財(cái)務(wù)預(yù)算綜合培訓(xùn)課件

立信會(huì)計(jì)系列精品教材財(cái)務(wù)管理學(xué)主編曹惠民副主編張玉英楊克泉1立信會(huì)計(jì)系列精品教材1第十一章財(cái)務(wù)預(yù)算第一節(jié)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略第二節(jié)全面預(yù)算體系第三節(jié)籌資數(shù)量的預(yù)測(cè)第四節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)算2第十一章財(cái)務(wù)預(yù)算第一節(jié)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略24.1財(cái)務(wù)戰(zhàn)略4.1.1財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的含義和特征1、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的含義企業(yè)戰(zhàn)略：企業(yè)為實(shí)現(xiàn)整體價(jià)值，籌劃企業(yè)所擁有的資源，對(duì)一系列長(zhǎng)遠(yuǎn)或重大行動(dòng)的動(dòng)態(tài)統(tǒng)籌。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略：在企業(yè)總體戰(zhàn)略目標(biāo)的統(tǒng)籌下，以價(jià)值管理為基礎(chǔ)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)為目的，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)資源的優(yōu)化配置為衡量標(biāo)準(zhǔn)，所采取的戰(zhàn)略性思維方式、決策方式和管理方針。34.1財(cái)務(wù)戰(zhàn)略4.1.1財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的含義和特征3財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)總體戰(zhàn)略的一個(gè)重要組成部分，企業(yè)戰(zhàn)略需要財(cái)務(wù)戰(zhàn)略來支撐。4財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)總體戰(zhàn)略的一個(gè)重要組成部分，企業(yè)戰(zhàn)略需要財(cái)務(wù)戰(zhàn)4.1.2財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的分類1.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的智能類型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略按照財(cái)務(wù)管理的職能領(lǐng)域可分為：（1）投資戰(zhàn)略：涉及企業(yè)長(zhǎng)期、重大投資方向的戰(zhàn)略性籌劃。（2）籌資戰(zhàn)略：涉及企業(yè)重大籌資方向的戰(zhàn)略性籌劃。（3）營(yíng)運(yùn)戰(zhàn)略：涉及企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本的戰(zhàn)略性籌劃。（4）股利戰(zhàn)略：涉及企業(yè)長(zhǎng)期、重大分配方向的戰(zhàn)略性籌劃。54.1.2財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的分類1.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的智能類型52、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的綜合類型企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略往往涉及企業(yè)財(cái)務(wù)資源的總體配置和長(zhǎng)期籌劃。（1）擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略：一般表現(xiàn)為長(zhǎng)期內(nèi)迅速擴(kuò)大投資規(guī)模，全部或大部分保留利潤(rùn)，大量籌措外部資本。（2）穩(wěn)增型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略：一般表現(xiàn)為長(zhǎng)期內(nèi)穩(wěn)定增長(zhǎng)的投資規(guī)模，保留部分利潤(rùn)，內(nèi)部留利與外部籌資結(jié)合。（3）防御型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略：一般表現(xiàn)為保持現(xiàn)有投資規(guī)模和投資收益水平，保持或適當(dāng)調(diào)整現(xiàn)有資產(chǎn)負(fù)債率和資本結(jié)構(gòu)水平，維持現(xiàn)行的股利政策。（4）收縮性財(cái)務(wù)戰(zhàn)略：一般表現(xiàn)為維持或縮小現(xiàn)有投資規(guī)模，分發(fā)大量股利，減少對(duì)外籌資，甚至通過償債和股份回購歸還投資。62、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的綜合類型64.1.3財(cái)務(wù)戰(zhàn)略分析方法財(cái)務(wù)戰(zhàn)略分析：通過對(duì)企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部條件的分析，全面評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)資源相關(guān)的企業(yè)外部的機(jī)會(huì)與威脅、企業(yè)內(nèi)部的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)，形成企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略決策的過程。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略分析的方法：主要是SWOT分析法。74.1.3財(cái)務(wù)戰(zhàn)略分析方法財(cái)務(wù)戰(zhàn)略分析：通過對(duì)企業(yè)外部環(huán)境1、SWOT分析法的含義通過企業(yè)的外部財(cái)務(wù)環(huán)境和內(nèi)部財(cái)務(wù)條件進(jìn)行調(diào)查的基礎(chǔ)上，對(duì)有關(guān)因素進(jìn)行歸納分析，評(píng)價(jià)企業(yè)外部的財(cái)務(wù)機(jī)會(huì)與威脅、企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)，從而為財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇提供參考方案。