某保險公司風(fēng)險管理講義課件

保險公司風(fēng)險管理保險公司風(fēng)險管理目錄保險公司的經(jīng)營風(fēng)險

評估及衡量風(fēng)險保險公司風(fēng)險管理

目錄保險公司的經(jīng)營風(fēng)險

保險公司的經(jīng)營風(fēng)險一、保險業(yè)經(jīng)營流程1、經(jīng)營流程保險公司經(jīng)營利潤，源自于承保活動及投資活動。經(jīng)營風(fēng)險亦來自于承?；顒蛹巴顿Y活動。業(yè)主權(quán)益承保業(yè)務(wù)承保利潤準(zhǔn)備金投資收益投資收益經(jīng)營利潤2022/12/194一、保險業(yè)經(jīng)營流程1、經(jīng)營流程業(yè)主權(quán)益承保業(yè)務(wù)承保利潤準(zhǔn)備金一、保險業(yè)經(jīng)營流程2、保險業(yè)經(jīng)營利潤經(jīng)營利潤=承保利潤

+外來資金(準(zhǔn)備金)投資收益

+自有資金(業(yè)主權(quán)益)投資收益2022/12/195一、保險業(yè)經(jīng)營流程2、保險業(yè)經(jīng)營利潤2022/12/175一、保險業(yè)經(jīng)營流程3、充分應(yīng)用業(yè)務(wù)杠桿及財務(wù)杠桿，增加

(1)承保利潤

(2)準(zhǔn)備金（外來資金）投資利潤

業(yè)務(wù)杠桿業(yè)主權(quán)益承保業(yè)務(wù)承保利潤準(zhǔn)備金投資收益投資收益經(jīng)營利潤財務(wù)杠桿2022/12/196一、保險業(yè)經(jīng)營流程3、充分應(yīng)用業(yè)務(wù)杠桿及財務(wù)杠桿，增加業(yè)務(wù)杠一、保險業(yè)經(jīng)營流程4、衡量指標(biāo)：

(1)業(yè)主權(quán)益報酬率（ReturnonEquity）

ROE＝經(jīng)營利潤/業(yè)主權(quán)益

(2)業(yè)務(wù)杠桿＝簽單保費(fèi)/業(yè)主權(quán)益

(3)財務(wù)杠桿＝準(zhǔn)備金/業(yè)主權(quán)益5、業(yè)主權(quán)益適足性：業(yè)主權(quán)益是衡量清償能力的基礎(chǔ)指標(biāo)。業(yè)主權(quán)益應(yīng)有足夠的空間來應(yīng)付承保及投資風(fēng)險所造成的損失。2022/12/197一、保險業(yè)經(jīng)營流程4、衡量指標(biāo)：2022/12/177二、保險公司的經(jīng)營風(fēng)險二、保險公司的經(jīng)營風(fēng)險(一)、保險公司的經(jīng)營風(fēng)險保險公司的經(jīng)營風(fēng)險來自公司內(nèi)部及公司外部的種種風(fēng)險，例如:業(yè)務(wù)量下滑賠款增加造成侵蝕資本大量新保單所造成初年度的虧損，但資本不足以支應(yīng)美金對臺幣持續(xù)貶值外幣投資避險或不避險？恐怖主義天災(zāi)…2022/12/199(一)、保險公司的經(jīng)營風(fēng)險保險公司的經(jīng)營風(fēng)險來自公司內(nèi)部及公（二）、S&P’s保險預(yù)警列表

(Standard&Poor'sRedFlagsList)

依據(jù)S&P歷年來觀察面臨壓力及倒閉危機(jī)的保險公司所列出來的警訊表列: 1.急速成長

2.風(fēng)險集中

3.非專業(yè)領(lǐng)域的擴(kuò)展

4.喪失市場信心

5.專注在高風(fēng)險商品線

6.公司所有權(quán)改變

7.過度依賴外界(第三人)的支持

8.事業(yè)體解體

2022/12/1910（二）、S&P’s保險預(yù)警列表

(Standard&P1、急速成長(1)成長中的保險公司擁有較強(qiáng)的財務(wù)彈性，它可以經(jīng)過長期經(jīng)營來創(chuàng)造內(nèi)部資本，更可以成功地吸引外部資金進(jìn)入。(2)但是，在一個競爭的市場里，要達(dá)到相較于其它保險公司更快速的成長，是必須要付出在保費(fèi)及核保質(zhì)量上的代價。(3)在一般市場中，更快速的成長可能被解讀成一個負(fù)面的因子。

2022/12/19111、急速成長2022/12/17112、風(fēng)險集中風(fēng)險集中有下列現(xiàn)象，包括：(1)投資組合:保險公司和再保公司高度集中的股票投資，漲跌的損失可能會造成大量的投資虧損，最終侵蝕資本實(shí)力。(2)保險組合:商品線、地理環(huán)境、及客戶種類的集中性，讓保險公司的獲利集中于某些特定商品。

