供應(yīng)鏈金融-演示用課件

供應(yīng)鏈金融匯報(bào)人：王昱AHINV供應(yīng)鏈金融匯報(bào)人：王昱AHINV前言頁前言

中國中小企業(yè)杠桿經(jīng)營需求旺盛，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的信貸模型很難對其進(jìn)行增信（信用缺失、抵押品少、財(cái)務(wù)信息不透明），這不僅阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展，也影響了這些中小企業(yè)和中大型核心企業(yè)的協(xié)同效應(yīng)。

2前言頁前言2目錄基本概念12理論基礎(chǔ)3演化過程4服務(wù)模式5案例分析6發(fā)展展望3目錄基本概念12理論基礎(chǔ)3演化過程4服務(wù)模式5案例分析6發(fā)展供應(yīng)鏈金融的基本概念

簡單講是充分利用整條供應(yīng)鏈的信息流、物流和資金流，利用供應(yīng)鏈中核心企業(yè)、第三方物流企業(yè)的資信能力，采用更豐富的增信手段，提高整條供應(yīng)鏈的協(xié)同效應(yīng)，并優(yōu)化整條供應(yīng)鏈的結(jié)算和融資成本。4供應(yīng)鏈金融的基本概念簡單講是充分利用整條供應(yīng)鏈參與主體節(jié)點(diǎn)企業(yè)核心企業(yè)、上下游中小企業(yè)商業(yè)銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺物流、擔(dān)保和相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)融資產(chǎn)品外部環(huán)境供應(yīng)鏈金融的系統(tǒng)資金提供者第三方機(jī)構(gòu)供應(yīng)商信貸分銷商信貸

增值服務(wù)制度環(huán)境

技術(shù)環(huán)境存貨、應(yīng)收賬款、保理倉單、保理、應(yīng)收賬款結(jié)算資信調(diào)查、財(cái)務(wù)咨詢法律法規(guī)、監(jiān)管體系供應(yīng)鏈金融技術(shù)、電子信息5參與主體節(jié)點(diǎn)企業(yè)核心企業(yè)、上下游中小企業(yè)融資產(chǎn)品外部環(huán)境供應(yīng)供應(yīng)鏈金融的關(guān)鍵詞：“三流”“增信”“提高協(xié)同”“優(yōu)化成本”

“三流”（信息流、物流和資金流）整合是“增信”的前提之一，同時(shí)也是供應(yīng)鏈金融創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的內(nèi)功之一

“增信”是解決原供應(yīng)鏈金融授信不足的利器，絕大多數(shù)供應(yīng)鏈金融改造本質(zhì)或?qū)诵钠髽I(yè)和供應(yīng)鏈本身增信，或?qū)诵钠髽I(yè)和上下游企業(yè)單筆交易增信6供應(yīng)鏈金融的關(guān)鍵詞：“三流”（信息流、物流和資金流供應(yīng)鏈金融的關(guān)鍵詞：“三流”“增信”“提高協(xié)同”“優(yōu)化成本”

“提高協(xié)同”是供應(yīng)鏈金融達(dá)到的結(jié)果之一，通過對賬期、利率、還款方式等調(diào)整，促進(jìn)上游企業(yè)和外協(xié)企業(yè)對核心企業(yè)的供應(yīng)能力，提高下游經(jīng)銷商等渠道商的協(xié)同效應(yīng)

“優(yōu)化成本”是最明顯的供應(yīng)鏈金融的結(jié)果，主要指整體融資成本的節(jié)省7供應(yīng)鏈金融的關(guān)鍵詞：“提高協(xié)同”是供應(yīng)鏈金融達(dá)到的結(jié)供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)融資理論供應(yīng)鏈渠道理論交易成本理論委托代理理論8供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)融資理論8供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)融資理論定義：結(jié)構(gòu)融資是指企業(yè)將擁有未來現(xiàn)金流的特定資產(chǎn)剝離開來，并以該特定資產(chǎn)為標(biāo)的進(jìn)行融資。融資方式：應(yīng)收賬款擔(dān)保融資存貨擔(dān)保融資預(yù)付款融資9供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)定義：結(jié)構(gòu)融資是指企業(yè)將擁有未來現(xiàn)金流的供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)供應(yīng)鏈渠道理論

可以從營銷渠道、產(chǎn)權(quán)渠道、協(xié)商渠道、資金渠道和物流渠道五個(gè)方面，將供應(yīng)鏈進(jìn)一步分解，研究其內(nèi)部的運(yùn)作機(jī)理。

10供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)可以從營銷渠道、產(chǎn)權(quán)渠道、供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)交易成本理論

“交易成本”指市場交易成本包括發(fā)現(xiàn)和通知交易者的費(fèi)用、談判費(fèi)用、簽訂合同以及保證合同條件的履行而進(jìn)行必要檢查的費(fèi)用等。

企業(yè)為了保護(hù)特定交易的投資和適應(yīng)環(huán)境的不確定性，通過一體化和準(zhǔn)一體化的方式來降低交易成本。

商業(yè)銀行以供應(yīng)鏈的發(fā)展為基礎(chǔ)，為供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)上的中小型企業(yè)提供融資服務(wù)，有效地降低了商業(yè)銀行的交易成本，提高了交易效率。11供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)“交易成本”指市場交易成本供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)交易成本理論供應(yīng)鏈金融對交易成本降低的積極作用：交易發(fā)生的頻率降低交易的不確定性降低資產(chǎn)的專用性增強(qiáng)

12供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)供應(yīng)鏈金融對交易成本降低的積極作用：12供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)委托代理理論構(gòu)成委托代理關(guān)系問題需要具備兩個(gè)基本條件：①市場中存在兩個(gè)相互獨(dú)立的個(gè)體，且雙方都是在約束條件下的效用最大化者；②代理人與委托人都面臨著市場的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)，且他們二者之間所掌握的信息處于非對稱狀態(tài)。委托代理理論研究的重點(diǎn)是委托人確保代理人按委托人意志行事的能力問題

13供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)構(gòu)成委托代理關(guān)系問題需要具備兩個(gè)基本條件供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)委托代理理論