SWOT分析法：基于分析研究企業(yè)內(nèi)外的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)、機(jī)會(huì)和威脅，opportunities，threats，strengths，weaknesses81、SWOT分析法的含義82、SWOT的因素分析（1）企業(yè)外部財(cái)務(wù)環(huán)境的因素影響分析1）產(chǎn)業(yè)政策2）財(cái)稅政策3）金融政策4）宏觀周期（2）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)條件的因素影響分析1）-8）92、SWOT的因素分析9（3）SWOT的因素定性分析1）內(nèi)部財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)2）內(nèi)部財(cái)務(wù)劣勢(shì)3）外部財(cái)務(wù)機(jī)會(huì)4）外部財(cái)務(wù)威脅10（3）SWOT的因素定性分析103、SWOT分析法的運(yùn)用（1）SWOT分析表表4-1（2）SWOT分析圖進(jìn)行四種性質(zhì)的因素組合分析，為企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇提供參考。圖4-1A區(qū)B區(qū)C區(qū)D區(qū)113、SWOT分析法的運(yùn)用114.1.4財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇1、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇的依據(jù)（1）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇必須與宏觀周期相適應(yīng)（2）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇必須與企業(yè)發(fā)展階段相適應(yīng)（3）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇必須與企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式相適應(yīng)124.1.4財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇1、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇的依據(jù)122、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇的方式（1）引入期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇（2）成長(zhǎng)期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇（3）成熟期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇（4）衰退期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇132、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇的方式134.2全面預(yù)算體系一、財(cái)務(wù)預(yù)算的概念及內(nèi)容(一)全面預(yù)算的概念及內(nèi)容全面預(yù)算：企業(yè)根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和資源狀況，運(yùn)用系統(tǒng)方法編制的企業(yè)經(jīng)營(yíng)、資本、財(cái)務(wù)等一系列業(yè)務(wù)管理標(biāo)準(zhǔn)和行動(dòng)計(jì)劃，據(jù)以進(jìn)行控制、監(jiān)督和考核、激勵(lì)。企業(yè)的全面預(yù)算一般包括：營(yíng)業(yè)預(yù)算、資本預(yù)算、財(cái)務(wù)預(yù)算三大類。144.2全面預(yù)算體系一、財(cái)務(wù)預(yù)算的概念及內(nèi)容142、全面預(yù)算的特點(diǎn)（1）以戰(zhàn)略規(guī)劃和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)為導(dǎo)向（2）以業(yè)務(wù)活動(dòng)環(huán)節(jié)及部門為依托（3）以人、財(cái)、物等資源要素為基礎(chǔ)（4）與管理控制相銜接152、全面預(yù)算的特點(diǎn)154.2.2全面預(yù)算的構(gòu)成企業(yè)的全面預(yù)算主要由營(yíng)業(yè)預(yù)算、（1）營(yíng)業(yè)預(yù)算的構(gòu)成：又稱經(jīng)營(yíng)預(yù)算，是企業(yè)日常營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)的預(yù)算，屬于短期預(yù)算。營(yíng)業(yè)預(yù)算一般包括營(yíng)業(yè)收入預(yù)算、營(yíng)業(yè)成本預(yù)算、期間費(fèi)用預(yù)算。（2）資本預(yù)算的構(gòu)成：資本預(yù)算是企業(yè)長(zhǎng)期投資和長(zhǎng)期籌資業(yè)務(wù)的預(yù)算，屬于長(zhǎng)期預(yù)算。資本預(yù)算包括：長(zhǎng)期投資預(yù)算和長(zhǎng)期籌資預(yù)算。（3）財(cái)務(wù)預(yù)算的構(gòu)成：財(cái)務(wù)預(yù)算包括企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的預(yù)算，屬于短期預(yù)算。財(cái)務(wù)預(yù)算是企業(yè)的綜合預(yù)算。財(cái)務(wù)預(yù)算一般包括：現(xiàn)金預(yù)算、利潤(rùn)預(yù)算、財(cái)務(wù)狀況預(yù)算等。164.2.2全面預(yù)算的構(gòu)成16

