財務(wù)報表及資產(chǎn)負(fù)債閱讀管理知識分析課件

第二章資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析第二章資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析1一、資產(chǎn)負(fù)債表概述資產(chǎn)負(fù)債表的含義與作用含義反映企業(yè)某一特定日期的財務(wù)狀況。作用反映企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟資源反映企業(yè)的資金來源及其構(gòu)成反映企業(yè)的償債能力反映企業(yè)所有者的權(quán)益有助于反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績一、資產(chǎn)負(fù)債表概述資產(chǎn)負(fù)債表的含義與作用2一、資產(chǎn)負(fù)債表概述資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)表頭：報表名稱、編報單位、編制日期、計量貨幣、金額單位。表體：資產(chǎn)負(fù)債表具體內(nèi)容。注腳：對報表補充說明。資產(chǎn)負(fù)債表的格式主要格式：賬戶式、報告式一、資產(chǎn)負(fù)債表概述資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)3帳戶式（中國）

資產(chǎn)負(fù)債表單位：××年×月×日貨幣××

負(fù)債資產(chǎn)所有者權(quán)益帳戶式（中國）4賬戶式：資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額流動資產(chǎn)流動負(fù)債長期投資長期負(fù)債固定資產(chǎn)負(fù)債合計無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)所有者權(quán)益所有者權(quán)益合計資產(chǎn)總計負(fù)債及所有者權(quán)益總計賬戶式：資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額流動資產(chǎn)流動負(fù)債長期投資5報告式資產(chǎn)負(fù)債表單位:×××年×月×日貨幣:××

資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益報告式6報告式：項目金額資產(chǎn)類：流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)資產(chǎn)合計負(fù)債及所有者權(quán)益：流動負(fù)債長期負(fù)債負(fù)債合計所有者權(quán)益所有者權(quán)益合計負(fù)債及所有者權(quán)益總計報告式：項目金額資產(chǎn)類：流動資產(chǎn)7二、資產(chǎn)負(fù)債表要素資產(chǎn)含義由過去的交易或事項形成，并由企業(yè)擁有或控制的資源，該資源預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的流入。特性現(xiàn)實性收益性資產(chǎn)體現(xiàn)企業(yè)法人財產(chǎn)權(quán)二、資產(chǎn)負(fù)債表要素資產(chǎn)8二、資產(chǎn)負(fù)債表要素流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)其他資產(chǎn)分類按資產(chǎn)的流動性分類資產(chǎn)二、資產(chǎn)負(fù)債表要素流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)9二、資產(chǎn)負(fù)債表要素負(fù)債含義過去的交易或事項形成的現(xiàn)實義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè)。特性現(xiàn)時性有償性強制性二、資產(chǎn)負(fù)債表要素負(fù)債10二、資產(chǎn)負(fù)債表要素分類所有者權(quán)益（產(chǎn)權(quán)）含義體現(xiàn)企業(yè)投資者對凈資產(chǎn)的要求權(quán)。流動負(fù)債長期負(fù)債二、資產(chǎn)負(fù)債表要素分類流動負(fù)債長期負(fù)債11二、資產(chǎn)負(fù)債表要素分類實收資本資本公積盈余公積未分配利潤二、資產(chǎn)負(fù)債表要素分類實收資本資本公積盈余公積未分配利潤12三、資產(chǎn)負(fù)債表具體項目閱讀短期投資：在一年時間內(nèi)可以變現(xiàn)的投資特點：容易變現(xiàn)持有時間短波動性強，盈利和虧損難以把握等

注意！警防某些公司任意將長期投資改為短期投資，以此來提高公司資產(chǎn)的流動性。三、資產(chǎn)負(fù)債表具體項目閱讀短期投資：在一年時間內(nèi)可以變現(xiàn)的投13例：資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬元資產(chǎn)200020012002負(fù)債及所有者權(quán)益200020012002短期投資300300300流動負(fù)債220240250其他流動資產(chǎn)100120150長期負(fù)債400400400流動資產(chǎn)合計400420450負(fù)債合計620640650非流動資產(chǎn)500600700所有者權(quán)益280380500資產(chǎn)合計90010201150負(fù)債與所有者權(quán)益90010201150例：資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬14如何判斷企業(yè)任意分割短期投資和長期投資的行為呢？從短期投資的數(shù)量看從其實際營運資金的運作情況看從投資收益的情況看如何判斷企業(yè)任意分割短期投資和長期投資的15應(yīng)收賬款其他應(yīng)收款——大籮筐，什么東西都可以往里面裝。案例：ST猴王應(yīng)收賬款16存貨（原材料、包裝物、低值易耗品）注意！存貨越多，資金沉淀越多，可流動資金就越少，資產(chǎn)的使用效率就越低。待攤費用“虛資產(chǎn)”