委托代理理論對供應(yīng)鏈金融的解釋：商業(yè)銀行與融資企業(yè)之間的關(guān)系可以看成是委托代理關(guān)系，雙方之間往往存在嚴(yán)重的信息不對稱問題。供應(yīng)鏈金融是把中小型企業(yè)放在整個(gè)供應(yīng)鏈中加以考慮，而不是孤立的只考慮其本身，因而可以有效緩解銀企之間的信息不對稱程度。同時(shí)，商業(yè)銀行在通過供應(yīng)鏈金融融資模式為中小型企業(yè)提供融資服務(wù)時(shí)，往往有物流企業(yè)的參與，進(jìn)一步轉(zhuǎn)嫁和分擔(dān)了商業(yè)銀行所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，有效提高了融資效率。

14供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)委托代理理論對供應(yīng)鏈金融的解供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)理論總結(jié)

結(jié)構(gòu)融資理論、供應(yīng)鏈渠道理論、交易成本理論和委托代理理論是供應(yīng)鏈金融體系的四塊理論基石：供應(yīng)鏈渠道理論為金融服務(wù)找到了需求市場；結(jié)構(gòu)融資理論則為設(shè)計(jì)金融服務(wù)提供了工具支持；交易成本理論幫助構(gòu)架供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式的流程與組織結(jié)構(gòu)；而委托代理理論則為控制金融服務(wù)運(yùn)作中的各類風(fēng)險(xiǎn)出謀劃策。

15供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)融資理論、供應(yīng)鏈渠道供應(yīng)鏈金融的服務(wù)模式供應(yīng)鏈金融融資模式

金融機(jī)構(gòu)按照擔(dān)保措施的不同，從風(fēng)險(xiǎn)控制和解決方案的導(dǎo)向出發(fā)，將供應(yīng)鏈金融的基礎(chǔ)性產(chǎn)品分為應(yīng)收類融資、預(yù)付類融資和存貨類融資三大類：

應(yīng)收類融資預(yù)付類融資存貨類融資16供應(yīng)鏈金融的服務(wù)模式金融機(jī)構(gòu)按照擔(dān)保措施的不同供應(yīng)鏈金融的服務(wù)模式供應(yīng)鏈金融融資模式：應(yīng)收類融資應(yīng)收賬款融資是指在供應(yīng)鏈核心企業(yè)承諾支付的前提下，供應(yīng)鏈上下游的中小型企業(yè)可用未到期的應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款的一種融資模式。

17供應(yīng)鏈金融的服務(wù)模式應(yīng)收賬款融資是指在供應(yīng)鏈核金融機(jī)構(gòu)（商業(yè)銀行等）信用貸款單據(jù)質(zhì)押支付承諾支付賬款中小型企業(yè)（債權(quán)企業(yè)）（上游企業(yè)）核心企業(yè)（債務(wù)企業(yè)）（下游企業(yè)）應(yīng)收賬款單據(jù)發(fā)貨18金融機(jī)構(gòu)信用貸款單據(jù)質(zhì)押支付承諾支付賬款中小型企業(yè)核心企業(yè)應(yīng)供應(yīng)鏈金融的服務(wù)模式供應(yīng)鏈金融融資模式：預(yù)付類融資

預(yù)付類：未來貨權(quán)融資模式

未來貨權(quán)融資(又稱為保兌倉融資)是下游購貨商向金融機(jī)構(gòu)申請貸款，用于支付上游核心供應(yīng)商在未來一段時(shí)期內(nèi)交付貨物的款項(xiàng)，同時(shí)供應(yīng)商承諾對未被提取的貨物進(jìn)行回購，并將提貨權(quán)交由金融機(jī)構(gòu)控制的一種融資模式。19供應(yīng)鏈金融的服務(wù)模式預(yù)付類：未來貨權(quán)融資模式1金融機(jī)構(gòu)（商業(yè)銀行等）貨物回購倉單信用貸款未來債權(quán)質(zhì)押核心供應(yīng)商（承諾回購）（上游企業(yè)）下游購貨商（債務(wù)企業(yè)）（下游企業(yè)）預(yù)付款未來貨權(quán)銷售收入償還貸款20金融機(jī)構(gòu)貨物回購倉單信用貸款未來債權(quán)質(zhì)押核心供應(yīng)商下游購貨商供應(yīng)鏈金融的服務(wù)模式供應(yīng)鏈金融融資模式：存貨類融資

融通倉融資模式是企業(yè)以存貨作為質(zhì)押，經(jīng)過專業(yè)的第三方物流企業(yè)的評估和證明后，金融機(jī)構(gòu)向其進(jìn)行授信的一種融資模式。很多情況下，只有一家需要融資的企業(yè)，而這家企業(yè)除了貨物之外，并沒有相應(yīng)的應(yīng)收賬款和供應(yīng)鏈中其他企業(yè)的信用擔(dān)保。此時(shí)，金融機(jī)構(gòu)可采用融通倉融資模式對其進(jìn)行授信。21供應(yīng)鏈金融的服務(wù)模式融通倉融資模式是企業(yè)金融機(jī)構(gòu)第三方物流（融通倉）評估證明融資企業(yè)存貨質(zhì)押申請貸款授信貸款22金融機(jī)構(gòu)第三方物流評估證明融資企業(yè)存貨質(zhì)押申請貸款授信貸款2供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品一覽表針對供應(yīng)商針對購買商融資產(chǎn)品中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品存貨質(zhì)押貸款供應(yīng)商管理庫存融資存貨質(zhì)押貸款應(yīng)收賬款清收應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款資信調(diào)查保理原材料質(zhì)押貸款保理財(cái)務(wù)管理咨詢提前支付折扣延長支付期限提前支付折扣現(xiàn)金管理應(yīng)收賬款清收國際國內(nèi)信用證供應(yīng)商管理庫存融資結(jié)算資信調(diào)查財(cái)務(wù)管理咨詢原材料質(zhì)押融資貸款承諾結(jié)算結(jié)算延長支付期限匯兌23供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品一覽表針對供應(yīng)商針對購買商融資產(chǎn)品中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融的案例分析

傳統(tǒng)裝備制造業(yè)案例京東商城供應(yīng)鏈金融服務(wù)案例

24供應(yīng)鏈金融的案例分析傳統(tǒng)裝備制造業(yè)案例24供應(yīng)鏈金融的案例分析傳統(tǒng)裝備制造業(yè)案例業(yè)務(wù)背景A企業(yè)注冊資本300萬美元，主要經(jīng)營電腦全自動針織機(jī)械制造和研發(fā)，年產(chǎn)量6000-7000臺，銷售收入超過8億元。A企業(yè)目前是該行業(yè)的龍頭，國內(nèi)市場占有率40%以上，其產(chǎn)品在國內(nèi)處于技術(shù)領(lǐng)先水平，銷售網(wǎng)絡(luò)遍布全國各地。

