上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題課件

主講人：金杜合伙人宋萍萍律師KING&WOODPRCLAWYERS金杜律師事務(wù)所中小企業(yè)上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題KING&WOOD金杜律師事務(wù)所1

目錄核查、規(guī)范公司改制過(guò)程中的遺留法律問(wèn)題公司業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算涉及的法律問(wèn)題建立健全公司治理結(jié)構(gòu)規(guī)范公司的重大經(jīng)營(yíng)活動(dòng)公司的獨(dú)立性問(wèn)題關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題目錄2

目錄同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題募集資金問(wèn)題稅務(wù)問(wèn)題其他法律問(wèn)題目錄3

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題核查、規(guī)范公司改制過(guò)程中的遺留法律問(wèn)題核查發(fā)行人設(shè)立的程序、主體資格、條件、出資是否符合有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件的規(guī)定，并得到有權(quán)部門的批準(zhǔn)。案例：某民營(yíng)企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)不規(guī)范，不符合上市條件，原大股東直接將原公司的大量機(jī)器設(shè)備和房產(chǎn)作價(jià)作為對(duì)新設(shè)股份公司的出資，原公司未清算注銷，實(shí)物資產(chǎn)未實(shí)際移交給新公司，房產(chǎn)亦未辦理過(guò)戶登記。該出資行為存在被原公司債權(quán)人主張撤銷的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)對(duì)新公司的出資不到位。解決措施：大股東向原公司支付合理對(duì)價(jià)，辦理實(shí)物移交和房產(chǎn)過(guò)戶手續(xù)。

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)核查、規(guī)范公司改制過(guò)程中的遺留法4發(fā)行人設(shè)立過(guò)程中所簽訂的改制重組合同應(yīng)符合有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，發(fā)行人設(shè)立行為是否存在潛在糾紛。股權(quán)設(shè)置和轉(zhuǎn)讓、增資擴(kuò)股、資產(chǎn)評(píng)估、資本驗(yàn)證等方面是否合法，產(chǎn)權(quán)關(guān)系是否明晰。是否履行設(shè)立過(guò)程中的驗(yàn)資、評(píng)估等必要程序。是否辦理資產(chǎn)權(quán)屬變更登記手續(xù)，是否妥善處置了商標(biāo)、專利、土地、房屋等資產(chǎn)的法律權(quán)屬問(wèn)題。

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)

過(guò)程中的法律問(wèn)題發(fā)行人設(shè)立過(guò)程中所簽訂的改制重組合同應(yīng)符合有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)5

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題公司業(yè)績(jī)的連續(xù)性問(wèn)題主營(yíng)業(yè)務(wù)的連續(xù)性經(jīng)營(yíng)管理層的連續(xù)性資產(chǎn)的連續(xù)性股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)公司業(yè)績(jī)的連續(xù)性問(wèn)題主營(yíng)業(yè)務(wù)的連續(xù)性6

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題主營(yíng)業(yè)務(wù)的連續(xù)性

連續(xù)性要求：《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范股票首次發(fā)行上市有關(guān)工作的通知》（以下簡(jiǎn)稱“《通知》”）規(guī)定，公司最近三年內(nèi)應(yīng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)相同業(yè)務(wù)，不得因重大購(gòu)買、出售、置換資產(chǎn)、公司合并或分立、重大增資或減資以及其他重大資產(chǎn)重組行為，導(dǎo)致公司的業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化；《股票發(fā)行審核備忘錄第15號(hào)》規(guī)定，審核人員在審核發(fā)行人是否在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利以及是否可以連續(xù)計(jì)算業(yè)績(jī)時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)之一便是最近三年內(nèi)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)未發(fā)生較大變化。

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)主營(yíng)業(yè)務(wù)的連續(xù)性7

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題主營(yíng)業(yè)務(wù)的連續(xù)性法律后果：《輔導(dǎo)工作辦法》規(guī)定，輔導(dǎo)工作結(jié)束至主承銷商推薦期間發(fā)生主營(yíng)業(yè)務(wù)變更的應(yīng)當(dāng)重新進(jìn)行輔導(dǎo)；根據(jù)《股票發(fā)行審核備忘錄第15號(hào)》規(guī)定，公司經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)發(fā)生較大變化將導(dǎo)致公司業(yè)績(jī)無(wú)法連續(xù)計(jì)算及無(wú)法判斷是否連續(xù)三年盈利；根據(jù)《通知》規(guī)定，如果公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化，則自有關(guān)行為完成后滿三年，方可申請(qǐng)發(fā)行上市。

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)主營(yíng)業(yè)務(wù)的連續(xù)性法律后果：《輔導(dǎo)工作辦法》8

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題經(jīng)營(yíng)管理層的連續(xù)性經(jīng)營(yíng)管理層的范圍：董事、監(jiān)事、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、技術(shù)負(fù)責(zé)人、或核心技術(shù)人員、營(yíng)銷負(fù)責(zé)人。連續(xù)性要求：根據(jù)《通知》的規(guī)定，發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并上市，最近三年內(nèi)應(yīng)當(dāng)在管理層沒(méi)有發(fā)生重大變化的情況下，持續(xù)經(jīng)營(yíng)相同的業(yè)務(wù)；《股票發(fā)行審核備忘錄第15號(hào)》規(guī)定，審核人員在審核發(fā)行人是否在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利以及是否可以連續(xù)計(jì)算業(yè)績(jī)時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)之一便是最近三年內(nèi)發(fā)行人的管理層未發(fā)生較大變化。

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)管理層的連續(xù)性經(jīng)營(yíng)管理層的范圍：董事、9

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題經(jīng)營(yíng)管理層的連續(xù)性法律后果：根據(jù)《輔導(dǎo)工作辦法》，輔導(dǎo)工作結(jié)束至主承銷商推薦期間公司發(fā)生三分之一以上董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員變更，應(yīng)當(dāng)重新進(jìn)行輔導(dǎo)；

案例：某地國(guó)有控股的商貿(mào)公司，在申請(qǐng)上市前，大股東頻繁調(diào)整擬上市公司的董事長(zhǎng)，總經(jīng)理又因公司股權(quán)變化由二股東提名人選擔(dān)任，該公司盡管其他方面均符合條件，但因管理層的頻繁變化遭到發(fā)審會(huì)否決。

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)管理層的連續(xù)性法律后果：根據(jù)《輔導(dǎo)工作10

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題資產(chǎn)的連續(xù)性連續(xù)性的要求：《股票發(fā)行審核備忘錄第15號(hào)》規(guī)定，審核人員在審核發(fā)行人是否在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利以及是否可以連續(xù)計(jì)算業(yè)績(jī)時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)之一便是最近三年內(nèi)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)未發(fā)生較大變化。中國(guó)證監(jiān)會(huì)股票發(fā)行審核委員會(huì)《關(guān)于首次公開發(fā)行股票審核工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱“《首發(fā)指導(dǎo)意見(jiàn)》”）規(guī)定：公司在最近三年內(nèi)發(fā)生的重大重組行為（包括公司整體資產(chǎn)置換、分立等）對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生了重大影響，發(fā)審委委員可以判斷公司是否可以連續(xù)計(jì)算重組前原企業(yè)的三年盈利業(yè)績(jī)。

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的連續(xù)性連續(xù)性的要求：《股票發(fā)行審核備11

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性穩(wěn)定性的要求：根據(jù)《通知》公司申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并上市，最近三年內(nèi)應(yīng)當(dāng)在實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更的情況下，持續(xù)經(jīng)營(yíng)相同的業(yè)務(wù)；根據(jù)《股票發(fā)行審核備忘錄第15號(hào)》規(guī)定，審核人員在審核發(fā)行人是否在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利以及是否可以連續(xù)計(jì)算業(yè)績(jī)時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)之一便是最近一年內(nèi)發(fā)行人的股東結(jié)構(gòu)未發(fā)生較大變化；

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性穩(wěn)定性的要求：根據(jù)《通知》12

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性法律后果：根據(jù)《輔導(dǎo)工作辦法》輔導(dǎo)工作結(jié)束至主承銷商推薦期間發(fā)生控股股東的變更應(yīng)重新進(jìn)行輔導(dǎo)。根據(jù)《通知》，若公司在申請(qǐng)公開發(fā)行股票并上市前最近三年內(nèi)實(shí)際控制人發(fā)生變化，將影響對(duì)其是否具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的判斷。根據(jù)《股票發(fā)行審核備忘錄第15號(hào)》，公司在申請(qǐng)公開發(fā)行股票并上市前最近一年內(nèi)股東結(jié)構(gòu)發(fā)生較大變化的，將導(dǎo)致公司業(yè)績(jī)無(wú)法連續(xù)計(jì)算及無(wú)法判斷是否連續(xù)三年盈利。

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性法律后果：根據(jù)《輔導(dǎo)工作辦13

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題建立健全公司的治理結(jié)構(gòu)公司治理體制的建立和完善（制度層面）公司的規(guī)范運(yùn)作（行為層面）上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)建立健全公司的治理結(jié)構(gòu)公司治理體制的建立14

