國內(nèi)各類投資產(chǎn)品比較課件

國內(nèi)各類理財產(chǎn)品對比

業(yè)務(wù)部李磊國內(nèi)各類理財產(chǎn)品對比目錄一、P2P

二、銀行理財三、股票四、基金五、期貨六、保險七、債券八、外匯九、信托十、房地產(chǎn)十一、黃金類目錄2

一、P2PP2P是英文person-to-person的縮寫，意即個人對個人。又稱點對點網(wǎng)絡(luò)借款，是一種將小額資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種民間小額借貸模式。P2P還有一種更廣泛的概念，泛指互聯(lián)網(wǎng)金融，借助互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的網(wǎng)絡(luò)信貸平臺及相關(guān)理財行為、金融服務(wù)。一、P2PP2P是英文person-to-perso3

P2P借貸指個人通過第三方平臺(司)在收取一定服務(wù)費用的前提下向其他個人提供小額借貸的金融模式。P2P小額借貸金融模式，即由具有資質(zhì)的網(wǎng)絡(luò)信貸公司（第三方公司、網(wǎng)站）作為中介平臺，借助互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提供信息發(fā)布和交易實現(xiàn)的網(wǎng)絡(luò)平臺，把借、貸雙方對接起來實現(xiàn)各自的借貸需求。借款人在平臺發(fā)放借款標，投資者進行競標向借款人放貸，由借貸雙方自由競價，平臺撮合成交，在借貸過程中，資料與資金、合同、手續(xù)等全部通過網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)，它是隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和民間借貸的興起而發(fā)展起來的一種新的金融模式，這也是未來金融服務(wù)的發(fā)展趨勢。

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P2P平臺是以收取雙方或單方的手續(xù)費為盈利目的或者是賺取一定息差為盈利目的，受國家相關(guān)政策監(jiān)控。P2P理財源于P2P借貸，旨在P2P平臺進行的自己承擔(dān)責(zé)任的理財模式，是與股票股權(quán)投資理財并列的債權(quán)理財模式。網(wǎng)貸平臺數(shù)量近兩年在國內(nèi)迅速增長，已達到2000余家，比較活躍的有幾百家。P2P平臺是以收取雙方或單方的手續(xù)費為盈利目的或者是賺取一5

P2P的優(yōu)勢：1.收益高2.門檻低3.操作靈活方便P2P的劣勢1.風(fēng)險較大2.監(jiān)管缺失3.平臺資質(zhì)良莠不齊

6二.銀行理財

商業(yè)銀行在對潛在目標客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標客戶群開發(fā)設(shè)計并銷售的資金投資和管理計劃。在理財產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金，投資收益與風(fēng)險由客戶或客戶與銀行按照約定方式雙方承擔(dān)。二.銀行理財7分類人民幣理財產(chǎn)品外幣理財產(chǎn)品信托型理財產(chǎn)品債券型理財產(chǎn)品掛鉤型理財產(chǎn)品QDⅡ型理財產(chǎn)品分類人民幣理財產(chǎn)品8風(fēng)險等級基本無風(fēng)險的理財產(chǎn)品較低風(fēng)險的理財產(chǎn)品中等風(fēng)險的理財產(chǎn)品高風(fēng)險的理財產(chǎn)品風(fēng)險等級9主要趨勢同業(yè)理財產(chǎn)品的逐步拓展投資組合保險策略的逐步嘗試動態(tài)管理類產(chǎn)品的逐步增多POP(ProductofProduct)的逐步繁榮另類投資的逐步興起主要趨勢10如何選擇看產(chǎn)品的預(yù)期收益和風(fēng)險狀況看產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和贖回條件看產(chǎn)品期限看投資方向如何選擇看產(chǎn)品的預(yù)期收益和風(fēng)險狀況11三、股票股票是一種有價證券，是股份公司在籌集資本時向出資人公開或私下發(fā)行的、用以證明出資人的股本身份和權(quán)利，并根據(jù)持有人所持有的股份數(shù)享有權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的憑證。只有股份有限公司可以發(fā)售股票，有限責(zé)任公司只能發(fā)給股東持股證明，不能轉(zhuǎn)售。三、股票股票是一種有價證券，是股份公司在籌集資本時向出資人公12

A股：人民幣普通股票。它是由我國境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機構(gòu)、組織或個人（不含臺、港、澳投資者）以人民幣認購和交易的普通股股票。B股：人民幣特種股票。它是以人民幣標明面值，以外幣認購和買賣，在境內(nèi)（上海、深圳）證券交易所上市交易的。它的投資人限于：外國的自然人、法人和其他組織，香港、澳門、臺灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織，定居在國外的中國公民，中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資人。現(xiàn)階段B股的投資人，主要是上述幾類中的機構(gòu)投資者。B股公司的注冊地和上市地都在境內(nèi)，只不過投資者在境外或在中國香港、澳門及臺灣。H股：即注冊地在內(nèi)地、上市地在香港的外資股。A股：人民幣普通股票。它是由我國境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機構(gòu)13

交易時間星期一到星期五上午9:30至11:30，下午13:00至15:00。上午9:15開始，投資人就可以下單，委托價格限于前一個營業(yè)日收盤價的加減百分之十，即在當(dāng)日的漲跌停板之間。9:25前委托的單子，在上午9:25時撮合，得出的價格便是所謂“開盤價”。9:25到9:30之間委托的單子,在9:30才開始處理交盤處理。如果你委托的價格無法在當(dāng)個交易日成交的話，隔一個交易日則必須重新掛單。

