新時(shí)期小額貸款的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)組合與業(yè)務(wù)創(chuàng)新2

新時(shí)期小額貸款的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、組合與業(yè)務(wù)創(chuàng)新

孔德威

2011年10月25日郵箱：kdw775@126.com手機(jī)要內(nèi)容小額貸款產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、組合與業(yè)務(wù)創(chuàng)新的政策性分析123

新時(shí)期小額貸款公司產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、組合與業(yè)務(wù)創(chuàng)新的案例分析新時(shí)期小額貸款公司產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、組合與業(yè)務(wù)創(chuàng)新的趨勢(shì)分析與經(jīng)驗(yàn)總結(jié)4

附：國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩、國(guó)內(nèi)貨幣政策緊縮時(shí)期小額貸款產(chǎn)品開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)提示一、小額貸款產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、組合與業(yè)務(wù)創(chuàng)新的政策分析（一）小額貸款產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、組合與業(yè)務(wù)創(chuàng)新的相關(guān)政策從發(fā)展階段來(lái)講，小額貸款產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、組合與業(yè)務(wù)創(chuàng)新的相關(guān)政策文件可以分為四類：1.《指導(dǎo)意見(jiàn)》：中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)人民銀行《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（銀監(jiān)發(fā)[2008]23號(hào)文）（2008.5.4）；2.《實(shí)施辦法》:河北省政府《河北省人民政府關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)工作的實(shí)施意見(jiàn)》(冀政[2008]95號(hào)）（2008.10.28）。3.《促進(jìn)小額貸款公司發(fā)展的若干意見(jiàn)》：《河北省人民政府關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)小額貸款公司試點(diǎn)工作的實(shí)施意見(jiàn)》（冀政[2010]82號(hào)）；上海《關(guān)于促進(jìn)本市小額貸款公司發(fā)展的若干意見(jiàn)》（2009、2010年修訂版）；《江蘇省人民政府辦公廳關(guān)于深入推進(jìn)農(nóng)村小額貸款公司改革發(fā)展的意見(jiàn)》（蘇政辦發(fā)[2011]8號(hào)）（2011.01.27）；《福建省人民政府辦公廳關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)小額貸款公司發(fā)展的意見(jiàn)》（閩政辦〔2011〕154號(hào)（2011.6.30）。4.監(jiān)督政策河北省金融辦《關(guān)于進(jìn)一步做好小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)防范工作的通知》（2009）；《關(guān)于對(duì)河北省小額貸款公司實(shí)行社會(huì)監(jiān)督的通告》（2010）；《中國(guó)人民銀行中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社、小額貸款公司有關(guān)政策的通知》（2008）；《廣西壯族自治區(qū)人民政府關(guān)于印發(fā)廣西壯族自治區(qū)小額貸款公司管理暫行辦法的通知》（桂政發(fā)〔2009〕4號(hào)）；《廣西壯族自治區(qū)金融工作辦公室關(guān)于小額貸款公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》（桂金辦[2011]8號(hào)）（2011年5月）；《關(guān)于印發(fā)2011年浙江省小額貸款公司日常監(jiān)管工作要點(diǎn)的通知》（2011年2月）；廣東金融辦《關(guān)于做好小額貸款公司、融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)當(dāng)前監(jiān)管工作的通知》（粵金函[2011]419號(hào)）（2011年6月21日）。附：河北省《實(shí)施辦法》（08.10）前后的小額貸款機(jī)構(gòu)河北省小額貸款發(fā)展的三個(gè)階段：一是嘗試探索階段。始自2006年8月霸州萬(wàn)利通公司試水到2007年7月河北省以四部門(mén)名義制定《關(guān)于開(kāi)展小額貸款組織試點(diǎn)工作的意見(jiàn)》之前，此階段僅有廊坊、保定、唐山等市開(kāi)展試點(diǎn)，呈現(xiàn)各市自行試點(diǎn)、自由發(fā)展，游離于監(jiān)管之外的狀態(tài)。二是全面啟動(dòng)階段。始自試點(diǎn)意見(jiàn)出臺(tái)到2008年10月省政府《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)工作的實(shí)施意見(jiàn)》出臺(tái)前。此階段河北省試點(diǎn)工作全面啟動(dòng)，除秦皇島市外其他各市均有試點(diǎn)，呈現(xiàn)形式多樣、迅速發(fā)展、明確政府監(jiān)管的態(tài)勢(shì)。三是規(guī)范發(fā)展階段。實(shí)施意見(jiàn)出臺(tái)后，新公司設(shè)立門(mén)檻提高，原有公司重新審批，新成立公司迅速減少，呈現(xiàn)審批趨于嚴(yán)格，管理逐步規(guī)范的態(tài)勢(shì)。河北省小額貸款機(jī)構(gòu)發(fā)展的三階段圖示各階段設(shè)立公司數(shù)量分別為10家、88家、22家(見(jiàn)圖1)。（二）《指導(dǎo)意見(jiàn)》對(duì)小額貸款產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、組合

與業(yè)務(wù)創(chuàng)新的市場(chǎng)定位、約束性與靈活性、多樣性《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（銀監(jiān)發(fā)[2008]23號(hào)文）（2008.5.4）：1.產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、組合與業(yè)務(wù)創(chuàng)新的市場(chǎng)定位。（1）面向“三農(nóng)”和微型：為“三農(nóng)”與微型企業(yè)提供信貸服務(wù)；（2）小額、分散、廣覆蓋：著力擴(kuò)大客戶數(shù)量和服務(wù)覆蓋面，同一借款人的貸款余額不得超過(guò)小額貸款公司資本凈額的5%；（3）產(chǎn)品定價(jià)：利率市場(chǎng)化，但不得超過(guò)司法部門(mén)規(guī)定的上限，下限為人民銀行公布的貸款基準(zhǔn)利率的0.9倍?！稗r(nóng)村合作基金會(huì)“的興衰（1984-1999）2.“只貸不存”對(duì)融資（負(fù)債）產(chǎn)品的約束性根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的規(guī)定，小額貸款公司的主要資金來(lái)源為股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金以及來(lái)自不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金，不得從社會(huì)吸收存款。（1）股東增資擴(kuò)股中的限制條件。如經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、時(shí)間與單一股東比例等方面的限制。（2）向銀行申請(qǐng)融資的難易大與成本高。一是，因自身缺乏資質(zhì)信用和擔(dān)保問(wèn)題，小貸公司很難滿足銀行的融資條件；二是，小貸公司屬于“非金融機(jī)構(gòu)”，不能進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)，融資成本較高。由于小額貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)敞口問(wèn)題，銀行給予小額貸款公司的資金利率一般參照中小企業(yè)，甚至更高。（3）小額貸款公司改制村鎮(zhèn)銀行條件的正向激勵(lì)與反向抑制。3.“非金融機(jī)構(gòu)”對(duì)貸款產(chǎn)品與中間業(yè)務(wù)的約束性“小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司”，即持有工商執(zhí)照，從事貸款業(yè)務(wù)的金融公司與非金融機(jī)構(gòu)。