國際金融課件第七章國際資本流動

第七章國際資本流動主講教師牛薇薇12/9/2022國際金融國際金融課件第七章國際資本流動共16頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁!節(jié)國際資本流動概述1、定義：一國與另一國之間為了一定的目的而進(jìn)行的資本轉(zhuǎn)移12/9/2022國際金融國際金融課件第七章國際資本流動共16頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁!2、國際資本流動的分類

直接投資長期資本流動證券投資國際貸款短期資本流動貿(mào)易資金銀行資金保值性資金投機(jī)性資金12/9/2022國際金融國際金融課件第七章國際資本流動共16頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁!證券投資與直接投資的區(qū)別有無實(shí)際控制和管理權(quán)直接投資對企業(yè)有直接控制和管理權(quán)；而證券投資沒有達(dá)到控股比重，所以沒有直接控制權(quán)，只能收取利息和紅利。是投資還是投機(jī)直接投資一定是投資動機(jī)，而證券投資中存在投機(jī)動機(jī)12/9/2022國際金融國際金融課件第七章國際資本流動共16頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁!第二節(jié)國際債務(wù)問題一、外債概念

是在任何給定的時刻,一國居民欠非居民的,已使用而尚未清償?shù)?具有契約性償還義務(wù)的全部債務(wù).

1、時點(diǎn)概念,存量2、居民與非居民之間的債務(wù),居民是債務(wù)人,非居民是債權(quán)人3、契約性償還義務(wù)4、可以用外幣表示,本幣表示,實(shí)物形態(tài)表示問題:我國企業(yè)向外資銀行借款,外資銀行向國外銀行借款,哪個是外債?12/9/2022國際金融國際金融課件第七章國際資本流動共16頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁!二、國際債務(wù)的衡量指標(biāo)4、短期債務(wù)比率：當(dāng)年外債余額中1年及1年以下的短期債務(wù)所占的比重。一般參考系數(shù)為25%，是衡量外債期限結(jié)構(gòu)是否安全合理的重要指標(biāo)。5、其他債務(wù)指標(biāo)：（1）當(dāng)年外債還本付息額占國民生產(chǎn)總值的比率（2）流動比率：一國外匯儲備余額與月平均進(jìn)口的外匯支出額的比率12/9/2022國際金融國際金融課件第七章國際資本流動共16頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁!第三節(jié)我國利用外資的方式及管理一、直接投資方式1.中外合資方式2.中外合作方式3.外商獨(dú)資方式4.BOT方式.12/9/2022國際金融國際金融課件第七章國際資本流動共16頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁!三借用外資方式1.國際金融機(jī)構(gòu)借款2.外國政府貸款3.商業(yè)銀行貸款4.出口信貸(1)買方信貸(2)賣方信貸5.證券融資12/9/2022國際金融國際金融課件第七章國際資本流動共16頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁!買方信貸是出口方銀行直接向進(jìn)口商（買方）或進(jìn)口方銀行提供的與設(shè)備出口有關(guān)的信貸。出口方銀行進(jìn)口方銀行出口商進(jìn)口商貸款付款還貸12/9/2022國際金融國際金融課件第七章國際資本流動共16頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁!直接投資類型創(chuàng)辦新企業(yè)收購國外企業(yè)股權(quán)達(dá)一定比例以上。美國10%以上利潤再投資12/9/2022國際金融國際金融課件第七章國際資本流動共16頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁!3、國際資本流動對經(jīng)濟(jì)的影響對資本輸出國影響

提高資本邊際收益積極促進(jìn)商品出口提高輸出國地位投資風(fēng)險(xiǎn)大消極增加潛在競爭對手影響本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展對資本輸入國影響彌補(bǔ)資本不足積極引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會改善國際收支狀況依附國際資本消極沖擊民族工業(yè)引發(fā)債務(wù)危機(jī)12/9/2022國際金融國際金融課件第七章國際資本流動共16頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁!二、國際債務(wù)的衡量指標(biāo)1.負(fù)債率=年末外債余額/當(dāng)年國民生產(chǎn)總值是為了說明一國對外資的依賴程度,或一國總體債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo),參照系數(shù)為20%2.債務(wù)率=當(dāng)年年末外債余額/當(dāng)年商品和勞務(wù)出口收入是衡量一國負(fù)債能力和今后還有多少舉債能力的指標(biāo).參考數(shù)值是100%3.償債率=(當(dāng)年應(yīng)償還的債務(wù)本金+當(dāng)年應(yīng)付債務(wù)利息)/當(dāng)年商品與勞務(wù)的出口收入是核心指標(biāo),是衡量一國還款能力的,參照系數(shù)為20%12/9/2022國際金融國際金融課件第七章國際資本流動共16頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁!三、80年代的發(fā)展中國家債務(wù)危機(jī)1.債務(wù)危機(jī)爆發(fā)的外因(1)利率上升,7%-17%(2)USD匯率上升(3)發(fā)達(dá)國家出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退,總需求下降(4)商業(yè)銀行沒有采取有效的控制風(fēng)險(xiǎn)措施,認(rèn)為國家永遠(yuǎn)不會破產(chǎn)2.債務(wù)危機(jī)爆發(fā)的外因(1)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略失誤(2)嚴(yán)重資金外逃,委內(nèi)瑞拉137%(3)管理不善,經(jīng)營效率低3.解決措施:債務(wù)資本化,債權(quán)轉(zhuǎn)換,債務(wù)回購12/9/2022國際金融國際金融課件第七章國際資本流動共16頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁!二、其他投資方式1.三來一補(bǔ)(1)三來:來料加工,來樣加工,來件組裝(2)一補(bǔ):補(bǔ)償貿(mào)易2.國際租賃(1)融資租賃(2)經(jīng)營租賃12/9/2022國際金融國際金融課件第七章國際資本流動共16頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁!賣方信貸是出口商從出口方銀行獲得中長期貸款的條件下，向進(jìn)口商提供的一種延期付款的信貸。出口方銀行出口商進(jìn)口商延期付款合同貸款付款還貸12/9/2022國際金融國際金融課件第七章國際資本流動共16頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁!四、