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股票優(yōu)勢（1）有可能獲得較高的收益（2）選擇有發(fā)展?jié)摿Φ墓善?，可獲得穩(wěn)定，長期，高額的收益。其前提是市場必須規(guī)范。（3）操作簡便，套現(xiàn)容易股票優(yōu)勢15

股票劣勢（1）政策風(fēng)險：我國是一個典型的政策市場（2）價格不穩(wěn)定。政治因素、經(jīng)濟因素、投資人心理因素、企業(yè)的盈利情況、風(fēng)險情況，都會影響股票價格，這也使股票投資具有較高的風(fēng)險（3）求償權(quán)居后。普通股對企業(yè)資產(chǎn)和盈利的求償權(quán)均居于最后。企業(yè)破產(chǎn)時，股東原來的投資可能得不到全額補償，甚至一無所有。（4）股票價格是受莊家拉抬的力度而定，和大盤的走勢密切相關(guān)。（5）需要天天盯盤股票劣勢16四、基金廣義：基金是機構(gòu)投資者的統(tǒng)稱，包括信托投資基金、單位信托基金、公積金，保險基金、退休基金，各種基金會的基金。還包括證券市場上的基金。狹義：意指具有特定目的和用途的資金。因為政府和事業(yè)單位的出資者不要求投資回報和投資收回，但要求按法律規(guī)定或出資者的意愿把資金用在指定的用途上，而形成了基金。而我們現(xiàn)在通常說的基金是證券投資基金。四、基金廣義：基金是機構(gòu)投資者的統(tǒng)稱，包括信托投資基金、單位17

分類（1）根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，可分為開放式基金和封閉式基金。（2）根據(jù)組織形態(tài)的不同，可分為公司型基金和契約型基金。（3）根據(jù)投資風(fēng)險與收益的不同，可分為成長型、收入型和平衡型基金。（4）根據(jù)投資對象的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金等。分類18

基金優(yōu)勢（1）組合投資，分散風(fēng)險（2）適合長期投資（3）交易靈活，套現(xiàn)便利。投資的額度都不是很高，基金的買賣或者申購與贖回都很方便、自由。基金優(yōu)勢19

基金劣勢（1）部分基金公司重投機輕投資，缺乏基本的誠信。（2）基金經(jīng)理這兩年跳槽很頻繁（3）投入年限長，風(fēng)險高，收益不穩(wěn)定（4）基金走勢受股市影響比較大，股市不好，基金也不容易好基金劣勢20公募基金公募基金（PublicOfferingofFund），公募基金是受政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資者公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金，這些基金在法律的嚴格監(jiān)管下，有著信息披露，利潤分配，運行限制等行業(yè)規(guī)范。例如目前國內(nèi)證券市場上的封閉式基金屬于公募基金公募基金公募基金（PublicOfferingofFu21

公募基金的優(yōu)勢（1）以眾多投資者為發(fā)行對象；（2）籌集潛力大；（3）投資者范圍大（不特定對象的投資者）；（4）可申請在交易所上市（如封閉式）；（5）信息披露公開透明。

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公募基金的劣勢1.流動性風(fēng)險高2.投資品種受局限3.基金產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新

23私募基金私募股權(quán)投資（又稱私人股權(quán)投資或私募基金，），是一個很寬泛的概念，用來指稱對任何一種不能在股票市場自由交易的股權(quán)資產(chǎn)的投資。被動的機構(gòu)投資者可能會投資私人股權(quán)投資基金，然后交由私人股權(quán)投資公司管理并投向目標公司。私募基金私募股權(quán)投資（又稱私人股權(quán)投資或私募基金，），是一個24

在中國金融市場中常說的“私募基金”或“地下基金”，往往是指相對于受中國政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資人公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金而言，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進行的一種集合投資。其方式基本有兩種，一是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金，二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。在中國金融市場中常說的“私募基金”或25和公募基金的區(qū)別募集的對象不同。公募基金的募集對象是廣大社會公眾，即社會不特定的投資者。而私募基金募集的對象是少數(shù)特定的投資者，包括機構(gòu)和個人。募集的方式不同。公募基金募集資金是通過公開發(fā)售的方式進行的，而私募基金則是通過非公開發(fā)售的方式募集，這是私募基金與公募基金最主要的區(qū)別。信息披露要求不同。公募基金對信息披露有非常嚴格的要求，其投資目標、投資組合等信息都要披露。而私募基金則對信息披露的要求很低，具有較強的保密性。和公募基金的區(qū)別募集的對象不同。公募基金的募集對象是廣大社會26

投資限制不同。公募基金在投資品種、投資比例、投資與基金類型的匹配上有嚴格的限制，而私募基金的投資限制完全由協(xié)議約定。業(yè)績報酬不同。公募基金不提取業(yè)績報酬，只收取管理費。而私募基金則收取業(yè)績報酬，一般不收管理費。對公募基金來說，業(yè)績僅僅是排名時的榮譽，而對私募基金來說，業(yè)績則是報酬的基礎(chǔ)。

