證券從業(yè)資格考試2023年真題演練含答案解析

證券從業(yè)資格考試2023年真題演練含答案解析1.以下關(guān)于證券公司內(nèi)部控制制度建設的基本要求中，說法錯誤的是（）。A.

證券公司業(yè)務授權(quán)應當采用書面形式B.

應當提高工作效率，比如資金清算人員由技術(shù)部人員兼任，以及時解決資金收支時發(fā)生的技術(shù)難題C.

應當建立完備的業(yè)務臺賬系統(tǒng)，并通過業(yè)務臺賬系統(tǒng)和會計核算系統(tǒng)交叉印證，防止出現(xiàn)賬外經(jīng)營、賬目不清等問題D.

重要合同和票據(jù)應有連號控制、作廢控制等專門措施【答案】:

B【解析】:根據(jù)《證券公司內(nèi)部控制指引》，主要業(yè)務部門之間建立健全隔離墻制度，確保經(jīng)紀、自營、受托投資管理、投資銀行、研究咨詢等業(yè)務相對獨立。電腦部門、財務部門、監(jiān)督檢查部門與業(yè)務部門的人員不得相互兼任，資金清算人員不得由電腦部門人員和交易部門人員兼任。2.下列各項中，說法正確的是（）。Ⅰ．風險管理的目標是減少損失或降低風險Ⅱ．從價值創(chuàng)造的影響因素來說，無論是內(nèi)部控制、對沖還是風險定價、限額等現(xiàn)代風險管理行為的目標都是為企業(yè)股東創(chuàng)造價值Ⅲ．風險管理行為對于提升企業(yè)現(xiàn)金流、降低貼現(xiàn)率以及延長現(xiàn)金流期限都具有重要的意義Ⅳ．風險既是損失的可能，也是盈利的機會A.

Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、ⅡC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:Ⅰ項，風險管理的目標是創(chuàng)造價值，而不是減少損失或降低風險。要發(fā)展就要承擔風險，現(xiàn)代風險理念認為，風險是發(fā)展的機遇和資源，風險既是損失的可能，也是盈利的機會，金融機構(gòu)是經(jīng)營風險的企業(yè)。3.證券承銷商將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入，或者在承銷期結(jié)束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式是（）。[2014年3月真題]A.

代銷B.

包銷C.

自銷D.

助銷【答案】:

B【解析】:按照發(fā)行風險的承擔、所籌資金的劃撥以及手續(xù)費的高低等因素劃分，承銷方式有包銷和代銷兩種。證券包銷是指證券承銷商將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入，或者在承銷期結(jié)束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式；代銷是指承銷商代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結(jié)束時，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式。4.下列各種債券中，企業(yè)可發(fā)行（）。Ⅰ．無擔保信用債券Ⅱ．資產(chǎn)抵押債券Ⅲ．第三方非連帶責任保證擔保債券Ⅳ．第三方連帶責任保證擔保債券A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:根據(jù)《公司法》規(guī)定，企業(yè)可以發(fā)行無擔保信用債券、資產(chǎn)抵押債券、第三方擔保債券。保證是連帶責任保證，保證人應當具有代為清償債務的能力。5.符合條件的（）等機構(gòu)投資者以及參與科創(chuàng)板發(fā)行人首次公開發(fā)行的戰(zhàn)略投資者，可以作為出借人，通過約定申報和非約定申報方式參與科創(chuàng)板證券出借。Ⅰ．公募基金Ⅱ．社?；稷螅ｋU資金Ⅳ．證券公司A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:科創(chuàng)板證券出借，是指證券出借人以一定的費率通過上海證券交易所綜合業(yè)務平臺向證券金融公司出借科創(chuàng)板證券，證券金融公司到期歸還所借證券及相應權(quán)益補償并支付費用的業(yè)務。符合條件的公募基金、社?；?、保險資金等機構(gòu)投資者以及參與科創(chuàng)板發(fā)行人首次公開發(fā)行的戰(zhàn)略投資者，可以作為出借人，通過約定申報和非約定申報方式參與科創(chuàng)板證券出借。6.按照權(quán)證持有人行權(quán)的時間不同，可以將權(quán)證分為（）等類別。[2018年5月真題]Ⅰ．美式權(quán)證Ⅱ．歐式權(quán)證Ⅲ．太平洋權(quán)證Ⅳ．百慕大權(quán)證A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.

Ⅰ、ⅡC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.

Ⅲ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:按照權(quán)證持有人行權(quán)的時間不同，可以將權(quán)證分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等類別。美式權(quán)證可以在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)；歐式權(quán)證僅可以在失效日當日行權(quán)；百慕大式權(quán)證則可在失效日之前一段規(guī)定時間內(nèi)行權(quán)。7.基金托管人的工作不包括（）。A.

復核基金宣傳推介材料中的業(yè)績表現(xiàn)B.

基金募集失敗返還投資人資金C.