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題公司治理體制的建立和完善

修改和完善《公司章程》依據(jù)：《上市公司章程指引》、《上市公司治理準(zhǔn)則》、《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》等相關(guān)法律、法規(guī)及規(guī)范性文件并結(jié)合公司股東的特殊要求和具體情況制訂“三會(huì)議事規(guī)則”制訂各項(xiàng)內(nèi)部控制制度上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)公司治理體制的建立和完善修改和完善《公司15

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題公司的規(guī)范運(yùn)作公司歷次股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的召集、召開，決議、會(huì)議記錄、簽署的合法、合規(guī)、真實(shí)、有效；股東大會(huì)、董事會(huì)的歷次授權(quán)或重大決策等行為合法、合規(guī)、真實(shí)、有效；公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的任職資格和選舉、更換、聘任程序符合法律、法規(guī)、規(guī)范性文件及《公司章程》的規(guī)定；《公司章程》的修改符合法律、法規(guī)、規(guī)范性文件及《公司章程》的規(guī)定。上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)公司的規(guī)范運(yùn)作公司歷次股東大會(huì)、董事會(huì)、16

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題案例：廣西康達(dá)：由于股東爭(zhēng)奪控制權(quán)，在股東會(huì)上有股東提出一名法人股東因?yàn)闆](méi)有實(shí)際出資，系名義股東，不能行使表決權(quán)（評(píng)析：股份公司已證券登記公司登記的股東名冊(cè)為準(zhǔn)，股權(quán)爭(zhēng)議應(yīng)另行解決）；三名已當(dāng)選的董事因二股東未取得多數(shù)董事席位聲明辭職，企圖使當(dāng)選董事人數(shù)不足法定最低人數(shù)導(dǎo)致選舉無(wú)效。三名當(dāng)選董事同意接受提名，當(dāng)選有效，不能隨意辭職。經(jīng)深交所協(xié)調(diào)，三名董事收回辭呈。上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)案例：17

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題規(guī)范公司的重大經(jīng)營(yíng)活動(dòng)重大合同對(duì)外擔(dān)保對(duì)外投資訴訟、仲裁或行政處罰上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)規(guī)范公司的重大經(jīng)營(yíng)活動(dòng)重大合同18

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題重大合同的界定公司正在履行、將要履行以及雖然已經(jīng)履行完畢但可能存在潛在糾紛（合同標(biāo)的額在500萬(wàn)元以上或雖未達(dá)到500萬(wàn)元但對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、未來(lái)發(fā)展或財(cái)務(wù)狀況具有重要影響）的合同上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)重大合同的界定公司正在履行、將要履行以及19

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題重大合同的規(guī)范《公司章程》及其他相關(guān)內(nèi)控制度中應(yīng)對(duì)公司重大合同審議、批準(zhǔn)、簽署的權(quán)限和程序作出明確規(guī)定并嚴(yán)格執(zhí)行應(yīng)以書面方式訂立，并按照《合同法》的規(guī)定規(guī)范其內(nèi)容,確保主體資格和合同內(nèi)容合法有效。須履行相關(guān)批準(zhǔn)、登記、備案等特殊手續(xù)才能生效的合同或者合同標(biāo)的物須經(jīng)評(píng)估方能交易的合同，應(yīng)遵守相關(guān)規(guī)定。改制前原企業(yè)簽訂的合同須變更為改制后的公司名義。上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)重大合同的規(guī)范《公司章程》及其他相關(guān)內(nèi)控制20

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題

■案例：交大博通最近公告公司一筆交易異常，已向公安局報(bào)案。交大博通向供貨方支付6千萬(wàn)貨款，但未收到貨物，購(gòu)貨方未向交大博通支付貨款，懷疑有人做局。公司甲向某證券公司出資9千萬(wàn)，持有4％股份，后決定通過(guò)A公司間接持有證券公司股份，簽署了對(duì)A公司出資9千萬(wàn)的協(xié)議，并辦理了A公司的工商注冊(cè)登記手續(xù)，簽署了將持有證券公司4％股權(quán)轉(zhuǎn)讓給A公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，證監(jiān)會(huì)未批準(zhǔn)該轉(zhuǎn)讓。證券公司倒閉，A公司對(duì)外有負(fù)債，公司甲被A公司債權(quán)人追索出資不到位的責(zé)任，同時(shí)持有證券公司的股權(quán)權(quán)益已為零。上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)■案例：21

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題對(duì)外擔(dān)保根據(jù)《關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)及上市公司對(duì)外擔(dān)保若干問(wèn)題的通知》及《中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司為他人提供擔(dān)保有關(guān)問(wèn)題的通知》，上市公司的對(duì)外擔(dān)保應(yīng)當(dāng)注意下列問(wèn)題（不包括為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保的問(wèn)題）：《公司章程》及其他相關(guān)內(nèi)控制度中應(yīng)對(duì)公司對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)的審議、批準(zhǔn)、簽署的權(quán)限和程序以及被擔(dān)保對(duì)象的資信標(biāo)準(zhǔn)作出明確規(guī)定。應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)擔(dān)保合同的管理。為他人擔(dān)保，應(yīng)當(dāng)訂立書面合同。擔(dān)保合同應(yīng)當(dāng)按照公司內(nèi)部管理規(guī)定妥善保管。上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)對(duì)外擔(dān)保根據(jù)《關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金22

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題對(duì)外擔(dān)保為他人提供擔(dān)保必須經(jīng)董事會(huì)全體成員2/3以上簽署同意或股東大會(huì)批準(zhǔn)。不得為任何非法人單位或個(gè)人提供擔(dān)保。上市公司對(duì)外擔(dān)保總額不得超過(guò)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度合并會(huì)計(jì)報(bào)表凈資產(chǎn)的50%。不得直接或間接為資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)70%的被擔(dān)保對(duì)象提供債務(wù)擔(dān)保。對(duì)外擔(dān)保必須要求對(duì)方提供反擔(dān)保，且反擔(dān)保的提供方應(yīng)當(dāng)具有實(shí)際承擔(dān)能力。

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)對(duì)外擔(dān)保為他人提供擔(dān)保必須經(jīng)董事會(huì)全體成員23

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題新設(shè)控股子公司一般應(yīng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)，出資必須到位，避免出資不到位應(yīng)承擔(dān)的無(wú)限責(zé)任。應(yīng)盡量保持對(duì)與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)聯(lián)的子公司的絕對(duì)控股地位。對(duì)外收購(gòu)時(shí)，應(yīng)對(duì)目標(biāo)公司審慎調(diào)查，評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)，慎防收購(gòu)的目標(biāo)公司存在財(cái)務(wù)資料虛假、未披露大額或有負(fù)債的情況。清理沒(méi)有實(shí)際經(jīng)營(yíng)或確無(wú)存續(xù)必要的控股、參股公司，尤其是有可能產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)聯(lián)公司，履行清算注銷手續(xù)。

對(duì)外長(zhǎng)期投資上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)對(duì)外長(zhǎng)期投資24

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題案例某一擬上市的藥業(yè)公司，通過(guò)拍賣行競(jìng)得一破產(chǎn)企業(yè)持有外地制藥公司的股權(quán)，購(gòu)買價(jià)款5千萬(wàn)，股權(quán)過(guò)戶后半年，制藥公司因未披露的對(duì)外擔(dān)保損失3千萬(wàn)，而破產(chǎn)企業(yè)已清算完畢，公司損失慘重。

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)案例25

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題訴訟、仲裁或行政處罰公司如存在尚未了結(jié)或可預(yù)見(jiàn)的重大訴訟、仲裁或行政處罰，將會(huì)成為公司上市的重大障礙。

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)訴訟、仲裁或行政處罰公司如存在尚未了結(jié)或可26

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題公司的獨(dú)立性問(wèn)題人員獨(dú)立

機(jī)構(gòu)獨(dú)立

業(yè)務(wù)獨(dú)立

資產(chǎn)完整、獨(dú)立

財(cái)務(wù)獨(dú)立

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)公司的獨(dú)立性問(wèn)題人員獨(dú)立27

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題人員獨(dú)立國(guó)有控股公司的董事長(zhǎng)原則上不應(yīng)由股東單位的法定代表人兼任（股東單位的法定代表人包括：控股股東及其控股單位的法定代表人；有實(shí)質(zhì)控制權(quán)單位的法定代表人；持股5%以上股東的法定代表人）；董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書，沒(méi)有在控股股東（或?qū)嶋H控制人）中擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的其他行政職務(wù)，也沒(méi)有在控股股東（或?qū)嶋H控制人）處領(lǐng)薪；財(cái)務(wù)人員不能在關(guān)聯(lián)公司兼職；公司的勞動(dòng)、人事及工資管理必須完全獨(dú)立；控股股東（或?qū)嶋H控制人）和政府部門推薦董事和經(jīng)理人選應(yīng)當(dāng)通過(guò)合法程序進(jìn)行，不得干預(yù)公司股東大會(huì)、董事會(huì)作出的人事任免決定。上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)人員獨(dú)立國(guó)有控股公司的董事長(zhǎng)原則上不應(yīng)由股28