現(xiàn)金預(yù)算預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)計(jì)利潤(rùn)表預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)預(yù)算全面預(yù)算生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)預(yù)算專門決策預(yù)算第一節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)算概述17現(xiàn)金預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算全面預(yù)算生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)預(yù)算專門決策預(yù)4.2.3全面預(yù)算的作用（1）用于落實(shí)企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)規(guī)劃；（2）用于明確業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和部門的目標(biāo)；（3）用于協(xié)調(diào)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和部門的行動(dòng)；（4）用于控制業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和部門的業(yè)務(wù)；（5）用于考核業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和部門的業(yè)績(jī)。184.2.3全面預(yù)算的作用184.2.4全面預(yù)算的依據(jù)企業(yè)在全面預(yù)算的過程中，需要分析研究全面預(yù)算企業(yè)內(nèi)部和外部的各種情況和因素，充分考慮全面預(yù)算的有效依據(jù)：（1）宏觀經(jīng)濟(jì)周期；（2）企業(yè)發(fā)展階段；（3）企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃；（4）企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)；（5）企業(yè)資源狀況；（6）企業(yè)組織結(jié)構(gòu)。194.2.4全面預(yù)算的依據(jù)194.2.5全面預(yù)算的組織與程序1、全面預(yù)算的組織（1）預(yù)算委員會(huì)（2）預(yù)算管理部2、全面預(yù)算程序1）企業(yè)預(yù)算委員會(huì)及預(yù)算管理部應(yīng)于每年9月底以前提出下一年度本企業(yè)預(yù)算總體目標(biāo)。2）企業(yè)所屬各級(jí)預(yù)算執(zhí)行單位根據(jù)企業(yè)預(yù)算總體目標(biāo)，結(jié)合本單位實(shí)際，于每年第4季度上報(bào)本單位下一年度預(yù)算目標(biāo)。204.2.5全面預(yù)算的組織與程序1、全面預(yù)算的組織203）企業(yè)預(yù)算委員會(huì)及預(yù)算管理部對(duì)各級(jí)預(yù)算執(zhí)行單位的預(yù)算目標(biāo)進(jìn)行審核匯總并提出調(diào)整意見，經(jīng)董事會(huì)會(huì)議或總經(jīng)理辦公會(huì)議審議后下達(dá)各級(jí)預(yù)算執(zhí)行單位；4）企業(yè)所屬各級(jí)預(yù)算執(zhí)行單位應(yīng)當(dāng)按照下達(dá)的預(yù)算目標(biāo)，于每年年底以前上報(bào)預(yù)算；5）企業(yè)在對(duì)所屬各級(jí)預(yù)算執(zhí)行單位預(yù)算方案審核、調(diào)整的基礎(chǔ)上，編制企業(yè)總體預(yù)算。213）企業(yè)預(yù)算委員會(huì)及預(yù)算管理部對(duì)各級(jí)預(yù)算執(zhí)行單位的預(yù)算目標(biāo)進(jìn)4.3籌資數(shù)量的預(yù)測(cè)4.3.1籌資數(shù)量預(yù)測(cè)的依據(jù)——影響企業(yè)資本需要量的條件和因素（1）法律方面的限定1）注冊(cè)資本限額的規(guī)定2）企業(yè)負(fù)債限額的規(guī)定（2）企業(yè)經(jīng)營(yíng)和投資的規(guī)模（3）其他因素：利息率的高低、對(duì)外投資規(guī)模的大小、企業(yè)資信等級(jí)的優(yōu)劣等，都會(huì)對(duì)籌資數(shù)量產(chǎn)生一定的影響。224.3籌資數(shù)量的預(yù)測(cè)4.3.1籌資數(shù)量預(yù)測(cè)的依據(jù)224.3.2籌資數(shù)量的預(yù)測(cè)：因素分析法1、資本需要量=（上年資本實(shí)際平均占用額-不合理平均占用額）×（1±預(yù)測(cè)年度銷售增減的百分比）×（1±預(yù)測(cè)年度資本周轉(zhuǎn)速度變動(dòng)率）234.3.2籌資數(shù)量的預(yù)測(cè)：因素分析法23例4-1：某企業(yè)上年度資本實(shí)際平均額為2000萬元，其中不合理平均額為200萬元，預(yù)計(jì)本年度銷售增長(zhǎng)5%，資本周轉(zhuǎn)速度加快2%。則預(yù)測(cè)年度資本需要量為：（2000-200）×（1+5%）×（1-2%）=1852.2（萬元）24例4-1：某企業(yè)上年度資本實(shí)際平均額為2000萬元，其中不合4.3.3籌資數(shù)量的預(yù)測(cè)：回歸分析法1、回歸分析法：假定資本需要量與營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)量之間存在線性關(guān)系并建立數(shù)學(xué)模型，根據(jù)歷史有關(guān)資料，用回歸直線方程確定參數(shù)，預(yù)測(cè)資本需要量的方法。2、資本按資本習(xí)性分類不變資本a可變資本b254.3.3籌資數(shù)量的預(yù)測(cè)：回歸分析法253、預(yù)測(cè)模型：Y=a+bXY:資本需要總額，X：表示經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)量，a：不變資本總額，b:表示單位業(yè)務(wù)量所需要的可變資本額4、確定不變資本與可變資本5、例4-2（見教材，黑板上寫）263、預(yù)測(cè)模型：261、營(yíng)業(yè)收入比例法的原理營(yíng)業(yè)收入比例法：根據(jù)營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表項(xiàng)目之間的比例關(guān)系，預(yù)測(cè)各項(xiàng)目資本需要額的方法。在某項(xiàng)目與銷售比率既定的前提下，便可預(yù)測(cè)未來一定銷售額下該項(xiàng)目的資本需要額。4.3.4籌資數(shù)量預(yù)測(cè)：營(yíng)業(yè)收入比例法271、營(yíng)業(yè)收入比例法的原理4.3.4籌資數(shù)量預(yù)測(cè)：營(yíng)業(yè)收入比2、營(yíng)業(yè)收入比例法的運(yùn)用運(yùn)用營(yíng)業(yè)收入比例法，一般借助于預(yù)計(jì)利潤(rùn)表和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表。通過預(yù)計(jì)利潤(rùn)表預(yù)測(cè)：企業(yè)留用利潤(rùn)這種內(nèi)部資本來源的增加額；通過預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測(cè)：企業(yè)資本需要總額、外部籌資的增加額。