L1會(huì)計(jì)研究方法論簡(jiǎn)介課件

會(huì)計(jì)學(xué)研究方法論上海財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院靳慶魯辦公室：教學(xué)行政大樓901電話：65904724Email:acjql@答疑時(shí)間：周三4:30-6:00pm1會(huì)計(jì)學(xué)研究方法論上海財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院1開(kāi)始之前的開(kāi)始之前2開(kāi)始之前的開(kāi)始之前2第一講：會(huì)計(jì)學(xué)研究方法論簡(jiǎn)介第二講：如何做事件研究？－基于股權(quán)分置改革第三講：股利政策－Mishkin檢驗(yàn)：中國(guó)投資者是否恰當(dāng)反映了蘊(yùn)涵于留存收益和現(xiàn)金股利中的信息？第四講：如何構(gòu)造收益管理和公司治理指數(shù)－主因素分析；宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、宏觀經(jīng)濟(jì)政策與公司業(yè)績(jī)第五－八講：李增泉老師第九講：課堂討論課程內(nèi)容3第一講：會(huì)計(jì)學(xué)研究方法論簡(jiǎn)介課程內(nèi)容3本課程的最終成績(jī)由出勤情況、課堂討論、作業(yè)三部分組成，具體如下：出勤：10分；課堂討論：30分；作業(yè)：60分。出勤（隨機(jī)點(diǎn)名）；作業(yè)(課程結(jié)束后＋30日）：分為6組，每組選擇一個(gè)題目；課堂討論(最后一次課)：分為6組，每組選擇一篇文章（文章題目待定），推薦一人評(píng)判講解，時(shí)間為每人20分鐘。成績(jī)安排4本課程的最終成績(jī)由出勤情況、課堂討論、作業(yè)三部分組成，具體如年度收益公告和股利（股票股利、現(xiàn)金股利）公告的事件研究（注意：2000年證監(jiān)會(huì)關(guān)于派現(xiàn)的政策規(guī)定）。兼并收購(gòu)的事件研究，或者違規(guī)監(jiān)管的事件研究，或者配股增發(fā)的事件研究，或者ST/PT的事件研究。投資者對(duì)于線上利潤(rùn)和線下利潤(rùn)的定價(jià)（Mishkin檢驗(yàn)）。投資者對(duì)于經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量、正常應(yīng)計(jì)、以及操縱性應(yīng)計(jì)的定價(jià)（Mishkin檢驗(yàn)）。公司治理與派現(xiàn)、收益管理、以及關(guān)聯(lián)方交易的關(guān)系研究?；贔ama-French三因素探討風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系。作業(yè)題目5年度收益公告和股利（股票股利、現(xiàn)金股利）公告的事件研究（注意開(kāi)始之前6開(kāi)始之前6會(huì)計(jì)研究方法課是什么?外文期刊上非常規(guī)范的學(xué)術(shù)論文，都體現(xiàn)著會(huì)計(jì)研究方法的重要性。會(huì)計(jì)學(xué)院設(shè)置這門(mén)課，只是想告訴你哪里有“上天入地”的學(xué)問(wèn)，如何去尋找。7會(huì)計(jì)研究方法課是什么?外文期刊上非常規(guī)范的學(xué)術(shù)論文，都體現(xiàn)著老師的“笨”老師會(huì)常說(shuō)“我不研究這塊”、“不太知道”、“不太清楚”。但是老師會(huì)指導(dǎo)你去哪里尋找你應(yīng)該知道的東西－研究方法，老師掌握更多的是研究方法，而不是知識(shí)的全部，“笨”是相對(duì)的，不是絕對(duì)的。8老師的“笨”老師會(huì)常說(shuō)“我不研究這塊”、“不太知道”、“不太開(kāi)始9開(kāi)始9

