中國保險業(yè)效率動態(tài)變化的Malmquist指數(shù)分析

中國保險業(yè)效率動態(tài)變化的

Malmquist指數(shù)分析演講人：陳璐2005年12月8日中國保險業(yè)效率動態(tài)變化的Malmquist指數(shù)分析共40頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁!問題的提出：1978—2003年中國GDP年平均增長速度為9.3%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于世界同期發(fā)展速度;1978—2003年中國保險業(yè)保費(fèi)收入年平均增長35%左右，是GDP增長速度的3倍多；在過去的十年中，新興市場中壽險與非壽險的保費(fèi)的實(shí)際年增長分別為10.4%和7.3%。而工業(yè)化國家的壽險、非壽險的年增長率分別為3.4%和2.6%[1]

[1]Sigma，2004年第5期，第3頁。中國保險業(yè)效率動態(tài)變化的Malmquist指數(shù)分析共40頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁!實(shí)證研究的重點(diǎn)：運(yùn)用線性回歸擬合方程，解釋保費(fèi)收入增長中源于各種因素貢獻(xiàn)的大小；卓志:“我國人壽保險需求的實(shí)證分析”，《保險研究》2001年5期近年開始研究技術(shù)進(jìn)步測度和效率變化估計的生產(chǎn)效率的增長，提出不同于以前的新的理論和方法；侯晉、朱磊：“我國保險公司經(jīng)營效率的非壽險的實(shí)證分析”，《南開經(jīng)濟(jì)研究》2004年4期；李克成：“國內(nèi)壽險公司經(jīng)營效率的實(shí)證分析”，《保險研究》2005年2期；中國保險業(yè)效率動態(tài)變化的Malmquist指數(shù)分析共40頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁!一、本論文研究的概念和方法效率和效益兩個概念涵蓋了一些共同的意義，即經(jīng)濟(jì)效率和經(jīng)濟(jì)效益都是研究經(jīng)濟(jì)資源和其他資源的使用問題，研究如何才能通過資源的分配與使用獲得最大經(jīng)濟(jì)利益，但是同時二者又有著本質(zhì)上的區(qū)別。中國保險業(yè)效率動態(tài)變化的Malmquist指數(shù)分析共40頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁!一、本論文研究的概念和方法

效率和效益常常以相反的方向運(yùn)動，有效益的活動并不一定有效率。例如：從競爭轉(zhuǎn)為壟斷將導(dǎo)致產(chǎn)出減少而利潤上升，配置效率下降，但經(jīng)濟(jì)效益上升；企業(yè)的垂直聯(lián)合，建立“大而全”的企業(yè)，降低了配置效率，但卻使經(jīng)濟(jì)效益提高；

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保險業(yè)效率是商業(yè)性保險公司在保證償付能力和實(shí)現(xiàn)盈利的基礎(chǔ)上，有效配置保險資源并最大限度的推動社會資源的流動，是保險業(yè)投入產(chǎn)出能力、市場競爭能力和可持續(xù)發(fā)展能力的總稱。中國保險業(yè)效率動態(tài)變化的Malmquist指數(shù)分析共40頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁!一、本論文研究的概念和方法