存貨（原材料、包裝物、低值易耗品）17長期投資目的：出于企業(yè)戰(zhàn)略性的考慮按照風(fēng)險投資理論為了粉飾企業(yè)的財務(wù)狀況例：某企業(yè)正準(zhǔn)備籌集一筆2000萬元的款子。長期投資18X企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表（1）

X年X月X日單位：萬元資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額流動資產(chǎn)1000負(fù)債5000固定資產(chǎn)5000所有者權(quán)益實收資本500資本公積盈余公積500所有者權(quán)益合計1000資產(chǎn)合計6000負(fù)債及所有者權(quán)益合計6000X企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表（1）

X年X月X日19企業(yè)可與一受資方簽訂一份投資協(xié)議，協(xié)議規(guī)定：投資方用其固定資產(chǎn)1000萬元和一項專有技術(shù)3000萬元對外投資，總投資4000萬元。投資后，企業(yè)資產(chǎn)增值3000萬元。企業(yè)可與一受資方簽訂一份投資協(xié)議，協(xié)議規(guī)20X企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表（2）

X年X月X日單位：萬元資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額流動資產(chǎn)1000負(fù)債5000固定資產(chǎn)4000所有者權(quán)益長期投資4000實收資本500資本公積3000盈余公積500所有者權(quán)益合計4000資產(chǎn)合計9000負(fù)債及所有者權(quán)益合計9000X企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表（2）

X年X月X日21固定資產(chǎn)1）兩個條件：用于生產(chǎn)經(jīng)營的，使用期限一年以上非生產(chǎn)經(jīng)營的主要物品，單位價值2000元以上。固定資產(chǎn)的取得方式外購自行建造投資轉(zhuǎn)入融資租入接受捐贈固定資產(chǎn)223）折舊平均年限法固定資產(chǎn)折舊=（固定資產(chǎn)原值-凈殘值）/折舊年限例如：企業(yè)有設(shè)備一臺，原值為20萬元，預(yù)計可使用10年，預(yù)計報廢時的凈殘值率為2%。求該設(shè)備的年折舊額。

年折舊=（20-20*2%）/10=1.96萬元月折舊=1.96/12=0.98萬元3）折舊23工作量法每單位工作量折舊額=固定資產(chǎn)原值*（1-凈殘值率）/預(yù)計總工作量某項固定資產(chǎn)的月折舊額=該項固定資產(chǎn)當(dāng)月工作量*每單位工作量折舊額例如：某企業(yè)的一輛自卸車原值68000元，預(yù)計使用8年，預(yù)計凈殘值率4%，預(yù)計總行駛里程544000公里，本月行駛6000公里，則：該車單位折舊額=68000*（1-4%）/544000=0.12元/公里本月折舊額=6000*0.12=720元工作量法24無形資產(chǎn)企業(yè)長期使用且無實物形態(tài)的資產(chǎn)如：土地使用權(quán)、商譽、專利權(quán)等

注意！報表上所列示的無形資產(chǎn)，基本上都是企業(yè)外購的無形資產(chǎn)。無形資產(chǎn)25長期待攤費用虛資產(chǎn)利潤的調(diào)節(jié)劑長期待攤費用26負(fù)債類項目應(yīng)付賬款其他應(yīng)交款其他應(yīng)付款預(yù)計負(fù)債反映企業(yè)確認(rèn)的與或有負(fù)債事項相關(guān)的現(xiàn)時義務(wù).負(fù)債類項目應(yīng)付賬款27所有者權(quán)益項目實收資本企業(yè)收到投資者的實際投入資本.資本金制度資本金:企業(yè)法人在工商行政管理部門登記注冊的資金.資本金在股份公司稱為股本,在其他公司稱為實收資本

所有者權(quán)益項目實收資本28四、結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：企業(yè)的流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比重。

垂直分析法例:四、結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析29注意:現(xiàn)金資產(chǎn)的比重應(yīng)收賬款和存貨的比重生產(chǎn)經(jīng)營用資產(chǎn)的比重?zé)o形資產(chǎn)的比重對外投資的比重注意:30負(fù)債結(jié)構(gòu)分析長期負(fù)債比重例如：某公司03年長期負(fù)債100萬，負(fù)債總額400萬，則：長期負(fù)債構(gòu)成比重=100/400=25%該比重反映企業(yè)對外來長期資金的依賴程度。比重高，依賴程度高；比重低，依賴程度低。負(fù)債結(jié)構(gòu)分析31流動負(fù)債的構(gòu)成比重例如：某公司03年流動負(fù)債300萬，負(fù)債總額為400萬則：流動負(fù)債比重=300/400=75%