按規(guī)定召集持有人大會D.

復核基金資產(chǎn)凈值【答案】:

B【解析】:根據(jù)《證券投資基金法》第三十七條，基金托管人應當履行的職責包括：①安全保管基金財產(chǎn)；②按照規(guī)定開設基金財產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶；③對所托管的不同基金財產(chǎn)分別設置賬戶，確?；鹭敭a(chǎn)的完整與獨立；④保存基金托管業(yè)務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關(guān)資料；⑤按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時辦理清算、交割事宜；⑥辦理與基金托管業(yè)務活動有關(guān)的信息披露事項；⑦對基金財務會計報告、中期和年度基金報告出具意見；⑧復核、審查基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格；⑨按照規(guī)定召集基金份額持有人大會；⑩按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運作；?國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他職責。B項屬于基金管理人的職責。8.根據(jù)投資者身份，證券投資者可分為（）兩大類。A.

政府機構(gòu)和金融機構(gòu)B.

機構(gòu)投資者和個人投資者C.

合格境外投資者和合格境內(nèi)投資者D.

企事業(yè)法人和各類基金【答案】:

B【解析】:根據(jù)投資者身份，證券投資者主要分為機構(gòu)投資者和個人投資者，前者主要包括證券公司、共同基金等金融機構(gòu)和企業(yè)、事業(yè)單位、社會團體等。個人投資者是證券市場最廣泛的投資者。9.證券研究報告的功能主要有（）。[2015年3月真題]Ⅰ．為客戶提供證券估值分析意見Ⅱ．是券商維護客戶的重要手段Ⅲ．為客戶提供投資評級分析意見Ⅳ．為投資顧問提供支持A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:證券研究報告的功能是向客戶提供證券估值和投資評級等投資分析意見，是證券公司維護客戶、幫助客戶實現(xiàn)賬戶增值的重要手段。從境外證券市場的情況看，研究報告是券商服務專業(yè)機構(gòu)客戶的基本手段。研究報告同時發(fā)送給公司的其他投資顧問團隊，由投資顧問團隊轉(zhuǎn)化為具體的投資建議，提供給公司經(jīng)紀客戶中約定提供投資顧問服務的客戶。10.開放式基金的基金份額申購或贖回價格都直接按（）計價。[2014年11月真題]A.

基金資產(chǎn)凈值B.

基金負債C.

基金份額凈值D.

基金資產(chǎn)總值【答案】:

C【解析】:在申購、贖回時遵循“未知價”交易原則，投資者在申購、贖回一般開放式基金份額時并不能即時獲知買賣的成交價格，申購、贖回價格只能以申購、贖回日交易時間結(jié)束后基金管理人公布的基金份額凈值為基準進行計算。11.根據(jù)《證券公司信息隔離墻制度指引》的規(guī)定，下列關(guān)于限制名單管理的表述，正確的有（）。[2018年5月真題]Ⅰ．證券公司擔任再融資項目保薦機構(gòu)、主承銷商的，在項目公司首次對外公告該項目之日應將項目納入限制名單Ⅱ．證券公司擔任并購重組項目財務顧問的，在獲得證監(jiān)會核準之日應將項目納入限制名單Ⅲ．證券公司可以根據(jù)實際需要，將列入限制名單的時點前移，但不應造成內(nèi)幕信息的遺漏和不當流動Ⅳ．證券公司在確認不再擁有與項目有關(guān)的內(nèi)幕信息后，可以將該項目公司和與其有重大關(guān)聯(lián)的公司或證券從限制名單中刪除A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:根據(jù)《證券公司信息隔離墻制度指引》第十七條，證券公司在以下時點，應當將項目公司和與其有重大關(guān)聯(lián)的公司或證券列入限制名單：①擔任首次公開發(fā)行股票項目的上市輔導人、保薦機構(gòu)或主承銷商的，為擔任前述角色的信息公開之日；②擔任再融資項目或并購重組項目保薦機構(gòu)、主承銷商或財務顧問的，為項目公司首次對外公告該項目之日；③證券公司可以根據(jù)實際需要，將列入限制名單的時間前移，但不應造成內(nèi)幕信息的泄漏和不當流動；④證券公司在確認不再擁有與項目有關(guān)的內(nèi)幕信息后，可以將該項目公司和與其有重大關(guān)聯(lián)的公司或證券從限制名單中刪除。12.下列關(guān)于公司公開發(fā)行新股的條件，說法錯誤的是（）。A.

具備健全且運行良好的組織機構(gòu)B.

具有持續(xù)盈利能力C.

最近5年財務會計報告被出具無保留意見審計報告D.

經(jīng)國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件【答案】:

C【解析】:C項，根據(jù)《證券法》，公司公開發(fā)行新股，最近三年財務會計報告被出具無保留意見審計報告。此外，發(fā)行人及其控股股東、實際控制人最近三年不存在貪污、賄賂、侵占財產(chǎn)、挪用財產(chǎn)或者破壞社會主義市場經(jīng)濟秩序的刑事犯罪。13.下列情形不屬于擔任獨立財務顧問例外條款的是（）。A.