27誤區(qū)中國資本市場中私募基金的規(guī)模巨大，發(fā)展迅猛，在各種投資領(lǐng)域中發(fā)揮著應(yīng)有作用，但一直以來并沒有得到相應(yīng)的政策待遇，對它的認識，應(yīng)當(dāng)重新梳理。第一，私募基金操作風(fēng)險大的誤區(qū)。私募基金操作的高度靈活性和持倉品種的多樣化，往往能搶得市場先機，贏得主動，使創(chuàng)造高額收益成為可能。第二，私募基金的風(fēng)控能力弱、盈利低的誤區(qū)。因私募基金的信息透明度不高，其資金運作和收益狀況，不能被社會所認知，從而造成私募基金運作風(fēng)險大于收益的認識誤區(qū)。實際上，私募基金靈活的操作風(fēng)格，極易調(diào)動市場的投資熱情，更易產(chǎn)生賺錢效應(yīng)。誤區(qū)中國資本市場中私募基金的規(guī)模巨大28

第三，私募基金股東不穩(wěn)定的誤區(qū)。私募基金成立時，都會選擇穩(wěn)定可靠、信譽好的合伙人。但因沒有管理層的監(jiān)管，也就迫使了私募基金在成立和運作中的謹慎行為。這種自律性和內(nèi)壓式的自我管理模式，也有利于回避風(fēng)險，減少外界監(jiān)管的成本。第四，法律環(huán)境限制的誤區(qū)。由于私募基金從成立、管理、到運作，都在地下進行。易讓人忽略其有利的一面。但從海外成熟證券市場私募基金的發(fā)展來看，私募基金的發(fā)展規(guī)模遠大于公募基金，足以說明私募基金發(fā)展的前景和潛力。第五,管理滯后的誤區(qū)。由于私募基金的管理方式和運作組織結(jié)構(gòu)表現(xiàn)得相對較簡單，經(jīng)營機制也會更加靈活，日常管理和投資決策的自由度也相對較高。從這個方面來講，私募基金相對于公募基金管理基金的做法更值得肯定。第三，私募基金股東不穩(wěn)定的誤區(qū)。私募基金成立時，都會選擇穩(wěn)29五、期貨期貨（Futures）與現(xiàn)貨完全不同，現(xiàn)貨是實實在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大宗產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標的標準化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品），也可以是金融工具。交收期貨的日子可以是一星期之后，一個月之后，三個月之后，甚至一年之后。買賣期貨的合同或協(xié)議叫做期貨合約。買賣期貨的場所叫做期貨市場。投資者可以對期貨進行投資或投機。對期貨的不恰當(dāng)投機行為，例如無貨沽空，可以導(dǎo)致金融市場的動蕩。五、期貨期貨（Futures）與現(xiàn)貨完全不同，現(xiàn)貨是實實在在30

期貨合約由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量標的物的標準化合約。期貨手續(xù)費相當(dāng)于股票中的傭金。對股票來說，炒股的費用包括印花稅、傭金、過戶費及其他費用。相對來說，從事期貨交易的費用就只有手續(xù)費。期貨手續(xù)費是指期貨交易者買賣期貨成交后按成交合約總價值的一定比例所支付的費用。期貨合約31

期貨優(yōu)勢（1）雙向機制，可以買漲也可以買跌（2）T+0的交易，開倉后可以立即平倉（3）保證金制度，杠桿效應(yīng)，高風(fēng)險高收益，是潛在收益最高的品種期貨優(yōu)勢32

期貨劣勢（1）需要天天盯盤，壓力大（2）需要很大的資金量，賬戶中存入50萬保證金才可以開戶（3）杠桿效應(yīng)，風(fēng)險比較大，（4）期貨品種多，選擇困難，需要關(guān)注各國經(jīng)濟政策期貨劣勢33國內(nèi)各類投資產(chǎn)品比較課件34六、保險保險(insurance)是指投保人根據(jù)合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成的財產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險金責(zé)任，或者當(dāng)被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡、期限時承擔(dān)給付保險金責(zé)任的商業(yè)保險行為。六、保險保險(insurance)是指投保人根據(jù)合同約定，向35

保險分類：人壽保險和財產(chǎn)保險四大保險公司：人壽保險、平安保險、太平洋保險、人民保險平常保險理財分類：投連險、萬能險、分紅險保險分類：人壽保險和財產(chǎn)保險36

保險劣勢1、保險公司是一個規(guī)避風(fēng)險的機構(gòu)，不是專業(yè)的理財機構(gòu)2、周期長，最短5年以上3、風(fēng)險是投資者承擔(dān)的4、退出費用高5、國家規(guī)定保險主要投資于債券保險劣勢37七、債券債券是一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟主體為籌措資金而向債券投資者出具的，并且承諾按一定利率定期支付利息和到期償還本金的債券債務(wù)憑證。由于債券的利息通常是事先確定的，所以，債券又被稱為固定利息證券。七、債券債券是一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟主體為籌措資金而向38

基本要素1.票面價值債券的面值是指債券的票面價值，是發(fā)行人對債券持有人在債券到期后應(yīng)償還的本金數(shù)額，也是企業(yè)向債券持有人按期支付利息的計算依據(jù)。債券的面值與債券實際的發(fā)行價格并不一定是一致的，發(fā)行價格大于面值稱為溢價發(fā)行，小于面值稱為折價發(fā)行。2.償還期債券償還期是指企業(yè)債券上載明的償還債券本金的期限，即債券發(fā)行日至到期日之間的時間間隔。公司要結(jié)合自身資金周轉(zhuǎn)狀況及外部資本市場的各種影響因素來確定公司債券的償還期?；疽?9