282、營(yíng)業(yè)收入比例法的運(yùn)用28（1）編制預(yù)計(jì)利潤(rùn)表，預(yù)測(cè)留用利潤(rùn)編制預(yù)計(jì)留用利潤(rùn)表的主要步驟：（1）收集基年實(shí)際利潤(rùn)表資料，計(jì)算確定利潤(rùn)表各項(xiàng)目與銷售額的百分比。（2）取得預(yù)測(cè)年度銷售收入預(yù)計(jì)數(shù)，預(yù)計(jì)銷售額乘以基年實(shí)際利潤(rùn)表各項(xiàng)目占實(shí)際銷售額的百分比，計(jì)算預(yù)測(cè)年度預(yù)計(jì)利潤(rùn)表各項(xiàng)目的預(yù)計(jì)數(shù)，并編制預(yù)測(cè)年度預(yù)計(jì)利潤(rùn)表。（3）利用預(yù)測(cè)年度稅后利潤(rùn)預(yù)計(jì)數(shù)和預(yù)定的留用比例，測(cè)算留用利潤(rùn)的數(shù)額。29（1）編制預(yù)計(jì)利潤(rùn)表，預(yù)測(cè)留用利潤(rùn)29例4-3該企業(yè)2009年預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入為18000萬元，該企業(yè)稅后利潤(rùn)留用比率為50%。表4-42008年實(shí)際利潤(rùn)表表4-52009年預(yù)計(jì)利潤(rùn)表解：2006年預(yù)測(cè)留用利潤(rùn)額為405×50%=202.5萬元30例4-3該企業(yè)2009年預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入為18000萬元，（2）編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表，預(yù)測(cè)外部籌資額預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表：運(yùn)用營(yíng)業(yè)收入比例法的原理預(yù)測(cè)外部籌資額的一種報(bào)表。敏感項(xiàng)目：與銷售有基本不變比率關(guān)系的項(xiàng)目。敏感資產(chǎn)、敏感負(fù)債。敏感資產(chǎn)項(xiàng)目：現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等項(xiàng)目；敏感負(fù)債項(xiàng)目：應(yīng)付賬款、應(yīng)付費(fèi)用等項(xiàng)目。應(yīng)收票據(jù)、固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、遞延資產(chǎn)、短期借款、應(yīng)付票據(jù)、長(zhǎng)期負(fù)債、實(shí)收資本通常不屬于在短期內(nèi)的敏感項(xiàng)目，留用利潤(rùn)也不宜列為敏感項(xiàng)目。31（2）編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表，預(yù)測(cè)外部籌資額31例4-4某企業(yè)2008年實(shí)際營(yíng)業(yè)收入15000萬元，資產(chǎn)負(fù)債表及其敏感項(xiàng)目與營(yíng)業(yè)收入的比例如表4-6所示。2009年預(yù)計(jì)銷售收入為18000萬元，試編制該企業(yè)2009年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表，并預(yù)測(cè)外部籌資額。解：P129表4-62008年實(shí)際資產(chǎn)負(fù)債表“金額”“占營(yíng)業(yè)收入的百分比%”表4-72009年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表“2008年實(shí)際數(shù)”“2008年銷售百分比（%）”“2009年預(yù)計(jì)數(shù)”32例4-4某企業(yè)2008年實(shí)際營(yíng)業(yè)收入15000萬元，資產(chǎn)該企業(yè)2009年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表的編制過程：第一步：取得2008年資產(chǎn)負(fù)債表資料，并計(jì)算其敏感項(xiàng)目與營(yíng)業(yè)收入的百分比（見表4-6），列于表4-7的（1）（2）欄中。第二步：用2009年預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入18000乘以第（2）欄所列的百分比，求得表4-7第（3）欄所列示的敏感項(xiàng)目金額。第（3）欄的非敏感項(xiàng)目按第（1）欄數(shù)額填列。由此確定第（3）欄中除留用利潤(rùn)外的各個(gè)項(xiàng)目的數(shù)額。33該企業(yè)2009年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表的編制過程：33第三步：確定2009年留用利潤(rùn)增加額及資產(chǎn)負(fù)債表中的留用利潤(rùn)累計(jì)額。2009年累計(jì)留用利潤(rùn)等于2008年累計(jì)留用利潤(rùn)加上2009年留用利潤(rùn)增加額。若2009年利潤(rùn)額（稅前利潤(rùn)P128）為540萬元，所得稅稅率為25%，稅后利潤(rùn)留用比例：50%，則2009年留用利潤(rùn)增加額為：540×（1-25%）×50%=202.5（萬元）（P130）34第三步：確定2009年留用利潤(rùn)增加額及資產(chǎn)負(fù)債表中的留用利潤(rùn)2009年累計(jì)留用利潤(rùn)為：830+202.5=1032.5（萬元）計(jì)算出所有者權(quán)益合計(jì)。第四步：加總預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表的兩方：2009年預(yù)計(jì)資產(chǎn)總額為6397萬元，負(fù)債及所有者權(quán)益總額為6131.5（3849+2282.5）萬元，其差額為265.5萬元，它既是使資產(chǎn)負(fù)債表兩方相等的平衡數(shù)，也是需要的追加外部籌資額。352009年累計(jì)留用利潤(rùn)為：354.4財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算一般包括:現(xiàn)金流量預(yù)算、利潤(rùn)預(yù)算和財(cái)務(wù)狀況預(yù)算?，F(xiàn)金流量預(yù)算（現(xiàn)金預(yù)算）將在營(yíng)運(yùn)資本管理的有關(guān)章節(jié)介紹。364.4財(cái)務(wù)預(yù)算364.4.1利潤(rùn)預(yù)算利潤(rùn)預(yù)算是企業(yè)預(yù)算期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和稅后利潤(rùn)的綜合預(yù)算。