最近2年財務顧問為上市公司提供融資服務B.

最近2年財務顧問與上市公司存在資產(chǎn)委托管理關(guān)系、相互提供擔保C.

上市公司持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有財務顧問的股份達到或者超過5%，或者選派代表擔任財務顧問的董事D.

持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有上市公司股份達到或者超過5%，或者選派代表擔任上市公司董事【答案】:

A【解析】:A項，擔任獨立財務顧問例外條款之一是最近1年財務顧問為上市公司提供融資服務。14.證券公司治理的主要內(nèi)容包括（）。Ⅰ．證券公司合規(guī)經(jīng)營的基本原則要求Ⅱ．證券公司與股東之間關(guān)系的特別規(guī)定Ⅲ．證券公司業(yè)務創(chuàng)新的相關(guān)規(guī)定Ⅳ．證券公司與客戶關(guān)系的基本原則A.

Ⅰ、ⅡB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅱ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:證券公司治理主要包括：①證券公司與股東之間關(guān)系的特別規(guī)定；②證券公司董事會、監(jiān)事會、高級管理人員的相關(guān)要求；③證券公司與客戶關(guān)系的基本原則等內(nèi)容。15.根據(jù)《證券法》，通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發(fā)行的股份達到（）時，應當向國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)、證券交易所作出書面報告。[2016年7月真題]A.

百分之三B.

百分之五C.

百分之十D.

百分之三十【答案】:

B【解析】:根據(jù)《證券法》，通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發(fā)行的有表決權(quán)股份達到百分之五時，應當在該事實發(fā)生之日起三日內(nèi)，向國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)、證券交易所作出書面報告，通知該上市公司，并予公告；在上述期限內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票，但國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的情形除外。16.以下關(guān)于混合型基金表述正確的有（）。[2014年6月真題]Ⅰ．偏股型基金一般投資股票的比例比股債平衡型基金低Ⅱ．混合型基金通常同時投資于股票和債券，并將基金資產(chǎn)在股票和債券之間進行配比Ⅲ．靈活配置型基金也是一種混合型基金Ⅳ．混合型基金一旦設立便不可根據(jù)市場狀況調(diào)節(jié)資產(chǎn)配置A.

Ⅰ、ⅡB.

Ⅲ、ⅣC.

Ⅱ、ⅢD.

Ⅰ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:混合型基金通常同時投資于股票和債券，但依投資目標不同，將基金資產(chǎn)在股票和債券之間進行配比；偏股型基金對股票的配置比例較高，對債券的配置比例比較低；偏債型基金對債券的配置比例較高，對股票的配置比例相對較低；股債平衡型基金對股票和債券的配置較為均衡；靈活配置型基金對股票和債券的配置比例會依市場狀況進行調(diào)節(jié)。17.關(guān)于其他交易場所，以下說法正確的有（）。[2014年6月真題]Ⅰ．在證券交易市場發(fā)展的早期，柜臺市場是一種重要的形式Ⅱ．場外交易市場包括店頭市場Ⅲ．其他交易場所是指證券交易所以外的證券交易市場Ⅳ．場外交易市場只發(fā)生于投資者與證券公司之間A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:Ⅳ項，場外交易市場中的銀行間債券市場的發(fā)行主體主要有財政部、中國人民銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行，以及被批準可以發(fā)債的金融類公司、工商企業(yè)等；投資主體包括各類金融機構(gòu)、企事業(yè)法人單位以及非法人機構(gòu)等。18.下列各項中，可以用來衡量市場風險的方法有（）。Ⅰ．敏感性分析Ⅱ．波動率法Ⅲ．方差法Ⅳ．VaR法A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅱ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:衡量市場風險的方法主要有敏感性分析和波動性分析。波動性分析的方法主要包括波動率法和方差法、VaR法。19.一個在99%置信水平上的一日VaR值表示投資組合在一天之內(nèi)損失到VaR水平的可能性為（）。A.

1%B.

99%C.

0.5%D.

100%【答案】:

A【解析】:正如投資組合回報的期望值實際上是對投資回報分布的第50個百分位數(shù)的預測值一樣，在99%的置信水平上，VaR值實際上就是對投資回報分布的第99個百分位數(shù)（較低一側(cè)）的預測值。一個在99%置信水平上的一日VaR值，表示投資組合在一天之內(nèi)損失到VaR水平的可能性為1%，或說100天內(nèi)出現(xiàn)損失狀況超過VaR的天數(shù)為一天。20.上證成分股指數(shù)樣本股的選擇主要考慮（）等指標。[2014年3月真題]Ⅰ．地區(qū)代表性Ⅱ．行業(yè)代表性Ⅲ．流動性Ⅳ．市值規(guī)模A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:上證成分股指數(shù)選擇樣本股的標準是遵循規(guī)模（總市值、流通市值），流動性（成交金額、換手率）和行業(yè)代表性三項指標，即選取規(guī)模較大、流動性較好且具有行業(yè)代表性的股票作為樣本。21.證券買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式稱為（）。[2017年2月真題]A.