難點(diǎn)分析隨著企業(yè)的不斷發(fā)展壯大，多家銀行主動營銷，但企業(yè)自身實(shí)力資金較強(qiáng)，現(xiàn)金流充足，實(shí)際授信使用量僅占全部授信額度的5.5%。銀行之間在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上競爭激烈，營銷切入點(diǎn)難尋。在這種形勢下，企業(yè)與銀行的合作逐步減少，深入營銷難度加大。

25供應(yīng)鏈金融的案例分析業(yè)務(wù)背景25供應(yīng)鏈金融的案例分析傳統(tǒng)裝備制造業(yè)案例

A企業(yè)的現(xiàn)實(shí)需求——A企業(yè)有意向扶持一批下游優(yōu)質(zhì)設(shè)備采購商，從而進(jìn)一步拓寬銷售渠道和擴(kuò)大市場占有率。

A企業(yè)下游多為針織服裝企業(yè)和個(gè)體工商戶，其中不乏訂單充足的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，但由于規(guī)模較小，產(chǎn)能有限，這些下游企業(yè)急需資金完成設(shè)備的更新改造，提升經(jīng)營規(guī)模，但由于自身實(shí)力、擔(dān)保能力差不能夠獲得銀行融資，有些甚至做一些高利率的民間借貸。電腦針織機(jī)械相比傳統(tǒng)的手搖式機(jī)械具有產(chǎn)業(yè)升級的意義，中國市場由于紡織業(yè)發(fā)達(dá)，目前對電腦針織機(jī)械的需求量已達(dá)到世界總需求量的70%，市場規(guī)模達(dá)到每年80億元人民幣，預(yù)計(jì)未來三年中國市場需求量將達(dá)到每年300億元左右。國內(nèi)電腦針織機(jī)械市場具有很強(qiáng)的行業(yè)成長性。26供應(yīng)鏈金融的案例分析A企業(yè)的現(xiàn)實(shí)需求——26供應(yīng)鏈金融的案例分析傳統(tǒng)裝備制造業(yè)案例

市場需求分析——中信銀行業(yè)務(wù)人員經(jīng)多次調(diào)查后,得出如下結(jié)論:A公司產(chǎn)品為國家政策支持的升級換代產(chǎn)品,銷售情況良好，市場接受度很高；近年來,該公司的國內(nèi)銷售規(guī)模不斷擴(kuò)大,對外出口也呈快速上升趨勢。A公司處于行業(yè)領(lǐng)先地位且資質(zhì)較好,具備一定的成長性及抗風(fēng)險(xiǎn)能力;該公司的銷售情況穩(wěn)定且處于增長趨勢,銷售回款順暢。27供應(yīng)鏈金融的案例分析市場需求分析——27供應(yīng)鏈金融的案例分析傳統(tǒng)裝備制造業(yè)案例供應(yīng)鏈金融方案設(shè)計(jì)——

對買方信貸業(yè)務(wù)客戶準(zhǔn)入：1、符合銀行授信資格和基本條件，生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定，具有較強(qiáng)的現(xiàn)金流。以往履行類似買賣合同的記錄良好。2、優(yōu)選針紡行業(yè)及經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的華南、華東等地區(qū)客戶。

單筆授信業(yè)務(wù)基本要求：1、單個(gè)客戶授信金額不超過人民幣1000萬元，單筆貸款不超過A企業(yè)與設(shè)備采購商簽訂合同金額的70%，并以孰低原則確定；2、貸款期限1—2年，利率基準(zhǔn)上浮20%以上，借款人采用按月等額本息還貸方式；3、A企業(yè)按單筆貸款金額的20%交納保證金，并提供連帶保證責(zé)任。28供應(yīng)鏈金融的案例分析供應(yīng)鏈金融方案設(shè)計(jì)——28供應(yīng)鏈金融的案例分析傳統(tǒng)裝備制造業(yè)案例--方案效果分析

對企業(yè)來說：采用上述方案后,銀行向供應(yīng)鏈注入的資金起到了催化劑的作用，盤活了存量，提高了增量。下游企業(yè)的融資問題得以解決,生產(chǎn)能力得到提高，整個(gè)供應(yīng)鏈內(nèi)的正常生產(chǎn)經(jīng)營不會受到任何影響；A企業(yè)的銷售收入快速增長，有力支持了企業(yè)的快速發(fā)展。

對銀行來說：業(yè)務(wù)量較快增長，企業(yè)效益提高，在銀行存款持續(xù)增加,經(jīng)營帶來了人民幣賬戶結(jié)算量。與客戶建立了良好的業(yè)務(wù)關(guān)系，并在企業(yè)間形成了示范效應(yīng)，公司的金融服務(wù)產(chǎn)品業(yè)績大幅增長，成為行業(yè)發(fā)展的領(lǐng)頭羊。29供應(yīng)鏈金融的案例分析對企業(yè)來說：29供應(yīng)鏈金融的案例分析

京東商城供應(yīng)鏈金融服務(wù)案例

阿里巴巴2010年設(shè)立浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司

京東商城2013年開始在上海籌辦設(shè)立京東小額貸款公司30供應(yīng)鏈金融的案例分析京東商城供應(yīng)鏈金融服務(wù)案例30供應(yīng)鏈金融的案例分析京東商城供應(yīng)鏈金融服務(wù)案例

供應(yīng)商的煩惱

北京亞昆供應(yīng)鏈管理有限公司是閃速數(shù)據(jù)存儲卡產(chǎn)品SanDisk中國區(qū)的總代理，也是京東的供應(yīng)商之一，主要向京東提供SanDisk的相機(jī)卡、手機(jī)卡、U盤、固態(tài)硬盤等產(chǎn)品，但亞昆僅僅做SanDisk的網(wǎng)絡(luò)銷售，并沒有向線下傳統(tǒng)渠道國美、蘇寧等賣場供貨。亞昆董事王琳瑞介紹，SanDisk產(chǎn)品在京東銷售的很好，銷售額連年增長，但隨著銷售額的增長，他也開始面臨資金周轉(zhuǎn)越來越慢的問題：31供應(yīng)鏈金融的案例分析供應(yīng)商的煩惱31供應(yīng)鏈金融的案例分析京東商城供應(yīng)鏈金融服務(wù)案例