(3)再保組合:對一家再保公司高度的依賴，可能會造成保險公司信用及保險范圍持續(xù)性的問題，當(dāng)該再保公司出現(xiàn)危機(jī)時，再保安排及攤回再保賠款將暴露在大量信用風(fēng)險中。2022/12/19122、風(fēng)險集中風(fēng)險集中有下列現(xiàn)象，包括：2022/12/1713、非專業(yè)領(lǐng)域的擴(kuò)展(1)保險公司在進(jìn)入一個新市場、新商品線、購入另一家公司或是進(jìn)入一個新或未知的事業(yè)版圖時，亦承受了某種程度新或未知的經(jīng)營風(fēng)險。(2)當(dāng)一家公司進(jìn)入新市場時，通常需要接受較低的業(yè)務(wù)質(zhì)量或是價格，以爭取市場占有率，這亦代表該公司可能會被降為市場的跟隨者。2022/12/19133、非專業(yè)領(lǐng)域的擴(kuò)展2022/12/17134、喪失市場信心(1)市場信心喪失可能造成公司業(yè)務(wù)來源被中斷、喪失商譽(yù)，更可能演變成滾雪球的負(fù)面效應(yīng)。(2)例如：過多的負(fù)面媒體消息可能導(dǎo)致投資人拋售股票，影響股價；經(jīng)紀(jì)人撤銷支持；再保提升價格，因而現(xiàn)金流量及收入受到侵蝕，降低財務(wù)彈性。2022/12/19144、喪失市場信心2022/12/17145、專注在高風(fēng)險商品線(1)接受高風(fēng)險核保業(yè)務(wù)的公司，必須要具備相當(dāng)深度的特別管理經(jīng)驗及嚴(yán)密的核保程序及系統(tǒng)。(2)承接高風(fēng)險業(yè)務(wù)的保險公司必須要有自律性的核保方法，實(shí)施審慎的風(fēng)險管理以及資產(chǎn)負(fù)債管理策略。2022/12/19155、專注在高風(fēng)險商品線2022/12/17156、公司所有權(quán)改變(1)公司所有權(quán)改變可能導(dǎo)致公司經(jīng)營策略、方向、及管理質(zhì)量上的改變，以至于常常造成一段時間的混亂。(2)在評估公司所有權(quán)改變的同時，有兩項問題必須分析: 是什么原因造成前一位經(jīng)營者離開？新的經(jīng)營者/團(tuán)隊可以為公司帶來什么樣的期待及專業(yè)技術(shù)?2022/12/19166、公司所有權(quán)改變2022/12/17167、過度依賴外界(第三人)的支持(1)過于依賴第三人，常常不利于公司營運(yùn)，尤其當(dāng)情勢惡化的時候。

(2)第三人的支持通常不如母公司對子公司的支持，更不如本身維持適當(dāng)?shù)淖越o自足。(3)再保公司的支持通常被歸類到所謂的第三人的支持。2022/12/19177、過度依賴外界(第三人)的支持2022/12/17178、事業(yè)體解體

(1)當(dāng)一個公司出售核心或是高獲利的子公司時，事業(yè)體的解體象征著一家公司的經(jīng)營正面臨某個程度的壓力。(2)尤其是當(dāng)它出售未來公司最大潛力事業(yè)或是部門時，集團(tuán)的策略會被嚴(yán)重的質(zhì)疑。(3)如果一個集團(tuán)要分解或是即將要出售一項資產(chǎn)時，短期內(nèi)資金收益或是所創(chuàng)造的資金流入利益皆無法抵銷失勢的事業(yè)形象。2022/12/19188、事業(yè)體解體2022/12/1718評估及衡量風(fēng)險評估及衡量風(fēng)險一、如何辨識風(fēng)險?CEO的主要任務(wù)過去追求保費(fèi)收入成長贏得市場占有率

賺取利潤現(xiàn)在以上皆是以及“降低風(fēng)險至可接受的程度”2022/12/1920一、如何辨識風(fēng)險?CEO的主要任務(wù)2022/12/1720二、風(fēng)險的來源公司內(nèi)部的風(fēng)險2.公司外部的風(fēng)險(系統(tǒng)性風(fēng)險)2022/12/1921二、風(fēng)險的來源2022/12/17211.公司內(nèi)部的風(fēng)險產(chǎn)品設(shè)計定價風(fēng)險核保風(fēng)險市場風(fēng)險營運(yùn)風(fēng)險責(zé)任準(zhǔn)備金風(fēng)險法規(guī)風(fēng)險資金流動風(fēng)險再保風(fēng)險信用風(fēng)險資產(chǎn)負(fù)債配置風(fēng)險策略風(fēng)險2022/12/19221.公司內(nèi)部的風(fēng)險產(chǎn)品設(shè)計定價風(fēng)險2022/12/1722公司內(nèi)部的風(fēng)險(1)產(chǎn)品設(shè)計＆定價風(fēng)險保險公司實(shí)際理賠支出與產(chǎn)品設(shè)計時的精算假設(shè)差距過大，導(dǎo)致保險公司在承保收益上發(fā)生損失的風(fēng)險。(2)核保風(fēng)險保險公司將不適宜的保險涵蓋范圍核準(zhǔn)予被保險人，或?qū)⒈魏藴?zhǔn)予不認(rèn)可的保戶所導(dǎo)致的風(fēng)險(3)市場風(fēng)險市場利率、股價、或外匯兌換率發(fā)生變動，而導(dǎo)致保險公司財務(wù)損失的風(fēng)險。(4)營運(yùn)風(fēng)險保險公司因企業(yè)內(nèi)部功能或流程發(fā)生問題而導(dǎo)致的風(fēng)險，如內(nèi)部稽核控管失效.科技失敗或人為疏失。2022/12/1923公司內(nèi)部的風(fēng)險(1)產(chǎn)品設(shè)計＆定價風(fēng)險2022/12/172公司內(nèi)部的風(fēng)險(5)法規(guī)風(fēng)險保險公司因不遵照法規(guī)條文與道德標(biāo)準(zhǔn)而發(fā)生的風(fēng)險。(6)資金流動性風(fēng)險保險公司因無法及時獲得足夠的流動性資金以準(zhǔn)時清償債務(wù)所導(dǎo)致的風(fēng)險。(7)信用風(fēng)險保險公司的債務(wù)人無法或不愿意全然履行財務(wù)責(zé)任所發(fā)生的風(fēng)險。(8)策略風(fēng)險保險公司因沒有履行適切的企業(yè)計劃與策略以因應(yīng)市場環(huán)境變化導(dǎo)致的風(fēng)險。2022/12/1924公司內(nèi)部的風(fēng)險2022/12/17242.公司外部的風(fēng)險(系統(tǒng)性風(fēng)險)(1)保險業(yè)監(jiān)理風(fēng)險司法及法令市場改變(2)保險業(yè)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險投資標(biāo)的市場價值波動環(huán)境變遷社會及政治的更替經(jīng)濟(jì)循環(huán)通貨膨脹率利率匯率科技及技術(shù)的改變2022/12/19252.公司外部的風(fēng)險(系統(tǒng)性風(fēng)險)(1)保險業(yè)監(jiān)理風(fēng)險20三、風(fēng)險對財務(wù)面的影響主要風(fēng)險財務(wù)影響核保風(fēng)險保費(fèi)、理賠、責(zé)任準(zhǔn)備金、再保信用風(fēng)險債務(wù)人、再保賠款、投資再保風(fēng)險理賠、責(zé)任準(zhǔn)備金、