1、利潤(rùn)預(yù)算的內(nèi)容（1）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的預(yù)算；（2）利潤(rùn)總額的預(yù)算；（3）稅后利潤(rùn)的預(yù)算；（4）每股收益的預(yù)算。374.4.1利潤(rùn)預(yù)算利潤(rùn)預(yù)算是企業(yè)預(yù)算期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和2、利潤(rùn)預(yù)算表的編制利潤(rùn)預(yù)算：是在營(yíng)業(yè)收入預(yù)算、產(chǎn)品成本預(yù)算、銷售費(fèi)用預(yù)算、管理費(fèi)用預(yù)算、財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)算、資本預(yù)算等基礎(chǔ)上匯總編制的。利潤(rùn)預(yù)算通常按年度編制，可以分季度反映，也可按業(yè)務(wù)、產(chǎn)品分別編制部分利潤(rùn)預(yù)算，再匯總編制企業(yè)整體的利潤(rùn)預(yù)算。例4-7表4-8利潤(rùn)預(yù)算表382、利潤(rùn)預(yù)算表的編制384.4.2財(cái)務(wù)狀況預(yù)算財(cái)務(wù)狀況預(yù)算：又稱預(yù)算資產(chǎn)負(fù)債表或資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算。1、財(cái)務(wù)狀況預(yù)算的內(nèi)容（1）短期資產(chǎn)預(yù)算；（2）長(zhǎng)期資產(chǎn)預(yù)算；（3）短期債務(wù)資本預(yù)算；（4）長(zhǎng)期債務(wù)資本預(yù)算；（5）權(quán)益資本預(yù)算。394.4.2財(cái)務(wù)狀況預(yù)算財(cái)務(wù)狀況預(yù)算：又稱預(yù)算資產(chǎn)負(fù)債表或資2.財(cái)務(wù)狀況預(yù)算表的編制財(cái)務(wù)狀況預(yù)算：是在基期實(shí)際資產(chǎn)負(fù)債表的基礎(chǔ)上，根據(jù)預(yù)算期營(yíng)業(yè)預(yù)算、投資預(yù)算和籌資預(yù)算以及利潤(rùn)預(yù)算等有關(guān)資料匯總調(diào)整編制而成的。財(cái)務(wù)管理上的財(cái)務(wù)狀況預(yù)算表可以采用資產(chǎn)負(fù)債表的格式。402.財(cái)務(wù)狀況預(yù)算表的編制40例4-8P133表4-9財(cái)務(wù)狀況預(yù)算表41例4-8P133414242立信會(huì)計(jì)系列精品教材財(cái)務(wù)管理學(xué)主編曹惠民副主編張玉英楊克泉43立信會(huì)計(jì)系列精品教材1第十一章財(cái)務(wù)預(yù)算第一節(jié)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略第二節(jié)全面預(yù)算體系第三節(jié)籌資數(shù)量的預(yù)測(cè)第四節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)算44第十一章財(cái)務(wù)預(yù)算第一節(jié)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略24.1財(cái)務(wù)戰(zhàn)略4.1.1財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的含義和特征1、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的含義企業(yè)戰(zhàn)略：企業(yè)為實(shí)現(xiàn)整體價(jià)值，籌劃企業(yè)所擁有的資源，對(duì)一系列長(zhǎng)遠(yuǎn)或重大行動(dòng)的動(dòng)態(tài)統(tǒng)籌。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略：在企業(yè)總體戰(zhàn)略目標(biāo)的統(tǒng)籌下，以價(jià)值管理為基礎(chǔ)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)為目的，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)資源的優(yōu)化配置為衡量標(biāo)準(zhǔn)，所采取的戰(zhàn)略性思維方式、決策方式和管理方針。454.1財(cái)務(wù)戰(zhàn)略4.1.1財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的含義和特征3財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)總體戰(zhàn)略的一個(gè)重要組成部分，企業(yè)戰(zhàn)略需要財(cái)務(wù)戰(zhàn)略來支撐。46財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)總體戰(zhàn)略的一個(gè)重要組成部分，企業(yè)戰(zhàn)略需要財(cái)務(wù)戰(zhàn)4.1.2財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的分類1.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的智能類型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略按照財(cái)務(wù)管理的職能領(lǐng)域可分為：（1）投資戰(zhàn)略：涉及企業(yè)長(zhǎng)期、重大投資方向的戰(zhàn)略性籌劃。（2）籌資戰(zhàn)略：涉及企業(yè)重大籌資方向的戰(zhàn)略性籌劃。（3）營(yíng)運(yùn)戰(zhàn)略：涉及企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本的戰(zhàn)略性籌劃。（4）股利戰(zhàn)略：涉及企業(yè)長(zhǎng)期、重大分配方向的戰(zhàn)略性籌劃。474.1.2財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的分類1.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的智能類型52、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的綜合類型企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略往往涉及企業(yè)財(cái)務(wù)資源的總體配置和長(zhǎng)期籌劃。（1）擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略：一般表現(xiàn)為長(zhǎng)期內(nèi)迅速擴(kuò)大投資規(guī)模，全部或大部分保留利潤(rùn)，大量籌措外部資本。