2021年《證券投資分析》證券從業(yè)資格考試每日一練（含答案）

2021年《證券投資分析》證券從業(yè)資格考試每日一

練(含答案)一、單項(xiàng)選擇題(共60題，每題1分)。1、下列固定收益證券中，久期最長(zhǎng)的是()OA、8年期息票利率為5%的債券B、8年期零息債券C、10年期息票利率為5%的債券D、10年期零息債券【參考答案】：D久期表示按照現(xiàn)值計(jì)算，投資者能夠收回投資債券本金的時(shí)間(用年表示)，也就是債券期限的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)是每年債券債息或本金的現(xiàn)值占當(dāng)前市價(jià)的比重。久期具有如下性質(zhì)：息票率越高，久期越短；債券的到期期限越長(zhǎng)，久期也越長(zhǎng)；到期收益率越大，久期越小，但邊際收益遞減；多只債券的組合久期等于各只債券久期的加權(quán)平均，其權(quán)數(shù)等于每只債券在組合中所占的比重。根據(jù)上述性質(zhì)，要使久期最長(zhǎng)，就要選擇債券到期期限長(zhǎng)、息票率小的債券。2、國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩對(duì)()上市公司的業(yè)績(jī)影響最大，對(duì)其股價(jià)的沖擊也最大。A、內(nèi)向型B、外向型C、單向經(jīng)營(yíng)型D、多角化經(jīng)營(yíng)型【參考答案】：B3、任一股東所持公司()以上股份被質(zhì)押、凍結(jié)、司法拍賣、托管、設(shè)定信托或者被依法限制表決權(quán)的，屬于重大事件。B、10%C、15%D、20%【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容。見(jiàn)教材第五章第四節(jié)，P238O4、著名的有效市場(chǎng)假說(shuō)理論是由()提出的。A、巴菲特B、本杰明?格雷厄姆C、尤金?法默D、凱恩斯【參考答案】：C5、相關(guān)系數(shù)r的數(shù)值范圍是()oA.|r|<lB、|r|WlC.|r|>lD、|r|21【參考答案】：B6、某公司年末會(huì)計(jì)報(bào)表上部分?jǐn)?shù)據(jù)為：流動(dòng)負(fù)債80萬(wàn)元，流動(dòng)比率為3,速動(dòng)比率為1.6,營(yíng)業(yè)成本150萬(wàn)元，年初存貨為60萬(wàn)元，則本年度存貨周轉(zhuǎn)率為OoA、1.60次B、2.5次C、3.03次D、1.74次【參考答案】：D考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P207o7、可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換貼水的計(jì)算公式是()oA、轉(zhuǎn)換價(jià)值減市場(chǎng)價(jià)格B、轉(zhuǎn)換價(jià)值加市場(chǎng)價(jià)格C、市場(chǎng)價(jià)格減轉(zhuǎn)化價(jià)值D、市場(chǎng)價(jià)格除以轉(zhuǎn)化價(jià)值【參考答案】：A【解析】當(dāng)可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格小于可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值時(shí)，后者減去前者就是轉(zhuǎn)換貼水，所以正確答案是A。8、()是產(chǎn)業(yè)政策的核心。A、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)組織政策B、產(chǎn)業(yè)組織政策、長(zhǎng)遠(yuǎn)布局政策C、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策D、長(zhǎng)遠(yuǎn)布局創(chuàng)造、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策【參考答案】：A9、()是一國(guó)對(duì)外債權(quán)的總和，用于償還外債和支付進(jìn)口，是國(guó)際儲(chǔ)備的一種。A、外匯儲(chǔ)備B、國(guó)際儲(chǔ)備C、黃金儲(chǔ)備D、特別提款權(quán)【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：熟悉外匯儲(chǔ)備及外匯儲(chǔ)備變動(dòng)情況。見(jiàn)教材第三章第一節(jié),P84o10、當(dāng)兩種證券的相關(guān)系數(shù)為()時(shí)，可得到無(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合。