拍賣競價B.

連續(xù)競價C.

集合競價D.

招標競價【答案】:

B【解析】:目前，我國證券交易所采用兩種競價方式：連續(xù)競價方式和集合競價方式。其中，連續(xù)競價是指對買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式。22.我國銀行業(yè)實行“分業(yè)經(jīng)營”原則，商業(yè)銀行不得進行（）等業(yè)務。[2017年9月真題]Ⅰ．股票自營Ⅱ．發(fā)行理財產(chǎn)品Ⅲ．股票承銷Ⅳ．代銷基金A.

Ⅰ、ⅡB.

Ⅰ、ⅢC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ【答案】:

B【解析】:根據(jù)《商業(yè)銀行法》第四十三條，商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務，不得向非自用不動產(chǎn)投資或者向非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)投資，但國家另有規(guī)定的除外。23.證券登記結(jié)算公司依據(jù)（）的規(guī)定，履行相應職能。A.

《證券交易所管理辦法》B.

《證券法》C.

《證券公司監(jiān)督管理辦法》D.

《公司法》【答案】:

B【解析】:證券登記結(jié)算公司依據(jù)《證券法》履行以下職能：①證券賬戶、結(jié)算賬戶的設立；②證券的存管和過戶；③證券持有人名冊登記；④證券交易的清算和交收；⑤受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權(quán)益；⑥辦理與上述業(yè)務有關(guān)的查詢、信息服務；⑦國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準的其他業(yè)務。24.金融債券的發(fā)行目的是（）。[2013年12月真題]Ⅰ．籌資用于某種特殊用途Ⅱ．改變金融機構(gòu)本身資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)Ⅲ．提高主動負債Ⅳ．增加核心資本A.

Ⅰ、ⅡB.

Ⅲ、ⅣC.

Ⅱ、ⅢD.

Ⅰ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:金融債券的發(fā)行主體是銀行或非銀行金融機構(gòu)。金融機構(gòu)一般有雄厚的資金實力，信用度較高，因此，金融債券往往也有良好的信譽：銀行和非銀行金融機構(gòu)是社會信用的中介，它們的資金主要來源于吸收公眾存款和金融業(yè)務收入。它們發(fā)行債券的目的主要有：①籌資用于某種特殊用途；②改變本身的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。25.封閉式基金的基金份額在基金合同期限內(nèi)（）。[2018年4月真題]A.

只能在基金合同約定的期限內(nèi)申請贖回B.

不得申請贖回C.

可在任何時間、場所申請贖回D.

可以申請贖回【答案】:

B【解析】:封閉式基金是指基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額持有人不得申請贖回的基金。與之對比，開放式基金是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購或者贖回的基金。26.影響金融機構(gòu)承擔信用風險的重要環(huán)境因素主要包括（）。Ⅰ．商業(yè)周期所處階段Ⅱ．借款人所在行業(yè)狀況Ⅲ．利率水平Ⅳ．借款人的管理水平A.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:在5Cs方法中，金融機構(gòu)需要對借款人的經(jīng)營環(huán)境進行分析，經(jīng)營環(huán)境主要包括商業(yè)周期所處階段、借款人所在行業(yè)狀況、利率水平等因素。商業(yè)周期是決定信用風險暴露的重要因素，尤其是對于周期敏感性的產(chǎn)業(yè)；借款人所在行業(yè)所處行業(yè)周期的不同階段以及行業(yè)的競爭激烈程度對于借款人的償債能力也具有重大影響。此外，利率水平也是影響金融機構(gòu)承擔信用風險的重要環(huán)境因素。27.下列關(guān)于全球金融市場歷史的相關(guān)說法，正確的有（）。Ⅰ．大約公元前2000年，古巴比倫烏爾就已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的金融區(qū)，烏爾就出現(xiàn)的金融活動不僅包括借貸，還包括股權(quán)投資甚至風險投資Ⅱ．一般認為，有形的，有組織的金融市場首先形成于17世紀的歐洲大陸Ⅲ．1790年，美國成立了第一個證券交易所——紐約證券交易所Ⅳ．1957年簽署的《羅馬條約》建立了歐洲經(jīng)濟共同體，從最初6個成員國發(fā)展成為包括25個成員國的聯(lián)盟A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅱ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:1790年，美國成立了第一個證券交易所——費城證券交易所。28.我國在國際債券市場上已發(fā)行的債券品種有（）。[2018年5月真題]Ⅰ．政府債券Ⅱ．特種國債Ⅲ．金融債券Ⅳ．可轉(zhuǎn)換公司債券A.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ【答案】:

B【解析】:我國發(fā)行國際債券始于20世紀80年代初期。當時，在改革開放的政策指導下，為利用國外資金，加快我國的建設步伐，我國開始利用國際債券市場籌集資金，主要的債券品種有以下幾種：①政府債券；②金融債券；③可轉(zhuǎn)換公司債券。29.基金募集期屆滿，基金不滿足有關(guān)募集要求的，基金募集失敗。基金募集失敗，基金管理人應以固有財產(chǎn)承擔因募集行為而產(chǎn)生的債務和費用，并在基金募集期限屆滿后（）日內(nèi)返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息。A.