SanDisk在京東方面合同約定會有40-50天的賬期，盡管從零售行業(yè)來說，這已經(jīng)是一個(gè)不算慢的賬期，但依然會占用亞昆一部分資金?！叭绻黾?000萬元的銷售額，差不多70%資金都會留在京東，而且銷售額越大京東占用的資金就越大?！蓖趿杖鹫f，這意味著在上下游的賬期周轉(zhuǎn)中，亞昆往往要支付更多的錢。事實(shí)上這也是亞昆不做線下國美、蘇寧銷售的原因之一：

3個(gè)月的賬期會讓資金周轉(zhuǎn)越來越難。32供應(yīng)鏈金融的案例分析SanDisk在京東方面合同供應(yīng)鏈金融的案例分析京東商城供應(yīng)鏈金融服務(wù)案例

不僅僅是亞昆，眾多的供應(yīng)商都會面臨同樣的問題，這也是近幾年為何阿里巴巴、蘇寧、京東商城都選擇進(jìn)入金融領(lǐng)域的原因——幫助供應(yīng)商解決資金問題，與供應(yīng)商能夠得到更深層次的捆綁，同時(shí)又能通過這些金融服務(wù)獲得收益這看起來是一個(gè)多方共贏的策略。33供應(yīng)鏈金融的案例分析不僅僅是亞昆，眾多的供應(yīng)商都供應(yīng)鏈金融的案例分析京東商城供應(yīng)鏈金融服務(wù)案例

京東的算盤

與阿里巴巴成立小額信貸公司獨(dú)立運(yùn)作的方式不同，京東采用了與銀行合作的模式，用信用及應(yīng)收賬款為抵押，讓供應(yīng)商能夠無抵押地獲得銀行貸款從而縮短賬期。亞昆就參與了京東的供應(yīng)鏈金融“應(yīng)收賬款融資”計(jì)劃。正常情況下京東會在收貨后40天通過銀行付賬，但在這個(gè)計(jì)劃里，亞昆只需3-5個(gè)工作日就能夠從銀行拿到部分貨款，進(jìn)行下一輪的周轉(zhuǎn)，而京東會在原有的40天賬期時(shí)限里，將資金付給銀行。34供應(yīng)鏈金融的案例分析京東的算盤34供應(yīng)鏈金融的案例分析京東商城供應(yīng)鏈金融服務(wù)案例

京東的算盤

這正是京東供應(yīng)鏈金融所宣傳的“并不占用供應(yīng)商”資金的原因，京東只是一個(gè)變相擔(dān)保的作用。京東供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品正式對外披露之前曾做過測試，上線不到一個(gè)月，該金融服務(wù)產(chǎn)品交易金額已達(dá)到10億元規(guī)模。供貨商與京東商城完成商品交易后，憑借雙方交易金額，可以在銀行得到相應(yīng)的資金。而當(dāng)供貨商的毛利能夠覆蓋拿到資金的利息時(shí)，供貨商就會有很大的意愿意去做這件事情。這樣就可以達(dá)到一個(gè)雙贏甚至多贏的局面。目前京東供應(yīng)鏈金融服務(wù)的年利率是7%-8%，而目前業(yè)內(nèi)普遍的年利率是20%。35供應(yīng)鏈金融的案例分析京東的算盤35供應(yīng)鏈金融的發(fā)展展望1供應(yīng)鏈金融的四個(gè)發(fā)展階段2供應(yīng)鏈金融的三個(gè)發(fā)展趨勢3供應(yīng)鏈金融在我國的發(fā)展前景4供應(yīng)鏈金融在皖投的發(fā)展討論36供應(yīng)鏈金融的發(fā)展展望1供應(yīng)鏈金融的四個(gè)發(fā)展階段2供應(yīng)鏈金供應(yīng)鏈金融的發(fā)展展望供應(yīng)鏈金融的四個(gè)發(fā)展階段1.0時(shí)代傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融階段2.0時(shí)代線上供應(yīng)鏈金融時(shí)代3.0時(shí)代電商供應(yīng)鏈金融4.0時(shí)代開放的供應(yīng)鏈金融發(fā)展37供應(yīng)鏈金融的發(fā)展展望1.0時(shí)代傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融階段37供應(yīng)鏈金融的發(fā)展展望供應(yīng)鏈金融三個(gè)發(fā)展趨勢●產(chǎn)品競爭轉(zhuǎn)變?yōu)榉?wù)平臺的競爭●供應(yīng)鏈生態(tài)主體尋求結(jié)合●不可避免的“大數(shù)據(jù)”時(shí)代來臨38供應(yīng)鏈金融的發(fā)展展望●產(chǎn)品競爭轉(zhuǎn)變?yōu)榉?wù)平臺的競爭38供應(yīng)鏈金融的發(fā)展展望供應(yīng)鏈金融在我國的發(fā)展前景●促使商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新●融資的模式下銀企信息將逐步對稱

●逐步統(tǒng)一相關(guān)供應(yīng)鏈金融主體利益

●使我國信用體系逐步完善

●轉(zhuǎn)變銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理念39供應(yīng)鏈金融的發(fā)展展望●促使商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融的發(fā)展展望供應(yīng)鏈金融在皖投的發(fā)展討論●中安保理：致力于發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的供應(yīng)鏈金融管理者

保理公司不光只做融資，而是充當(dāng)管理角色。中安保理公司的服務(wù)基礎(chǔ)是基于行業(yè)大數(shù)據(jù)對客戶企業(yè)進(jìn)行分析、預(yù)測和跟蹤。——韓睿（中安保理總經(jīng)理）

40供應(yīng)鏈金融的發(fā)展展望●中安保理：致力于發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的供應(yīng)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展展望供應(yīng)鏈金融在皖投的發(fā)展討論●中安保理：基于供應(yīng)鏈金融管理者定位的商業(yè)模式