A、0B、Bo1C、-1D、Do上述都不對(duì)【參考答案】：C【解析】相關(guān)系數(shù)越小，在不賣空的情況下，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)越小,特別是負(fù)完全相關(guān)的情況下，可獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合。11、以下不屬于證券市場(chǎng)信息發(fā)布媒體的是()OA、電視B、廣播C、報(bào)紙雜志D、內(nèi)部刊物【參考答案】：D12、在現(xiàn)金流量分析中，下列不屬于流動(dòng)性分析的財(cái)務(wù)指標(biāo)是()oA、現(xiàn)金到期債務(wù)比B、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比C、現(xiàn)金債務(wù)總額比D、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)現(xiàn)金股利保障倍數(shù)反映的是支付現(xiàn)金股利的能力，它屬于現(xiàn)金流量分析中財(cái)務(wù)彈性分析的指標(biāo)，不屬于流動(dòng)性分析的指標(biāo)。13、在下列指標(biāo)的計(jì)算中，唯一沒(méi)有用到收盤價(jià)的是()oMACDBIASC、RSID、PSY【參考答案】：DPSY心理線就是反映人們這種市場(chǎng)心態(tài)的一個(gè)數(shù)量尺度。它是利用一段時(shí)間內(nèi)市勢(shì)上漲的時(shí)間與該段時(shí)間的比值曲線來(lái)研判市場(chǎng)多或空的傾向性，該指標(biāo)并沒(méi)有用到收盤價(jià)。所以正確答案是D。14、中央銀行在金融市場(chǎng)上買賣有價(jià)證券，以調(diào)節(jié)市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量的政策行為稱為OOA、法定存款準(zhǔn)備金率B、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)C、再貼現(xiàn)政策D、貨幣政策【參考答案】：B15、關(guān)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值與國(guó)民生產(chǎn)總值，以下說(shuō)法正確的是()oA、GDP=GNP-本國(guó)居民在國(guó)外的收入+外國(guó)居民在本國(guó)的收入B、GDP=GNP+本國(guó)居民在國(guó)外的收入一外國(guó)居民在本國(guó)的收入C、GNP=GDP—本國(guó)居民在國(guó)外的收入+外國(guó)居民在本國(guó)的收入D、GNP=C+I+G+(X—M)【參考答案】：A【解析】國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)不包含本國(guó)公民在國(guó)外取得的收入，但包含外國(guó)居民在國(guó)內(nèi)取得的收入，所以A正確。D項(xiàng)應(yīng)為GDP=C+I+G+(X—M)16、已經(jīng)證券組合P是由證券A和B構(gòu)成，證券A和B期望收益和標(biāo)準(zhǔn)差以及相關(guān)系數(shù)如下表所示，則組合P的方差是()。證券名稱期望收益率標(biāo)準(zhǔn)差相關(guān)系數(shù)投資比重A10%6%0.1230%B5%2%70%A、0.0121B、0.3420C、0.4362D、0.0327組合P的期望收益是：(0.1X0.3+0.05X0.7)X100%=6.5%；組合P的方差是：0.32X0.062+0.72X0.022+2X0.3X0.7X0.06X0.02X0.12=0.03270所以D選項(xiàng)正確。17、下列說(shuō)法正確的是()oA、證券市場(chǎng)里的人分為多頭和空頭兩種B、壓力線可以存在于上升行情中C、一旦市場(chǎng)趨勢(shì)確立，市場(chǎng)變動(dòng)就朝一個(gè)方向運(yùn)動(dòng)直到趨勢(shì)改變D、支撐線和壓力線是短暫的，但不可以相互轉(zhuǎn)換【參考答案】：B18、1939年艾略特在道氏理論的基礎(chǔ)上，提出分析預(yù)測(cè)股價(jià)變化的()。A、波浪理論B、切線理論C、形態(tài)理論D、指標(biāo)理論【參考答案】：A【解析】1939年文略特在道氏理論的基礎(chǔ)上，提出分析預(yù)測(cè)股價(jià)變化的波浪理論。在此后的實(shí)踐中，人們相繼提出股價(jià)波動(dòng)的形態(tài)理論、切線理論和指標(biāo)理論等，從而形成技術(shù)分析的理論框架體系。