商業(yè)稅收和金融環(huán)境4

第2章商業(yè),稅收,和金融環(huán)境商業(yè)、稅收和金融環(huán)境商業(yè)環(huán)境稅收環(huán)境金融環(huán)境商業(yè)環(huán)境獨(dú)資企業(yè)SoleProprietorships合伙企業(yè)Partnerships(generalandlimited)公司制企業(yè)CorporationsLLCSLimitedliabilitycompanies美國有四種基本的商業(yè)組織形式:商業(yè)環(huán)境一種最古老的商業(yè)組織形式.企業(yè)有利潤，要繳納個(gè)人所得稅.獨(dú)資企業(yè)

--只有一個(gè)所有者的商業(yè)形式。這個(gè)所有者對企業(yè)的全部債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任.獨(dú)資企業(yè)的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)簡單設(shè)立費(fèi)用低設(shè)立快個(gè)人所得稅缺點(diǎn)無限責(zé)任籌資困難產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓困難TheBusinessEnvironment企業(yè)有利潤按個(gè)人所得稅繳納.合伙企業(yè)--有兩個(gè)或兩個(gè)以上的個(gè)人充當(dāng)所有者的商業(yè)組織形式.合伙企業(yè)的類型有限責(zé)任合伙企業(yè)

--有限責(zé)任合伙人僅以出資為限承擔(dān)有限責(zé)任.在這種合伙企業(yè)中，必須至少有以一名無限責(zé)任合伙人，他們承擔(dān)無限責(zé)任.無限責(zé)任合伙企業(yè)

--合伙企業(yè)的成員，對合伙企業(yè)的債務(wù)負(fù)無限責(zé)任.合伙企業(yè)的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)簡單設(shè)立成本低，但高于獨(dú)資企業(yè)設(shè)立快對有限合伙人來說承擔(dān)有限責(zé)任缺點(diǎn)對無限合伙人來說承擔(dān)無限責(zé)任籌資困難，但比獨(dú)資企業(yè)要容易產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓困難商業(yè)環(huán)境有自己的資產(chǎn)和債務(wù)的一個(gè)人為實(shí)體企業(yè)有利潤應(yīng)按公司所得稅繳納.公司制企業(yè)--企業(yè)在法律上獨(dú)立于所有者的商業(yè)組織形式.公司制企業(yè)的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)有限責(zé)任產(chǎn)權(quán)易于轉(zhuǎn)讓永續(xù)存在籌資能力強(qiáng)缺點(diǎn)雙重納稅設(shè)立困難設(shè)立和維持成本高商業(yè)環(huán)環(huán)境企業(yè)有有利潤潤應(yīng)按個(gè)人所所得稅稅繳納.LLCs--一一種種商業(yè)業(yè)組織織形式式，它它的所所有者者（稱稱為““會(huì)員員”））既有有公司司所具具備的的有限限責(zé)任任的好好處，，又有有合伙伙企業(yè)業(yè)所具具備的的稅收收好處處.LLC有限責(zé)責(zé)任集權(quán)式式管理理永續(xù)存存在在不損損害其其它所所有者者利益益下，，所有有權(quán)較較易轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓一般,LLC所所具具有的的特征征不超超過企企業(yè)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)特特征中中的兩兩個(gè)：：LLC的優(yōu)優(yōu)缺點(diǎn)點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)有限責(zé)責(zé)任單重納納稅沒有所所有者者人數(shù)數(shù)的限限制籌資較較容易易缺點(diǎn)有限生生命(generally)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓困困難(generally)公司司所所得得稅稅所得得稅稅例例BW公司司的的LisaMiller在在一一個(gè)個(gè)財(cái)財(cái)政政年年度度結(jié)結(jié)束束的的12月月31日日這這天天，，計(jì)計(jì)算算公司司所所得得稅稅,邊際際稅稅率率,和平均均稅稅率率.BW公公司司這這個(gè)個(gè)財(cái)財(cái)政政年年度度的的應(yīng)應(yīng)稅稅收收入入為為$250,000.所得得稅稅例例邊際際稅稅率率=39%平均均稅稅率率=$80,750/$250,000=32.3%所得得稅稅=$22,250+.39x($250,000-$100,000)=$22,250+$58,500=$80,750折舊舊大多多數(shù)數(shù)有有應(yīng)應(yīng)稅稅收收入入的的公公司司在在稅稅收收申申報(bào)報(bào)時(shí)時(shí)，，都都愿愿意意采采用用加加速速折折舊舊法法，，從從而而時(shí)時(shí)早早期期的的應(yīng)應(yīng)稅稅收收入入降降低低較較多多.