財(cái)務(wù)分析(選修)課件

財(cái)務(wù)分析

——洞悉企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的利器

財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)報(bào)告分析財(cái)務(wù)效率分析財(cái)務(wù)綜合分析財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨財(cái)務(wù)分析

——洞悉企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成1第一講財(cái)務(wù)分析概述學(xué)習(xí)內(nèi)容：財(cái)務(wù)分析的含義財(cái)務(wù)分析的目的財(cái)務(wù)分析的類型財(cái)務(wù)分析的程序財(cái)務(wù)分析的方法財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)學(xué)習(xí)要求：了解：財(cái)務(wù)分析含義、目的、類型與程序掌握：財(cái)務(wù)分析的方法財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨第一講財(cái)務(wù)分析概述學(xué)習(xí)內(nèi)容：財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨2一、財(cái)務(wù)分析的含義什么是財(cái)務(wù)分析？財(cái)務(wù)報(bào)表其它資料專門的技術(shù)和方法經(jīng)營(yíng)成果評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)變動(dòng)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過(guò)去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的償債能力、盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力狀況等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)，為企業(yè)的投資者、債權(quán)者、經(jīng)營(yíng)者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個(gè)人了解企業(yè)過(guò)去、評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)，做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。廣義的概念是在此基礎(chǔ)上還包括公司概況分析、企業(yè)優(yōu)勢(shì)分析（地域、資源、政策、行業(yè)、人才、管理等）、企業(yè)發(fā)展前景分析以及證券市場(chǎng)分析等。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨一、財(cái)務(wù)分析的含義什么是財(cái)務(wù)分析？財(cái)務(wù)報(bào)表其它資料專門的技術(shù)3二、財(cái)務(wù)分析的目的基本目的：——為報(bào)表使用者做出相關(guān)決策提供可靠依據(jù)。具體目的：

——對(duì)不同的分析主體，具體分析目的或側(cè)重點(diǎn)有所不同。企業(yè)所有者企業(yè)債權(quán)人企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策者政府經(jīng)濟(jì)管理機(jī)構(gòu)商品和勞務(wù)供應(yīng)商顧客企業(yè)雇員競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手及社會(huì)公眾不同的信息使用者各有其不同的目的，因此，即使對(duì)待同一對(duì)象，他們所要求得到的信息也是不同的；不同的信息使用者所需的信息的深度和廣度不同；財(cái)務(wù)信息使用者所要求的信息大部分都是面向未來(lái)的；企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中并不包括使用者需要的所有信息。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨二、財(cái)務(wù)分析的目的基本目的：不同的信息使用者各有其不同的目的4三、財(cái)務(wù)分析的類型按分析主體：內(nèi)部財(cái)務(wù)分析外部財(cái)務(wù)分析按財(cái)務(wù)分析的對(duì)象：資產(chǎn)負(fù)債表分析利潤(rùn)表分析現(xiàn)金流量表分析按財(cái)務(wù)分析的方法：財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比較分析財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析按財(cái)務(wù)分析的目的：償債能力分析獲利能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析發(fā)展趨勢(shì)分析綜合分析按分析涉及的時(shí)態(tài)：靜態(tài)財(cái)務(wù)分析動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)分析按分析客體（內(nèi)容）：?jiǎn)雾?xiàng)財(cái)務(wù)分析綜合財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨三、財(cái)務(wù)分析的類型按財(cái)務(wù)分析的目的：財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨5四、財(cái)務(wù)分析的程序明確財(cái)務(wù)分析目的制訂財(cái)務(wù)分析計(jì)劃搜集整理財(cái)務(wù)分析信息企業(yè)戰(zhàn)略分析財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)分析財(cái)務(wù)指標(biāo)分析基本因素分析財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與價(jià)值評(píng)估財(cái)務(wù)分析報(bào)告財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨四、財(cái)務(wù)分析的程序明確財(cái)務(wù)分析目的財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨6五、財(cái)務(wù)分析的方法財(cái)務(wù)分析方法的目的：——用于揭示報(bào)表中各項(xiàng)數(shù)據(jù)的聯(lián)系及其變動(dòng)趨勢(shì)。財(cái)務(wù)分析的主要方法：比較分析法比率分析法趨勢(shì)分析法因素分析法（差額計(jì)算法）財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨五、財(cái)務(wù)分析的方法財(cái)務(wù)分析方法的目的：財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨71、比較分析法含義：將某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與性質(zhì)相同的指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比，以揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種分析方法。常用的指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)：絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)：被普遍接受和公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)。行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：企業(yè)所在行業(yè)的特定指標(biāo)數(shù)值。目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)：財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。歷史標(biāo)準(zhǔn)：如期初、歷史同期、歷史最好標(biāo)準(zhǔn)等。指標(biāo)VS標(biāo)準(zhǔn)？財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨1、比較分析法含義：將某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與性質(zhì)相同的指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)8采用比較分析法應(yīng)注意的問(wèn)題：是同一性質(zhì)指標(biāo)的比較；注意兩個(gè)指標(biāo)的可比性：計(jì)算口徑（內(nèi)容、范圍）一致；時(shí)間寬度一致；計(jì)算方法一致；絕對(duì)指標(biāo)與相對(duì)指標(biāo)比較同時(shí)進(jìn)行。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨采用比較分析法應(yīng)注意的問(wèn)題：是同一性質(zhì)指標(biāo)的比較；財(cái)務(wù)分析－92、比率分析法含義：利用同一時(shí)期財(cái)務(wù)報(bào)表中兩項(xiàng)相關(guān)數(shù)值的比率揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種分析方法。常用的比率指標(biāo)：結(jié)構(gòu)比率（構(gòu)成比率）：局部與總體的比率。效率比率：投入與產(chǎn)出之間的比率。相關(guān)比率：相互關(guān)聯(lián)的不同財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的比率。應(yīng)用時(shí)注意的問(wèn)題：計(jì)算比率的兩個(gè)或多個(gè)指標(biāo)要有內(nèi)在聯(lián)系。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨2、比率分析法含義：利用同一時(shí)期財(cái)務(wù)報(bào)表中兩項(xiàng)相關(guān)數(shù)值的比103、趨勢(shì)分析法含義：將不同時(shí)期財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果變化趨勢(shì)的一種分析方法。通常通過(guò)編制比較財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行。絕對(duì)數(shù)比較財(cái)務(wù)報(bào)表相對(duì)數(shù)比較財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)注意的問(wèn)題：掌握分析的重點(diǎn)；掌握分析的順序；既可利用絕對(duì)數(shù)比較，又可利用相對(duì)數(shù)比較；既可采用定基比較方法，又可采用環(huán)比比較方法。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨3、趨勢(shì)分析法含義：將不同時(shí)期財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，揭114、因素分析法S＝a·b·cS0＝a0b0c0S1＝a1b1c1

△S＝S1－S0＝△Sa+△Sb+△Sc△Sa=(a1－a0)b0c0△Sb=a1（b1－b0）c0△Sc=a0b0（c1－c0）因素替代分析法的缺陷因素變化的順序性是假設(shè)的財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨4、因素分析法S＝a·b·c財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨12六、財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)

——會(huì)計(jì)報(bào)表一套完整的會(huì)計(jì)報(bào)表包括：資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表會(huì)計(jì)報(bào)表附表會(huì)計(jì)報(bào)表附注財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書主要會(huì)計(jì)報(bào)表財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨六、財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)

——會(huì)計(jì)報(bào)表一套完整的會(huì)計(jì)13徐工機(jī)械資產(chǎn)負(fù)債表財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨徐工機(jī)械資產(chǎn)負(fù)債表財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨14徐工機(jī)械利潤(rùn)表財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨徐工機(jī)械利潤(rùn)表財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨15徐工機(jī)械現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨徐工機(jī)械現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨16實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)下載與整理財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)下載與整理財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨17財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨18數(shù)據(jù)財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨數(shù)據(jù)財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨19財(cái)務(wù)風(fēng)向標(biāo)財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨財(cái)務(wù)風(fēng)向標(biāo)財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨202007年上市公司財(cái)務(wù)評(píng)分排行榜年度選擇代碼M0re財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨2007年上市公司財(cái)務(wù)評(píng)分排行榜年度選擇代碼M0re財(cái)務(wù)分析21同方股份解讀財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨同方股份解讀財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨22基本資料股本股東財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨基本資料股本股東財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨23綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)行業(yè)平均值財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)行業(yè)平均值財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨24七、財(cái)務(wù)分析報(bào)告財(cái)務(wù)分析報(bào)告的內(nèi)容基本財(cái)務(wù)情況反映主要成績(jī)和重大事項(xiàng)說(shuō)明存在問(wèn)題的分析提出改進(jìn)措施意見財(cái)務(wù)分析報(bào)告的編寫要求觀點(diǎn)明確、抓住關(guān)鍵注重時(shí)效、及時(shí)編報(bào)客觀公正、真實(shí)可靠報(bào)告清楚、文字簡(jiǎn)練突出重點(diǎn)、兼顧一般財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨七、財(cái)務(wù)分析報(bào)告財(cái)務(wù)分析報(bào)告的內(nèi)容財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨25第二講財(cái)務(wù)報(bào)告分析資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表的主要元素資產(chǎn)負(fù)債表的作用及形式資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目閱讀資產(chǎn)負(fù)債表水平分析資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨第二講財(cái)務(wù)報(bào)告分析資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表的主要元素財(cái)務(wù)26一、資產(chǎn)負(fù)債表的主要元素資產(chǎn)

由過(guò)去交易、事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或控制的，能以貨幣計(jì)量，預(yù)期可以帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源。

1、已經(jīng)發(fā)生的

2、財(cái)產(chǎn)歸企業(yè)2、財(cái)產(chǎn)雖不歸企業(yè)所有，但由企業(yè)控制3、必須以貨幣計(jì)量4、能為企業(yè)帶來(lái)預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨一、資產(chǎn)負(fù)債表的主要元素資產(chǎn)財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨27一、資產(chǎn)負(fù)債表的主要元素判斷下列哪些是資產(chǎn)：自有廠房、機(jī)器設(shè)備、倉(cāng)庫(kù)的原材料、現(xiàn)金、銀行存款、職工、已腐爛變質(zhì)的產(chǎn)品、商標(biāo)、租約十年的復(fù)印機(jī)、報(bào)廢的機(jī)床、包裝材料、將要購(gòu)買的生產(chǎn)線、預(yù)付的原材料款財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨一、資產(chǎn)負(fù)債表的主要元素判斷下列哪些是資產(chǎn)：財(cái)務(wù)分析－－梁棟28一、資產(chǎn)負(fù)債表的主要元素負(fù)債

由過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成，預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)償付的現(xiàn)實(shí)義務(wù)。

