第三章上市公司信息披露制度基本模式與框架課件

第三章上市公司信息披露制度基本模式與框架一、證券市場(chǎng)監(jiān)管體制

二、上市公司信息披露的基本模式三、上市公司信息披露制度體系四、美國上市公司信息披露制度體系

五、我國上市公司信息披露制度體系

第三章上市公司信息披露制度基本模式與框架一、證券市場(chǎng)監(jiān)管1學(xué)習(xí)要求通過本章學(xué)習(xí)，應(yīng)了解證券監(jiān)管體制的基本模式；明確公司信息披露制度的基本框架體系；掌握我國資本市場(chǎng)公司信息披露制度具體結(jié)構(gòu)。學(xué)習(xí)要求通過本章學(xué)習(xí)，應(yīng)了解證券監(jiān)管體制的基本模式；明確公司2一、證券市場(chǎng)監(jiān)管體制

（一）、集中立法型（二）、自律型（三）、中間型一、證券市場(chǎng)監(jiān)管體制

（一）、集中立法型3（一）、集中立法型

1、涵義2、特點(diǎn)3、優(yōu)點(diǎn)4、缺點(diǎn)（一）、集中立法型

1、涵義4（一）、集中立法型1、涵義指政府通過制定和實(shí)施專門的證券市場(chǎng)管理法規(guī)，并設(shè)立專門的全國性證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)一管理。美國是集中立法型的典型代表，此外還有日本、加拿大、韓國、巴西、埃及等。（一）、集中立法型1、涵義5（一）、集中立法型2、特點(diǎn)：集中立法的監(jiān)管機(jī)制強(qiáng)調(diào)立法管理，具有專門的、完整的、全國性的證券市場(chǎng)管理法規(guī)并設(shè)立統(tǒng)一的、全國性的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)承擔(dān)監(jiān)管職責(zé)。（一）、集中立法型2、特點(diǎn)：6（一）、集中立法型3、優(yōu)點(diǎn)（1)、其法規(guī)、機(jī)構(gòu)均超脫于證券市場(chǎng)的當(dāng)事者之外，能更嚴(yán)格、公平、有效地發(fā)揮其監(jiān)管作用;（2）、對(duì)立法的重視使得市場(chǎng)的運(yùn)作有嚴(yán)密的法律依據(jù)，使其管理手段更具嚴(yán)肅性和公平性，也是目前世界上絕大多數(shù)國家使用的一種監(jiān)管體制；（3）、全國性管理機(jī)構(gòu)可以協(xié)調(diào)全國的各證券市場(chǎng)，防止出現(xiàn)由于群龍無首、過度競(jìng)爭(zhēng)而引起的混亂現(xiàn)象;（4）、管理者的相對(duì)超脫地位，使其較注重保護(hù)投資者利益。（一）、集中立法型3、優(yōu)點(diǎn)7（一）、集中立法型4、缺點(diǎn)由于證券市場(chǎng)的復(fù)雜性和多變性，單一的政府監(jiān)管往往滯后，總是存在著法律的盲點(diǎn)，被少數(shù)人利用和操縱。 （一）、集中立法型4、缺點(diǎn)8（二）、自律型1、涵義2、特點(diǎn)3、優(yōu)點(diǎn)4、缺點(diǎn)（二）、自律型1、涵義9（二）、自律型1、涵義指政府較少對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行集中統(tǒng)一的干預(yù)，證券市場(chǎng)的監(jiān)管主要依靠證券交易所及證券商協(xié)會(huì)等組織實(shí)施自律管理。其典型代表為英國，還有荷蘭、愛爾蘭、芬蘭、瑞典、新加坡等。（二）、自律型1、涵義10（二）、自律型2、特點(diǎn)（1）、政府除了某些必要的國家立法外，沒有對(duì)證券市場(chǎng)制定專門的監(jiān)管法律和法規(guī)，主要是靠行業(yè)規(guī)章制度直接管理市場(chǎng)；（2）、政府沒有建立起全國性統(tǒng)一證券市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，主要是靠證券交易所和證券業(yè)協(xié)會(huì)及市場(chǎng)參與者的自我管理。（二）、自律型2、特點(diǎn)11（二）、自律型3、該模式的優(yōu)點(diǎn)（1）、為保護(hù)投資與競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)市場(chǎng)的創(chuàng)新提供了最大的可能性;（2）、證券交易商參與制定和執(zhí)行證券市場(chǎng)管理?xiàng)l例并模范地遵守，使市場(chǎng)的管理更有效;（3）、證券交易商自己制定和執(zhí)行管理?xiàng)l例，在經(jīng)營上具有更大的靈活性;（4）、證券交易商對(duì)現(xiàn)場(chǎng)發(fā)生的違法行為有充分準(zhǔn)備，并能迅速而有效地做出反應(yīng)。（二）、自律型3、該模式的優(yōu)點(diǎn)12（二）、自律型4、缺點(diǎn)（1）、該模式把重點(diǎn)放在保證市場(chǎng)的有效運(yùn)行和保護(hù)證券交易所會(huì)員的經(jīng)濟(jì)利益上，而對(duì)投資者往往沒有提供充分的保障;（2）、管理者的非超脫性難以保證管理的公正;（3）、由于沒有立法作后盾，使其管理手段軟弱;（4）、沒有專門的管理機(jī)構(gòu)，使全國證券市場(chǎng)的協(xié)調(diào)發(fā)展難以實(shí)現(xiàn)，容易造成混亂。（二）、自律型4、缺點(diǎn)13（三）、中間型這種模式介于上兩者之間，既強(qiáng)調(diào)集中統(tǒng)一的立法管理，又注重自律約束。德國是其主要代表，還有意大利、泰國、約旦等。（三）、中間型這種模式介于上兩者之間，既強(qiáng)調(diào)集中統(tǒng)一的立法管14二、上市公司信息披露的基本模式（一）、自愿披露模式（二）、強(qiáng)制性信息披露模式（三）、自愿披露與強(qiáng)制性披露相結(jié)合模式二、上市公司信息披露的基本模式（一）、自愿披露模式15（一）自愿披露模式1、基本主張2、缺點(diǎn)（一）自愿披露模式1、基本主張16（一）自愿披露模式1、基本主張自愿披露模式是以市場(chǎng)自律型監(jiān)管體制為前提，該模式主張上市公司信息披露行為應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司所處的環(huán)境、條件來考慮，政府不應(yīng)當(dāng)直接干預(yù)公司的信息披露行為，不應(yīng)當(dāng)以立法形式強(qiáng)制性規(guī)定。主張自愿披露一個(gè)很重要的理論依據(jù)就是“競(jìng)爭(zhēng)性資本市場(chǎng)理論”。（一）自愿披露模式1、基本主張17（一）自愿披露模式2、缺點(diǎn)：(1)投資者利益不能完全得到保護(hù)，資本市場(chǎng)上容易產(chǎn)生欺詐現(xiàn)象；(2)會(huì)導(dǎo)致資本市場(chǎng)的監(jiān)管軟弱無力，市場(chǎng)的正常秩序難以保證。