再保傭金資產(chǎn)負(fù)債配置風(fēng)險投資利潤、投資、資金成本責(zé)任準(zhǔn)備金風(fēng)險理賠經(jīng)驗、責(zé)任準(zhǔn)備金、再保司法與法令風(fēng)險理賠、責(zé)任準(zhǔn)備金利率風(fēng)險投資利潤、利息收入、責(zé)任準(zhǔn)備金2022/12/1926三、風(fēng)險對財務(wù)面的影響主要風(fēng)險財務(wù)影響核保風(fēng)險保費(fèi)、理賠、責(zé)保險公司風(fēng)險管理保險公司風(fēng)險管理（一）、保險公司內(nèi)部的風(fēng)險管理1、保險公司之經(jīng)營核心管理保險公司各方面所可能面臨的風(fēng)險2022/12/1928（一）、保險公司內(nèi)部的風(fēng)險管理2022/12/1728（一）、保險公司內(nèi)部的風(fēng)險管理2、重新聚焦在保險本業(yè)上保險的核心事業(yè)不僅僅只是傳統(tǒng)的核保，另外還涵蓋了定價、理賠、損失控制、資產(chǎn)管理、銷售、營銷、客服。(2)成功的保險公司特質(zhì)為隨時掌握保險經(jīng)營本業(yè)的風(fēng)險：--公司所暴露的風(fēng)險--如何衡量風(fēng)險--如何透過模型控制風(fēng)險2022/12/1929（一）、保險公司內(nèi)部的風(fēng)險管理2022/12/1729（一）、保險公司內(nèi)部的風(fēng)險管理3、回歸保險公司的本業(yè)核心建立核心事業(yè)管理，宗旨以重新聚焦在保險事業(yè)經(jīng)營的核心。(2)改善核保的績效。(3)謹(jǐn)慎的監(jiān)控負(fù)債，以平衡資產(chǎn)負(fù)債配置。(4)沒有不好的風(fēng)險，只有不好的費(fèi)率。2022/12/1930（一）、保險公司內(nèi)部的風(fēng)險管理2022/12/1730（一）、保險公司內(nèi)部的風(fēng)險管理4、使用新的方法致勝(1)、改善核保質(zhì)量可借重新方法，如數(shù)據(jù)采礦及預(yù)測模型工具，以確保數(shù)據(jù)是正確的、一致的、及整合過的。(2)、使用財務(wù)模型來管理資本及配置資產(chǎn)與負(fù)債，以確認(rèn)風(fēng)險與利潤間之最佳的交易。(3)、依賴委外公司提供經(jīng)營模式不是核心競爭能力的一部份。2022/12/1931（一）、保險公司內(nèi)部的風(fēng)險管理2022/12/1731（二）、建立風(fēng)險資本的經(jīng)營方式1.國際金融趨勢

2006年底，銀行《新巴塞爾資本協(xié)定》預(yù)料將會開始全球性的推動，此國際金融政策將促使銀行全面注重內(nèi)部風(fēng)險衡量及控管機(jī)制，以評估適當(dāng)?shù)馁Y本水平。(2)此政策勢必影響各國保險監(jiān)理政策，針對保險公司資本風(fēng)險加以控管。2022/12/1932（二）、建立風(fēng)險資本的經(jīng)營方式2022/12/1732（二）、建立風(fēng)險資本的經(jīng)營方式2.風(fēng)險資本的理念資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險資本

資產(chǎn)

負(fù)債資產(chǎn)

負(fù)債權(quán)益權(quán)益負(fù)債增加的可接收最大限額權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)減少的可以接收的最大限額2022/12/1933（二）、建立風(fēng)險資本的經(jīng)營方式2.風(fēng)險資本的理念資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險（二）、建立風(fēng)險資本的經(jīng)營方式(1)在RBC條件下算出保險公司最適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險資本水平，例如300％(2)依最適當(dāng)風(fēng)險資本及現(xiàn)在賬面凈值水平，算出現(xiàn)有凈值水平之下的：