該比重反映企業(yè)依賴短期債權(quán)人的程度。比重越高，則依賴越強；反之則以來越弱流動負(fù)債的構(gòu)成比重32短期債權(quán)人該比重小企業(yè)所有者短期債務(wù)壓力大時，該比重小好

短期債務(wù)壓力不大時，保持較高的比重可降低融資成本、提高投資回報率成本比較：短期負(fù)債<長期負(fù)債<債券短期債權(quán)人33五、償債能力分析短期償債能力分析營運資金營運資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債例如：某公司03年流動資產(chǎn)為1200萬元，流動負(fù)債為140萬元，則：其營運資金=1200-140=1060（萬元）五、償債能力分析34意義：營運資金越大，償債的風(fēng)險越??；反之，風(fēng)險越大。單位：萬元項目A公司B公司流動資產(chǎn)3001200流動負(fù)債1001000營運資金200200意義：營運資金越大，償債的風(fēng)險越??；項目A公司B公司流動資產(chǎn)35流動比率流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率意義：指標(biāo)越大，短期償債能力越強，財務(wù)風(fēng)險越??；反之，則短期償債能力弱，財務(wù)風(fēng)險大?！傲鲃颖嚷试礁咴胶?？”流動比率=流動負(fù)債流動資產(chǎn)流動比率流動比率=流動負(fù)債流動資產(chǎn)36不是??！造成流動比率過高，可能的原因：企業(yè)對資金未能有效利用企業(yè)賒銷增多致使應(yīng)收帳款增多產(chǎn)銷失衡、銷售不力致使在產(chǎn)品、產(chǎn)成品積壓不是??！37流動比率的局限性：流動資產(chǎn)的長期化問題流動資產(chǎn)的虛資產(chǎn)問題將于一年時間內(nèi)到期的長期負(fù)債問題財務(wù)報表及資產(chǎn)負(fù)債閱讀管理知識分析課件38速動比率（酸性試驗比率）從流動資產(chǎn)中扣除部分變現(xiàn)不及時的資產(chǎn)，再除以流動負(fù)債的比值。意義：該比率越大，對債務(wù)的償還能力越強；反之，就越弱。但比例過高，則表明企業(yè)擁有過多貨幣資產(chǎn)。速動比率=速動資產(chǎn)流動負(fù)債*100%速動比率（酸性試驗比率）速動比率=速動資產(chǎn)流動負(fù)債*100%39速動資產(chǎn)：減法速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-待攤費用例如：某公司03年流動資產(chǎn)1250萬元，存貨450萬元，待攤費用100萬元流動負(fù)債600萬元，則速動比率是多少？答：速動資產(chǎn)=1250–450–100=700（萬元）速動比率=速動流動資產(chǎn)–存貨–待攤費用=1250資產(chǎn)/流動負(fù)債=700/600=1.17速動資產(chǎn)：40加法（保守法）保守速動資產(chǎn)=現(xiàn)金+短期可上市證券+應(yīng)收帳款凈額根據(jù)穩(wěn)健性原則，保守速動法更合適；根據(jù)我國的實際情況，一般采用減法計算速動資產(chǎn)。加法（保守法）41現(xiàn)金比率現(xiàn)金類資產(chǎn)對流動負(fù)債的比率，能反映企業(yè)直接償付流動負(fù)債的能力?，F(xiàn)金：庫存現(xiàn)金+銀行活期存款現(xiàn)金等價物：期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金和價值變動風(fēng)險很小的投資?，F(xiàn)金比率=現(xiàn)金+現(xiàn)金等價物流動負(fù)債*100%現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率=現(xiàn)金+現(xiàn)金等價物流動負(fù)債*100%42意義：最嚴(yán)格、最穩(wěn)健的短期償債指標(biāo)?，F(xiàn)金比率越高，企業(yè)可用于支付債務(wù)的現(xiàn)金類資產(chǎn)越多，短期債權(quán)人的債務(wù)風(fēng)險越小。但指標(biāo)過高,則機會成本增加.意義：最嚴(yán)格、最穩(wěn)健的短期償債指標(biāo)?，F(xiàn)金比率越高，企業(yè)可用于43五、償債能力分析長期償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債率(債務(wù)比率)企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率例如:某公司03年資產(chǎn)總額1600萬元,負(fù)債總額400萬元,則該公司的資產(chǎn)負(fù)債率是多少?資產(chǎn)負(fù)債率=400/1600=25%資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額資產(chǎn)總額*100%五、償債能力分析長期償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額資產(chǎn)總額44“資產(chǎn)負(fù)債率是否越低越好?”債權(quán)人越低越好投資者資本利潤率高,則越高些好;反之,則低些好經(jīng)營者資產(chǎn)負(fù)債率高表明企業(yè)更有活力;反之則保守.“資產(chǎn)負(fù)債率是否越低越好?”45當(dāng)總資產(chǎn)利潤率>債務(wù)成本率