（一）自愿披露模式2、缺點(diǎn)：18（二）強(qiáng)制性信息披露模式(1)通過立法和頒布行政法規(guī)的形式，強(qiáng)制要求上市公司信息披露；(2)建立統(tǒng)一、專門的信息披露監(jiān)管部門，對(duì)上市公司信息披露的真實(shí)性、合法性、合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)督檢查；(3)公司重大信息的披露必要時(shí)應(yīng)經(jīng)中介機(jī)構(gòu)的鑒證；(4)信息披露的違規(guī)者應(yīng)受到法律制裁。（二）強(qiáng)制性信息披露模式(1)通過立法和頒布行政法規(guī)的形式，19（三）自愿披露與強(qiáng)制性披露相結(jié)合模式這種模式介于以上兩種模式之間。它要求既要建立統(tǒng)一的上市公司信息披露法規(guī)制度，利用法規(guī)約束上市公司信息披露的基本內(nèi)容與方式，同時(shí)強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)上市公司的自律管理，鼓勵(lì)上市公司主動(dòng)披露信息，包括超越法規(guī)內(nèi)容的有用信息，比如公司盈利預(yù)測(cè)信息、公司發(fā)展前景預(yù)測(cè)信息、公司社會(huì)責(zé)任履行情況等方面的信息。（三）自愿披露與強(qiáng)制性披露相結(jié)合模式這種模式介于以上兩種模式20三、上市公司信息披露制度體系（一）、信息披露制度（二）、上市公司信息披露制度的基本構(gòu)架（強(qiáng)制性披露下）（三）、美國證券市場(chǎng)上市公司信息披露制度體系（四）、我國上市公司信息披露制度體系三、上市公司信息披露制度體系（一）、信息披露制度21（一）、信息披露制度

信息披露制度是指證券市場(chǎng)上的有關(guān)當(dāng)事人在證券發(fā)行、上市和交易等一系列過程中，依照法律、法規(guī)、證券主管部門管理規(guī)章及證券交易場(chǎng)所等自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定，以一定方式向投資者和社會(huì)公眾公開與證券有關(guān)的信息而形成的一整套行為規(guī)范和活動(dòng)準(zhǔn)則。（一）、信息披露制度信息披露制度是指證券市場(chǎng)上的有關(guān)當(dāng)22（二）、上市公司信息披露制度的基本構(gòu)架（強(qiáng)制性披露下）圖3—1會(huì)計(jì)信息披露制度基本框架證券立法

審計(jì)規(guī)范會(huì)計(jì)規(guī)范

審計(jì)準(zhǔn)則體系

上市公司信息披露的具體操作規(guī)范會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系（二）、上市公司信息披露制度的基本構(gòu)架（強(qiáng)制性披露下）證券立23（三）、美國證券市場(chǎng)上市公司信息披露制度體系1、美國證券監(jiān)管框架2、美國證券市場(chǎng)上市公司信息披露制度體系3、美國證券交易委員會(huì)（SEC）4、美國會(huì)計(jì)信息披露制度特點(diǎn)（三）、美國證券市場(chǎng)上市公司信息披露制度體系1、美國證券監(jiān)管24

國會(huì)證券交易委員會(huì)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系證券商協(xié)會(huì)地方證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)各類證券中介機(jī)構(gòu)證券交易所證券結(jié)算機(jī)構(gòu)1、美國證券監(jiān)管框架（集中立法型）國會(huì)證券交易委員會(huì)聯(lián)邦儲(chǔ)證券252、美國證券市場(chǎng)上市公司信息披露制度體系

FASB公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系證券法

ASB公認(rèn)審計(jì)準(zhǔn)則證券交易法

S一X規(guī)則S-K規(guī)則S-T規(guī)則SECS-B規(guī)則

圖4—2美國會(huì)計(jì)信息披露制度基本框架

2、美國證券市場(chǎng)上市公司信息披露制度體系

FASB證券法A26說明：S-X規(guī)則：財(cái)務(wù)信息披露規(guī)則S-K規(guī)則：非財(cái)務(wù)信息披露規(guī)則S-B規(guī)則：中小企業(yè)信息披露規(guī)則S-T規(guī)則：電子信息披露規(guī)則說明：S-X規(guī)則：財(cái)務(wù)信息披露規(guī)則273、美國證券交易委員會(huì)（SEC，SecuritiesandExchangeCommission）1）SEC是統(tǒng)一管理全國證券活動(dòng)的獨(dú)立的最高金融管理機(jī)構(gòu)2）SEC的主要職責(zé)3、美國證券交易委員會(huì)（SEC，Securitiesand281）SEC是統(tǒng)一管理全國證券活動(dòng)的獨(dú)立的最高金融管理機(jī)構(gòu)根據(jù)《1934年證券交易法》，SEC具有準(zhǔn)立法權(quán)、準(zhǔn)司法權(quán)和獨(dú)立執(zhí)法權(quán)，專門行使全面監(jiān)管全國證券發(fā)行和交易活動(dòng)的職能。SEC的宗旨是尋求最大的投資者保護(hù)和最小的市場(chǎng)干預(yù)，限制證券活動(dòng)中的欺詐、操縱、過度投機(jī)和內(nèi)幕交易等活動(dòng)，維護(hù)證券投資者、發(fā)行者、交易者等各類市場(chǎng)參與者的正當(dāng)權(quán)益，通過一個(gè)公開而公平的投資信息系統(tǒng)，促成正確的投資選擇和最佳的資源配置。1）SEC是統(tǒng)一管理全國證券活動(dòng)的獨(dú)立的最高金融管理機(jī)構(gòu)292）SEC的主要職責(zé)（1）、負(fù)責(zé)制定、解釋并修訂相關(guān)證券活動(dòng)的法規(guī)政策并組織貫徹實(shí)施。（2）、管理所有證券發(fā)行和交易活動(dòng)，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序和市場(chǎng)統(tǒng)一，檢查各類不良證券發(fā)行和交易行為并執(zhí)行相關(guān)措施。（3）、負(fù)責(zé)監(jiān)管全國證券市場(chǎng)的信息披露系統(tǒng)，組織并監(jiān)督證券市場(chǎng)收集發(fā)布各種有關(guān)證券發(fā)行和交易的信息。2）SEC的主要職責(zé)（1）、負(fù)責(zé)制定、解釋并修訂相關(guān)證券活動(dòng)302）SEC的主要職責(zé)（4）管理證券商、投資銀行、投資公司等從事證券活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)與個(gè)人。（5）監(jiān)督指導(dǎo)證券交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)等的管理活動(dòng)。2）SEC的主要職責(zé)（4）管理證券商、投資銀行、投資公司等314、美國會(huì)計(jì)信息披露制度特點(diǎn)（1）、美國在會(huì)計(jì)信息披露規(guī)則這一方面的規(guī)定最為詳盡，堪稱典范。在通過《S——X條例》和《S——K條例》分別規(guī)范財(cái)務(wù)報(bào)表信息及非財(cái)務(wù)報(bào)表信息的內(nèi)容與格式基礎(chǔ)上，SEC還通過頒布一系列《會(huì)計(jì)系列公告》、《財(cái)務(wù)報(bào)告公告》、《會(huì)計(jì)與審計(jì)實(shí)施公告》、《專業(yè)會(huì)計(jì)公告》等相關(guān)規(guī)定為信息披露內(nèi)容提供更為具體的編報(bào)指南。4、美國會(huì)計(jì)信息披露制度特點(diǎn)（1）、美國在會(huì)計(jì)信息披露規(guī)則32（2）、證券立法完備。美國證券立法在強(qiáng)制披露、強(qiáng)制審計(jì)、法律責(zé)任方面均有細(xì)致的規(guī)定，尤其是民事責(zé)任的條款，這是我國證券立法所欠缺的。（2）、證券立法完備。33（四）我國上市公司信息披露制度體系我國是在借鑒各國作法的基礎(chǔ)上加以融合并主要采用集中立法型監(jiān)管模式。1、我國上市公司信息披露監(jiān)管體系2、我國上市公司信息披露規(guī)范體系3、規(guī)范體系各部分內(nèi)容