1、欠別人的或借入的２、已發(fā)生應(yīng)由企業(yè)承擔(dān)3、以貨幣計(jì)量財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨一、資產(chǎn)負(fù)債表的主要元素負(fù)債財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨29一、資產(chǎn)負(fù)債表的主要元素判斷下列哪些是負(fù)債：欠銀行的錢、預(yù)收客戶的錢、欠職工的工資、欠供應(yīng)商的錢、欠股東的錢、應(yīng)交未交的稅金。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨一、資產(chǎn)負(fù)債表的主要元素判斷下列哪些是負(fù)債：財(cái)務(wù)分析－－梁棟30一、資產(chǎn)負(fù)債表的主要元素所有者權(quán)益1、對(duì)企業(yè)的盈利分紅2、承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)3、具有決策權(quán)4、擁有企業(yè)財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨一、資產(chǎn)負(fù)債表的主要元素所有者權(quán)益財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨31二、資產(chǎn)負(fù)債表的作用及形式●反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表●理論依據(jù)：“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”●時(shí)點(diǎn)報(bào)表,靜態(tài)報(bào)表按變現(xiàn)能力由強(qiáng)到弱排列還款時(shí)間由短到長(zhǎng)按權(quán)益永久性排序財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨二、資產(chǎn)負(fù)債表的作用及形式●反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的32資產(chǎn)負(fù)債表提供的信息●提供某日主要財(cái)務(wù)狀況●企業(yè)所控制的經(jīng)濟(jì)資源規(guī)模和質(zhì)量（資產(chǎn)分布，變現(xiàn)、支撐生產(chǎn)及擴(kuò)大再生產(chǎn)、多元化經(jīng)營(yíng)、和資金運(yùn)營(yíng)能力等）●企業(yè)的經(jīng)濟(jì)來(lái)源狀況●企業(yè)的總體債務(wù)狀況、長(zhǎng)、短期債務(wù)數(shù)量，債務(wù)分布、承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力、舉債經(jīng)營(yíng)的程度和規(guī)模，以及經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略布局等經(jīng)營(yíng)情況。●投資者在企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益狀況（享有的經(jīng)濟(jì)利益，股權(quán)結(jié)構(gòu)、投入的資金總量、自有資金的來(lái)源、利潤(rùn)的分配）財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨資產(chǎn)負(fù)債表提供的信息●提供某日主要財(cái)務(wù)狀況財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨33三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目閱讀—資產(chǎn)

1、資產(chǎn)項(xiàng)目閱讀財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目閱讀—資產(chǎn)1、資產(chǎn)項(xiàng)目閱讀財(cái)務(wù)分析－34流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)：在一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)可以變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)——企業(yè)的“王牌軍”

包括現(xiàn)金、銀行存款、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、存貨?，F(xiàn)金——鎖在保險(xiǎn)柜里的資產(chǎn)銀行存款——寫在存折上的資產(chǎn)，存在銀行里的錢

貨幣資金金額較大，則損失了增值能力，太小，支付能力受影響，應(yīng)根據(jù)自身情況保留一定數(shù)額。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)：在一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)可以變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)——企35交易性金融資產(chǎn)——股票投資，風(fēng)險(xiǎn)高。應(yīng)收票據(jù)——?jiǎng)e人欠你的錢。他知你知銀行知，白紙黑字，蓋章加印?？少N現(xiàn)，注意負(fù)債的可能。應(yīng)收賬款——賒銷，別人欠你的錢。是一把雙刃劍。他知你知，除發(fā)票外再無(wú)其他證據(jù)，防君子不防小人，“一個(gè)都不能少”。壞賬——無(wú)法收回或收回可能性極小的應(yīng)收賬款。是一項(xiàng)損失。注意企業(yè)是否轉(zhuǎn)換應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)，調(diào)節(jié)利潤(rùn)。預(yù)付賬款——提前支付給別人的錢，很少，說(shuō)明談判能力強(qiáng)，若突然增加，則應(yīng)具體分析。流動(dòng)資產(chǎn)（續(xù)１）財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨交易性金融資產(chǎn)——股票投資，風(fēng)險(xiǎn)高。流動(dòng)資產(chǎn)（續(xù)１）財(cái)務(wù)分析36流動(dòng)資產(chǎn)（續(xù)２）存貨——公司里的庫(kù)存，包括原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等?！斑€有多少隔夜糧“，維持正常經(jīng)營(yíng)必須的。把握三點(diǎn)：第一：存貨的所有權(quán)是否屬于企業(yè)第二：存貨購(gòu)入是否為了銷售辦公室用空調(diào)——固定資產(chǎn)；商場(chǎng)賣的空調(diào)——存貨第三：存貨儲(chǔ)備量是否合理存貨漲價(jià)期間儲(chǔ)備多——合理，否則不合理存貨是否變質(zhì)。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨流動(dòng)資產(chǎn)（續(xù)２）存貨——公司里的庫(kù)存，包括原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)37非流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期投資：資金占用在一個(gè)年度以上的投資，通常為股權(quán)投資、購(gòu)買債劵、國(guó)債、基金或上市流通股票——企業(yè)戰(zhàn)略的會(huì)計(jì)表述注意風(fēng)險(xiǎn)與收益的均衡

流動(dòng)性弱，風(fēng)險(xiǎn)較大，不入虎穴焉得虎子。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨非流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期投資：資金占用在一個(gè)年度以上的投資，通常為股權(quán)38固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)：使用期限超過(guò)一年，不易變現(xiàn)，使用中保持原有形態(tài)——是企業(yè)的硬件

房屋、建筑物、機(jī)器設(shè)備、工具器具等有形資產(chǎn)固定資產(chǎn)折舊：固定資產(chǎn)使用過(guò)程中損耗的補(bǔ)償——給固定資產(chǎn)買份養(yǎng)老保險(xiǎn)

折舊計(jì)入成本費(fèi)用，其金額的多少影響企業(yè)的利潤(rùn)。折舊方法：平均年限法——房屋建筑物、設(shè)備等工作量法——運(yùn)輸工具、季節(jié)性生產(chǎn)的設(shè)備等年數(shù)總和法和雙倍余額折舊法——加速折舊法，適合高新企業(yè)。折舊方法已經(jīng)選定，不得隨意變更財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)：使用期限超過(guò)一年，不易變現(xiàn)，使用中保持原有39固定資產(chǎn)（續(xù)１）折舊的影響：資產(chǎn)負(fù)債表上固定資產(chǎn)原值—折舊=固定資產(chǎn)凈值，反映其新舊程度折舊時(shí)費(fèi)用，保證利潤(rùn)計(jì)算的準(zhǔn)確性。固定資產(chǎn)的改良：改建、擴(kuò)建固定資產(chǎn)，使其質(zhì)量和功能得以改進(jìn)——醫(yī)療保險(xiǎn)固定資產(chǎn)的處置：報(bào)廢、出售固定資產(chǎn)——舊的不去，新的不來(lái)。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨固定資產(chǎn)（續(xù)１）折舊的影響：財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨40在建工程在建工程——準(zhǔn)固定資產(chǎn)。期末各項(xiàng)未完工程的實(shí)際支出。不提折舊。容易造假：項(xiàng)目雖已完工，但遲遲不轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)，少提折舊，提高利潤(rùn)。若附注中有一項(xiàng)工程幾年都沒有完工，應(yīng)警惕?。∝?cái)務(wù)分析－－梁棟楨在建工程在建工程——準(zhǔn)固定資產(chǎn)。期末各項(xiàng)未完工程的實(shí)際支出。41無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)——不具有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)，也就是那種看不見摸不著，但確實(shí)存在的，一般很難用多少錢來(lái)衡量的資產(chǎn)，只有在特定情況下才能計(jì)算其價(jià)值。包括：專利權(quán)、版權(quán)、商標(biāo)權(quán)、商譽(yù)等是企業(yè)保持長(zhǎng)久競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的秘訣財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)——不具有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)，也就是那種看不見摸42趣味問(wèn)答應(yīng)收賬款是無(wú)形資產(chǎn)嗎？？應(yīng)收賬款是流動(dòng)資產(chǎn)，它與無(wú)形資產(chǎn)的區(qū)別如下：首先，應(yīng)收賬款可以在短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)，屬流動(dòng)資產(chǎn)，而無(wú)形資產(chǎn)的變現(xiàn)期間通常要幾年，屬于長(zhǎng)期資產(chǎn)。其次，應(yīng)收賬款可以直接變?yōu)樨泿刨Y產(chǎn)，而無(wú)形資產(chǎn)是通過(guò)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程，在銷售或提供服務(wù)以后變?yōu)樨泿刨Y金，屬于非貨幣資產(chǎn)總之，應(yīng)收賬款雖然看不見，摸不著，但它不是無(wú)形資產(chǎn)。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨趣味問(wèn)答應(yīng)收賬款是無(wú)形資產(chǎn)嗎？？財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨43三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目閱讀—負(fù)債2、負(fù)債項(xiàng)目閱讀財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目閱讀—負(fù)債2、負(fù)債項(xiàng)財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨44負(fù)債的原理

風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，我也欠人錢——企業(yè)負(fù)債1、銀行借款只是企業(yè)負(fù)債的一部分。2、借雞生蛋。適度負(fù)債經(jīng)營(yíng)，可以提高公司的經(jīng)營(yíng)效率，提高投資回報(bào)率，3、過(guò)度負(fù)債則會(huì)增加公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，借來(lái)的雞可能不生蛋，甚至可能會(huì)發(fā)生禽流感導(dǎo)致全軍覆沒。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨負(fù)債的原理風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，我也欠人錢——企業(yè)負(fù)債財(cái)務(wù)分析－－梁45負(fù)債的具體項(xiàng)目分析—短期借款通融才能融通——短期融通資金（應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、短期借款）短期借款——向銀行等金融機(jī)構(gòu)借入的期限在一年以下的各種借款。一般是彌補(bǔ)流動(dòng)資金的不足，不可短貸長(zhǎng)投到期必須還本付息。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨負(fù)債的具體項(xiàng)目分析—短期借款通融才能融通——短期融通資金（應(yīng)46負(fù)債的具體項(xiàng)目分析—應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款——賒購(gòu)。購(gòu)買商品、原材料及服務(wù)過(guò)程中形成的。無(wú)需支付利息，相當(dāng)于給購(gòu)買方一筆無(wú)息貸款，對(duì)購(gòu)買方有利，銷售方不利。金額越大，說(shuō)明企業(yè)的談判能力越強(qiáng)。注意維護(hù)企業(yè)信譽(yù)。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨負(fù)債的具體項(xiàng)目分析—應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款——賒購(gòu)。財(cái)務(wù)分析－－梁47負(fù)債的具體項(xiàng)目分析—預(yù)收賬款預(yù)收賬款——根據(jù)合同向購(gòu)買方或接受勞務(wù)的單位預(yù)先收取的款項(xiàng)。針對(duì)購(gòu)買方而言，是債權(quán)。針對(duì)銷售方而言，是債務(wù)。無(wú)需支付利息，無(wú)償使用。越多，說(shuō)明企業(yè)產(chǎn)品或勞務(wù)銷售情況好，市場(chǎng)供不應(yīng)求。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨負(fù)債的具體項(xiàng)目分析—預(yù)收賬款預(yù)收賬款——根據(jù)合同向購(gòu)買方或接48負(fù)債的具體項(xiàng)目分析—應(yīng)付職工薪酬肥了小家，別忘大家——應(yīng)付職工薪酬包括職工工資、獎(jiǎng)金、津貼、補(bǔ)貼；福利費(fèi)、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)、住房公積金、工會(huì)經(jīng)費(fèi)等。是企業(yè)的成本費(fèi)用。如果該項(xiàng)目金額越來(lái)越大，則公司可能出現(xiàn)資金短缺。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨負(fù)債的具體項(xiàng)目分析—應(yīng)付職工薪酬肥了小家，別忘大家——應(yīng)付職49負(fù)債的具體項(xiàng)目分析—應(yīng)交稅費(fèi)“稅稅”平安——應(yīng)交稅費(fèi)增值稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅等，這些稅種不是每個(gè)企業(yè)都要繳納，根據(jù)經(jīng)營(yíng)內(nèi)容不同、收入狀況不同，征收的稅種也不同。不怕一萬(wàn)，就怕萬(wàn)一——或有負(fù)債