會(huì)計(jì)學(xué)研究方法論簡(jiǎn)介10會(huì)計(jì)學(xué)研究方法論簡(jiǎn)介10主要內(nèi)容一、幾個(gè)觀察、體會(huì)二、研究態(tài)度三、研究分類(lèi)四、研究課題的選擇五、論文評(píng)判準(zhǔn)則11主要內(nèi)容一、幾個(gè)觀察、體會(huì)11一、幾個(gè)觀察、體會(huì)會(huì)計(jì)差一分，急的頭發(fā)昏；統(tǒng)計(jì)差一萬(wàn)，悠閑滿街轉(zhuǎn)。相對(duì)于財(cái)務(wù)與經(jīng)濟(jì)，會(huì)計(jì)學(xué)研究要求更為精確（經(jīng)濟(jì)－Economy;財(cái)務(wù)－Industry;會(huì)計(jì)－Firm-Specific)。理論想法很重要，但是能把理論想法“做”出來(lái)才是真正的研究功底。在實(shí)證研究中“做研究”很大程度上是有關(guān)課題、思路、研究設(shè)計(jì)之間的銜接關(guān)聯(lián)。實(shí)證研究的基本手段是統(tǒng)計(jì)分析：怎樣選擇統(tǒng)計(jì)模式呢？簡(jiǎn)約”是美德：注意：簡(jiǎn)約不是簡(jiǎn)單。12一、幾個(gè)觀察、體會(huì)會(huì)計(jì)差一分，急的頭發(fā)昏；統(tǒng)計(jì)差一萬(wàn)，悠閑滿一、幾個(gè)觀察、體會(huì)發(fā)現(xiàn)自己研究所得的結(jié)論與前人不同時(shí)，除非證實(shí)自己的數(shù)據(jù)、方法、觀點(diǎn)嚴(yán)重偏差，否則決不可因?yàn)槿魏畏顷P(guān)學(xué)術(shù)的理由而放棄，應(yīng)該堅(jiān)持到底。研究者不可以現(xiàn)有既存的答案為滿足，應(yīng)該學(xué)習(xí)從“多元角度”觀察問(wèn)題的態(tài)度，包括從反對(duì)的“負(fù)面角度”考慮問(wèn)題。掌握不同的統(tǒng)計(jì)手段，避免途徑依賴(lài)。研究生的訓(xùn)練，基本的統(tǒng)計(jì)知識(shí)。13一、幾個(gè)觀察、體會(huì)發(fā)現(xiàn)自己研究所得的結(jié)論與前人不同時(shí)，除非證一、幾個(gè)觀察、體會(huì)根據(jù)研究目的、理論分析以及資料訊息的特點(diǎn)來(lái)選擇統(tǒng)計(jì)模式，而不是以炫耀技巧取勝。量化分析中的“時(shí)尚”傾向；有的文章統(tǒng)計(jì)模式十分復(fù)雜，但內(nèi)容單??；真正了解需要解決的任務(wù)是什么。14一、幾個(gè)觀察、體會(huì)根據(jù)研究目的、理論分析以及資料訊息的特點(diǎn)來(lái)一、幾個(gè)觀察、體會(huì)統(tǒng)計(jì)模式只能建立變量間的統(tǒng)計(jì)關(guān)系統(tǒng)計(jì)關(guān)系：同變關(guān)系；因果關(guān)系是在理論上建立的，是人為的解釋?zhuān)灰虼?，理論的?yán)謹(jǐn)性和背景知識(shí)十分重要。就方法論而言，人們從事的研究，不外乎異中求同、同中求異。會(huì)計(jì)研究應(yīng)該在已有的理論框架下進(jìn)行，避免上不著天，下不著地。避免循環(huán)論證，互為因果（內(nèi)生性問(wèn)題）。15一、幾個(gè)觀察、體會(huì)統(tǒng)計(jì)模式只能建立變量間的統(tǒng)計(jì)關(guān)系15二、研究態(tài)度開(kāi)放的態(tài)度：不囿于權(quán)威而自我設(shè)限；心胸開(kāi)闊而能接納不同的異見(jiàn)或批判。專(zhuān)業(yè)研究相關(guān)的數(shù)據(jù)庫(kù)要清楚：描述性分析，畫(huà)圖。增廣視野、觸發(fā)新思考，新角度。注意培養(yǎng)“判斷”的能力，了解文章的用意、方法、價(jià)值；比較不同文章的高下。要養(yǎng)成先精讀原文再看相關(guān)資料的習(xí)慣，加強(qiáng)自己的判斷力，避免無(wú)意的抄襲。16二、研究態(tài)度開(kāi)放的態(tài)度：不囿于權(quán)威而自我設(shè)限；心胸開(kāi)闊而能接眼高不能手低：千萬(wàn)不要一上來(lái)就想創(chuàng)造“驚天動(dòng)地”的大學(xué)問(wèn)，這樣的創(chuàng)新是沒(méi)有的，必須扎扎實(shí)實(shí)地做；有人對(duì)研究目的、意義說(shuō)的很大，設(shè)想很好?？墒莾?nèi)容與意義間缺乏必要聯(lián)系，沒(méi)有可行性。大處著眼，小處著手：有的研究很有價(jià)值，但是要有科學(xué)合理、具體的研究途徑（技術(shù)路線）、方法相匹配；不能空來(lái)空去，在沙灘上建房子。博士與碩士的區(qū)別：碩士生是解決實(shí)際問(wèn)題，運(yùn)用理論，從一般走向具體；博士生要發(fā)展理論，選課要到其他院系選課，因?yàn)闀?huì)計(jì)理論來(lái)源于其他領(lǐng)域，作研究要回到外婆家。外婆家在哪里???二、研究態(tài)度17眼高不能手低：千萬(wàn)不要一上來(lái)就想創(chuàng)造“驚天動(dòng)地”的大學(xué)問(wèn)，這有心追求，無(wú)心觸發(fā)：研究是一件苦差事，必須持之以恒，但是究竟能否獲得創(chuàng)新，恐怕是無(wú)心栽柳。研究不要像蒙古大夫，知其然不知其所以然。王國(guó)維《人間詞話》治學(xué)三境界與大家共勉昨夜西風(fēng)凋碧樹(shù)，獨(dú)上高樓，望盡天涯路衣帶漸寬終不悔，為伊消得人憔悴眾里尋她千百度，驀然回首，那人卻在燈火闌珊處二、研究態(tài)度18有心追求，無(wú)心觸發(fā)：研究是一件苦差事，必須持之以恒，但是究竟三、研究分類(lèi)按研究方法分類(lèi)：實(shí)證研究-EmpiricalResearch（歸納法）實(shí)驗(yàn)研究、實(shí)地研究、問(wèn)卷調(diào)查、檔案研究(ArchivalResearch)、案例研究,等等PATandarchivalresearch;PATisasubsetof