（四）我國上市公司信息披露制度體系我國是在借鑒各國作法的基礎(chǔ)341、我國上市公司信息披露監(jiān)管體系（1）中國證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管職責(zé)和權(quán)限（2）證券交易所的監(jiān)管職責(zé)和權(quán)限（3）中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)的監(jiān)管職責(zé)和權(quán)限1、我國上市公司信息披露監(jiān)管體系（1）中國證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管職責(zé)和35目前，我國對(duì)上市公司信息披露進(jìn)行監(jiān)管的部門主要是證監(jiān)會(huì)、深滬交易所及中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)，他們各自的職責(zé)和權(quán)限有所不同。證監(jiān)會(huì)享有最為廣泛的權(quán)力，也是最權(quán)威的監(jiān)管者，上市公司初次信息披露監(jiān)管主要由其負(fù)責(zé)；交易所處于一線監(jiān)管的地位，主要負(fù)責(zé)對(duì)上市公司持續(xù)性信息披露的監(jiān)管，但其享有的權(quán)限相對(duì)較為有限；相對(duì)而言，中注協(xié)對(duì)上市公司信息披露的監(jiān)管較為間接，主要是通過對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的監(jiān)督和管理來實(shí)現(xiàn)。目前，我國對(duì)上市公司信息披露進(jìn)行監(jiān)管的部門主要是證監(jiān)會(huì)、深滬36

（1）中國證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管職責(zé)和權(quán)限

相關(guān)職能部門中國證監(jiān)會(huì)的權(quán)限（1）中國證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管職責(zé)和權(quán)限相關(guān)職能部門37①相關(guān)職能部門發(fā)行監(jiān)管部職能

非上市公眾公司監(jiān)管部職能

市場(chǎng)監(jiān)管部職能

機(jī)構(gòu)監(jiān)管部職能

證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置辦公室職能

上市公司監(jiān)管部職能

基金監(jiān)管部職能

期貨監(jiān)管部職能

稽查局(首席稽查辦公室)職能

法律部(首席律師辦公室)職能

行政處罰委員會(huì)及其辦公室職能

稽查總隊(duì)職能

①相關(guān)職能部門發(fā)行監(jiān)管部職能非上市公眾公司監(jiān)管部職能38中國證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管職能主要通過其下設(shè)的相關(guān)職能部門實(shí)現(xiàn)。發(fā)行監(jiān)管部主要負(fù)責(zé)審核境內(nèi)企業(yè)直接或間接在境內(nèi)外發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換債券的申報(bào)材料并監(jiān)管其發(fā)行活動(dòng)，審核企業(yè)債券的上市申報(bào)材料。中國證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管職能主要通過其下設(shè)的相關(guān)職能部門實(shí)現(xiàn)。39上市公司監(jiān)管部的職責(zé)是：①指導(dǎo)、督促和檢查證券交易所對(duì)上市公司信息披露的一線監(jiān)管；②負(fù)責(zé)與會(huì)計(jì)部協(xié)調(diào)處理上市公司信息披露中的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題，配合會(huì)計(jì)部起草、修訂上市公司信息披露(定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告)的規(guī)則；③組織收集、分析和處理市場(chǎng)和媒體對(duì)上市公司的情況反映；④協(xié)調(diào)證券交易所與各地派出機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司信息披露的監(jiān)管工作；⑤對(duì)上市公司信息披露、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行巡回檢查和專項(xiàng)核查等。上市公司監(jiān)管部的職責(zé)是：①指導(dǎo)、督促和檢查證券交易所對(duì)上市公40②中國證監(jiān)會(huì)的權(quán)限中國證監(jiān)會(huì)具有處罰權(quán)和調(diào)查取證權(quán)處罰權(quán)包括：?jiǎn)翁幓虿⑻幘妫粵]收非法所得；罰款；暫停違法者從事證券業(yè)務(wù)或撤銷其從事證券業(yè)務(wù)的資格。②中國證監(jiān)會(huì)的權(quán)限中國證監(jiān)會(huì)具有處罰權(quán)和調(diào)查取證權(quán)41調(diào)查取證權(quán)包括：①進(jìn)入違法行為發(fā)生場(chǎng)所調(diào)查取證；②詢問當(dāng)事人，要求其對(duì)與被調(diào)查事件有關(guān)的事項(xiàng)做出說明；③查閱、復(fù)制當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人的證券交易記錄、登記過戶記錄、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料及其他相關(guān)文件和資料；④對(duì)可能被轉(zhuǎn)移或者隱匿的文件和資料，可以予以封存；⑤查詢當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人的資金賬戶、證券賬戶，對(duì)證據(jù)證明有轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金、證券跡象的，可以申請(qǐng)司法機(jī)關(guān)予以凍結(jié)。調(diào)查取證權(quán)包括：①進(jìn)入違法行為發(fā)生場(chǎng)所調(diào)查取證；②詢問當(dāng)事人42（2）證券交易所的監(jiān)管職責(zé)和權(quán)限

職責(zé)：證券交易所的監(jiān)管職責(zé)主要是對(duì)上市公司的年度報(bào)告、中期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告的信息披露進(jìn)行監(jiān)管，并對(duì)上市公司進(jìn)行日常監(jiān)管。