（1）在貸款中不享有的金融機(jī)構(gòu)待遇：一是，貸款中辦申請(qǐng)辦理房屋、土地、股權(quán)、機(jī)器設(shè)備、車輛等抵（質(zhì)）押登記時(shí)，不能享有與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)相同待遇；二是，所貸款項(xiàng)不能享有與金融機(jī)構(gòu)相同的低稅收與利息補(bǔ)貼。小額貸款公司稅收政策參照普通工商企業(yè)執(zhí)行，需繳納25％所得稅和5.56％的營(yíng)業(yè)稅及附加；三是，不能進(jìn)入人民銀行征信系統(tǒng)。（2）在中間業(yè)務(wù)方面，僅局限于貸款，幾乎沒(méi)有中間業(yè)務(wù)，不能像金融機(jī)構(gòu)那樣可以從事保險(xiǎn)、保函等中間業(yè)務(wù)。小額貸款公司辦理抵押登記時(shí)因身份所遇到的法律問(wèn)題我國(guó)《物權(quán)法》規(guī)定，以房產(chǎn)抵押的，應(yīng)當(dāng)辦理抵押登記，抵押權(quán)自登記時(shí)設(shè)立。未經(jīng)登記的房產(chǎn)抵押，抵押權(quán)不設(shè)立。據(jù)此，借款人以房產(chǎn)作為抵押物向小額貸款公司申請(qǐng)貸款的，雙方必須簽訂抵押合同，并為該房產(chǎn)辦理抵押登記手續(xù)。但是，在小額貸款公司的實(shí)踐中，房地產(chǎn)交易中心作為抵押登記機(jī)關(guān)，并不接受小額貸款公司的抵押登記申請(qǐng)。因?yàn)椋覈?guó)《貸款通則》及其他相關(guān)法規(guī)規(guī)定，能夠提供貸款的貸款人是在中國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的經(jīng)營(yíng)貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。此類機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)貸款業(yè)務(wù)必須經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，持有中國(guó)人民銀行頒發(fā)的《金融機(jī)構(gòu)法人許可證》或《金融機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)許可證》，并經(jīng)工商行政管理部門(mén)核準(zhǔn)登記。小額貸款公司既沒(méi)有取得中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)核發(fā)的金融機(jī)構(gòu)許可證，也沒(méi)有受到中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的監(jiān)管。但從法律層面而言，《物權(quán)法》、《擔(dān)保法》均未限定抵押權(quán)人身份，也未規(guī)定企業(yè)之間、個(gè)人與企業(yè)間不得辦理抵押登記。所以，房地產(chǎn)交易中心拒絕受理小額貸款公司的抵押登記申請(qǐng)，系其對(duì)法律的狹義和保守理解所致，人為地限定了抵押登記的條件。不能享有有與金融融機(jī)構(gòu)一一樣的稅稅收減免免與財(cái)政政補(bǔ)貼優(yōu)優(yōu)惠政策策十七屆三三中全會(huì)會(huì)《決定》明確了大大力發(fā)展展小額信信貸組織織，對(duì)服服務(wù)“三三農(nóng)”和和小企業(yè)業(yè)的信貸貸機(jī)構(gòu)給給予稅收收減免和和財(cái)政補(bǔ)補(bǔ)貼；財(cái)政部《關(guān)于實(shí)行行新型農(nóng)農(nóng)村金融融機(jī)構(gòu)定定向費(fèi)用用補(bǔ)貼的的通知》對(duì)銀監(jiān)會(huì)會(huì)批準(zhǔn)的的村鎮(zhèn)銀銀行、貸貸款公司司、資金金互助社社大力扶扶持，3年內(nèi)按貸貸款余額額的2%由中央財(cái)財(cái)政補(bǔ)助助；農(nóng)信社在在稅負(fù)和和補(bǔ)貼方方面享有有大量的的優(yōu)惠。。但國(guó)家至至今尚未未對(duì)小額額貸款公公司出臺(tái)臺(tái)任何稅稅收扶持持政策。。小貸款公公司稅收收及稅率率在行業(yè)性性質(zhì)的界界定上，，小額貸貸款公司司既不屬屬于《中華人民民共和國(guó)國(guó)銀行業(yè)業(yè)監(jiān)督管管理法》規(guī)定的在在中華人人民共和和國(guó)境內(nèi)內(nèi)設(shè)立的的商業(yè)銀銀行、城城市信用用合作社社、農(nóng)村村信用合合作社等等吸收公公眾存款款的金融融機(jī)構(gòu)以以及政策策性銀行行，又不不屬于《非銀行金金融機(jī)構(gòu)構(gòu)行政許許可事項(xiàng)項(xiàng)實(shí)施辦辦法》（中國(guó)銀銀行業(yè)監(jiān)監(jiān)督管理理委員會(huì)會(huì)令2007年第13號(hào)）的規(guī)規(guī)定的包包括經(jīng)銀銀監(jiān)會(huì)批批準(zhǔn)設(shè)立立的企業(yè)業(yè)集團(tuán)財(cái)財(cái)務(wù)公司司、金融融租賃公公司等非非銀行金金融機(jī)構(gòu)構(gòu)，屬于于“非金金融機(jī)構(gòu)構(gòu)”。經(jīng)營(yíng)小額額貸款業(yè)業(yè)務(wù)屬于于“金融融保險(xiǎn)業(yè)業(yè)”稅目目的征收收范圍。。稅種：按按金融保保險(xiǎn)業(yè)稅稅目繳納納營(yíng)業(yè)稅稅；繳納納企業(yè)所所得稅；；自然人人股東分分得稅后后利潤(rùn)應(yīng)應(yīng)繳納個(gè)個(gè)人所得得稅。另另外，還還可能涉涉及諸如如城市維維護(hù)建設(shè)設(shè)稅、房房產(chǎn)稅、、土地使使用稅、、印花稅稅、教育育費(fèi)附加加等。4.分層、分分級(jí)監(jiān)管管制度下下

產(chǎn)品品開(kāi)發(fā)、、組合與與中間業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新新的靈活活性與多多樣性（1）分層的地地方政府府監(jiān)管體體制。《指導(dǎo)意見(jiàn)見(jiàn)》首次引進(jìn)進(jìn)了分層層監(jiān)管，，允許省省級(jí)機(jī)構(gòu)構(gòu)(如金融辦辦)對(duì)小額貸貸款公司司進(jìn)行監(jiān)監(jiān)管，前前提是該該監(jiān)管機(jī)機(jī)構(gòu)愿意意承擔(dān)小小額貸款款公司的的風(fēng)險(xiǎn)處處置責(zé)任任。（2）分級(jí)的非非審慎監(jiān)監(jiān)管準(zhǔn)則則。分級(jí)監(jiān)監(jiān)管是對(duì)對(duì)具有不不同屬性性負(fù)債業(yè)業(yè)務(wù)的金金融機(jī)構(gòu)構(gòu)，根據(jù)據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)特征的的不同實(shí)實(shí)行不同同的監(jiān)管管準(zhǔn)則的的監(jiān)管制制度。小額貸款款公司的的這種分分層與分分級(jí)監(jiān)管管制度，，是中國(guó)國(guó)金融監(jiān)監(jiān)管制度度的重大大變革，，有利于于小額貸貸款公司司產(chǎn)品開(kāi)開(kāi)發(fā)、組組合與中中間業(yè)務(wù)務(wù)創(chuàng)新的的靈活性性與多樣樣化。（三）《實(shí)施辦法法》對(duì)小貸公公司產(chǎn)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)發(fā)、組合合與業(yè)務(wù)務(wù)創(chuàng)新的的政策性性突破各地小額額貸款公公司試點(diǎn)點(diǎn)方案均均不同程程度地突突破了《指導(dǎo)意見(jiàn)見(jiàn)》的政策框框架。除除在“只只貸不存存”基本本屬性、、貸款集集中度、、利率政政策和融融資限制制方面與與《指導(dǎo)意見(jiàn)見(jiàn)》保持一致致外，在在監(jiān)管制制度、股股權(quán)結(jié)構(gòu)構(gòu)和跨區(qū)區(qū)經(jīng)營(yíng)等等諸多方方面，均均與《指導(dǎo)意見(jiàn)見(jiàn)》不盡一致致。(1)監(jiān)管制度度具有監(jiān)監(jiān)管主體體多元化化和向下下分權(quán)特特征。(2)放寬了大大股東持持股比例例限制，，提高了了最低注注冊(cè)資金金額度。。主要發(fā)起起人一般般不超過(guò)過(guò)兩個(gè)，，單個(gè)主主要發(fā)起起人及其其關(guān)聯(lián)方方合計(jì)持持股不得得超過(guò)20%，兩個(gè)個(gè)主要要發(fā)起起人及及其關(guān)關(guān)聯(lián)方方合計(jì)計(jì)持股股各不不得超超過(guò)15%，其他他單個(gè)個(gè)股東東及其其關(guān)聯(lián)聯(lián)方合合計(jì)持持股不不得超超過(guò)10%。(3)在業(yè)務(wù)務(wù)經(jīng)營(yíng)營(yíng)方面面，各各地基基本上上都明明確禁禁止小小額貸貸款公公司與與股東東、高高管之之間的的關(guān)聯(lián)聯(lián)交易易；多多數(shù)地地區(qū)不不允許許跨區(qū)區(qū)域經(jīng)經(jīng)營(yíng)，，而內(nèi)內(nèi)蒙古古則允允許滿滿足條條件的的小額額貸款款公司司跨旗旗縣、、盟市市經(jīng)營(yíng)營(yíng)。這些為為小額額貸款款公司司產(chǎn)品品開(kāi)發(fā)發(fā)、組組合與與業(yè)務(wù)務(wù)創(chuàng)新新創(chuàng)造造了條條件。。