控制資產(chǎn)端：即不能夠只做一個(gè)尋租通道，而希望對資產(chǎn)端進(jìn)行有效的控制，或者說監(jiān)測。結(jié)構(gòu)化融資：融資渠道不能光依托集團(tuán)的征信，而要走向市場化。共享增值收益：即商業(yè)邏輯回歸供應(yīng)鏈本身。所以我們服務(wù)的基本理念是，要做供應(yīng)鏈管理，而非融資。41供應(yīng)鏈金融的發(fā)展展望●中安保理：基于供應(yīng)鏈金融管理者定位的供應(yīng)鏈金融的發(fā)展展望供應(yīng)鏈金融在皖投的發(fā)展討論●中安保理：致力于發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的供應(yīng)鏈金融

相對于電商公司先構(gòu)建生態(tài)圈，再實(shí)施金融服務(wù)的邏輯，我們不具備這樣的能力。我們只能先幫金融機(jī)構(gòu)揭開實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信息迷霧，借助互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來，從行業(yè)、區(qū)域等各個(gè)采集點(diǎn)，采集實(shí)體經(jīng)濟(jì)的數(shù)據(jù)，通過分析、處理，形成對企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測，通過資源整合，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控，并指導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。

從發(fā)展路徑上看，要先找勢能（動力）最大的，即現(xiàn)在最困難又最容易互聯(lián)網(wǎng)化的實(shí)體經(jīng)濟(jì)部分，顯然是輕資產(chǎn)類型的貿(mào)易公司、物流公司，與互聯(lián)網(wǎng)化的沖擊路徑一致，先幫助他們迎接時(shí)代的變化，提供資金支持，再構(gòu)建生態(tài)圈，樹立自己的人格魅力。

42供應(yīng)鏈金融的發(fā)展展望●中安保理：致力于發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的供應(yīng)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展展望供應(yīng)鏈金融在皖投的發(fā)展討論●中安保理：致力于發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的供應(yīng)鏈金融

下一階段供應(yīng)鏈金融比拼的將會是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，也就是利用互聯(lián)網(wǎng)的特性與優(yōu)勢，充分地理解客戶、采集客戶信息、分析與處理采集到的數(shù)據(jù)，向資金提供者展示其現(xiàn)狀、跟蹤其發(fā)展、預(yù)判其變化、并聯(lián)合具備處理風(fēng)險(xiǎn)的專業(yè)機(jī)構(gòu)做好壞賬處理或風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制，這才是社會需要的金融服務(wù)平臺，也正是我們中安保理的定位與目標(biāo)。43供應(yīng)鏈金融的發(fā)展展望●中安保理：致力于發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的供應(yīng)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展展望供應(yīng)鏈金融在皖投的發(fā)展討論●增值服務(wù)的發(fā)展？

發(fā)展結(jié)算資信調(diào)查（信用評級）、財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)●與物流企業(yè)合作？

與阿里巴巴旗下螞蟻金服、京東旗下京東金融合作與地方性中小型物流企業(yè)（徽商物流）合作構(gòu)建信息共享平臺44供應(yīng)鏈金融的發(fā)展展望●增值服務(wù)的發(fā)展？44謝謝觀看2022/12/10AHINV45謝謝觀看2022/12/8AHINV45供應(yīng)鏈金融匯報(bào)人：王昱AHINV供應(yīng)鏈金融匯報(bào)人：王昱AHINV前言頁前言

中國中小企業(yè)杠桿經(jīng)營需求旺盛，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的信貸模型很難對其進(jìn)行增信（信用缺失、抵押品少、財(cái)務(wù)信息不透明），這不僅阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展，也影響了這些中小企業(yè)和中大型核心企業(yè)的協(xié)同效應(yīng)。

47前言頁前言2目錄基本概念12理論基礎(chǔ)3演化過程4服務(wù)模式5案例分析6發(fā)展展望48目錄基本概念12理論基礎(chǔ)3演化過程4服務(wù)模式5案例分析6發(fā)展供應(yīng)鏈金融的基本概念

簡單講是充分利用整條供應(yīng)鏈的信息流、物流和資金流，利用供應(yīng)鏈中核心企業(yè)、第三方物流企業(yè)的資信能力，采用更豐富的增信手段，提高整條供應(yīng)鏈的協(xié)同效應(yīng)，并優(yōu)化整條供應(yīng)鏈的結(jié)算和融資成本。49供應(yīng)鏈金融的基本概念簡單講是充分利用整條供應(yīng)鏈參與主體節(jié)點(diǎn)企業(yè)核心企業(yè)、上下游中小企業(yè)商業(yè)銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺物流、擔(dān)保和相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)融資產(chǎn)品外部環(huán)境供應(yīng)鏈金融的系統(tǒng)資金提供者第三方機(jī)構(gòu)供應(yīng)商信貸分銷商信貸

增值服務(wù)制度環(huán)境

技術(shù)環(huán)境存貨、應(yīng)收賬款、保理倉單、保理、應(yīng)收賬款結(jié)算資信調(diào)查、財(cái)務(wù)咨詢法律法規(guī)、監(jiān)管體系供應(yīng)鏈金融技術(shù)、電子信息50參與主體節(jié)點(diǎn)企業(yè)核心企業(yè)、上下游中小企業(yè)融資產(chǎn)品外部環(huán)境供應(yīng)供應(yīng)鏈金融的關(guān)鍵詞：“三流”“增信”“提高協(xié)同”“優(yōu)化成本”

“三流”（信息流、物流和資金流）整合是“增信”的前提之一，同時(shí)也是供應(yīng)鏈金融創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的內(nèi)功之一

“增信”是解決原供應(yīng)鏈金融授信不足的利器，絕大多數(shù)供應(yīng)鏈金融改造本質(zhì)或?qū)诵钠髽I(yè)和供應(yīng)鏈本身增信，或?qū)诵钠髽I(yè)和上下游企業(yè)單筆交易增信51供應(yīng)鏈金融的關(guān)鍵詞：“三流”（信息流、物流和資金流供應(yīng)鏈金融的關(guān)鍵詞：“三流”“增信”“提高協(xié)同”“優(yōu)化成本”

“提高協(xié)同”是供應(yīng)鏈金融達(dá)到的結(jié)果之一，通過對賬期、利率、還款方式等調(diào)整，促進(jìn)上游企業(yè)和外協(xié)企業(yè)對核心企業(yè)的供應(yīng)能力，提高下游經(jīng)銷商等渠道商的協(xié)同效應(yīng)