權(quán)限：證券交易所享有處罰權(quán)，具體包括警告、公開批評(píng)和公開譴責(zé)等。證券交易所沒有對(duì)上市公司的調(diào)查取證權(quán)，只能不斷要求上市公司就可疑問題提供解釋。（2）證券交易所的監(jiān)管職責(zé)和權(quán)限職責(zé)：證券交易所的監(jiān)管43

（3）中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)的監(jiān)管職責(zé)和權(quán)限中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)的監(jiān)管職責(zé)包括：①擬定業(yè)務(wù)報(bào)備管理制度和業(yè)務(wù)檢查制度，組織實(shí)施業(yè)務(wù)報(bào)備工作及年度業(yè)務(wù)檢查工作；②擬定對(duì)有關(guān)執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)和執(zhí)業(yè)人員職業(yè)道德、執(zhí)業(yè)質(zhì)量方面的投訴舉報(bào)管理制度、辦法，組織處理有關(guān)投訴舉報(bào)專案查處工作，協(xié)調(diào)有關(guān)方面對(duì)行業(yè)職業(yè)道德和執(zhí)業(yè)質(zhì)量方面的監(jiān)督、檢查和處罰事項(xiàng)；③擬定對(duì)違法違規(guī)的執(zhí)業(yè)人員的處罰制度、辦法，組織實(shí)施有關(guān)處罰處理工作等。（3）中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)的監(jiān)管職責(zé)和權(quán)限中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)44中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)享有對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的處罰權(quán)。中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)沒有對(duì)上市公司的調(diào)查權(quán)。中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)享有對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的處罰權(quán)。45股票發(fā)行與交易管理暫行條例

《上市公司證券發(fā)行管理辦法》、

《上市公司信息披露管理辦法》等會(huì)計(jì)法

注冊(cè)會(huì)計(jì)師法公司法

證券法

獨(dú)立審計(jì)基本準(zhǔn)則獨(dú)立審計(jì)實(shí)務(wù)公告

獨(dú)立審計(jì)具體準(zhǔn)則證監(jiān)會(huì)、交易所有關(guān)信息披露其他規(guī)定信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則等規(guī)則企業(yè)會(huì)計(jì)制度

企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(基本準(zhǔn)則)

具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及其指南

執(zhí)業(yè)規(guī)范指南

2、規(guī)范體系

股票發(fā)行與交易管理暫行條例《上市公司證券發(fā)行管理辦法》、463、規(guī)范體系各部分內(nèi)容第一層次基本證券立法第二層次會(huì)計(jì)信息披露規(guī)則體系第三層次會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與會(huì)計(jì)制度第四層次審計(jì)準(zhǔn)則體系3、規(guī)范體系各部分內(nèi)容第一層次基本證券立法47第一層次基本證券立法主要是指《證券法》、《公司法》等需全國人大或其常委會(huì)通過的國家基本法律，還包括《刑法》等法律中的有關(guān)規(guī)定；另外，還包括《會(huì)計(jì)法》、《注冊(cè)會(huì)計(jì)師法》。證券立法主要有三方面的規(guī)定：強(qiáng)制披露、強(qiáng)制審計(jì)、法律責(zé)任。第一層次基本證券立法主要是指《證券法》、《公司法》等需全48強(qiáng)制披露、強(qiáng)制審計(jì)、法律責(zé)任

強(qiáng)制披露：我國證券立法的相關(guān)條文規(guī)定與美國相關(guān)規(guī)定大體相同，這些規(guī)定同時(shí)也是符合國際慣例的。強(qiáng)制披露、強(qiáng)制審計(jì)、法律責(zé)任強(qiáng)制披露：我國證券立法的49強(qiáng)制披露、強(qiáng)制審計(jì)、法律責(zé)任

強(qiáng)制審計(jì)：我國在1993年4月頒布的《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》中，對(duì)強(qiáng)制審計(jì)作出了明確規(guī)定，指出招股說明書、上市公告書及年度報(bào)告中所附財(cái)務(wù)報(bào)表須由注冊(cè)會(huì)計(jì)師提供審計(jì)鑒證。強(qiáng)制披露、強(qiáng)制審計(jì)、法律責(zé)任強(qiáng)制審計(jì)：我國在199350強(qiáng)制披露、強(qiáng)制審計(jì)、法律責(zé)任

法律責(zé)任：各國證券立法均指出，對(duì)虛假不實(shí)、不合規(guī)范的會(huì)計(jì)信息披露負(fù)有相關(guān)責(zé)任的發(fā)行人及其董事、監(jiān)事、經(jīng)理、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、證券公司應(yīng)承擔(dān)法律責(zé)任。但從民事責(zé)任來看，我國相關(guān)證券立法規(guī)定不夠完善?！睹穹ㄍ▌t》并未對(duì)證券違法行為作出專門規(guī)定，使得會(huì)計(jì)信息披露違法所負(fù)民事責(zé)任不明確，針對(duì)此行為的民事訴訟可操作性不強(qiáng)，未能對(duì)違法者構(gòu)成實(shí)質(zhì)性的制約。強(qiáng)制披露、強(qiáng)制審計(jì)、法律責(zé)任法律責(zé)任：各國證券立法均指出，51第二層次會(huì)計(jì)信息披露規(guī)則體系會(huì)計(jì)信息披露規(guī)則是對(duì)證券立法的披露要求的進(jìn)一步具體規(guī)范，兼具會(huì)計(jì)規(guī)范和審計(jì)規(guī)范的性質(zhì)，但主要體現(xiàn)為會(huì)計(jì)規(guī)范，側(cè)重點(diǎn)在于披露要求上。從我國情況來看，會(huì)計(jì)信息披露規(guī)則由證監(jiān)會(huì)制訂，而會(huì)計(jì)準(zhǔn)則由財(cái)政部制訂。第二層次會(huì)計(jì)信息披露規(guī)則體系會(huì)計(jì)信息披露規(guī)則是對(duì)52我國會(huì)計(jì)信息披露規(guī)則體系主要是指中國證監(jiān)會(huì)制定的適用于上市公司信息披露的制度規(guī)范，包括：《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》、《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則》、《公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問答》，以及《公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則》、《公開發(fā)行證券的公司信息披露個(gè)案意見及案例分析》、《禁止證券欺詐行為暫行辦我國會(huì)計(jì)信息披露規(guī)則體系主要是指中國證監(jiān)會(huì)制定的適用于上市公53法》、《證券市場(chǎng)禁入暫行規(guī)定》、《關(guān)于加強(qiáng)對(duì)上市公司臨時(shí)報(bào)告審查的通知》、《關(guān)于上市公司發(fā)布澄清公告若干問題的通知》、《證券交易所管理辦法》、《上市公司股東大會(huì)規(guī)范意見》、《前次募集資金使用情況專項(xiàng)報(bào)告指引》、《公開發(fā)行證券的法律意見書和律師工作報(bào)告》等規(guī)范。法》、《證券市場(chǎng)禁入暫行規(guī)定》、《關(guān)于加強(qiáng)對(duì)上市公司臨時(shí)報(bào)告54第三層次會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與會(huì)計(jì)制度