3.付息期債券的付息期是指企業(yè)發(fā)行債券后的利息支付的時間。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3個月支付一次。在考慮貨幣時間價值和通貨膨脹因素的情況下，付息期對債券投資者的實際收益有很大影響。到期一次付息的債券，其利息通常是按單利計算的；而年內(nèi)分期付息的債券，其利息是按復(fù)利計算的。3.付息期40

4.票面利率債券的票面利率是指債券利息與債券面值的比率，是發(fā)行人承諾以后一定時期支付給債券持有人報酬的計算標準。債券票面利率的確定主要受到銀行利率、發(fā)行者的資信狀況、償還期限和利息計算方法以及當(dāng)時資金市場上資金供求情況等因素的影響。5.發(fā)行人名稱發(fā)行人名稱指明債券的債務(wù)主體，為債權(quán)人到期追回本金和利息提供依據(jù)。4.票面利率41

債券優(yōu)勢（1）收益高于同期同檔銀行利息的收益。源于在同一時間上，債券的利率有可能高于同期同檔銀行儲蓄的利率。

（2）投資風(fēng)險小。國債收益穩(wěn)定；

（3）國債免征利息稅（4）信譽好，購買成本低（1000元起），安全性好。債券優(yōu)勢42

債券劣勢（1）投資收益率較低。一般，債券投資收益率低于通貨膨脹率（2）周期長（3）利率風(fēng)險債券劣勢43八、外匯外匯是以外幣表示的用于國際結(jié)算的支付憑證。國際貨幣基金組織對外匯的解釋為：外匯是貨幣行政當(dāng)局（中央銀行、貨幣機構(gòu)、外匯平準基金和財政部）以銀行存款、財政部庫券、長短期政府證券等形式所保有的在國際收支逆差時可以使用的債權(quán)。包括：外國貨幣、外幣存款、外幣有價證券（政府公債、國庫券、公司債券、股票等)、外幣支付憑證（票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等）。八、外匯外匯是以外幣表示的用于國際結(jié)算的支付憑證。國際貨幣基44

市場特點如果從外匯交易的區(qū)域范圍和周圍速度來看，外匯市場具有空間統(tǒng)一性和時間連續(xù)性兩個基本特點。所謂空間統(tǒng)一性是指由于各國外匯市場都用現(xiàn)代化的通訊技術(shù)（電話、電報、電傳等）進行外匯交易，因而使它們之間的聯(lián)系非常緊密，整個世界越來越聯(lián)成一片，形成一個統(tǒng)一的世界外匯市場。所謂時間連續(xù)性是指世界上的各個外匯市場在營業(yè)時間上相互交替，形成一種前后繼起的循環(huán)作業(yè)格局。外匯市場的組成部分是匯票的交易公司或個人，利用自己的資金買賣外匯票據(jù)，從中取得買賣價差。外匯交易商多數(shù)是信托公司、銀行等兼營機構(gòu)24小時不間斷，市場特點是全球化市場和24小時間斷及時性。市場特點45

外匯優(yōu)勢貨幣外匯：（1）規(guī)避單一貨幣的貶值風(fēng)險。（2）規(guī)避匯率波動的貶值風(fēng)險。外匯優(yōu)勢46

外匯劣勢（1）選擇外幣的類別（2）時刻關(guān)注各國的經(jīng)濟狀況（3）適合人群金融界打混或高學(xué)歷的人仕參與外匯劣勢47九、信托信托(Trust)是一種特殊的財產(chǎn)管理制度和法律行為，同時又是一種金融制度，信托與銀行、保險、證券一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融體系。

信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進行管理或者處分的行為。信托主體包括委托人、受托人以及受益人。九、信托信托(Trust)是一種特殊的財產(chǎn)管理制度和法律行為48

信托的優(yōu)勢：1.屬于金融機構(gòu)，受銀監(jiān)會監(jiān)管2.投資收益高，安全性比較大3.行業(yè)較成熟

信托的優(yōu)勢：49

信托的劣勢：1.起投資金高，資金流動性差2.認購程序復(fù)雜3.受國家宏觀調(diào)控影響信托的劣勢：50十、房地產(chǎn)房地產(chǎn)優(yōu)勢(1)規(guī)避通貨膨脹的風(fēng)險。(2)利用房產(chǎn)的時間價值獲利(3)利用房地產(chǎn)的使用價值獲利十、房地產(chǎn)房地產(chǎn)優(yōu)勢51

房地產(chǎn)劣勢

（1）資金需求量大，成本高（營業(yè)稅、個稅、契稅）（2）手續(xù)繁瑣（過戶、網(wǎng)簽、貸款、驗房、出租等）（3）容易受到國家政策調(diào)控（4）流動性低，變賣速度慢（5）只能買漲、不能買跌，選擇性錯誤（6）利率風(fēng)險，貸款利率上升，會直接增加投資者的開發(fā)成本，加重其債務(wù)負擔(dān)。房地產(chǎn)劣勢52十一、黃金分類1.實物黃金2.紙黃金3.現(xiàn)貨黃金（倫敦金）4.黃金期貨5.黃金股票6.黃金T+D十一、黃金分類1.實物黃金53