15B.

20C.

25D.

30【答案】:

D【解析】:基金募集期限屆滿，基金不滿足有關(guān)募集要求的，基金募集失敗?；鹉技?，基金管理人應當以固有財產(chǎn)承擔因募集行為產(chǎn)生的債務和費用，并在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息。30.證券金融公司借入次級債，應當（）向證監(jiān)會報告。[2018年5月真題]A.

事后B.

在超過20%時C.

在超過10%時D.

事先【答案】:

D【解析】:證券金融公司可以發(fā)行公司債券，或者向股東或者其他特定投資者借入次級債。證券金融公司借入次級債，應當事先向證監(jiān)會報告。31.以下關(guān)于股票股利說法正確的有（）。[2014年3月真題]Ⅰ．是股份公司對原有股東派發(fā)股票的行為Ⅱ．送股實質(zhì)上是留存利潤的凝固化和資本化Ⅲ．股票股利也稱為送股Ⅳ．股票股利派發(fā)后，股東在公司里占有的權(quán)益份額和賬面價值會發(fā)生變化A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:股票股利，也稱送股，是指股份公司對原有股東無償派發(fā)股票的行為。送股實質(zhì)上是留存利潤的凝固化和資本化。表面上看，送股后，股東持有的股份數(shù)量因此而增長，其實股東在公司中占有的權(quán)益比例和賬面價值均無變化。32.按照合約所規(guī)定的履約時間的不同，金融期權(quán)不包括（）。A.

美式期權(quán)B.

修正的歐式期權(quán)C.

歐式期權(quán)D.

修正的美式期權(quán)【答案】:

B【解析】:按照合約所規(guī)定的履約時間的不同，金融期權(quán)可以分為歐式期權(quán)，美式期權(quán)和修正的美式期權(quán)。歐式期權(quán)只能在期權(quán)到期日執(zhí)行；美式期權(quán)則可在期權(quán)到期日或到期日之前的任何一個營業(yè)日執(zhí)行；修正的美式期權(quán)也被稱為百慕大期權(quán)或大西洋期權(quán)，可以在期權(quán)到期日之前的一系列規(guī)定日期執(zhí)行。33.下列市場中，屬于我國證券市場主板市場的是（）。[2018年3月真題]A.

銀行間債券市場B.

深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板C.

全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)D.

深圳證券交易所中小板【答案】:

D【解析】:2004年5月，經(jīng)國務院批準，中國證監(jiān)會批復同意，深圳證券交易所在主板市場內(nèi)設立中小企業(yè)板塊。34.證券公司與委托人簽訂金融產(chǎn)品書面代銷合同應當明確約定的事項包括（）。[2016年7月真題]Ⅰ．向客戶進行信息披露、風險揭示以及后續(xù)服務的相關(guān)安排Ⅱ．受理客戶咨詢、查詢、投訴的相關(guān)安排和后續(xù)處理機制Ⅲ．出現(xiàn)委托人對客戶違約情況下的處置預案和應急安排Ⅳ．因金融產(chǎn)品設計、運營和委托人提供的信息不真實、不準確、不完整而產(chǎn)生的責任承擔A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅱ、ⅢC.

Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:證券公司應與委托人通過簽署書面代銷合同明確雙方的權(quán)利義務以及在信息披露、風險揭示、咨詢查詢、投訴處理、違約方面應急預案和后續(xù)處理機制等方面的分工，因金融產(chǎn)品設計、運營和委托人提供的信息不真實、不準確、不完整而產(chǎn)生的責任由委托人承擔，證券公司不承擔任何擔保責任。35.債券基金對（）的投資者具有較強的吸引力。[2014年11月真題]A.

追求短期收益B.

追求高收益C.

偏好高風險高收益D.

追求穩(wěn)定收益【答案】:

D【解析】:債券基金主要以債券為投資對象，因此對追求穩(wěn)定收入的投資者具有較強的吸引力。債券基金的波動性通常要小于股票基金，因此常常被投資者認為是收益、風險適中的投資工具。36.證券金融公司開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務，應當了解證券公司的（）等，并以書面和電子的方式予以記錄和保存。Ⅰ．基本情況Ⅱ．業(yè)務范圍Ⅲ．財務狀況Ⅳ．違約記錄A.