可能發(fā)生，也可能不發(fā)生的負(fù)債，譬如公司銷售的質(zhì)量承諾，在保質(zhì)期內(nèi)可能發(fā)生的維修費(fèi)用就是或有負(fù)債。已到銀行貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票。擔(dān)保。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨負(fù)債的具體項(xiàng)目分析—應(yīng)交稅費(fèi)“稅稅”平安——應(yīng)交稅費(fèi)財(cái)務(wù)分析50負(fù)債的具體項(xiàng)目分析—長(zhǎng)期借款舉債經(jīng)營(yíng)可不是賭博——長(zhǎng)期借款向銀行等金融機(jī)構(gòu)借入的期限在一年以上的各種借款。一般用于構(gòu)建固定資產(chǎn)、大修工程、擴(kuò)建工程等。利息比較高，到期必須還切忌長(zhǎng)貸短投。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨負(fù)債的具體項(xiàng)目分析—長(zhǎng)期借款舉債經(jīng)營(yíng)可不是賭博——長(zhǎng)期借款財(cái)51負(fù)債的具體項(xiàng)目分析—應(yīng)付債券國(guó)有企業(yè)的“國(guó)庫(kù)券”——應(yīng)付債券企業(yè)發(fā)行的長(zhǎng)期債券期限在一年以上發(fā)行費(fèi)用和利息支出均比較高到期必須足額償還財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨負(fù)債的具體項(xiàng)目分析—應(yīng)付債券國(guó)有企業(yè)的“國(guó)庫(kù)券”——應(yīng)付債券52負(fù)債項(xiàng)目閱讀總結(jié)使用成本方面——長(zhǎng)期負(fù)債成本高，流動(dòng)負(fù)債成本低，其其中一部分流動(dòng)負(fù)債是免費(fèi)的，在資金管理方面要盡可能做到早收晚付，為單位創(chuàng)造更多的效益。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面——流動(dòng)負(fù)債的還款壓力大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高，而長(zhǎng)期負(fù)債的還款壓力相對(duì)較小，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨負(fù)債項(xiàng)目閱讀總結(jié)使用成本方面——長(zhǎng)期負(fù)債成本高，流動(dòng)負(fù)債成本53三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目閱讀—所有者權(quán)益3、所有者權(quán)益項(xiàng)目閱讀是企業(yè)所有者對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。凈資產(chǎn)=資產(chǎn)—負(fù)債財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目閱讀—所有者權(quán)益3、所有者權(quán)益項(xiàng)目閱讀是企54所有者權(quán)益——老板權(quán)益的支點(diǎn)實(shí)收資本：實(shí)際投入企業(yè)的資本，注冊(cè)資本——我和投資有個(gè)約會(huì)資本公積：接受捐贈(zèng)、股本溢價(jià)以及財(cái)產(chǎn)重估增值形成的公積金——天上掉下個(gè)大餡餅盈余公積、未分配利潤(rùn)：留存在企業(yè)的盈利——厚積才能薄發(fā)解釋財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨所有者權(quán)益——老板權(quán)益的支點(diǎn)解釋財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨55所有者權(quán)益案例外資A與國(guó)內(nèi)B企業(yè)商定共同出資500萬(wàn)引進(jìn)生產(chǎn)流水線建合資企業(yè)，B出資150萬(wàn)，A出資350萬(wàn)，合資企業(yè)產(chǎn)品將冠以外國(guó)品牌并全部出口，B為了表示誠(chéng)意，決定將已擁有十多年歷史的生產(chǎn)類似產(chǎn)品（全部用于國(guó)內(nèi)銷售）的C企業(yè)無(wú)償贈(zèng)送給未來(lái)的合資公司。C報(bào)表：資產(chǎn)1億，其中應(yīng)收賬款4000萬(wàn)，估計(jì)回收率50%，負(fù)債1.3億。如果你是A公司的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，你愿不愿意接受贈(zèng)送？？B認(rèn)為C在五個(gè)方面具有增值因素：一是品牌在當(dāng)?shù)赜新曂?，具有無(wú)形資產(chǎn)性質(zhì)；二是有自己的銷售網(wǎng)絡(luò)；三是有自己的管理模式；四是有技術(shù)；五是企業(yè)房屋、建筑物和土地等價(jià)值均高于賬面價(jià)值。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨所有者權(quán)益案例外資A與國(guó)內(nèi)B企業(yè)商定共同出資500萬(wàn)引進(jìn)生產(chǎn)56四、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析

1．年初余額是指１月１日早０點(diǎn)０分時(shí)的財(cái)務(wù)賬面余額（年初值實(shí)際是上年財(cái)務(wù)賬面期末余額）2.期末余額是指從年初到報(bào)告期財(cái)務(wù)賬面余額，如：７月３１日財(cái)務(wù)賬面余額是３１日夜２４點(diǎn)０分時(shí)的值，年報(bào)的期末余額是當(dāng)年12月31日夜24時(shí)0分的值。3.變動(dòng)額＝期末余額－年初余額——形成總資產(chǎn)增量的原因是負(fù)債增加呢，還是所有者權(quán)益增加?！鲃?dòng)資產(chǎn)的增加是由負(fù)債增量、還是稅后留利形成的增量、或者是處置固定資產(chǎn)造成的增量；——造成流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)改變的原因是貨幣增量還是存貨增量、或者短期投資、應(yīng)收賬款等；——通過(guò)每一項(xiàng)資產(chǎn)變動(dòng)額的計(jì)算，再對(duì)比分析，我們就可以簡(jiǎn)便的找到資產(chǎn)變化的原因。４.變動(dòng)率＝變動(dòng)額/年初余額５.對(duì)總資產(chǎn)影響＝變動(dòng)額/總資產(chǎn)年初余額財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨四、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨57徐工科技資產(chǎn)負(fù)債表水平分析—資產(chǎn)=IF(D3=0,0,D3/$C$19)=IF(ABS(F3)>=5%,"關(guān)注","")財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨徐工科技資產(chǎn)負(fù)債表水平分析—資產(chǎn)=IF(D3=0,0,D3/58徐工科技資產(chǎn)負(fù)債表水平分析—負(fù)債及所有者權(quán)益財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨徐工科技資產(chǎn)負(fù)債表水平分析—負(fù)債及所有者權(quán)益財(cái)務(wù)分析－－梁棟59水平分析基本結(jié)論1.規(guī)模變動(dòng)如何2.變化顯著的項(xiàng)目重點(diǎn)分析：查閱附注

貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)、短期借款、應(yīng)付票據(jù)3.資金變動(dòng)合理性分析：

資金投放如何、來(lái)源如何、配比如何財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨水平分析基本結(jié)論1.規(guī)模變動(dòng)如何財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨60五、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析通過(guò)各項(xiàng)目占總體的比重或結(jié)構(gòu)，反映各項(xiàng)目與總體的關(guān)系及變動(dòng)情況。如：存貨占流動(dòng)資金的比例；流動(dòng)負(fù)債與資產(chǎn)之間關(guān)系；利潤(rùn)與資產(chǎn)的關(guān)系等。

1．分析影響程度2．與前期比，研究各因素或項(xiàng)目的變動(dòng)原因3．分析經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，成績(jī)和存在的問(wèn)題財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨五、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨61資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析—貨幣資金

貨幣資金比例貨幣資金比例顯著超過(guò)同行業(yè)的一般水平：現(xiàn)金過(guò)多，企業(yè)需要為超額儲(chǔ)備的現(xiàn)金找一個(gè)出路，以優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。貨幣資金比例顯著低于同行業(yè)的一般水平：企業(yè)現(xiàn)金存量不足，沒有足夠的支付能力，企業(yè)面臨巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析—貨幣資金貨幣資金比例財(cái)務(wù)分析－62案例：多年造假，榮華實(shí)業(yè)已奄奄一息資產(chǎn)總額15.1億元凈資產(chǎn)10.9億元收入3.1億元貨幣資產(chǎn)只有41.9萬(wàn)元窮的罕見資產(chǎn)負(fù)債率僅15%主業(yè)是淀粉及其副產(chǎn)品，這些產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)都非常激烈，毛利率非常低，幾乎是全行業(yè)虧損，但是近幾年榮華實(shí)業(yè)的業(yè)績(jī)還不錯(cuò)？財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨案例：多年造假，榮華實(shí)業(yè)已奄奄一息資產(chǎn)總額15.1億元貨幣資63當(dāng)交易性金融資產(chǎn)比重大時(shí)，反映將較多的資金在資本市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)；當(dāng)應(yīng)收賬款比重大時(shí)，反映擴(kuò)大商業(yè)信用尺度，具有一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)其他應(yīng)收賬款比重大時(shí)，一是將資金借給兄弟單位，如果不存在對(duì)方資信問(wèn)題，則不會(huì)有傷害；二是內(nèi)部職工借款，反映內(nèi)部管理制度混亂，或者執(zhí)行不力，它會(huì)造成虛構(gòu)利潤(rùn)，多交企業(yè)所得稅。