黃金優(yōu)勢

1）在稅收上的相對優(yōu)勢（2）產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移的便利（3）世界上最好的抵押品種（4）黃金能保持久遠的價值（5）沒時間限制，可隨時交易黃金優(yōu)勢54

黃金劣勢1.實物黃金：（1）報價不規(guī)范，不統(tǒng)一(2)交易費用高(3)回購渠道不完善2.紙黃金：（1）不是雙邊交易，不能做空（2）非杠桿交易，不太適合激進投資者（3）不能做實物交割3.黃金T+D:(1)撮合交易，不適合大額資金(2)非24小時交易，不容易控制止損，風(fēng)險大4.黃金期貨:(1)撮合交易，不適合大額資金(2)非24小時交易，不容易控制止損，風(fēng)險大5.黃金股票:(1)撮合交易，不適合大額資金(2)股價可能被莊家操縱。黃金劣勢55

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各種投資產(chǎn)品對比圖p2p銀行理財股票基金期貨保險債券外匯信托房地產(chǎn)黃金收益年化12%-18%年化3%-5%不確定，2013年平均7%年化8%-13%不確定3%-5%不穩(wěn)定，時高時低0%-15%浮動收益10%左右正常運營10%浮動收益特點

收益高，

門檻低，操作靈活方便可靠性高，穩(wěn)定上漲時收益較高收益普遍比較良好，穩(wěn)定雙向交易，T+0，杠桿安全性最高，門檻低成本低，杠桿投資少，起點低，雙向交易收益明確，剛性兌付規(guī)避通貨膨脹，保值增值無莊家，穩(wěn)定，天然貨幣，雙向交易風(fēng)險監(jiān)管缺失，風(fēng)險極大收益最低影響因素多，風(fēng)險高經(jīng)理人管理不善，投資失誤影響因素多，風(fēng)險高收益低，產(chǎn)品單一收益不穩(wěn)定，個別存在還債壓力風(fēng)險大，投資難度高資金大，程序復(fù)雜，影響因素多資金大，成本高，利率和選擇風(fēng)險高風(fēng)險高，市場不規(guī)范不同意各種投資產(chǎn)品對比圖p2p銀行理財股票基金期貨保險債券外匯58

謝謝大家

謝謝大家59演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！60國內(nèi)各類理財產(chǎn)品對比

業(yè)務(wù)部李磊國內(nèi)各類理財產(chǎn)品對比目錄一、P2P

二、銀行理財三、股票四、基金五、期貨六、保險七、債券八、外匯九、信托十、房地產(chǎn)十一、黃金類目錄62

一、P2PP2P是英文person-to-person的縮寫，意即個人對個人。又稱點對點網(wǎng)絡(luò)借款，是一種將小額資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種民間小額借貸模式。P2P還有一種更廣泛的概念，泛指互聯(lián)網(wǎng)金融，借助互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的網(wǎng)絡(luò)信貸平臺及相關(guān)理財行為、金融服務(wù)。一、P2PP2P是英文person-to-perso63

P2P借貸指個人通過第三方平臺(司)在收取一定服務(wù)費用的前提下向其他個人提供小額借貸的金融模式。P2P小額借貸金融模式，即由具有資質(zhì)的網(wǎng)絡(luò)信貸公司（第三方公司、網(wǎng)站）作為中介平臺，借助互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提供信息發(fā)布和交易實現(xiàn)的網(wǎng)絡(luò)平臺，把借、貸雙方對接起來實現(xiàn)各自的借貸需求。借款人在平臺發(fā)放借款標，投資者進行競標向借款人放貸，由借貸雙方自由競價，平臺撮合成交，在借貸過程中，資料與資金、合同、手續(xù)等全部通過網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)，它是隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和民間借貸的興起而發(fā)展起來的一種新的金融模式，這也是未來金融服務(wù)的發(fā)展趨勢。

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P2P平臺是以收取雙方或單方的手續(xù)費為盈利目的或者是賺取一定息差為盈利目的，受國家相關(guān)政策監(jiān)控。P2P理財源于P2P借貸，旨在P2P平臺進行的自己承擔(dān)責(zé)任的理財模式，是與股票股權(quán)投資理財并列的債權(quán)理財模式。網(wǎng)貸平臺數(shù)量近兩年在國內(nèi)迅速增長，已達到2000余家，比較活躍的有幾百家。P2P平臺是以收取雙方或單方的手續(xù)費為盈利目的或者是賺取一65