19、某私募基金想運(yùn)用4個(gè)月期的滬深300股指期貨合約來(lái)對(duì)沖某個(gè)價(jià)值為10.5億元的股票組合，該組合的B系數(shù)為1.2,當(dāng)時(shí)的股指期貨價(jià)格為2800點(diǎn)，則應(yīng)在股指期貨市場(chǎng)建立股指期貨的頭寸為()oA、賣出1500張期貨合約B、買入1500張期貨合約C、賣出150張期貨合約D、買入150張期貨合約【參考答案】：A【解析】一份滬深300股指期貨合約的價(jià)值是2800X300=840000,因而應(yīng)該賣出的指數(shù)期貨合約數(shù)目是：N=10500000004-840000X1.2=1500o所以正確答案是A。20、下列各項(xiàng)中不屬于股東權(quán)益范疇的是()oA、資本公積B、凈資產(chǎn)C、股本D、盈余公積【參考答案】：B21、關(guān)于證券市場(chǎng)的類型，下列說(shuō)法不正確的是()oA、在弱勢(shì)有效市場(chǎng)中，要想取得超額回報(bào)，必須尋求歷史價(jià)格信息以外的信息B、在半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，只有那些利用內(nèi)幕信息者才能獲得非正常的超額回報(bào)C、在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，證券組合的管理者往往努力尋找價(jià)格偏離價(jià)值的證券D、在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，任何人都不可能通過(guò)對(duì)公開(kāi)或內(nèi)幕信息的分析來(lái)獲取超額收益【參考答案】：C【解析】對(duì)于證券組合的管理者來(lái)說(shuō)，如果市場(chǎng)是強(qiáng)勢(shì)有效的，管理者會(huì)選擇消極保守的態(tài)度，只求獲得市場(chǎng)平均的收益水平。22、五大類技術(shù)分析方法()。A、都有相當(dāng)堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)B、沒(méi)有明顯的理論基礎(chǔ)C、都注重價(jià)格的相對(duì)位置D、有些有相當(dāng)堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)【參考答案】：D五類技術(shù)分析方法有的有相當(dāng)堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)，有的沒(méi)有明確的理論基礎(chǔ)；有的注重時(shí)間，有的注重價(jià)格。所以正確答案是D。23、產(chǎn)出增長(zhǎng)率在成長(zhǎng)期較高，在成熟期以后減低，經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)一般以()為界。A、20%B、15%C、10%D、8%【參考答案】：B24、下列不屬于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的表現(xiàn)形態(tài)的是()oA、產(chǎn)品形態(tài)B、收入形態(tài)C、價(jià)值形態(tài)D、支出形態(tài)【參考答案】：D國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值有三種表現(xiàn)形態(tài)，即價(jià)值形態(tài)、收入形態(tài)和產(chǎn)品形態(tài)。25、可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值的計(jì)算公式是()oA、轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格又轉(zhuǎn)換比率B、轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票凈資產(chǎn)X轉(zhuǎn)換比率C、轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格/轉(zhuǎn)換比率D、轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票凈資產(chǎn)/轉(zhuǎn)換比率【參考答案】：A【解析】可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值是指實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)得到的標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)值，等于標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格與轉(zhuǎn)換比率的乘積。26、某投資者有資金10萬(wàn)元，準(zhǔn)備投資于為期3年的金融工具，