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不同于信息披露準(zhǔn)則，它是對(duì)披露信息的確認(rèn)和計(jì)量作出的規(guī)范。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在我國由財(cái)政部負(fù)責(zé)制定。財(cái)政部于2000年12月29日正式發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，并從2001年1月舊起首先在股份有限公司范圍內(nèi)執(zhí)行。這是我國第一部統(tǒng)一會(huì)計(jì)核算和會(huì)計(jì)政策的會(huì)計(jì)制度，打破了原有不同行業(yè)、所有制或組織形式的企業(yè)采用不同會(huì)計(jì)制度的限制，適用于所有的企業(yè)。第三層次會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與會(huì)計(jì)制度會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不同于信息552006年2月15日，在“中國會(huì)計(jì)審計(jì)準(zhǔn)則體系發(fā)布會(huì)”上，39項(xiàng)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和48項(xiàng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則正式發(fā)布，這標(biāo)志著適應(yīng)我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求、與國際慣例趨同的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系和注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則體系正式建立。2006年2月15日，在“中國會(huì)計(jì)審計(jì)準(zhǔn)則體系發(fā)布會(huì)”上，356第四層次審計(jì)準(zhǔn)則體系（1）、審計(jì)準(zhǔn)則體系的構(gòu)成（2）、審計(jì)準(zhǔn)則體系的內(nèi)容第四層次審計(jì)準(zhǔn)則體系（1）、審計(jì)準(zhǔn)則體系的構(gòu)成57（1）、審計(jì)準(zhǔn)則體系的構(gòu)成美國審計(jì)準(zhǔn)則體系由審計(jì)基本準(zhǔn)則、審計(jì)具體準(zhǔn)則和審計(jì)指南三個(gè)層次構(gòu)成。我國在很大程度上是借鑒美國的審計(jì)準(zhǔn)則體系，同時(shí)專門制訂《注冊(cè)會(huì)計(jì)師法》以提供根本性指導(dǎo)，并以此為基礎(chǔ)構(gòu)建審計(jì)準(zhǔn)則體系。（1）、審計(jì)準(zhǔn)則體系的構(gòu)成美國審計(jì)準(zhǔn)則體系由審計(jì)基本準(zhǔn)則、審58（2）、審計(jì)準(zhǔn)則體系的內(nèi)容1993年10月，全國人大頒布了《中華人民共和國注冊(cè)會(huì)計(jì)師法》；1995年12月25日中注協(xié)正式頒布第一批獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則，2006年2月15日發(fā)布了48項(xiàng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則，已形成較為完整的獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則體系：第一層次為基本準(zhǔn)則；第二層次為具體準(zhǔn)則和實(shí)務(wù)公告；第三層次為執(zhí)業(yè)規(guī)范指南。國內(nèi)目前頒布了《年度會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)》、《驗(yàn)資》、《審計(jì)工作底稿》等規(guī)范指南。（2）、審計(jì)準(zhǔn)則體系的內(nèi)容1993年10月，全國人大頒布了《59思考題我國上市公司信息披露制度體系還存在什么問題？思考題我國上市公司信息披露制度體系還存在什么問題？60ENDEND61第三章上市公司信息披露制度基本模式與框架一、證券市場(chǎng)監(jiān)管體制

二、上市公司信息披露的基本模式三、上市公司信息披露制度體系四、美國上市公司信息披露制度體系

五、我國上市公司信息披露制度體系

第三章上市公司信息披露制度基本模式與框架一、證券市場(chǎng)監(jiān)管62學(xué)習(xí)要求通過本章學(xué)習(xí)，應(yīng)了解證券監(jiān)管體制的基本模式；明確公司信息披露制度的基本框架體系；掌握我國資本市場(chǎng)公司信息披露制度具體結(jié)構(gòu)。學(xué)習(xí)要求通過本章學(xué)習(xí)，應(yīng)了解證券監(jiān)管體制的基本模式；明確公司63一、證券市場(chǎng)監(jiān)管體制

