財務學-財務管理的對象和內容

財務學財務管理的對象和內容一、資金、資產、資本

（一）資金1、資金的概念資金是指國民經濟中各種財產物資價值的貨幣表現(xiàn)。2、資金的分類（1）本金

本金是各類經濟組織和社會公眾為生產經營活動而墊支的資金，具有增值性和周轉性的特征，其經營主體是財務主體，以追求經濟效益最大化為目標。（2）基金基金主要指國家行政組織和非企業(yè)化的事業(yè)單位為實現(xiàn)其社會職能而籌集和運用的公共資金，具有一次收支性和無償性的特征，基金的行為主體是財政主體，以追求社會價值最大化為目標。3、本金和基金的主要區(qū)別（1）本金的物質內容是各種生產要素，在生產經營活動中以各種經營性資產的形態(tài)表現(xiàn)；基金的物質內容是各種社會消費品。（2）本金運動是循環(huán)周轉式的運動，在運動過程中，通過向社會提供商品性產品和勞務而實現(xiàn)保值增值；基金運動是一收一支式的運動，在運動過程中，通過有效使用向社會提供公共產品而實現(xiàn)社會價值最大化的目標。（3）本金運動中形成的經濟關系主要為本金所有者、經營者、債權人等利益相關集團的委托代理關系、產權關系和收益分配關系；基金運動中形成的經濟關系主要表現(xiàn)為中央政府和地方政府之間、國家社會行政事業(yè)管理單位之間以及行政事業(yè)單位與各經濟組織之間的分配關系，它不屬于產權關系，而是屬于對一部分國民收入的再分配關系。

4、本金和基金兩者又有著密切的聯(lián)系（1）二者互為前提。一方面，基金的形成來源于國民收入的再分配，而國民收入的創(chuàng)造依賴于本金的收入和收益的實現(xiàn)，本金運動是基金運動的基礎；另一方面，本金活動需要基金主體提供社會穩(wěn)定、秩序良好、外部經濟等公共產品，基金運動是本金運動的條件。（2）二者相互制約。一定時點上社會資金總是一定的，本金和基金數(shù)量規(guī)模此消彼長。本金和基金對立統(tǒng)一的關系要求本基金運動保持合理的比例結構，同時要求遵循兩類資金運動的規(guī)律，一方面加強政府的宏觀調控，另一方面尊重企業(yè)的經營自主權。

（二）資本1、資本的概念資本是資金的來源，是被事先墊支的能夠在運動中不斷增加的資金。2、資本的基本特征：(1)稀缺性。資本的稀缺性，產生了如何優(yōu)化配置和有效利用資本的財務問題。(2)墊支性。作為資本的物質，必須能夠被墊支，能夠作為先行投入物換取生產經營要素。(3)增值性。資本在運動中不斷增值是資本最基本的特征，也是企業(yè)配置和利用資本的目的。在這些基本特性中，稀缺性是資本的外在屬性，增值性是資本的內在屬性，墊支性是資本的運行特性。

（三）資產1、資產的概念資產，是資本運用的結果，是資本的特定對象物。資產是具有經濟價值的經濟資源，因為它能夠帶來未來的經濟利益。2、資產的特征(1)收益性。收益性是對資產最本質的要求，正是因為具有收益能力，資產才具有經濟價值。(2)效用性。資產效用性有兩層含義：一是指自然屬性方面的有用性；二是指經濟屬性方面的有用性。使用價值是資產效用性的自然表現(xiàn)，收益能力是資產效用性的經濟表現(xiàn)。(3)權利性。資產代表著一系列財產權利的集合，憑借財產權利能夠獲取經濟利益。(4)可控性?？煽匦允侵纲Y產能夠為持有者所控制。可控性是資產權利性的進一步延伸，歸納為對資產的實際控制管理權。資金、資本和資產是一組相互聯(lián)系又相互區(qū)別的概念。資金、資本和資產是描述和反映企業(yè)再生產過程中的價值運動，資金是價值的一般形態(tài)，資本是資金的來源，資產是資金的占用。企業(yè)資金來源等于資金占用，即資產=資本=債務資本+權益資本。公司財務把資本作為研究對象：一是研究資金運動，即如何合理配置和有效使用公司資金；二是研究資金運動反映的財務關系，即合理設計財務制度和管理機制結構，妥善處理和協(xié)調各相關利益集團的經濟關系。

