬，資金安全，但交易時間限制過死，與黃金作為國際性交易商品的地位不符，當大行情出現(xiàn)時不容易捕捉，隔夜倉甚至將遭受強制平倉的風(fēng)險。黃金期貨制度黃金期貨BECDA每手1000克保證金為合約價值22黃金期貨最后交易日合約交割月份的15日（遇法定假日順延）交割日期最后交易日后連續(xù)五個工作日交割品級金含量不小于99.95%的國產(chǎn)金錠及經(jīng)交易所認可的倫敦金銀市場協(xié)會（LBMA）認定的合格供貨商或精煉廠生產(chǎn)的標準金錠（具體質(zhì)量規(guī)定見附件）。交割地點交易所指定交割金庫最低交易保證金合約價值的7%交易手續(xù)費按每筆計算（含風(fēng)險準備金）交割方式實物交割交易代碼AU上市交易所上海期貨交易所黃金期貨最后交易日合約交割月份的15日（遇法定假日順延）交割23倫敦金1.保證金交易（通常1：100）。2.雙向操作3.24小時交易時間4.報價即時5.市場公開6.T+0交易模式倫敦金1.保證金交易（通常1：100）。24倫敦金特點杠桿率高做市商報價全天候交易國際黃金的合約規(guī)格為每手100盎司，折合每手約3000克，交易杠桿10倍－100倍，風(fēng)險很高，利潤也很大。風(fēng)險控制為第一要務(wù)。國際黃金采用做市商報價而非撮合成交，交易非常及時。但因為存在買賣點差，所以倫敦金的交易成本為手續(xù)費+點差，當價格有利波動一美元以上開始盈利。

周一早至周六凌晨，中間不停市，不設(shè)漲跌停板。最活躍的交易時間為每日晚7點半至凌12點半。此時交易盈利機會將加大。倫敦金特點杠桿率高做市商報價全天候交易國際黃金的合約規(guī)格為每25優(yōu)缺點優(yōu)點：資金有效利用，可以做到以小博大雙向獲利投資技術(shù)要求高風(fēng)險系數(shù)大優(yōu)缺點優(yōu)點：資金有效利用，可以做到以小博大26保證金交易方向交易時間報價貨幣適宜人群實物金100%單向—人民幣/美元資產(chǎn)保值者紙黃金100%單向24小時人民幣轉(zhuǎn)嫁通脹風(fēng)險Au(T+D)10%雙向9.5小時人民幣黃金使用機構(gòu)黃金期貨10%左右雙向4小時人民幣能承擔一定風(fēng)險，要求利潤較高國際黃金10%以內(nèi)雙向24小時美元追逐高風(fēng)險高收益，操作理性，技術(shù)全面保證金交易方向交易時間報價貨幣適宜人群實物金100%單向—人27主要黃金投資品種比較品種定價機制價差保證金交易時段交割期貨黃金撮合成交最優(yōu)價成交7%9:00-11:3013:30-15:00平倉或?qū)嵨锝桓預(yù)U(T+D)撮合成交最優(yōu)價成交10%9:00-11:3013:30-15:3021:00-2:30平倉或?qū)嵨锝桓罴堻S金商業(yè)銀行做市商報價0.8元/克100%24小時不能提取現(xiàn)貨標準金條企業(yè)自主定價加價7--12元/克；賣出減2元/克100%企業(yè)自定即時主要黃金投資品種比較品種定價機制價差保證金交易時段交割期貨黃28黃金股票所謂黃金股票，就是金礦公司向社會公開發(fā)行的上市或不上市的股票，所以又可以稱為金礦公司股票。由于買賣黃金股票不僅是投資金礦公司，而且還間接投資黃金，因此這種投資行為比單純的黃金買賣或股票買賣更為復(fù)雜。投資者不僅要關(guān)注金礦公司的經(jīng)營狀況，還要對黃金市場價格走勢進行分析。黃金股票所謂黃金股票，就是金礦公司向社會公開發(fā)行的上市或不29A股里純粹的黃金股票600547山東黃金600489中金黃金601899紫金礦業(yè)600807天業(yè)股份A股里純粹的黃金股票30擁有自己金礦的股票002155辰州礦業(yè)湖南省最大產(chǎn)金公司600655豫園商城持有招金礦業(yè)26.18%股份，躍居第二大股東；持有95％股份的老廟黃金持股100％的亞一金店600531豫光金鉛公司第二大股東為中國黃金總公司000908天一科技平江縣黃金開發(fā)總公司99%的股權(quán)600208新湖中寶蓬萊市大柳行金礦600811東方集團赤峰銀海金業(yè)有限責任公司51%的股權(quán)600157山東魯潤控股54%的山東平度魯潤黃金礦業(yè)公司600311榮華實業(yè)浙商礦業(yè)100％股權(quán)002237恒邦股份黃金冶煉擁有自己金礦的股票31黃金飾品類600612中國鉛筆控股50余家百年老店上海老鳳祥