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題機(jī)構(gòu)獨(dú)立公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和辦公機(jī)構(gòu)與控股股東（或?qū)嶋H控制人）應(yīng)完全分開，不得出現(xiàn)“兩塊牌子，一套人馬”，混合經(jīng)營(yíng)、合署辦公的情形；控股股東（或?qū)嶋H控制人）及其他任何單位或個(gè)人不得干預(yù)公司的機(jī)構(gòu)設(shè)置；控股股東（或?qū)嶋H控制人）及其職能部門與公司及其職能部門之間不存在上下級(jí)關(guān)系，任何單位或個(gè)人不得以任何形式干預(yù)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)獨(dú)立公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和辦公機(jī)構(gòu)與控股股東29

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題業(yè)務(wù)獨(dú)立具有直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，最近一年和最近一期，公司與控股股東（或?qū)嶋H控制人）及其全資或控股企業(yè)，在產(chǎn)品（或服務(wù)）銷售或原材料（或服務(wù)）采購(gòu)方面的交易額，占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入或外購(gòu)原材料(或服務(wù))金額的比例，均不超過(guò)30%；具有完整的業(yè)務(wù)體系，最近一年和最近一期，公司委托控股股東（或?qū)嶋H控制人）及其全資或控股企業(yè)，進(jìn)行產(chǎn)品(或服務(wù))銷售或原材料(或服務(wù))采購(gòu)的金額，占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入或外購(gòu)原材料(或服務(wù))金額的比例，均不超過(guò)30%。上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)獨(dú)立具有直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，30

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題資產(chǎn)完整、獨(dú)立企業(yè)改制時(shí)，主要由擬設(shè)立的公司使用的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設(shè)施、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)等資產(chǎn)必須全部進(jìn)入擬發(fā)行上市主體，與發(fā)起人或股東的資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)明確界定并劃清；公司應(yīng)有獨(dú)立的產(chǎn)、供、銷系統(tǒng)；具有開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必備的資產(chǎn)，最近一年和最近一期，以承包、委托經(jīng)營(yíng)、租賃或其他類似方式，依賴控股股東（或?qū)嶋H控制人）及其全資或控股企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的收入，均不超過(guò)其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的30%。上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)完整、獨(dú)立企業(yè)改制時(shí)，主要由擬設(shè)立的31

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題財(cái)務(wù)獨(dú)立公司應(yīng)設(shè)立獨(dú)立的財(cái)務(wù)部門，建立獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系，具有規(guī)范、獨(dú)立的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度和對(duì)分公司、子公司的財(cái)務(wù)管理制度；公司應(yīng)獨(dú)立在銀行開戶，未與其控股股東（或?qū)嶋H控制人）共用一個(gè)銀行賬戶，未將資金存入控股股東（或?qū)嶋H控制人）的財(cái)務(wù)公司或結(jié)算中心帳戶中；必須依法獨(dú)立納稅；公司獨(dú)立作出財(cái)務(wù)決策，不存在控股股東（或?qū)嶋H控制人）干預(yù)發(fā)行人資金使用的情況。上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)獨(dú)立公司應(yīng)設(shè)立獨(dú)立的財(cái)務(wù)部門，建立獨(dú)32

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易的規(guī)范上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易33

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)方：控股股東及其控制或參股的公司；控股股東及主要股東對(duì)股份公司有重大影響的法人或自然人；合營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)；

主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員、核心技術(shù)人員、核心技術(shù)提供者或與上述人士關(guān)系密切的家庭成員以及其控制的其他企業(yè)；

其他按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則--關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》的規(guī)定可以被認(rèn)定為關(guān)聯(lián)方的主體。上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)方：34

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)方關(guān)系：根據(jù)《股票發(fā)行審核備忘錄第1號(hào)》的規(guī)定，關(guān)聯(lián)方關(guān)系包括但不限于公司與關(guān)聯(lián)方之間存在的股權(quán)關(guān)系、人事關(guān)系、管理關(guān)系及商業(yè)利益關(guān)系；關(guān)聯(lián)方關(guān)系主要由公司董事根據(jù)其實(shí)質(zhì)進(jìn)行判斷，而不僅僅依據(jù)形式。上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)方關(guān)系：35

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易：購(gòu)銷商品；買賣有形或無(wú)形資產(chǎn)，收購(gòu)兼并；提供或接受勞務(wù)，代理，租賃，管理方面的合同（如委托經(jīng)營(yíng)等）等；提供資金，許可協(xié)議；擔(dān)保抵押；研究與開發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移；關(guān)鍵管理人員報(bào)酬；合作投資建立企業(yè)、開發(fā)項(xiàng)目等；其他通過(guò)約定可能造成資源或義務(wù)轉(zhuǎn)移的事項(xiàng)。上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易：36

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題關(guān)聯(lián)交易的規(guī)范原則：盡量減少，有限禁止、依法規(guī)范采取措施減少關(guān)聯(lián)交易禁止部分關(guān)聯(lián)交易規(guī)范關(guān)聯(lián)交易

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)關(guān)聯(lián)交易的規(guī)范原則：盡量減少，有限禁止37

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題采取措施減少關(guān)聯(lián)交易建立獨(dú)立的采購(gòu)、銷售機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)渠道，減少在產(chǎn)品銷售及原材料采購(gòu)方面與控股股東（或?qū)嶋H控制人）及其全資或控股企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易。最近一年和最近一期，公司與控股股東（或?qū)嶋H控制人）及其全資或控股企業(yè)，在產(chǎn)品（或服務(wù)）銷售或原材料（或服務(wù)）采購(gòu)方面的交易額，占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入或外購(gòu)原材料(或服務(wù))金額的比例，均不得超過(guò)30%；

建立獨(dú)立的產(chǎn)、供、銷系統(tǒng)，減少在產(chǎn)品銷售和原材料采購(gòu)方面對(duì)控股股東（或?qū)嶋H控制人）的依賴。最近一年和最近一期，公司委托控股股東（或?qū)嶋H控制人）及其全資或控股企業(yè)，進(jìn)行產(chǎn)品(或服務(wù))銷售或原材料(或服務(wù))采購(gòu)的金額，占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入或外購(gòu)原材料(或服務(wù))金額的比例，均不超過(guò)30%；上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)采取措施減少關(guān)聯(lián)交易建立獨(dú)立的采購(gòu)、銷售機(jī)38

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題采取措施減少關(guān)聯(lián)交易改制時(shí)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必備的資產(chǎn)及輔助和配套設(shè)施應(yīng)當(dāng)全部進(jìn)入擬上市公司或轉(zhuǎn)由獨(dú)立第三方經(jīng)營(yíng)，減少在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面對(duì)控股股東（或?qū)嶋H控制人）的依賴。最近一年和最近一期，以承包、委托經(jīng)營(yíng)、租賃或其他類似方式，依賴控股股東（或?qū)嶋H控制人）及其全資或控股企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的收入，均不超過(guò)其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的30%；對(duì)既為公司提供服務(wù)，也為股東等關(guān)聯(lián)方服務(wù)的實(shí)體或設(shè)施，如供水、供電、供氣、供暖等設(shè)施，應(yīng)當(dāng)有效保證交易和定價(jià)的公允；其他任何有利于減少關(guān)聯(lián)交易的措施。上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)采取措施減少關(guān)聯(lián)交易改制時(shí)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必備39

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題禁止部分關(guān)聯(lián)交易國(guó)務(wù)院國(guó)資委及中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)及對(duì)外擔(dān)保若干問(wèn)題的通知》規(guī)定：上市公司不得將資金通過(guò)特定方式提供給控股股東或其他關(guān)聯(lián)方使用；上市公司不得為控股股東及本公司持股50%以下的其他關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保。根據(jù)《關(guān)于加強(qiáng)社會(huì)公眾股股東權(quán)益保護(hù)的若干規(guī)定》，上市公司被控股股東（或?qū)嶋H控制人）違規(guī)占用資金，或上市公司違規(guī)為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保的，在上述行為未糾正前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)不受理其再融資申請(qǐng)。上述規(guī)定雖然是針對(duì)上市公司的，但說(shuō)明了證監(jiān)會(huì)對(duì)某些通過(guò)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行的資金占用及擔(dān)保的禁止性態(tài)度，對(duì)擬上市公司具有借鑒意義。上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)禁止部分關(guān)聯(lián)交易國(guó)務(wù)院國(guó)資委及中國(guó)證監(jiān)會(huì)40

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題規(guī)范關(guān)聯(lián)交易在公司章程及其他內(nèi)部規(guī)定中按照對(duì)上市公司的要求，明確關(guān)聯(lián)交易公允決策的權(quán)限（股東會(huì)、董事會(huì)各自的權(quán)限）、程序、關(guān)聯(lián)股東、關(guān)聯(lián)董事的回避制度以及對(duì)公司和其他股東進(jìn)行保護(hù)的內(nèi)容；獨(dú)立董事對(duì)關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)督職能關(guān)聯(lián)交易的具體決策程序應(yīng)當(dāng)遵守章程及其他內(nèi)部相關(guān)制度的規(guī)定；關(guān)聯(lián)交易應(yīng)遵循市場(chǎng)公正、公平、公開的原則，定價(jià)應(yīng)按照與市場(chǎng)獨(dú)立第三方交易的標(biāo)準(zhǔn)，無(wú)市場(chǎng)價(jià)格可資比較或訂價(jià)受到限制的重大關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)按照成本加合理利潤(rùn)的原則定價(jià)。