“優(yōu)化成本”是最明顯的供應(yīng)鏈金融的結(jié)果，主要指整體融資成本的節(jié)省52供應(yīng)鏈金融的關(guān)鍵詞：“提高協(xié)同”是供應(yīng)鏈金融達(dá)到的結(jié)供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)融資理論供應(yīng)鏈渠道理論交易成本理論委托代理理論53供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)融資理論8供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)融資理論定義：結(jié)構(gòu)融資是指企業(yè)將擁有未來現(xiàn)金流的特定資產(chǎn)剝離開來，并以該特定資產(chǎn)為標(biāo)的進(jìn)行融資。融資方式：應(yīng)收賬款擔(dān)保融資存貨擔(dān)保融資預(yù)付款融資54供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)定義：結(jié)構(gòu)融資是指企業(yè)將擁有未來現(xiàn)金流的供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)供應(yīng)鏈渠道理論

可以從營銷渠道、產(chǎn)權(quán)渠道、協(xié)商渠道、資金渠道和物流渠道五個(gè)方面，將供應(yīng)鏈進(jìn)一步分解，研究其內(nèi)部的運(yùn)作機(jī)理。

55供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)可以從營銷渠道、產(chǎn)權(quán)渠道、供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)交易成本理論

“交易成本”指市場交易成本包括發(fā)現(xiàn)和通知交易者的費(fèi)用、談判費(fèi)用、簽訂合同以及保證合同條件的履行而進(jìn)行必要檢查的費(fèi)用等。

企業(yè)為了保護(hù)特定交易的投資和適應(yīng)環(huán)境的不確定性，通過一體化和準(zhǔn)一體化的方式來降低交易成本。

商業(yè)銀行以供應(yīng)鏈的發(fā)展為基礎(chǔ)，為供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)上的中小型企業(yè)提供融資服務(wù)，有效地降低了商業(yè)銀行的交易成本，提高了交易效率。56供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)“交易成本”指市場交易成本供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)交易成本理論供應(yīng)鏈金融對交易成本降低的積極作用：交易發(fā)生的頻率降低交易的不確定性降低資產(chǎn)的專用性增強(qiáng)

57供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)供應(yīng)鏈金融對交易成本降低的積極作用：12供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)委托代理理論構(gòu)成委托代理關(guān)系問題需要具備兩個(gè)基本條件：①市場中存在兩個(gè)相互獨(dú)立的個(gè)體，且雙方都是在約束條件下的效用最大化者；②代理人與委托人都面臨著市場的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)，且他們二者之間所掌握的信息處于非對稱狀態(tài)。委托代理理論研究的重點(diǎn)是委托人確保代理人按委托人意志行事的能力問題

58供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)構(gòu)成委托代理關(guān)系問題需要具備兩個(gè)基本條件供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)委托代理理論

委托代理理論對供應(yīng)鏈金融的解釋：商業(yè)銀行與融資企業(yè)之間的關(guān)系可以看成是委托代理關(guān)系，雙方之間往往存在嚴(yán)重的信息不對稱問題。供應(yīng)鏈金融是把中小型企業(yè)放在整個(gè)供應(yīng)鏈中加以考慮，而不是孤立的只考慮其本身，因而可以有效緩解銀企之間的信息不對稱程度。同時(shí)，商業(yè)銀行在通過供應(yīng)鏈金融融資模式為中小型企業(yè)提供融資服務(wù)時(shí)，往往有物流企業(yè)的參與，進(jìn)一步轉(zhuǎn)嫁和分擔(dān)了商業(yè)銀行所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，有效提高了融資效率。

59供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)委托代理理論對供應(yīng)鏈金融的解供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)理論總結(jié)

結(jié)構(gòu)融資理論、供應(yīng)鏈渠道理論、交易成本理論和委托代理理論是供應(yīng)鏈金融體系的四塊理論基石：供應(yīng)鏈渠道理論為金融服務(wù)找到了需求市場；結(jié)構(gòu)融資理論則為設(shè)計(jì)金融服務(wù)提供了工具支持；交易成本理論幫助構(gòu)架供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式的流程與組織結(jié)構(gòu)；而委托代理理論則為控制金融服務(wù)運(yùn)作中的各類風(fēng)險(xiǎn)出謀劃策。

60供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)融資理論、供應(yīng)鏈渠道供應(yīng)鏈金融的服務(wù)模式供應(yīng)鏈金融融資模式

金融機(jī)構(gòu)按照擔(dān)保措施的不同，從風(fēng)險(xiǎn)控制和解決方案的導(dǎo)向出發(fā)，將供應(yīng)鏈金融的基礎(chǔ)性產(chǎn)品分為應(yīng)收類融資、預(yù)付類融資和存貨類融資三大類：

應(yīng)收類融資預(yù)付類融資存貨類融資61供應(yīng)鏈金融的服務(wù)模式金融機(jī)構(gòu)按照擔(dān)保措施的不同供應(yīng)鏈金融的服務(wù)模式供應(yīng)鏈金融融資模式：應(yīng)收類融資應(yīng)收賬款融資是指在供應(yīng)鏈核心企業(yè)承諾支付的前提下，供應(yīng)鏈上下游的中小型企業(yè)可用未到期的應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款的一種融資模式。

62供應(yīng)鏈金融的服務(wù)模式應(yīng)收賬款融資是指在供應(yīng)鏈核金融機(jī)構(gòu)（商業(yè)銀行等）信用貸款單據(jù)質(zhì)押支付承諾支付賬款中小型企業(yè)（債權(quán)企業(yè)）（上游企業(yè)）核心企業(yè)（債務(wù)企業(yè)）（下游企業(yè)）應(yīng)收賬款單據(jù)發(fā)貨63金融機(jī)構(gòu)信用貸款單據(jù)質(zhì)押支付承諾支付賬款中小型企業(yè)核心企業(yè)應(yīng)供應(yīng)鏈金融的服務(wù)模式供應(yīng)鏈金融融資模式：預(yù)付類融資