我們從以上三個層面討論的保險業(yè)效率并非完全一致，但是在大部分情況下是一致的。例如：就企業(yè)向保險公司投保的行為而言，如果單個保險公司經(jīng)營效率提高，交易成本的降低，對于整個保險業(yè)同樣意味著交易成本的節(jié)約。保險業(yè)效率的提高有賴于微觀保險企業(yè)資源配置的合理和效率的提高。中國保險業(yè)效率動態(tài)變化的Malmquist指數(shù)分析共40頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁!生產(chǎn)效率研究的方法非參數(shù)方法數(shù)據(jù)包絡(luò)分析DEA(DataEnvelopmentanalysis)Charnes,CooperandRhodes(1978)Banker,Charnes,andCooper(1984)參數(shù)方法確定性前沿法所有可控及不可控因素都?xì)w入誤差項(xiàng)中隨機(jī)前沿法SFA（Stochasticfrontierapproach）Aigner,C.Lovell&Schmidt1977Stevenson1980截尾正態(tài)分布Greene1980兩個參數(shù)的GammaLee1993四個參數(shù)的Peason分布無分配法DFA（Distribution-Freeapproach）中國保險業(yè)效率動態(tài)變化的Malmquist指數(shù)分析共40頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁!一、本論文研究的概念和方法成本效率（總效率）=技術(shù)效率*配置效率技術(shù)效率=規(guī)模效率*純技術(shù)效率*投入要素?fù)頂D測度技術(shù)效率：反映給定投入的情況下企業(yè)獲取最大的產(chǎn)出的能力；配置效率（價格效率）：反映給定投入價格時企業(yè)以適當(dāng)比例使用各項(xiàng)投入的能力；中國保險業(yè)效率動態(tài)變化的Malmquist指數(shù)分析共40頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁!一、本論文研究的概念和方法Malmquist指數(shù)構(gòu)造的基礎(chǔ)是距離函數(shù)(DistanceFunction)。根據(jù)Fareetal．(1994a)，距離函數(shù)是Farrell技術(shù)效率的倒數(shù)。投入距離函數(shù)可以看作是生產(chǎn)點(diǎn)(x,y)向理想的最小投入點(diǎn)壓縮的比例。

中國保險業(yè)效率動態(tài)變化的Malmquist指數(shù)分析共40頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁!一、本論文研究的概念和方法Malmquist生產(chǎn)率變化指數(shù)可以被分解為相對技術(shù)效率的變化和技術(shù)進(jìn)步的變化（Fareetal.,1992）。按照Fisher（1922）的思路，用兩個曼奎斯特生產(chǎn)率指數(shù)的幾何平均值來計算生產(chǎn)率的變化。

中國保險業(yè)效率動態(tài)變化的Malmquist指數(shù)分析共40頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁!二、變量、數(shù)據(jù)、樣本的選擇（一）投入、產(chǎn)出變量的選擇1、一般要求滿足評價的要求滿足模型需要重要可獲得中國保險業(yè)效率動態(tài)變化的Malmquist指數(shù)分析共40頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁!本論文變量、數(shù)據(jù)的選擇：產(chǎn)出變量：

Y1：保險公司賠償或給付；

Y2：準(zhǔn)備金增加及投資收益的和；投入變量：

X1：企業(yè)勞動人數(shù)；X2：費(fèi)用金額；

X3：注冊資本金；中國保險業(yè)效率動態(tài)變化的Malmquist指數(shù)分析共40頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁!公司性質(zhì)業(yè)務(wù)種類成立時間樣本區(qū)間中國人壽中資人壽1949年10月1999——2003年平安保險中資綜合1988年1999——2003年太平洋中資綜合1991年4月1999——2003年新華人壽中資人壽1996年9月1999——2003年泰康人壽中資人壽1996年8月1999——2003年中宏人壽合資人壽1996年12月1999——2003年太平洋安泰合資人壽1998年10月1999——2003年安聯(lián)大眾合資人壽1998年10月1999——2003年美國友邦上海外資人壽1992年9月1999——2003年美國友邦廣州外資人壽1995年12月1999——2003年金盛合資人壽1999年4月1999——2003年人保中資財險1949年10月1999——2003年中華聯(lián)合中資綜合1986年8月1999——2003年華泰中資財險1996年8月1999——2003年天安中資財險1994年10月1999——2003年大眾中資財險1995年1月1999——2003年華安中資財險1996年10月1999——2003年永安中資財險1996年8月1999——2003年美亞上海外資財險1997年12月1999——2003年美亞廣州外資財險1995年1999——2003年東京海上外資財險1994年9月1999——2003年瑞士豐泰外資財險1997年1999——2003年皇家太陽外資財險1998年10月1999——2003年中國保險業(yè)效率動態(tài)變化的Malmquist指數(shù)分析共40頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁!