舉債帶來了收益，可適當(dāng)提高資產(chǎn)負(fù)債率資本及構(gòu)成金額利潤率或成本率利潤或成本總資產(chǎn)100萬15%15萬其中：負(fù)債60萬10%6萬產(chǎn)權(quán)40萬22.5%9萬當(dāng)總資產(chǎn)利潤率>債務(wù)成本率資本及構(gòu)成金額利潤率或成本率利潤或46當(dāng)總資產(chǎn)利潤率<債務(wù)成本率舉債帶來了債務(wù)負(fù)擔(dān)，降低資產(chǎn)負(fù)債率資本及構(gòu)成金額利潤率或成本率利潤或成本總資產(chǎn)100萬8%8萬其中：負(fù)債60萬10%6萬產(chǎn)權(quán)40萬5%2萬當(dāng)總資產(chǎn)利潤率<債務(wù)成本率資本及構(gòu)成金額利潤率或成本率利潤或47“資產(chǎn)負(fù)債率多少為佳？”50%?企業(yè)的環(huán)境、經(jīng)營的狀況、贏利的能力等指標(biāo)評價“資產(chǎn)負(fù)債率多少為佳？”48產(chǎn)權(quán)比率企業(yè)負(fù)債總額與所有者權(quán)益的比率,反映投資者對債權(quán)人的保障程度.例如:某公司03年負(fù)債總額500萬元,所有者權(quán)益250萬元,則:公司產(chǎn)權(quán)比率=500/250=2產(chǎn)權(quán)比率=所有者權(quán)益負(fù)債總額*100%產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率=所有者權(quán)益負(fù)債總額*100%49意義:產(chǎn)權(quán)比率越低,表明企業(yè)長期償債能力越強,債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險越小;反之,償債能力越弱,承擔(dān)的風(fēng)險越大.意義:50權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益例如：某公司2001年末的資產(chǎn)總計為1730萬元，股東權(quán)益合計為1200元元，則：權(quán)益乘數(shù)=1730/1200=1.44(倍)

運用合理的話,較高的權(quán)益乘數(shù)將會增加權(quán)益報酬率權(quán)益乘數(shù)51已獲利息倍數(shù)（利息保障倍數(shù)）例如:某公司03年利潤總額1400萬元,利息費用50萬元,則已獲利息倍數(shù)=1400/50=28已獲利息倍數(shù)=利息費用息稅前利潤*100%已獲利息倍數(shù)（利息保障倍數(shù)）已獲利息倍數(shù)=利息費用息稅前利潤52課堂討論大宇集團課堂討論大53六、營運能力分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額=（年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總額）/2

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=*100%六、營運能力分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=*100%54例如：ABC公司資料如下：單位：萬元項目20022003銷售收入92825.7108253.8年末資產(chǎn)總額70708.7159276.6年初資產(chǎn)總額159276.6173065.6平均資產(chǎn)總額114992.7166171.1總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率80.72%65.14%例如：ABC公司資料如下：單位：萬元項目20022055流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入平均流動資產(chǎn)總額平均流動資產(chǎn)總額=（年初流動資產(chǎn)總額+年末流動資產(chǎn)總額）/2