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)規(guī)范關(guān)聯(lián)交易在公司章程及其他內(nèi)部規(guī)定中按41

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的界定同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的規(guī)范上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的界定42

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的界定根據(jù)《股票發(fā)行審核備忘錄第1號(hào)》，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是指一切直接、間接地控制公司或?qū)居兄卮笥绊懙淖匀蝗嘶蚍ㄈ思捌淇刂频姆ㄈ藛挝唬ㄒ韵潞?jiǎn)稱“競(jìng)爭(zhēng)方”）與公司從事相同、相似的業(yè)務(wù)。對(duì)于是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的判斷應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)的性質(zhì)、業(yè)務(wù)之間的客戶對(duì)象、業(yè)務(wù)的市場(chǎng)差別以及對(duì)公司的客觀影響等方面進(jìn)行。從目前的實(shí)踐看，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在沒(méi)有充足的依據(jù)來(lái)判斷公司的關(guān)聯(lián)公司與公司存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的情況下，“同業(yè)即存在競(jìng)爭(zhēng)”，似乎成為標(biāo)準(zhǔn)。同業(yè)不競(jìng)爭(zhēng)的解釋一般都不會(huì)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)接受。如有充分依據(jù)說(shuō)明與競(jìng)爭(zhēng)方從事的業(yè)務(wù)有不同的客戶對(duì)象、不同的市場(chǎng)區(qū)域等，存在明顯細(xì)分市場(chǎng)差別，而且該市場(chǎng)細(xì)分是客觀的、切實(shí)可行的，不會(huì)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的，則可能不被視為存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的界定根據(jù)《股票發(fā)行審核備忘錄第143

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的規(guī)范在發(fā)起人協(xié)議、公司章程等方面作出的避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的規(guī)定；

通過(guò)切實(shí)可行的方式(例如發(fā)行上市后的收購(gòu)、委托經(jīng)營(yíng)等)將相競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)集中到公司或競(jìng)爭(zhēng)方經(jīng)營(yíng)；競(jìng)爭(zhēng)方將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系的第三方；競(jìng)爭(zhēng)方單方面書面承諾做出避免競(jìng)爭(zhēng)和利益沖突的具體可行措施等。上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的規(guī)范在發(fā)起人協(xié)議、公司章程等方44

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題募集資金問(wèn)題募集資金的投向應(yīng)當(dāng)明確，經(jīng)過(guò)充分慎重的論證，避免盲目拼湊、編造募集資金項(xiàng)目；結(jié)合擬發(fā)行股票規(guī)模、發(fā)行價(jià)格，審慎測(cè)算合理的募集資金需要量，融資計(jì)劃應(yīng)當(dāng)與擬投資項(xiàng)目的資金需要及實(shí)施周期相匹配；應(yīng)充分考慮實(shí)際募股資金量不足或超過(guò)所申報(bào)項(xiàng)目資金需求量的可能，對(duì)上述情況的出現(xiàn)有相應(yīng)的對(duì)策及安排；募集資金項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)有良好的預(yù)期效益，對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果能夠產(chǎn)生積極影響；募集資金項(xiàng)目屬于公司主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍或與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)密切相關(guān)；募集資金項(xiàng)目與公司長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)相一致；上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)募集資金問(wèn)題募集資金的投向應(yīng)當(dāng)明確，經(jīng)過(guò)45

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題募集資金問(wèn)題募集資金項(xiàng)目不存在市場(chǎng)、效益、環(huán)保等方面的重大風(fēng)險(xiǎn)；募集資金項(xiàng)目如涉及跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)，公司應(yīng)當(dāng)在管理、技術(shù)、人才、市場(chǎng)等方面做好準(zhǔn)備，具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，具備跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)的能力；募集資金項(xiàng)目不會(huì)形成與直接、間接控制公司或?qū)居兄卮笥绊懙淖匀蝗嘶蚍ㄈ思捌淇刂频姆ㄈ藛挝坏耐瑯I(yè)競(jìng)爭(zhēng)；募集資金項(xiàng)目不會(huì)形成數(shù)額較大的、與直接、間接控制公司或?qū)居兄卮笥绊懙淖匀蝗嘶蚍ㄈ思捌淇刂频姆ㄈ藛挝坏年P(guān)聯(lián)交易；募集資金項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；（具體規(guī)定請(qǐng)參考《當(dāng)前國(guó)家重點(diǎn)鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品和技術(shù)目錄（2000年修訂）》、《當(dāng)前優(yōu)先發(fā)展的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)領(lǐng)域指南（2004年度）》）上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)募集資金問(wèn)題募集資金項(xiàng)目不存在市場(chǎng)、效益46

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題募集資金問(wèn)題募集資金項(xiàng)目的決策應(yīng)當(dāng)履行了相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件及公司章程規(guī)定的程序；募集資金項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定進(jìn)行審批、核準(zhǔn)或備案（具體規(guī)定見(jiàn)《國(guó)務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》、《政府核準(zhǔn)的投資項(xiàng)目目錄（２００４年本）》、《國(guó)家發(fā)展改革委核報(bào)國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)或?qū)徟墓潭ㄙY產(chǎn)投資項(xiàng)目目錄（試行）》）。上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)募集資金問(wèn)題募集資金項(xiàng)目的決策應(yīng)當(dāng)履行了47

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題稅務(wù)問(wèn)題公司的依法納稅

公司享受稅收優(yōu)惠政策的合法性問(wèn)題

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)稅務(wù)問(wèn)題公司的依法納稅48

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題公司的依法納稅稅種、稅率合法企業(yè)執(zhí)行的稅種、稅率主要包括（1）企業(yè)所得稅：稅率一般為33%；（2）增值稅：稅率一般為17%；（3）營(yíng)業(yè)稅：稅率一般為5%；（4）城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加：一般按實(shí)際應(yīng)繳流轉(zhuǎn)稅額的7%和3%繳納；

避免在報(bào)告期內(nèi)（近三年內(nèi)）被稅務(wù)部門處罰的情況；對(duì)公司改制或變更所引起的稅務(wù)問(wèn)題的調(diào)整及稅務(wù)方面不規(guī)范做法的整改、規(guī)范上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)公司的依法納稅稅種、稅率合法49

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題公司享受稅收優(yōu)惠政策的合法性問(wèn)題中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)稅收優(yōu)惠的審核標(biāo)準(zhǔn)

地方性稅收優(yōu)惠政策的合法性問(wèn)題

合法的企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策簡(jiǎn)介

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)公司享受稅收優(yōu)惠政策的合法性問(wèn)題中國(guó)證監(jiān)50

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)稅收優(yōu)惠的審核標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)國(guó)發(fā)（2000）2號(hào)文《國(guó)務(wù)院關(guān)于糾正地方自行制定稅收先征后返政策的通知》，除經(jīng)國(guó)務(wù)院審批的外，只有符合現(xiàn)行稅收征管法律法規(guī)規(guī)定的稅收減免與返還才是合法有效的。

對(duì)于公司享受的政府補(bǔ)貼、財(cái)政撥款，其批準(zhǔn)文件中應(yīng)當(dāng)明確了該項(xiàng)政府補(bǔ)貼、財(cái)政撥款的資金渠道及其依據(jù)、補(bǔ)貼或撥款的權(quán)屬、補(bǔ)貼或撥款的用途和今后的處置方法及會(huì)計(jì)處理。

發(fā)行人律師應(yīng)對(duì)公司報(bào)告期內(nèi)以及新股發(fā)行上市后所享受的稅收減免與返還、政府補(bǔ)貼、財(cái)政撥款等政策是否有相應(yīng)的法律依據(jù)，是否履行了相關(guān)批準(zhǔn)程序進(jìn)行核查，并對(duì)所享受的政策是否合法有效發(fā)表明確意見(jiàn)。

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)稅收優(yōu)惠的審核標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)國(guó)發(fā)（251

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題地方性稅收優(yōu)惠政策的合法性問(wèn)題判斷地方性稅收優(yōu)惠政策的合法性：我國(guó)稅收優(yōu)惠政策的制定權(quán)力集中于中央政府，非經(jīng)法律授權(quán)或國(guó)務(wù)院的規(guī)定，任何地區(qū)、部門均不得制定稅收優(yōu)惠政策