1999-2003年中國財產(chǎn)保險業(yè)Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)及其分解中國保險業(yè)效率動態(tài)變化的Malmquist指數(shù)分析共40頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁!中國財產(chǎn)保險公司平均Malmquist指數(shù)及其分解中國保險業(yè)效率動態(tài)變化的Malmquist指數(shù)分析共40頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第16頁!三、實(shí)證分析結(jié)果及分析隨著中小財產(chǎn)保險公司近幾年在全國的戰(zhàn)略布局，擴(kuò)建分支機(jī)構(gòu)，國內(nèi)保險業(yè)的競爭程度在逐步增強(qiáng)的，這種競爭壓力有助于生產(chǎn)相對無效的中小財產(chǎn)保險公司進(jìn)行調(diào)整，在擴(kuò)張的同時，減少要素投入或增大產(chǎn)出規(guī)模，使自身的經(jīng)營更接近于保險業(yè)的“生產(chǎn)前沿面”。由于市場競爭還沒有達(dá)到不進(jìn)行產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新財險公司就不能生存的地步，因此中小財險公司效率的動態(tài)變化主要集中在技術(shù)效率的提高，而不是技術(shù)水平的提升。中國保險業(yè)效率動態(tài)變化的Malmquist指數(shù)分析共40頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第17頁!三、實(shí)證分析結(jié)果及分析——壽險壽險業(yè)中推動壽險公司全要素生產(chǎn)率發(fā)展的更多的是“增長效應(yīng)”，即技術(shù)進(jìn)步因素起主導(dǎo)作用；以中宏人壽、太平洋安泰、友邦上海、友邦廣州為代表，合資壽險公司的產(chǎn)品、技術(shù)的創(chuàng)新帶動了效率值的提高。截止到2003年底，全國合資壽險公司共17家，外資壽險的進(jìn)入，帶來新的營銷方式、新的產(chǎn)品和觀念，由于采取合資的經(jīng)營方式，對我國壽險公司的發(fā)展產(chǎn)生了極大的促進(jìn)力，使得國內(nèi)壽險公司在保險技術(shù)創(chuàng)新上投入更多的人力、物力和財力。中國保險業(yè)效率動態(tài)變化的Malmquist指數(shù)分析共40頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第18頁!三、實(shí)證分析結(jié)果及分析為了說明哪些公司是年度生產(chǎn)前沿面外移的“創(chuàng)新者”，我們需要在技術(shù)進(jìn)步效率的基礎(chǔ)上引入一些限制條件。按照Fareetal.(1994b)，條件如下：中國保險業(yè)效率動態(tài)變化的Malmquist指數(shù)分析共40頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第19頁!2003年人壽保險公司人均資產(chǎn)、人均保費(fèi)收入

中國保險業(yè)效率動態(tài)變化的Malmquist指數(shù)分析共40頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第20頁!四、本文的結(jié)論從總體上看，我國保險業(yè)的Malmquist效率指數(shù)逐年增長，這說明在我國保險業(yè)高速發(fā)展的同時，保險公司的技術(shù)創(chuàng)新、營銷創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等創(chuàng)新行為(即前沿面移動效應(yīng))大大提高了保險業(yè)的生產(chǎn)效率。就財產(chǎn)保險公司而言，全要素生產(chǎn)效率的提高主要來自“追趕效應(yīng)”，壽險業(yè)中推動壽險公司全要素生產(chǎn)率提高的更多的是“增長效應(yīng)”。中國保險業(yè)效率動態(tài)變化的Malmquist指數(shù)分析共40頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第21頁!中國保險業(yè)效率動態(tài)變化的

Malmquist指數(shù)分析一、本論文研究的概念和方法二、本文的數(shù)據(jù)來源和處理、樣本選擇、投入產(chǎn)出變量的確定；三、實(shí)證結(jié)果及分析四、結(jié)論中國保險業(yè)效率動態(tài)變化的Malmquist指數(shù)分析共40頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第22頁!一、本論文研究的概念和方法