Ⅱ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:證券金融公司開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務時，在了解客戶及信用評估方面的業(yè)務規(guī)則包括：①證券金融公司應當了解證券公司的基本情況、業(yè)務范圍、財務狀況、違約記錄、風險控制能力等，并以書面和電子的方式予以記錄和保存。②證券金融公司應當建立客戶信用評估機制，對證券公司的信用狀況進行評估，并根據(jù)評估結(jié)果確定和調(diào)整對證券公司的授信額度。37.基金認購費用統(tǒng)一按（）為基礎收取。A.

凈認購金額B.

凈認購份額C.

認購金額D.

認購份額【答案】:

A【解析】:為統(tǒng)一規(guī)范基金認購費用及認購份額的計算方法，更好地保護基金投資人的合法權(quán)益，中國證監(jiān)會于2007年3月對認購費用及認購份額計算方法進行了統(tǒng)一規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，基金認購費用將統(tǒng)一按凈認購金額為基礎收取。38.我國的商業(yè)銀行債券包括商業(yè)銀行（）。[2018年5月真題]Ⅰ．普通債券Ⅱ．小微企業(yè)專項金融債券Ⅲ．次級債務Ⅳ．混合資本債券A.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.

Ⅱ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:我國金融債券的品種包括政策性金融債券、商業(yè)銀行債券、財務公司債券證券、公司債券和債務、金融租賃公司和汽車金融公司的金融債券、保險公司次級債務。其中，商業(yè)銀行債券又可分為普通債券、次級債券、混合資本債券和小微企業(yè)專項金融債券39.下列關(guān)于有限責任公司經(jīng)理和股份有限公司經(jīng)理的表述中，說法錯誤的是（）。A.

有限責任公司經(jīng)理，由董事會決定聘任或者解聘，經(jīng)理對董事會負責B.

關(guān)于有限責任公司經(jīng)理職權(quán)的規(guī)定，與股份有限公司經(jīng)理有所不同C.

股份有限公司設經(jīng)理，由董事會決定聘任或者解聘D.

股份有限公司董事會可以決定由董事會成員兼任經(jīng)理【答案】:

B【解析】:股份有限公司設經(jīng)理，由董事會決定聘任或者解聘。關(guān)于有限責任公司經(jīng)理職權(quán)的規(guī)定，適用于股份有限公司經(jīng)理。公司董事會可以決定由董事會成員兼任經(jīng)理。有限責任公司可以設經(jīng)理，由董事會決定聘任或者解聘。經(jīng)理對董事會負責。40.根據(jù)《證券公司大集合資產(chǎn)管理業(yè)務適用＜關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見＞操作指引》，連續(xù)（）個工作日投資者不足200人或資產(chǎn)凈值低于5000萬元的存量大集合產(chǎn)品，應當在過渡期內(nèi)逐步轉(zhuǎn)為符合法律法規(guī)規(guī)定的私募資產(chǎn)管理計劃。A.

30B.

60C.

90D.

120【答案】:

B【解析】:《證券公司大集合資產(chǎn)管理業(yè)務適用＜關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見＞操作指引》公布后，連續(xù)60個工作日投資者不足200人或資產(chǎn)凈值低于5000萬元的存量大集合產(chǎn)品，應當在過渡期內(nèi)逐步轉(zhuǎn)為符合法律法規(guī)規(guī)定的私募資產(chǎn)管理計劃，并依法履行備案等程序，或者通過與其他產(chǎn)品合并、終止產(chǎn)品合同等方式予以規(guī)范。證券公司執(zhí)行上述規(guī)定時，應當按照產(chǎn)品合同約定的方式取得投資者和托管人的同意，保障投資者選擇退出大集合產(chǎn)品的權(quán)利，有效控制流動性風險，對相關(guān)后續(xù)事項作出公平、合理安排。41.根據(jù)《證券公司風險控制指標計算標準規(guī)定》，證券公司經(jīng)營證券自營業(yè)務，持有權(quán)益類證券及證券衍生品的規(guī)模及比例應符合（）。[2016年5月真題]Ⅰ．自營權(quán)益類證券及證券衍生品的合計額不得超過凈資本的100%Ⅱ．自營權(quán)益類證券及證券衍生品的合計額不得超過凈資產(chǎn)的500%Ⅲ．持有一種權(quán)益類證券的市值與其總市值的比例不得超過10%Ⅳ．持有一種權(quán)益類證券的成本不得超過凈資本的30%A.

Ⅰ、ⅣB.

Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、ⅢD.