（四））《關(guān)于促促進(jìn)小小額貸貸款公公司發(fā)發(fā)展若若干意意見(jiàn)》對(duì)產(chǎn)品品開(kāi)發(fā)發(fā)、組組合與與中間間業(yè)務(wù)務(wù)的政政策創(chuàng)創(chuàng)新1.創(chuàng)新已已成為為了新新時(shí)期期小額額貸款款公司司的重重要特特征之之一。。（1）小額額貸款款公司司持續(xù)續(xù)發(fā)展展的需需要。。小額額貸款款公司司已經(jīng)經(jīng)從草草創(chuàng)期期、初初創(chuàng)期期進(jìn)入入到了了發(fā)展展期，，有的的已經(jīng)經(jīng)變得得非常常大，，其資資本金金有的的已超超過(guò)20億，比比農(nóng)村村信用用社都都大；；（2）新時(shí)時(shí)期小小額貸貸款公公司發(fā)發(fā)展定定位的的需要要。堅(jiān)持““規(guī)范范管理理、防防范風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)、、服務(wù)務(wù)三農(nóng)農(nóng)、客客信立立身、、創(chuàng)新新驅(qū)動(dòng)動(dòng)、聯(lián)聯(lián)網(wǎng)運(yùn)運(yùn)行””的發(fā)發(fā)展方方向；；培育育“小小額、、靈活活、方方便、、快捷捷、關(guān)關(guān)懷””的經(jīng)經(jīng)營(yíng)特特色；；建設(shè)設(shè)“股股東敬敬業(yè)、、高管管勤業(yè)業(yè)、員員工專專業(yè)””的優(yōu)優(yōu)秀團(tuán)團(tuán)隊(duì)；；加強(qiáng)強(qiáng)與各各類金金融機(jī)機(jī)構(gòu)的的戰(zhàn)略略合作作；努努力將將農(nóng)村村小貸貸公司司打造造成為為扎根根鄉(xiāng)鎮(zhèn)鎮(zhèn)、只只貸不不存、、具有有穩(wěn)定定資金金來(lái)源源、具具有豐豐富中中間業(yè)業(yè)務(wù)、、具有有核心心競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)力的的農(nóng)村村專業(yè)業(yè)化信信貸公公司，，成為為現(xiàn)代代農(nóng)村村金融融體系系重要要補(bǔ)充充。2.融資產(chǎn)產(chǎn)品方方面的的政策策創(chuàng)新新（1）為增增資擴(kuò)擴(kuò)股的的松綁綁。經(jīng)經(jīng)營(yíng)規(guī)規(guī)范、、運(yùn)行行良好好、服服務(wù)““三農(nóng)農(nóng)”和和小企企業(yè)成成效顯顯著、、需要要補(bǔ)充充資本本的小小額貸貸款公公司，，經(jīng)區(qū)區(qū)（縣縣）政政府預(yù)預(yù)審并并報(bào)市市金融融辦等等部門(mén)門(mén)同意意，可可優(yōu)先先進(jìn)行行增資資擴(kuò)股股。主主要發(fā)發(fā)起人人一般般不超超過(guò)兩兩個(gè)，，單個(gè)個(gè)主要發(fā)發(fā)起人人及其關(guān)關(guān)聯(lián)方方合計(jì)計(jì)持股股原則則上不不得超超過(guò)30％，兩個(gè)主主要發(fā)發(fā)起人人及其其關(guān)聯(lián)聯(lián)方合合計(jì)持持股原原則上上各不不得超超過(guò)20％。廣西自自治區(qū)區(qū)金融融辦《關(guān)于貫貫徹落落實(shí)廣廣西壯壯族自自治區(qū)區(qū)人民民政府府關(guān)于于印發(fā)發(fā)進(jìn)一一步促促進(jìn)民民營(yíng)經(jīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)發(fā)展的的若干干措施施的通通知精精神進(jìn)進(jìn)一步步放開(kāi)開(kāi)小額額貸款款公司司法人人股東東出資資比例例限制制的通通知》（2010年12月28日）：：《通知》規(guī)定““進(jìn)一一步放放開(kāi)小小額貸貸款公公司發(fā)發(fā)起股股東的的出資資比例例限制制。取取消主主發(fā)起起人持持股比比例不不能超超過(guò)30%的限制制，允允許企企業(yè)法法人獨(dú)獨(dú)資設(shè)設(shè)立小小額貸貸款公公司””。（2）加大大向銀銀行的的融資資力度度。鼓鼓勵(lì)銀銀行業(yè)業(yè)金融融機(jī)構(gòu)構(gòu)與小小額貸貸款公公司開(kāi)開(kāi)展業(yè)業(yè)務(wù)合合作、、管理理培訓(xùn)訓(xùn)、資資金結(jié)結(jié)算、、技術(shù)術(shù)開(kāi)發(fā)發(fā)、資資信信信息共共享、、客戶戶信息息溝通通等全全方面面合作作，對(duì)對(duì)符合合經(jīng)營(yíng)營(yíng)穩(wěn)健健、管管理規(guī)規(guī)范、、撥備備充分分等條條件的的小額額貸款款公司司在不不超過(guò)過(guò)其資資本凈凈額50％的范范圍內(nèi)內(nèi)融資資給予予支持持。（3）江蘇蘇融資資產(chǎn)品品政策策《江蘇省省人民民政府府辦公公廳關(guān)關(guān)于深深入推推進(jìn)農(nóng)農(nóng)村小小額貸貸款公公司改改革發(fā)發(fā)展的的意見(jiàn)見(jiàn)》（蘇政政辦發(fā)發(fā)[2011]8號(hào)）：：要積極極拓展展農(nóng)村村小貸貸公司司的融融資途途徑，，探索索通過(guò)過(guò)農(nóng)村村小貸貸公司司大額定定向借借款、、保險(xiǎn)險(xiǎn)和信信托資資金注注入等多種種方式式，優(yōu)優(yōu)先支支持服服務(wù)““三農(nóng)農(nóng)”、、運(yùn)作作規(guī)范范、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)可可控、、利率率較低低的農(nóng)農(nóng)村小小貸公公司提提高支支農(nóng)能能力。。各地地要認(rèn)認(rèn)真研研究已已有的的農(nóng)業(yè)專專項(xiàng)資資金、專項(xiàng)貼貼息政政策，對(duì)發(fā)發(fā)展較較好的的農(nóng)村村小貸貸公司司給予予資金金支持持。建立完完善農(nóng)農(nóng)村小小貸公公司資金調(diào)調(diào)劑機(jī)機(jī)制。鼓勵(lì)勵(lì)農(nóng)村村小貸貸公司司在自自愿的的前提提下加加入全全省統(tǒng)統(tǒng)一的的資金金頭寸寸調(diào)劑劑系統(tǒng)統(tǒng)，落落實(shí)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)防防控制制度措措施，，穩(wěn)步步提升升農(nóng)村村小貸貸公司司資金金歸集集后的的使用用效益益，使使資金金調(diào)劑劑業(yè)務(wù)務(wù)能夠夠真正正發(fā)揮揮提高高農(nóng)村村小貸貸公司司資金金使用用率的的作用用。3.貸款產(chǎn)產(chǎn)品方方面的的政策策創(chuàng)新新（1）承認(rèn)認(rèn)小額額貸款款公司司的金金融機(jī)機(jī)構(gòu)地地位。?！啊罢憬瓰榱肆酥С殖中☆~額貸款款公司司的發(fā)發(fā)展，，把小小額貸貸款公公司在在浙江江省定定義為為地方方金融融機(jī)構(gòu)構(gòu)?！薄保?）小額額貸款款公司司申請(qǐng)請(qǐng)辦理理房屋屋、土土地、、股權(quán)權(quán)、機(jī)機(jī)器設(shè)設(shè)備、、車輛輛等抵抵（質(zhì)質(zhì)）押押登記記，比比照銀銀行業(yè)業(yè)金融融機(jī)構(gòu)構(gòu)辦理理。區(qū)區(qū)（縣縣）政政府應(yīng)應(yīng)積極極協(xié)調(diào)調(diào)本區(qū)區(qū)（縣縣）房房管、、規(guī)土土、工工商等等部門(mén)門(mén)為小小額貸貸款公公司開(kāi)開(kāi)展該該類業(yè)業(yè)務(wù)提提供便便利。。涉及及跨區(qū)區(qū)（縣縣）抵抵（質(zhì)質(zhì)）押押登記記以及及不動(dòng)動(dòng)產(chǎn)抵抵押查查詢等等問(wèn)題題，市市房管管、規(guī)規(guī)土、、工商商、公公安等等部門(mén)門(mén)應(yīng)予予以指指導(dǎo)并并協(xié)調(diào)調(diào)解決決。廣西金金融辦辦、國(guó)國(guó)土資資源廳廳《關(guān)于我我區(qū)小小額貸貸款公公司辦辦理土土地使使用權(quán)權(quán)等財(cái)財(cái)產(chǎn)權(quán)權(quán)益抵抵押登登記工工作有有關(guān)事事項(xiàng)的的通知知》（桂金金辦[2011]2號(hào)）（（2011年3月3日）。。（3）稅收收方面面都是是參照照農(nóng)村村信用用社，，財(cái)稅稅補(bǔ)助助政策策上對(duì)對(duì)小額額貸款款公司司三年年?duì)I業(yè)業(yè)稅全全部返返還，，按照照貸款款余額額0.5%進(jìn)行風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)補(bǔ)助。。江蘇蘇采取取了多多項(xiàng)財(cái)財(cái)稅扶扶持政政策鼓鼓勵(lì)小小貸公公司體體現(xiàn)政政策導(dǎo)導(dǎo)向，，如對(duì)對(duì)小貸貸公司司予以以資本本金補(bǔ)補(bǔ)貼、、貸款款風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)補(bǔ)償償?shù)?；；在稅稅收上上按照照營(yíng)業(yè)業(yè)稅3%、所得得稅12.5%標(biāo)準(zhǔn)給給予優(yōu)優(yōu)惠等等，降降低小小額貸貸款成成本。。4.