效益是反映活動的結(jié)果，強(qiáng)調(diào)的是靜態(tài)形式下的數(shù)量指標(biāo)；而效率則更多反映經(jīng)濟(jì)活動的能力和質(zhì)量，強(qiáng)調(diào)的是長期、動態(tài)的作用程度。效益研究的產(chǎn)出是可以量化的勞動成果，包括生產(chǎn)成果、銷售成果和財務(wù)成果等；效率所指的投入不僅包含了貨幣投入，還包含勞動、時間和金融資源的投入，產(chǎn)出即包括生產(chǎn)領(lǐng)域可以量化的產(chǎn)出量、貨幣形式的產(chǎn)出，同時還包括非貨幣形式的所得，如消費(fèi)領(lǐng)域使消費(fèi)者獲得的效用滿足、福利的增進(jìn)、功能的發(fā)揮、影響的增加等等。中國保險業(yè)效率動態(tài)變化的Malmquist指數(shù)分析共40頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第23頁!一、本論文研究的概念和方法效率的內(nèi)涵大于效益，它是對經(jīng)濟(jì)活動運(yùn)行狀態(tài)的更全面更高級的評述。在一個健全的經(jīng)濟(jì)中，效益應(yīng)該是建立在效率的基礎(chǔ)上，效率是基礎(chǔ)，效益是目標(biāo)。效率如果不以效益為目標(biāo)就失去了方向，效益如果不以效率為動力，效益就不可能得到持續(xù)健康的發(fā)展。中國保險業(yè)效率動態(tài)變化的Malmquist指數(shù)分析共40頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第24頁!一、本論文研究的概念和方法