預(yù)付類：未來貨權(quán)融資模式

未來貨權(quán)融資(又稱為保兌倉融資)是下游購貨商向金融機(jī)構(gòu)申請貸款，用于支付上游核心供應(yīng)商在未來一段時(shí)期內(nèi)交付貨物的款項(xiàng)，同時(shí)供應(yīng)商承諾對未被提取的貨物進(jìn)行回購，并將提貨權(quán)交由金融機(jī)構(gòu)控制的一種融資模式。64供應(yīng)鏈金融的服務(wù)模式預(yù)付類：未來貨權(quán)融資模式1金融機(jī)構(gòu)（商業(yè)銀行等）貨物回購倉單信用貸款未來債權(quán)質(zhì)押核心供應(yīng)商（承諾回購）（上游企業(yè)）下游購貨商（債務(wù)企業(yè)）（下游企業(yè)）預(yù)付款未來貨權(quán)銷售收入償還貸款65金融機(jī)構(gòu)貨物回購倉單信用貸款未來債權(quán)質(zhì)押核心供應(yīng)商下游購貨商供應(yīng)鏈金融的服務(wù)模式供應(yīng)鏈金融融資模式：存貨類融資

融通倉融資模式是企業(yè)以存貨作為質(zhì)押，經(jīng)過專業(yè)的第三方物流企業(yè)的評估和證明后，金融機(jī)構(gòu)向其進(jìn)行授信的一種融資模式。很多情況下，只有一家需要融資的企業(yè)，而這家企業(yè)除了貨物之外，并沒有相應(yīng)的應(yīng)收賬款和供應(yīng)鏈中其他企業(yè)的信用擔(dān)保。此時(shí)，金融機(jī)構(gòu)可采用融通倉融資模式對其進(jìn)行授信。66供應(yīng)鏈金融的服務(wù)模式融通倉融資模式是企業(yè)金融機(jī)構(gòu)第三方物流（融通倉）評估證明融資企業(yè)存貨質(zhì)押申請貸款授信貸款67金融機(jī)構(gòu)第三方物流評估證明融資企業(yè)存貨質(zhì)押申請貸款授信貸款2供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品一覽表針對供應(yīng)商針對購買商融資產(chǎn)品中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品存貨質(zhì)押貸款供應(yīng)商管理庫存融資存貨質(zhì)押貸款應(yīng)收賬款清收應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款資信調(diào)查保理原材料質(zhì)押貸款保理財(cái)務(wù)管理咨詢提前支付折扣延長支付期限提前支付折扣現(xiàn)金管理應(yīng)收賬款清收國際國內(nèi)信用證供應(yīng)商管理庫存融資結(jié)算資信調(diào)查財(cái)務(wù)管理咨詢原材料質(zhì)押融資貸款承諾結(jié)算結(jié)算延長支付期限匯兌68供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品一覽表針對供應(yīng)商針對購買商融資產(chǎn)品中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融的案例分析

傳統(tǒng)裝備制造業(yè)案例京東商城供應(yīng)鏈金融服務(wù)案例

69供應(yīng)鏈金融的案例分析傳統(tǒng)裝備制造業(yè)案例24供應(yīng)鏈金融的案例分析傳統(tǒng)裝備制造業(yè)案例業(yè)務(wù)背景A企業(yè)注冊資本300萬美元，主要經(jīng)營電腦全自動針織機(jī)械制造和研發(fā)，年產(chǎn)量6000-7000臺，銷售收入超過8億元。A企業(yè)目前是該行業(yè)的龍頭，國內(nèi)市場占有率40%以上，其產(chǎn)品在國內(nèi)處于技術(shù)領(lǐng)先水平，銷售網(wǎng)絡(luò)遍布全國各地。

難點(diǎn)分析隨著企業(yè)的不斷發(fā)展壯大，多家銀行主動營銷，但企業(yè)自身實(shí)力資金較強(qiáng)，現(xiàn)金流充足，實(shí)際授信使用量僅占全部授信額度的5.5%。銀行之間在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上競爭激烈，營銷切入點(diǎn)難尋。在這種形勢下，企業(yè)與銀行的合作逐步減少，深入營銷難度加大。

70供應(yīng)鏈金融的案例分析業(yè)務(wù)背景25供應(yīng)鏈金融的案例分析傳統(tǒng)裝備制造業(yè)案例

A企業(yè)的現(xiàn)實(shí)需求——A企業(yè)有意向扶持一批下游優(yōu)質(zhì)設(shè)備采購商，從而進(jìn)一步拓寬銷售渠道和擴(kuò)大市場占有率。

A企業(yè)下游多為針織服裝企業(yè)和個(gè)體工商戶，其中不乏訂單充足的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，但由于規(guī)模較小，產(chǎn)能有限，這些下游企業(yè)急需資金完成設(shè)備的更新改造，提升經(jīng)營規(guī)模，但由于自身實(shí)力、擔(dān)保能力差不能夠獲得銀行融資，有些甚至做一些高利率的民間借貸。電腦針織機(jī)械相比傳統(tǒng)的手搖式機(jī)械具有產(chǎn)業(yè)升級的意義，中國市場由于紡織業(yè)發(fā)達(dá)，目前對電腦針織機(jī)械的需求量已達(dá)到世界總需求量的70%，市場規(guī)模達(dá)到每年80億元人民幣，預(yù)計(jì)未來三年中國市場需求量將達(dá)到每年300億元左右。國內(nèi)電腦針織機(jī)械市場具有很強(qiáng)的行業(yè)成長性。71供應(yīng)鏈金融的案例分析A企業(yè)的現(xiàn)實(shí)需求——26供應(yīng)鏈金融的案例分析傳統(tǒng)裝備制造業(yè)案例

市場需求分析——中信銀行業(yè)務(wù)人員經(jīng)多次調(diào)查后,得出如下結(jié)論:A公司產(chǎn)品為國家政策支持的升級換代產(chǎn)品,銷售情況良好，市場接受度很高；近年來,該公司的國內(nèi)銷售規(guī)模不斷擴(kuò)大,對外出口也呈快速上升趨勢。A公司處于行業(yè)領(lǐng)先地位且資質(zhì)較好,具備一定的成長性及抗風(fēng)險(xiǎn)能力;該公司的銷售情況穩(wěn)定且處于增長趨勢,銷售回款順暢。72供應(yīng)鏈金融的案例分析市場需求分析——27供應(yīng)鏈金融的案例分析傳統(tǒng)裝備制造業(yè)案例供應(yīng)鏈金融方案設(shè)計(jì)——

對買方信貸業(yè)務(wù)客戶準(zhǔn)入：1、符合銀行授信資格和基本條件，生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定，具有較強(qiáng)的現(xiàn)金流。以往履行類似買賣合同的記錄良好。2、優(yōu)選針紡行業(yè)及經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的華南、華東等地區(qū)客戶。