P2P的優(yōu)勢：1.收益高2.門檻低3.操作靈活方便P2P的劣勢1.風(fēng)險較大2.監(jiān)管缺失3.平臺資質(zhì)良莠不齊

66二.銀行理財

商業(yè)銀行在對潛在目標客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標客戶群開發(fā)設(shè)計并銷售的資金投資和管理計劃。在理財產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金，投資收益與風(fēng)險由客戶或客戶與銀行按照約定方式雙方承擔(dān)。二.銀行理財67分類人民幣理財產(chǎn)品外幣理財產(chǎn)品信托型理財產(chǎn)品債券型理財產(chǎn)品掛鉤型理財產(chǎn)品QDⅡ型理財產(chǎn)品分類人民幣理財產(chǎn)品68風(fēng)險等級基本無風(fēng)險的理財產(chǎn)品較低風(fēng)險的理財產(chǎn)品中等風(fēng)險的理財產(chǎn)品高風(fēng)險的理財產(chǎn)品風(fēng)險等級69主要趨勢同業(yè)理財產(chǎn)品的逐步拓展投資組合保險策略的逐步嘗試動態(tài)管理類產(chǎn)品的逐步增多POP(ProductofProduct)的逐步繁榮另類投資的逐步興起主要趨勢70如何選擇看產(chǎn)品的預(yù)期收益和風(fēng)險狀況看產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和贖回條件看產(chǎn)品期限看投資方向如何選擇看產(chǎn)品的預(yù)期收益和風(fēng)險狀況71三、股票股票是一種有價證券，是股份公司在籌集資本時向出資人公開或私下發(fā)行的、用以證明出資人的股本身份和權(quán)利，并根據(jù)持有人所持有的股份數(shù)享有權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的憑證。只有股份有限公司可以發(fā)售股票，有限責(zé)任公司只能發(fā)給股東持股證明，不能轉(zhuǎn)售。三、股票股票是一種有價證券，是股份公司在籌集資本時向出資人公72

A股：人民幣普通股票。它是由我國境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機構(gòu)、組織或個人（不含臺、港、澳投資者）以人民幣認購和交易的普通股股票。B股：人民幣特種股票。它是以人民幣標明面值，以外幣認購和買賣，在境內(nèi)（上海、深圳）證券交易所上市交易的。它的投資人限于：外國的自然人、法人和其他組織，香港、澳門、臺灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織，定居在國外的中國公民，中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資人?，F(xiàn)階段B股的投資人，主要是上述幾類中的機構(gòu)投資者。B股公司的注冊地和上市地都在境內(nèi)，只不過投資者在境外或在中國香港、澳門及臺灣。H股：即注冊地在內(nèi)地、上市地在香港的外資股。A股：人民幣普通股票。它是由我國境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機構(gòu)73

交易時間星期一到星期五上午9:30至11:30，下午13:00至15:00。上午9:15開始，投資人就可以下單，委托價格限于前一個營業(yè)日收盤價的加減百分之十，即在當(dāng)日的漲跌停板之間。9:25前委托的單子，在上午9:25時撮合，得出的價格便是所謂“開盤價”。9:25到9:30之間委托的單子,在9:30才開始處理交盤處理。如果你委托的價格無法在當(dāng)個交易日成交的話，隔一個交易日則必須重新掛單。

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股票優(yōu)勢（1）有可能獲得較高的收益（2）選擇有發(fā)展?jié)摿Φ墓善?，可獲得穩(wěn)定，長期，高額的收益。其前提是市場必須規(guī)范。（3）操作簡便，套現(xiàn)容易股票優(yōu)勢75

股票劣勢（1）政策風(fēng)險：我國是一個典型的政策市場（2）價格不穩(wěn)定。政治因素、經(jīng)濟因素、投資人心理因素、企業(yè)的盈利情況、風(fēng)險情況，都會影響股票價格，這也使股票投資具有較高的風(fēng)險（3）求償權(quán)居后。普通股對企業(yè)資產(chǎn)和盈利的求償權(quán)均居于最后。企業(yè)破產(chǎn)時，股東原來的投資可能得不到全額補償，甚至一無所有。（4）股票價格是受莊家拉抬的力度而定，和大盤的走勢密切相關(guān)。（5）需要天天盯盤股票劣勢76四、基金廣義：基金是機構(gòu)投資者的統(tǒng)稱，包括信托投資基金、單位信托基金、公積金，保險基金、退休基金，各種基金會的基金。還包括證券市場上的基金。狹義：意指具有特定目的和用途的資金。因為政府和事業(yè)單位的出資者不要求投資回報和投資收回，但要求按法律規(guī)定或出資者的意愿把資金用在指定的用途上，而形成了基金。而我們現(xiàn)在通常說的基金是證券投資基金。四、基金廣義：基金是機構(gòu)投資者的統(tǒng)稱，包括信托投資基金、單位77

分類（1）根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，可分為開放式基金和封閉式基金。（2）根據(jù)組織形態(tài)的不同，可分為公司型基金和契約型基金。（3）根據(jù)投資風(fēng)險與收益的不同，可分為成長型、收入型和平衡型基金。（4）根據(jù)投資對象的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金等。分類78

基金優(yōu)勢（1）組合投資，分散風(fēng)險（2）適合長期投資（3）交易靈活，套現(xiàn)便利。投資的額度都不是很高，基金的買賣或者申購與贖回都很方便、自由?；饍?yōu)勢79

基金劣勢（1）部分基金公司重投機輕投資，缺乏基本的誠信。（2）基金經(jīng)理這兩年跳槽很頻繁（3）投入年限長，風(fēng)險高，收益不穩(wěn)定（4）基金走勢受股市影響比較大，股市不好，基金也不容易好基金劣勢80公募基金公募基金（PublicOfferingofFund），公募基金是受政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資者公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金，這些基金在法律的嚴格監(jiān)管下，有著信息披露，利潤分配，運行限制等行業(yè)規(guī)范。例如目前國內(nèi)證券市場上的封閉式基金屬于公募基金公募基金公募基金（PublicOfferingofFu81

