聯(lián)想財(cái)務(wù)規(guī)劃分析

聯(lián)想財(cái)務(wù)規(guī)劃分析聯(lián)想財(cái)務(wù)規(guī)劃分析聯(lián)想財(cái)務(wù)規(guī)劃分析資料僅供參考文件編號(hào)：2022年4月聯(lián)想財(cái)務(wù)規(guī)劃分析版本號(hào)：A修改號(hào)：1頁次：1.0審核：批準(zhǔn):發(fā)布日期：題目：聯(lián)想集團(tuán)財(cái)務(wù)規(guī)劃分析報(bào)告一·公司簡介聯(lián)想集團(tuán)全球分為2大總部，第1個(gè)是位于中國北京市聯(lián)想集團(tuán)全球行政總部的所在地聯(lián)想中國大廈，第2個(gè)是2004年中國聯(lián)想集團(tuán)收購美國IBM全球PC業(yè)務(wù)時(shí)在紐約剛設(shè)立的臨時(shí)總部，稱為聯(lián)想國際。而中國北京市聯(lián)想集團(tuán)聯(lián)想中國大廈是聯(lián)想集團(tuán)真正的全球行政總部所在地。2004年中國聯(lián)想集團(tuán)收購美國IBM全球PC業(yè)務(wù)后，同時(shí)在中國北京和美國北卡羅萊納州的羅利設(shè)立兩個(gè)主要運(yùn)營中心，通過聯(lián)想自己的銷售機(jī)構(gòu)、聯(lián)想業(yè)務(wù)合作伙伴以及與IBM的聯(lián)盟，新聯(lián)想的銷售網(wǎng)絡(luò)遍及全世界。聯(lián)想在全球有27000多名員工。研發(fā)中心分布在中國的北京、深圳、廈門、成都和上海，日本的東京及美國北卡羅萊納州的羅利。二·財(cái)務(wù)報(bào)表分析資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表（單位：百萬幣種：美元）報(bào)告期2013年的增長額變動(dòng)%對(duì)總資產(chǎn)的影響2012年的增長額變動(dòng)%對(duì)總資產(chǎn)的影響211年增長額變動(dòng)%對(duì)總資產(chǎn)的影響非流動(dòng)資產(chǎn)%%%%%%流動(dòng)資產(chǎn)%%%%%%流動(dòng)負(fù)債%%%%%%凈流動(dòng)資產(chǎn)/(負(fù)債）2682%%111%%%%非流動(dòng)負(fù)債%%%%%%少數(shù)股東權(quán)益-（借）/貸%%48355%%%%凈資產(chǎn)-(負(fù)債)%%%%%%已發(fā)行股本%%%%%%儲(chǔ)備%%%%%%股東權(quán)益/(虧損)%%%%%%無形資產(chǎn)(非流動(dòng)資產(chǎn))%%%%%%物業(yè)、廠房及設(shè)備（非流動(dòng)資產(chǎn)%%%%%%附屬公司權(quán)益（非流動(dòng)資產(chǎn)）------------------聯(lián)營公司權(quán)益（非流動(dòng)資產(chǎn)）%%%%%%其他投資（非流動(dòng)資產(chǎn)）%%%%%%應(yīng)收賬款（流動(dòng)資產(chǎn)）%%%%%%存貨（流動(dòng)資產(chǎn)）%%%%%%現(xiàn)金及銀行結(jié)存（流動(dòng)資產(chǎn))%%%%%%應(yīng)付賬款（流動(dòng)負(fù)債）%%%%%%銀行貸款(流動(dòng)負(fù)債）%%%%%%非流動(dòng)銀行貸款-------------200%%總資產(chǎn)%%%%%%總負(fù)債%%%%%%通過上表我們可以發(fā)現(xiàn)，聯(lián)想集團(tuán)總資產(chǎn)規(guī)模不斷增長，說明此期間聯(lián)想集團(tuán)整體運(yùn)作良好，處于不斷發(fā)展壯大的階段且有繼續(xù)良性發(fā)展的趨勢。從表中數(shù)據(jù)可看出公司在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響下2010年企業(yè)的經(jīng)營還是可以的基本保持了09年的水平，有個(gè)別項(xiàng)目有些許的下降，總體來說企業(yè)還是有一定規(guī)模的擴(kuò)大。但是在2011年到2012年企業(yè)就得到了很大的發(fā)展，企業(yè)的各項(xiàng)指標(biāo)都有一定幅度的增長，其中流動(dòng)資產(chǎn)、非流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債對(duì)總資產(chǎn)的影響都很大。在2012到2013年這一年里在穩(wěn)步發(fā)展，有較小幅度的增長，說明企業(yè)在穩(wěn)固快速發(fā)展的基礎(chǔ)。在總資產(chǎn)中，流動(dòng)資產(chǎn)占有絕大部分份額且增長幅度也較大，對(duì)總資產(chǎn)有較大影響；非流動(dòng)資產(chǎn)所占比例較小且增長變緩，對(duì)總資產(chǎn)的影響效果也有所減弱。