600086東方金鈺珠寶玉器連鎖黃金飾品類600612中國鉛筆控股50余家百年老店上海老32黃金投資只需要保證金投入交易，可以以小博大。黃金投資可以24小時交易，而股票為限時交易。黃金投資無論價格漲跌均有獲利機會，獲利比例無限制，虧損額度可控制。而股票是只有在價格上漲的時候才有獲利機會。黃金投資受全球經(jīng)濟影響，不會被人為控制。而股票容易被人為控制。股票投資交易需要從很多股票中進行選擇，黃金投資交易只需要專門研究分析一個項目，更為節(jié)省時間和精力。黃金投資交易不需要繳納任何稅費，而股票需要繳納印花稅。黃金投資只需要保證金投入交易，可以以小博大。33黃金基金主動型基金黃金ETF基金（ExchangeTradedFund），是指一種以黃金為基礎(chǔ)資產(chǎn)，追蹤現(xiàn)貨黃金價格波動的金融衍生產(chǎn)品。由大型黃金生產(chǎn)商向基金公司寄售實物黃金，隨后由基金公司以此實物黃金為依托，在交易所內(nèi)公開發(fā)行基金份額，銷售給各類投資者，商業(yè)銀行分別擔任基金托管行和實物保管行，投資者在基金存續(xù)期間內(nèi)可以自由贖回。黃金基金主動型基金34ThankYou!ThankYou!35黃金投資國海良時期貨蔡向黃金投資國海良時期貨蔡向36黃金是什么？“貨幣天然不是金銀，但金銀天然是貨幣”

黃金是什么？“貨幣天然不是金銀，但金銀天然是貨幣”37黃金的標價方法計量黃金重量的主要計量單位為：盎司、克、千克（公斤）、噸等。國際上一般通用的黃金計量單位為盎司，我們常看到的世界黃金價格都是以盎司為計價單位。1盎司＝31.103481克目前在中國國內(nèi)一般習(xí)慣于用克來做黃金計量單位，國內(nèi)雖然采用的是公制，但中國國內(nèi)這個黃金計量單位與國際市場約定成俗的習(xí)慣計量單位“盎司”是不同的，國內(nèi)投資者投資黃金必須首先要習(xí)慣適應(yīng)這種計量單位上的差異。黃金的標價方法計量黃金重量的主要計量單位為：盎司、克、千克（38黃金的純度黃金及其制品的純度叫作“成色”，市場上的黃金制品成色標識有兩種：一種是百分比，如G999等；一種是K金，如G24K、G22K和G18K等。（每K含金量為4.1666%)黃金的純度黃金及其制品的純度叫作“成色”，39國內(nèi)外黃金市場簡介歐洲：倫敦、蘇黎世中東：迪拜美洲：紐約、芝加哥亞洲：東京、香港、上海、孟買大洋洲：悉尼國內(nèi)外黃金市場簡介歐洲：倫敦、蘇黎世中東：迪拜美洲：紐約、芝40全球化24小時不間斷交易幾大市場構(gòu)成了全球24小時市場，折算成北京時間：香港市場：10：00-18：30

倫敦市場：16：00-次日凌晨1：00全球化24小時不間斷交易幾大市場構(gòu)成了全球24小時市場，折算41常見黃金投資工具一：實物金二：紙黃金三：黃金保證金四:黃金股票五：黃金基金常見黃金投資工具一：實物金42實物金金條金幣純金幣和紀念性金幣金飾實物金金條43實物金投資的缺點投資金額大，只有上漲才能獲利；2須支付儲藏和安全費用；持有黃金無利息收入；一般的飾金買入及賣出價的差額較大，視作投資并不適宜。