（2）穩(wěn)增型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略：一般表現(xiàn)為長(zhǎng)期內(nèi)穩(wěn)定增長(zhǎng)的投資規(guī)模，保留部分利潤(rùn)，內(nèi)部留利與外部籌資結(jié)合。（3）防御型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略：一般表現(xiàn)為保持現(xiàn)有投資規(guī)模和投資收益水平，保持或適當(dāng)調(diào)整現(xiàn)有資產(chǎn)負(fù)債率和資本結(jié)構(gòu)水平，維持現(xiàn)行的股利政策。（4）收縮性財(cái)務(wù)戰(zhàn)略：一般表現(xiàn)為維持或縮小現(xiàn)有投資規(guī)模，分發(fā)大量股利，減少對(duì)外籌資，甚至通過償債和股份回購歸還投資。482、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的綜合類型64.1.3財(cái)務(wù)戰(zhàn)略分析方法財(cái)務(wù)戰(zhàn)略分析：通過對(duì)企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部條件的分析，全面評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)資源相關(guān)的企業(yè)外部的機(jī)會(huì)與威脅、企業(yè)內(nèi)部的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)，形成企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略決策的過程。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略分析的方法：主要是SWOT分析法。494.1.3財(cái)務(wù)戰(zhàn)略分析方法財(cái)務(wù)戰(zhàn)略分析：通過對(duì)企業(yè)外部環(huán)境1、SWOT分析法的含義通過企業(yè)的外部財(cái)務(wù)環(huán)境和內(nèi)部財(cái)務(wù)條件進(jìn)行調(diào)查的基礎(chǔ)上，對(duì)有關(guān)因素進(jìn)行歸納分析，評(píng)價(jià)企業(yè)外部的財(cái)務(wù)機(jī)會(huì)與威脅、企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)，從而為財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇提供參考方案。SWOT分析法：基于分析研究企業(yè)內(nèi)外的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)、機(jī)會(huì)和威脅，opportunities，threats，strengths，weaknesses501、SWOT分析法的含義82、SWOT的因素分析（1）企業(yè)外部財(cái)務(wù)環(huán)境的因素影響分析1）產(chǎn)業(yè)政策2）財(cái)稅政策3）金融政策4）宏觀周期（2）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)條件的因素影響分析1）-8）512、SWOT的因素分析9（3）SWOT的因素定性分析1）內(nèi)部財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)2）內(nèi)部財(cái)務(wù)劣勢(shì)3）外部財(cái)務(wù)機(jī)會(huì)4）外部財(cái)務(wù)威脅52（3）SWOT的因素定性分析103、SWOT分析法的運(yùn)用（1）SWOT分析表表4-1（2）SWOT分析圖進(jìn)行四種性質(zhì)的因素組合分析，為企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇提供參考。圖4-1A區(qū)B區(qū)C區(qū)D區(qū)533、SWOT分析法的運(yùn)用114.1.4財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇1、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇的依據(jù)（1）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇必須與宏觀周期相適應(yīng)（2）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇必須與企業(yè)發(fā)展階段相適應(yīng)（3）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇必須與企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式相適應(yīng)544.1.4財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇1、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇的依據(jù)122、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇的方式（1）引入期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇（2）成長(zhǎng)期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇（3）成熟期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇（4）衰退期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇552、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇的方式134.2全面預(yù)算體系一、財(cái)務(wù)預(yù)算的概念及內(nèi)容(一)全面預(yù)算的概念及內(nèi)容全面預(yù)算：企業(yè)根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和資源狀況，運(yùn)用系統(tǒng)方法編制的企業(yè)經(jīng)營(yíng)、資本、財(cái)務(wù)等一系列業(yè)務(wù)管理標(biāo)準(zhǔn)和行動(dòng)計(jì)劃，據(jù)以進(jìn)行控制、監(jiān)督和考核、激勵(lì)。企業(yè)的全面預(yù)算一般包括：營(yíng)業(yè)預(yù)算、資本預(yù)算、財(cái)務(wù)預(yù)算三大類。