公募基金的優(yōu)勢（1）以眾多投資者為發(fā)行對象；（2）籌集潛力大；（3）投資者范圍大（不特定對象的投資者）；（4）可申請在交易所上市（如封閉式）；（5）信息披露公開透明。

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公募基金的劣勢1.流動性風(fēng)險高2.投資品種受局限3.基金產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新

83私募基金私募股權(quán)投資（又稱私人股權(quán)投資或私募基金，），是一個很寬泛的概念，用來指稱對任何一種不能在股票市場自由交易的股權(quán)資產(chǎn)的投資。被動的機構(gòu)投資者可能會投資私人股權(quán)投資基金，然后交由私人股權(quán)投資公司管理并投向目標公司。私募基金私募股權(quán)投資（又稱私人股權(quán)投資或私募基金，），是一個84

在中國金融市場中常說的“私募基金”或“地下基金”，往往是指相對于受中國政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資人公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金而言，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進行的一種集合投資。其方式基本有兩種，一是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金，二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。在中國金融市場中常說的“私募基金”或85和公募基金的區(qū)別募集的對象不同。公募基金的募集對象是廣大社會公眾，即社會不特定的投資者。而私募基金募集的對象是少數(shù)特定的投資者，包括機構(gòu)和個人。募集的方式不同。公募基金募集資金是通過公開發(fā)售的方式進行的，而私募基金則是通過非公開發(fā)售的方式募集，這是私募基金與公募基金最主要的區(qū)別。信息披露要求不同。公募基金對信息披露有非常嚴格的要求，其投資目標、投資組合等信息都要披露。而私募基金則對信息披露的要求很低，具有較強的保密性。和公募基金的區(qū)別募集的對象不同。公募基金的募集對象是廣大社會86

投資限制不同。公募基金在投資品種、投資比例、投資與基金類型的匹配上有嚴格的限制，而私募基金的投資限制完全由協(xié)議約定。業(yè)績報酬不同。公募基金不提取業(yè)績報酬，只收取管理費。而私募基金則收取業(yè)績報酬，一般不收管理費。對公募基金來說，業(yè)績僅僅是排名時的榮譽，而對私募基金來說，業(yè)績則是報酬的基礎(chǔ)。

87誤區(qū)中國資本市場中私募基金的規(guī)模巨大，發(fā)展迅猛，在各種投資領(lǐng)域中發(fā)揮著應(yīng)有作用，但一直以來并沒有得到相應(yīng)的政策待遇，對它的認識，應(yīng)當(dāng)重新梳理。第一，私募基金操作風(fēng)險大的誤區(qū)。私募基金操作的高度靈活性和持倉品種的多樣化，往往能搶得市場先機，贏得主動，使創(chuàng)造高額收益成為可能。第二，私募基金的風(fēng)控能力弱、盈利低的誤區(qū)。因私募基金的信息透明度不高，其資金運作和收益狀況，不能被社會所認知，從而造成私募基金運作風(fēng)險大于收益的認識誤區(qū)。實際上，私募基金靈活的操作風(fēng)格，極易調(diào)動市場的投資熱情，更易產(chǎn)生賺錢效應(yīng)。誤區(qū)中國資本市場中私募基金的規(guī)模巨大88

第三，私募基金股東不穩(wěn)定的誤區(qū)。私募基金成立時，都會選擇穩(wěn)定可靠、信譽好的合伙人。但因沒有管理層的監(jiān)管，也就迫使了私募基金在成立和運作中的謹慎行為。這種自律性和內(nèi)壓式的自我管理模式，也有利于回避風(fēng)險，減少外界監(jiān)管的成本。第四，法律環(huán)境限制的誤區(qū)。由于私募基金從成立、管理、到運作，都在地下進行。易讓人忽略其有利的一面。但從海外成熟證券市場私募基金的發(fā)展來看，私募基金的發(fā)展規(guī)模遠大于公募基金，足以說明私募基金發(fā)展的前景和潛力。第五,管理滯后的誤區(qū)。由于私募基金的管理方式和運作組織結(jié)構(gòu)表現(xiàn)得相對較簡單，經(jīng)營機制也會更加靈活，日常管理和投資決策的自由度也相對較高。從這個方面來講，私募基金相對于公募基金管理基金的做法更值得肯定。第三，私募基金股東不穩(wěn)定的誤區(qū)。私募基金成立時，都會選擇穩(wěn)89五、期貨期貨（Futures）與現(xiàn)貨完全不同，現(xiàn)貨是實實在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大宗產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標的標準化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品），也可以是金融工具。交收期貨的日子可以是一星期之后，一個月之后，三個月之后，甚至一年之后。買賣期貨的合同或協(xié)議叫做期貨合約。買賣期貨的場所叫做期貨市場。投資者可以對期貨進行投資或投機。對期貨的不恰當(dāng)投機行為，例如無貨沽空，可以導(dǎo)致金融市場的動蕩。五、期貨期貨（Futures）與現(xiàn)貨完全不同，現(xiàn)貨是實實在在90