＊資產(chǎn)減少的可接受最大范圍＊負(fù)債增加的可接受最大范圍(3)凈值應(yīng)足夠應(yīng)付各種資產(chǎn)面及負(fù)債面不可預(yù)期損失的保證之用管理凈值適足性首要確認(rèn):實(shí)際擁有之資本–符合公司實(shí)際需求的資本要求之法定資本–依法令規(guī)定公司必備的資本(RBC)要求之經(jīng)濟(jì)資本–公司應(yīng)該擁有，以達(dá)到依據(jù)風(fēng)險調(diào)整之償付能力的目標(biāo)2022/12/1934（二）、建立風(fēng)險資本的經(jīng)營方式2022/12/1734（二）、建立風(fēng)險資本的經(jīng)營方式3、經(jīng)濟(jì)資本概念（EconomicCapital）(1)依據(jù)個別公司風(fēng)險承受能力，為每一類型風(fēng)險決定所需要之足夠特定數(shù)額資金。(2)風(fēng)險類型所需資金取決于不同來源與計算基礎(chǔ):如業(yè)務(wù)類型、來源管道、風(fēng)險成本與計算基礎(chǔ)假設(shè)條件等。2022/12/1935（二）、建立風(fēng)險資本的經(jīng)營方式3、經(jīng)濟(jì)資本概念（Econom（二）、建立風(fēng)險資本的經(jīng)營方式4、RBC與經(jīng)濟(jì)資本之比較(1)RBC重視資產(chǎn)、負(fù)債與不可預(yù)期風(fēng)險之管理。RBC屬靜態(tài)管理工具，以會計帳列數(shù)據(jù)為計算基礎(chǔ)，亦考慮實(shí)際整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r。RBC亦需將非財務(wù)風(fēng)險納入考慮，例如資產(chǎn)與負(fù)債幣別不一致時之資產(chǎn)負(fù)債管理風(fēng)險。(2)經(jīng)濟(jì)資本屬動態(tài)管理工具，其架構(gòu)較符合國際會計準(zhǔn)則(IFRS)未來對資產(chǎn)與負(fù)債評價之要求。(3)經(jīng)濟(jì)資本可能加重保險商品成本，但對保障保險公司營運(yùn)應(yīng)有幫助。在經(jīng)濟(jì)資本架構(gòu)下，保險商品精算與定價時必須將資產(chǎn)負(fù)債管理之成本納入考慮。2022/12/1936（二）、建立風(fēng)險資本的經(jīng)營方式4、RBC與經(jīng)濟(jì)資本之比較2三、保險公司內(nèi)部及外部的企業(yè)風(fēng)險管理

(EnterpriseRiskManagement)企業(yè)風(fēng)險管理是管理事業(yè)體內(nèi)部及外部風(fēng)險的機(jī)制。企業(yè)風(fēng)險管理：企業(yè)風(fēng)險管理受到機(jī)構(gòu)的董事、管理階層、及其它人事的重視，被廣泛應(yīng)用在橫跨事業(yè)集團(tuán)各部門的策略。企業(yè)風(fēng)險管理用來鑒定及衡量可能影響企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險，并協(xié)助企業(yè)將風(fēng)險控管至可承受的范圍內(nèi)，并協(xié)助企業(yè)提供改善方案。企業(yè)風(fēng)險管理提供一個管理架構(gòu)，讓企業(yè)有效率的處理各種未知及不確定風(fēng)險的機(jī)制，以提升企業(yè)建立價值的能力。(4)企業(yè)風(fēng)險管理的目標(biāo)提升全公司風(fēng)險管理意識、全公司風(fēng)險教育、建立風(fēng)險管理文化。建構(gòu)最佳風(fēng)險管理機(jī)制。落實(shí)于日常作業(yè)流程。強(qiáng)化業(yè)務(wù)及資產(chǎn)質(zhì)量，提高經(jīng)營績效及獲利能力。2022/12/1937三、保險公司內(nèi)部及外部的企業(yè)風(fēng)險管理

(Enterprise3、企業(yè)風(fēng)險管理的架構(gòu)(1)加強(qiáng)風(fēng)險管理的經(jīng)營，落實(shí)策略規(guī)劃的制度，善盡分層負(fù)責(zé)的權(quán)責(zé)，才能改善企業(yè)體質(zhì)，提升競爭力。執(zhí)行系統(tǒng)董事會高級經(jīng)理人中級主管基層人員策略規(guī)劃(StrategyManagement)控制管理(ControlManagement)執(zhí)行作業(yè)(OperationManagement)公司治理(CorporateGovernance)決策系統(tǒng)三、保險公司內(nèi)部及外部的企業(yè)風(fēng)險管理

(EnterpriseRiskManagement)2022/12/19383、企業(yè)風(fēng)險管理的架構(gòu)執(zhí)董事會高級3.企業(yè)風(fēng)險管理的架構(gòu)(2)從企業(yè)的角度來管理風(fēng)險：(a)清楚了解資產(chǎn)負(fù)債表的長處(b)厘清出主要財務(wù)風(fēng)險(c)厘訂保守的投資組合(d)厘訂保守的責(zé)任準(zhǔn)備金提存(e)審慎的使用再保險服務(wù)三、保險公司內(nèi)部及外部的企業(yè)風(fēng)險管理

(EnterpriseRiskManagement)2022/12/1939三、保險公司內(nèi)部及外部的企業(yè)風(fēng)險管理

(Enterprise4.企業(yè)風(fēng)險管理之利益改善收入的水平及時機(jī)改善收入的穩(wěn)定性改善清償能力改善內(nèi)部報酬率,資產(chǎn)報酬率…等等降低收購成本協(xié)助合資企業(yè)籌措資金所得稅效率管理有效的分配收入或資本到各事業(yè)體三、保險公司內(nèi)部及外部的企業(yè)風(fēng)險管理

(EnterpriseRiskManagement)2022/12/19404.企業(yè)風(fēng)險管理之利益三、保險公司內(nèi)部及外部的企業(yè)風(fēng)險管理