（一）、集中立法型（二）、自律型（三）、中間型一、證券市場(chǎng)監(jiān)管體制

（一）、集中立法型64（一）、集中立法型

1、涵義2、特點(diǎn)3、優(yōu)點(diǎn)4、缺點(diǎn)（一）、集中立法型

1、涵義65（一）、集中立法型1、涵義指政府通過制定和實(shí)施專門的證券市場(chǎng)管理法規(guī)，并設(shè)立專門的全國性證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)一管理。美國是集中立法型的典型代表，此外還有日本、加拿大、韓國、巴西、埃及等。（一）、集中立法型1、涵義66（一）、集中立法型2、特點(diǎn)：集中立法的監(jiān)管機(jī)制強(qiáng)調(diào)立法管理，具有專門的、完整的、全國性的證券市場(chǎng)管理法規(guī)并設(shè)立統(tǒng)一的、全國性的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)承擔(dān)監(jiān)管職責(zé)。（一）、集中立法型2、特點(diǎn)：67（一）、集中立法型3、優(yōu)點(diǎn)（1)、其法規(guī)、機(jī)構(gòu)均超脫于證券市場(chǎng)的當(dāng)事者之外，能更嚴(yán)格、公平、有效地發(fā)揮其監(jiān)管作用;（2）、對(duì)立法的重視使得市場(chǎng)的運(yùn)作有嚴(yán)密的法律依據(jù)，使其管理手段更具嚴(yán)肅性和公平性，也是目前世界上絕大多數(shù)國家使用的一種監(jiān)管體制；（3）、全國性管理機(jī)構(gòu)可以協(xié)調(diào)全國的各證券市場(chǎng)，防止出現(xiàn)由于群龍無首、過度競(jìng)爭(zhēng)而引起的混亂現(xiàn)象;（4）、管理者的相對(duì)超脫地位，使其較注重保護(hù)投資者利益。（一）、集中立法型3、優(yōu)點(diǎn)68（一）、集中立法型4、缺點(diǎn)由于證券市場(chǎng)的復(fù)雜性和多變性，單一的政府監(jiān)管往往滯后，總是存在著法律的盲點(diǎn)，被少數(shù)人利用和操縱。 （一）、集中立法型4、缺點(diǎn)69（二）、自律型1、涵義2、特點(diǎn)3、優(yōu)點(diǎn)4、缺點(diǎn)（二）、自律型1、涵義70（二）、自律型1、涵義指政府較少對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行集中統(tǒng)一的干預(yù)，證券市場(chǎng)的監(jiān)管主要依靠證券交易所及證券商協(xié)會(huì)等組織實(shí)施自律管理。其典型代表為英國，還有荷蘭、愛爾蘭、芬蘭、瑞典、新加坡等。（二）、自律型1、涵義71（二）、自律型2、特點(diǎn)（1）、政府除了某些必要的國家立法外，沒有對(duì)證券市場(chǎng)制定專門的監(jiān)管法律和法規(guī)，主要是靠行業(yè)規(guī)章制度直接管理市場(chǎng)；（2）、政府沒有建立起全國性統(tǒng)一證券市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，主要是靠證券交易所和證券業(yè)協(xié)會(huì)及市場(chǎng)參與者的自我管理。（二）、自律型2、特點(diǎn)72（二）、自律型3、該模式的優(yōu)點(diǎn)（1）、為保護(hù)投資與競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)市場(chǎng)的創(chuàng)新提供了最大的可能性;（2）、證券交易商參與制定和執(zhí)行證券市場(chǎng)管理?xiàng)l例并模范地遵守，使市場(chǎng)的管理更有效;（3）、證券交易商自己制定和執(zhí)行管理?xiàng)l例，在經(jīng)營上具有更大的靈活性;（4）、證券交易商對(duì)現(xiàn)場(chǎng)發(fā)生的違法行為有充分準(zhǔn)備，并能迅速而有效地做出反應(yīng)。（二）、自律型3、該模式的優(yōu)點(diǎn)73（二）、自律型4、缺點(diǎn)（1）、該模式把重點(diǎn)放在保證市場(chǎng)的有效運(yùn)行和保護(hù)證券交易所會(huì)員的經(jīng)濟(jì)利益上，而對(duì)投資者往往沒有提供充分的保障;（2）、管理者的非超脫性難以保證管理的公正;（3）、由于沒有立法作后盾，使其管理手段軟弱;（4）、沒有專門的管理機(jī)構(gòu)，使全國證券市場(chǎng)的協(xié)調(diào)發(fā)展難以實(shí)現(xiàn)，容易造成混亂。（二）、自律型4、缺點(diǎn)74（三）、中間型這種模式介于上兩者之間，既強(qiáng)調(diào)集中統(tǒng)一的立法管理，又注重自律約束。德國是其主要代表，還有意大利、泰國、約旦等。（三）、中間型這種模式介于上兩者之間，既強(qiáng)調(diào)集中統(tǒng)一的立法管75二、上市公司信息披露的基本模式（一）、自愿披露模式（二）、強(qiáng)制性信息披露模式（三）、自愿披露與強(qiáng)制性披露相結(jié)合模式二、上市公司信息披露的基本模式（一）、自愿披露模式76（一）自愿披露模式1、基本主張2、缺點(diǎn)（一）自愿披露模式1、基本主張77（一）自愿披露模式1、基本主張自愿披露模式是以市場(chǎng)自律型監(jiān)管體制為前提，該模式主張上市公司信息披露行為應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司所處的環(huán)境、條件來考慮，政府不應(yīng)當(dāng)直接干預(yù)公司的信息披露行為，不應(yīng)當(dāng)以立法形式強(qiáng)制性規(guī)定。主張自愿披露一個(gè)很重要的理論依據(jù)就是“競(jìng)爭(zhēng)性資本市場(chǎng)理論”。（一）自愿披露模式1、基本主張78（一）自愿披露模式2、缺點(diǎn)：(1)投資者利益不能完全得到保護(hù)，資本市場(chǎng)上容易產(chǎn)生欺詐現(xiàn)象；(2)會(huì)導(dǎo)致資本市場(chǎng)的監(jiān)管軟弱無力，市場(chǎng)的正常秩序難以保證。

（一）自愿披露模式2、缺點(diǎn)：79（二）強(qiáng)制性信息披露模式(1)通過立法和頒布行政法規(guī)的形式，強(qiáng)制要求上市公司信息披露；(2)建立統(tǒng)一、專門的信息披露監(jiān)管部門，對(duì)上市公司信息披露的真實(shí)性、合法性、合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)督檢查；(3)公司重大信息的披露必要時(shí)應(yīng)經(jīng)中介機(jī)構(gòu)的鑒證；(4)信息披露的違規(guī)者應(yīng)受到法律制裁。（二）強(qiáng)制性信息披露模式(1)通過立法和頒布行政法規(guī)的形式，80（三）自愿披露與強(qiáng)制性披露相結(jié)合模式這種模式介于以上兩種模式之間。它要求既要建立統(tǒng)一的上市公司信息披露法規(guī)制度，利用法規(guī)約束上市公司信息披露的基本內(nèi)容與方式，同時(shí)強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)上市公司的自律管理，鼓勵(lì)上市公司主動(dòng)披露信息，包括超越法規(guī)內(nèi)容的有用信息，比如公司盈利預(yù)測(cè)信息、公司發(fā)展前景預(yù)測(cè)信息、公司社會(huì)責(zé)任履行情況等方面的信息。（三）自愿披露與強(qiáng)制性披露相結(jié)合模式這種模式介于以上兩種模式81三、上市公司信息披露制度體系（一）、信息披露制度（二）、上市公司信息披露制度的基本構(gòu)架（強(qiáng)制性披露下）（三）、美國證券市場(chǎng)上市公司信息披露制度體系（四）、我國上市公司信息披露制度體系三、上市公司信息披露制度體系（一）、信息披露制度82（一）、信息披露制度

信息披露制度是指證券市場(chǎng)上的有關(guān)當(dāng)事人在證券發(fā)行、上市和交易等一系列過程中，依照法律、法規(guī)、證券主管部門管理規(guī)章及證券交易場(chǎng)所等自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定，以一定方式向投資者和社會(huì)公眾公開與證券有關(guān)的信息而形成的一整套行為規(guī)范和活動(dòng)準(zhǔn)則。（一）、信息披露制度信息披露制度是指證券市場(chǎng)上的有關(guān)當(dāng)83（二）、上市公司信息披露制度的基本構(gòu)架（強(qiáng)制性披露下）圖3—1會(huì)計(jì)信息披露制度基本框架證券立法

審計(jì)規(guī)范會(huì)計(jì)規(guī)范

審計(jì)準(zhǔn)則體系

上市公司信息披露的具體操作規(guī)范會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系（二）、上市公司信息披露制度的基本構(gòu)架（強(qiáng)制性披露下）證券立84（三）、美國證券市場(chǎng)上市公司信息披露制度體系1、美國證券監(jiān)管框架2、美國證券市場(chǎng)上市公司信息披露制度體系3、美國證券交易委員會(huì)（SEC）4、美國會(huì)計(jì)信息披露制度特點(diǎn)（三）、美國證券市場(chǎng)上市公司信息披露制度體系1、美國證券監(jiān)管85

國會(huì)證券交易委員會(huì)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系證券商協(xié)會(huì)地方證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)各類證券中介機(jī)構(gòu)證券交易所證券結(jié)算機(jī)構(gòu)1、美國證券監(jiān)管框架（集中立法型）國會(huì)證券交易委員會(huì)聯(lián)邦儲(chǔ)證券862、美國證券市場(chǎng)上市公司信息披露制度體系