Ⅱ、Ⅲ【答案】:

A【解析】:根據(jù)《證券公司風險控制指標計算標準規(guī)定》，自營權(quán)益類證券及證券衍生品的合計額不得超過凈資本的100%；自營固定收益類證券的合計額不得超過凈資本的500%；持有一種權(quán)益類證券的成本不得超過凈資本的30%；持有一種權(quán)益類證券的市值與其總市值的比例不得超過5%，因包銷、中國證監(jiān)會認可的做市業(yè)務以及股票質(zhì)押違約處理等導致的情形及中國證監(jiān)會另有認定的除外。42.當股份公司因解散或破產(chǎn)進行清算時，優(yōu)先股股東可優(yōu)先于普通股股東分配公司的剩余資產(chǎn)，但一般是按優(yōu)先股票的（）清償。[2015年11月真題]A.

面值B.

固定股息率C.

市值D.

凈值【答案】:

A【解析】:當股份公司因解散或破產(chǎn)進行清算時，在公司剩余資產(chǎn)的分配上，優(yōu)先股的受償順序在普通股之前，在公司債權(quán)之后，優(yōu)先股股東可優(yōu)先于普通股股東分配公司的剩余資產(chǎn)，一般是按照優(yōu)先股票的面值清償。43.下列關(guān)于計算期加權(quán)股價指數(shù)的說法，正確的有（）。Ⅰ．它又稱為派許加權(quán)指數(shù)Ⅱ．它采用計算期發(fā)行量或成交量作為權(quán)數(shù)Ⅲ．道·瓊斯股價平均數(shù)采用這一方法Ⅳ．它采用計算期成交額作為權(quán)數(shù)A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅲ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ【答案】:

A【解析】:計算期加權(quán)股價指數(shù)又稱派許加權(quán)指數(shù)，采用計算期發(fā)行量或成交量作為權(quán)數(shù)，適用性較強，適用廣泛，很多著名的指數(shù)，如道·瓊斯股價平均數(shù)、標準普爾指數(shù)等都采用這一方法。44.以下關(guān)于金融債券的說法錯誤的是（）。[2014年6月真題]A.

非銀行金融機構(gòu)不可以發(fā)行金融債券B.

商業(yè)銀行可以發(fā)行金融債券C.

保險公司次級債券也屬于金融債券D.

我國政策性銀行在銀行間債券市場發(fā)行的債券屬于金融債券【答案】:

A【解析】:A項，金融債券的發(fā)行主體是銀行或非銀行金融機構(gòu)。金融機構(gòu)一般有雄厚的資金實力，信用度較高，因此，金融債券往往也有良好的信譽：銀行和非銀行金融機構(gòu)是社會信用的中介，它們的資金來源主要靠吸收公眾存款和金融業(yè)務收入。45.2017年以來我國資本市場對外開放新實踐的主要政策措施包括（）。Ⅰ．資本市場互聯(lián)互通機制逐步建立健全Ⅱ．境外機構(gòu)投資者持續(xù)增加對中國資本市場的配置Ⅲ．以人民幣計價的資產(chǎn)越來越多地被納入國際指數(shù)Ⅳ．不斷放開征信、評級、支付等資本市場基礎設施領(lǐng)域的準入限制A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:資本市場對外開放的新實踐的主要政策措施包括：①資本市場互聯(lián)互通機制逐步建立健全；②境外機構(gòu)投資者持續(xù)增加對中國資本市場的配置；③以人民幣計價的資產(chǎn)越來越多地被納入國際指數(shù)；④不斷放開征信、評級、支付等資本市場基礎設施領(lǐng)域的準入限制；⑤期貨品種對外開放邁出實質(zhì)性步伐。46.金融期貨交易實行保證金制度和每日結(jié)算制度，交易者均以（）為交易對手。[2013年12月真題]A.

賣方B.

期貨經(jīng)紀公司C.

買方D.

交易所（或期貨清算公司）【答案】:

D【解析】:金融期貨交易實行保證金制度和每日結(jié)算制度，交易者均以交易所（或期貨清算公司）為交易對手，基本不用擔心交易違約。47.法律、行政法規(guī)規(guī)定禁止參與股票交易的人員，直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票的，責令依法處理非法持有的股票，沒收違法所得，并處以（）的罰款。[2017年6月真題]A.

買賣股票等值以下B.

三萬元以上五十萬元以下C.

十萬元以上五十萬元以下D.

三萬元以上十萬元以下【答案】:

A【解析】:依據(jù)《證券法》第一百八十七條，法律、行政法規(guī)規(guī)定禁止參與股票交易的人員，直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券的，責令依法處理非法持有的股票、其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券，沒收違法所得，并處以買賣證券等值以下的罰款；屬于國家工作人員的，還應當依法給予行政處分。48.下列關(guān)于首次公司公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的條件，說法正確的是（）。[2012年6月真題]Ⅰ．發(fā)行人應當持續(xù)經(jīng)營3年以上Ⅱ．發(fā)行人最近3年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益的重大違法行為Ⅲ．設置了兩項定量業(yè)績指標，以便發(fā)行申請人選擇Ⅳ．有限責任公司整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間應當從變更之日起計算A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:Ⅳ項，有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責任公司成立之日起計算。49.下列不屬于證券市場中介機構(gòu)的有（）。[2013年12月真題]A.