總結(jié)：投資型黃金保值，但不是可以中短期投資的實物金投資的缺點投資金額大，只有上漲才能獲利；442.紙黃金

紙黃金指投資者的買賣交易記錄只在個人預(yù)先開立的“黃金存折賬戶”上體現(xiàn),而不涉及實物金的提取。盈利模式即通過低買高賣，獲取差價利潤。中國銀行的黃金寶中國工商銀行的金行家中國建設(shè)銀行的龍鼎金。

2.紙黃金紙黃金指投資者的買賣交易記錄只在個人預(yù)先開立的“45中行黃金寶交易時間：每周一早9點至每周六早4點基準點差0.7元/克和3美元/盎司美元金人民幣金交易起點為10克，最小交易進制為1克；美元金交易起點為1盎司，最小交易進制為0.1盎司。

中行黃金寶交易時間：每周一早9點至每周六早4點46工商銀行金管家交易時間：每周一周一7：00～周六4：00基準點差0.7元/克和3美元/盎司美元金人民幣金交易起點為10克，最小交易進制為1克；美元金交易起點為1盎司，最小交易進制為0.1盎司。工商銀行金管家交易時間：每周一周一7：00～周六4：0047建設(shè)銀行龍鼎金交易時間：每周一早7點至每周六早4點基準點差0.8元/克人民幣金交易起點為10克，最小交易進制為1克；

建設(shè)銀行龍鼎金交易時間：每周一早7點至每周六早4點48紙黃金的特點銀行報價漲跌都很慢手續(xù)費極高單向操作不可提現(xiàn)全額交易紙黃金的特點銀行報價漲跌都很慢單向操作不可提現(xiàn)全額交易49做市商全部對沖全部對沖多余空單多方10手20手50手…手空方10手20手60手….手做市商獨立盤面做市商對沖盤面做市商全部對沖全部對沖多余空單做市商獨立盤面做市商對沖盤面50做市商要求做市商必須擁有高超的交易技巧，根據(jù)行情的變化，及時將盤面的交易單進行盤內(nèi)和盤外對沖，保障客戶的交易成交，保證自己的平臺穩(wěn)健運行。一個做市商相當于一個小市場，如果缺乏足夠的資金做保障，將無法承擔對沖風(fēng)險，無法很好的為客戶建立對沖和盈利平臺做市商的立足根本是信譽，關(guān)鍵時刻必須對自己的報價和過失承擔責任。良好的信譽和誠信務(wù)實的態(tài)度是客戶信賴的基礎(chǔ)。資金大對沖快信譽高做市商要求做市商必須擁有高超的交易技巧，根據(jù)行情的變化，及時51紙黃金的優(yōu)缺點不提取實物黃金。只有在上漲中才能獲利。相對實物金，其交易更為方便快捷，交易成本也相對較低，適合專業(yè)投資者進行中短線的操作投資于黃金的工具中，較為穩(wěn)健的一種。投資技術(shù)要求低紙黃金的優(yōu)缺點不提取實物黃金。52黃金保證金

上海Au（T+D）：全稱黃金延遲交收業(yè)務(wù)，可以看做一種特殊期貨的交易品種。區(qū)別是期貨的交割時間是固定的，而它是不固定的，投資者可以要求馬上交割現(xiàn)貨，也可以永遠不交割。該業(yè)務(wù)由上海黃金交易所推出。上海黃金交易所是我國唯一的黃金現(xiàn)貨交易場，采用會員自主報價，電腦撮合成交。會員可采用現(xiàn)場喊價和網(wǎng)絡(luò)報價進行黃金交易。其業(yè)務(wù)包括：Au9999、Au9995、Au(T+5)、Au(T+D)等。其中Au(T+D)采用保證金制度，雙向交易，是一種適合炒作賺取差價利潤的品種。黃金保證金上海Au（T+D）：全稱黃金延遲交收業(yè)務(wù)，可以看53上海Au（T+D）交易保證金13%交易單位1千克/手最小變動價0.01元/克漲跌幅7%報價單位元/克交易方式：自由報價撮合成交交易原則價格優(yōu)先時間優(yōu)先