期貨合約由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量標的物的標準化合約。期貨手續(xù)費相當(dāng)于股票中的傭金。對股票來說，炒股的費用包括印花稅、傭金、過戶費及其他費用。相對來說，從事期貨交易的費用就只有手續(xù)費。期貨手續(xù)費是指期貨交易者買賣期貨成交后按成交合約總價值的一定比例所支付的費用。期貨合約91

期貨優(yōu)勢（1）雙向機制，可以買漲也可以買跌（2）T+0的交易，開倉后可以立即平倉（3）保證金制度，杠桿效應(yīng)，高風(fēng)險高收益，是潛在收益最高的品種期貨優(yōu)勢92

期貨劣勢（1）需要天天盯盤，壓力大（2）需要很大的資金量，賬戶中存入50萬保證金才可以開戶（3）杠桿效應(yīng)，風(fēng)險比較大，（4）期貨品種多，選擇困難，需要關(guān)注各國經(jīng)濟政策期貨劣勢93國內(nèi)各類投資產(chǎn)品比較課件94六、保險保險(insurance)是指投保人根據(jù)合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成的財產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險金責(zé)任，或者當(dāng)被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡、期限時承擔(dān)給付保險金責(zé)任的商業(yè)保險行為。六、保險保險(insurance)是指投保人根據(jù)合同約定，向95

保險分類：人壽保險和財產(chǎn)保險四大保險公司：人壽保險、平安保險、太平洋保險、人民保險平常保險理財分類：投連險、萬能險、分紅險保險分類：人壽保險和財產(chǎn)保險96

保險劣勢1、保險公司是一個規(guī)避風(fēng)險的機構(gòu)，不是專業(yè)的理財機構(gòu)2、周期長，最短5年以上3、風(fēng)險是投資者承擔(dān)的4、退出費用高5、國家規(guī)定保險主要投資于債券保險劣勢97七、債券債券是一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟主體為籌措資金而向債券投資者出具的，并且承諾按一定利率定期支付利息和到期償還本金的債券債務(wù)憑證。由于債券的利息通常是事先確定的，所以，債券又被稱為固定利息證券。七、債券債券是一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟主體為籌措資金而向98

基本要素1.票面價值債券的面值是指債券的票面價值，是發(fā)行人對債券持有人在債券到期后應(yīng)償還的本金數(shù)額，也是企業(yè)向債券持有人按期支付利息的計算依據(jù)。債券的面值與債券實際的發(fā)行價格并不一定是一致的，發(fā)行價格大于面值稱為溢價發(fā)行，小于面值稱為折價發(fā)行。2.償還期債券償還期是指企業(yè)債券上載明的償還債券本金的期限，即債券發(fā)行日至到期日之間的時間間隔。公司要結(jié)合自身資金周轉(zhuǎn)狀況及外部資本市場的各種影響因素來確定公司債券的償還期?；疽?9

3.付息期債券的付息期是指企業(yè)發(fā)行債券后的利息支付的時間。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3個月支付一次。在考慮貨幣時間價值和通貨膨脹因素的情況下，付息期對債券投資者的實際收益有很大影響。到期一次付息的債券，其利息通常是按單利計算的；而年內(nèi)分期付息的債券，其利息是按復(fù)利計算的。3.付息期100

4.票面利率債券的票面利率是指債券利息與債券面值的比率，是發(fā)行人承諾以后一定時期支付給債券持有人報酬的計算標準。債券票面利率的確定主要受到銀行利率、發(fā)行者的資信狀況、償還期限和利息計算方法以及當(dāng)時資金市場上資金供求情況等因素的影響。5.發(fā)行人名稱發(fā)行人名稱指明債券的債務(wù)主體，為債權(quán)人到期追回本金和利息提供依據(jù)。4.票面利率101

債券優(yōu)勢（1）收益高于同期同檔銀行利息的收益。源于在同一時間上，債券的利率有可能高于同期同檔銀行儲蓄的利率。

（2）投資風(fēng)險小。國債收益穩(wěn)定；

（3）國債免征利息稅（4）信譽好，購買成本低（1000元起），安全性好。債券優(yōu)勢102

債券劣勢（1）投資收益率較低。一般，債券投資收益率低于通貨膨脹率（2）周期長（3）利率風(fēng)險債券劣勢103八、外匯外匯是以外幣表示的用于國際結(jié)算的支付憑證。國際貨幣基金組織對外匯的解釋為：外匯是貨幣行政當(dāng)局（中央銀行、貨幣機構(gòu)、外匯平準基金和財政部）以銀行存款、財政部庫券、長短期政府證券等形式所保有的在國際收支逆差時可以使用的債權(quán)。包括：外國貨幣、外幣存款、外幣有價證券（政府公債、國庫券、公司債券、股票等)、外幣支付憑證（票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等）。八、外匯外匯是以外幣表示的用于國際結(jié)算的支付憑證。國際貨幣基104

市場特點如果從外匯交易的區(qū)域范圍和周圍速度來看，外匯市場具有空間統(tǒng)一性和時間連續(xù)性兩個基本特點。所謂空間統(tǒng)一性是指由于各國外匯市場都用現(xiàn)代化的通訊技術(shù)（電話、電報、電傳等）進行外匯交易，因而使它們之間的聯(lián)系非常緊密，整個世界越來越聯(lián)成一片，形成一個統(tǒng)一的世界外匯市場。所謂時間連續(xù)性是指世界上的各個外匯市場在營業(yè)時間上相互交替，形成