若投資年利率為8%,請(qǐng)分別用單利和復(fù)利的方法計(jì)算其投資的未來(lái)值。()A、單利：16.5萬(wàn)元；復(fù)利：17.8萬(wàn)元B、單利：14萬(wàn)元；復(fù)利：13.2萬(wàn)元C、單利：12.4萬(wàn)元；復(fù)利：12.6萬(wàn)元D、單利：14.1萬(wàn)元；復(fù)利：15.2萬(wàn)元【參考答案】：C27、證券投資分析理論的發(fā)展中，()成為金融學(xué)和投資學(xué)的重要內(nèi)容之一，是當(dāng)今人們確定股權(quán)資本成本的重要依據(jù)。A、波浪理論B、均值方差模型C、現(xiàn)代組合投資理論D、資本資產(chǎn)定價(jià)模型【參考答案】：D1964年、1965年和1966年，威廉?夏普、約翰?林特耐和簡(jiǎn)?摩辛3人幾乎同時(shí)獨(dú)立地提出了著名的資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)o這一模型成為金融學(xué)和投資學(xué)的重要內(nèi)容之一，是當(dāng)今人們確定股權(quán)資本成本的重要依據(jù)。1990年10月，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)授予馬柯威茨和威廉?夏普，進(jìn)一步確認(rèn)了他們對(duì)證券投資理論的貢獻(xiàn)。28、通過(guò)CIIA考試的人員，如果擁有財(cái)務(wù)分析、資產(chǎn)管理或投資領(lǐng)域()年以上相關(guān)的工作經(jīng)歷，即可獲得國(guó)際注冊(cè)證券投資分析師協(xié)會(huì)授予的CIIA稱號(hào)。A、1B、2C、3D、5【參考答案】：C29、技術(shù)高度密集型行業(yè)一般屬于()市場(chǎng)。A、完全競(jìng)爭(zhēng)B、壟斷競(jìng)爭(zhēng)C、完全壟斷D、寡頭壟斷【參考答案】：C30、制定、頒布有關(guān)發(fā)行上市、市場(chǎng)交易、信息披露、上市公司治理、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)管理等各類部門規(guī)章、規(guī)范性文件的機(jī)構(gòu)是()OA、財(cái)政部B、中國(guó)證監(jiān)會(huì)C、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)D、中國(guó)人民銀行【參考答案】：B【解析】中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定、頒布有關(guān)發(fā)行上市、市場(chǎng)交易、信息披露、上市公司治理、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)管理等各類部門規(guī)章、規(guī)范性文件。31、(),首家中外合資基金管理公司獲準(zhǔn)籌建，標(biāo)志著中國(guó)基金業(yè)的對(duì)外開(kāi)放正式拉開(kāi)序幕。A、2001年9月22日B、2002年10月16日C、2002年11月15日D、2006年2月1日【參考答案】：B【解析】招商基金管理公司是我國(guó)首家中外合資基金管理公司，于2002年10月16日獲準(zhǔn)籌建。32、在下列()市場(chǎng)中，技術(shù)分析將無(wú)效。A、弱式有效B、半強(qiáng)式有效C、半弱式有效D、強(qiáng)式有效【參考答案】：B33、勞動(dòng)力人口是指年齡在()具有勞動(dòng)能力的人的全體。A、15歲以上B、16歲以上C、18歲以上D、以上都不正確【參考答案】：B【解析】勞動(dòng)力人口是指年齡在16歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體。勞動(dòng)力人口中失業(yè)人數(shù)所占的百分比就是失業(yè)率。34、證券投資分析師在執(zhí)業(yè)過(guò)程中獲取未公開(kāi)重要信息時(shí)，應(yīng)當(dāng)A、履行保密義務(wù)B、可以傳遞給委托單位C、不可以傳遞給投資人或委托單位，但可以間接建議他們買賣證券D、可以將信息提供給媒體，以保證信息披露的公正性【參考答案】：A【解析】即使證券投資分析師獲得非公開(kāi)信息，也不可以傳播這些信息或者根據(jù)這些信息進(jìn)行操作，而是應(yīng)當(dāng)履行保密義務(wù)。35、該公司的現(xiàn)金到期負(fù)債比是()oA、1.13B、1.47C、2.65D、5.86【參考答案】：D36、不需要使用現(xiàn)金流量表計(jì)算的指標(biāo)是()oA、現(xiàn)金到期債務(wù)比B、每股凈資產(chǎn)C、每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量D、全部資金現(xiàn)金回報(bào)率【參考答案】：B【解析】每股凈資產(chǎn)是年末凈資產(chǎn)(即年末股東權(quán)益)與發(fā)行在外的年末普通股總數(shù)的比值，也稱為每股賬面價(jià)值或每股權(quán)益，它的計(jì)算不需要使用現(xiàn)金流量表。