中間業(yè)業(yè)務(wù)方方面的的政策策創(chuàng)新新（1）《浙江省省人民民政府府辦公公廳關(guān)關(guān)于促促進(jìn)小小額貸貸款公公司健健康發(fā)發(fā)展的的若干干意見(jiàn)見(jiàn)》（浙政政辦發(fā)發(fā)〔2009〕71號(hào)）：：對(duì)穩(wěn)穩(wěn)健運(yùn)運(yùn)行一一個(gè)年年度考考核評(píng)評(píng)價(jià)達(dá)達(dá)標(biāo)，，內(nèi)控控制度度健全全、法法人治治理嚴(yán)嚴(yán)謹(jǐn)、、不良良貸款款比例例低于于1%、小額額貸款款比例例達(dá)到到規(guī)定定要求求的優(yōu)優(yōu)秀小小額貸貸款公公司，，報(bào)經(jīng)經(jīng)省小小額貸貸款試試點(diǎn)聯(lián)聯(lián)席會(huì)會(huì)議批批準(zhǔn)，，可開(kāi)開(kāi)展票據(jù)貼貼現(xiàn)、、資產(chǎn)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓讓等新業(yè)業(yè)務(wù)試試點(diǎn)。。（2）上海?！蛾P(guān)于促促進(jìn)本本市小小額貸貸款公公司發(fā)發(fā)展的的若干干意見(jiàn)見(jiàn)）（（2010年修訂訂版））：符符合條條件的的小額額貸款款公司司，可可比照照銀行行業(yè)金金融機(jī)機(jī)構(gòu)申申請(qǐng)保險(xiǎn)兼兼業(yè)代代理人人資格格。鼓勵(lì)勵(lì)保險(xiǎn)險(xiǎn)公司司加強(qiáng)強(qiáng)與小小額貸貸款公公司的的業(yè)務(wù)務(wù)合作作，積積極提提供貸貸款抵抵押物物財(cái)產(chǎn)產(chǎn)保險(xiǎn)險(xiǎn)、借借款人人人身身意外外傷害害保險(xiǎn)險(xiǎn)等保保險(xiǎn)產(chǎn)產(chǎn)品，，為小小額貸貸款公公司安安全放放貸提提供保保險(xiǎn)保保障。。（3）江蘇蘇中間間業(yè)務(wù)務(wù)政策策《江蘇省省人民民政府府辦公公廳關(guān)關(guān)于深深入推推進(jìn)農(nóng)農(nóng)村小小額貸貸款公公司改改革發(fā)發(fā)展的的意見(jiàn)見(jiàn)》（蘇政政辦發(fā)發(fā)[2011]8號(hào)）（（2011年1月27日）——””不斷探探索創(chuàng)創(chuàng)新農(nóng)農(nóng)村小小貸公公司業(yè)業(yè)務(wù)模模式““：經(jīng)省金金融辦辦批準(zhǔn)準(zhǔn)的農(nóng)農(nóng)村小小貸公公司業(yè)業(yè)務(wù)范范圍為為：面面向““三農(nóng)農(nóng)”發(fā)發(fā)放貸貸款、、提供供融資性性擔(dān)保保、開(kāi)展展金融機(jī)機(jī)構(gòu)業(yè)業(yè)務(wù)代代理以及及其其他他業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)。。鼓勵(lì)勵(lì)和和支支持持農(nóng)農(nóng)村村小小貸貸公公司司進(jìn)進(jìn)村村入入戶戶、、全全員員營(yíng)營(yíng)銷銷，，把把貸貸款款業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)做做精精、、做做細(xì)細(xì)、、做做優(yōu)優(yōu)，，不不斷斷提提高高在在縣縣域域農(nóng)農(nóng)村村微微貸貸領(lǐng)領(lǐng)域域的的信信貸貸技技術(shù)術(shù)，，成成為為面面向向““三三農(nóng)農(nóng)””和和縣縣域域中中小小企企業(yè)業(yè)的的專專業(yè)業(yè)化化信信貸貸機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)。。在此此基基礎(chǔ)礎(chǔ)上上，，推推動(dòng)動(dòng)農(nóng)農(nóng)村村小小貸貸公公司司依依托托面面廣廣量量大大的的客客戶戶資資源源優(yōu)優(yōu)勢(shì)勢(shì)，，與與金金融融機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)開(kāi)開(kāi)展展廣廣泛泛合合作作，，提提供供融資資性性擔(dān)擔(dān)保保，，并并通通過(guò)過(guò)信信貸貸資資產(chǎn)產(chǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓、、保保險(xiǎn)險(xiǎn)代代理理、、租租賃賃代代理理、、信信托托代代理理等多多種種方方式式把把農(nóng)農(nóng)村村小小貸貸公公司司打打造造成成為為金金融融外外包包服服務(wù)務(wù)的的平平臺(tái)臺(tái)，，為為廣廣大大縣縣域域農(nóng)農(nóng)村村提提供供多多元元化化的的金金融融服服務(wù)務(wù)，，同同時(shí)時(shí)提提高高自自身身的的中間間業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)收收入入，逐逐步步降降低低貸貸款款利利率率水水平平，，實(shí)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)社社會(huì)會(huì)效效益益和和經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)效效益益的的雙雙贏贏。。（4）廣廣西西委委托托貸貸款款《廣西西壯壯族族自自治治區(qū)區(qū)小小額額貸貸款款公公司司委委托托貸貸款款業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)試試點(diǎn)點(diǎn)暫暫行行辦辦法法》（2010）：：委托托貸貸款款是是指指合格格委委托托人人提供供資資金金，，并并承承擔(dān)擔(dān)全全部部貸貸款款風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，，小小額額貸貸款款公公司司作作為為受受托托人人，，根根據(jù)據(jù)委委托托人人確確定定的的貸貸款款對(duì)對(duì)象象、、用用途途、、金金額額、、期期限限、、利利率率等等代代為為發(fā)發(fā)放放并并協(xié)協(xié)助助收收回回的的貸貸款款。。小額額貸貸款款公公司司只只收收取取手手續(xù)續(xù)費(fèi)費(fèi)，，不不承承擔(dān)擔(dān)貸貸款款風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。。合格格委委托托人人：是是指指除除小小額額貸貸款款公公司司股股東東以以外外的的，，以以自自有有合合法法資資金金委委托托并并符符合合下下列列條條件件之之一一，，能能夠夠識(shí)識(shí)別別、、判判斷斷和和承承擔(dān)擔(dān)委委托托貸貸款款業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)相相應(yīng)應(yīng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，，在在小小額額貸貸款款公公司司所所屬屬經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)轄轄區(qū)區(qū)內(nèi)內(nèi)的的法法人人、、自自然然人人或或其其他他組組織織：：（（1）依依法法設(shè)設(shè)立立并并有有效效存存續(xù)續(xù)的的法法人人或或者者其其他他組組織織；；（（2）個(gè)個(gè)人人或或家家庭庭金金融融資資產(chǎn)產(chǎn)總總計(jì)計(jì)在在其其委委托托時(shí)時(shí)超超過(guò)過(guò)100萬(wàn)元元人人民民幣幣，，且且能能提提供供相相關(guān)關(guān)財(cái)財(cái)產(chǎn)產(chǎn)證證明明的的具具有有完完全全民民事事行行為為能能力力的的自自然然人人；；（（3）個(gè)個(gè)人人收收入入在在最最近近三三年年內(nèi)內(nèi)每每年年收收入入超超過(guò)過(guò)20萬(wàn)元元人人民民幣幣或或者者夫夫妻妻雙雙方方合合計(jì)計(jì)收收入入在在最最近近三三年年內(nèi)內(nèi)每每年年收收入入超超過(guò)過(guò)30萬(wàn)元元人人民民幣幣，，且且能能提提供供相相關(guān)關(guān)收收入入證證明明的的具具有有完完全全民民事事行行為為能能力力的的自自然然人人。。（四四））監(jiān)監(jiān)管管性性政政策策對(duì)對(duì)小小貸貸公公司司對(duì)對(duì)產(chǎn)產(chǎn)品品開(kāi)開(kāi)發(fā)發(fā)、、組組合合與與業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)創(chuàng)創(chuàng)新新的的規(guī)規(guī)范范1.河北北省省金金融融辦辦《關(guān)于于進(jìn)進(jìn)一一步步做做好好小小額額貸貸款款公公司司風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)防防范范工工作作的的通通知知》（2009）：：《通知知》要求求，，各各市市、、縣縣金金融融辦辦(試點(diǎn)點(diǎn)辦辦)組織織開(kāi)開(kāi)展展對(duì)對(duì)小小額額貸貸款款公公司司的的全全面面巡巡查查活活動(dòng)動(dòng)，，重重點(diǎn)點(diǎn)對(duì)對(duì)小小額額貸貸款款公公司司吸吸收收社社會(huì)會(huì)存存款款和和非非法法集集資資、、放放高高利利貸貸、、暴暴力力收收貸貸和和跨跨區(qū)區(qū)域域經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)等等嚴(yán)嚴(yán)重重違違法法違違規(guī)規(guī)行行為為進(jìn)進(jìn)行行詳詳細(xì)細(xì)核核查查，，及及時(shí)時(shí)化化解解潛潛藏藏的的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，，嚴(yán)嚴(yán)格格糾糾正正違違規(guī)規(guī)行行為為，，堅(jiān)堅(jiān)決決打打擊擊違違法法行行為為。。