T+0交易雙向交易，漲跌均可賺錢上海Au（T+D）54上海Au（T+D）交易時間:日市：每周一至周五（國家法定節(jié)假日除外）

09：00---11：3013：30---15：30夜市：每周一至周四（國家法定節(jié)假日除外）

21：00---02：30每日21點開盤到次日15：30收盤為一個交易日上海Au（T+D）交易時間:55T+D優(yōu)劣勢423113%保證金交易雙向交易，可做空可隨時提取現(xiàn)貨有五個半小時夜市交易劣勢：Au(T+D)資金進出麻煩，成交量小，價格不夠活躍，個人投資者參與者甚少。T+D優(yōu)劣勢423113%保證金交易雙向交易，可做空可隨時56黃金期貨制度黃金期貨BECDA每手1000克保證金為合約價值10%左右漲跌停板為前日結(jié)算價±5%交易時間為9:00-11:0013:30-15:00手續(xù)費按手計算黃金期貨制度成熟，交易量大，價格活躍。其最大優(yōu)勢在于出入金使用銀期通轉(zhuǎn)賬，資金安全，但交易時間限制過死，與黃金作為國際性交易商品的地位不符，當大行情出現(xiàn)時不容易捕捉，隔夜倉甚至將遭受強制平倉的風(fēng)險。黃金期貨制度黃金期貨BECDA每手1000克保證金為合約價值57黃金期貨最后交易日合約交割月份的15日（遇法定假日順延）交割日期最后交易日后連續(xù)五個工作日交割品級金含量不小于99.95%的國產(chǎn)金錠及經(jīng)交易所認可的倫敦金銀市場協(xié)會（LBMA）認定的合格供貨商或精煉廠生產(chǎn)的標準金錠（具體質(zhì)量規(guī)定見附件）。交割地點交易所指定交割金庫最低交易保證金合約價值的7%交易手續(xù)費按每筆計算（含風(fēng)險準備金）交割方式實物交割交易代碼AU上市交易所上海期貨交易所黃金期貨最后交易日合約交割月份的15日（遇法定假日順延）交割58倫敦金1.保證金交易（通常1：100）。2.雙向操作3.24小時交易時間4.報價即時5.市場公開6.T+0交易模式倫敦金1.保證金交易（通常1：100）。59倫敦金特點杠桿率高做市商報價全天候交易國際黃金的合約規(guī)格為每手100盎司，折合每手約3000克，交易杠桿10倍－100倍，風(fēng)險很高，利潤也很大。風(fēng)險控制為第一要務(wù)。國際黃金采用做市商報價而非撮合成交，交易非常及時。但因為存在買賣點差，所以倫敦金的交易成本為手續(xù)費+點差，當價格有利波動一美元以上開始盈利。

周一早至周六凌晨，中間不停市，不設(shè)漲跌停板。最活躍的交易時間為每日晚7點半至凌12點半。此時交易盈利機會將加大。倫敦金特點杠桿率高做市商報價全天候交易國際黃金的合約規(guī)格為每60優(yōu)缺點優(yōu)點：資金有效利用，可以做到以小博大雙向獲利投資技術(shù)要求高風(fēng)險系數(shù)大優(yōu)缺點優(yōu)點：資金有效利用，可以做到以小博大61保證金交易方向交易時間報價貨幣適宜人群實物金100%單向—人民幣/美元資產(chǎn)保值者紙黃金100%單向24小時人民幣轉(zhuǎn)嫁通脹風(fēng)險Au(T+D)10%雙向9.5小時人民幣黃金使用機構(gòu)黃金期貨10%左右雙向4小時人民幣能承擔一定風(fēng)險，要求利潤較高國際黃金10%以內(nèi)雙向24小時美元追逐高風(fēng)險高收益，操作理性，技術(shù)全面保證金交易方向交易時間報價貨幣適宜人群實物金100%單向—人62主要黃金投資品種比較品種定價機制價差保證金交易時段交割期貨黃金撮合成交最優(yōu)價成交7%9:00-11:3013:30-15:00平倉或?qū)嵨锝桓預(yù)U(T+D)撮合成交最優(yōu)價成交10%9:00-11:3013:30-15:3021:00-2:30平倉或?qū)嵨锝桓罴堻S金商業(yè)銀行做市商報價0.8元/克100%24小時不能提取現(xiàn)貨標準金條企業(yè)自主定價加價7--12元/克；賣出減2元/克100%企業(yè)自定即時主要黃金投資品種比較品種定價機制價差保證金交易時段交割期貨黃63黃金股票所謂黃金股票，就是金礦公司向社會公開發(fā)行的上市或不上市的股票，所以又可以稱為金礦公司股票。由于買賣黃金股票不僅是