37、2000年中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)制訂了《中國(guó)證券分析師職業(yè)道德守則》，并確定了指導(dǎo)證券分析師執(zhí)業(yè)的“十六字”原則，即()。A、誠(chéng)實(shí)守信、實(shí)事求是、謹(jǐn)慎盡職、公正獨(dú)立B、獨(dú)立誠(chéng)信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平C、獨(dú)立客觀、謹(jǐn)慎守信、公開(kāi)公正、誠(chéng)實(shí)守信D、誠(chéng)信客觀、勤勉謹(jǐn)慎、獨(dú)立盡職、公開(kāi)公平【參考答案】：B38、在進(jìn)行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，最根本、最核心的條件是()OA、市場(chǎng)行為涵蓋一切信息B、證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)C、歷史會(huì)重演D、投資者都是理性的【參考答案】：B39、下列屬于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值與國(guó)民生產(chǎn)總值計(jì)算公式的是()oA、GDP：GNP一本國(guó)居民在國(guó)外的收入+外國(guó)居民在本國(guó)的收入B、GDP：GNP+本國(guó)居民在國(guó)外的收入-外國(guó)居民在本國(guó)的收入C、GNP：GDP-本國(guó)居民在國(guó)外的收入+外國(guó)居民在本國(guó)的收入D、GNP=C+I+G+(X—M)【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：掌握國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的概念及計(jì)算方法，熟悉國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值與國(guó)民生產(chǎn)總值的區(qū)別與聯(lián)系。見(jiàn)教材第三章第一節(jié)，P70o40、稅收政策對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)的手段體現(xiàn)在()oA、調(diào)節(jié)和制約企業(yè)間的稅負(fù)水平B、不同稅種和差別稅率的施行，控制需求質(zhì)量和調(diào)節(jié)供求結(jié)構(gòu)C、進(jìn)口關(guān)稅政策和出口退稅政策調(diào)節(jié)國(guó)際收支平衡D、以上都對(duì)【參考答案】：D稅收作為財(cái)政政策的工具，可以通過(guò)調(diào)節(jié)企業(yè)閭稅負(fù)水平、控制供求結(jié)構(gòu)和調(diào)節(jié)國(guó)際平衡來(lái)影響經(jīng)濟(jì)，所以D是正確答案。41、下面不屬于波浪理論的主要考慮因素的是()oA、形態(tài)B、比例C、時(shí)間D、成交量【參考答案】：D42、我國(guó)證券分析師行業(yè)自律組織是()oA、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)B、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)C、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)D、證券交易所投資分析師協(xié)會(huì)【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：了解建立我國(guó)證券分析師自律組織的必要性。見(jiàn)教材第九章第三節(jié)，P432O43、()是指證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。A、詹森指數(shù)B、貝塔指數(shù)C、夏普指數(shù)D、特雷諾指數(shù)【參考答案】：A44、流通中的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作()oA、廣義貨幣供應(yīng)量M2B、貨幣供應(yīng)量M0C、準(zhǔn)貨幣M2-MID、狹義貨幣供應(yīng)量Ml【參考答案】：C45、某公司2010年利潤(rùn)總額為40000萬(wàn)元，歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為25500萬(wàn)元，起初發(fā)行在外普通股股數(shù)10000萬(wàn)股，年內(nèi)普通股股數(shù)未發(fā)生變化，則2010年度基本每股收益()oA、2.55B、46.551.55【參考答案】：A【解析】掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P217O46、某公司2007年稅后利潤(rùn)201萬(wàn)元，所得稅稅率為25%,利息費(fèi)用為40萬(wàn)元，則該公司2007年已獲利息倍數(shù)為()oA、7.70B、8.25C、6.45D、6.70【參考答案】：A【解析】[201/(1-25%)+40]/4047、投資低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券，如企業(yè)債券、金融債券和可轉(zhuǎn)換債券是屬于()投資策略。