二、資金運動（一）資金運動和現(xiàn)金流轉1、資金運動的含義和內容

2、現(xiàn)金流轉的含義和內容3、影響現(xiàn)金流轉的因素（1）企業(yè)盈利狀況(2)企業(yè)的流動資產、流動負債變化情況(3)企業(yè)擴充速度(4)企業(yè)經營的季節(jié)性波動

成品在制品原材料現(xiàn)金應收帳款應付財款應付工薪固定資產應付費用股東權益負債紅利稅利息（二）企業(yè)資金的特點1、企業(yè)資金的物質性2、企業(yè)資金的周轉性3、企業(yè)資金的增值性（三）企業(yè)資金運動規(guī)律1、企業(yè)資金運動與社會資金運動相結合2、資金運動與物資運動相結合3、資金運動的并存繼起性4、資金運動內部的平衡協(xié)調性

三、財務關系（一）股東和經營管理者之間的財務關系1、經營管理者的目的：(1)報酬。(2)增加閑暇。(3)避免風險。2、委托代理與信息不對稱3、逆向選擇和道德風險4、監(jiān)督和激勵（二）股東與債權人之間的財務關系1、債權人的目的2、股東可能為了自己的利益通過經營者而傷害債權人的利益。常用的方式有：（1）股東不經債權人同意，擅自決定投資于比債權人預期風險要高的新項目。（2）股東為了提高公司的利潤，不征得債權人同意而發(fā)行新債，致使舊債價值下跌，使債權人遭受損失。3、為了防止其利益受到損害，債權人除了尋求立法保護（如破產時優(yōu)先接管，優(yōu)先于股東分配剩余財產等）外，通常采取以下措施：（1）在借款合同中加人限制性條款，如規(guī)定資金的用途，規(guī)定不得發(fā)行新債或者限制發(fā)行新債的規(guī)模、條件等。（2）如發(fā)現(xiàn)公司有剝奪其財產的意圖，拒絕進一步合作（拒絕提供新的借款或提前收回借款），或者要求高出正常利率很多的高額利率，作為這種風險的補償。（三）公司之間的財務關系本企業(yè)與其他經營組織，包括與本企業(yè)購銷有關的其他企業(yè)、本企業(yè)與銀行等金融組織機構之間，要發(fā)生購銷業(yè)務引起的貨款收支結算關系、資金拆借引起的資金借貸關系等財務關系。如果經濟組織之間相互發(fā)生投資與受資的財務活動，則還有資本讓渡與收益分配的財務關系。（四）公司內部的財務關系一個公司內部組織的財務關系，既包括公司內部各單位的財務關系，也包括公司與員工之間的財務關系。公司內部的財務關系，集中表現(xiàn)為內部各單位之間有關于資金合作的權債關系、內部結算關系和利益分配關系。公司與員工之間的財務關系，也屬于公司內部財務關系的范圍，主要包括依據(jù)資本經營權選聘任員工并確認權責利關系，依據(jù)聘任合同分配勞動成果。（五）公司與社會行政事務組織之間的財務關系公司與社會行政事務組織之間的財務關系，主要表現(xiàn)為企業(yè)收入的分配關系，如繳納稅款和稅款返還、繳納管理費和行政罰金等。四、財務管理的內容