資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析

—交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收賬款及其他應(yīng)收款財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨當(dāng)交易性金融資產(chǎn)比重大時(shí)，反映將較多的資金在資本市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)；64應(yīng)收賬款的具體分析應(yīng)收賬款是企業(yè)一個(gè)非常大的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。應(yīng)收賬款過(guò)多，一方面大量占用流動(dòng)資金，面臨現(xiàn)金流量不足的壓力，不得不增加有息負(fù)債的規(guī)模，從而使企業(yè)負(fù)擔(dān)的財(cái)務(wù)費(fèi)用迅速上升；另一方面，壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提將使企業(yè)負(fù)擔(dān)的資產(chǎn)減值損失迅速上升，從而給企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)斐删薮蟮膲毫?。迅猛增加的?yīng)收賬款往往預(yù)示著業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨應(yīng)收賬款的具體分析應(yīng)收賬款是企業(yè)一個(gè)非常大的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。財(cái)務(wù)分析65何謂應(yīng)收賬款過(guò)多？通過(guò)比較分析、結(jié)構(gòu)分析和賬齡分析來(lái)判斷。比較分析——將應(yīng)收賬款的變化與銷售收入的變化加以比較。如果應(yīng)收賬款的增長(zhǎng)率明顯大于銷售收入的增長(zhǎng)率，則說(shuō)明應(yīng)收賬款過(guò)多。結(jié)構(gòu)分析——將企業(yè)的應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例與同行業(yè)其他企業(yè)的情況加以比較。如果企業(yè)的應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例顯著超過(guò)同行業(yè)的一般水平，則往往說(shuō)明應(yīng)收賬款過(guò)多。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨何謂應(yīng)收賬款過(guò)多？通過(guò)比較分析、結(jié)構(gòu)分析和賬齡分析來(lái)判斷。財(cái)66高齡幾何？賬齡分析：應(yīng)收賬款的賬齡，是指資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)收賬款從銷售實(shí)現(xiàn)、產(chǎn)生應(yīng)收賬款之日起，至資產(chǎn)負(fù)債表日止所經(jīng)歷的時(shí)間，簡(jiǎn)而言之，就是應(yīng)收賬款停留在企業(yè)賬簿上的時(shí)間。仔細(xì)分析會(huì)計(jì)報(bào)表附注。一般來(lái)說(shuō)，1年以內(nèi)的應(yīng)收賬款在企業(yè)正常信用期限范圍內(nèi)；1～2年的應(yīng)收賬款雖屬逾期，但也屬正常；2～3年的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)較大；而3年以上的應(yīng)收賬款通?；厥盏目赡苄詷O小。據(jù)調(diào)查統(tǒng)計(jì)，賬款逾期在半年以內(nèi)收回的成功率為57.8%、一年以后降為26.6%，兩年后只有13.6%，應(yīng)及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警！財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨高齡幾何？賬齡分析：應(yīng)收賬款的賬齡，是指資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)收賬67案例迅猛增加的應(yīng)收賬款預(yù)示著業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨案例迅猛增加的應(yīng)收賬款預(yù)示著業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨68案例：應(yīng)收賬款結(jié)構(gòu)分析財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨案例：應(yīng)收賬款結(jié)構(gòu)分析財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨69財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨70案例應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)分析高齡應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)大百大集團(tuán)股份有限公司在杭州經(jīng)營(yíng)百貨、餐飲服務(wù)、旅游等產(chǎn)業(yè)。公司2000年度實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入92847.95萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)7256.30萬(wàn)元。壞賬準(zhǔn)備按應(yīng)收賬款余額的5%計(jì)提。其2000年年末應(yīng)收賬款總額為33591670元，根據(jù)報(bào)表附注，其應(yīng)收賬款的賬齡構(gòu)成如下表所示。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨案例應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)分析高齡應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)大財(cái)務(wù)分析－71資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析—存貨存貨分析：當(dāng)庫(kù)存成品比重大時(shí)，若大量發(fā)貨在外，且客戶資信好，反映經(jīng)營(yíng)狀況好；二是較大一部分成品存在庫(kù)里，反映經(jīng)營(yíng)狀況不佳，如果是在流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重大的狀態(tài)下，商業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)岌岌可危；當(dāng)原材料比重大時(shí)，存在原材料超儲(chǔ)可能，存在原材料價(jià)值貶值的風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析—存貨存貨分析：財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨72存貨的具體分析存貨過(guò)多，意味著存在商品積壓，是企業(yè)面臨的最嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之一。由于對(duì)流動(dòng)資金的大量占用，企業(yè)面臨現(xiàn)金流量不足的壓力，不得不增加有息負(fù)債的規(guī)模，從而使企業(yè)負(fù)擔(dān)的財(cái)務(wù)費(fèi)用迅速上升；其跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提將使企業(yè)負(fù)擔(dān)的資產(chǎn)減值損失迅速上升，從而給企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)斐删薮蟮膲毫?。因此，迅猛增加的存貨往往預(yù)示著業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)。那么，何謂存貨過(guò)多？實(shí)務(wù)中主要是通過(guò)比較分析、結(jié)構(gòu)分析和比率分析來(lái)判斷。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨存貨的具體分析存貨過(guò)多，意味著存在商品積壓，是企業(yè)面臨的最嚴(yán)73如何判斷存貨是否過(guò)多？比較分析：將存貨的變化與營(yíng)業(yè)收入的變化加以比較。一般說(shuō)來(lái)，存貨與營(yíng)業(yè)收入規(guī)模存在一定的正相關(guān)。正常情況下，企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入規(guī)模越大，存貨的規(guī)模越大；企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入規(guī)模越小，存貨規(guī)模越小。因此，如果存貨的增長(zhǎng)率明顯大于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)率，則說(shuō)明存貨過(guò)多。結(jié)構(gòu)分析：將企業(yè)存貨占總資產(chǎn)的比例與同行業(yè)其他企業(yè)的情況加以比較。一般來(lái)說(shuō)，每一個(gè)行業(yè)都有其獨(dú)特的存貨結(jié)構(gòu)。如果企業(yè)的存貨占總資產(chǎn)的比例顯著超過(guò)同行業(yè)的一般水平，則往往說(shuō)明存貨過(guò)多。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨如何判斷存貨是否過(guò)多？比較分析：將存貨的變化與營(yíng)業(yè)收入的變化74如何判斷存貨是否過(guò)多？比率分析：將企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)其他企業(yè)的情況加以比較。如果企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率顯著低于同行業(yè)的一般水平，則往往說(shuō)明存貨過(guò)多，周轉(zhuǎn)過(guò)慢。存貨周轉(zhuǎn)率：是用一段時(shí)間內(nèi)的營(yíng)業(yè)成本，除以同期內(nèi)存貨的平均余額。計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率＝營(yíng)業(yè)成本／存貨平均余額。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨如何判斷存貨是否過(guò)多？比率分析：將企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)其75案例----“魚塘里有多少魚，我們也不知道”藍(lán)田股份有約20萬(wàn)畝大湖圍養(yǎng)湖面及部分精養(yǎng)魚池，僅水產(chǎn)品每年都賣幾個(gè)億，而且全都是現(xiàn)金交易。然而，魚網(wǎng)圍著的20萬(wàn)畝水面到底裝了多少魚？沒有人能說(shuō)清楚，也就沒有人知道有多少存貨了?！棒~塘到底有多少魚，到底能賣多少錢，我們只能借助專家的評(píng)估、預(yù)測(cè)。我們?nèi)サ臅r(shí)候，也要求公司做評(píng)估。后來(lái)我們是在專家的評(píng)估判斷后才簽的字。”——華倫會(huì)計(jì)師事務(wù)所財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨案例----“魚塘里有多少魚，我們也不知道”藍(lán)田股份有約2076例如，藍(lán)田股份2000年12月31日存貨是279344857.29元。藍(lán)田股份2000年財(cái)務(wù)報(bào)告的會(huì)計(jì)報(bào)表附注“（五）會(huì)計(jì)報(bào)表主要項(xiàng)目注釋”列示存貨明細(xì)資料，見下表：財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨例如，藍(lán)田股份2000年12月31日存貨是27934485777

藍(lán)田股份2000年存貨結(jié)構(gòu)

財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨藍(lán)田股份2000年存貨結(jié)構(gòu)財(cái)務(wù)78案例跌價(jià)準(zhǔn)備惹人疑S武石油業(yè)績(jī)預(yù)增公告稱，預(yù)計(jì)公司2007年度凈利潤(rùn)比上年度同期增長(zhǎng)50％至100％。原因之一是由于公司控股子公司武漢石油集團(tuán)實(shí)友房地產(chǎn)開發(fā)有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的正式實(shí)施，導(dǎo)致公司原計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回。在房地產(chǎn)市場(chǎng)火暴的2006-2007年，S武石油對(duì)實(shí)友公司的商品房及土地使用權(quán)提取存貨跌價(jià)準(zhǔn)備1842萬(wàn)元，實(shí)在令人費(fèi)解。深紡織在2008年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告中披露：預(yù)計(jì)利潤(rùn)同比上升550％到600%，原因是收到訴訟執(zhí)行款，將提取的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備1277.465萬(wàn)元予以轉(zhuǎn)回，推動(dòng)公司業(yè)績(jī)大幅提升。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨案例跌價(jià)準(zhǔn)備惹人疑S武石油業(yè)績(jī)預(yù)增公告稱，預(yù)計(jì)公司279

當(dāng)長(zhǎng)期投資占總資產(chǎn)比重大時(shí)，反映多元化經(jīng)營(yíng)的熱情高漲，應(yīng)結(jié)合利潤(rùn)表的長(zhǎng)期投資收益來(lái)判斷長(zhǎng)期投資的效果——收益小或者沒有，一是初期投資常見的現(xiàn)象；二是被投資單位沒有分紅；三是被投資單位經(jīng)營(yíng)狀況慘淡沒有利潤(rùn)?！找娲?，則反映多種經(jīng)營(yíng)開展成功。資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析—長(zhǎng)期投資財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨當(dāng)長(zhǎng)期投資占總資產(chǎn)比重大時(shí)，反映多元化經(jīng)營(yíng)的熱情高漲，應(yīng)結(jié)80當(dāng)固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重大時(shí)，反映房產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)設(shè)備增加。——增加的房產(chǎn)為辦公自用，則必然減少企業(yè)總收益；——增加的房產(chǎn)為擴(kuò)建庫(kù)房，一是增加的是產(chǎn)品銷售周轉(zhuǎn)用房，則反映經(jīng)營(yíng)規(guī)模在擴(kuò)大；二是增加的庫(kù)房用于產(chǎn)品倉(cāng)儲(chǔ)，則反映產(chǎn)品積壓嚴(yán)重。——增加的經(jīng)營(yíng)設(shè)備造成固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重過(guò)大，則反映企業(yè)規(guī)模小，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)控制不合理，可能造成固定資產(chǎn)閑置。資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析—固定資產(chǎn)財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨當(dāng)固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重大時(shí)，反映房產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)設(shè)備增加。資產(chǎn)負(fù)債81近兩年來(lái)，價(jià)值8億多元的在建工程基本停滯，而從榮華實(shí)業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)現(xiàn)所有固定資產(chǎn)及在建工程都沒有用于抵押，那么榮華為何不以此作抵押向銀行融資呢？為何放著8個(gè)多億的資產(chǎn)在曬太陽(yáng)？在13億固定資產(chǎn)及在建工程背后，或表現(xiàn)為資產(chǎn)虛構(gòu)，或以投資名義套取募集資金資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析—在建工程當(dāng)在建工程占總資產(chǎn)的比重較大，其連續(xù)幾年沒轉(zhuǎn)化為固定資產(chǎn)時(shí)，可能是資產(chǎn)虛增，資金早已被挪用了。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨近兩年來(lái)，價(jià)值8億多元的在建工程基本停滯，而從榮華實(shí)業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)82當(dāng)無(wú)形資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重大時(shí)，反映經(jīng)營(yíng)依靠外購(gòu)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，企業(yè)在市場(chǎng)中越具有生命力和活力。新《公司法》規(guī)定無(wú)形資產(chǎn)最高可占到注冊(cè)資本的70%。說(shuō)明對(duì)無(wú)形資產(chǎn)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的重要性越來(lái)越認(rèn)可。資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析—無(wú)形資產(chǎn)財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨當(dāng)無(wú)形資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重大時(shí)，反映經(jīng)營(yíng)依靠外購(gòu)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，企業(yè)在83當(dāng)長(zhǎng)期負(fù)債占總負(fù)債的比重大，對(duì)于資金運(yùn)營(yíng)條件來(lái)說(shuō)顯然會(huì)較為寬松；當(dāng)短期借款和長(zhǎng)期借款進(jìn)入歸還期成為流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)的主要因素時(shí)，一是單位的現(xiàn)金儲(chǔ)備大于應(yīng)該歸還的借款，經(jīng)營(yíng)沒有風(fēng)險(xiǎn)；二是現(xiàn)金儲(chǔ)備雖不能全部?jī)斶€借款，但變賣一部分其他資產(chǎn)可以償還借款，也不會(huì)有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，但經(jīng)營(yíng)能力會(huì)受到影響；三是現(xiàn)金儲(chǔ)備不足以歸還借款，也無(wú)法快速變現(xiàn)資產(chǎn)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)很大。資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析—銀行借款財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨當(dāng)長(zhǎng)期負(fù)債占總負(fù)債的比重大，對(duì)于資金運(yùn)營(yíng)條件來(lái)說(shuō)顯然會(huì)較為寬84資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析—應(yīng)收賬款及預(yù)收賬款當(dāng)應(yīng)付賬款成為流動(dòng)負(fù)債主要因素時(shí)，在買方市場(chǎng)環(huán)境下，暫時(shí)的拖欠不會(huì)引發(fā)擠兌現(xiàn)象，但要注意在債主中的信用，長(zhǎng)時(shí)間拖欠，會(huì)降低企業(yè)信譽(yù)。另外當(dāng)流動(dòng)負(fù)債大于或等于流動(dòng)資產(chǎn)時(shí)，對(duì)經(jīng)營(yíng)將產(chǎn)生嚴(yán)重影響。當(dāng)預(yù)收賬款成為流動(dòng)負(fù)債主要因素時(shí)，只要與預(yù)收款項(xiàng)對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品能生產(chǎn)出來(lái)就不會(huì)出現(xiàn)退款現(xiàn)象，原則上預(yù)收賬款不會(huì)構(gòu)成擠兌，在某些特定條件下，它構(gòu)成調(diào)節(jié)利潤(rùn)的溫床。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析—應(yīng)收賬款及預(yù)收賬款當(dāng)應(yīng)付賬款成為流動(dòng)負(fù)債85資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析—應(yīng)付職工薪酬當(dāng)應(yīng)付職工薪酬成為流動(dòng)負(fù)債的主要因素時(shí)，它反映企業(yè)外債較少，不會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生過(guò)大的負(fù)面影響，也說(shuō)明，企業(yè)基本依賴原始資本經(jīng)營(yíng)。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析—應(yīng)付職工薪酬當(dāng)應(yīng)付職工薪酬成為流動(dòng)負(fù)86六、資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析