這說明聯(lián)想集團(tuán)資產(chǎn)流動(dòng)性、償債能力較強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，有較好的財(cái)務(wù)狀況與發(fā)展前景。而其負(fù)債也有很大的增長，包括流動(dòng)負(fù)債增幅有50%左右，非流動(dòng)負(fù)債有近一倍的增長，但因?yàn)榭倲?shù)額遠(yuǎn)低于總資產(chǎn)，所以不會(huì)產(chǎn)生較大問題。股東權(quán)益的增幅小于資產(chǎn)增幅，說明公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)加重，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和安全性略微降低，但整體上股東權(quán)益與資產(chǎn)是同步上漲的，資產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng)與股東權(quán)益變動(dòng)可以說是相適應(yīng)的。

資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表（單位：百萬美元）報(bào)告期2013年變動(dòng)情況2012年變動(dòng)情況2011年變動(dòng)情況2010年流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)%%%%%%%流動(dòng)資產(chǎn)%%%%%%%凈流動(dòng)資產(chǎn)/(負(fù)債）%%%%%%%現(xiàn)金及銀行結(jié)存（流動(dòng)資產(chǎn))%%%%%%%凈資產(chǎn)-(負(fù)債)%%%%%%%存貨（流動(dòng)資產(chǎn)）%%%%%%%應(yīng)收賬款（流動(dòng)資產(chǎn)）%%%%%%%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)%%%%%%%非流動(dòng)資產(chǎn)%%%%%%%無形資產(chǎn)(非流動(dòng)資產(chǎn))%%%%%%%物業(yè)、廠房及設(shè)備（非流動(dòng)資產(chǎn)%%%%%%%附屬公司權(quán)益（非流動(dòng)資產(chǎn)）%%%%%%%其他投資（非流動(dòng)資產(chǎn)）%%%%%%%聯(lián)營公司權(quán)益（非流動(dòng)資產(chǎn)）%%%%%%%總資產(chǎn)%%%%%%非流動(dòng)負(fù)債%%%%%%%流動(dòng)負(fù)債%%%%%%%應(yīng)付賬款（流動(dòng)負(fù)債）%%%%%%%銀行貸款(流動(dòng)負(fù)債）%%%%%%%非流動(dòng)銀行貸款%%%%總負(fù)債%%%%%%%少數(shù)股東權(quán)益-（借）/貸%%%%%%%股東權(quán)益/(虧損)%%%%%%%儲(chǔ)備%%%%%%%已發(fā)行股本%%%%%%%負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)%%%%資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析。從靜態(tài)方面分析：一般而言，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)，其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較?。悍橇鲃?dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力較差，其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大。所以，流動(dòng)資產(chǎn)比重較大時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性強(qiáng)而風(fēng)險(xiǎn)小，非流動(dòng)資產(chǎn)比重高時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)彈性較差，不利于企業(yè)靈活調(diào)度資金，風(fēng)險(xiǎn)較大。該公司流動(dòng)資產(chǎn)比重高達(dá)%，所以該公司資產(chǎn)流動(dòng)性較強(qiáng)，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較小。從動(dòng)態(tài)方面分析：資產(chǎn)中所有項(xiàng)目變動(dòng)情況均小于5%，只有現(xiàn)金及銀行結(jié)存和存貨有3%左右的變動(dòng)，其他項(xiàng)目變動(dòng)幅度均較小，說明該公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對(duì)比較穩(wěn)定。資本結(jié)構(gòu)分析。從靜態(tài)方面看，該公司2013年股東權(quán)益比重為%，負(fù)債比重為%，資產(chǎn)負(fù)債率很高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。