三、保險公司內(nèi)部及外部的企業(yè)風(fēng)險管理

(EnterpriseRiskManagement)5.實(shí)施企業(yè)風(fēng)險管理的成功要件將風(fēng)險管理策略與事業(yè)總體策略做連結(jié)讓高階經(jīng)理人員在公司治理、風(fēng)險、及法令遵循架構(gòu)中擔(dān)任主導(dǎo)的角色促進(jìn)一個附有風(fēng)險意識的組織文化

制定風(fēng)險基礎(chǔ)管理通報系統(tǒng)及個人績效評估制度盡量使用現(xiàn)有的工作常規(guī)、方針、及工具(按照風(fēng)險分類)2022/12/1941三、保險公司內(nèi)部及外部的企業(yè)風(fēng)險管理

(Enterprise四.個案研究:Lloyd’s新的連鎖控管績效管理辛迪加(Syndicate)營運(yùn)計劃財務(wù)監(jiān)控理賠,再保,及未決賠款管理災(zāi)害情境模擬分析風(fēng)險管理架構(gòu)風(fēng)險管理風(fēng)險資本資本管理2022/12/1942四.個案研究:Lloyd’s新的連鎖控管績效管理辛迪四.個案研究:Lloyd’s新的連鎖控管Lloyd’s進(jìn)行大量的核保復(fù)審及風(fēng)險審查以鑒定、衡量并且監(jiān)控各經(jīng)紀(jì)人及辛迪卡保險集團(tuán)所面臨的風(fēng)險。每一個特許經(jīng)營人皆需通過以下風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)的審查。風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)管理風(fēng)險營運(yùn)風(fēng)險風(fēng)險管理能力核保巨災(zāi)風(fēng)險再保現(xiàn)金流量/資產(chǎn)流動性授權(quán)核保經(jīng)營策略投資報酬資本準(zhǔn)備金

理賠處理風(fēng)險偏好程度2022/12/1943四.個案研究:Lloyd’s新的連鎖控管Lloyd’THANKS!EMAIL:husanming@163.comMOBILEHANKS!EMAIL:husanming@1演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！保險公司風(fēng)險管理保險公司風(fēng)險管理目錄保險公司的經(jīng)營風(fēng)險

評估及衡量風(fēng)險保險公司風(fēng)險管理

目錄保險公司的經(jīng)營風(fēng)險

保險公司的經(jīng)營風(fēng)險一、保險業(yè)經(jīng)營流程1、經(jīng)營流程保險公司經(jīng)營利潤，源自于承保活動及投資活動。經(jīng)營風(fēng)險亦來自于承?；顒蛹巴顿Y活動。業(yè)主權(quán)益承保業(yè)務(wù)承保利潤準(zhǔn)備金投資收益投資收益經(jīng)營利潤2022/12/1949一、保險業(yè)經(jīng)營流程1、經(jīng)營流程業(yè)主權(quán)益承保業(yè)務(wù)承保利潤準(zhǔn)備金一、保險業(yè)經(jīng)營流程2、保險業(yè)經(jīng)營利潤經(jīng)營利潤=承保利潤

+外來資金(準(zhǔn)備金)投資收益

+自有資金(業(yè)主權(quán)益)投資收益2022/12/1950一、保險業(yè)經(jīng)營流程2、保險業(yè)經(jīng)營利潤2022/12/175一、保險業(yè)經(jīng)營流程3、充分應(yīng)用業(yè)務(wù)杠桿及財務(wù)杠桿，增加

(1)承保利潤

(2)準(zhǔn)備金（外來資金）投資利潤

業(yè)務(wù)杠桿業(yè)主權(quán)益承保業(yè)務(wù)承保利潤準(zhǔn)備金投資收益投資收益經(jīng)營利潤財務(wù)杠桿2022/12/1951一、保險業(yè)經(jīng)營流程3、充分應(yīng)用業(yè)務(wù)杠桿及財務(wù)杠桿，增加業(yè)務(wù)杠一、保險業(yè)經(jīng)營流程4、衡量指標(biāo)：

(1)業(yè)主權(quán)益報酬率（ReturnonEquity）

ROE＝經(jīng)營利潤/業(yè)主權(quán)益

(2)業(yè)務(wù)杠桿＝簽單保費(fèi)/業(yè)主權(quán)益

(3)財務(wù)杠桿＝準(zhǔn)備金/業(yè)主權(quán)益5、業(yè)主權(quán)益適足性：業(yè)主權(quán)益是衡量清償能力的基礎(chǔ)指標(biāo)。業(yè)主權(quán)益應(yīng)有足夠的空間來應(yīng)付承保及投資風(fēng)險所造成的損失。2022/12/1952一、保險業(yè)經(jīng)營流程4、衡量指標(biāo)：2022/12/177二、保險公司的經(jīng)營風(fēng)險二、保險公司的經(jīng)營風(fēng)險(一)、保險公司的經(jīng)營風(fēng)險保險公司的經(jīng)營風(fēng)險來自公司內(nèi)部及公司外部的種種風(fēng)險，例如:業(yè)務(wù)量下滑賠款增加造成侵蝕資本大量新保單所造成初年度的虧損，但資本不足以支應(yīng)美金對臺幣持續(xù)貶值外幣投資避險或不避險？恐怖主義天災(zāi)…2022/12/1954(一)、保險公司的經(jīng)營風(fēng)險保險公司的經(jīng)營風(fēng)險來自公司內(nèi)部及公（二）、S&P’s保險預(yù)警列表

(Standard&Poor'sRedFlagsList)