FASB公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系證券法

ASB公認(rèn)審計(jì)準(zhǔn)則證券交易法

S一X規(guī)則S-K規(guī)則S-T規(guī)則SECS-B規(guī)則

圖4—2美國會(huì)計(jì)信息披露制度基本框架

2、美國證券市場(chǎng)上市公司信息披露制度體系

FASB證券法A87說明：S-X規(guī)則：財(cái)務(wù)信息披露規(guī)則S-K規(guī)則：非財(cái)務(wù)信息披露規(guī)則S-B規(guī)則：中小企業(yè)信息披露規(guī)則S-T規(guī)則：電子信息披露規(guī)則說明：S-X規(guī)則：財(cái)務(wù)信息披露規(guī)則883、美國證券交易委員會(huì)（SEC，SecuritiesandExchangeCommission）1）SEC是統(tǒng)一管理全國證券活動(dòng)的獨(dú)立的最高金融管理機(jī)構(gòu)2）SEC的主要職責(zé)3、美國證券交易委員會(huì)（SEC，Securitiesand891）SEC是統(tǒng)一管理全國證券活動(dòng)的獨(dú)立的最高金融管理機(jī)構(gòu)根據(jù)《1934年證券交易法》，SEC具有準(zhǔn)立法權(quán)、準(zhǔn)司法權(quán)和獨(dú)立執(zhí)法權(quán)，專門行使全面監(jiān)管全國證券發(fā)行和交易活動(dòng)的職能。SEC的宗旨是尋求最大的投資者保護(hù)和最小的市場(chǎng)干預(yù)，限制證券活動(dòng)中的欺詐、操縱、過度投機(jī)和內(nèi)幕交易等活動(dòng)，維護(hù)證券投資者、發(fā)行者、交易者等各類市場(chǎng)參與者的正當(dāng)權(quán)益，通過一個(gè)公開而公平的投資信息系統(tǒng)，促成正確的投資選擇和最佳的資源配置。1）SEC是統(tǒng)一管理全國證券活動(dòng)的獨(dú)立的最高金融管理機(jī)構(gòu)902）SEC的主要職責(zé)（1）、負(fù)責(zé)制定、解釋并修訂相關(guān)證券活動(dòng)的法規(guī)政策并組織貫徹實(shí)施。（2）、管理所有證券發(fā)行和交易活動(dòng)，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序和市場(chǎng)統(tǒng)一，檢查各類不良證券發(fā)行和交易行為并執(zhí)行相關(guān)措施。（3）、負(fù)責(zé)監(jiān)管全國證券市場(chǎng)的信息披露系統(tǒng)，組織并監(jiān)督證券市場(chǎng)收集發(fā)布各種有關(guān)證券發(fā)行和交易的信息。2）SEC的主要職責(zé)（1）、負(fù)責(zé)制定、解釋并修訂相關(guān)證券活動(dòng)912）SEC的主要職責(zé)（4）管理證券商、投資銀行、投資公司等從事證券活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)與個(gè)人。（5）監(jiān)督指導(dǎo)證券交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)等的管理活動(dòng)。2）SEC的主要職責(zé)（4）管理證券商、投資銀行、投資公司等924、美國會(huì)計(jì)信息披露制度特點(diǎn)（1）、美國在會(huì)計(jì)信息披露規(guī)則這一方面的規(guī)定最為詳盡，堪稱典范。在通過《S——X條例》和《S——K條例》分別規(guī)范財(cái)務(wù)報(bào)表信息及非財(cái)務(wù)報(bào)表信息的內(nèi)容與格式基礎(chǔ)上，SEC還通過頒布一系列《會(huì)計(jì)系列公告》、《財(cái)務(wù)報(bào)告公告》、《會(huì)計(jì)與審計(jì)實(shí)施公告》、《專業(yè)會(huì)計(jì)公告》等相關(guān)規(guī)定為信息披露內(nèi)容提供更為具體的編報(bào)指南。4、美國會(huì)計(jì)信息披露制度特點(diǎn)（1）、美國在會(huì)計(jì)信息披露規(guī)則93（2）、證券立法完備。美國證券立法在強(qiáng)制披露、強(qiáng)制審計(jì)、法律責(zé)任方面均有細(xì)致的規(guī)定，尤其是民事責(zé)任的條款，這是我國證券立法所欠缺的。（2）、證券立法完備。94（四）我國上市公司信息披露制度體系我國是在借鑒各國作法的基礎(chǔ)上加以融合并主要采用集中立法型監(jiān)管模式。1、我國上市公司信息披露監(jiān)管體系2、我國上市公司信息披露規(guī)范體系3、規(guī)范體系各部分內(nèi)容

（四）我國上市公司信息披露制度體系我國是在借鑒各國作法的基礎(chǔ)951、我國上市公司信息披露監(jiān)管體系（1）中國證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管職責(zé)和權(quán)限（2）證券交易所的監(jiān)管職責(zé)和權(quán)限（3）中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)的監(jiān)管職責(zé)和權(quán)限1、我國上市公司信息披露監(jiān)管體系（1）中國證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管職責(zé)和96目前，我國對(duì)上市公司信息披露進(jìn)行監(jiān)管的部門主要是證監(jiān)會(huì)、深滬交易所及中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)，他們各自的職責(zé)和權(quán)限有所不同。證監(jiān)會(huì)享有最為廣泛的權(quán)力，也是最權(quán)威的監(jiān)管者，上市公司初次信息披露監(jiān)管主要由其負(fù)責(zé)；交易所處于一線監(jiān)管的地位，主要負(fù)責(zé)對(duì)上市公司持續(xù)性信息披露的監(jiān)管，但其享有的權(quán)限相對(duì)較為有限；相對(duì)而言，中注協(xié)對(duì)上市公司信息披露的監(jiān)管較為間接，主要是通過對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的監(jiān)督和管理來實(shí)現(xiàn)。目前，我國對(duì)上市公司信息披露進(jìn)行監(jiān)管的部門主要是證監(jiān)會(huì)、深滬97

（1）中國證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管職責(zé)和權(quán)限

相關(guān)職能部門中國證監(jiān)會(huì)的權(quán)限（1）中國證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管職責(zé)和權(quán)限相關(guān)職能部門98①相關(guān)職能部門發(fā)行監(jiān)管部職能