archivalresearch.VerynarrowdefinitionofPAT:studiesaccountingchoices.規(guī)范研究-NormativeResearch（演繹法）Analytical:Valuationmodel,Auditingmodel,Disclosuremodel,Compensationmechanismmodel,etc.19三、研究分類(lèi)按研究方法分類(lèi)：192020實(shí)證研究Vs規(guī)范研究實(shí)證研究是根據(jù)假設(shè)去尋求論據(jù)，從現(xiàn)實(shí)資料和數(shù)據(jù)來(lái)證實(shí)或證偽所提出的假設(shè)；眼光向下，尋求事實(shí)。規(guī)范研究則相反，從更高抽象層次的公理、定律、法則或?qū)W說(shuō)出發(fā)，運(yùn)用邏輯推理（包括數(shù)學(xué)計(jì)算）得出支持或否定假設(shè)的結(jié)果，眼光朝上，尋找公理、原理。從推理思維方法來(lái)說(shuō)，實(shí)證研究屬于歸納法；規(guī)范研究屬于演繹法。21實(shí)證研究Vs規(guī)范研究實(shí)證研究是根據(jù)假設(shè)去尋求論據(jù)，從現(xiàn)理論變量命題假設(shè)實(shí)證研究22理論變量命題假設(shè)實(shí)證研究22概念概念命題命題理論推理規(guī)范研究23概念概念命題命題理論推理規(guī)范研究23三、研究分類(lèi)按研究?jī)?nèi)容分類(lèi)：管理會(huì)計(jì)研究(EVA,ABC,B-Crds,EPR,JIT,etc.)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)研究(CG,EM,EMH,Asset-Pricing,ERC,FundamentalAnalysis,Valuationmodel,Disclosuremodel,etc.)).審計(jì)研究(theselectionofCPAfirms,Auditingfees,thechangesofCPAfirms,Auditingmodel,AuditorqualificationandEM,etc.)).稅收研究(TaxandDividendPolicy,TaxandAccountingChoices,TaxandCapitalStructure,TaxandCompensation(option),etc.)).24三、研究分類(lèi)按研究?jī)?nèi)容分類(lèi)：24實(shí)證假設(shè)檢驗(yàn)－超越系數(shù)Testthehypothesisthattheparameterforbookvaluepershareandearningspersharearethesameforthepricingofnon-tradablesharesandthepricingoftradableshares:Procregdata=test;modelTPPRICE=BVPSEPS/adjrsq;BVPS:mtestTP-PRICE,BVPS/print;EPS:mtestTP-PRICE,EPS/print;run;25實(shí)證假設(shè)檢驗(yàn)－超越系數(shù)Testthehypothesis實(shí)證假設(shè)檢驗(yàn)-超越t值Fama-MecBeth(1973)(cross-section,thentime-series):t-Statistics=meanofthecoefficients/standarderrorofthecoefficients.Firm-specifictime-seriesregressions:t-Statistics=meanofthecoefficients/standarderrorofthecoefficients.White(1984)(cross-section,thentime-series):Z-Statistics=meanoft-Statistics/standarderroroft-Statistics.26實(shí)證假設(shè)檢驗(yàn)-超越t值Fama-MecBeth(1973)實(shí)證假設(shè)檢驗(yàn)-超越R2IncrementalExplanatoryPower(IEP)andRelativeExplanatoryPower(REP):RET(I,J,T)=a1+a2*MKTRET(T)+a3*INDRET(J,T)+E(I,J,T)(1)RET(I,J,T)=a1+a2*MKTRET(T)+E(I,J,T)(2)RET(I,J,T)=a1+a2*INDRET(J,T)+E(I,J,T)(3)REPofMKTRET=adjustedR2ofmodel2/adjustedR2ofmodel1;IEPofMKTRET=(adjustedR2ofmodel1-adjustedR2ofmodel3)/adjustedR2ofmodel1;REPofINDRET=adjustedR2ofmodel3/adjustedR2ofmodel1;IEPofINDRET=(adjustedR2ofmodel1-adjustedR2ofmodel2)/adjustedR2ofmodel1;27實(shí)證假設(shè)檢驗(yàn)-超越R2IncrementalExplana實(shí)證假設(shè)檢驗(yàn)-超越OLSLogitregressions；Probitregressions;Rankregressions;Eventcount:Poisson/binomial;Simultaneousequations(endogenesis):2sls,3sls;Mishkintests:Sloan(1996),Xie(2001);Lead-LagAnalysis:Meanandnon-parametermediantests;PrincipalComponentAnalysis:28實(shí)證假設(shè)檢驗(yàn)-超越OLSLogitregressions；實(shí)證假設(shè)檢驗(yàn)-超越SASSAS:DataProcessSTATA:regressions,testsandrobustnesschecks.29實(shí)證假設(shè)檢驗(yàn)-超越SASSAS:DataProcess2ObjectivesofEmpiricalResearch1)Describe:“whatis”,justYExample:PerformanceoflistedcompaniesinHK2)Explain:BecauseX,soYExample:Performanceofcompanies(Y)aftermerger(X)3)Predict:Nexttime,ifXoccurs,YwillfollowNowtwocompaniesmerge,willtheyperformbetterinthefutureasonesinglecompany?Empiricalresearchusuallydo(1)and(2),andleave(3)aspossibleimplicationsDirectpredictiveresearch:earningsandbankruptcypredications30ObjectivesofEmpiricalResear實(shí)證分析步驟1.Identificationofresearchquestions2.Developmentofhypotheses3.Researchdesign4.Collectionofsampleanddata5.Statisticalanalysis6.Interpretationofresults(1)and(2)aretheoryconstruction,and(3)~(6)aretheoryverification31實(shí)證分析步驟1.IdentificationofresStep1.ResearchQuestionsAsk:whatistherelationshipbetweentwoormorevariables?Examples:Isaccountinginformationusefulforstockmarketinvestors?Isperformanceimprovedaftermerger?32Step1.ResearchQuestionsAsk:Generalvs.specificquestions:Sometermsaregeneral,suchasDoes“performance”improveaftermerger?IsthemarketinHK“efficient” ThesetermshavetobenarrowedtobecometestableSometermsarespecific,suchasThetradingvolumeoffirmsdisclosingmoreinformationishigherthanthosedisclosingless ThesetermsneedtolinktoamoregeneraltermtobemeaningfulSo,interestingquestionsareusuallybasedonspecificmeaningofageneralterm.33Generalvs.specificquestionsMultivariateandconditionalnatureofresearchquestionsQuestion:IfX,thenYButthereareothervariables(canbecomeconditions):A,B,C,D,E…Thequestionisusuallyconditional:IfX,andA,B,C,D,...thenY Example:merger(X)improvesperformance(Y)onlywhentwocompaniesinthesameindustrymerged(A),and/ormergerdidnotincreasedebtburden(B)ConditionalvariablesallowdeeperunderstandingoftheissueSometimesconditionalvariablesaremoreinterestingthanX,socanbeelevatedasthemainvariables34MultivariateandconditionalnStep2.HypothesesConjectural

statementoftherelationbetweentwoormorevariables,examples:StockreturnsarecorrelatedwithaccountingincomeAccountingincomeincreasesaftermergerCriteriaofgoodhypothesis:Shouldstaterelationbetweentwoormorevariables(instatisticalterms,e.g.,equalto,correlated,etc.)Shouldbeempiricallytestable(variablesshouldbemeasurable)Shouldbebasedonatheoryorcarefullogicaldeduction35Step2.HypothesesConjecturalDifferencebetweenquestionsandhypothesesHypothesesaretestable.questionsarenot.Wetesthypotheses,notquestions.Questionsdon’tneedtohaveatheoreticalbasis,buthypothesesdo.Allresearchstartsfromaskingquestions.Ifaquestioncannotbetransformedintoahypothesis,then,itisnotaworthwhileempiricalresearchquestion.36DifferencebetweenquestionsaImportanceoftheoryinempiricalresearchWhatisatheorySystematicallyorganizedknowledgeapplicableinavarietyofcircumstancesAtheorycanStructurethestudySuggesthypothesesAllowknowledgetoaccumulate37ImportanceoftheoryinempiriTheorycanbeeithermathematicalorlogicalMaththeoriesAgencytheoryValuationmodelNon-maththeoriesEMHPositivetheoryofaccountingCorporategovernance38TheorycanbeeithermathematiSkillsneededtodoempiricalaccountingresearchUnderstandtheinstitutionalbackground:UnderstandmajorlinesofaccountingresearchComputerprogrammingskills/databasesKnowledgeofstatistical/econometricmethods.39Skillsneededtodoempirical

Healy,Palepu,andRuback(1992)Motivationofthestudy:Whymergershouldimproveperformance?Researchquestion:

Doesperformanceimproveaftermerger?H1

:

post-mergerperformance>per-mergerperformance40

Healy,Palepu,andRuback(12.1Sample: Thelargest50acquisitionsbetween1979and1984Notrandom?Whyisitokay?2.2.Performancemeasure:

Operatingcashflows(sales-COGS+depreciation&amortization)dividedby(marketvalueofequity+bookvalueofliabilities),callitCR(cashflowreturn)Whynotnetincome/totalassets?412.1Sample:412.3.Performancebenchmark(controlgroup)(CRi-CRmed)post=a+b(CRi-CRmed)preCRmedindustry/yearmedianControlfor:Industrydefinition:?(1980-1982:Recession)premergerCR=acquirerCR+targetCR422.3.Performancebenchmark(co四、研究課題的選擇選題的意義：選題決定論文的價(jià)值和研究的成敗，選題為研究確立一個(gè)明確的目標(biāo)。選題的范圍：本科、碩士、博士。課題的類(lèi)型：開(kāi)創(chuàng)性研究的課題，發(fā)展性研究的課題。深化、補(bǔ)充已有的觀點(diǎn)。批駁、修正已有的觀點(diǎn)。賦予已有的理論以新的意義。選題的原則：選擇客觀上有意義課題，選擇具有學(xué)術(shù)意義課題。在本學(xué)科、本專(zhuān)業(yè)學(xué)術(shù)研究的“前沿陣地”上選題。選擇主觀上有見(jiàn)解的課題，選擇有能力完成的課題，選擇有興趣完成的課題，選擇有條件完成的課題。確定課題的方法：做好課題的文獻(xiàn)回顧工作。43四、研究課題的選擇選題的意義：選題決定論文的價(jià)值和研究的成敗四、研究課題的選擇心理上：有沒(méi)有興趣；會(huì)不會(huì)覺(jué)得厭煩？學(xué)科上：基本知識(shí)夠不夠？有沒(méi)有話要說(shuō)？觀點(diǎn)上：是否有新的角度？或新的方法？或新的發(fā)現(xiàn)？成果上：是否具有價(jià)值？研究對(duì)象的單純或復(fù)雜，影響數(shù)據(jù)的多寡。研究主題界定時(shí)間的長(zhǎng)短，影響資料的取得。研究?jī)?nèi)容的范圍影響篇章的安排，篇章安排影響寫(xiě)作的時(shí)間。發(fā)展的問(wèn)題：學(xué)位論文完成之后，是否具有繼續(xù)研究的可能性和價(jià)值。是否具有連續(xù)性，可以引發(fā)更多后續(xù)的相關(guān)研究？研究成果是否具有長(zhǎng)遠(yuǎn)的價(jià)值？研究的過(guò)程是否具有厚植自己某學(xué)科專(zhuān)業(yè)研究的能力、加強(qiáng)某學(xué)科專(zhuān)業(yè)知識(shí)的功能？以一個(gè)學(xué)派、或一個(gè)大家的某一個(gè)問(wèn)題為中心來(lái)加以探討，可能比較容易表現(xiàn)功力，對(duì)研究能力的提升也大有幫助，花費(fèi)的時(shí)間也比較經(jīng)濟(jì)，所得的研究成果也較可能具有學(xué)術(shù)的價(jià)值。這類(lèi)題目值得考慮，也就是在大范圍中找“專(zhuān)題”來(lái)研究。44四、研究課題的選擇心理上：有沒(méi)有興趣；會(huì)不會(huì)覺(jué)得厭煩？44六、論文評(píng)判準(zhǔn)則實(shí)證論文的標(biāo)準(zhǔn)格式：前言（引言、介紹）文獻(xiàn)回顧假設(shè)（假說(shuō)）樣本選擇程序以及變量定義研究設(shè)計(jì)實(shí)證結(jié)果（描述性統(tǒng)計(jì)量、相互關(guān)系系數(shù)分析、回歸結(jié)果）敏感性檢驗(yàn)結(jié)論及后續(xù)研究45六、論文評(píng)判準(zhǔn)則實(shí)證論文的標(biāo)準(zhǔn)格式：45六、論文評(píng)判準(zhǔn)則論文批判有一套明確的法則，論文審查者應(yīng)依據(jù)此法則進(jìn)行評(píng)論、評(píng)估作者所宣稱(chēng)的”知識(shí)”。簡(jiǎn)言之，論文評(píng)判者不應(yīng)根據(jù)個(gè)人”感覺(jué)”來(lái)評(píng)論，而應(yīng)就文章的質(zhì)量及結(jié)構(gòu)來(lái)評(píng)論。1題目選擇是否重要、有趣。2文獻(xiàn)回顧是否具有相關(guān)性、完整性、重要性、嚴(yán)謹(jǐn)性。3理論建構(gòu)或?qū)嶋H應(yīng)用方面是否具有一定的貢獻(xiàn)。理論基礎(chǔ)是否扎實(shí)、分析是否合理。46六、論文評(píng)判準(zhǔn)則論文批判有一套明確的法則，論文審查者應(yīng)依據(jù)六、論文評(píng)判準(zhǔn)則4假設(shè)是否清楚嚴(yán)謹(jǐn)。5研究設(shè)計(jì)：研究方法是否適當(dāng)、取樣是否科學(xué)、統(tǒng)計(jì)方法、變量衡量是否恰當(dāng)、研究設(shè)計(jì)是否完備。6專(zhuān)業(yè)寫(xiě)作技巧：文章是否簡(jiǎn)潔扼要、有力。7能否有助于后來(lái)學(xué)者的知識(shí)累積，研究是否具有重復(fù)性。8實(shí)證結(jié)果的解釋是否標(biāo)準(zhǔn)合理，并與文獻(xiàn)、研究方法、假設(shè)相呼應(yīng)。47六、論文評(píng)判準(zhǔn)則4假設(shè)是否清楚嚴(yán)謹(jǐn)。47六、論文評(píng)判準(zhǔn)則9對(duì)于研究限制、不足之處，是否具有敏感性檢驗(yàn)，是否對(duì)后續(xù)研究的方向性提供建議。10結(jié)論是否清晰明了，盡量做到與前言（介紹）部分不重復(fù)。訴之權(quán)威（外在權(quán)威）：人云亦云；可能產(chǎn)生矛盾、發(fā)生謬誤。自我認(rèn)定（自為權(quán)威：根據(jù)個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)或未經(jīng)證實(shí)的知識(shí)而下的判斷）：自以為是、刻板印象；可能變成自說(shuō)自話。48六、論文評(píng)判準(zhǔn)則9對(duì)于研究限制、不足之處，是否具有敏感性檢驗(yàn)六、論文評(píng)判準(zhǔn)則－評(píng)價(jià)他人文獻(xiàn)綜述部分：綜述中選擇的文獻(xiàn)與本研究的緊密度如何？是否最新的文獻(xiàn)？是否有所知道的杰出文獻(xiàn)沒(méi)有被參考？問(wèn)題和目的部分：明白陳述問(wèn)題了嗎？研究目的看起來(lái)與文獻(xiàn)研究聯(lián)系緊密嗎？研究對(duì)象清晰陳述了嗎？假設(shè)扎根于基本原理嗎？有基本原理可以證明這是一個(gè)非常重要的研究嗎？假設(shè)部分：研究假設(shè)清晰、明白嗎？假設(shè)呈現(xiàn)出變量之間關(guān)系清晰嗎？假設(shè)扎根于理論或者相關(guān)的文獻(xiàn)研究嗎？假設(shè)可否檢驗(yàn)？方法部分：自變量和因變量清晰定義了嗎？變量定義和描述全面嗎？研究如何進(jìn)行清楚嗎？樣本部分：選擇的樣本可以代表總體嗎？樣本來(lái)源和如何選擇清楚嗎？本研究使用的樣本和其他相似研究使用的樣本相似程度如何？結(jié)論和討論部分：作者將結(jié)果與文獻(xiàn)研究進(jìn)行聯(lián)系了嗎？結(jié)果與假設(shè)進(jìn)行聯(lián)系了嗎？結(jié)果的討論與結(jié)果具有一致性嗎？討論提供了對(duì)最初假設(shè)的最終結(jié)論嗎？參考文獻(xiàn)部分：參考文獻(xiàn)是當(dāng)前的嗎？參考文獻(xiàn)形式符合國(guó)家規(guī)范嗎？參考文獻(xiàn)全面嗎？參考文獻(xiàn)能反映出當(dāng)前本領(lǐng)域重要信息來(lái)源嗎？其他：論文的寫(xiě)作清晰可懂嗎？研究的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)是什么？研究的主要應(yīng)用是什么？怎樣改進(jìn)這個(gè)研究？49六、論文評(píng)判準(zhǔn)則－評(píng)價(jià)他人文獻(xiàn)綜述部分：綜述中選擇的文獻(xiàn)與本六、論文評(píng)判準(zhǔn)則－評(píng)價(jià)自己學(xué)位論文綜述以及各章節(jié)對(duì)國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀基本上無(wú)分析，看不出“新”和“舊”，看不出立項(xiàng)的意義，看不出論文是在什么基礎(chǔ)上進(jìn)行的，要解決什么問(wèn)題，目的是什么，也就看不出哪些是自己的成果。綜合已有的各種概念與結(jié)論，僅改換一種寫(xiě)法，或形式化一種模型，或僅僅提出一些延伸和體會(huì)，并沒(méi)有實(shí)質(zhì)是的改進(jìn)和發(fā)展。學(xué)位論文中似乎到處是“創(chuàng)新點(diǎn)”，都是自己的新概念和新結(jié)論，但看不出這些“創(chuàng)新點(diǎn)”是在什么基礎(chǔ)和背景下提出來(lái)的，它們之間有什么聯(lián)系，也看不出對(duì)于這些'創(chuàng)新點(diǎn)“的深入分析和得到的深入的結(jié)論。學(xué)位論文中理論部分和實(shí)證結(jié)果脫節(jié)，看不出理論分析和實(shí)證結(jié)果的關(guān)系?；纠碚撌且惶變?nèi)容，而研究設(shè)計(jì)是另外一套內(nèi)容，不能形成一個(gè)整體。研究設(shè)計(jì)帶有盲目性，缺乏理論指導(dǎo)，從實(shí)證結(jié)果得出的結(jié)論不僅有某種隨意性，看不出所得結(jié)論的來(lái)源和理論依據(jù)。研究對(duì)數(shù)據(jù)來(lái)源與正確程度交待不清，數(shù)據(jù)不充分，有些數(shù)據(jù)過(guò)于陳舊，缺乏說(shuō)服力。學(xué)位論文中用到其他領(lǐng)域的知識(shí)概念模糊，對(duì)有關(guān)原理應(yīng)用的條件與合理性交代不清，生搬硬套，顯得牽強(qiáng)附會(huì)，甚至于結(jié)論的正確性都難以保證。對(duì)自己學(xué)位論文的創(chuàng)造性成果概括不當(dāng)?！靶隆迸c“舊”不分，創(chuàng)造性的“大”與“小”不分，“有意義”與“無(wú)意義”不分。對(duì)創(chuàng)造性的理解太隨意。50六、論文評(píng)判準(zhǔn)則－評(píng)價(jià)自己學(xué)位論文綜述以及各章節(jié)對(duì)國(guó)內(nèi)外研究碩士論文進(jìn)度安排章節(jié)主題%字?jǐn)?shù)時(shí)間(月)1前言52,50012文獻(xiàn)評(píng)論、假設(shè)提出3015,00013研究設(shè)計(jì)2010,00024實(shí)證結(jié)果分析3015,00015結(jié)論、推論、建議157,5001合計(jì)10050,000851碩士論文進(jìn)度安排章節(jié)主題%字?jǐn)?shù)時(shí)間(月)1前言52,5001