依據(jù)S&P歷年來觀察面臨壓力及倒閉危機(jī)的保險公司所列出來的警訊表列: 1.急速成長

2.風(fēng)險集中

3.非專業(yè)領(lǐng)域的擴(kuò)展

4.喪失市場信心

5.專注在高風(fēng)險商品線

6.公司所有權(quán)改變

7.過度依賴外界(第三人)的支持

8.事業(yè)體解體

2022/12/1955（二）、S&P’s保險預(yù)警列表

(Standard&P1、急速成長(1)成長中的保險公司擁有較強(qiáng)的財務(wù)彈性，它可以經(jīng)過長期經(jīng)營來創(chuàng)造內(nèi)部資本，更可以成功地吸引外部資金進(jìn)入。(2)但是，在一個競爭的市場里，要達(dá)到相較于其它保險公司更快速的成長，是必須要付出在保費(fèi)及核保質(zhì)量上的代價。(3)在一般市場中，更快速的成長可能被解讀成一個負(fù)面的因子。

2022/12/19561、急速成長2022/12/17112、風(fēng)險集中風(fēng)險集中有下列現(xiàn)象，包括：(1)投資組合:保險公司和再保公司高度集中的股票投資，漲跌的損失可能會造成大量的投資虧損，最終侵蝕資本實(shí)力。(2)保險組合:商品線、地理環(huán)境、及客戶種類的集中性，讓保險公司的獲利集中于某些特定商品。

(3)再保組合:對一家再保公司高度的依賴，可能會造成保險公司信用及保險范圍持續(xù)性的問題，當(dāng)該再保公司出現(xiàn)危機(jī)時，再保安排及攤回再保賠款將暴露在大量信用風(fēng)險中。2022/12/19572、風(fēng)險集中風(fēng)險集中有下列現(xiàn)象，包括：2022/12/1713、非專業(yè)領(lǐng)域的擴(kuò)展(1)保險公司在進(jìn)入一個新市場、新商品線、購入另一家公司或是進(jìn)入一個新或未知的事業(yè)版圖時，亦承受了某種程度新或未知的經(jīng)營風(fēng)險。(2)當(dāng)一家公司進(jìn)入新市場時，通常需要接受較低的業(yè)務(wù)質(zhì)量或是價格，以爭取市場占有率，這亦代表該公司可能會被降為市場的跟隨者。2022/12/19583、非專業(yè)領(lǐng)域的擴(kuò)展2022/12/17134、喪失市場信心(1)市場信心喪失可能造成公司業(yè)務(wù)來源被中斷、喪失商譽(yù)，更可能演變成滾雪球的負(fù)面效應(yīng)。(2)例如：過多的負(fù)面媒體消息可能導(dǎo)致投資人拋售股票，影響股價；經(jīng)紀(jì)人撤銷支持；再保提升價格，因而現(xiàn)金流量及收入受到侵蝕，降低財務(wù)彈性。2022/12/19594、喪失市場信心2022/12/17145、專注在高風(fēng)險商品線(1)接受高風(fēng)險核保業(yè)務(wù)的公司，必須要具備相當(dāng)深度的特別管理經(jīng)驗及嚴(yán)密的核保程序及系統(tǒng)。(2)承接高風(fēng)險業(yè)務(wù)的保險公司必須要有自律性的核保方法，實(shí)施審慎的風(fēng)險管理以及資產(chǎn)負(fù)債管理策略。2022/12/19605、專注在高風(fēng)險商品線2022/12/17156、公司所有權(quán)改變(1)公司所有權(quán)改變可能導(dǎo)致公司經(jīng)營策略、方向、及管理質(zhì)量上的改變，以至于常常造成一段時間的混亂。(2)在評估公司所有權(quán)改變的同時，有兩項問題必須分析: 是什么原因造成前一位經(jīng)營者離開？新的經(jīng)營者/團(tuán)隊可以為公司帶來什么樣的期待及專業(yè)技術(shù)?2022/12/19616、公司所有權(quán)改變2022/12/17167、過度依賴外界(第三人)的支持(1)過于依賴第三人，常常不利于公司營運(yùn)，尤其當(dāng)情勢惡化的時候。

(2)第三人的支持通常不如母公司對子公司的支持，更不如本身維持適當(dāng)?shù)淖越o自足。(3)再保公司的支持通常被歸類到所謂的第三人的支持。2022/12/19627、過度依賴外界(第三人)的支持2022/12/17178、事業(yè)體解體

(1)當(dāng)一個公司出售核心或是高獲利的子公司時，事業(yè)體的解體象征著一家公司的經(jīng)營正面臨某個程度的壓力。(2)尤其是當(dāng)它出售未來公司最大潛力事業(yè)或是部門時，集團(tuán)的策略會被嚴(yán)重的質(zhì)疑。(3)如果一個集團(tuán)要分解或是即將要出售一項資產(chǎn)時，短期內(nèi)資金收益或是所創(chuàng)造的資金流入利益皆無法抵銷失勢的事業(yè)形象。2022/12/19638、事業(yè)體解體2022/12/1718評估及衡量風(fēng)險評估及衡量風(fēng)險一、如何辨識風(fēng)險?CEO的主要任務(wù)過去追求保費(fèi)收入成長贏得市場占有率