對(duì)違規(guī)享有的地方性稅收優(yōu)惠的處理若擬上市企業(yè)所在地的稅務(wù)法規(guī)、規(guī)章比國(guó)家稅收法律、行政法規(guī)更為優(yōu)惠，一般采取的規(guī)范措施是：由主管稅務(wù)機(jī)關(guān)出文確認(rèn)擬上市企業(yè)沒(méi)有稅務(wù)違法行為，且暫不征收少繳的稅款，充分披露風(fēng)險(xiǎn)，由原股東承諾承擔(dān)有可能追繳的稅款。若地方政府出于各種原因，在企業(yè)實(shí)際繳稅達(dá)到指標(biāo)后，規(guī)定可以不繳稅，稅務(wù)機(jī)關(guān)也并不追繳。這種情況下，擬上市企業(yè)應(yīng)在上市前補(bǔ)繳少繳的稅款，并由主管稅務(wù)機(jī)關(guān)出文確認(rèn)其沒(méi)有稅務(wù)違法行為。上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)地方性稅收優(yōu)惠政策的合法性問(wèn)題判斷地方性稅52

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題合法的企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策簡(jiǎn)介特定地區(qū)優(yōu)惠高新技術(shù)企業(yè)優(yōu)惠特定行業(yè)優(yōu)惠外商投資企業(yè)優(yōu)惠其他優(yōu)惠上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)合法的企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策簡(jiǎn)介特定地區(qū)優(yōu)惠53

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題其他應(yīng)當(dāng)注意的法律問(wèn)題環(huán)保問(wèn)題

勞動(dòng)人事管理問(wèn)題

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)其他應(yīng)當(dāng)注意的法律問(wèn)題環(huán)保問(wèn)題54

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題環(huán)保問(wèn)題發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和擬投資項(xiàng)目是否符合有關(guān)環(huán)境保護(hù)的要求，有權(quán)部門是否出具意見(jiàn)。污染比較重的企業(yè)申請(qǐng)上市時(shí)應(yīng)附省級(jí)環(huán)保部門的確認(rèn)文件。根據(jù)國(guó)家環(huán)境保護(hù)總局《關(guān)于對(duì)申請(qǐng)上市的企業(yè)和申請(qǐng)?jiān)偃谫Y的上市企業(yè)進(jìn)行環(huán)境保護(hù)核查的通知》的規(guī)定，重污染行業(yè)即冶金、化工、石化、煤炭、火電、建材、造紙、釀造、制藥、發(fā)酵、紡織、制革和采礦業(yè)的擬上市公司應(yīng)當(dāng)向省級(jí)環(huán)保行政主管部門提出核查申請(qǐng)，省級(jí)環(huán)保行政主管部門應(yīng)當(dāng)在核查后公示核查結(jié)果，并將核查意見(jiàn)及建議報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)并抄報(bào)國(guó)家環(huán)保總局。其中火力發(fā)電企業(yè)的的環(huán)保核查意見(jiàn)及建議應(yīng)由國(guó)家環(huán)保總局報(bào)送證監(jiān)會(huì)。

近三年是否因違反環(huán)境保護(hù)方面的法律、法規(guī)和規(guī)范性文件而被處罰。

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)環(huán)保問(wèn)題發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和擬投資項(xiàng)目是55

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題勞動(dòng)人事管理問(wèn)題與員工簽署勞動(dòng)合同且勞動(dòng)合同符合《勞動(dòng)法》等相關(guān)規(guī)定勞動(dòng)工作制度符合《勞動(dòng)法》等相關(guān)規(guī)定依法繳納社會(huì)保險(xiǎn)上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)勞動(dòng)人事管理問(wèn)題與員工簽署勞動(dòng)合同且勞動(dòng)56

結(jié)束語(yǔ)：

擬上市公司改制和經(jīng)營(yíng)管理中涉及的法律問(wèn)題較為廣泛，每個(gè)企業(yè)具體情況不一樣，所涉及的重點(diǎn)法律問(wèn)題也有所差別，擬上市公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與中介機(jī)構(gòu)和政府監(jiān)管部門的聯(lián)系與溝通，及時(shí)、全面地了解國(guó)家政策、法律、法規(guī)及其變化，以使公司在條件具備時(shí)能夠順利達(dá)到股票發(fā)行和上市的目的。

57

深圳辦公室：宋萍萍律師地址：深圳市深南東路5002號(hào)信興廣場(chǎng)地王商業(yè)中心4708-4715室郵政編碼：518008電話：(0755)8212-5533/8212-5599

傳真：(0755)8212-5580/8212-5590電子信箱：pingpingsong@

58主講人：金杜合伙人宋萍萍律師KING&WOODPRCLAWYERS金杜律師事務(wù)所中小企業(yè)上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題KING&WOOD金杜律師事務(wù)所59

目錄核查、規(guī)范公司改制過(guò)程中的遺留法律問(wèn)題公司業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算涉及的法律問(wèn)題建立健全公司治理結(jié)構(gòu)規(guī)范公司的重大經(jīng)營(yíng)活動(dòng)公司的獨(dú)立性問(wèn)題關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題目錄60

目錄同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題募集資金問(wèn)題稅務(wù)問(wèn)題其他法律問(wèn)題目錄61

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題核查、規(guī)范公司改制過(guò)程中的遺留法律問(wèn)題核查發(fā)行人設(shè)立的程序、主體資格、條件、出資是否符合有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件的規(guī)定，并得到有權(quán)部門的批準(zhǔn)。案例：某民營(yíng)企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)不規(guī)范，不符合上市條件，原大股東直接將原公司的大量機(jī)器設(shè)備和房產(chǎn)作價(jià)作為對(duì)新設(shè)股份公司的出資，原公司未清算注銷，實(shí)物資產(chǎn)未實(shí)際移交給新公司，房產(chǎn)亦未辦理過(guò)戶登記。該出資行為存在被原公司債權(quán)人主張撤銷的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)對(duì)新公司的出資不到位。解決措施：大股東向原公司支付合理對(duì)價(jià)，辦理實(shí)物移交和房產(chǎn)過(guò)戶手續(xù)。

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)核查、規(guī)范公司改制過(guò)程中的遺留法62發(fā)行人設(shè)立過(guò)程中所簽訂的改制重組合同應(yīng)符合有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，發(fā)行人設(shè)立行為是否存在潛在糾紛。股權(quán)設(shè)置和轉(zhuǎn)讓、增資擴(kuò)股、資產(chǎn)評(píng)估、資本驗(yàn)證等方面是否合法，產(chǎn)權(quán)關(guān)系是否明晰。是否履行設(shè)立過(guò)程中的驗(yàn)資、評(píng)估等必要程序。是否辦理資產(chǎn)權(quán)屬變更登記手續(xù)，是否妥善處置了商標(biāo)、專利、土地、房屋等資產(chǎn)的法律權(quán)屬問(wèn)題。

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)

過(guò)程中的法律問(wèn)題發(fā)行人設(shè)立過(guò)程中所簽訂的改制重組合同應(yīng)符合有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)63

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題公司業(yè)績(jī)的連續(xù)性問(wèn)題主營(yíng)業(yè)務(wù)的連續(xù)性經(jīng)營(yíng)管理層的連續(xù)性資產(chǎn)的連續(xù)性股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)公司業(yè)績(jī)的連續(xù)性問(wèn)題主營(yíng)業(yè)務(wù)的連續(xù)性64

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題主營(yíng)業(yè)務(wù)的連續(xù)性

連續(xù)性要求：《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范股票首次發(fā)行上市有關(guān)工作的通知》（以下簡(jiǎn)稱“《通知》”）規(guī)定，公司最近三年內(nèi)應(yīng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)相同業(yè)務(wù)，不得因重大購(gòu)買、出售、置換資產(chǎn)、公司合并或分立、重大增資或減資以及其他重大資產(chǎn)重組行為，導(dǎo)致公司的業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化；《股票發(fā)行審核備忘錄第15號(hào)》規(guī)定，審核人員在審核發(fā)行人是否在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利以及是否可以連續(xù)計(jì)算業(yè)績(jī)時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)之一便是最近三年內(nèi)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)未發(fā)生較大變化。

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)主營(yíng)業(yè)務(wù)的連續(xù)性65

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題主營(yíng)業(yè)務(wù)的連續(xù)性法律后果：《輔導(dǎo)工作辦法》規(guī)定，輔導(dǎo)工作結(jié)束至主承銷商推薦期間發(fā)生主營(yíng)業(yè)務(wù)變更的應(yīng)當(dāng)重新進(jìn)行輔導(dǎo)；根據(jù)《股票發(fā)行審核備忘錄第15號(hào)》規(guī)定，公司經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)發(fā)生較大變化將導(dǎo)致公司業(yè)績(jī)無(wú)法連續(xù)計(jì)算及無(wú)法判斷是否連續(xù)三年盈利；根據(jù)《通知》規(guī)定，如果公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化，則自有關(guān)行為完成后滿三年，方可申請(qǐng)發(fā)行上市。

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)主營(yíng)業(yè)務(wù)的連續(xù)性法律后果：《輔導(dǎo)工作辦法》66