從動(dòng)態(tài)方面分析，該公司股東權(quán)益比重和負(fù)債比重都略有變動(dòng)，不過變動(dòng)幅度不大，均小于3%，且2013年下降趨勢略緩，表明該公司資本結(jié)構(gòu)還是比較穩(wěn)定的，財(cái)務(wù)實(shí)力略有下降。總的來說，2010年到2013年公司總資產(chǎn)中流動(dòng)資產(chǎn)、非流動(dòng)資產(chǎn)都有所增長，而公司負(fù)債也隨資產(chǎn)增長而提高，而負(fù)債變動(dòng)比率稍小于資產(chǎn)增長比率，說明公司規(guī)模平穩(wěn)增大，結(jié)構(gòu)穩(wěn)固，發(fā)展良好，風(fēng)險(xiǎn)小幅增長。負(fù)債中流動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)負(fù)債增加比率相對(duì)較大，說明公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)不是很穩(wěn)定，從2010年開始公司的非流動(dòng)負(fù)債才開始持續(xù)增加。但總體來說總資產(chǎn)和總負(fù)債都在穩(wěn)步增加，說明公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不大。各種利潤率在2010年到2011年有較小幅度的上升，說明公司已經(jīng)擺脫經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，進(jìn)入擴(kuò)大增長階段。在2011年到2012年有大幅度的增長，但是2012年到2013年的增幅較小，說明公司已經(jīng)度過快速增長的時(shí)期，進(jìn)入成熟發(fā)展的階段，會(huì)穩(wěn)步增長。現(xiàn)金流量表的水平分析（單位：百萬美元）報(bào)告期2013年2012年2011年增長額增長率增長額增長率增長額增長率經(jīng)營業(yè)務(wù)所得之現(xiàn)金流入凈額%%%投資活動(dòng)之現(xiàn)金流入凈額%%%融資活動(dòng)之現(xiàn)金流入凈額%%%現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物增加%%%會(huì)計(jì)年初之現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物%%%會(huì)計(jì)年終之現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物%%%外匯兌換率變動(dòng)之影響%%%購置固定資產(chǎn)款項(xiàng)%%%經(jīng)營業(yè)務(wù)所得之現(xiàn)金流入凈額持續(xù)增長但是在2013年年報(bào)中下降率卻達(dá)近100%，結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和綜合損益表的數(shù)據(jù)可以看出，同期應(yīng)收賬款、銷售成本和費(fèi)用均有所提升且銀行存款也有所增加，同期的資產(chǎn)和負(fù)債也有小幅增加，可推斷各項(xiàng)費(fèi)用可能都來自于存款的支出和銀行貸款。同樣看投資活動(dòng)之現(xiàn)金流入凈額和融資活動(dòng)之現(xiàn)金流入凈額雖然近三年也是起伏不定，但三年整體來說沒有太大增減，對(duì)提高企業(yè)的償債能力沒有太大作用。受2009年經(jīng)濟(jì)危機(jī)作用2011的外匯兌換率變動(dòng)之影響有大幅度增長說明世界經(jīng)濟(jì)正在恢復(fù)但在隨后的兩年都有大幅度下降說明企業(yè)受外匯變動(dòng)的影響增大，原因可能是海外市場帶來的影響增大。從表中數(shù)據(jù)看，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金的流入量要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過投資活動(dòng)和融資活動(dòng)，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入和融資活動(dòng)的現(xiàn)金流入凈額一直都是負(fù)數(shù)但2013年數(shù)值較小，說明公司現(xiàn)金流入主要是依靠主營業(yè)務(wù)，但同時(shí)也進(jìn)行較多的投資和融資活動(dòng)。融資活動(dòng)的現(xiàn)金流入從2010年開始都是負(fù)數(shù)，但從2011年開始逐漸減小，說明企業(yè)有所改變，有小幅融資流入。