(一)投資投資是指以收回現(xiàn)金并取得收益為目的而發(fā)生的現(xiàn)金流出。1．直接投資和間接投資直接投資是指把資金直接投放于生產經營性資產，以便獲取利潤的投資。間接投資又稱證券投資，是指把資金投放于金融性資產，以便獲取股利或者利息收入的投資。2．長期投資和短期投資長期投資是指影響所及超過一年的投資。短期投資是指影響所及不超過一年的投資。長期投資和短期投資的決策方法有所區(qū)別。由于長期投資涉及的時間長、風險大，決策分析時更重視貨幣的時間價值和投資風險價值的計量。(二)籌資籌資是指籌集資金?；I資決策要解決的問題是如何取得企業(yè)所需要的資金，包括向誰、在什么時候、籌集多少資金?；I資決策的關鍵是決定各種資金來源在總資金中所占的比重，即確定資本結構，以使籌資風險和籌資成本相配合。1．權益資金和債務資金2．長期資金和短期資金（三）收益分配股利政策受多種因素制約，公司必須根據(jù)企業(yè)的實際確定最佳的股利政策，收益分配實際上是企業(yè)內部融資問題，但由于其重要性，單獨提出來作為公司財務的一項獨立內容。五、財務管理的概念財務是再生產過程中客觀存在的資金運動及其所體現(xiàn)的經濟利益關系。財務管理是基于企業(yè)再生產過程中客觀存在的財務活動和財務關系而產生的，是企業(yè)組織財務活動，處理財務關系的經濟管理工作。具體而言，財務管理是為實現(xiàn)理財目標，在企業(yè)再生產過程中對資金的融通、投放、收益分配進行預測、決策、計劃（預算）、分折和控制，核心是對資金及其運動進行有效管理。這一定義從公司財務的目標、內容、程序方法等方面對公司財務的概念作描述性說明。財務管理學是研究微觀經濟組織資源配置和有效使用的科學，從經濟學的角度研究是財務經濟學，從管理學的角度研究是財務管理學。財務管理既需要經濟理論特別是微觀經濟學的知識作為其基礎理論指導，又需要管理學特別是現(xiàn)代管理學的技術方法作為其方法理論支撐，還需要財務會計學，金融市場學等相關學科的知識為基礎。財務管理與經濟學財務管理與管理學財務管理與金融財務管理與會計第三節(jié)財務管理的目標一、企業(yè)目標對公司財務的要求1、生存。力求保持以收抵支和償還到期債務的能力，減少破產風險，使企業(yè)長期穩(wěn)定地生存下來。2、發(fā)展。及時融通企業(yè)發(fā)展所需的資金。3、獲利。企業(yè)合理配置并有效使用資金。二、財務目標的特征。1、財務目標的穩(wěn)定性和變動性2、財務目標的整體和層次性3、財務目標的可度量性和可操作性三、財務的總目標

1、利潤最大化

以利潤最大化作為公司財務目標的優(yōu)勢在于：①利潤是公司在一定期間內全部收入和全部耗費的差額，能夠反映當期的經營業(yè)績，便于衡量和考核財務管理的績效。②公司是以營利為目的的經濟組織，利潤最大化財務目標符合公司管理的根本要求。③利潤是滿足業(yè)主投資收益的基本來源，也是公司補充資本積累的基本來源，利潤最大化對股東和公司都是有利的。以利潤最大化作為公司財務目標存在以下局限：①利潤作為一個絕對數(shù)指標，沒有考慮所獲利潤與投入資本的關系，難以判斷資本的利用效率。②利潤指標過于通用，利潤最大化并不能有針對性地反映財務管理工作的業(yè)績，難以反映財務管理的特殊要求和特點，因為通過公司管理的其他專項職能管理，最終也都會以增加公司利潤為統(tǒng)一的目的。③利潤只是一個結果性指標，而不是一個結構性指標，無法反映公司的財務狀況。④利潤只是當期的經營業(yè)績，是已完成事項的成果，并不能代表公司未來的發(fā)展?jié)摿Γ麧欁畲蠡瘺]有考慮利潤發(fā)生的時間及其所面臨的風險，不能有效地指導財務決策。這樣就會使財務決策帶有短期行為的傾向，即只顧實現(xiàn)目前的最大利潤，而不顧公司的長遠發(fā)展。⑤利潤只是會計核算的賬面數(shù)額，受會計原則和會計政策的人為影響，利潤操縱變得可能。2、每股收益最大化以每股收益最大化作為公司財務目標的優(yōu)勢在于：①每股收益是相對數(shù)指標，便于在不同資本規(guī)模的公司之間進行對比。②每股收益以股東在公司中的原始投資額作為基數(shù)，在沒有增發(fā)股份追加投資和每年進行了利潤留存的情況下，每股收益應當是逐年提高的，通過每股收益指標，能夠衡量不同時期的股東資本運用效率。③每股收益在一定程度上考慮了股東投資者的利益。3．股東財富最大化

以股東財富最大化作為公司財務目標的優(yōu)勢在于：①通過市場來評價財務管理工作的業(yè)績，具有客觀性。②股票市場價格受預期每股收益的影響，反映了資本獲利能力，并且能夠通過資本市場把這種獲利能力與社會資本比較。③市場對股票價值的評價，包含著市場投資主體對該股票未來創(chuàng)造價值的共同預期，反映了未來獲取資本報酬所包含的風險。④由于股票理論價格包含著投資者對未來獲利的預期，股東財富最大化在一定程度上能夠克服公司在追求利潤上的短期行為，因為預期未來的利潤對股票價格會產生重要的影響。以股東財富最大化作為公司財務目標存在以下局限：①它只適合上市公司，而非上市公司很難有比較公允客觀的股票市場價格。②股票價格受多種因素影響，不僅包括公司的業(yè)績，還包括外部社會經濟環(huán)境因素，這些并非都是公司所能控制的，把不可控因素引人理財目標是不合理的。③它過于強調股東的利益，而對公司其他利益關系人的重視不夠。