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題經(jīng)營(yíng)管理層的連續(xù)性經(jīng)營(yíng)管理層的范圍：董事、監(jiān)事、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、技術(shù)負(fù)責(zé)人、或核心技術(shù)人員、營(yíng)銷負(fù)責(zé)人。連續(xù)性要求：根據(jù)《通知》的規(guī)定，發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并上市，最近三年內(nèi)應(yīng)當(dāng)在管理層沒(méi)有發(fā)生重大變化的情況下，持續(xù)經(jīng)營(yíng)相同的業(yè)務(wù)；《股票發(fā)行審核備忘錄第15號(hào)》規(guī)定，審核人員在審核發(fā)行人是否在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利以及是否可以連續(xù)計(jì)算業(yè)績(jī)時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)之一便是最近三年內(nèi)發(fā)行人的管理層未發(fā)生較大變化。

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)管理層的連續(xù)性經(jīng)營(yíng)管理層的范圍：董事、67

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題經(jīng)營(yíng)管理層的連續(xù)性法律后果：根據(jù)《輔導(dǎo)工作辦法》，輔導(dǎo)工作結(jié)束至主承銷商推薦期間公司發(fā)生三分之一以上董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員變更，應(yīng)當(dāng)重新進(jìn)行輔導(dǎo)；

案例：某地國(guó)有控股的商貿(mào)公司，在申請(qǐng)上市前，大股東頻繁調(diào)整擬上市公司的董事長(zhǎng)，總經(jīng)理又因公司股權(quán)變化由二股東提名人選擔(dān)任，該公司盡管其他方面均符合條件，但因管理層的頻繁變化遭到發(fā)審會(huì)否決。

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)管理層的連續(xù)性法律后果：根據(jù)《輔導(dǎo)工作68

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題資產(chǎn)的連續(xù)性連續(xù)性的要求：《股票發(fā)行審核備忘錄第15號(hào)》規(guī)定，審核人員在審核發(fā)行人是否在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利以及是否可以連續(xù)計(jì)算業(yè)績(jī)時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)之一便是最近三年內(nèi)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)未發(fā)生較大變化。中國(guó)證監(jiān)會(huì)股票發(fā)行審核委員會(huì)《關(guān)于首次公開發(fā)行股票審核工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱“《首發(fā)指導(dǎo)意見(jiàn)》”）規(guī)定：公司在最近三年內(nèi)發(fā)生的重大重組行為（包括公司整體資產(chǎn)置換、分立等）對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生了重大影響，發(fā)審委委員可以判斷公司是否可以連續(xù)計(jì)算重組前原企業(yè)的三年盈利業(yè)績(jī)。

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的連續(xù)性連續(xù)性的要求：《股票發(fā)行審核備69

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性穩(wěn)定性的要求：根據(jù)《通知》公司申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并上市，最近三年內(nèi)應(yīng)當(dāng)在實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更的情況下，持續(xù)經(jīng)營(yíng)相同的業(yè)務(wù)；根據(jù)《股票發(fā)行審核備忘錄第15號(hào)》規(guī)定，審核人員在審核發(fā)行人是否在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利以及是否可以連續(xù)計(jì)算業(yè)績(jī)時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)之一便是最近一年內(nèi)發(fā)行人的股東結(jié)構(gòu)未發(fā)生較大變化；

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性穩(wěn)定性的要求：根據(jù)《通知》70

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性法律后果：根據(jù)《輔導(dǎo)工作辦法》輔導(dǎo)工作結(jié)束至主承銷商推薦期間發(fā)生控股股東的變更應(yīng)重新進(jìn)行輔導(dǎo)。根據(jù)《通知》，若公司在申請(qǐng)公開發(fā)行股票并上市前最近三年內(nèi)實(shí)際控制人發(fā)生變化，將影響對(duì)其是否具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的判斷。根據(jù)《股票發(fā)行審核備忘錄第15號(hào)》，公司在申請(qǐng)公開發(fā)行股票并上市前最近一年內(nèi)股東結(jié)構(gòu)發(fā)生較大變化的，將導(dǎo)致公司業(yè)績(jī)無(wú)法連續(xù)計(jì)算及無(wú)法判斷是否連續(xù)三年盈利。

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性法律后果：根據(jù)《輔導(dǎo)工作辦71

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題建立健全公司的治理結(jié)構(gòu)公司治理體制的建立和完善（制度層面）公司的規(guī)范運(yùn)作（行為層面）上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)建立健全公司的治理結(jié)構(gòu)公司治理體制的建立72

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題公司治理體制的建立和完善

修改和完善《公司章程》依據(jù)：《上市公司章程指引》、《上市公司治理準(zhǔn)則》、《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》等相關(guān)法律、法規(guī)及規(guī)范性文件并結(jié)合公司股東的特殊要求和具體情況制訂“三會(huì)議事規(guī)則”制訂各項(xiàng)內(nèi)部控制制度上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)公司治理體制的建立和完善修改和完善《公司73

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題公司的規(guī)范運(yùn)作公司歷次股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的召集、召開，決議、會(huì)議記錄、簽署的合法、合規(guī)、真實(shí)、有效；股東大會(huì)、董事會(huì)的歷次授權(quán)或重大決策等行為合法、合規(guī)、真實(shí)、有效；公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的任職資格和選舉、更換、聘任程序符合法律、法規(guī)、規(guī)范性文件及《公司章程》的規(guī)定；《公司章程》的修改符合法律、法規(guī)、規(guī)范性文件及《公司章程》的規(guī)定。上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)公司的規(guī)范運(yùn)作公司歷次股東大會(huì)、董事會(huì)、74

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題案例：廣西康達(dá)：由于股東爭(zhēng)奪控制權(quán)，在股東會(huì)上有股東提出一名法人股東因?yàn)闆](méi)有實(shí)際出資，系名義股東，不能行使表決權(quán)（評(píng)析：股份公司已證券登記公司登記的股東名冊(cè)為準(zhǔn)，股權(quán)爭(zhēng)議應(yīng)另行解決）；三名已當(dāng)選的董事因二股東未取得多數(shù)董事席位聲明辭職，企圖使當(dāng)選董事人數(shù)不足法定最低人數(shù)導(dǎo)致選舉無(wú)效。三名當(dāng)選董事同意接受提名，當(dāng)選有效，不能隨意辭職。經(jīng)深交所協(xié)調(diào)，三名董事收回辭呈。上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)案例：75

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題規(guī)范公司的重大經(jīng)營(yíng)活動(dòng)重大合同對(duì)外擔(dān)保對(duì)外投資訴訟、仲裁或行政處罰上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)規(guī)范公司的重大經(jīng)營(yíng)活動(dòng)重大合同76

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題重大合同的界定公司正在履行、將要履行以及雖然已經(jīng)履行完畢但可能存在潛在糾紛（合同標(biāo)的額在500萬(wàn)元以上或雖未達(dá)到500萬(wàn)元但對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、未來(lái)發(fā)展或財(cái)務(wù)狀況具有重要影響）的合同上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)重大合同的界定公司正在履行、將要履行以及77

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題重大合同的規(guī)范《公司章程》及其他相關(guān)內(nèi)控制度中應(yīng)對(duì)公司重大合同審議、批準(zhǔn)、簽署的權(quán)限和程序作出明確規(guī)定并嚴(yán)格執(zhí)行應(yīng)以書面方式訂立，并按照《合同法》的規(guī)定規(guī)范其內(nèi)容,確保主體資格和合同內(nèi)容合法有效。須履行相關(guān)批準(zhǔn)、登記、備案等特殊手續(xù)才能生效的合同或者合同標(biāo)的物須經(jīng)評(píng)估方能交易的合同，應(yīng)遵守相關(guān)規(guī)定。改制前原企業(yè)簽訂的合同須變更為改制后的公司名義。上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)重大合同的規(guī)范《公司章程》及其他相關(guān)內(nèi)控制78

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題

■案例：交大博通最近公告公司一筆交易異常，已向公安局報(bào)案。交大博通向供貨方支付6千萬(wàn)貨款，但未收到貨物，購(gòu)貨方未向交大博通支付貨款，懷疑有人做局。公司甲向某證券公司出資9千萬(wàn)，持有4％股份，后決定通過(guò)A公司間接持有證券公司股份，簽署了對(duì)A公司出資9千萬(wàn)的協(xié)議，并辦理了A公司的工商注冊(cè)登記手續(xù)，簽署了將持有證券公司4％股權(quán)轉(zhuǎn)讓給A公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，證監(jiān)會(huì)未批準(zhǔn)該轉(zhuǎn)讓。證券公司倒閉，A公司對(duì)外有負(fù)債，公司甲被A公司債權(quán)人追索出資不到位的責(zé)任，同時(shí)持有證券公司的股權(quán)權(quán)益已為零。上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)■案例：79

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題對(duì)外擔(dān)保根據(jù)《關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)及上市公司對(duì)外擔(dān)保若干問(wèn)題的通知》及《中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司為他人提供擔(dān)保有關(guān)問(wèn)題的通知》，上市公司的對(duì)外擔(dān)保應(yīng)當(dāng)注意下列問(wèn)題（不包括為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保的問(wèn)題）：《公司章程》及其他相關(guān)內(nèi)控制度中應(yīng)對(duì)公司對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)的審議、批準(zhǔn)、簽署的權(quán)限和程序以及被擔(dān)保對(duì)象的資信標(biāo)準(zhǔn)作出明確規(guī)定。應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)擔(dān)保合同的管理。為他人擔(dān)保，應(yīng)當(dāng)訂立書面合同。擔(dān)保合同應(yīng)當(dāng)按照公司內(nèi)部管理規(guī)定妥善保管。上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)對(duì)外擔(dān)保根據(jù)《關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金80