A、積極成長(zhǎng)型B、穩(wěn)健成長(zhǎng)型C、保守穩(wěn)健型D、消極保守型【參考答案】：C48、投資管理與研究協(xié)會(huì)(AIMR)是()oA、北美的證券分析師組織B、歐洲證券分析師的協(xié)會(huì)組織C、亞洲證券分析師的協(xié)會(huì)組織D、拉丁美洲證券分析師公會(huì)【參考答案】：A【解析】了解國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)、亞洲證券與投資聯(lián)合會(huì)等國(guó)外主要證券分析師自律組織的狀況。見(jiàn)教材第九章第三節(jié)，P436o49、下列不是馬柯威茨均值一方差模型假設(shè)條件的有()oA、市場(chǎng)沒(méi)有摩擦B、投資者以收益率均值來(lái)衡量未來(lái)實(shí)際收益率的總體水平，以收益率的標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)衡量收益率的不確定性C、投資者總是希望期望收益率越高越好；投資者即可以是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的人，也可以是喜好風(fēng)險(xiǎn)的人D、投資者對(duì)證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)有相同的預(yù)期【參考答案】：C【解析】馬柯威茨均值一方差模型的假設(shè)條件有三：投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差(或標(biāo)準(zhǔn)差)評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，并采用共同規(guī)則、可行域和有效邊界的方法選擇最優(yōu)證券組合；投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期；資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦。前兩個(gè)假設(shè)是對(duì)投資者的規(guī)范，第三項(xiàng)是對(duì)現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)簡(jiǎn)化。50、在經(jīng)濟(jì)周期的某個(gè)時(shí)期，產(chǎn)出、價(jià)格、利率、就業(yè)不斷上升，直至某個(gè)高峰，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)變動(dòng)處于()階段。A、復(fù)蘇B、衰退C、蕭條D、繁榮【參考答案】：A51、正是由于承認(rèn)存在投資風(fēng)險(xiǎn)并認(rèn)為組合投資能夠有效降低公司的特定風(fēng)險(xiǎn)，所以()組合管理者通常購(gòu)買分散化程度較高的投資組合。A、被動(dòng)管理型B、主動(dòng)管理型C、風(fēng)險(xiǎn)喜好型D、風(fēng)險(xiǎn)厭惡型【參考答案】：A【解析】熟悉證券組合管理的意義、特點(diǎn)、基本步驟。見(jiàn)教材第七章第一節(jié)，P323o52、根據(jù)凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算公式推斷，凈資產(chǎn)收益率與()之間存在正比關(guān)系。A、銷售凈利率B、資產(chǎn)負(fù)債比率C、股利支付率D、速動(dòng)比率【參考答案】：A【解析】?jī)糍Y產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)，銷售凈利率=凈利潤(rùn)/銷售收入，因此，分子都是凈利潤(rùn)，因此，二者之間存在正比關(guān)系。53、套利定價(jià)理論的創(chuàng)始人是()oA、馬柯威茨B、威廉C、史蒂夫?羅斯D、林特【參考答案】：C54、下列不屬于影響公司應(yīng)收賬指標(biāo)正確計(jì)算的因素的是()oA、營(yíng)業(yè)成本的增加B、季節(jié)性經(jīng)營(yíng)C、大量使用分期付款結(jié)算方式D、年末銷售的大幅度增加【參考答案】：A【解析】本題考核的是影響公司應(yīng)收賬指標(biāo)正確計(jì)算的因素。