4．企業(yè)價值最大化（1）企業(yè)價值的含義

企業(yè)價值是指整體企業(yè)持續(xù)經營創(chuàng)造的未來經濟利益。是公允市場價值，而非其帳面價值、現(xiàn)行市場價值、清算價值。（2）企業(yè)價值的計量V=B+SS=NP（3）企業(yè)價值的的影響因素（4）企業(yè)價值最大化的優(yōu)缺點第四節(jié)財務管理假設和原則一、財務管理財務假設（一）財務主體假設財務主體假設，是指財務管理只為特定單位或個人的財務活動服務。財務主體應具備以下特點：①財務主體必須有獨立的經濟利益；②財務主體必須有獨立的財產權利；③財務主體有自己所能控制的資金以相應的資金流轉過程。一個有經濟行為的法律主體一定是財務主體，但財務主體不一定都是法律主體。（二）持續(xù)經營假設持續(xù)經營假設，是指在可以預期的將來，企業(yè)將保持良好的經營效率和健康的財務狀況，在市場競爭中不會因為經營的失敗或財務的失敗而喪失生存能力。持續(xù)經營假設是對公司財務所作出的時間無限性假設，當公司財務績效要求定期反映，因此，持續(xù)經營假設還內含了財務分期假設，即把公司無限期的經營時間人為地劃分為不同的財務期間，如財務年度、季度、月度等。（三）理性理財假設理性理財假設，是指理財行為是理性的，在眾多的備選方案中，理性的行為會選擇最有利的方案。理性理財假設，是對財務人員行為趨向所作的限定。理性理財?shù)牡谝粋€表現(xiàn)，是指理財是一種有目的的行為，即企業(yè)的理財活動都有一定的目標。理性理財?shù)牡诙€表現(xiàn)，是指理財人員會選擇最佳方案。理性理財?shù)牡谌齻€表現(xiàn)，是當理財人員發(fā)現(xiàn)正在執(zhí)行的方案是錯誤的方案時，都會及時采取措施進行糾正，以便使損失降至最低。（四）有效市場假設有效市場假設，是指公司財務所依據(jù)的資本市場是健全和有效的，沒有人能夠通過投機行為獲取非正常的超額報酬。有效市場假設，是對公司財務的行為結果所作的限定。最初提出有效市場假設的是美國財務學者琺馬（FamaNelson）。琺馬將市場有效性劃分為三類：①弱式效率市場。投資者只能根據(jù)所有歷史信息來預計未來價格，沒有投資者能夠以歷史信息為基礎而賺取超額報酬。②次強式效率市場。投資者能根據(jù)所有目前的公開信息來預計未來價格，沒有投資者能夠以公開信息為基礎而賺取超額報酬。③強式效率市場。投資者能根據(jù)所有公開和非公開的信息來預計未來價格，沒有投資者能夠賺取超額報酬。二、財務管理原則財務原則，也稱理財原則，是指人們對財務活動的共同的、理性的認識。它是聯(lián)系理論與實務的紐帶。理財原則具有以下特征：(1)理財原則是財務假設、概念和原理的推論。(2)理財原則必須符合大量觀察和事實，被多數(shù)人所接受。具有共同認識的特征。(3)理財原則是財務交易和財務決策的基礎。各種理財程序和方法，是根據(jù)理財原則建立的。(4)理財原則為解決新的問題提供指引。原則為解決新問題提供預先的感性認識，指導人們尋找解決問題的方法。(5)原則不一定在任何情況下都絕對正確。（一）、有關競爭環(huán)境的原則有關競爭環(huán)境的原則，是對資本市場中人的行為規(guī)律的基本認識。1、自利行為原則自利行為原則是指人們在進行決策時按照自己的財務利益行事。在其他條件相同的條件下人們會選擇對自己經濟利益最大的行動。自利行為原則的依據(jù)是理性的經濟人假設。自利行為原則的一個重要應用是委托一代理理論。自利行為為原則的另一個應用是機會成本的概念。2、雙方交易原則雙方交易原則是指每一項交易都至少存在兩方，在一方根據(jù)自己的經濟利益決策時，另一方也會按照自己的經濟利益決策行動，并且對方和你一樣聰明、勤奮和富有創(chuàng)造力，因此你決策時要正確預見對方的反應。雙方交易原則的建立依據(jù)是商業(yè)交易至少有兩方、交易是“零和博弈”，以及各方都是自利的。雙方交易原則要求在理解財務交易時不能“以我為中心”，在謀求自身利益的同時要注意對方的存在，以及對方也在遵循自利行為原則行事。