將資產(chǎn)負(fù)債表的某項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的時(shí)點(diǎn)、凈變化值、結(jié)構(gòu)比連起來(lái)，如，年、季、月。就可以掌握財(cái)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨六、資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析將資產(chǎn)負(fù)債表的某項(xiàng)資87

資產(chǎn)方面——貨幣資金呈增長(zhǎng)趨勢(shì)對(duì)經(jīng)營(yíng)有利，但過(guò)大的資金存量會(huì)造成資金閑置；——應(yīng)收賬款、存貨在銷售擴(kuò)大的狀態(tài)下，呈下降趨勢(shì)對(duì)經(jīng)營(yíng)有利；——長(zhǎng)期投資的投資回報(bào)率超過(guò)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)，或者企業(yè)資金閑置較多、或存有較大投資市場(chǎng)機(jī)遇，呈增長(zhǎng)趨勢(shì)對(duì)經(jīng)營(yíng)有利；——經(jīng)營(yíng)性固定資產(chǎn)創(chuàng)利，呈增長(zhǎng)趨勢(shì)對(duì)經(jīng)營(yíng)有利，使用性固定資產(chǎn)在滿足日常需求下，以逐步減少趨勢(shì)對(duì)經(jīng)營(yíng)有利。六、資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨資產(chǎn)方面六、資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨88六、資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析負(fù)債方面提前收取的貨款呈增長(zhǎng)趨勢(shì)對(duì)經(jīng)營(yíng)有利——發(fā)廊辦卡，存100送10元，存200送30的秘訣。應(yīng)付的賬款，可以無(wú)期限、合法緩付對(duì)經(jīng)營(yíng)有利；正常、合理和符合稅收管理規(guī)律而繳納的增值稅、營(yíng)業(yè)稅、企業(yè)所得稅呈增長(zhǎng)趨勢(shì)對(duì)經(jīng)營(yíng)有利；與經(jīng)營(yíng)成果掛鉤，適度增長(zhǎng)的職工薪酬對(duì)經(jīng)營(yíng)有利。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨六、資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析負(fù)債方面財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨89六、資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析所有者權(quán)益方面并購(gòu)企業(yè)形成的注冊(cè)資本增加，或者因市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大投資者再投入資本對(duì)經(jīng)營(yíng)有利；溢價(jià)資本和接受捐贈(zèng)呈增長(zhǎng)趨勢(shì)對(duì)經(jīng)營(yíng)有利；經(jīng)營(yíng)積累形成的所有者權(quán)益增長(zhǎng)對(duì)經(jīng)營(yíng)有利。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨六、資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析所有者權(quán)益方面財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨90七、資產(chǎn)負(fù)債表水分分析

通常以資產(chǎn)擁有量作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)力的判斷標(biāo)準(zhǔn)，然而，單純看資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)總量并不能說(shuō)明這個(gè)單位就一定具有實(shí)力。在運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，要學(xué)會(huì)擠干資產(chǎn)中的水分。虛增資產(chǎn)不良資產(chǎn)貶值資產(chǎn)財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨七、資產(chǎn)負(fù)債表水分分析通常以資產(chǎn)擁有量作為企業(yè)經(jīng)91七、資產(chǎn)負(fù)債表水分分析虛增資產(chǎn)已查明的要處理的流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)而不做報(bào)損；掩蓋在其他應(yīng)收款中尚未報(bào)銷的期間費(fèi)用；庫(kù)存成品中的虛假存貨；庫(kù)存報(bào)廢品不及時(shí)清理；在建工程中已經(jīng)報(bào)廢的工程項(xiàng)目支出等。這些項(xiàng)目不僅虛增資產(chǎn)，也虛增利潤(rùn)。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨七、資產(chǎn)負(fù)債表水分分析虛增資產(chǎn)這些項(xiàng)目不僅虛增資產(chǎn)，也虛增利92七、資產(chǎn)負(fù)債表水分分析不良資產(chǎn)長(zhǎng)期無(wú)法收回的應(yīng)收款、積壓的庫(kù)存成品和原材料、沒有收益的對(duì)外投資。隱藏或有損失是不良資產(chǎn)的基本特征，一是由于社會(huì)信用危機(jī)的存在，三角債滋生蔓延，采取寄銷方式銷售的產(chǎn)品缺乏有效的監(jiān)控辦法，掩蓋了或有損失；二是盲目購(gòu)買原材料，缺乏對(duì)市場(chǎng)的分析，超出使用能力儲(chǔ)備所形成的積壓——打折銷售三是不少單位對(duì)外投資只知投出，不問(wèn)回報(bào)，不了解也不過(guò)問(wèn)被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)成果。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨七、資產(chǎn)負(fù)債表水分分析不良資產(chǎn)財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨93七、資產(chǎn)負(fù)債表水分分析貶值資產(chǎn)隨著買方市場(chǎng)的出現(xiàn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越激烈的產(chǎn)品技術(shù)更新越快，其價(jià)值貶值越快，包括固定資產(chǎn)貶值和庫(kù)存成本大于市場(chǎng)售價(jià)的存貨貶值等。電腦、流行服飾等。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨七、資產(chǎn)負(fù)債表水分分析貶值資產(chǎn)財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨94利潤(rùn)表的基本結(jié)構(gòu)與具體格式利潤(rùn)表收入費(fèi)用及其他項(xiàng)目的確認(rèn)與計(jì)量利潤(rùn)表綜合分析對(duì)企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量的分析第二講財(cái)務(wù)報(bào)告分析利潤(rùn)表分析財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨利潤(rùn)表的基本結(jié)構(gòu)與具體格式第二講財(cái)務(wù)報(bào)告分析利潤(rùn)表分析財(cái)95利潤(rùn)表的性質(zhì)與作用1．利潤(rùn)表的性質(zhì)：利潤(rùn)表是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表。2．利潤(rùn)表與資產(chǎn)負(fù)債表的異同（1）區(qū)別財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨利潤(rùn)表的性質(zhì)與作用1．利潤(rùn)表的性質(zhì)：利潤(rùn)表是反映企業(yè)在一定會(huì)96（2）聯(lián)系①資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，表中的資源是利潤(rùn)表中所有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)開展的基礎(chǔ)。②利潤(rùn)表反映企業(yè)的盈利水平，表中的經(jīng)營(yíng)成果是資產(chǎn)負(fù)債表中所列示的資源的使用效益的綜合反映。即：循環(huán)往復(fù)以致無(wú)窮，決定了企業(yè)資產(chǎn)的保值增值和企業(yè)的發(fā)展壯大。決定決定財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨（2）聯(lián)系決定決定財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨97一、利潤(rùn)表的基本結(jié)構(gòu)與具體格式表頭、正表和補(bǔ)充資料單步式多步式財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨一、利潤(rùn)表的基本結(jié)構(gòu)與具體格式表頭、正表和補(bǔ)充資料財(cái)務(wù)分98徐工機(jī)械利潤(rùn)表財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨徐工機(jī)械利潤(rùn)表財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨99利潤(rùn)表收入的確認(rèn)與計(jì)量（一）收入的定義收入是經(jīng)濟(jì)利益的總流入,它在企業(yè)日?；顒?dòng)中形成會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益增加與所有者投入資本無(wú)關(guān)（二）收入的特點(diǎn)（三）收入的確認(rèn)與計(jì)量確認(rèn)條件：商品銷售收入的確認(rèn)條件提供勞務(wù)收入的確認(rèn)條件讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入的確認(rèn)條件（四）收入的披露“營(yíng)業(yè)收入”項(xiàng)目反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)主要業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)所確認(rèn)的收入總額。該項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”和“其他業(yè)務(wù)收入”科目的發(fā)生額合計(jì)分析填列。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨利潤(rùn)表收入的確認(rèn)與計(jì)量（一）收入的定義“營(yíng)業(yè)收入”項(xiàng)目反映企100利潤(rùn)表費(fèi)用類項(xiàng)目及其他項(xiàng)目的確認(rèn)與計(jì)量認(rèn)識(shí)費(fèi)用費(fèi)用是經(jīng)濟(jì)利益的總流出,它在企業(yè)日?；顒?dòng)中發(fā)生會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益減少一、營(yíng)業(yè)成本二、期間費(fèi)用三、營(yíng)業(yè)稅金四、投資凈收益五、補(bǔ)貼收入六、所得稅費(fèi)用財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨利潤(rùn)表費(fèi)用類項(xiàng)目及其他項(xiàng)目的確認(rèn)與計(jì)量認(rèn)識(shí)費(fèi)用財(cái)務(wù)分析－－梁101財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨102水平分析表垂直分析表二、利潤(rùn)表綜合分析（一）利潤(rùn)增減變動(dòng)情況分析（二）利潤(rùn)構(gòu)成變動(dòng)分析財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨水平分析表垂直分析表二、利潤(rùn)表綜合分析（一）利潤(rùn)增減變動(dòng)情103（一）利潤(rùn)增減變動(dòng)情況分析通過(guò)水平分析，從利潤(rùn)的形成角度，反映利潤(rùn)的變動(dòng)情況，提示企業(yè)在利潤(rùn)形成過(guò)程中的管理業(yè)績(jī)及存在的問(wèn)題分析資料與方法選擇