《關(guān)于于對(duì)對(duì)河河北北省省小小額額貸貸款款公公司司實(shí)實(shí)行行社社會(huì)會(huì)監(jiān)監(jiān)督督的的通通告告》（2010）：：嚴(yán)嚴(yán)禁禁小小額額貸貸款款公公司司觸觸犯犯“四四條條高高壓壓線線””，，即即：：嚴(yán)嚴(yán)禁禁吸吸收收社社會(huì)會(huì)存存款款，，嚴(yán)嚴(yán)禁禁非非法法集集資資，，嚴(yán)嚴(yán)禁禁放放高高利利貸貸，，嚴(yán)嚴(yán)禁禁暴暴力力收收貸貸。。2.廣西西監(jiān)監(jiān)管管與與規(guī)規(guī)范范2.《《廣西西壯壯族族自自治治區(qū)區(qū)金金融融工工作作辦辦公公室室關(guān)關(guān)于于小小額額貸貸款款公公司司業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)提提示示的的通通知知》（桂桂金金辦辦[2011]8號(hào)））（（2011年5月））：：（1）小小額額貸貸款款公公司司不不得得以以任任何何方方式式向向內(nèi)內(nèi)部部或或外外部部集集資資，，不不得得吸吸收收或或變變相相吸吸收收公公眾眾存存款款，，不不得得暴暴力力催催債債，，不不得得參參與與洗錢(qián)錢(qián)活動(dòng)動(dòng)；；（2）進(jìn)進(jìn)一一步步健健全全貸貸款款管管理理制制度度，，明明確確貸貸前前調(diào)調(diào)查查、、貸貸時(shí)時(shí)審審查查和和貸貸后后檢檢查查業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)流流程程和和操操作作規(guī)規(guī)范范，，切切實(shí)實(shí)加加強(qiáng)強(qiáng)貸貸款款管管理理。。貸貸款款的的發(fā)發(fā)放放和和回回收收要要通通過(guò)過(guò)銀銀行行辦辦理理，，不不得得現(xiàn)現(xiàn)金金支支付付，，不不得得進(jìn)進(jìn)行行賬外外經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)。3.廣東東監(jiān)監(jiān)管管與與規(guī)規(guī)范范3.廣東東金金融融辦辦《關(guān)于于做做好好小小額額貸貸款款公公司司、、融融資資擔(dān)擔(dān)保保機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)當(dāng)當(dāng)前前監(jiān)監(jiān)管管工工作作的的通通知知》（粵金函函[2011]419號(hào)）（2011年6月21日）：重點(diǎn)檢查查小額貸貸款公司司：有無(wú)無(wú)超業(yè)務(wù)務(wù)范圍經(jīng)經(jīng)營(yíng)、超超4倍基準(zhǔn)利利率高息息放款、、賬外經(jīng)經(jīng)營(yíng)、跨跨縣域經(jīng)經(jīng)營(yíng)、為銀行機(jī)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)務(wù)提供擔(dān)擔(dān)保、向公司司股東、、董事及及高級(jí)管管理人員員及其關(guān)關(guān)聯(lián)方提提供貸款款等違法法違規(guī)情情況，以以及轄區(qū)區(qū)內(nèi)有無(wú)無(wú)其他機(jī)機(jī)構(gòu)假冒冒小額貸貸款公司司非法放放貸等問(wèn)問(wèn)題；融融資擔(dān)保保機(jī)構(gòu)：：有無(wú)抽抽逃資本本金、直直接發(fā)放放貸款、、騙貸、、偏離融融資擔(dān)保保主頁(yè)從從事高風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資、非法法集資等等情況。。4.江蘇融資資監(jiān)管與與規(guī)范《江蘇省人人民政府府辦公廳廳關(guān)于深深入推進(jìn)進(jìn)農(nóng)村小小額貸款款公司改改革發(fā)展展的意見(jiàn)見(jiàn)》（蘇政辦辦發(fā)[2011]8號(hào)）：對(duì)農(nóng)村小小貸公司司實(shí)行負(fù)債總額額管理：實(shí)際負(fù)債債（包括銀銀行貸款款和經(jīng)各各級(jí)金融融辦批準(zhǔn)準(zhǔn)的大額額定向借借款等））不得超超過(guò)資本本凈額的的100%；或有負(fù)債債（對(duì)外提提供擔(dān)保保等）不不得超過(guò)過(guò)資本凈凈額的300%。既要嚴(yán)格格防控農(nóng)農(nóng)村小貸貸公司的的政策風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)嚴(yán)防吸收收和變相相吸收存存款、暴暴力收貸貸、違規(guī)規(guī)放貸、、賬外經(jīng)經(jīng)營(yíng)、抽抽逃資本本金等違違法違規(guī)規(guī)行為；；又要高度度關(guān)注農(nóng)農(nóng)村小貸貸公司的的經(jīng)營(yíng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，加加強(qiáng)貸款款集中度度、股東東貸款比比例控制制管理，，加強(qiáng)貸貸款發(fā)放放與使用用的合規(guī)規(guī)性、真真實(shí)性檢檢查，避避免農(nóng)村村小貸公公司在負(fù)負(fù)債經(jīng)營(yíng)營(yíng)的情況況下把經(jīng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)傳遞到到金融機(jī)機(jī)構(gòu)。二、新時(shí)時(shí)期小額額貸款產(chǎn)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)發(fā)、組合合與業(yè)務(wù)務(wù)創(chuàng)新的的案例分分析（一）小小額貸款款公司融融資性（（負(fù)債））產(chǎn)品開(kāi)開(kāi)發(fā)案例例根據(jù)銀監(jiān)監(jiān)會(huì)的規(guī)規(guī)定，目目前小額額貸款公公司的主主要資金金來(lái)源為為股東繳繳納的資資本金、、捐贈(zèng)資資金以及及來(lái)自不不超過(guò)兩兩個(gè)銀行行業(yè)金融融機(jī)構(gòu)的的融入資資金，不不得從社社會(huì)吸收收存款。。且小額額貸款公公司從銀銀行業(yè)金金融機(jī)構(gòu)構(gòu)獲得融融入資金金的余額額，不得得超過(guò)資資本凈額額的50％。這種從制制度上規(guī)規(guī)定小額額貸款公公司實(shí)行行“只貸貸不存””的政策策，導(dǎo)致致其資金金來(lái)源渠渠道狹窄窄，資金金貸放的的回流速速度慢，，從而致致使小額額貸款的的供給資資金面緊緊張。Ⅰ.增資擴(kuò)股股融資1.產(chǎn)品案例例：2011年4月27日，上海海長(zhǎng)寧東東虹橋小小額貸款款公司宣宣布，將將注冊(cè)資資本從1億元增加加到5億元。這這次增幅幅400%的增資擴(kuò)擴(kuò)股，宣宣告上海海目前最最大的小小額貸款款公司誕誕生。東虹橋小小額貸款款公司自自2009年12月24日注冊(cè)成成立。截截至2010年12月31日，公司司累計(jì)發(fā)發(fā)放近160筆貸款，，累計(jì)提提供資金金1.5億元，目目前沒(méi)有有一筆壞壞賬，也也沒(méi)有一一筆逾期期，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)凈利潤(rùn)潤(rùn)1420萬(wàn)元，利利潤(rùn)率達(dá)達(dá)到近15%。而上海海小額貸貸款公司司行業(yè)開(kāi)開(kāi)業(yè)第一一年只取取得平均均7%-7.5%的利潤(rùn)率率。2010年上半年年，東虹虹橋小額額貸款公公司資金金周轉(zhuǎn)次次數(shù)為5.7次，下半半年甚至至連公司司取得的的收益也也用于放放貸，在在最大限限度提高高資金利利用率的的情況下下，資金金依然緊緊張。東東虹橋的的貸款周周期一般般不超過(guò)過(guò)10個(gè)月，大大多數(shù)是是半年。。而整個(gè)個(gè)小額貸貸款公司司行業(yè)基基本也是是這一情情況。因因此，小小額貸款款公司也也便有了了“一年兩兩熟”的尷尬。。每年小小額貸款款公司都都是“忙兩季””，錢(qián)全部部放出去去之后，，整個(gè)公公司也就就無(wú)事可可做。2.增資擴(kuò)股股產(chǎn)品分分析（1）股權(quán)分分散、股股東眾多多是增資資擴(kuò)股的的一大難難題?？炜炻雇顿Y資集團(tuán)作作為東虹虹橋小額額貸款公公司的主主發(fā)起人人，足足足花了5個(gè)月時(shí)間間與原有有的另外外8個(gè)股東進(jìn)進(jìn)行溝通通。由于于一些原原有股東東不愿意意增資，，我們只只能與其其他公司司進(jìn)行接接洽，以以便吸納納新的股股東加入入。東虹虹橋還引引入了新新股東，，使得股股東數(shù)從從原來(lái)的的9個(gè)上升為為15個(gè)。而在在審批環(huán)環(huán)節(jié)，對(duì)對(duì)新老股股東的資資質(zhì)審查查也十分分嚴(yán)格；；（2）大股東東持股比比例的放放寬，有有助于提提高小額額貸款公公司股東東增資擴(kuò)擴(kuò)股的積積極性，，也有助助于改變變小額貸貸款公司司股權(quán)分分散帶來(lái)來(lái)的公司司治理難難題[“買賣好做做，伙計(jì)計(jì)難搭””]?！