折舊舊是在在財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)報(bào)告告和和稅稅務(wù)務(wù)報(bào)報(bào)告告時(shí)時(shí)，，資資本本性性資資產(chǎn)產(chǎn)在在一一定定期期間間內(nèi)內(nèi)進(jìn)進(jìn)行行的的系系統(tǒng)統(tǒng)的的攤攤銷銷.折舊舊方方法法直線線折折舊舊法法(SL)加速速折折舊舊法法雙倍倍余余額額(DDB)改進(jìn)進(jìn)的的成成本本加加速速回回收收系系(MACRS)半年年期期約約定定：：不不論論資資產(chǎn)產(chǎn)是是哪哪一一天天購購買買，，購購買買資資產(chǎn)產(chǎn)這這一一年年均均按按半半年年計(jì)計(jì)提提折折舊舊；；同同樣樣，，在在資資產(chǎn)產(chǎn)被被售售出出或或報(bào)報(bào)廢廢時(shí)時(shí)，，當(dāng)當(dāng)年年的的折折舊舊也也按按半半年年計(jì)計(jì)提提。。（（適適用用于于所所有有的的余余額額遞遞減減法法））折舊舊例例BW公司司的的LisaMiller計(jì)計(jì)算算一一臺(tái)臺(tái)機(jī)機(jī)器器的的折折舊舊。。機(jī)器器的的原原值值為為$100,000,5年年壽壽命命.她用用MACRS法法來來計(jì)計(jì)算算每每年年的的折折舊舊.（3、、5、、7、、10年年期期財(cái)財(cái)產(chǎn)產(chǎn)類類別別用用雙雙倍倍余余額額遞遞減減法法計(jì)計(jì)提提折折舊舊；；10、、20年年期期財(cái)財(cái)產(chǎn)產(chǎn)類類別別用用1.5倍倍余余額額遞遞減減法法計(jì)計(jì)提提折折舊舊；；所所有有的的房房地地產(chǎn)產(chǎn)都都要要使使用用直直線線法法計(jì)計(jì)提提折折舊舊））MACRS例例資產(chǎn)產(chǎn)被被分分成成八八類類.一般般地地，，半半年年期期約約定定適適用用.按這這種種方方法法計(jì)計(jì)提提折折舊舊時(shí)時(shí)，，從從某某一一年年起起，，按按直直線線法法對對剩剩余余帳帳面面凈凈值值計(jì)計(jì)提提的的折折舊舊大大于于或或等等于于按按雙雙倍倍余余額額遞遞減減計(jì)計(jì)提提的的折折舊舊時(shí)時(shí)，，剩剩余余的的未未計(jì)計(jì)提提折折舊舊的的資資產(chǎn)產(chǎn)帳帳面面凈凈值值則則應(yīng)應(yīng)采采用用直直線線法法計(jì)計(jì)提提折折舊舊.MACRS例例MACRS計(jì)計(jì)算算表表其他他稅稅收收問問題題每季季納納稅稅公司司被被要要求求在在任任何何一一年年的的4月月15日日、、6月月15日日、、9月月15日日及及12月月15日日之之前前分分別別繳繳納納預(yù)預(yù)計(jì)計(jì)納納稅稅額額的的25%。。當(dāng)當(dāng)實(shí)實(shí)際際收收入入于于估估計(jì)計(jì)收收入入不不同同時(shí)時(shí)，，就就需需要要對對稅稅收收進(jìn)進(jìn)行行調(diào)調(diào)整整。。以以公公歷歷年年為為會(huì)會(huì)計(jì)計(jì)期期間間的的公公司司須須在在納納稅稅年年度度下下一一年年的的3月月15日日之之前前清清繳繳稅稅收收.替代代最最小小稅稅負(fù)負(fù)是一一種種特特別別稅稅，，這這種種稅稅按按替替代代最最小小應(yīng)應(yīng)稅稅收收入入的的20%征征收收(一一般般不不等等于于應(yīng)應(yīng)稅稅收收入入).公公司司支支付付替替代代最最小小稅稅負(fù)負(fù)和和正正常常稅稅負(fù)負(fù)兩兩者者之之中中最最大大的的稅稅負(fù)負(fù).利息息抵抵稅稅利息息費(fèi)費(fèi)用用公司司為為所所負(fù)負(fù)擔(dān)擔(dān)的的債債務(wù)務(wù)支支付付的的利利息息是是作作為為費(fèi)費(fèi)用用看看待待的的，，它它在在納納稅稅時(shí)時(shí)可可以以從從應(yīng)應(yīng)稅稅收收入入中中扣扣除除.現(xiàn)金金股股利利支付付給給股股東東的的現(xiàn)現(xiàn)金金股股利利不不能能從從應(yīng)應(yīng)稅稅收收入入中中扣扣除除.（（股股利利一一起起算算稅稅收收?。。㏕he債務(wù)務(wù)稅稅后后成成本本=(利息息費(fèi)費(fèi)用用)X(1-所得得稅稅率率)因此此，，用用負(fù)負(fù)債債融融資資有有稅稅收收好好處處，，而而用用優(yōu)優(yōu)先先股股和和普普通通股股融融資資則則沒沒有有稅稅收收好好處處!處理理公公司司虧虧損損任何何損損失失在在向向前前結(jié)結(jié)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)時(shí)時(shí)，，要要首首先先結(jié)結(jié)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)到到最最早早的的一一年年。。若若公公司司預(yù)預(yù)測測未未來來的的稅稅率率上上升升，，也也有有權(quán)權(quán)放放棄棄向向前前結(jié)結(jié)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，，而而把把損損失失向向后后結(jié)結(jié)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)如果果公公司司有有凈凈經(jīng)經(jīng)營營虧虧損損，，則則一一般般可可以以把把虧虧損損向前前結(jié)結(jié)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)3年年和向后后結(jié)結(jié)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)15年年，，抵消消這這些些年年份份的的應(yīng)應(yīng)稅稅收收入入.CorporateLossesandGainsExampleLisaMiller正正在檢檢查BW公公司19X7年年經(jīng)營營損失失對公公司的的影響響.