利潤(rùn)表水平分析表編制利潤(rùn)增減變動(dòng)水平分析評(píng)價(jià)

財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨（一）利潤(rùn)增減變動(dòng)情況分析通過(guò)水平分析，從利潤(rùn)的形成角度，反104徐工機(jī)械利潤(rùn)表水平分析財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨徐工機(jī)械利潤(rùn)表水平分析財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨105利潤(rùn)增減變動(dòng)水平分析評(píng)價(jià)

凈利潤(rùn)評(píng)價(jià)利潤(rùn)總額評(píng)價(jià)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨利潤(rùn)增減變動(dòng)水平分析評(píng)價(jià)凈利潤(rùn)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨106（二）利潤(rùn)構(gòu)成變動(dòng)分析

揭示各項(xiàng)利潤(rùn)及成本費(fèi)用與收入的關(guān)系，以反映企業(yè)在各環(huán)節(jié)的利潤(rùn)構(gòu)成、利潤(rùn)及成本費(fèi)用水平分析資料與方法選擇

利潤(rùn)表垂直分析表編制利潤(rùn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析評(píng)價(jià)

財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨（二）利潤(rùn)構(gòu)成變動(dòng)分析揭示各項(xiàng)利潤(rùn)及成本費(fèi)用與收入的關(guān)系107徐工機(jī)械利潤(rùn)表垂直分析財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨徐工機(jī)械利潤(rùn)表垂直分析財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨108利潤(rùn)表附注分析成本費(fèi)用分析財(cái)務(wù)費(fèi)用與營(yíng)業(yè)外收入變動(dòng)分析會(huì)計(jì)調(diào)整對(duì)凈利潤(rùn)的影響分析財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨利潤(rùn)表附注分析成本費(fèi)用分析財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨109（三）分部報(bào)告及其分析1.分部報(bào)告的產(chǎn)生2.分部報(bào)告的格式和內(nèi)容3.分部報(bào)告的分析各個(gè)分部具體的比較分析各個(gè)分部占企業(yè)總收入的比重分析財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨（三）分部報(bào)告及其分析1.分部報(bào)告的產(chǎn)生財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨110三、對(duì)企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量的分析對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)形成過(guò)程的分析對(duì)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析對(duì)利潤(rùn)結(jié)果的分析利潤(rùn)質(zhì)量惡化的主要表現(xiàn)財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨三、對(duì)企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量的分析對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)形成過(guò)程的分析財(cái)務(wù)分析111（一）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)形成過(guò)程的分析1、營(yíng)業(yè)收入的質(zhì)量分析：

（預(yù)測(cè)收入的持久性）賣什么--產(chǎn)品品種構(gòu)成分析賣到哪里--地區(qū)構(gòu)成分析賣給誰(shuí)--關(guān)聯(lián)方交易占收入的比重靠什么--行政手段對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨（一）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)形成過(guò)程的分析1、營(yíng)業(yè)收入的質(zhì)量分析：財(cái)務(wù)分112（1）營(yíng)業(yè)收入的產(chǎn)品品種構(gòu)成分析占總收入比重大的商品或勞務(wù)是企業(yè)過(guò)去業(yè)績(jī)的主要增長(zhǎng)點(diǎn)體現(xiàn)過(guò)去主要業(yè)績(jī)的商品或勞務(wù)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)分析財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨（1）營(yíng)業(yè)收入的產(chǎn)品品種構(gòu)成分析占總收入比重大的商品或勞務(wù)是113（2）營(yíng)業(yè)收入的地區(qū)構(gòu)成分析不同地區(qū)的消費(fèi)者對(duì)不同品牌的商品具有不同的偏好；占總收入比重大的地區(qū)是企業(yè)過(guò)去業(yè)績(jī)的主要地區(qū)增長(zhǎng)點(diǎn)；不同地區(qū)的市場(chǎng)潛力在很大程度上制約企業(yè)的未來(lái)發(fā)展。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨（2）營(yíng)業(yè)收入的地區(qū)構(gòu)成分析不同地區(qū)的消費(fèi)者對(duì)不同品牌的商品114

（3）與關(guān)聯(lián)方交易狀況：

關(guān)注以關(guān)聯(lián)方銷售為主體形成的營(yíng)業(yè)收入在以下方面的非市場(chǎng)化因素：交易價(jià)格交易的實(shí)現(xiàn)時(shí)間交易量財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨（3）與關(guān)聯(lián)方交易狀況：財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨115

市場(chǎng)化運(yùn)作狀況：

市場(chǎng)運(yùn)作越不規(guī)范，企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的發(fā)展前景越不確定。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨市場(chǎng)化運(yùn)作狀況：財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨116（4）部門或地區(qū)行政手段對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)

財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨（4）部門或地區(qū)行政手段對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)財(cái)務(wù)分析－－梁1172、費(fèi)用的質(zhì)量分析：

必須強(qiáng)調(diào)費(fèi)用的發(fā)生與效益的關(guān)系財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨2、費(fèi)用的質(zhì)量分析：必須強(qiáng)調(diào)費(fèi)用的發(fā)生與效益的關(guān)系財(cái)務(wù)分118

費(fèi)用的另一種分類方式：基本不能降低的固定部分：折舊、人頭費(fèi)、維持企業(yè)形象的基本支出與企業(yè)業(yè)務(wù)量成比例的變動(dòng)費(fèi)用：運(yùn)輸費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、差旅費(fèi)與企業(yè)發(fā)展前景有關(guān)的費(fèi)用：廣告費(fèi)、研發(fā)費(fèi)、人力資源開發(fā)費(fèi)與人氣有關(guān)的費(fèi)用：管理人員的工資及福利財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨費(fèi)用的另一種分類方式：財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨119分析費(fèi)用的分析重點(diǎn)（1）營(yíng)業(yè)成本：分析變動(dòng)趨勢(shì)，判斷增長(zhǎng)的合理性。（2）營(yíng)業(yè)稅金及附加：分析計(jì)算的準(zhǔn)確性和交納的及時(shí)性。（3）銷售費(fèi)用：分析變動(dòng)的合理性和有效性。（4）管理費(fèi)用：分析變動(dòng)的合理性和有效性，分析判斷企業(yè)的綜合經(jīng)營(yíng)管理水平。（5）財(cái)務(wù)費(fèi)用：利息支出是財(cái)務(wù)費(fèi)用的主體影響因素：貸款規(guī)模、貸款利率和期限分析增減變動(dòng)的合理性和有效性；還本付息的保障程度；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度；確定合理的籌資方案。（6）所得稅費(fèi)用：分析應(yīng)納稅所得額的確定是否合法，時(shí)間性差異的跨期攤配是否準(zhǔn)確、及時(shí)。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨分析費(fèi)用的分析重點(diǎn)財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨120（二）對(duì)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析1、利潤(rùn)表本身的質(zhì)量1)毛利率走勢(shì)要關(guān)注毛利率＝（營(yíng)業(yè)收入－營(yíng)業(yè)成本）／營(yíng)業(yè)收入財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨（二）對(duì)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析1、利潤(rùn)表本身的質(zhì)量財(cái)務(wù)分析－－梁121毛利率高,良好的財(cái)務(wù)狀況要求企業(yè)的毛利率在同行業(yè)中處于平均水平以上，且不斷上升,核心競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，壟斷地位、行業(yè)周期性波動(dòng)、產(chǎn)量提高毛利率低,下降，則意味著企業(yè)所生產(chǎn)的同類產(chǎn)品在市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)加劇，銷售環(huán)境惡化；如果企業(yè)的毛利率顯著低于同行業(yè)的平均水平，則意味著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況明顯比同行業(yè)其他企業(yè)要差。產(chǎn)品生命周期、核心競(jìng)爭(zhēng)力、會(huì)計(jì)處理財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨毛利率高,良好的財(cái)務(wù)狀況要求企業(yè)的毛利率在同行業(yè)中處于平均水1222)企業(yè)的費(fèi)用是否與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)：企業(yè)的銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用等期間費(fèi)用，其金額總量的變化按照與企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)量水平的關(guān)系可以分為變動(dòng)費(fèi)用和固定費(fèi)用?？傤~隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)量水平的高低成正比例變化的費(fèi)用為變動(dòng)費(fèi)用；總額不隨企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)量水平的高低變化而保持固定的費(fèi)用為固定費(fèi)用。在企業(yè)各個(gè)年度可比同類費(fèi)用的走勢(shì)上，其總額應(yīng)該與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)，即一般情況下，企業(yè)的期間費(fèi)用會(huì)隨著經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模的提高而增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)的幅度低于經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)的幅度。而在企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)加劇的原因而下降的情況下，期間費(fèi)用的規(guī)模由于參與競(jìng)爭(zhēng)、需要更多費(fèi)用投入的原因也不一定會(huì)下降。因此，我們應(yīng)該對(duì)企業(yè)在年度間費(fèi)用上升或下降的合理性進(jìn)行分析。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨2)企業(yè)的費(fèi)用是否與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)：企業(yè)的銷售費(fèi)用123

3)注意凈利潤(rùn)中投資收益與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的互補(bǔ)性變化我不行你行！東方不亮西方亮！財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨3)注意凈利潤(rùn)中投資收益與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的互補(bǔ)性變化我不行你行！124