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=*100%流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=*100%56應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應(yīng)收帳款平均應(yīng)收帳款：期末、期初扣除壞帳準(zhǔn)備后的應(yīng)收帳款凈額的平均值。應(yīng)收帳款回收期：應(yīng)收帳款回收期=360/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（平均應(yīng)收帳款凈額*360）銷售收入=應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（平均應(yīng)收帳款凈額*360）銷售收入57單位:萬元20022003銷售收入900010000期初應(yīng)收賬款1200900期末應(yīng)收賬款900800平均應(yīng)收賬款1050850應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率??應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)??單位:萬元20022003銷售收入900010000期初應(yīng)收58存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額存貨平均余額：期末存貨和期初存貨的平均值。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨的周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率59課堂練習(xí)1某企業(yè)上年度和本年度的流動資產(chǎn)平均額分別是100萬元和120萬元，，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為6次和8次，則本年度的銷售收入增加了多少？課堂練習(xí)1某企業(yè)上年度和本年度的流動資產(chǎn)平均額分別是100601、有時候讀書是一種巧妙地避開思考的方法。12月-2212月-22Monday,December12,20222、閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。09:10:5309:10:5309:1012/12/20229:10:53AM3、越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡。12月-2209:10:5309:10Dec-2212-Dec-224、越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。09:10:5309:10:5309:10Monday,December12,20225、知人者智，自知者明。勝人者有力，自勝者強。12月-2212月-2209:10:5309:10:53December12,20226、意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。12十二月20229:10:53上午09:10:5312月-227、最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。。十二月229:10上午12月-2209:10December12,20228、業(yè)余生活要有意義，不要越軌。2022/12/129:10:5309:10:5312December20229、一個人即使已登上頂峰，也仍要自強不息。9:10:53上午9:10上午09:10:5312月-2210、你要做多大的事情，就該承受多大的壓力。12/12/20229:10:53AM09:10:5312-12月-2211、自己要先看得起自己，別人才會看得起你。12/12/20229:10AM12/12/20229:10AM12月-2212月-2212、這一秒不放棄，下一秒就會有希望。12-Dec-2212December202212月-2213、無論才能知識多么卓著，如果缺乏熱情，則無異紙上畫餅充饑，無補于事。Monday,December12,202212-Dec-2212月-2214、我只是自己不放過自己而已，現(xiàn)在我不會再逼自己眷戀了。12月-2209:10:5312December202209:10謝謝大家1、有時候讀書是一種巧妙地避開思考的方法。12月-2212月61第二章資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析第二章資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析62一、資產(chǎn)負(fù)債表概述資產(chǎn)負(fù)債表的含義與作用含義反映企業(yè)某一特定日期的財務(wù)狀況。作用反映企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟資源反映企業(yè)的資金來源及其構(gòu)成反映企業(yè)的償債能力反映企業(yè)所有者的權(quán)益有助于反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績一、資產(chǎn)負(fù)債表概述資產(chǎn)負(fù)債表的含義與作用63一、資產(chǎn)負(fù)債表概述資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)表頭：報表名稱、編報單位、編制日期、計量貨幣、金額單位。表體：資產(chǎn)負(fù)債表具體內(nèi)容。注腳：對報表補充說明。資產(chǎn)負(fù)債表的格式主要格式：賬戶式、報告式一、資產(chǎn)負(fù)債表概述資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)64帳戶式（中國）

資產(chǎn)負(fù)債表單位：××年×月×日貨幣××

負(fù)債資產(chǎn)所有者權(quán)益帳戶式（中國）65賬戶式：資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額流動資產(chǎn)流動負(fù)債長期投資長期負(fù)債固定資產(chǎn)負(fù)債合計無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)所有者權(quán)益所有者權(quán)益合計資產(chǎn)總計負(fù)債及所有者權(quán)益總計賬戶式：資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額流動資產(chǎn)流動負(fù)債長期投資66報告式資產(chǎn)負(fù)債表單位:×××年×月×日貨幣:××

資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益報告式67報告式：項目金額資產(chǎn)類：流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)資產(chǎn)合計負(fù)債及所有者權(quán)益：流動負(fù)債長期負(fù)債負(fù)債合計所有者權(quán)益所有者權(quán)益合計負(fù)債及所有者權(quán)益總計報告式：項目金額資產(chǎn)類：流動資產(chǎn)68二、資產(chǎn)負(fù)債表要素資產(chǎn)含義由過去的交易或事項形成，并由企業(yè)擁有或控制的資源，該資源預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的流入。特性現(xiàn)實性收益性資產(chǎn)體現(xiàn)企業(yè)法人財產(chǎn)權(quán)二、資產(chǎn)負(fù)債表要素資產(chǎn)69二、資產(chǎn)負(fù)債表要素流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)其他資產(chǎn)分類按資產(chǎn)的流動性分類資產(chǎn)二、資產(chǎn)負(fù)債表要素流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)70二、資產(chǎn)負(fù)債表要素負(fù)債含義過去的交易或事項形成的現(xiàn)實義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè)。特性現(xiàn)時性有償性強制性二、資產(chǎn)負(fù)債表要素負(fù)債71二、資產(chǎn)負(fù)債表要素分類所有者權(quán)益（產(chǎn)權(quán)）含義體現(xiàn)企業(yè)投資者對凈資產(chǎn)的要求權(quán)。流動負(fù)債長期負(fù)債二、資產(chǎn)負(fù)債表要素分類流動負(fù)債長期負(fù)債72二、資產(chǎn)負(fù)債表要素分類實收資本資本公積盈余公積未分配利潤二、資產(chǎn)負(fù)債表要素分類實收資本資本公積盈余公積未分配利潤73三、資產(chǎn)負(fù)債表具體項目閱讀短期投資：在一年時間內(nèi)可以變現(xiàn)的投資特點：容易變現(xiàn)持有時間短波動性強，盈利和虧損難以把握等