單筆授信業(yè)務(wù)基本要求：1、單個(gè)客戶授信金額不超過人民幣1000萬元，單筆貸款不超過A企業(yè)與設(shè)備采購商簽訂合同金額的70%，并以孰低原則確定；2、貸款期限1—2年，利率基準(zhǔn)上浮20%以上，借款人采用按月等額本息還貸方式；3、A企業(yè)按單筆貸款金額的20%交納保證金，并提供連帶保證責(zé)任。73供應(yīng)鏈金融的案例分析供應(yīng)鏈金融方案設(shè)計(jì)——28供應(yīng)鏈金融的案例分析傳統(tǒng)裝備制造業(yè)案例--方案效果分析

對企業(yè)來說：采用上述方案后,銀行向供應(yīng)鏈注入的資金起到了催化劑的作用，盤活了存量，提高了增量。下游企業(yè)的融資問題得以解決,生產(chǎn)能力得到提高，整個(gè)供應(yīng)鏈內(nèi)的正常生產(chǎn)經(jīng)營不會受到任何影響；A企業(yè)的銷售收入快速增長，有力支持了企業(yè)的快速發(fā)展。

對銀行來說：業(yè)務(wù)量較快增長，企業(yè)效益提高，在銀行存款持續(xù)增加,經(jīng)營帶來了人民幣賬戶結(jié)算量。與客戶建立了良好的業(yè)務(wù)關(guān)系，并在企業(yè)間形成了示范效應(yīng)，公司的金融服務(wù)產(chǎn)品業(yè)績大幅增長，成為行業(yè)發(fā)展的領(lǐng)頭羊。74供應(yīng)鏈金融的案例分析對企業(yè)來說：29供應(yīng)鏈金融的案例分析

京東商城供應(yīng)鏈金融服務(wù)案例

阿里巴巴2010年設(shè)立浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司

京東商城2013年開始在上海籌辦設(shè)立京東小額貸款公司75供應(yīng)鏈金融的案例分析京東商城供應(yīng)鏈金融服務(wù)案例30供應(yīng)鏈金融的案例分析京東商城供應(yīng)鏈金融服務(wù)案例

供應(yīng)商的煩惱

北京亞昆供應(yīng)鏈管理有限公司是閃速數(shù)據(jù)存儲卡產(chǎn)品SanDisk中國區(qū)的總代理，也是京東的供應(yīng)商之一，主要向京東提供SanDisk的相機(jī)卡、手機(jī)卡、U盤、固態(tài)硬盤等產(chǎn)品，但亞昆僅僅做SanDisk的網(wǎng)絡(luò)銷售，并沒有向線下傳統(tǒng)渠道國美、蘇寧等賣場供貨。亞昆董事王琳瑞介紹，SanDisk產(chǎn)品在京東銷售的很好，銷售額連年增長，但隨著銷售額的增長，他也開始面臨資金周轉(zhuǎn)越來越慢的問題：76供應(yīng)鏈金融的案例分析供應(yīng)商的煩惱31供應(yīng)鏈金融的案例分析京東商城供應(yīng)鏈金融服務(wù)案例

SanDisk在京東方面合同約定會有40-50天的賬期，盡管從零售行業(yè)來說，這已經(jīng)是一個(gè)不算慢的賬期，但依然會占用亞昆一部分資金。“如果增加1000萬元的銷售額，差不多70%資金都會留在京東，而且銷售額越大京東占用的資金就越大?！蓖趿杖鹫f，這意味著在上下游的賬期周轉(zhuǎn)中，亞昆往往要支付更多的錢。事實(shí)上這也是亞昆不做線下國美、蘇寧銷售的原因之一：

3個(gè)月的賬期會讓資金周轉(zhuǎn)越來越難。77供應(yīng)鏈金融的案例分析SanDisk在京東方面合同供應(yīng)鏈金融的案例分析京東商城供應(yīng)鏈金融服務(wù)案例

不僅僅是亞昆，眾多的供應(yīng)商都會面臨同樣的問題，這也是近幾年為何阿里巴巴、蘇寧、京東商城都選擇進(jìn)入金融領(lǐng)域的原因——幫助供應(yīng)商解決資金問題，與供應(yīng)商能夠得到更深層次的捆綁，同時(shí)又能通過這些金融服務(wù)獲得收益這看起來是一個(gè)多方共贏的策略。78供應(yīng)鏈金融的案例分析不僅僅是亞昆，眾多的供應(yīng)商都供應(yīng)鏈金融的案例分析京東商城供應(yīng)鏈金融服務(wù)案例

京東的算盤

與阿里巴巴成立小額信貸公司獨(dú)立運(yùn)作的方式不同，京東采用了與銀行合作的模式，用信用及應(yīng)收賬款為抵押，讓供應(yīng)商能夠無抵押地獲得銀行貸款從而縮短賬期。亞昆就參與了京東的供應(yīng)鏈金融“應(yīng)收賬款融資”計(jì)劃。正常情況下京東會在收貨后40天通過銀行付賬，但在這個(gè)計(jì)劃里，亞昆只需3-5個(gè)工作日就能夠從銀行拿到部分貨款，進(jìn)行下一輪的周轉(zhuǎn)，而京東會在原有的40天賬期時(shí)限里，將資金付給銀行。79供應(yīng)鏈金融的案例分析京東的算盤34供應(yīng)鏈金融的案例分析京東商城供應(yīng)鏈金融服務(wù)案例

京東的算盤

這正是京東供應(yīng)鏈金融所宣傳的“并不占用供應(yīng)商”資金的原因，京東只是一個(gè)變相擔(dān)保的作用。京東供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品正式對外披露之前曾做過測試，上線不到一個(gè)月，該金融服務(wù)產(chǎn)品交易金額已達(dá)到10億元規(guī)模。供貨商與京東商城完成商品交易后，憑借雙方交易金額，可以在銀行得到相應(yīng)的資金。而當(dāng)供貨商的毛利能夠覆蓋拿到資金的利息時(shí)，供貨商就會有很大的意愿意去做這件事情。這樣就可以達(dá)到一個(gè)雙贏甚至多贏的局面。目前京東供應(yīng)鏈金融服務(wù)的年利率是7%-8%，而目前業(yè)內(nèi)普遍的年利率是20%。80供應(yīng)鏈金融的案例分析京東的算盤35供應(yīng)鏈金融的發(fā)展展望1供應(yīng)鏈金融