雙方交易原則還要求在理解財務交易時要注意稅收的影響。

3、信號傳遞原則信號傳遞原則，是指行動可以傳遞信息，并且比公司的聲明更有說服力。信號傳遞原則是自利行為原則的延伸。信號傳遞原則還要求公司在決策時不漢要考慮行動方案本身，還要考慮該項行動可能給人們傳達的信息。

4、引導原則引導原則是指當所有辦法都失敗時，尋找一個可以信賴的榜樣作為自己的引導。

引導原則是行動傳遞信號原則的一種運用。它只在兩種情況下適用：一是理解存在局限性，認識能力有限，找不到最優(yōu)的決策辦法；二是尋找最優(yōu)方案的成本過高。引導原則不會幫你找到最好的方案，卻常?？梢允鼓惚苊獠扇∽畈畹男袆印Ｋ且粋€次優(yōu)化準則，其最好結果是得出近似最優(yōu)的結論，最差的結果是模仿了別人的錯誤。引導原則的一個重要應用，是行業(yè)標準概念。引導原則的別一個重要應用就是“自由跟莊”概念。

（二）有關創(chuàng)造價值的原則

有關創(chuàng)造價值的原則，是人們對增加企業(yè)財富基本規(guī)律的認識。1、有價值的創(chuàng)意原則有價值的創(chuàng)意原則，是指新創(chuàng)意能獲得額外報酬。有價值的創(chuàng)意原則主要應用于直接投資項目。

有價值的創(chuàng)意項原則還應用于經營和銷售活動。

2、比較優(yōu)勢原則

比較優(yōu)勢原則是指專長能創(chuàng)造價值。比較優(yōu)勢原則的依據(jù)是分工理論。比較優(yōu)勢原則的一個應用是“人盡其才、物盡其用”。公司應把精力放在自己的比較優(yōu)勢上，并力圖形成、維持和鞏固自己的比較優(yōu)勢。

3、期權原則

期權是指不附帶義務的權利，它是有經濟價值的。期權原則是指在估價時要考慮期權的價值。

在財務上，一個明確的期權合約經常是指按照預先約定的價格買賣一項資產的權利。

廣義的期權不限于財務合約，任何不附帶義務的權利都屬于期權。許多資產都存在隱含的期權。在評價項目時就應考慮到后續(xù)選擇權是否存在以及它的價值有多大。有時一項資產附帶的期權比該資產本身更有價值。4、凈增效益原則凈增效益原則是指財務決策建立在凈增效益的基礎上，一項決策的價值取決于它和替代方案相比所增加的凈收益。凈增效益原則的應用領域之一是差額分析法，也就是在分析投資方案時只分析它們有區(qū)別的部分，而省略其相同的部分。凈增效益原則的另一個應用是沉沒成本概念。沉沒成本是指已經發(fā)生、不會被以后的決策改變的成本。沉沒成本與將要采納的決策無關，因此在分析決策方案時應將其排除。

（三）有關財務交易的原則有關財務交易的原則，是人們對于財務交易基本規(guī)律的認識。1、風險一報酬權衡原則

風險一報酬權衡原則是指風險和報酬之間存在一個對等關系，投資人必須對報酬和風險作出權衡，為追求較高報酬而承擔較大風險，或者為減少風險而接受較低的報酬。2、投資分散化原則投資分散化原則，是指不要把全部財富投資于一個對象，而要分散投資。投資分散化原則的理論依據(jù)是投資組合理論分散化原則具有普遍意義，不僅適用于證券投資，公司各項決策都應注意分散化原則，凡是有風險的事項，都要貫徹分散化原則，以降低風險。

3、資本市場有效原則資本市場有效原則要求理財時重視市場對企業(yè)的估價。市場有效性原則要求理財時慎重使用金融工具。4、貨幣時間價值原則貨幣時間價值原則，是指在進行財務計量時要考慮貨幣時間價值因素?！柏泿诺臅r間價值”是指貨幣在沒有風險條件下經過一定時間的投資和再投資所增加的價值。