注意！警防某些公司任意將長期投資改為短期投資，以此來提高公司資產(chǎn)的流動性。三、資產(chǎn)負(fù)債表具體項目閱讀短期投資：在一年時間內(nèi)可以變現(xiàn)的投74例：資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬元資產(chǎn)200020012002負(fù)債及所有者權(quán)益200020012002短期投資300300300流動負(fù)債220240250其他流動資產(chǎn)100120150長期負(fù)債400400400流動資產(chǎn)合計400420450負(fù)債合計620640650非流動資產(chǎn)500600700所有者權(quán)益280380500資產(chǎn)合計90010201150負(fù)債與所有者權(quán)益90010201150例：資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬75如何判斷企業(yè)任意分割短期投資和長期投資的行為呢？從短期投資的數(shù)量看從其實際營運資金的運作情況看從投資收益的情況看如何判斷企業(yè)任意分割短期投資和長期投資的76應(yīng)收賬款其他應(yīng)收款——大籮筐，什么東西都可以往里面裝。案例：ST猴王應(yīng)收賬款77存貨（原材料、包裝物、低值易耗品）注意！存貨越多，資金沉淀越多，可流動資金就越少，資產(chǎn)的使用效率就越低。待攤費用“虛資產(chǎn)”

存貨（原材料、包裝物、低值易耗品）78長期投資目的：出于企業(yè)戰(zhàn)略性的考慮按照風(fēng)險投資理論為了粉飾企業(yè)的財務(wù)狀況例：某企業(yè)正準(zhǔn)備籌集一筆2000萬元的款子。長期投資79X企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表（1）

X年X月X日單位：萬元資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額流動資產(chǎn)1000負(fù)債5000固定資產(chǎn)5000所有者權(quán)益實收資本500資本公積盈余公積500所有者權(quán)益合計1000資產(chǎn)合計6000負(fù)債及所有者權(quán)益合計6000X企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表（1）

X年X月X日80企業(yè)可與一受資方簽訂一份投資協(xié)議，協(xié)議規(guī)定：投資方用其固定資產(chǎn)1000萬元和一項專有技術(shù)3000萬元對外投資，總投資4000萬元。投資后，企業(yè)資產(chǎn)增值3000萬元。企業(yè)可與一受資方簽訂一份投資協(xié)議，協(xié)議規(guī)81X企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表（2）

X年X月X日單位：萬元資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額流動資產(chǎn)1000負(fù)債5000固定資產(chǎn)4000所有者權(quán)益長期投資4000實收資本500資本公積3000盈余公積500所有者權(quán)益合計4000資產(chǎn)合計9000負(fù)債及所有者權(quán)益合計9000X企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表（2）

X年X月X日82固定資產(chǎn)1）兩個條件：用于生產(chǎn)經(jīng)營的，使用期限一年以上非生產(chǎn)經(jīng)營的主要物品，單位價值2000元以上。固定資產(chǎn)的取得方式外購自行建造投資轉(zhuǎn)入融資租入接受捐贈固定資產(chǎn)833）折舊平均年限法固定資產(chǎn)折舊=（固定資產(chǎn)原值-凈殘值）/折舊年限例如：企業(yè)有設(shè)備一臺，原值為20萬元，預(yù)計可使用10年，預(yù)計報廢時的凈殘值率為2%。求該設(shè)備的年折舊額。

年折舊=（20-20*2%）/10=1.96萬元月折舊=1.96/12=0.98萬元3）折舊84工作量法每單位工作量折舊額=固定資產(chǎn)原值*（1-凈殘值率）/預(yù)計總工作量某項固定資產(chǎn)的月折舊額=該項固定資產(chǎn)當(dāng)月工作量*每單位工作量折舊額例如：某企業(yè)的一輛自卸車原值68000元，預(yù)計使用8年，預(yù)計凈殘值率4%，預(yù)計總行駛里程544000公里，本月行駛6000公里，則：該車單位折舊額=68000*（1-4%）/544000=0.12元/公里本月折舊額=6000*0.12=720元工作量法85無形資產(chǎn)企業(yè)長期使用且無實物形態(tài)的資產(chǎn)如：土地使用權(quán)、商譽、專利權(quán)等