皢螁蝹€(gè)主要要發(fā)起人人及其關(guān)關(guān)聯(lián)方合合計(jì)持股股原則上上不得超超過(guò)30%，兩個(gè)主主要發(fā)起起人及其其關(guān)聯(lián)方方合計(jì)持持股原則則上各不不得超過(guò)過(guò)20%?！雹?信托計(jì)劃劃融資1.產(chǎn)品案例例：產(chǎn)品名稱稱：呂梁梁市信源源小額貸貸款有限限責(zé)任公公司流動(dòng)動(dòng)資金貸貸款集合合資金信信托計(jì)劃劃（山西西信托））。產(chǎn)品具體體內(nèi)容：：發(fā)行規(guī)規(guī)模：1500萬(wàn)元；投投資門(mén)檻檻：30萬(wàn)元；期期限：2年；預(yù)期年收收益：6.54%；資金投投向：受受托人將將多個(gè)委委托人的的資金集集合起來(lái)來(lái)，形成成具有一一定規(guī)模模的資金金組合，，并以貸貸款的形形式向呂呂梁市信信源小額額貸款有有限責(zé)任任公司提提供流動(dòng)動(dòng)資金貸貸款，同同時(shí)為委委托人（（受益人人）實(shí)現(xiàn)現(xiàn)理想的的信托利利益。2.信托計(jì)劃劃融資產(chǎn)產(chǎn)品分析析（1）運(yùn)作模模式：上上述等運(yùn)運(yùn)作模式式均為信信貸資產(chǎn)產(chǎn)在小額額信貸公公司和信信托公司司之間的的轉(zhuǎn)移。。其中小額額貸款公公司以出出售信貸貸資產(chǎn)給給信托公公司的方方式進(jìn)行行融資，，將所得得資金繼繼續(xù)用于于貸款。。當(dāng)借款款者還清清貸款以以后，小小額信貸貸公司將將會(huì)以溢溢價(jià)的方方式回購(gòu)購(gòu)所出售售的信貸貸資產(chǎn)。。在此過(guò)過(guò)程中，，信托公公司得到到信貸資資產(chǎn)后，，可以發(fā)發(fā)行信托托計(jì)劃轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)賣給投投資者，，也可以以自行持持有。本質(zhì)是小小額貸款款公司與與信托公公司之間間的回購(gòu)購(gòu)協(xié)議交交易?；刭?gòu)協(xié)議議的基本本流程回購(gòu)協(xié)議議(repurchaseagreement，REPO或RP)，是指證證券資產(chǎn)產(chǎn)的賣方方在賣出出一定數(shù)數(shù)量的證證券資產(chǎn)產(chǎn)的同時(shí)時(shí)與買方方簽訂的的在未來(lái)來(lái)某一特特定日期期按照約約定價(jià)格格購(gòu)回所所賣證券券資產(chǎn)的的協(xié)議。。包含兩兩個(gè)不同同時(shí)段（（即期和和遠(yuǎn)期））和兩個(gè)個(gè)方向相相反的交交易（融融資和融融券）：：從本質(zhì)上上說(shuō)，回回購(gòu)協(xié)議議是一種種抵押貸貸款（或或抵押融融資），，其抵押押品為證證券。（2）信托計(jì)計(jì)劃融資資產(chǎn)品成成本收益益分析以小額貸貸款公司司目前最最高4倍基準(zhǔn)利利率20％左右的的貸款利利率水平平來(lái)算，，如果有有5000萬(wàn)的注冊(cè)冊(cè)資本金金，賣掉掉其中的的3500萬(wàn)元貸款款資產(chǎn)，，并只留留10％的利息息收入，，其余的的收益在在信托公公司或者者信托計(jì)計(jì)劃的投投資者之之間分成成。然后后把回收收的資金金繼續(xù)發(fā)發(fā)放3500萬(wàn)的貸款款，再收收取20％的利息息收入。。這相當(dāng)于于，一項(xiàng)項(xiàng)貸款平平常最多多收20％的利息息，但通通過(guò)資產(chǎn)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓可可以收30％的利息息收入。。不過(guò)，，風(fēng)險(xiǎn)在在于，如如果沒(méi)有有一定的的比例限限制，小小額貸款款公司可可能會(huì)反反復(fù)做好好幾次，，資產(chǎn)將將放大幾幾倍，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)極大大。（3）創(chuàng)新之之處小額貸款款公司融融資的新新途徑。。目前新新華信托托與東信信小額貸貸款公司司、山西西信托與與呂梁市市信源小小額貸款款公司、、西安信信托與博博源小額額貸款公公司發(fā)行行了相關(guān)關(guān)產(chǎn)品。。在這其其中，前前者共計(jì)計(jì)募集信信托資金金2億元，并并將該資資金最終終以注冊(cè)冊(cè)資本金金形式（（股權(quán)形形式）注注入東信信小額貸貸款公司司；而后后兩者，，則是以以債權(quán)形形式入主主兩家小小額貸款款公司。。表內(nèi)信貸貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)表外資資產(chǎn)的一一種模式式。銀信信合作產(chǎn)產(chǎn)品叫停停后，表表內(nèi)信貸貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)表外模模式，在在小額貸貸款公司司和信托托公司之之間復(fù)制制。（4）信托計(jì)計(jì)劃融資資產(chǎn)品風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)分析析第一、在在這類項(xiàng)項(xiàng)目中，，小額貸貸款公司司的回購(gòu)購(gòu)能力和和內(nèi)部操操作風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)是項(xiàng)目目方關(guān)注注的重點(diǎn)點(diǎn)。如果果沒(méi)有轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓次數(shù)數(shù)的限制制，小額額貸款公公司一筆筆貸款可可以轉(zhuǎn)讓讓多次，，資產(chǎn)放放大幾倍倍，將會(huì)會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)成倍增增加。一一旦其中中某一筆筆貸款無(wú)無(wú)法償還還，小額額貸款公公司的回回購(gòu)能力力就將大大打折扣扣，而這這將直接接關(guān)系到到信托公公司的利利益。第二、與與商業(yè)銀銀行的資資產(chǎn)包一一般打包包一次不不同，小小額貸款款公司的的信貸資資產(chǎn)一般般額度小小且期限限短，這這可能會(huì)會(huì)導(dǎo)致資資產(chǎn)包需需要分期期進(jìn)行，，比如一一個(gè)半年年的計(jì)劃劃，可能能有多個(gè)個(gè)1個(gè)月的資資產(chǎn)，這這會(huì)極大大提高內(nèi)內(nèi)部操作作成本。。第三、從從銀行系系統(tǒng)采用用和推廣廣這種模模式來(lái)看看，這種種模式的的風(fēng)險(xiǎn)極極大。如如果沒(méi)有有合理有有效的監(jiān)監(jiān)管，損損失將是是毀滅性性的。目目前，銀銀監(jiān)會(huì)已已經(jīng)禁止止信托公公司和銀銀行之間間非真實(shí)實(shí)賣斷信信貸資產(chǎn)產(chǎn)買賣業(yè)業(yè)務(wù)，規(guī)規(guī)定“信信托公司司投資于于銀行所所持的信信貸資產(chǎn)產(chǎn)、票據(jù)據(jù)資產(chǎn)等等資產(chǎn)的的，應(yīng)當(dāng)當(dāng)采取買買斷方式式，且銀銀行不得得以任何何形式回回購(gòu)”。。由于這這種模式式是最近近才被引引進(jìn)中國(guó)國(guó)的小額額信貸行行業(yè)，小小額信貸貸行業(yè)的的監(jiān)管機(jī)機(jī)構(gòu)還沒(méi)沒(méi)出臺(tái)類類似的限限制條例例。信托融資資產(chǎn)品風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)分析析續(xù)第四、另另一個(gè)需需要考慮慮的問(wèn)題題是小額額信貸公公司承受受損失的的能力——資本充足足率。目目前，商商業(yè)銀行行面臨8%的資本充充足率，，小額貸貸款公司司是否應(yīng)應(yīng)該接受受與商業(yè)業(yè)銀行相相同的資資本充足足率？因因?yàn)槭聦?shí)實(shí)上，如如果小額額貸款公公司在回回購(gòu)中同同一筆貸貸款反復(fù)復(fù)轉(zhuǎn)讓，，資本充充足率就就極其值值得關(guān)注注。但是是由于我我國(guó)的小小額貸款款公司成成立時(shí)間間較短（（第一家家公司成成立于2005年），內(nèi)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)控制能能力有限限。一旦旦出現(xiàn)壞壞賬，不不僅其本本身會(huì)受受到影響響，并且且信托公公司和投投資者也也會(huì)損失失慘重，，嚴(yán)重的的可能會(huì)會(huì)影響到到金融市市場(chǎng)的正正常秩序序，產(chǎn)生生類似““次貸危危機(jī)”的的滾雪球球效應(yīng)。。Ⅲ.資產(chǎn)收益權(quán)權(quán)憑證1.資產(chǎn)收益權(quán)權(quán)憑證產(chǎn)品品案例：2011年7月20日下午1時(shí)30分，重慶金金融資產(chǎn)交交易所在全全國(guó)率先向向機(jī)構(gòu)投資資者、個(gè)人人投資者推推出了一種種全新的投投資品種―――小額貸款公公司資產(chǎn)收收益權(quán)憑證證。此次共有瀚瀚華、博達(dá)達(dá)、隆攜三三家小貸公公司的信貸貸資產(chǎn)進(jìn)場(chǎng)場(chǎng)交易，發(fā)發(fā)行總規(guī)模模為1.17億元。