564.2全面預(yù)算體系一、財(cái)務(wù)預(yù)算的概念及內(nèi)容142、全面預(yù)算的特點(diǎn)（1）以戰(zhàn)略規(guī)劃和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)為導(dǎo)向（2）以業(yè)務(wù)活動(dòng)環(huán)節(jié)及部門為依托（3）以人、財(cái)、物等資源要素為基礎(chǔ)（4）與管理控制相銜接572、全面預(yù)算的特點(diǎn)154.2.2全面預(yù)算的構(gòu)成企業(yè)的全面預(yù)算主要由營(yíng)業(yè)預(yù)算、（1）營(yíng)業(yè)預(yù)算的構(gòu)成：又稱經(jīng)營(yíng)預(yù)算，是企業(yè)日常營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)的預(yù)算，屬于短期預(yù)算。營(yíng)業(yè)預(yù)算一般包括營(yíng)業(yè)收入預(yù)算、營(yíng)業(yè)成本預(yù)算、期間費(fèi)用預(yù)算。（2）資本預(yù)算的構(gòu)成：資本預(yù)算是企業(yè)長(zhǎng)期投資和長(zhǎng)期籌資業(yè)務(wù)的預(yù)算，屬于長(zhǎng)期預(yù)算。資本預(yù)算包括：長(zhǎng)期投資預(yù)算和長(zhǎng)期籌資預(yù)算。（3）財(cái)務(wù)預(yù)算的構(gòu)成：財(cái)務(wù)預(yù)算包括企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的預(yù)算，屬于短期預(yù)算。財(cái)務(wù)預(yù)算是企業(yè)的綜合預(yù)算。財(cái)務(wù)預(yù)算一般包括：現(xiàn)金預(yù)算、利潤(rùn)預(yù)算、財(cái)務(wù)狀況預(yù)算等。584.2.2全面預(yù)算的構(gòu)成16

現(xiàn)金預(yù)算預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)計(jì)利潤(rùn)表預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)預(yù)算全面預(yù)算生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)預(yù)算專門決策預(yù)算第一節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)算概述59現(xiàn)金預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算全面預(yù)算生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)預(yù)算專門決策預(yù)4.2.3全面預(yù)算的作用（1）用于落實(shí)企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)規(guī)劃；（2）用于明確業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和部門的目標(biāo)；（3）用于協(xié)調(diào)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和部門的行動(dòng)；（4）用于控制業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和部門的業(yè)務(wù)；（5）用于考核業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和部門的業(yè)績(jī)。604.2.3全面預(yù)算的作用184.2.4全面預(yù)算的依據(jù)企業(yè)在全面預(yù)算的過程中，需要分析研究全面預(yù)算企業(yè)內(nèi)部和外部的各種情況和因素，充分考慮全面預(yù)算的有效依據(jù)：（1）宏觀經(jīng)濟(jì)周期；（2）企業(yè)發(fā)展階段；（3）企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃；（4）企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)；（5）企業(yè)資源狀況；（6）企業(yè)組織結(jié)構(gòu)。614.2.4全面預(yù)算的依據(jù)194.2.5全面預(yù)算的組織與程序1、全面預(yù)算的組織（1）預(yù)算委員會(huì)（2）預(yù)算管理部2、全面預(yù)算程序1）企業(yè)預(yù)算委員會(huì)及預(yù)算管理部應(yīng)于每年9月底以前提出下一年度本企業(yè)預(yù)算總體目標(biāo)。2）企業(yè)所屬各級(jí)預(yù)算執(zhí)行單位根據(jù)企業(yè)預(yù)算總體目標(biāo)，結(jié)合本單位實(shí)際，于每年第4季度上報(bào)本單位下一年度預(yù)算目標(biāo)。624.2.5全面預(yù)算的組織與程序1、全面預(yù)算的組織203）企業(yè)預(yù)算委員會(huì)及預(yù)算管理部對(duì)各級(jí)預(yù)算執(zhí)行單位的預(yù)算目標(biāo)進(jìn)行審核匯總并提出調(diào)整意見，經(jīng)董事會(huì)會(huì)議或總經(jīng)理辦公會(huì)議審議后下達(dá)各級(jí)預(yù)算執(zhí)行單位；4）企業(yè)所屬各級(jí)預(yù)算執(zhí)行單位應(yīng)當(dāng)按照下達(dá)的預(yù)算目標(biāo)，于每年年底以前上報(bào)預(yù)算；5）企業(yè)在對(duì)所屬各級(jí)預(yù)算執(zhí)行單位預(yù)算方案審核、調(diào)整的基礎(chǔ)上，編制企業(yè)總體預(yù)算。633）企業(yè)預(yù)算委員會(huì)及預(yù)算管理部對(duì)各級(jí)預(yù)算執(zhí)行單位的預(yù)算目標(biāo)進(jìn)4.3籌資數(shù)量的預(yù)測(cè)4.3.1籌資數(shù)量預(yù)測(cè)的依據(jù)——影響企業(yè)資本需要量的條件和因素（1）法律方面的限定1）注冊(cè)資本限額的規(guī)定2）企業(yè)負(fù)債限額的規(guī)定（2）企業(yè)經(jīng)營(yíng)和投資的規(guī)模（3）其他因素：利息率的高低、對(duì)外投資規(guī)模的大小、企業(yè)資信等級(jí)的優(yōu)劣等，都會(huì)對(duì)籌資數(shù)量產(chǎn)生一定的影響。644.3籌資數(shù)量的預(yù)測(cè)4.3.1籌資數(shù)量預(yù)測(cè)的依據(jù)224.3.2籌資數(shù)量的預(yù)測(cè)：因素分析法1、資本需要量=（上年資本實(shí)際平均占用額-不合理平均占用額）×（1±預(yù)測(cè)年度銷售增減的百分比）×（1±預(yù)測(cè)年度資本周轉(zhuǎn)速度變動(dòng)率）654.3.2籌資數(shù)量的預(yù)測(cè)：因素分析法23例4-1：某企業(yè)上年度資本實(shí)際平均額為2000萬元，其中不合理平均額為200萬元，預(yù)計(jì)本年度銷售增長(zhǎng)5%，資本周轉(zhuǎn)速度加快2%。