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題對(duì)外擔(dān)保為他人提供擔(dān)保必須經(jīng)董事會(huì)全體成員2/3以上簽署同意或股東大會(huì)批準(zhǔn)。不得為任何非法人單位或個(gè)人提供擔(dān)保。上市公司對(duì)外擔(dān)?？傤~不得超過(guò)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度合并會(huì)計(jì)報(bào)表凈資產(chǎn)的50%。不得直接或間接為資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)70%的被擔(dān)保對(duì)象提供債務(wù)擔(dān)保。對(duì)外擔(dān)保必須要求對(duì)方提供反擔(dān)保，且反擔(dān)保的提供方應(yīng)當(dāng)具有實(shí)際承擔(dān)能力。

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)對(duì)外擔(dān)保為他人提供擔(dān)保必須經(jīng)董事會(huì)全體成員81

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題新設(shè)控股子公司一般應(yīng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)，出資必須到位，避免出資不到位應(yīng)承擔(dān)的無(wú)限責(zé)任。應(yīng)盡量保持對(duì)與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)聯(lián)的子公司的絕對(duì)控股地位。對(duì)外收購(gòu)時(shí)，應(yīng)對(duì)目標(biāo)公司審慎調(diào)查，評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)，慎防收購(gòu)的目標(biāo)公司存在財(cái)務(wù)資料虛假、未披露大額或有負(fù)債的情況。清理沒(méi)有實(shí)際經(jīng)營(yíng)或確無(wú)存續(xù)必要的控股、參股公司，尤其是有可能產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)聯(lián)公司，履行清算注銷手續(xù)。

對(duì)外長(zhǎng)期投資上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)對(duì)外長(zhǎng)期投資82

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題案例某一擬上市的藥業(yè)公司，通過(guò)拍賣行競(jìng)得一破產(chǎn)企業(yè)持有外地制藥公司的股權(quán)，購(gòu)買價(jià)款5千萬(wàn)，股權(quán)過(guò)戶后半年，制藥公司因未披露的對(duì)外擔(dān)保損失3千萬(wàn)，而破產(chǎn)企業(yè)已清算完畢，公司損失慘重。

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)案例83

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題訴訟、仲裁或行政處罰公司如存在尚未了結(jié)或可預(yù)見(jiàn)的重大訴訟、仲裁或行政處罰，將會(huì)成為公司上市的重大障礙。

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)訴訟、仲裁或行政處罰公司如存在尚未了結(jié)或可84

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題公司的獨(dú)立性問(wèn)題人員獨(dú)立

機(jī)構(gòu)獨(dú)立

業(yè)務(wù)獨(dú)立

資產(chǎn)完整、獨(dú)立

財(cái)務(wù)獨(dú)立

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)公司的獨(dú)立性問(wèn)題人員獨(dú)立85

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題人員獨(dú)立國(guó)有控股公司的董事長(zhǎng)原則上不應(yīng)由股東單位的法定代表人兼任（股東單位的法定代表人包括：控股股東及其控股單位的法定代表人；有實(shí)質(zhì)控制權(quán)單位的法定代表人；持股5%以上股東的法定代表人）；董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書，沒(méi)有在控股股東（或?qū)嶋H控制人）中擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的其他行政職務(wù)，也沒(méi)有在控股股東（或?qū)嶋H控制人）處領(lǐng)薪；財(cái)務(wù)人員不能在關(guān)聯(lián)公司兼職；公司的勞動(dòng)、人事及工資管理必須完全獨(dú)立；控股股東（或?qū)嶋H控制人）和政府部門推薦董事和經(jīng)理人選應(yīng)當(dāng)通過(guò)合法程序進(jìn)行，不得干預(yù)公司股東大會(huì)、董事會(huì)作出的人事任免決定。上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)人員獨(dú)立國(guó)有控股公司的董事長(zhǎng)原則上不應(yīng)由股86

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題機(jī)構(gòu)獨(dú)立公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和辦公機(jī)構(gòu)與控股股東（或?qū)嶋H控制人）應(yīng)完全分開，不得出現(xiàn)“兩塊牌子，一套人馬”，混合經(jīng)營(yíng)、合署辦公的情形；控股股東（或?qū)嶋H控制人）及其他任何單位或個(gè)人不得干預(yù)公司的機(jī)構(gòu)設(shè)置；控股股東（或?qū)嶋H控制人）及其職能部門與公司及其職能部門之間不存在上下級(jí)關(guān)系，任何單位或個(gè)人不得以任何形式干預(yù)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)獨(dú)立公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和辦公機(jī)構(gòu)與控股股東87

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題業(yè)務(wù)獨(dú)立具有直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，最近一年和最近一期，公司與控股股東（或?qū)嶋H控制人）及其全資或控股企業(yè)，在產(chǎn)品（或服務(wù)）銷售或原材料（或服務(wù)）采購(gòu)方面的交易額，占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入或外購(gòu)原材料(或服務(wù))金額的比例，均不超過(guò)30%；具有完整的業(yè)務(wù)體系，最近一年和最近一期，公司委托控股股東（或?qū)嶋H控制人）及其全資或控股企業(yè)，進(jìn)行產(chǎn)品(或服務(wù))銷售或原材料(或服務(wù))采購(gòu)的金額，占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入或外購(gòu)原材料(或服務(wù))金額的比例，均不超過(guò)30%。上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)獨(dú)立具有直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，88

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題資產(chǎn)完整、獨(dú)立企業(yè)改制時(shí)，主要由擬設(shè)立的公司使用的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設(shè)施、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)等資產(chǎn)必須全部進(jìn)入擬發(fā)行上市主體，與發(fā)起人或股東的資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)明確界定并劃清；公司應(yīng)有獨(dú)立的產(chǎn)、供、銷系統(tǒng)；具有開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必備的資產(chǎn)，最近一年和最近一期，以承包、委托經(jīng)營(yíng)、租賃或其他類似方式，依賴控股股東（或?qū)嶋H控制人）及其全資或控股企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的收入，均不超過(guò)其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的30%。上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)完整、獨(dú)立企業(yè)改制時(shí)，主要由擬設(shè)立的89

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題財(cái)務(wù)獨(dú)立公司應(yīng)設(shè)立獨(dú)立的財(cái)務(wù)部門，建立獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系，具有規(guī)范、獨(dú)立的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度和對(duì)分公司、子公司的財(cái)務(wù)管理制度；公司應(yīng)獨(dú)立在銀行開戶，未與其控股股東（或?qū)嶋H控制人）共用一個(gè)銀行賬戶，未將資金存入控股股東（或?qū)嶋H控制人）的財(cái)務(wù)公司或結(jié)算中心帳戶中；必須依法獨(dú)立納稅；公司獨(dú)立作出財(cái)務(wù)決策，不存在控股股東（或?qū)嶋H控制人）干預(yù)發(fā)行人資金使用的情況。上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)獨(dú)立公司應(yīng)設(shè)立獨(dú)立的財(cái)務(wù)部門，建立獨(dú)90

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易的規(guī)范上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易91

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)方：控股股東及其控制或參股的公司；控股股東及主要股東對(duì)股份公司有重大影響的法人或自然人；合營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)；

主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員、核心技術(shù)人員、核心技術(shù)提供者或與上述人士關(guān)系密切的家庭成員以及其控制的其他企業(yè)；

其他按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則--關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》的規(guī)定可以被認(rèn)定為關(guān)聯(lián)方的主體。上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)方：92

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)方關(guān)系：根據(jù)《股票發(fā)行審核備忘錄第1號(hào)》的規(guī)定，關(guān)聯(lián)方關(guān)系包括但不限于公司與關(guān)聯(lián)方之間存在的股權(quán)關(guān)系、人事關(guān)系、管理關(guān)系及商業(yè)利益關(guān)系；關(guān)聯(lián)方關(guān)系主要由公司董事根據(jù)其實(shí)質(zhì)進(jìn)行判斷，而不僅僅依據(jù)形式。上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)方關(guān)系：93

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易：購(gòu)銷商品；買賣有形或無(wú)形資產(chǎn)，收購(gòu)兼并；提供或接受勞務(wù)，代理，租賃，管理方面的合同（如委托經(jīng)營(yíng)等）等；提供資金，許可協(xié)議；擔(dān)保抵押；研究與開發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移；關(guān)鍵管理人員報(bào)酬；合作投資建立企業(yè)、開發(fā)項(xiàng)目等；其他通過(guò)約定可能造成資源或義務(wù)轉(zhuǎn)移的事項(xiàng)。上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易：94

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題關(guān)聯(lián)交易的規(guī)范原則：盡量減少，有限禁止、依法規(guī)范采取措施減少關(guān)聯(lián)交易禁止部分關(guān)聯(lián)交易規(guī)范關(guān)聯(lián)交易

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)關(guān)聯(lián)交易的規(guī)范原則：盡量減少，有限禁止95