注意！報表上所列示的無形資產(chǎn)，基本上都是企業(yè)外購的無形資產(chǎn)。無形資產(chǎn)86長期待攤費用虛資產(chǎn)利潤的調(diào)節(jié)劑長期待攤費用87負(fù)債類項目應(yīng)付賬款其他應(yīng)交款其他應(yīng)付款預(yù)計負(fù)債反映企業(yè)確認(rèn)的與或有負(fù)債事項相關(guān)的現(xiàn)時義務(wù).負(fù)債類項目應(yīng)付賬款88所有者權(quán)益項目實收資本企業(yè)收到投資者的實際投入資本.資本金制度資本金:企業(yè)法人在工商行政管理部門登記注冊的資金.資本金在股份公司稱為股本,在其他公司稱為實收資本

所有者權(quán)益項目實收資本89四、結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：企業(yè)的流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比重。

垂直分析法例:四、結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析90注意:現(xiàn)金資產(chǎn)的比重應(yīng)收賬款和存貨的比重生產(chǎn)經(jīng)營用資產(chǎn)的比重?zé)o形資產(chǎn)的比重對外投資的比重注意:91負(fù)債結(jié)構(gòu)分析長期負(fù)債比重例如：某公司03年長期負(fù)債100萬，負(fù)債總額400萬，則：長期負(fù)債構(gòu)成比重=100/400=25%該比重反映企業(yè)對外來長期資金的依賴程度。比重高，依賴程度高；比重低，依賴程度低。負(fù)債結(jié)構(gòu)分析92流動負(fù)債的構(gòu)成比重例如：某公司03年流動負(fù)債300萬，負(fù)債總額為400萬則：流動負(fù)債比重=300/400=75%

該比重反映企業(yè)依賴短期債權(quán)人的程度。比重越高，則依賴越強；反之則以來越弱流動負(fù)債的構(gòu)成比重93短期債權(quán)人該比重小企業(yè)所有者短期債務(wù)壓力大時，該比重小好

短期債務(wù)壓力不大時，保持較高的比重可降低融資成本、提高投資回報率成本比較：短期負(fù)債<長期負(fù)債<債券短期債權(quán)人94五、償債能力分析短期償債能力分析營運資金營運資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債例如：某公司03年流動資產(chǎn)為1200萬元，流動負(fù)債為140萬元，則：其營運資金=1200-140=1060（萬元）五、償債能力分析95意義：營運資金越大，償債的風(fēng)險越小；反之，風(fēng)險越大。單位：萬元項目A公司B公司流動資產(chǎn)3001200流動負(fù)債1001000營運資金200200意義：營運資金越大，償債的風(fēng)險越??；項目A公司B公司流動資產(chǎn)96流動比率流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率意義：指標(biāo)越大，短期償債能力越強，財務(wù)風(fēng)險越??；反之，則短期償債能力弱，財務(wù)風(fēng)險大。“流動比率越高越好？”流動比率=流動負(fù)債流動資產(chǎn)流動比率流動比率=流動負(fù)債流動資產(chǎn)97不是??！造成流動比率過高，可能的原因：企業(yè)對資金未能有效利用企業(yè)賒銷增多致使應(yīng)收帳款增多產(chǎn)銷失衡、銷售不力致使在產(chǎn)品、產(chǎn)成品積壓不是??！98流動比率的局限性：流動資產(chǎn)的長期化問題流動資產(chǎn)的虛資產(chǎn)問題將于一年時間內(nèi)到期的長期負(fù)債問題財務(wù)報表及資產(chǎn)負(fù)債閱讀管理知識分析課件99速動比率（酸性試驗比率）從流動資產(chǎn)中扣除部分變現(xiàn)不及時的資產(chǎn)，再除以流動負(fù)債的比值。意義：該比率越大，對債務(wù)的償還能力越強；反之，就越弱。但比例過高，則表明企業(yè)擁有過多貨幣資產(chǎn)。速動比率=速動資產(chǎn)流動負(fù)債*100%速動比率（酸性試驗比率）速動比率=速動資產(chǎn)流動負(fù)債*100%100速動資產(chǎn)：減法速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-待攤費用例如：某公司03年流動資產(chǎn)1250萬元，存貨450萬元，待攤費用100萬元流動負(fù)債600萬元，則速動比率是多少？答：速動資產(chǎn)=1250–450–100=700（萬元）速動比率=速動流動資產(chǎn)–存貨–待攤費用=1250資產(chǎn)/流動負(fù)債=700/600=1.17速動資產(chǎn)：101加法（保守法）保守速動資產(chǎn)=現(xiàn)金+短期可上市證券+應(yīng)收帳款凈額根據(jù)穩(wěn)健性原則，保守速動法更合適；根據(jù)我國的實際情況，一般采用減法計算速動資產(chǎn)。加法（保守法）102現(xiàn)金比率現(xiàn)金類資產(chǎn)對流動負(fù)債的比率，能反映企業(yè)直接償付流動負(fù)債的能力?，F(xiàn)金：庫存現(xiàn)金+銀行活期存款現(xiàn)金等價物：期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金和價值變動風(fēng)險很小的投資?，F(xiàn)金比率=現(xiàn)金+現(xiàn)金等價物流動負(fù)債*100%現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率=現(xiàn)金+現(xiàn)金等價物流動負(fù)債*100%103意義：最嚴(yán)格、最穩(wěn)健的短期償債指標(biāo)?，F(xiàn)金比率越高，企業(yè)可用于支付債務(wù)的現(xiàn)金類資產(chǎn)越多，短期債權(quán)人的債務(wù)風(fēng)險越小。但指標(biāo)過高,則機會成本增加.意義：最嚴(yán)格、最穩(wěn)健的短期償債指標(biāo)?，F(xiàn)金比率越高，企業(yè)可用于104五、償債能力分析長期償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債率(債務(wù)比率)企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率例如:某公司03年資產(chǎn)總額1600萬元,負(fù)債總額400萬元,則該公司的資產(chǎn)負(fù)債率是多少?資產(chǎn)負(fù)債率=400/1600=25%資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額資產(chǎn)總額*100%五、償債能力分析長期償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額資產(chǎn)總額105“資產(chǎn)負(fù)債率是否越低越好?”債權(quán)人越低越好投資者資本利潤率高,則越高些好;反之,則低些好經(jīng)營者資產(chǎn)負(fù)債率高表明企業(yè)更有活力;反之則保守.“資產(chǎn)負(fù)債率是否越低越好?”106當(dāng)總資產(chǎn)利潤率>債務(wù)成本率