會(huì)計(jì)學(xué)研究方法論上海財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院靳慶魯辦公室：教學(xué)行政大樓901電話：65904724Email:acjql@答疑時(shí)間：周三4:30-6:00pm52會(huì)計(jì)學(xué)研究方法論上海財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院1開(kāi)始之前的開(kāi)始之前53開(kāi)始之前的開(kāi)始之前2第一講：會(huì)計(jì)學(xué)研究方法論簡(jiǎn)介第二講：如何做事件研究？－基于股權(quán)分置改革第三講：股利政策－Mishkin檢驗(yàn)：中國(guó)投資者是否恰當(dāng)反映了蘊(yùn)涵于留存收益和現(xiàn)金股利中的信息？第四講：如何構(gòu)造收益管理和公司治理指數(shù)－主因素分析；宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、宏觀經(jīng)濟(jì)政策與公司業(yè)績(jī)第五－八講：李增泉老師第九講：課堂討論課程內(nèi)容54第一講：會(huì)計(jì)學(xué)研究方法論簡(jiǎn)介課程內(nèi)容3本課程的最終成績(jī)由出勤情況、課堂討論、作業(yè)三部分組成，具體如下：出勤：10分；課堂討論：30分；作業(yè)：60分。出勤（隨機(jī)點(diǎn)名）；作業(yè)(課程結(jié)束后＋30日）：分為6組，每組選擇一個(gè)題目；課堂討論(最后一次課)：分為6組，每組選擇一篇文章（文章題目待定），推薦一人評(píng)判講解，時(shí)間為每人20分鐘。成績(jī)安排55本課程的最終成績(jī)由出勤情況、課堂討論、作業(yè)三部分組成，具體如年度收益公告和股利（股票股利、現(xiàn)金股利）公告的事件研究（注意：2000年證監(jiān)會(huì)關(guān)于派現(xiàn)的政策規(guī)定）。兼并收購(gòu)的事件研究，或者違規(guī)監(jiān)管的事件研究，或者配股增發(fā)的事件研究，或者ST/PT的事件研究。投資者對(duì)于線上利潤(rùn)和線下利潤(rùn)的定價(jià)（Mishkin檢驗(yàn)）。投資者對(duì)于經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量、正常應(yīng)計(jì)、以及操縱性應(yīng)計(jì)的定價(jià)（Mishkin檢驗(yàn)）。公司治理與派現(xiàn)、收益管理、以及關(guān)聯(lián)方交易的關(guān)系研究?；贔ama-French三因素探討風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系。作業(yè)題目56年度收益公告和股利（股票股利、現(xiàn)金股利）公告的事件研究（注意開(kāi)始之前57開(kāi)始之前6會(huì)計(jì)研究方法課是什么?外文期刊上非常規(guī)范的學(xué)術(shù)論文，都體現(xiàn)著會(huì)計(jì)研究方法的重要性。會(huì)計(jì)學(xué)院設(shè)置這門(mén)課，只是想告訴你哪里有“上天入地”的學(xué)問(wèn)，如何去尋找。58會(huì)計(jì)研究方法課是什么?外文期刊上非常規(guī)范的學(xué)術(shù)論文，都體現(xiàn)著老師的“笨”老師會(huì)常說(shuō)“我不研究這塊”、“不太知道”、“不太清楚”。但是老師會(huì)指導(dǎo)你去哪里尋找你應(yīng)該知道的東西－研究方法，老師掌握更多的是研究方法，而不是知識(shí)的全部，“笨”是相對(duì)的，不是絕對(duì)的。59老師的“笨”老師會(huì)常說(shuō)“我不研究這塊”、“不太知道”、“不太開(kāi)始60開(kāi)始9