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題采取措施減少關(guān)聯(lián)交易建立獨(dú)立的采購(gòu)、銷售機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)渠道，減少在產(chǎn)品銷售及原材料采購(gòu)方面與控股股東（或?qū)嶋H控制人）及其全資或控股企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易。最近一年和最近一期，公司與控股股東（或?qū)嶋H控制人）及其全資或控股企業(yè)，在產(chǎn)品（或服務(wù)）銷售或原材料（或服務(wù)）采購(gòu)方面的交易額，占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入或外購(gòu)原材料(或服務(wù))金額的比例，均不得超過(guò)30%；

建立獨(dú)立的產(chǎn)、供、銷系統(tǒng)，減少在產(chǎn)品銷售和原材料采購(gòu)方面對(duì)控股股東（或?qū)嶋H控制人）的依賴。最近一年和最近一期，公司委托控股股東（或?qū)嶋H控制人）及其全資或控股企業(yè)，進(jìn)行產(chǎn)品(或服務(wù))銷售或原材料(或服務(wù))采購(gòu)的金額，占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入或外購(gòu)原材料(或服務(wù))金額的比例，均不超過(guò)30%；上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)采取措施減少關(guān)聯(lián)交易建立獨(dú)立的采購(gòu)、銷售機(jī)96

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題采取措施減少關(guān)聯(lián)交易改制時(shí)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必備的資產(chǎn)及輔助和配套設(shè)施應(yīng)當(dāng)全部進(jìn)入擬上市公司或轉(zhuǎn)由獨(dú)立第三方經(jīng)營(yíng)，減少在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面對(duì)控股股東（或?qū)嶋H控制人）的依賴。最近一年和最近一期，以承包、委托經(jīng)營(yíng)、租賃或其他類似方式，依賴控股股東（或?qū)嶋H控制人）及其全資或控股企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的收入，均不超過(guò)其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的30%；對(duì)既為公司提供服務(wù)，也為股東等關(guān)聯(lián)方服務(wù)的實(shí)體或設(shè)施，如供水、供電、供氣、供暖等設(shè)施，應(yīng)當(dāng)有效保證交易和定價(jià)的公允；其他任何有利于減少關(guān)聯(lián)交易的措施。上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)采取措施減少關(guān)聯(lián)交易改制時(shí)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必備97

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題禁止部分關(guān)聯(lián)交易國(guó)務(wù)院國(guó)資委及中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)及對(duì)外擔(dān)保若干問(wèn)題的通知》規(guī)定：上市公司不得將資金通過(guò)特定方式提供給控股股東或其他關(guān)聯(lián)方使用；上市公司不得為控股股東及本公司持股50%以下的其他關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保。根據(jù)《關(guān)于加強(qiáng)社會(huì)公眾股股東權(quán)益保護(hù)的若干規(guī)定》，上市公司被控股股東（或?qū)嶋H控制人）違規(guī)占用資金，或上市公司違規(guī)為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保的，在上述行為未糾正前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)不受理其再融資申請(qǐng)。上述規(guī)定雖然是針對(duì)上市公司的，但說(shuō)明了證監(jiān)會(huì)對(duì)某些通過(guò)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行的資金占用及擔(dān)保的禁止性態(tài)度，對(duì)擬上市公司具有借鑒意義。上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)禁止部分關(guān)聯(lián)交易國(guó)務(wù)院國(guó)資委及中國(guó)證監(jiān)會(huì)98

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題規(guī)范關(guān)聯(lián)交易在公司章程及其他內(nèi)部規(guī)定中按照對(duì)上市公司的要求，明確關(guān)聯(lián)交易公允決策的權(quán)限（股東會(huì)、董事會(huì)各自的權(quán)限）、程序、關(guān)聯(lián)股東、關(guān)聯(lián)董事的回避制度以及對(duì)公司和其他股東進(jìn)行保護(hù)的內(nèi)容；獨(dú)立董事對(duì)關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)督職能關(guān)聯(lián)交易的具體決策程序應(yīng)當(dāng)遵守章程及其他內(nèi)部相關(guān)制度的規(guī)定；關(guān)聯(lián)交易應(yīng)遵循市場(chǎng)公正、公平、公開的原則，定價(jià)應(yīng)按照與市場(chǎng)獨(dú)立第三方交易的標(biāo)準(zhǔn)，無(wú)市場(chǎng)價(jià)格可資比較或訂價(jià)受到限制的重大關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)按照成本加合理利潤(rùn)的原則定價(jià)。

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)規(guī)范關(guān)聯(lián)交易在公司章程及其他內(nèi)部規(guī)定中按99

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的界定同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的規(guī)范上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的界定100

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的界定根據(jù)《股票發(fā)行審核備忘錄第1號(hào)》，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是指一切直接、間接地控制公司或?qū)居兄卮笥绊懙淖匀蝗嘶蚍ㄈ思捌淇刂频姆ㄈ藛挝唬ㄒ韵潞?jiǎn)稱“競(jìng)爭(zhēng)方”）與公司從事相同、相似的業(yè)務(wù)。對(duì)于是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的判斷應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)的性質(zhì)、業(yè)務(wù)之間的客戶對(duì)象、業(yè)務(wù)的市場(chǎng)差別以及對(duì)公司的客觀影響等方面進(jìn)行。從目前的實(shí)踐看，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在沒(méi)有充足的依據(jù)來(lái)判斷公司的關(guān)聯(lián)公司與公司存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的情況下，“同業(yè)即存在競(jìng)爭(zhēng)”，似乎成為標(biāo)準(zhǔn)。同業(yè)不競(jìng)爭(zhēng)的解釋一般都不會(huì)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)接受。如有充分依據(jù)說(shuō)明與競(jìng)爭(zhēng)方從事的業(yè)務(wù)有不同的客戶對(duì)象、不同的市場(chǎng)區(qū)域等，存在明顯細(xì)分市場(chǎng)差別，而且該市場(chǎng)細(xì)分是客觀的、切實(shí)可行的，不會(huì)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的，則可能不被視為存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的界定根據(jù)《股票發(fā)行審核備忘錄第1101

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的規(guī)范在發(fā)起人協(xié)議、公司章程等方面作出的避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的規(guī)定；

通過(guò)切實(shí)可行的方式(例如發(fā)行上市后的收購(gòu)、委托經(jīng)營(yíng)等)將相競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)集中到公司或競(jìng)爭(zhēng)方經(jīng)營(yíng)；競(jìng)爭(zhēng)方將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系的第三方；競(jìng)爭(zhēng)方單方面書面承諾做出避免競(jìng)爭(zhēng)和利益沖突的具體可行措施等。上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的規(guī)范在發(fā)起人協(xié)議、公司章程等方102

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題募集資金問(wèn)題募集資金的投向應(yīng)當(dāng)明確，經(jīng)過(guò)充分慎重的論證，避免盲目拼湊、編造募集資金項(xiàng)目；結(jié)合擬發(fā)行股票規(guī)模、發(fā)行價(jià)格，審慎測(cè)算合理的募集資金需要量，融資計(jì)劃應(yīng)當(dāng)與擬投資項(xiàng)目的資金需要及實(shí)施周期相匹配；應(yīng)充分考慮實(shí)際募股資金量不足或超過(guò)所申報(bào)項(xiàng)目資金需求量的可能，對(duì)上述情況的出現(xiàn)有相應(yīng)的對(duì)策及安排；募集資金項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)有良好的預(yù)期效益，對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果能夠產(chǎn)生積極影響；募集資金項(xiàng)目屬于公司主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍或與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)密切相關(guān)；募集資金項(xiàng)目與公司長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)相一致；上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)募集資金問(wèn)題募集資金的投向應(yīng)當(dāng)明確，經(jīng)過(guò)103

上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律問(wèn)題募集資金問(wèn)題募集資金項(xiàng)目不存在市場(chǎng)、效益、環(huán)保等方面的重大風(fēng)險(xiǎn)；募集資金項(xiàng)目如涉及跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)，公司應(yīng)當(dāng)在管理、技術(shù)、人才、市場(chǎng)等方面做好準(zhǔn)備，具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，具備跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)的能力；募集資金項(xiàng)目不會(huì)形成與直接、間接控制公司或?qū)居兄卮笥绊懙淖匀蝗嘶蚍ㄈ思捌淇刂频姆ㄈ藛挝坏耐瑯I(yè)競(jìng)爭(zhēng)；募集資金項(xiàng)目不會(huì)形成數(shù)額較大的、與直接、間接控制公司或?qū)居兄卮笥绊懙淖匀蝗嘶蚍ㄈ思捌淇刂频姆ㄈ藛挝坏年P(guān)聯(lián)交易；募集資金項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；（具體規(guī)定請(qǐng)參考《當(dāng)前國(guó)家重點(diǎn)鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品和技術(shù)目錄（2000年修訂）》、《當(dāng)前優(yōu)先發(fā)展的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)領(lǐng)域指南（2004年度）》）上市輔導(dǎo)及經(jīng)營(yíng)募集資金問(wèn)題募集資金項(xiàng)