舉債帶來了收益，可適當(dāng)提高資產(chǎn)負(fù)債率資本及構(gòu)成金額利潤率或成本率利潤或成本總資產(chǎn)100萬15%15萬其中：負(fù)債60萬10%6萬產(chǎn)權(quán)40萬22.5%9萬當(dāng)總資產(chǎn)利潤率>債務(wù)成本率資本及構(gòu)成金額利潤率或成本率利潤或107當(dāng)總資產(chǎn)利潤率<債務(wù)成本率舉債帶來了債務(wù)負(fù)擔(dān)，降低資產(chǎn)負(fù)債率資本及構(gòu)成金額利潤率或成本率利潤或成本總資產(chǎn)100萬8%8萬其中：負(fù)債60萬10%6萬產(chǎn)權(quán)40萬5%2萬當(dāng)總資產(chǎn)利潤率<債務(wù)成本率資本及構(gòu)成金額利潤率或成本率利潤或108“資產(chǎn)負(fù)債率多少為佳？”50%?企業(yè)的環(huán)境、經(jīng)營的狀況、贏利的能力等指標(biāo)評價“資產(chǎn)負(fù)債率多少為佳？”109產(chǎn)權(quán)比率企業(yè)負(fù)債總額與所有者權(quán)益的比率,反映投資者對債權(quán)人的保障程度.例如:某公司03年負(fù)債總額500萬元,所有者權(quán)益250萬元,則:公司產(chǎn)權(quán)比率=500/250=2產(chǎn)權(quán)比率=所有者權(quán)益負(fù)債總額*100%產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率=所有者權(quán)益負(fù)債總額*100%110意義:產(chǎn)權(quán)比率越低,表明企業(yè)長期償債能力越強,債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險越小;反之,償債能力越弱,承擔(dān)的風(fēng)險越大.意義:111權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益例如：某公司2001年末的資產(chǎn)總計為1730萬元，股東權(quán)益合計為1200元元，則：權(quán)益乘數(shù)=1730/1200=1.44(倍)

運用合理的話,較高的權(quán)益乘數(shù)將會增加權(quán)益報酬率權(quán)益乘數(shù)112已獲利息倍數(shù)（利息保障倍數(shù)）例如:某公司03年利潤總額1400萬元,利息費用50萬元,則已獲利息倍數(shù)=1400/50=28已獲利息倍數(shù)=利息費用息稅前利潤*100%已獲利息倍數(shù)（利息保障倍數(shù)）已獲利息倍數(shù)=利息費用息稅前利潤113課堂討論大宇集團課堂討論大114六、營運能力分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額=（年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總額）/2

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=*100%六、營運能力分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=*100%115例如：ABC公司資料如下：單位：萬元項目20022003銷售收入92825.7108253.8年末資產(chǎn)總額70708.7159276.6年初資產(chǎn)總額159276.6173065.6平均資產(chǎn)總額1149