企業(yè)的投資活動(dòng)數(shù)額也在逐漸減小，說明減少了相關(guān)投資費(fèi)用，企業(yè)的政策有所改變。外匯變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流有較大影響，說明公司受國際市場影響較大。年終現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物也一直有所增長，但在2012年到2013年這段時(shí)間卻為負(fù)增長，說明企業(yè)出現(xiàn)了一些問題?？傮w來說，企業(yè)的短期償債能力很低，如果突發(fā)變動(dòng)可能導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈。由此帶來的影響巨大，企業(yè)應(yīng)重視這一問題，采取補(bǔ)救措施。三·財(cái)務(wù)比率分析盈力能力分析盈利能力分析表報(bào)告期2013/3/312012/3/3120主營業(yè)務(wù)利潤率銷售毛利率0.0.資本收益率0.0.總資產(chǎn)收益率總體來看，各項(xiàng)指標(biāo)都是不斷增長的，這就說明企業(yè)的盈利能力越來越好，資產(chǎn)利用率也越來越好，企業(yè)的前景還是很好的。營運(yùn)能力分析

營運(yùn)能力分析表截止期2013-3-312012-3-312011-3-31總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.2.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率7.8.7.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率8.9.8.根據(jù)表中數(shù)據(jù)可以看出總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在2011年有所下降表明企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度有所下降，資產(chǎn)的利用效率降低了。而2012年有所回升說明企業(yè)補(bǔ)充流動(dòng)資金參加周轉(zhuǎn)，但是會(huì)降低企業(yè)盈利能力。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率都是在2011年有一定提高而在2012年有所降低。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好，表明收賬速提升。賬齡減短，資產(chǎn)流動(dòng)性增強(qiáng)，短期償債能力增強(qiáng)，可以減少壞賬損失等。雖然在2012年有所降低，但波動(dòng)不大。固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)變少，表明公司固定資產(chǎn)的利用效率增高，公司的獲利能力增強(qiáng)。整體來看，企業(yè)的資產(chǎn)的流動(dòng)性和短期償債能力沒有太大的波動(dòng)，但與同行業(yè)相比處于弱勢。企業(yè)的短期償債能力、資產(chǎn)流動(dòng)性等都不理想。償債能力分析短期償債能力分析表報(bào)告期2013-3-312012-3-312011-3-31流動(dòng)比率速動(dòng)比率從短期負(fù)債比率來看，這三年的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率基本都維持在2以下1左右，說明公司的資金流動(dòng)性較差，短期償債能力不是很好。長期償債能力分析表截止日期2013-3-312012-3-312011-3-31資產(chǎn)負(fù)債率84．20%85．11%82．86%產(chǎn)權(quán)比率533．08%571．71%483．52%可以看出聯(lián)想的債務(wù)負(fù)擔(dān)略有起伏，但幅度不是太大，長期負(fù)債能力不是很穩(wěn)定。而從產(chǎn)權(quán)比率可以看出償債能力受股東權(quán)益的保證程度也是有所波動(dòng)，但都遠(yuǎn)大于，說明企業(yè)償還長期債務(wù)的能力很弱。這應(yīng)該引起重視，控制并改變這個(gè)趨勢，改善長期的償債能力。四·總結(jié)與規(guī)劃聯(lián)想集團(tuán)經(jīng)過這些年的飛速發(fā)展，企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，在資產(chǎn)運(yùn)用上效率也較高，在發(fā)展能力上更是具有著良好的增長勢頭，具有廣闊的市場，是一個(gè)后勁十足的成長型后期企業(yè)。但是企業(yè)也應(yīng)該注重提高企業(yè)的償債能力。應(yīng)加強(qiáng)存貨的日常管理，安排好生產(chǎn)與銷售，在正常生產(chǎn)的同時(shí)減少原材料庫存，大力售出產(chǎn)成品，盡力防治存貨積壓，由于存貨本身變現(xiàn)能力低，過