則預(yù)測(cè)年度資本需要量為：（2000-200）×（1+5%）×（1-2%）=1852.2（萬元）66例4-1：某企業(yè)上年度資本實(shí)際平均額為2000萬元，其中不合4.3.3籌資數(shù)量的預(yù)測(cè)：回歸分析法1、回歸分析法：假定資本需要量與營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)量之間存在線性關(guān)系并建立數(shù)學(xué)模型，根據(jù)歷史有關(guān)資料，用回歸直線方程確定參數(shù)，預(yù)測(cè)資本需要量的方法。2、資本按資本習(xí)性分類不變資本a可變資本b674.3.3籌資數(shù)量的預(yù)測(cè)：回歸分析法253、預(yù)測(cè)模型：Y=a+bXY:資本需要總額，X：表示經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)量，a：不變資本總額，b:表示單位業(yè)務(wù)量所需要的可變資本額4、確定不變資本與可變資本5、例4-2（見教材，黑板上寫）683、預(yù)測(cè)模型：261、營(yíng)業(yè)收入比例法的原理營(yíng)業(yè)收入比例法：根據(jù)營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表項(xiàng)目之間的比例關(guān)系，預(yù)測(cè)各項(xiàng)目資本需要額的方法。在某項(xiàng)目與銷售比率既定的前提下，便可預(yù)測(cè)未來一定銷售額下該項(xiàng)目的資本需要額。4.3.4籌資數(shù)量預(yù)測(cè)：營(yíng)業(yè)收入比例法691、營(yíng)業(yè)收入比例法的原理4.3.4籌資數(shù)量預(yù)測(cè)：營(yíng)業(yè)收入比2、營(yíng)業(yè)收入比例法的運(yùn)用運(yùn)用營(yíng)業(yè)收入比例法，一般借助于預(yù)計(jì)利潤(rùn)表和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表。通過預(yù)計(jì)利潤(rùn)表預(yù)測(cè)：企業(yè)留用利潤(rùn)這種內(nèi)部資本來源的增加額；通過預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測(cè)：企業(yè)資本需要總額、外部籌資的增加額。702、營(yíng)業(yè)收入比例法的運(yùn)用28（1）編制預(yù)計(jì)利潤(rùn)表，預(yù)測(cè)留用利潤(rùn)編制預(yù)計(jì)留用利潤(rùn)表的主要步驟：（1）收集基年實(shí)際利潤(rùn)表資料，計(jì)算確定利潤(rùn)表各項(xiàng)目與銷售額的百分比。（2）取得預(yù)測(cè)年度銷售收入預(yù)計(jì)數(shù)，預(yù)計(jì)銷售額乘以基年實(shí)際利潤(rùn)表各項(xiàng)目占實(shí)際銷售額的百分比，計(jì)算預(yù)測(cè)年度預(yù)計(jì)利潤(rùn)表各項(xiàng)目的預(yù)計(jì)數(shù)，并編制預(yù)測(cè)年度預(yù)計(jì)利潤(rùn)表。（3）利用預(yù)測(cè)年度稅后利潤(rùn)預(yù)計(jì)數(shù)和預(yù)定的留用比例，測(cè)算留用利潤(rùn)的數(shù)額。71（1）編制預(yù)計(jì)利潤(rùn)表，預(yù)測(cè)留用利潤(rùn)29例4-3該企業(yè)2009年預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入為18000萬元，該企業(yè)稅后利潤(rùn)留用比率為50%。表4-42008年實(shí)際利潤(rùn)表表4-52009年預(yù)計(jì)利潤(rùn)表解：2006年預(yù)測(cè)留用利潤(rùn)額為405×50%=202.5萬元72例4-3該企業(yè)2009年預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入為18000萬元，（2）編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表，預(yù)測(cè)外部籌資額預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表：運(yùn)用營(yíng)業(yè)收入比例法的原理預(yù)測(cè)外部籌資額的一種報(bào)表。敏感項(xiàng)目：與銷售有基本不變比率關(guān)系的項(xiàng)目。敏感資產(chǎn)、敏感負(fù)債。敏感資產(chǎn)項(xiàng)目：現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等項(xiàng)目；敏感負(fù)債項(xiàng)目：應(yīng)付賬款、應(yīng)付費(fèi)用等項(xiàng)目。應(yīng)收票據(jù)、固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、遞延資產(chǎn)、短期借款、應(yīng)付票據(jù)、長(zhǎng)期負(fù)債、實(shí)收資本通常不屬于在短期內(nèi)的敏感項(xiàng)目，留用利潤(rùn)也不宜列為敏感項(xiàng)目。73（2）編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表，預(yù)測(cè)外部籌資額31例4-4某企業(yè)2008年實(shí)際營(yíng)業(yè)收入15000萬元，資產(chǎn)負(fù)債表及其敏感項(xiàng)目與營(yíng)業(yè)收入的比例如表4-6所示。2009年預(yù)計(jì)銷售收入為18000萬元，試編制該企業(yè)2009年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表，并預(yù)測(cè)外部籌資額。解：P129表4-62008年實(shí)際資產(chǎn)負(fù)債表“金額”“占營(yíng)業(yè)收入的百分比%”表4-72009年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表“2008年實(shí)際數(shù)”“2008年銷售百分比（%）”“2009年預(yù)計(jì)數(shù)”74例4-4某企業(yè)2008年實(shí)際營(yíng)業(yè)收入15000萬元，資產(chǎn)該企業(yè)2009年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表的編制過程：第一步：取得2008年資產(chǎn)負(fù)債表資料，并計(jì)算其敏感項(xiàng)目與營(yíng)業(yè)收入的百分比（見表4-6），列于表4-7的（1）（2）