三家家小貸公司司拿出銷售售的信貸資資產(chǎn)，均分分為優(yōu)先級(jí)級(jí)和普通級(jí)級(jí)，其中優(yōu)優(yōu)先級(jí)又分分為三個(gè)月月投資期限限、六個(gè)月月投資期限限兩種。三三個(gè)月期產(chǎn)產(chǎn)品預(yù)期年年化收益率率均為6.6%，六個(gè)月期期產(chǎn)品預(yù)期期年化收益益率均為7.5%。由于有1700萬(wàn)元的普通通級(jí)信貸資資產(chǎn)實(shí)行定定向銷售，，所以機(jī)構(gòu)構(gòu)投資者、、個(gè)人投資資者能夠買買到的只有有1億元。當(dāng)天下午1時(shí)30分，小貸公公司首批資資產(chǎn)收益權(quán)權(quán)憑證交易易正式開(kāi)始始。結(jié)果在在開(kāi)盤(pán)7分鐘時(shí)間內(nèi)內(nèi)，大約9700萬(wàn)元的額度度便被搶購(gòu)購(gòu)一空，““做市商還還沒(méi)有反應(yīng)應(yīng)過(guò)來(lái)，等等他們想要要提高報(bào)價(jià)價(jià)時(shí)，手頭頭只有300萬(wàn)元左右的的額度了。?！?.產(chǎn)品分析（1）小額貸款款公司將已已經(jīng)發(fā)放出出去的信貸貸資產(chǎn)，打打包以后形形成小額貸貸款公司資產(chǎn)收益權(quán)權(quán)憑證。（2）產(chǎn)品的內(nèi)部增信與與外部信用用保證。普通級(jí)產(chǎn)產(chǎn)品向優(yōu)先先級(jí)產(chǎn)品提提供現(xiàn)金流流，提升優(yōu)優(yōu)先級(jí)產(chǎn)品品信用登記記。事實(shí)上上，這是一一個(gè)優(yōu)先保保護(hù)普通投投資者的交交易結(jié)構(gòu)安安排；2011年7月13日，重慶金金交所與三三峽擔(dān)保集集團(tuán)簽署協(xié)協(xié)議，雙方方初期將重重點(diǎn)圍繞小小額貸款公公司資產(chǎn)收收益權(quán)憑證證交易業(yè)務(wù)務(wù)開(kāi)展合作作，三峽擔(dān)擔(dān)保集團(tuán)為為此提供暫暫定60億元的擔(dān)保?？傤~。除除了本地小小貸公司外外，重慶金金交所還將將吸引外地地小貸公司司和融資租租賃公司入入場(chǎng)交易。。（3）運(yùn)作與成成本收益分分析A小貸公司以以26.24%的利率放貸貸1億元，坐市市商從小貸貸公司處購(gòu)購(gòu)買2000萬(wàn)元的收益益權(quán)，約定定到期后小小貸公司以以10%的收益率回回購(gòu)，小貸貸公司獲得得了2000萬(wàn)元資金并并用于放貸貸。坐市商商將這些收收益權(quán)分割割成小份，，賣給投資資者，投資資者可以獲獲得約6%的收益。到到期后，小小貸公司將將1億元貸款收收回，然后后按約定的的10%的溢價(jià)從坐坐市商那里里回購(gòu)2000萬(wàn)元的債權(quán)權(quán)。本質(zhì)上也含含著一個(gè)回回購(gòu)協(xié)議。。（4）風(fēng)險(xiǎn)分析析：6道防火墻防防范風(fēng)險(xiǎn)首先是對(duì)小小貸公司進(jìn)進(jìn)行審查，，只有管理理規(guī)范、信信貸資產(chǎn)好好的小貸公公司，才能能將資產(chǎn)收收益權(quán)拿來(lái)來(lái)交易。第二是引進(jìn)進(jìn)了坐市商制度，由坐坐市商這樣樣的專業(yè)機(jī)機(jī)構(gòu)來(lái)選擇擇購(gòu)買。第三是要求求小貸公司司必須到期期回購(gòu)，而且小貸貸公司必須須以所有的的資產(chǎn)負(fù)責(zé)責(zé)自己的回回購(gòu)。第四則是引引進(jìn)擔(dān)保公公司，小貸貸公司不能能履約時(shí)，，由擔(dān)保公公司介入。。第五則是交交易所從交交易傭金中中提取一部部分出來(lái)建建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基基金，當(dāng)上述4條機(jī)制都失失效時(shí)，由由風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償償基金進(jìn)行行賠償。重重慶金交所所對(duì)每筆交交易要收取取千分之二二的管理費(fèi)費(fèi)，重慶金金交所從管管理費(fèi)中抽抽取一部分分做為投資資者保護(hù)基基金，以在在發(fā)生系統(tǒng)統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)降降低投資者者損失。第六則是有有一個(gè)發(fā)審審委員會(huì)和和監(jiān)管委員員會(huì)監(jiān)管整整個(gè)運(yùn)行。。Ⅳ.資產(chǎn)證券化化央行推動(dòng)的的小額貸款款公司資產(chǎn)產(chǎn)證券化：：2011年5月13日，中國(guó)銀銀行間市場(chǎng)場(chǎng)交易商協(xié)協(xié)會(huì)與北京京市人民政政府、中國(guó)國(guó)人民銀行行營(yíng)業(yè)管理理部簽署《三方合作備備忘錄》。央行副行長(zhǎng)長(zhǎng)劉士余在在當(dāng)天的儀儀式上表示示，北京最最有條件探探索市政債債、加快資資產(chǎn)證券化化步伐、盤(pán)盤(pán)活資產(chǎn)增增量，特別別是北京的的小額貸款款公司發(fā)展展穩(wěn)健，但但小額貸款款公司在發(fā)發(fā)展過(guò)程中中面臨資本本金來(lái)源不不足的問(wèn)題題，可以考考慮通過(guò)銀銀行間債券券市場(chǎng)進(jìn)行行信貸資產(chǎn)產(chǎn)證券化。。中國(guó)銀行間間市場(chǎng)交易易商協(xié)會(huì)，，是銀行間間債券市場(chǎng)場(chǎng)、拆借市市場(chǎng)、票據(jù)據(jù)市場(chǎng)、外外匯市場(chǎng)和和黃金市場(chǎng)場(chǎng)參與者共共同的自律律組織。協(xié)協(xié)會(huì)單位會(huì)會(huì)員涵蓋政政策性銀行行、商業(yè)銀銀行、信用用社、保險(xiǎn)險(xiǎn)公司、證證券公司、、信托公司司、投資基基金、財(cái)務(wù)務(wù)公司、信信用評(píng)級(jí)公公司、大中中型工商企企業(yè)等各類類金融機(jī)構(gòu)構(gòu)和非金融融機(jī)構(gòu)。中國(guó)銀行間間市場(chǎng)已成成為一個(gè)以以合格機(jī)構(gòu)構(gòu)投資者為為主要參與與者，以一一對(duì)一詢價(jià)價(jià)為主要交交易方式，，囊括債券券、拆借、、票據(jù)、黃黃金、外匯匯等子市場(chǎng)場(chǎng)在內(nèi)的多多板塊、有有層次的市市場(chǎng)體系。。資產(chǎn)證券的的基本結(jié)構(gòu)構(gòu)資產(chǎn)證券化化的風(fēng)險(xiǎn)管管理中國(guó)銀監(jiān)會(huì)會(huì)辦公廳關(guān)關(guān)于進(jìn)一步步加強(qiáng)信貸貸資產(chǎn)證券券化業(yè)務(wù)管管理工作的的通知（銀銀監(jiān)辦發(fā)〔2008〕23號(hào)）。自自2005年信貸資產(chǎn)產(chǎn)證券化試試點(diǎn)工作啟啟動(dòng)以來(lái)，，部分銀行行相繼開(kāi)辦辦了該項(xiàng)業(yè)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)務(wù)規(guī)模日益益擴(kuò)大。為為保障信貸貸資產(chǎn)證券券化業(yè)務(wù)的的穩(wěn)健發(fā)展展，切實(shí)加加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)監(jiān)管，現(xiàn)就就有關(guān)事項(xiàng)項(xiàng)通知如下下：一、強(qiáng)調(diào)資資產(chǎn)質(zhì)量，，循序漸進(jìn)進(jìn)推進(jìn)證券券化業(yè)務(wù)。。各行要根根據(jù)自身業(yè)業(yè)務(wù)水平及及管理能力力等情況循循序漸進(jìn)發(fā)發(fā)展證券化化業(yè)務(wù)。鑒鑒于目前市市場(chǎng)情況及及投資者風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)偏好和和承受能力力，應(yīng)強(qiáng)調(diào)調(diào)資產(chǎn)質(zhì)量量，證券化化資產(chǎn)以好好的和比較較好的資產(chǎn)產(chǎn)為主；如如試點(diǎn)不良良資產(chǎn)證券券化，由于于其風(fēng)險(xiǎn)特特征完全不不同，各行行要切實(shí)做做好違約風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)和信用用（經(jīng)營(yíng)））風(fēng)險(xiǎn)的分分散和信息息披露工作作。二、確保“真實(shí)實(shí)出售”，，控制信貸風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。一是是發(fā)起行要要切實(shí)落實(shí)實(shí)證券化資資產(chǎn)的“出出表”要求求，做到真真實(shí)出售，，降低銀行行信貸風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)；二是發(fā)發(fā)起行要準(zhǔn)準(zhǔn)確區(qū)分和和評(píng)估交易易轉(zhuǎn)移的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)和仍然然保留的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)保保留的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)必須進(jìn)行行有效的監(jiān)監(jiān)測(cè)和控制制。