會(huì)計(jì)學(xué)研究方法論簡(jiǎn)介61會(huì)計(jì)學(xué)研究方法論簡(jiǎn)介10主要內(nèi)容一、幾個(gè)觀察、體會(huì)二、研究態(tài)度三、研究分類(lèi)四、研究課題的選擇五、論文評(píng)判準(zhǔn)則62主要內(nèi)容一、幾個(gè)觀察、體會(huì)11一、幾個(gè)觀察、體會(huì)會(huì)計(jì)差一分，急的頭發(fā)昏；統(tǒng)計(jì)差一萬(wàn)，悠閑滿街轉(zhuǎn)。相對(duì)于財(cái)務(wù)與經(jīng)濟(jì)，會(huì)計(jì)學(xué)研究要求更為精確（經(jīng)濟(jì)－Economy;財(cái)務(wù)－Industry;會(huì)計(jì)－Firm-Specific)。理論想法很重要，但是能把理論想法“做”出來(lái)才是真正的研究功底。在實(shí)證研究中“做研究”很大程度上是有關(guān)課題、思路、研究設(shè)計(jì)之間的銜接關(guān)聯(lián)。實(shí)證研究的基本手段是統(tǒng)計(jì)分析：怎樣選擇統(tǒng)計(jì)模式呢？簡(jiǎn)約”是美德：注意：簡(jiǎn)約不是簡(jiǎn)單。63一、幾個(gè)觀察、體會(huì)會(huì)計(jì)差一分，急的頭發(fā)昏；統(tǒng)計(jì)差一萬(wàn)，悠閑滿一、幾個(gè)觀察、體會(huì)發(fā)現(xiàn)自己研究所得的結(jié)論與前人不同時(shí)，除非證實(shí)自己的數(shù)據(jù)、方法、觀點(diǎn)嚴(yán)重偏差，否則決不可因?yàn)槿魏畏顷P(guān)學(xué)術(shù)的理由而放棄，應(yīng)該堅(jiān)持到底。研究者不可以現(xiàn)有既存的答案為滿足，應(yīng)該學(xué)習(xí)從“多元角度”觀察問(wèn)題的態(tài)度，包括從反對(duì)的“負(fù)面角度”考慮問(wèn)題。掌握不同的統(tǒng)計(jì)手段，避免途徑依賴(lài)。研究生的訓(xùn)練，基本的統(tǒng)計(jì)知識(shí)。64一、幾個(gè)觀察、體會(huì)發(fā)現(xiàn)自己研究所得的結(jié)論與前人不同時(shí)，除非證一、幾個(gè)觀察、體會(huì)根據(jù)研究目的、理論分析以及資料訊息的特點(diǎn)來(lái)選擇統(tǒng)計(jì)模式，而不是以炫耀技巧取勝。量化分析中的“時(shí)尚”傾向；有的文章統(tǒng)計(jì)模式十分復(fù)雜，但內(nèi)容單?。徽嬲私庑枰鉀Q的任務(wù)是什么。65一、幾個(gè)觀察、體會(huì)根據(jù)研究目的、理論分析以及資料訊息的特點(diǎn)來(lái)一、幾個(gè)觀察、體會(huì)統(tǒng)計(jì)模式只能建立變量間的統(tǒng)計(jì)關(guān)系統(tǒng)計(jì)關(guān)系：同變關(guān)系；因果關(guān)系是在理論上建立的，是人為的解釋?zhuān)灰虼?，理論的?yán)謹(jǐn)性和背景知識(shí)十分重要。就方法論而言，人們從事的研究，不外乎異中求同、同中求異。會(huì)計(jì)研究應(yīng)該在已有的理論框架下進(jìn)行，避免上不著天，下不著地。避免循環(huán)論證，互為因果（內(nèi)生性問(wèn)題）。66一、幾個(gè)觀察、體會(huì)統(tǒng)計(jì)模式只能建立變量間的統(tǒng)計(jì)關(guān)系15二、研究態(tài)度開(kāi)放的態(tài)度：不囿于權(quán)威而自我設(shè)限；心胸開(kāi)闊而能接納不同的異見(jiàn)或批判。專(zhuān)業(yè)研究相關(guān)的數(shù)據(jù)庫(kù)要清楚：描述性分析，畫(huà)圖。增廣視野、觸發(fā)新思考，新角度。注意培養(yǎng)“判斷”的能力，了解文章的用意、方法、價(jià)值；比較不同文章的高下。要養(yǎng)成先精讀原文再看相關(guān)資料的習(xí)慣，加強(qiáng)自己的判斷力，避免無(wú)意的抄襲。67二、研究態(tài)度開(kāi)放的態(tài)度：不囿于權(quán)威而自我設(shè)限；心胸開(kāi)闊而能接眼高不能手低：千萬(wàn)不要一上來(lái)就想創(chuàng)造“驚天動(dòng)地”的大學(xué)問(wèn)，這樣的創(chuàng)新是沒(méi)有的，必須扎扎實(shí)實(shí)地做；有人對(duì)研究目的、意義說(shuō)的很大，設(shè)想很好?？墒莾?nèi)容與意義間缺乏必要聯(lián)系，沒(méi)有可行性。大處著眼，小處著手：有的研究很有價(jià)值，但是要有科學(xué)合理、具體的研究途徑（技術(shù)路線）、方法相匹配；不能空來(lái)空去，在沙灘上建房子。博士與碩士的區(qū)別：碩士生是解決實(shí)際問(wèn)題，運(yùn)用理論，從一般走向具體；博士生要發(fā)展理論，選課要到其他院系選課，因?yàn)闀?huì)計(jì)理論來(lái)源于其他領(lǐng)域，作研究要回到外婆家。外婆家在哪里???二、研究態(tài)度68眼高不能手低：千萬(wàn)不要一上來(lái)就想創(chuàng)造“驚天動(dòng)地”的大學(xué)問(wèn)，這有心追求，無(wú)心觸發(fā)：研究是一件苦差事，必須持之以恒，但是究竟能否獲得創(chuàng)新，恐怕是無(wú)心栽柳。研究不要像蒙古大夫，知其然不知其所以然。王國(guó)維《人間詞話》治學(xué)三境界與大家共勉昨夜西風(fēng)凋碧樹(shù)，獨(dú)上高樓，望盡天涯路衣帶漸寬終不悔，為伊消得人憔悴眾里尋她千百度，驀然回首，那人卻在燈火闌珊處二、研究態(tài)度69有心追求，無(wú)心觸發(fā)：研究是一件苦差事，必須持之以恒，但是究竟三、研究分類(lèi)按研究方法分類(lèi)：實(shí)證研究-EmpiricalResearch（歸納法）實(shí)驗(yàn)研究、實(shí)地研究、問(wèn)卷調(diào)查、檔案研究(ArchivalResearch)、案例研究,等等PATandarchivalresearch;PATisasubsetof