非上市公眾公司監(jiān)管部職能

市場(chǎng)監(jiān)管部職能

機(jī)構(gòu)監(jiān)管部職能

證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置辦公室職能

上市公司監(jiān)管部職能

基金監(jiān)管部職能

期貨監(jiān)管部職能

稽查局(首席稽查辦公室)職能

法律部(首席律師辦公室)職能

行政處罰委員會(huì)及其辦公室職能

稽查總隊(duì)職能

①相關(guān)職能部門發(fā)行監(jiān)管部職能非上市公眾公司監(jiān)管部職能99中國證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管職能主要通過其下設(shè)的相關(guān)職能部門實(shí)現(xiàn)。發(fā)行監(jiān)管部主要負(fù)責(zé)審核境內(nèi)企業(yè)直接或間接在境內(nèi)外發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換債券的申報(bào)材料并監(jiān)管其發(fā)行活動(dòng)，審核企業(yè)債券的上市申報(bào)材料。中國證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管職能主要通過其下設(shè)的相關(guān)職能部門實(shí)現(xiàn)。100上市公司監(jiān)管部的職責(zé)是：①指導(dǎo)、督促和檢查證券交易所對(duì)上市公司信息披露的一線監(jiān)管；②負(fù)責(zé)與會(huì)計(jì)部協(xié)調(diào)處理上市公司信息披露中的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題，配合會(huì)計(jì)部起草、修訂上市公司信息披露(定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告)的規(guī)則；③組織收集、分析和處理市場(chǎng)和媒體對(duì)上市公司的情況反映；④協(xié)調(diào)證券交易所與各地派出機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司信息披露的監(jiān)管工作；⑤對(duì)上市公司信息披露、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行巡回檢查和專項(xiàng)核查等。上市公司監(jiān)管部的職責(zé)是：①指導(dǎo)、督促和檢查證券交易所對(duì)上市公101②中國證監(jiān)會(huì)的權(quán)限中國證監(jiān)會(huì)具有處罰權(quán)和調(diào)查取證權(quán)處罰權(quán)包括：?jiǎn)翁幓虿⑻幘妫粵]收非法所得；罰款；暫停違法者從事證券業(yè)務(wù)或撤銷其從事證券業(yè)務(wù)的資格。②中國證監(jiān)會(huì)的權(quán)限中國證監(jiān)會(huì)具有處罰權(quán)和調(diào)查取證權(quán)102調(diào)查取證權(quán)包括：①進(jìn)入違法行為發(fā)生場(chǎng)所調(diào)查取證；②詢問當(dāng)事人，要求其對(duì)與被調(diào)查事件有關(guān)的事項(xiàng)做出說明；③查閱、復(fù)制當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人的證券交易記錄、登記過戶記錄、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料及其他相關(guān)文件和資料；④對(duì)可能被轉(zhuǎn)移或者隱匿的文件和資料，可以予以封存；⑤查詢當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人的資金賬戶、證券賬戶，對(duì)證據(jù)證明有轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金、證券跡象的，可以申請(qǐng)司法機(jī)關(guān)予以凍結(jié)。調(diào)查取證權(quán)包括：①進(jìn)入違法行為發(fā)生場(chǎng)所調(diào)查取證；②詢問當(dāng)事人103（2）證券交易所的監(jiān)管職責(zé)和權(quán)限

職責(zé)：證券交易所的監(jiān)管職責(zé)主要是對(duì)上市公司的年度報(bào)告、中期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告的信息披露進(jìn)行監(jiān)管，并對(duì)上市公司進(jìn)行日常監(jiān)管。

權(quán)限：證券交易所享有處罰權(quán)，具體包括警告、公開批評(píng)和公開譴責(zé)等。證券交易所沒有對(duì)上市公司的調(diào)查取證權(quán)，只能不斷要求上市公司就可疑問題提供解釋。（2）證券交易所的監(jiān)管職責(zé)和權(quán)限職責(zé)：證券交易所的監(jiān)管104

（3）中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)的監(jiān)管職責(zé)和權(quán)限中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)的監(jiān)管職責(zé)包括：①擬定業(yè)務(wù)報(bào)備管理制度和業(yè)務(wù)檢查制度，組織實(shí)施業(yè)務(wù)報(bào)備工作及年度業(yè)務(wù)檢查工作；②擬定對(duì)有關(guān)執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)和執(zhí)業(yè)人員職業(yè)道德、執(zhí)業(yè)質(zhì)量方面的投訴舉報(bào)管理制度、辦法，組織處理有關(guān)投訴舉報(bào)專案查處工作，協(xié)調(diào)有關(guān)方面對(duì)行業(yè)職業(yè)道德和執(zhí)業(yè)質(zhì)量方面的監(jiān)督、檢查和處罰事項(xiàng)；③擬定對(duì)違法違規(guī)的執(zhí)業(yè)人員的處罰制度、辦法，組織實(shí)施有關(guān)處罰處理工作等。（3）中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)的監(jiān)管職責(zé)和權(quán)限中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)105中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)享有對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的處罰權(quán)。中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)沒有對(duì)上市公司的調(diào)查權(quán)。中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)享有對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的處罰權(quán)。106股票發(fā)行與交易管理暫行條例

《上市公司證券發(fā)行管理辦法》、

《上市公司信息披露管理辦法》等會(huì)計(jì)法

注冊(cè)會(huì)計(jì)師法公司法

證券法

獨(dú)立審計(jì)基本準(zhǔn)則獨(dú)立審計(jì)實(shí)務(wù)公告

獨(dú)立審計(jì)具體準(zhǔn)則證監(jiān)會(huì)、交易所有關(guān)信息披露其他規(guī)定信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則等規(guī)則企業(yè)會(huì)計(jì)制度

企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(基本準(zhǔn)則)

具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及其指南

執(zhí)業(yè)規(guī)范指南

2、規(guī)范體系

股票發(fā)行與交易管理暫行條例《上市公司證券發(fā)行管理辦法》、1073、規(guī)范體系各部分內(nèi)容第一層次基本證券立法第二層次會(huì)計(jì)信息披露規(guī)則體系第三層次會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與會(huì)計(jì)制度第四層次審計(jì)準(zhǔn)則體系3、規(guī)范體系各部分內(nèi)容第一層次基本證券立法108第一層次基本證券立法主要是指《證券法》、《公司法》等需全國人大或其常委會(huì)通過的國家基本法律，還包括《刑法》等法律中的有關(guān)規(guī)定；另外，還包括《會(huì)計(jì)法》、《注冊(cè)會(huì)計(jì)師法》。證券立法主要有三方面的規(guī)定：強(qiáng)制披露、強(qiáng)制審計(jì)、法律責(zé)任。第一層次基本證券立法主要是指《證券法》、《公司法》等需全109強(qiáng)制披露、強(qiáng)制審計(jì)、法律責(zé)任

強(qiáng)制披露：我國證券立法的相關(guān)條文規(guī)定與美國相關(guān)規(guī)定大體相同，這些規(guī)定同時(shí)也是符合國際慣例的。強(qiáng)制披露、強(qiáng)制審計(jì)、法律責(zé)任強(qiáng)制披露：我國證券立法的110強(qiáng)制披露、強(qiáng)制審計(jì)、法律責(zé)任

強(qiáng)制審計(jì)：我國在1993年4月頒布的《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》中，對(duì)強(qiáng)制審計(jì)作出了明確規(guī)定，指出