證券資信評級機構(gòu)B.

證券公司C.

證券投資咨詢公司D.

證券業(yè)協(xié)會【答案】:

D【解析】:證券市場中介機構(gòu)包括：①證券公司；②證券服務機構(gòu)。其中，證券服務機構(gòu)主要包括證券投資咨詢機構(gòu)、證券登記結(jié)算機構(gòu)、財務顧問機構(gòu)、資信評級機構(gòu)、資產(chǎn)評估機構(gòu)、會計師事務所、律師事務所等。D項，證券業(yè)協(xié)會屬于自律性組織。50.某股份有限公司甲于2012年1月成立，公司股票于2013年3月上市交易，該公司關(guān)于股份轉(zhuǎn)讓的做法不符合《公司法》規(guī)定的是（）。[2016年10月真題]A.

公司經(jīng)理張某于2014年3月離職，并于2014年10月將其持有的甲公司股份轉(zhuǎn)讓B.

董事王某于2014年4～12月期間轉(zhuǎn)讓的公司股份是其所持有甲公司股份總數(shù)的百分之二十C.

發(fā)起人李某于2014年4月將持有的公司股份轉(zhuǎn)讓給其他人D.

股東孫某于2012年10月認購了甲公司增發(fā)的股份，并于2014年2月將其轉(zhuǎn)讓【答案】:

D【解析】:根據(jù)《公司法》第一百四十一條，發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應當向公司申報所持有的本公司的股份及其變動情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。公司章程可以對公司董事、監(jiān)事、高級管理人員轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份作出其他限制性規(guī)定。51.保薦機構(gòu)應當在簽訂保薦協(xié)議時指定（）名保薦代表人具體負責保薦工作。A.

4B.

3C.

2D.

1【答案】:

C【解析】:證監(jiān)會規(guī)定，保薦機構(gòu)應當在與發(fā)行人簽訂保薦協(xié)議時指定2名保薦代表人具體負責1家發(fā)行人的保薦工作，出具由法定代表人簽字的專項授權(quán)書，并確保保薦機構(gòu)有關(guān)部門和人員有效分工協(xié)作。52.集合資產(chǎn)管理計劃成立的條件包括以下哪幾項？（）Ⅰ．募集過程符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定Ⅱ．募集金額達到資產(chǎn)管理合同約定的成立規(guī)模，且不違反證監(jiān)會規(guī)定的最低成立規(guī)模Ⅲ．投資者人數(shù)不少于5人Ⅳ．符合中國證監(jiān)會規(guī)定以及資產(chǎn)管理合同約定的其他條件A.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:集合資產(chǎn)管理計劃成立應當具備下列條件：①募集過程符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定；②募集金額達到資產(chǎn)管理合同約定的成立規(guī)模，且不違反中國證監(jiān)會規(guī)定的最低成立規(guī)模；③投資者人數(shù)不少于2人；④符合中國證監(jiān)會規(guī)定以及資產(chǎn)管理合同約定的其他條件。53.由承銷商先全額購買發(fā)行人該次發(fā)行的證券，再向投資者發(fā)售，由承銷商承擔全部風險的承銷方式是（）。[2015年11月真題]A.

全額自銷B.

全額代銷C.

全額直銷D.

全額包銷【答案】:

D【解析】:證券包銷是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入或者在承銷期結(jié)束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式，前者為全額包銷，后者為余額包銷。54.根據(jù)《證券法》，下列關(guān)于股票買賣限制的規(guī)定，說法正確的是（）。[2017年4月真題]Ⅰ．為股票發(fā)行出具審計報告、資產(chǎn)評估報告或者法律意見書等文件的證券服務機構(gòu)和人員，在該股票承銷期內(nèi)和期滿后六個月內(nèi)，不得買賣該種股票Ⅱ．為上市公司出具審計報告、資產(chǎn)評估報告或者法律意見書等文件的證券服務機構(gòu)和人員，自接受上市公司委托之日起至上述文件公開后五日內(nèi)，不得買賣該種股票Ⅲ．證券交易所、證券公司和證券登記結(jié)算機構(gòu)的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈送的股票Ⅳ．任何人在成為證券交易所、證券公司和證券登記結(jié)算機構(gòu)的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員之前原已持有的股票，可以繼續(xù)持有，不受買賣限制A.

Ⅰ、ⅡB.

Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:《證券法》規(guī)定，證券交易場所、證券公司和證券登記結(jié)算機構(gòu)的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券，也不得收受他人贈送的股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券。任何人在成為前款所列人員時，其原已持有的股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券，必須依法轉(zhuǎn)讓。55.下列有關(guān)國有股權(quán)界定的表述，正確的有（）。[2013年6月真題]Ⅰ．國家授權(quán)投資的機構(gòu)或部門直接向新設成立的股份公司投資形成的股份界定為國家