Ⅴ.依托銀行一方面依托托于銀行的的融資，另另外一方面面依托于資資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓讓。境內(nèi)資金方方面，國(guó)家家開(kāi)發(fā)銀行行在這其中中最為活躍躍的，已在在全國(guó)范圍圍內(nèi)為274家小貸公司司提供了總總共130億人民幣的的批發(fā)資金金；其他的的一些中資資銀行，像像農(nóng)業(yè)銀行行、中國(guó)銀銀行，也已已經(jīng)開(kāi)始為為咱們的小小貸公司提提供資金了了；一些外外資銀行在在中國(guó)的分分行，如渣渣打就已經(jīng)經(jīng)開(kāi)始對(duì)小小貸公司已已經(jīng)開(kāi)始貸貸款了。但在這其中中，銀行所所關(guān)心的：：（1）小袋貸款款公司的財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)情情況與風(fēng)險(xiǎn)掌控控能力；（（3）和銀行業(yè)業(yè)務(wù)的互補(bǔ)補(bǔ)性，即是是否是在做做小貸公司司業(yè)務(wù)。小額貸款機(jī)機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)情況況表案例（1）：積極申申請(qǐng)銀行批批發(fā)貸款我公司成立立于2008年初，感受受到約束公公司發(fā)展的的主要原因因就是自身身業(yè)務(wù)品種種單一和經(jīng)經(jīng)營(yíng)資金不不足。鑒于小額貸貸款公司只只貸不存的的狀況，公公司決定向向銀行申請(qǐng)請(qǐng)批發(fā)貸款款。我們向縣里里銀行提出出申請(qǐng)，得得到的答復(fù)復(fù)是行里規(guī)規(guī)定不允許許向小貸公公司放貸款款。原因是是，我們是是剛成立不不久的小貸貸公司，存存在諸多不不確定性，，同時(shí)又是是在一個(gè)縣縣城會(huì)影響響銀行業(yè)務(wù)務(wù)。最后我們向向省銀行提提出申請(qǐng)并并得到答復(fù)復(fù)，同意合合作。省銀銀行要求我我們必須有有擔(dān)保公司司擔(dān)保，最最終我們公公司獲得了了省銀行的的批發(fā)貸款款。案例（2）：銀行批批發(fā)性貸款款的約束性性在境內(nèi)目前前開(kāi)發(fā)銀行行在這方面面最為活躍躍，需要有有擔(dān)保公司司對(duì)銀行為為我們提供供擔(dān)保。經(jīng)過(guò)國(guó)開(kāi)銀銀行和擔(dān)保保公司近一一個(gè)月的調(diào)調(diào)查審核，，最終我公公司符合條條件，對(duì)我我公司發(fā)放放了貸款，，增加了公公司的資金金量。雖說(shuō)依托銀銀行融資比比較成功，，但是這方方面也有待待改進(jìn)。小小額貸款公公司每放一一筆貸款都都要通過(guò)國(guó)國(guó)開(kāi)行的審審核，賬戶戶金額由國(guó)國(guó)開(kāi)行控制制，影響發(fā)發(fā)放時(shí)間；；如果有資資金空余，，沒(méi)有得到到合理有效效的利用，，所付利息息及各項(xiàng)費(fèi)費(fèi)用使得成成本增加，，利潤(rùn)空間間降低。Ⅵ.投資公司與與股權(quán)投資資基金融資資投資公司作作為一個(gè)專專業(yè)的投資資機(jī)構(gòu)，與與小額貸款款公司有著著三方面的的聯(lián)系：（1）共同的融融資對(duì)象：：我們服務(wù)務(wù)的對(duì)象都都是中小企企業(yè)，也包包括一些微微小型，或或者是早期期的初創(chuàng)型型的企業(yè)，，都是為了了解決中小小企業(yè)融資資難的問(wèn)題題。（2）合作能夠夠降低風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)：小額信信貸機(jī)構(gòu)和和投資機(jī)構(gòu)構(gòu)可以建立立一種良好好的合作，，比如說(shuō)給給一個(gè)企業(yè)業(yè)貸款200萬(wàn)，然后投投資100萬(wàn)，雙方的的投資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)偷會(huì)降低低。（3）投資公司司投資于小小額貸款公公司，使小小額貸款公公司能夠更更多放貸款款。股權(quán)投資基基金2011年2月，天津漢漢紅股權(quán)投投資基金管管理有限公公司發(fā)起設(shè)設(shè)立了一款款名為“漢漢紅匯通股股權(quán)投資基基金”的產(chǎn)產(chǎn)品，這款款基金將投投資標(biāo)的鎖鎖定為小額額貸款公司司。這款基金募募資規(guī)模約約為5000萬(wàn)元，基金金將依托國(guó)國(guó)家相關(guān)政政策，對(duì)國(guó)內(nèi)小額額貸款公司司進(jìn)行股權(quán)權(quán)投資?；鹜顿Y資期限設(shè)計(jì)計(jì)為3+2年，設(shè)定投投資年化收收益率為9.2%、12%。根據(jù)客戶認(rèn)認(rèn)購(gòu)資產(chǎn)規(guī)規(guī)模和期限限的不同,收益率也有有所不同。。對(duì)于100萬(wàn)以上、300萬(wàn)以下的認(rèn)認(rèn)購(gòu)金額投投資第一年年、第二年年、第三年年的預(yù)期收收益分別是是9.2%、10%、10.8%,這樣的收益益率在目前前理財(cái)市場(chǎng)場(chǎng)上還是非非常具有吸吸引力的。。河北省股權(quán)權(quán)投資基金金《河北省促進(jìn)進(jìn)股權(quán)投資資基金業(yè)發(fā)發(fā)展辦法》（辦字[2010]155號(hào)）股權(quán)投資基基金是指““以非公開(kāi)開(kāi)方式向特特定對(duì)象募募集設(shè)立的的對(duì)非上市市企業(yè)進(jìn)行行股權(quán)投資資，并提供供增值服務(wù)務(wù)的非證券券類投資基基金”，包包括產(chǎn)業(yè)投投資基金、、創(chuàng)業(yè)投資資基金和其其他類型的的私募股權(quán)權(quán)投資基金金。它們的主要要區(qū)別是投投資階段和和資金規(guī)模模不同：產(chǎn)產(chǎn)業(yè)投資基基金規(guī)模大大，主要投投向成熟期期的企業(yè)或或者大的產(chǎn)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，，其設(shè)立需需國(guó)家審批批；創(chuàng)業(yè)投投資基金規(guī)規(guī)模一般較較小，主要要投向創(chuàng)立立初期或成成長(zhǎng)期的企企業(yè)，更適適合個(gè)人投投資者進(jìn)入入。2011年5月，河北泛泛亞股權(quán)投投資基金是是河北省第第一家私募募股權(quán)投資資基金，注注冊(cè)資金1億元，在發(fā)發(fā)改委備案案。Ⅶ.股權(quán)代持形形式規(guī)定：小額額貸款公司司主發(fā)起人人及其關(guān)聯(lián)聯(lián)方合計(jì)持持股比例不不超過(guò)45%，其中每一一個(gè)主發(fā)起起人及其關(guān)關(guān)聯(lián)方合計(jì)計(jì)持股比例例不超過(guò)20%，其余單個(gè)個(gè)股東及其其關(guān)聯(lián)方持持股比例不不得超過(guò)小小額貸款公公司注冊(cè)資資本總額的的10%，單個(gè)股東東持股不得得低于1%。主發(fā)起人人持有的股股份自小額額貸款公司司成立之日日起3年內(nèi)不得轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓，其他他股東2年內(nèi)不得轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓。小額貸款公公司的股權(quán)權(quán)不僅僅有有“禁售售期”的規(guī)規(guī)定，而且且轉(zhuǎn)讓需要要各省金融融辦審批，，最主要的的是在“禁禁售期”內(nèi)內(nèi)只能以代代持協(xié)議的的模式間接接占有股權(quán)權(quán)。（二）貸款款（資本））產(chǎn)品案例例Ⅰ.供應(yīng)鏈小額額貸款產(chǎn)品品開(kāi)發(fā)案例例1.產(chǎn)品定義：：以現(xiàn)代供供應(yīng)鏈公司司為依托，，圍繞核心心企業(yè)，為為其上下游游中小企業(yè)業(yè)實(shí)現(xiàn)一站站式的靈活活、專業(yè)的的供應(yīng)鏈金金融服務(wù)，，以彌合廣廣泛中小企企業(yè)的資金金缺口和降降低供應(yīng)鏈鏈的成本。。2.產(chǎn)品特色：：圍繞核心心企業(yè)的上上下游中小小型企業(yè)提提供專業(yè)的的供應(yīng)鏈金金融服務(wù)。。3.貸款條件：：采取抵押押、質(zhì)押、、擔(dān)保、專專項(xiàng)貸款、、物流監(jiān)控控、捆綁上上下游等多多種靈活變變通的貸款款條件。4.產(chǎn)品種類：：分銷易貸貸、采購(gòu)易易貸、快消消易貸、倉(cāng)倉(cāng)單易貸、、保理易貸貸、中標(biāo)易易貸、票據(jù)據(jù)易貸、網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)易貸、、安居易貸貸、進(jìn)出口口易貸等。。供應(yīng)應(yīng)鏈鏈小小額額貸貸款款公公司司案案例例小額額貸貸款款的的三三種種不不同同形形式式：：“友聯(lián)聯(lián)””模模式式：該模模式式以以集集團(tuán)團(tuán)客客戶戶為為主主要要支支持持對(duì)對(duì)象象，為為龍龍頭頭企企業(yè)業(yè)相相關(guān)關(guān)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)鏈鏈上上的的中中