archivalresearch.VerynarrowdefinitionofPAT:studiesaccountingchoices.規(guī)范研究-NormativeResearch（演繹法）Analytical:Valuationmodel,Auditingmodel,Disclosuremodel,Compensationmechanismmodel,etc.70三、研究分類(lèi)按研究方法分類(lèi)：197120實(shí)證研究Vs規(guī)范研究實(shí)證研究是根據(jù)假設(shè)去尋求論據(jù)，從現(xiàn)實(shí)資料和數(shù)據(jù)來(lái)證實(shí)或證偽所提出的假設(shè)；眼光向下，尋求事實(shí)。規(guī)范研究則相反，從更高抽象層次的公理、定律、法則或?qū)W說(shuō)出發(fā)，運(yùn)用邏輯推理（包括數(shù)學(xué)計(jì)算）得出支持或否定假設(shè)的結(jié)果，眼光朝上，尋找公理、原理。從推理思維方法來(lái)說(shuō)，實(shí)證研究屬于歸納法；規(guī)范研究屬于演繹法。72實(shí)證研究Vs規(guī)范研究實(shí)證研究是根據(jù)假設(shè)去尋求論據(jù)，從現(xiàn)理論變量命題假設(shè)實(shí)證研究73理論變量命題假設(shè)實(shí)證研究22概念概念命題命題理論推理規(guī)范研究74概念概念命題命題理論推理規(guī)范研究23三、研究分類(lèi)按研究?jī)?nèi)容分類(lèi)：管理會(huì)計(jì)研究(EVA,ABC,B-Crds,EPR,JIT,etc.)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)研究(CG,EM,EMH,Asset-Pricing,ERC,FundamentalAnalysis,Valuationmodel,Disclosuremodel,etc.)).審計(jì)研究(theselectionofCPAfirms,Auditingfees,thechangesofCPAfirms,Auditingmodel,AuditorqualificationandEM,etc.)).稅收研究(TaxandDividendPolicy,TaxandAccountingChoices,TaxandCapitalStructure,TaxandCompensation(option),etc.)).75三、研究分類(lèi)按研究?jī)?nèi)容分類(lèi)：24實(shí)證假設(shè)檢驗(yàn)－超越系數(shù)Testthehypothesisthattheparameterforbookvaluepershareandearningspersharearethesameforthepricingofnon-tradablesharesandthepricingoftradableshares:Procregdata=test;modelTPPRICE=BVPSEPS/adjrsq;BVPS:mtestTP-PRICE,BVPS/print;EPS:mtestTP-PRICE,EPS/print;run;76實(shí)證假設(shè)檢驗(yàn)－超越系數(shù)Testthehypothesis實(shí)證假設(shè)檢驗(yàn)-超越t值Fama-MecBeth(1973)(cross-section,thentime-series):t-Statistics=meanofthecoefficients/standarderrorofthecoefficients.Firm-specifictime-seriesregressions:t-Statistics=meanofthecoefficients/standarderrorofthecoefficients.White(1984)(cross-section,thentime-series):Z-Statistics=meanoft-Statistics/standarderroroft-Statistics.77實(shí)證假設(shè)檢驗(yàn)-超越t值Fama-MecBeth(1973)實(shí)證假設(shè)檢驗(yàn)-超越R2IncrementalExplanatoryPower(IEP)andRelativeExplanatoryPower(REP):RET(I,J,T)=a1+a2*MKTRET(T)+a3*INDRET(J,T)+E(I,J,T)(1)RET(I,J,T)=a1+a2*MKTRET(T)+E(I,J,T)(2)RET(I,J,T)=a1+a2*INDRET(J,T)+E(I,J,T)(3)REPofMKTRET=adjustedR2ofmodel2/adjustedR2ofmodel1;IEPofMKTRET=(adjustedR2ofmodel1-adjustedR2ofmodel3)/adjustedR2ofmodel1;REPofINDRET=adjustedR2ofmodel3/adjustedR2ofmodel1;IEPofINDRET=(adjustedR2ofmodel1-adjustedR2ofmodel2)/adjustedR2ofmodel1;78實(shí)證假設(shè)檢驗(yàn)-超越R2IncrementalExplana實(shí)證假設(shè)檢驗(yàn)-超越OLSLogitregressions；Probitregressions;Rankregressions;Eventcount:Poisson/binomial;Simultaneousequations(endogenesis):2sls,3sls;Mishkintests:Sloan(1996),Xie(2001);Lead-LagAnalysis:Meanandnon-parametermediantests;PrincipalComponentAnalysis:79實(shí)證假設(shè)檢驗(yàn)-超越OLSLogitregressions；實(shí)證假設(shè)檢驗(yàn)-超越SASSAS:DataProcessSTATA:regressions,testsandrobustnesschecks.80實(shí)證假設(shè)檢驗(yàn)-超越SASSAS:DataProcess2ObjectivesofEmpiricalResearch1)Describe:“whatis”,justYExample:PerformanceoflistedcompaniesinHK2)Explain:BecauseX,soYExample:Performanceofcompanies(Y)aftermerger(X)3)Predict:Nexttime,ifXoccurs,YwillfollowNowtwocompaniesmerge,willtheyperformbetterinthefutureasonesinglecompany?Empiricalresearchusuallydo(1)and(2),andleave(3)aspossibleimplicationsDirectpredictiveresearch:earningsandbankruptcypredications81ObjectivesofEmpiricalResear實(shí)證分析步驟1.Identificationofresearchquestions2.Developmentofhypotheses3.Researchdesign4.Collectionofsampleanddata5.Statisticalanalysis6.Interpretationofresults(1)and(2)aretheoryconstruction,and(3)~(6)aretheoryverification82實(shí)證分析步驟1.IdentificationofresStep1.ResearchQuestionsAsk:whatistherelationshipbetweentwoormorevariables?Examples:Isaccountinginformationusefulforstockmarketinvestors?Isperformanceimprovedaftermerger?83Step1.ResearchQuestionsAsk:Generalvs.specificquestions:Sometermsaregeneral,suchasDoes“performance”improveaftermerger?IsthemarketinHK“efficient” ThesetermshavetobenarrowedtobecometestableSometermsarespecific,suchasThetradingvolumeoffirmsdisclosingmoreinformationishigherthanthosedisclosingless ThesetermsneedtolinktoamoregeneraltermtobemeaningfulSo,interestingquestionsareusuallybasedonspecificmeaningofageneralterm.84Generalvs.specificquestionsMultivariateandconditionalnatureofresearchquestionsQuestion:IfX,thenYButthereareothervariables(canbecomeconditions):A,B,C,D,E…Thequestionisusuallyconditional:IfX,andA,B,C,D,...thenY Example:merger(X)improvesperformance(Y)onlywhentwocompaniesinthesameindustrymerged(A),and/ormergerdidnotincreasedebtburden(B)ConditionalvariablesallowdeeperunderstandingoftheissueSometimesconditionalvariablesaremoreinterestingthanX,socanbeelevatedasthemainvariables85MultivariateandconditionalnStep2.HypothesesConjectural