4)注意小項(xiàng)目的大危機(jī)其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)外收入營(yíng)業(yè)外支出財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨4)注意小項(xiàng)目的大危機(jī)財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨125利得、損失、所得稅費(fèi)用項(xiàng)目“資產(chǎn)減值損失”項(xiàng)目反映企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)發(fā)生的減值損失。該項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)“資產(chǎn)減值損失”科目的發(fā)生額分析填列?！肮蕛r(jià)值變動(dòng)凈收益”項(xiàng)目反映企業(yè)按照相關(guān)準(zhǔn)則規(guī)定應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益的資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)凈收益，如交易性金融資產(chǎn)當(dāng)期公允價(jià)值的變動(dòng)額。該項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目的發(fā)生額分析填列；如為凈損失，以“－”號(hào)填列。“投資凈收益”項(xiàng)目反映企業(yè)以各種方式對(duì)外投資所取得的收益。該項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)“投資收益”科目的發(fā)生額分析填列；如為凈損失，以“－”號(hào)填列?！盃I(yíng)業(yè)外收入”項(xiàng)目反映企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)直接關(guān)系的各項(xiàng)收入。該項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)“營(yíng)業(yè)外收入”科目的發(fā)生額分析填列。營(yíng)業(yè)外收入是指企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)直接關(guān)系的各項(xiàng)凈收入，主要包括處置非流動(dòng)資產(chǎn)利得、非貨幣性資產(chǎn)交換利得、債務(wù)重組利得、罰沒利得、政府補(bǔ)助利得、確實(shí)無(wú)法支付而按規(guī)定程序經(jīng)批準(zhǔn)后轉(zhuǎn)作營(yíng)業(yè)外收入的應(yīng)付款項(xiàng)、捐贈(zèng)利得、盤盈利得等。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨利得、損失、所得稅費(fèi)用項(xiàng)目“資產(chǎn)減值損失”項(xiàng)目反映企業(yè)各項(xiàng)資126“營(yíng)業(yè)外支出”項(xiàng)目反映企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)直接關(guān)系的各項(xiàng)支出。該項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)“營(yíng)業(yè)外支出”科目的發(fā)生額分析填列。營(yíng)業(yè)外支出是指企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)直接關(guān)系的各項(xiàng)凈支出，包括處置非流動(dòng)資產(chǎn)損失、非貨幣性資產(chǎn)交換損失、債務(wù)重組損失、罰款支出、捐贈(zèng)支出、非常損失等?！八枚愘M(fèi)用”項(xiàng)目反映企業(yè)根據(jù)所得稅準(zhǔn)則確認(rèn)的應(yīng)從當(dāng)期利潤(rùn)總額中扣除的所得稅費(fèi)用。該項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)“所得稅費(fèi)用”科目的發(fā)生額分析填列。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨“營(yíng)業(yè)外支出”項(xiàng)目反映企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)直接關(guān)系的各項(xiàng)127資產(chǎn)其他利潤(rùn)對(duì)外投資投資收益其他資產(chǎn)稅息前利潤(rùn)2、注意利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨資產(chǎn)其他利潤(rùn)對(duì)外投資投資收益其他資產(chǎn)稅息前利潤(rùn)2、注意利潤(rùn)的128

3、關(guān)注營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與投資收益各自帶來(lái)現(xiàn)金流量的能力（1）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（2）投資收益財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨3、關(guān)注營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與投資收益各自帶來(lái)現(xiàn)金流量的能力財(cái)務(wù)分析－129（1）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)帶來(lái)現(xiàn)金流量的能力同口徑營(yíng)業(yè)利潤(rùn)＝營(yíng)業(yè)利潤(rùn)＋財(cái)務(wù)費(fèi)用＋折舊費(fèi)用＋長(zhǎng)期資產(chǎn)攤銷－所得稅－投資收益與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~比財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨（1）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)帶來(lái)現(xiàn)金流量的能力同口徑營(yíng)業(yè)利潤(rùn)財(cái)務(wù)分析－－梁130營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金含量的走向：營(yíng)業(yè)收入的現(xiàn)金含量是用銷售收現(xiàn)率來(lái)衡量的。銷售收現(xiàn)率＝銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金／營(yíng)業(yè)收入。該比率反映了企業(yè)的收入質(zhì)量，一般的，該比率越高收入質(zhì)量越高。當(dāng)比值小于1.17時(shí)，說(shuō)明本期的收入有一部分沒有收到現(xiàn)金；當(dāng)比值大于1.17時(shí)，說(shuō)明本期的收入不僅全部收到了現(xiàn)金，而且還收回了以前期間的應(yīng)收款項(xiàng)或預(yù)收款項(xiàng)增加。營(yíng)業(yè)收入與銷售收現(xiàn)率兩個(gè)指標(biāo)聯(lián)袂走高，通常意味著企業(yè)的銷售環(huán)境和內(nèi)部管理都處于非常良好的狀況。如果這兩個(gè)指標(biāo)同時(shí)走低，則企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理肯定存在問(wèn)題。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金含量的走向：營(yíng)業(yè)收入的現(xiàn)金含量是用銷售收現(xiàn)率來(lái)衡131（2）投資收益帶來(lái)現(xiàn)金流量的能力股權(quán)投資收益股權(quán)投資收益當(dāng)年獲取的現(xiàn)金年內(nèi)現(xiàn)金回款（取得股利所收到的現(xiàn)金）＋應(yīng)收股利的（年末數(shù)－年初數(shù)）與當(dāng)年的股權(quán)投資收益相比財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨（2）投資收益帶來(lái)現(xiàn)金流量的能力股權(quán)投資收益財(cái)務(wù)分析－－梁棟132（三）利潤(rùn)結(jié)果的質(zhì)量分析主要關(guān)注利潤(rùn)對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)的質(zhì)量貨幣資金質(zhì)量商業(yè)債權(quán)質(zhì)量存貨質(zhì)量固定資產(chǎn)質(zhì)量長(zhǎng)期投資質(zhì)量財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨（三）利潤(rùn)結(jié)果的質(zhì)量分析主要關(guān)注利潤(rùn)對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)的質(zhì)量財(cái)務(wù)分析133（四）企業(yè)利潤(rùn)惡化的征兆企業(yè)擴(kuò)張過(guò)快涉及的領(lǐng)域會(huì)驟然增多，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大。企業(yè)反常壓縮酌量性成本酌量性成本是指研究與開發(fā)支出、廣告費(fèi)支出等管理層可以通過(guò)自己的決策而改變其規(guī)模的成本。反常壓縮可以看作是推遲發(fā)生，是為了粉飾當(dāng)期利潤(rùn)。企業(yè)變更會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)正常情況下應(yīng)遵循一致性原則；在不符合條件時(shí)作出變更，很可能是為了粉飾利潤(rùn)。應(yīng)收賬款規(guī)模的不正常增加、應(yīng)收賬款平均收賬期的不正常延長(zhǎng)是放寬信用政策的信號(hào)可以刺激營(yíng)業(yè)收入的立即增長(zhǎng)，但影響資產(chǎn)質(zhì)量企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)過(guò)于緩慢表明企業(yè)存貨出現(xiàn)積壓，影響銷售規(guī)模，影響獲利水平。應(yīng)付賬款規(guī)模的不正常增加、應(yīng)付賬款平均付賬期的不正常延長(zhǎng)企業(yè)支付能力下降企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)規(guī)模的不正常增加有可能將當(dāng)期費(fèi)用資本化財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨（四）企業(yè)利潤(rùn)惡化的征兆企業(yè)擴(kuò)張過(guò)快財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨134

企業(yè)的業(yè)績(jī)過(guò)度依賴非主營(yíng)業(yè)務(wù)謀求近期盈利，缺乏盈利的持久性企業(yè)計(jì)提的各種準(zhǔn)備過(guò)低充分利用利潤(rùn)“調(diào)節(jié)器”為未來(lái)經(jīng)營(yíng)埋下“定時(shí)炸彈”企業(yè)利潤(rùn)表中的銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用等項(xiàng)期間費(fèi)用出現(xiàn)不正常的降低出現(xiàn)隨業(yè)務(wù)量的上升而降低的現(xiàn)象企業(yè)舉債過(guò)度資金緊張，支付能力下降注冊(cè)會(huì)計(jì)師（會(huì)計(jì)師事務(wù)所）變更、審計(jì)報(bào)告出現(xiàn)異常企業(yè)有足夠的可供分配的利潤(rùn)，但不進(jìn)行現(xiàn)金股利分配穩(wěn)定發(fā)展條件下經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量小于零利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量之間存在一定的對(duì)應(yīng)關(guān)系投資收益與相應(yīng)的現(xiàn)金流量脫節(jié)，有利潤(rùn)不分紅利潤(rùn)中存在泡沫（四）企業(yè)利潤(rùn)惡化的征兆財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨企業(yè)的業(yè)績(jī)過(guò)度依賴非主營(yíng)業(yè)務(wù)（四）企業(yè)利潤(rùn)惡化的征兆財(cái)務(wù)135財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨136TCL利潤(rùn)表分析利潤(rùn)表主表分析：1.利潤(rùn)額增減變動(dòng)分析。主要進(jìn)行利潤(rùn)表的水平分析2.利潤(rùn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況分析。主要是對(duì)利潤(rùn)表的垂直分析利潤(rùn)表附表分析：業(yè)務(wù)分部報(bào)告分析地區(qū)分部報(bào)告分析主要是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析利潤(rùn)表附注分析：主要是進(jìn)行成本費(fèi)用分析財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨TCL利潤(rùn)表分析利潤(rùn)表主表分析：財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨137TCL公司利潤(rùn)表主表分析

單位：千元財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨TCL公司利潤(rùn)表主表分析138利潤(rùn)增減水平分析評(píng)價(jià)1.凈利潤(rùn)或稅后利潤(rùn)分析(1)TCL公司2008年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)440,522,000元，比上年增長(zhǎng)了112,071,000元，增長(zhǎng)率為34.12%，增長(zhǎng)幅度比較大。(2)從水平分析表看，公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)主要是由利潤(rùn)總額比上年增長(zhǎng)206,656,000元引起的(3)由于所得稅比上年增長(zhǎng)94,585,000元，二者相抵，導(dǎo)致凈利潤(rùn)增長(zhǎng)了112,071,000元。水平分析財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨利潤(rùn)增減水平分析評(píng)價(jià)水平分析財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨1392.利潤(rùn)總額分析TCL公司利潤(rùn)總額增長(zhǎng)了206,656,000元，影響其變動(dòng)因素主要有兩個(gè):(1)關(guān)鍵原因是公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)，公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)303,644,000元，增長(zhǎng)率為157.56%；(2)同時(shí)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)也是導(dǎo)致利潤(rùn)總額增長(zhǎng)的有利因素。增減因素相抵，利潤(rùn)總額增加了206,656,000財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨2.利潤(rùn)總額分析財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨1403.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析