下下面的的時(shí)間間軸顯顯示了了經(jīng)營營收入入和經(jīng)經(jīng)營損損失.Whatimpactdoesthe19X7losshaveonBW?-$500,000$100,000$150,000$150,00019X719X619X519X4CorporateLossesandGainsExampleThelosscanoffsetthegainineachoftheyears19X4through19X6.Theremaining$100,000canbecarriedforwardto19X8orbeyond.-$500,000$100,000$150,000$150,00019X719X619X519X4-$150,000-$150,000-$100,000$400,000000-$100,000公司資資本利利得/損損失失在過去去的美美國稅稅法中中，資資本利利得收收入比比經(jīng)營營收入入有更更為優(yōu)優(yōu)惠的的稅收收待遇遇.在資本本性資資產(chǎn)出出售時(shí)時(shí)，一一般就就會(huì)發(fā)發(fā)生資本利利得(資產(chǎn)產(chǎn)售價(jià)價(jià)超過過資產(chǎn)產(chǎn)原始始成本本額)或資本損損失(資產(chǎn)產(chǎn)售價(jià)價(jià)低于于資產(chǎn)產(chǎn)原始始成本本額).公司資資本利利得/損損失資本損損失只能從從資本利利得中扣除除.現(xiàn)在，，資本本利得得收入入按公公司普普通收收入適適用的的稅率率納稅稅，其其最高高稅率率達(dá)35%.個(gè)人所所得稅稅在美國國，個(gè)個(gè)人所所得稅稅有四四級累進(jìn)稅稅率：：15%,28%,31%,和36%.一些高高收入入的納納稅人人要繳繳納10%附附加稅稅即按0.36+（0.36*0.1））=39.6%的稅率率納稅稅.個(gè)人所所得稅稅取決決于應(yīng)應(yīng)稅收收入,申申報(bào)身身份,以以及不不同的的信用用等。。金融環(huán)環(huán)境Businessesinteractcontinuallywiththefinancialmarkets.FinancialMarketsarecomposedofallinstitutionsandproceduresforbringingbuyersandsellersoffinancialinstrumentstogether.Thepurposeoffinancialmarketsistoefficientlyallocatesavingstoultimateusers.經(jīng)濟(jì)中中的資資金流流投資單單位金融中介儲(chǔ)蓄單單位金融經(jīng)經(jīng)紀(jì)人人二級市市場經(jīng)濟(jì)中中的資資金流流金融中介儲(chǔ)蓄單單位金融經(jīng)經(jīng)紀(jì)人人二級市市場投資單單位企業(yè)政府家庭投資單單位經(jīng)濟(jì)中中的資資金流流金融中中介儲(chǔ)蓄單單位金融經(jīng)經(jīng)紀(jì)人人二級市市場儲(chǔ)蓄單單位家庭企業(yè)政府投資單單位經(jīng)濟(jì)中中的資資金流流金融中中介儲(chǔ)蓄單單位金融經(jīng)經(jīng)紀(jì)人人二級市市場金融經(jīng)經(jīng)紀(jì)人人投資銀銀行抵押銀銀行投資單單位經(jīng)濟(jì)中中的資資金流流金融中中介儲(chǔ)蓄單單位金融經(jīng)經(jīng)紀(jì)人人二級市市場金融中中介商業(yè)銀銀行儲(chǔ)蓄機(jī)機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)公公司養(yǎng)老基基金財(cái)務(wù)公公司共同基基金投資單單位經(jīng)濟(jì)中中的資資金流流金融中中介儲(chǔ)蓄單單位金融經(jīng)經(jīng)紀(jì)人人二級市市場二級市市場證券交交易所所OTC投資單單位分配資資金在理性性的世世界里里,擁擁有有最有有前途途的投投資機(jī)機(jī)會(huì)的的經(jīng)濟(jì)濟(jì)單位位會(huì)提提供最最高的的期望望報(bào)酬酬.結(jié)論:儲(chǔ)蓄被被配置置到最最有效效率的的用途途上.如果風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)保保持不不變，，那么么愿意意支付付最高高的期期望報(bào)報(bào)酬的的經(jīng)濟(jì)濟(jì)單位位將獲獲得資資金使使用權(quán)權(quán).風(fēng)險(xiǎn)-期望望報(bào)酬酬風(fēng)險(xiǎn)期望報(bào)報(bào)酬(%)U.S.TreasuryBills(無風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)證證券)一級商商業(yè)票票據(jù)長期GovernmentBonds投資級級公司司債券券中級公公司債債券優(yōu)先股股保守型型普通通股投機(jī)型型普通通股影響證證券期期望報(bào)報(bào)酬的的因素素