賺取利潤現(xiàn)在以上皆是以及“降低風(fēng)險至可接受的程度”2022/12/1965一、如何辨識風(fēng)險?CEO的主要任務(wù)2022/12/1720二、風(fēng)險的來源公司內(nèi)部的風(fēng)險2.公司外部的風(fēng)險(系統(tǒng)性風(fēng)險)2022/12/1966二、風(fēng)險的來源2022/12/17211.公司內(nèi)部的風(fēng)險產(chǎn)品設(shè)計定價風(fēng)險核保風(fēng)險市場風(fēng)險營運(yùn)風(fēng)險責(zé)任準(zhǔn)備金風(fēng)險法規(guī)風(fēng)險資金流動風(fēng)險再保風(fēng)險信用風(fēng)險資產(chǎn)負(fù)債配置風(fēng)險策略風(fēng)險2022/12/19671.公司內(nèi)部的風(fēng)險產(chǎn)品設(shè)計定價風(fēng)險2022/12/1722公司內(nèi)部的風(fēng)險(1)產(chǎn)品設(shè)計＆定價風(fēng)險保險公司實(shí)際理賠支出與產(chǎn)品設(shè)計時的精算假設(shè)差距過大，導(dǎo)致保險公司在承保收益上發(fā)生損失的風(fēng)險。(2)核保風(fēng)險保險公司將不適宜的保險涵蓋范圍核準(zhǔn)予被保險人，或?qū)⒈魏藴?zhǔn)予不認(rèn)可的保戶所導(dǎo)致的風(fēng)險(3)市場風(fēng)險市場利率、股價、或外匯兌換率發(fā)生變動，而導(dǎo)致保險公司財務(wù)損失的風(fēng)險。(4)營運(yùn)風(fēng)險保險公司因企業(yè)內(nèi)部功能或流程發(fā)生問題而導(dǎo)致的風(fēng)險，如內(nèi)部稽核控管失效.科技失敗或人為疏失。2022/12/1968公司內(nèi)部的風(fēng)險(1)產(chǎn)品設(shè)計＆定價風(fēng)險2022/12/172公司內(nèi)部的風(fēng)險(5)法規(guī)風(fēng)險保險公司因不遵照法規(guī)條文與道德標(biāo)準(zhǔn)而發(fā)生的風(fēng)險。(6)資金流動性風(fēng)險保險公司因無法及時獲得足夠的流動性資金以準(zhǔn)時清償債務(wù)所導(dǎo)致的風(fēng)險。(7)信用風(fēng)險保險公司的債務(wù)人無法或不愿意全然履行財務(wù)責(zé)任所發(fā)生的風(fēng)險。(8)策略風(fēng)險保險公司因沒有履行適切的企業(yè)計劃與策略以因應(yīng)市場環(huán)境變化導(dǎo)致的風(fēng)險。2022/12/1969公司內(nèi)部的風(fēng)險2022/12/17242.公司外部的風(fēng)險(系統(tǒng)性風(fēng)險)(1)保險業(yè)監(jiān)理風(fēng)險司法及法令市場改變(2)保險業(yè)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險投資標(biāo)的市場價值波動環(huán)境變遷社會及政治的更替經(jīng)濟(jì)循環(huán)通貨膨脹率利率匯率科技及技術(shù)的改變2022/12/19702.公司外部的風(fēng)險(系統(tǒng)性風(fēng)險)(1)保險業(yè)監(jiān)理風(fēng)險20三、風(fēng)險對財務(wù)面的影響主要風(fēng)險財務(wù)影響核保風(fēng)險保費(fèi)、理賠、責(zé)任準(zhǔn)備金、再保信用風(fēng)險債務(wù)人、再保賠款、投資再保風(fēng)險理賠、責(zé)任準(zhǔn)備金、

再保傭金資產(chǎn)負(fù)債配置風(fēng)險投資利潤、投資、資金成本責(zé)任準(zhǔn)備金風(fēng)險理賠經(jīng)驗、責(zé)任準(zhǔn)備金、再保司法與法令風(fēng)險理賠、責(zé)任準(zhǔn)備金利率風(fēng)險投資利潤、利息收入、責(zé)任準(zhǔn)備金2022/12/1971三、風(fēng)險對財務(wù)面的影響主要風(fēng)險財務(wù)影響核保風(fēng)險保費(fèi)、理賠、責(zé)保險公司風(fēng)險管理保險公司風(fēng)險管理（一）、保險公司內(nèi)部的風(fēng)險管理1、保險公司之經(jīng)營核心管理保險公司各方面所可能面臨的風(fēng)險2022/12/1973（一）、保險公司內(nèi)部的風(fēng)險管理2022/12/1728（一）、保險公司內(nèi)部的風(fēng)險管理2、重新聚焦在保險本業(yè)上保險的核心事業(yè)不僅僅只是傳統(tǒng)的核保，另外還涵蓋了定價、理賠、損失控制、資產(chǎn)管理、銷售、營銷、客服。(2)成功的保險公司特質(zhì)為隨時掌握保險經(jīng)營本業(yè)的風(fēng)險：--公司所暴露的風(fēng)險--如何衡量風(fēng)險--如何透過模型控制風(fēng)險2022/12/1974（一）、保險公司內(nèi)部的風(fēng)險管理2022/12/1729（一）、保險公司內(nèi)部的風(fēng)險管理3、回歸保險公司的本業(yè)核心建立核心事業(yè)管理，宗旨以重新聚焦在保險事業(yè)經(jīng)營的核心。(2)改善核保的績效。(3)謹(jǐn)慎的監(jiān)控負(fù)債，以平衡資產(chǎn)負(fù)債配置。(4)沒有不好的風(fēng)險，只有不好的費(fèi)率。2022/12/1975（一）、保險公司內(nèi)部的風(fēng)險管理2022/12/1730（一）、保險公司內(nèi)部的風(fēng)險管理4、使用新的方法致勝(1)、改善核保質(zhì)量可借重新方法，如數(shù)據(jù)采礦及預(yù)測模型工具，以確保數(shù)據(jù)是正確的、一致的、及整合過的。(2)、使用財務(wù)模型來管理資本及配置資產(chǎn)與負(fù)債，以確認(rèn)風(fēng)險與利潤間之最佳的交易。(3)、依賴委外公司提供經(jīng)營模式不是核心競爭能力的一部份。2022/12/1976（一）、保險公司內(nèi)部的風(fēng)險管理2022/12/1731（二）、建立風(fēng)險資本的經(jīng)營方式1.國際金融趨勢