TCL公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加主要是營(yíng)業(yè)成本，銷售費(fèi)用，管理費(fèi)用的降低和投資收益的增加所致的。(1)營(yíng)業(yè)總成本比上年降低936,528,000元，降幅為2.39%。根據(jù)該公司年報(bào)，其營(yíng)業(yè)總成本降低，主要原因在于公司過(guò)嚴(yán)格控制成本，提高管理效率，確保公司業(yè)務(wù)在市場(chǎng)的動(dòng)蕩中保持穩(wěn)定所致的。(2)營(yíng)業(yè)成本降低234,383,000,銷售費(fèi)用降低461,824,000元，管理費(fèi)用降低235,841,000元，導(dǎo)致營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加932,048,000元；但由于營(yíng)業(yè)總收入有所下降，公允價(jià)值變動(dòng)損失變動(dòng)較大，增減相抵，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加了303,644,000元，增長(zhǎng)157.56%。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨3.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨141單位：千元財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨單位：千元財(cái)務(wù)分析－－梁142利潤(rùn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析評(píng)價(jià)從TCL公司利潤(rùn)垂直分析表可看出企業(yè)本年度各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果的構(gòu)成情況。(1)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重為1.2920%，比上年的0.4933%增長(zhǎng)了0.7987%；(2)本年度利潤(rùn)總額的比重為1.7159%，比上年度的1.1584%增長(zhǎng)了0.5575%；(3)本年度凈利潤(rùn)的比重為1.1466%，比上年的0.8407%增長(zhǎng)了0.3059%?？梢?，從企業(yè)利潤(rùn)的構(gòu)成情況上看，盈利能力比上年度都有所提高。各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果結(jié)構(gòu)增長(zhǎng)的原因，從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)增長(zhǎng)看，主要是銷售費(fèi)用，管理費(fèi)用結(jié)構(gòu)下降以及投資收益結(jié)構(gòu)上升所致，說(shuō)明銷售費(fèi)用，管理費(fèi)用下降以及投資收益增加是提高營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比重的根本原因。另外，所得稅費(fèi)用，營(yíng)業(yè)外支出增加，公允價(jià)值變動(dòng)損失，營(yíng)業(yè)外收入和營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)的降低，對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)結(jié)構(gòu)都帶來(lái)一定的不利影響。垂直分析財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨利潤(rùn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析評(píng)價(jià)垂直分析財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨143TCL公司利潤(rùn)表附表分析業(yè)務(wù)水平分析表2008年度單位：千元財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨TCL公司利潤(rùn)表附表分析業(yè)務(wù)水平分析表財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨144由業(yè)務(wù)分部水平分析表可以看出：（1·）多媒體電子產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利為3695605千元，比上年增長(zhǎng)173539千元，增長(zhǎng)幅度達(dá)到4.93％，從水平分析上看，本年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)主要是由于收入增加引起的。由于多媒體電子產(chǎn)業(yè)的本年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為22930525千元，比上年增長(zhǎng)了2213491千元，而本年的營(yíng)業(yè)成本只比上年增長(zhǎng)2039952千元，二者相抵，使本年主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利凈增了173539千元。（2）通訊產(chǎn)業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)為820295千元，比上年減少158389千元，下降幅度為16.18％。通過(guò)水平分析可以看出，本年度的通訊產(chǎn)業(yè)收入比上年減少了800361千元，下降幅度達(dá)到16.59％，盡管同時(shí)通訊產(chǎn)業(yè)營(yíng)業(yè)成本也減少了641972千元，但營(yíng)業(yè)收入下降較大，二者相抵，致使?fàn)I業(yè)毛利減了158389千元。（3）本年度通訊產(chǎn)業(yè)的營(yíng)業(yè)毛利為820,295千元，比多媒體電子產(chǎn)業(yè)的營(yíng)業(yè)毛利少2,875,310千元，但從數(shù)字上看，多媒體電子產(chǎn)業(yè)的營(yíng)利性比通訊產(chǎn)業(yè)的營(yíng)利性強(qiáng)。但實(shí)際情況是否是這樣，還須結(jié)合連個(gè)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)負(fù)債總額來(lái)分析，看其資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模而定。由于此處資料有限，恕無(wú)法詳細(xì)分析。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨由業(yè)務(wù)分部水平分析表可以看出：財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨145TCL地區(qū)分部報(bào)告分析表單位：千元財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨TCL地區(qū)分部報(bào)告分析表單位：千元財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨146從表可以看出：（1）中國(guó)內(nèi)地本年主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利為3828838000元，比上年度減少了299262000元，減少主要是由業(yè)務(wù)量減少使收入減少引起的。中國(guó)內(nèi)地的本年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為20692706000元，比上年度減少744558000元，本年的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為16863868000元，比上年度減少了445296000元，二者相抵，使本年度的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利減少了299262000元。（2）香港及海外地區(qū)本年實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利為2053357000元，比上年度下降了91074000元，通過(guò)水平分析可以看出，期下降不是收入引起的，而是因?yàn)橹鳡I(yíng)業(yè)務(wù)成本的大幅度上升造成的。香港及海外地區(qū)本年的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本，比上年度上升了123292000元，上升幅度較大，所以使香港及海外地區(qū)主營(yíng)業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損。（3）本年度中國(guó)內(nèi)地的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利為3828838000元，比香港及海外地區(qū)多1775481000元。由于資料不足，未能深入分析。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨從表可以看出：財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨147TCL地區(qū)分部垂直分析表2008年度財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨TCL地區(qū)分部垂直分析表2008年度財(cái)務(wù)分析－－148從表可以看出：中國(guó)內(nèi)地本年的主營(yíng)業(yè)毛利占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重為18.5%，比上年度的19.2567%下降了0.7533%，下降幅度不大，下降的原因主要是主營(yíng)業(yè)務(wù)成本占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例略有上升，由上年度的80.7433%上升為本年的81.5%；香港及海外地區(qū)本年的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重為12.3145%，比上年度的12.8856%下降了0.5711%，下降幅度不大，究其原因主要是本年的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重比上年度增長(zhǎng)了0.5711%

財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨從表可以看出：財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨149TCL公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析表金額單位：千元

財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨TCL公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析表金額單位：千150營(yíng)業(yè)利潤(rùn)水平分析評(píng)價(jià)1、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是指企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所取得的財(cái)務(wù)成果。TCL公司2008年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)496364千元，比上年增長(zhǎng)了了303644千元，增長(zhǎng)率為157.557%，增長(zhǎng)幅度較大。公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)主要是各項(xiàng)成本費(fèi)大幅下降。(1)營(yíng)業(yè)成本較上年下降了234383千元;(2)營(yíng)業(yè)稅金及附加下降了22424千元;(3)銷售費(fèi)用下降了461824千元;(4)管理費(fèi)用下降了235841千元;(5)財(cái)務(wù)費(fèi)用下降了6362千元。

雖然營(yíng)業(yè)總收入較07年減少了648297千元，但由于公司很好的控制成本費(fèi)用，導(dǎo)致營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)了496364千元。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨營(yíng)業(yè)利潤(rùn)水平分析評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨1512、營(yíng)業(yè)毛利分析

營(yíng)業(yè)毛利是指企業(yè)營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)成本之間的差額。TCL公司營(yíng)業(yè)毛利08年比07年減少了413914千元，減幅為6.409%，主要是由營(yíng)業(yè)收入大幅下降引起的。（1）公司營(yíng)業(yè)收入減少了648297千元，減幅為1.659%；同時(shí)由于營(yíng)業(yè)成本下降了234383千元，增減相抵，營(yíng)業(yè)毛利減少了431914千元。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨2、營(yíng)業(yè)毛利分析財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨152TCL公司利潤(rùn)表附注分析財(cái)務(wù)費(fèi)用與營(yíng)業(yè)外收入變動(dòng)分析1.財(cái)務(wù)費(fèi)用分析

TCL公司財(cái)務(wù)費(fèi)用分析表單位：千元

財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨TCL公司利潤(rùn)表附注分析財(cái)務(wù)費(fèi)用與營(yíng)業(yè)外收入變動(dòng)分析153

從表可看出，公司財(cái)務(wù)費(fèi)用08年比上年下降了，其變動(dòng)原因有兩個(gè)。(1)變動(dòng)主要是匯兌損失引起的。08年匯總損失為162874千元，與07年相比，下降了104498千元。(2)同時(shí)利息支出也下降了74923千元。(3)最后，匯兌收益08年比07年情況有所改善，增加了209735千元。各變動(dòng)額增減相抵，導(dǎo)致了08年年TCL公司財(cái)務(wù)費(fèi)用下降。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨從表可看出，公司財(cái)務(wù)費(fèi)用08年比上年下降了，其1542.營(yíng)業(yè)外收入分析從表可看出，公司營(yíng)業(yè)外收入下降，主要是08年公司營(yíng)業(yè)外收入各項(xiàng)目差不多都有所下降。其中：(1)處理固定資產(chǎn)及其他非流動(dòng)資產(chǎn)收入項(xiàng)目下降了59906千元；(2)科技發(fā)展基金及挖潛基金下降了52742千元.兩者相加，導(dǎo)致營(yíng)業(yè)外收入共下降了89442千元。

財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨2.營(yíng)業(yè)外收入分析從表可看出，公司營(yíng)業(yè)外收入下降，155財(cái)務(wù)分析

——洞悉企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的利器

財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)報(bào)告分析財(cái)務(wù)效率分析財(cái)務(wù)綜合分析財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨財(cái)務(wù)分析

——洞悉企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成156第一講財(cái)務(wù)分析概述學(xué)習(xí)內(nèi)容：財(cái)務(wù)分析的含義財(cái)務(wù)分析的目的財(cái)務(wù)分析的類型財(cái)務(wù)分析的程序財(cái)務(wù)分析的方法財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)學(xué)習(xí)要求：了解：財(cái)務(wù)分析含義、目的、類型與程序掌握：財(cái)務(wù)分析的方法財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨第一講財(cái)務(wù)分析概述學(xué)習(xí)內(nèi)容：財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨157一、財(cái)務(wù)分析的含義什么是財(cái)務(wù)分析？財(cái)務(wù)報(bào)表其它資料專門的技術(shù)和方法經(jīng)營(yíng)成果評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)變動(dòng)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過(guò)去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的償債能力、盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力狀況等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)，為企業(yè)的投資者、債權(quán)者、經(jīng)營(yíng)者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個(gè)人了解企業(yè)過(guò)去、評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)，做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。廣義的概念是在此基礎(chǔ)上還包括公司概況分析、企業(yè)優(yōu)勢(shì)分析（地域、資源、政策、行業(yè)、人才、管理等）、企業(yè)發(fā)展前景分析以及證券市場(chǎng)分析等。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨一、財(cái)務(wù)分析的含義什么是財(cái)務(wù)分析？財(cái)務(wù)報(bào)表其它資料專門的技術(shù)158二、財(cái)務(wù)分析的目的基本目的：——為報(bào)表使用者做出相關(guān)決策提供可靠依據(jù)。具體目的：

——對(duì)不同的分析主體，具體分析目的或側(cè)重點(diǎn)有所不同。企業(yè)所有者企業(yè)債權(quán)人企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策者政府經(jīng)濟(jì)管理機(jī)構(gòu)商品和勞務(wù)供應(yīng)商顧客企業(yè)雇員競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手及社會(huì)公眾不同的信息使用者各有其不同的目的，因此，即使對(duì)待同一對(duì)象，他們所要求得到的信息也是不同的；不同的信息使用者所需的信息的深度和廣度不同；財(cái)務(wù)信息使用者所要求的信息大部分都是面向未來(lái)的；企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中并不包括使用者需要的所有信息。財(cái)務(wù)分析－－梁棟楨二、財(cái)務(wù)分析的目的基本目的：不同的信息使用者各有其不同的目的159三、財(cái)務(wù)分析的類型按分析主體：內(nèi)部財(cái)務(wù)分析外部財(cái)務(wù)分析按財(cái)務(wù)分析的對(duì)象：資產(chǎn)負(fù)債表分析利潤(rùn)表分析現(xiàn)金流量表分析按財(cái)務(wù)分析的方法：財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比較分析財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析按財(cái)務(wù)分析的目的：償債能力分析獲利能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析發(fā)展趨勢(shì)分析綜合分析按分析涉及的時(shí)態(tài)：靜態(tài)財(cái)務(wù)分析動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)分析按分析客體（內(nèi)容）：?jiǎn)雾?xiàng)財(cái)務(wù)分析綜合