貨幣時間價值原則的首要應用是現(xiàn)值概念。貨幣時間價值的另一個重要應用是“早收晚付”觀念。對于不附帶利息的貨幣收支，與其晚收不如早收，與其早付不如晚付。

第五節(jié)財務管理的程序和方法一、財務預測1、財務預測的概念財務預測是指利用公司過去的財務活動信息，結合市場變動情況，對公司未來財務活動的發(fā)展趨勢作出科學的預計和測量。2、財務預測的任務通過測算公司財務數(shù)據(jù)指標，為公司決策提供科學依據(jù)；通過測算公司財務收支變動情況，確定公司未來的經營目標；通過測算各項定額和標準，為編制計劃、分解計劃指標提供依據(jù)。3、財務預測的內容一般包括流動資產需要量的預測、固定資產需要量的預測、成本費用預測、銷售收入預測、利潤總額與分配預測，以及有關長短期投資預測等。4、財務預測的一般程序明確預測目標。搜集整理資料。建立預測模型。分析預測結果。5、財務預測的方法定性預測方法是由熟悉情況和業(yè)務的專職人員，根據(jù)過去的經驗和專業(yè)知識，各自進行分析、判斷，提出初步預測意見，然后通過一定的形式（如座談會、討論會、咨詢調查、征求意見等）進行綜合，作為預測未來的依據(jù)。定量預測方法主要依據(jù)歷史的和現(xiàn)實的資料，建立數(shù)學模型，進行定量預測。覺的財務預測模型有因果關系預測模型、時間序列預測模型、回歸分析預測模型等。以上兩類預測法并不是相互排斥的，在進行預測時，應當將它們結合起來，互相補充，以便提高預測的質量。二、財務決策1、財務決策的概念是指財務人員在財務目標的總要求下，通過運用專門的方法，從各種備選方案中選擇最佳方案的過程。財務決策在實質上是決定財務目標和實施方案的選優(yōu)過程。財務決策是在財務預測基礎上進行的，它又是財務計劃的前提。2、財務決策的內容一般包括籌資決策、投資決策、股利決策和其他決策。3、財務決策的基本程序確定決策目標。提出實施方案。評價選擇方案。4、財務決策的技術方法確定性決策方法、不確定性決策方法和風險決策方法三類。三、財務計劃（預算）公司編制的財務計劃主要包括籌資計劃、投資計劃、流動資產及其周轉計劃、成本費用計劃、銷售收入計劃、利潤和分配計劃等。財務計劃的編制要做到科學性、先進性，力求反映公司的實際和客觀經濟規(guī)律的要求。財務計劃的一般程序是：1、制定計劃指標。2、提出保證措施。3、具體編制計劃。在公司實踐中，財務計劃常常以財務預算的形式表現(xiàn)出來。財務預算是一系列專門反映公司在未來一定預算期內預計財務狀況、經營成果以及現(xiàn)金收支等價值指標的各種預算的總稱。財務預算是公司全面預算體系重要組成部分。四、財務控制1、財務控制的概念就是依據(jù)財務計劃目標，按照一定的程序和方式，發(fā)現(xiàn)實際偏差與糾正偏差，確保公司及其內部機構和人員全面實現(xiàn)財務計劃目標的過程。2、財務控制的分類按控制的時間分為事前控制、事中控制和事后控制。按控制的依據(jù)分為預算控制和制度控制。按控制的對象分收支控制和現(xiàn)金控制。3、財務控制體系確定控制目標、建立控制系統(tǒng)、信息傳遞和反饋、糾正實際偏差。五、財務分析1、財務分析的概念是以公司會計報表信息為主要依據(jù)，運用專門的分析方法，對公司財務狀況和經營成果進行解釋和評價，以便于投資者、債權人、管理者以及其他信息使用者作出正確的經濟決策。2、財務分析的內容償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析、發(fā)展能力分析和綜合財務能力分析3、財務分析的方法對比分析法、因素分析法、趨勢分析法和比率分析法。

第六節(jié)財務管理環(huán)境一、經濟環(huán)境（一）經濟體制（二）經濟周期（三）經濟政策經濟政策是國家進行宏觀經濟調控的重要手段。國家的產業(yè)政策、金融政策、財稅政策對公司的籌資、投資和收益分配活動都會產生重要影響。（四