由于保險業(yè)作為經(jīng)營風(fēng)險的特殊行業(yè)，對保險業(yè)效率很難在一個統(tǒng)一的層面上進(jìn)行分析，而是應(yīng)分層次考察。我們將保險業(yè)效率分為三個層次，即微觀保險業(yè)效率（保險企業(yè)效率）、中觀保險業(yè)效率（保險市場結(jié)構(gòu)和市場績效）、宏觀保險業(yè)效率（保險業(yè)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)度）。中國保險業(yè)效率動態(tài)變化的Malmquist指數(shù)分析共40頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第25頁!一、本論文研究的概念和方法Farrell(1957)原始模型是生產(chǎn)前沿面研究的雛形，其建模思想是通過一系列適合的線性規(guī)劃模型求解出所觀測投入空間的凸邊界。目前生產(chǎn)前沿面研究的方法形成了兩大分支：參數(shù)和非參數(shù)方法。中國保險業(yè)效率動態(tài)變化的Malmquist指數(shù)分析共40頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第26頁!一、本論文研究的概念和方法本文采取生產(chǎn)前沿面研究的非參數(shù)方法中的數(shù)據(jù)包絡(luò)分析DEA（DataEnvelopmentanalysis）方法，可以計算給定樣本中多個決策單元的相對效率值，其方法是將樣本中每個機(jī)構(gòu)的投入和產(chǎn)出進(jìn)行加權(quán)平均后與樣本中的最佳機(jī)構(gòu)相比，由此得出樣本中哪些機(jī)構(gòu)有效以及哪些無效。中國保險業(yè)效率動態(tài)變化的Malmquist指數(shù)分析共40頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第27頁!一、本論文研究的概念和方法Malmquist指數(shù)方法就是基于DEA方法提出的；它首先由Malmquist（1953）年在消費(fèi)分析的過程中首次被提出，1982年，Cavesetal首度用來作為生產(chǎn)效率指數(shù)；Malmquist指數(shù)的優(yōu)點(diǎn)：不需要投入與產(chǎn)出變量的價格信息；不必事先對研究主體的生產(chǎn)函數(shù)模型進(jìn)行假設(shè)；能夠被分解為生產(chǎn)效率變化和技術(shù)進(jìn)步變化兩個部分；中國保險業(yè)效率動態(tài)變化的Malmquist指數(shù)分析共40頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第28頁!一、本論文研究的概念和方法根據(jù)Cavesetal.（1982a），更一般的多投入多產(chǎn)出條件下的基于投入的全要素生產(chǎn)率指數(shù)可以用Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)來表示;Malmquist指數(shù)測度了在時期t的技術(shù)條件下，從時期t到t+1的技術(shù)效率的變化。同樣的，我們可以定義在時期t+1的技術(shù)條件下，測度從時期t到t+1的技術(shù)效率變化的Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)。中國保險業(yè)效率動態(tài)變化的Malmquist指數(shù)分析共40頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第29頁!一、本論文研究的概念和方法EC(·)是相對效率變化指數(shù)，這個指數(shù)測度從時期t到t+1每一個決策單元對生產(chǎn)可能性邊界的追趕（catching-up）程度；TC(·)是技術(shù)進(jìn)步指數(shù)，這個指數(shù)測度技術(shù)邊界在時期t到t+1之間的移動情況。若Malmquist指數(shù)大于1，表示由t期到t+1期效率有所增長；小于1表示效率下降；等于1表示效率水平在時期間沒有變化。中國保險業(yè)效率動態(tài)變化的Malmquist指數(shù)分析共40頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第30頁!二、變量、數(shù)據(jù)、樣本的選擇（一）投入、產(chǎn)出變量的選擇2、產(chǎn)出變量的選擇保費(fèi)收入保單的成本和件數(shù)利潤提供的風(fēng)險：風(fēng)險分擔(dān)、中介服務(wù)；3、投入變量勞動人數(shù)物料費(fèi)用資本費(fèi)用中國保險業(yè)效率動態(tài)變化的Malmquist指數(shù)分析共40頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第31頁!二、變量、數(shù)據(jù)、樣本的選擇在觀察Malmquist指數(shù)變化的時候，由于該模型要求樣本具有5年連續(xù)的數(shù)據(jù)，因此在研究Malmquist指數(shù)時，每一年樣本個數(shù)為23家（見下表），1999—2003年，合計115個樣本值。新疆兵團(tuán)財產(chǎn)保險公司在研究期內(nèi)，于2002年9月20日更名為中華聯(lián)合財產(chǎn)保險公司；太平洋保險公司在2001年以前在《中國保險年鑒》中的數(shù)據(jù)為產(chǎn)壽險綜合指標(biāo)，在2001年以后報表分產(chǎn)險、壽險和集團(tuán)公司，本論文為了保證數(shù)據(jù)口徑以及比較的連續(xù)性，在2001年以后仍以太平洋保險公司命名，各項(xiàng)數(shù)據(jù)為產(chǎn)壽險的總和。平安保險和新疆兵團(tuán)保險作為綜合性保險公司數(shù)據(jù)包括財險和壽險。

中國保險業(yè)效率動態(tài)變化的Malmquist指數(shù)分析共40頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第32頁!三、實(shí)證分析結(jié)果及分析1999-2003年中國保險業(yè)Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)及其分解，我們可以看到Malmquist指數(shù)被分解為EC和TC；EC(EfficiencyChang)為技術(shù)效率的進(jìn)步，代表了兩個時期相對技術(shù)效率的變化，也被稱為“追趕效應(yīng)”或“水平效應(yīng)”；當(dāng)EC>1時，表明決策單位的生產(chǎn)更接近生產(chǎn)前沿面，相對技術(shù)效率有所提高；TC(TechnicalChange)為技術(shù)的進(jìn)步，代表兩個時期內(nèi)生產(chǎn)前沿面的移動，被稱為“前沿面移動效應(yīng)”或“增長效應(yīng)”這種效應(yīng)表明了技術(shù)的創(chuàng)新；當(dāng)TC>1時，直觀地講就意味著生產(chǎn)前沿面“向上”移動。中國保險業(yè)效率動態(tài)變化的Malmquist指數(shù)分析共40頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第33頁!1999-2003年中國人壽保險業(yè)Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)及其分解中國保險業(yè)效率動態(tài)變化的Malmquist指數(shù)分析共40頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第34頁!三、實(shí)證分析結(jié)果及分析——財險從Malmquist效率指數(shù)的平均值可以看出：總體上講，財險公司中生產(chǎn)效率