2006年底，銀行《新巴塞爾資本協(xié)定》預(yù)料將會開始全球性的推動，此國際金融政策將促使銀行全面注重內(nèi)部風(fēng)險衡量及控管機(jī)制，以評估適當(dāng)?shù)馁Y本水平。(2)此政策勢必影響各國保險監(jiān)理政策，針對保險公司資本風(fēng)險加以控管。2022/12/1977（二）、建立風(fēng)險資本的經(jīng)營方式2022/12/1732（二）、建立風(fēng)險資本的經(jīng)營方式2.風(fēng)險資本的理念資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險資本

資產(chǎn)

負(fù)債資產(chǎn)

負(fù)債權(quán)益權(quán)益負(fù)債增加的可接收最大限額權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)減少的可以接收的最大限額2022/12/1978（二）、建立風(fēng)險資本的經(jīng)營方式2.風(fēng)險資本的理念資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險（二）、建立風(fēng)險資本的經(jīng)營方式(1)在RBC條件下算出保險公司最適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險資本水平，例如300％(2)依最適當(dāng)風(fēng)險資本及現(xiàn)在賬面凈值水平，算出現(xiàn)有凈值水平之下的：

＊資產(chǎn)減少的可接受最大范圍＊負(fù)債增加的可接受最大范圍(3)凈值應(yīng)足夠應(yīng)付各種資產(chǎn)面及負(fù)債面不可預(yù)期損失的保證之用管理凈值適足性首要確認(rèn):實(shí)際擁有之資本–符合公司實(shí)際需求的資本要求之法定資本–依法令規(guī)定公司必備的資本(RBC)要求之經(jīng)濟(jì)資本–公司應(yīng)該擁有，以達(dá)到依據(jù)風(fēng)險調(diào)整之償付能力的目標(biāo)2022/12/1979（二）、建立風(fēng)險資本的經(jīng)營方式2022/12/1734（二）、建立風(fēng)險資本的經(jīng)營方式3、經(jīng)濟(jì)資本概念（EconomicCapital）(1)依據(jù)個別公司風(fēng)險承受能力，為每一類型風(fēng)險決定所需要之足夠特定數(shù)額資金。(2)風(fēng)險類型所需資金取決于不同來源與計算基礎(chǔ):如業(yè)務(wù)類型、來源管道、風(fēng)險成本與計算基礎(chǔ)假設(shè)條件等。2022/12/1980（二）、建立風(fēng)險資本的經(jīng)營方式3、經(jīng)濟(jì)資本概念（Econom（二）、建立風(fēng)險資本的經(jīng)營方式4、RBC與經(jīng)濟(jì)資本之比較(1)RBC重視資產(chǎn)、負(fù)債與不可預(yù)期風(fēng)險之管理。RBC屬靜態(tài)管理工具，以會計帳列數(shù)據(jù)為計算基礎(chǔ)，亦考慮實(shí)際整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r。RBC亦需將非財務(wù)風(fēng)險納入考慮，例如資產(chǎn)與負(fù)債幣別不一致時之資產(chǎn)負(fù)債管理風(fēng)險。(2)經(jīng)濟(jì)資本屬動態(tài)管理工具，其架構(gòu)較符合國際會計準(zhǔn)則(IFRS)未來對資產(chǎn)與負(fù)債評價之要求。(3)經(jīng)濟(jì)資本可能加重保險商品成本，但對保障保險公司營運(yùn)應(yīng)有幫助。在經(jīng)濟(jì)資本架構(gòu)下，保險商品精算與定價時必須將資產(chǎn)負(fù)債管理之成本納入考慮。2022/12/1981（二）、建立風(fēng)險資本的經(jīng)營方式4、RBC與經(jīng)濟(jì)資本之比較2三、保險公司內(nèi)部及外部的企業(yè)風(fēng)險管理

(EnterpriseRiskManagement)企業(yè)風(fēng)險管理是管理事業(yè)體內(nèi)部及外部風(fēng)險的機(jī)制。企業(yè)風(fēng)險管理：企業(yè)風(fēng)險管理受到機(jī)構(gòu)的董事、管理階層、及其它人事的重視，被廣泛應(yīng)用在橫跨事業(yè)集團(tuán)各部門的策略。企業(yè)風(fēng)險管理用來鑒定及衡量可能影響企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險，并協(xié)助企業(yè)將風(fēng)險控管至可承受的范圍內(nèi)，并協(xié)助企業(yè)提供改善方案。企業(yè)風(fēng)險管理提供一個管理架構(gòu)，讓企業(yè)有效率的處理各種未知及不確定風(fēng)險的機(jī)制，以提升企業(yè)建立價值的能力。(4)企業(yè)風(fēng)險管理的目標(biāo)提升全公司風(fēng)險管理意識、全公司風(fēng)險教育、建立風(fēng)險管理文化。建構(gòu)最佳風(fēng)險管理機(jī)制。落實(shí)于日常作業(yè)流程。強(qiáng)化業(yè)務(wù)及資產(chǎn)質(zhì)量，提高經(jīng)營績效及獲利能力。2022/12/1982三、保險公司