statementoftherelationbetweentwoormorevariables,examples:StockreturnsarecorrelatedwithaccountingincomeAccountingincomeincreasesaftermergerCriteriaofgoodhypothesis:Shouldstaterelationbetweentwoormorevariables(instatisticalterms,e.g.,equalto,correlated,etc.)Shouldbeempiricallytestable(variablesshouldbemeasurable)Shouldbebasedonatheoryorcarefullogicaldeduction86Step2.HypothesesConjecturalDifferencebetweenquestionsandhypothesesHypothesesaretestable.questionsarenot.Wetesthypotheses,notquestions.Questionsdon’tneedtohaveatheoreticalbasis,buthypothesesdo.Allresearchstartsfromaskingquestions.Ifaquestioncannotbetransformedintoahypothesis,then,itisnotaworthwhileempiricalresearchquestion.87DifferencebetweenquestionsaImportanceoftheoryinempiricalresearchWhatisatheorySystematicallyorganizedknowledgeapplicableinavarietyofcircumstancesAtheorycanStructurethestudySuggesthypothesesAllowknowledgetoaccumulate88ImportanceoftheoryinempiriTheorycanbeeithermathematicalorlogicalMaththeoriesAgencytheoryValuationmodelNon-maththeoriesEMHPositivetheoryofaccountingCorporategovernance89TheorycanbeeithermathematiSkillsneededtodoempiricalaccountingresearchUnderstandtheinstitutionalbackground:UnderstandmajorlinesofaccountingresearchComputerprogrammingskills/databasesKnowledgeofstatistical/econometricmethods.90Skillsneededtodoempirical

Healy,Palepu,andRuback(1992)Motivationofthestudy:Whymergershouldimproveperformance?Researchquestion:

Doesperformanceimproveaftermerger?H1

:

post-mergerperformance>per-mergerperformance91

Healy,Palepu,andRuback(12.1Sample: Thelargest50acquisitionsbetween1979and1984Notrandom?Whyisitokay?2.2.Performancemeasure:

Operatingcashflows(sales-COGS+depreciation&amortization)dividedby(marketvalueofequity+bookvalueofliabilities),callitCR(cashflowreturn)Whynotnetincome/totalassets?922.1Sample:412.3.Performancebenchmark(controlgroup)(CRi-CRmed)post=a+b(CRi-CRmed)preCRmedindustry/yearmedianControlfor:Industrydefinition:?(1980-1982:Recession)premergerCR=acquirerCR+targetCR932.3.Performancebenchmark(co四、研究課題的選擇選題的意義：選題決定論文的價(jià)值和研究的成敗，選題為研究確立一個(gè)明確的目標(biāo)。選題的范圍：本科、碩士、博士。課題的類(lèi)型：開(kāi)創(chuàng)性研究的課題，發(fā)展性研