影響公司應(yīng)收賬指標(biāo)正確計(jì)算的因素有：①季節(jié)性經(jīng)營(yíng)：②大量使用分期付款結(jié)算方式；③大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；④年末銷售的大幅度增加或下降。55、評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率和資本使用效率的綜合指標(biāo)是()oA、MVA【解析】B、EVA【解析】C、凈資產(chǎn)利潤(rùn)率D、資產(chǎn)凈利率【參考答案】：B【解析】MVA反映市場(chǎng)對(duì)公司未來(lái)獲取經(jīng)濟(jì)增加值能力的預(yù)期，凈資產(chǎn)利潤(rùn)率和資產(chǎn)凈利率衡量企業(yè)的盈利能力。56、證券分析師不得斷章取義或篡改有關(guān)信息資料，以及因主觀好惡影響投資分析。預(yù)測(cè)和建議，這是證券投資分析師的O0A、獨(dú)立誠(chéng)信原則的內(nèi)涵之一B、謹(jǐn)慎客觀原則的內(nèi)涵之一C、勤勉盡職原則的內(nèi)涵之一D、公正客觀原則的內(nèi)涵之一【參考答案】：B57、下列不屬于股票投資價(jià)值外部因素的是()oA、宏觀經(jīng)濟(jì)因素B、行業(yè)因素C、市場(chǎng)利率因素D、市場(chǎng)因素【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：考查熟悉影響股票投資價(jià)值的內(nèi)外部因素及其影響機(jī)制。見(jiàn)教術(shù)第二章第三節(jié)，P44o58、關(guān)于資產(chǎn)重組中常用的評(píng)估方法中，說(shuō)法不正確的是()oA、采用收益現(xiàn)值法能夠準(zhǔn)確地反映企業(yè)本金化的價(jià)格，易為買賣雙方所接受B、采用重置成本法的缺點(diǎn)是工作量大C、市場(chǎng)法缺乏明顯的理論依據(jù)D、收益現(xiàn)值法中的主要指標(biāo)有三個(gè)，即收益額、折現(xiàn)率和收益期限，其中確定折現(xiàn)率是關(guān)鍵【參考答案】：D在此歸納三種資產(chǎn)評(píng)估方法各自的優(yōu)缺點(diǎn)：市場(chǎng)價(jià)值法缺乏明顯的理依據(jù)，但它從統(tǒng)計(jì)的角度總結(jié)出相同類型公司的財(cái)務(wù)特征，得出的結(jié)論具有一定的可靠性，并且簡(jiǎn)單易懂，容易使用；重置成本法的優(yōu)點(diǎn)是比較充分考慮了資產(chǎn)的損耗，評(píng)估結(jié)果更加公平合理，有利于單項(xiàng)資產(chǎn)和特定用途資產(chǎn)的評(píng)估，在不易計(jì)算資產(chǎn)未來(lái)收益或難以取得市場(chǎng)參照物條件下可廣泛地運(yùn)用，有利于企業(yè)資產(chǎn)保值；收益現(xiàn)值法通過(guò)估算被評(píng)估資產(chǎn)未來(lái)預(yù)期收益并折算成現(xiàn)值，借以確定被評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值，在應(yīng)用時(shí)，主要指標(biāo)有三：收益額、折現(xiàn)率和收益期，其中收益額是對(duì)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流收益水平的預(yù)測(cè)，因此技術(shù)難度高，成為三者中的關(guān)鍵指標(biāo)。這種方法的優(yōu)點(diǎn)是能真實(shí)和比較準(zhǔn)確地反映企業(yè)本金化的價(jià)格，與投資決策相結(jié)合，易為買賣雙方接受；缺點(diǎn)是收益額預(yù)測(cè)難度較大，受較強(qiáng)的主觀判斷和未來(lái)不可預(yù)見(jiàn)因素的影響，并且在評(píng)估時(shí)適用范圍較小，一般適用于企業(yè)整體資產(chǎn)和可預(yù)測(cè)未來(lái)收益的單項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估。59、銷售凈利率指標(biāo)是()oA、銷售凈利潤(rùn)與銷售成本的百分比B、銷售收入與銷售成本的百分比C、銷售凈利潤(rùn)與銷售收入的百分比D、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)與銷售成本的百分比【參考答案】：C60、利率消毒的假設(shè)條件是()oA、市場(chǎng)利率期限結(jié)構(gòu)是正向的B、市場(chǎng)利率期限結(jié)構(gòu)是反向的C、市場(chǎng)利率期限結(jié)構(gòu)是水平的D、市場(chǎng)利率期限結(jié)構(gòu)是拱形的【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的概念與計(jì)算，熟悉凸性的概念及應(yīng)用。見(jiàn)教材第七章第六節(jié)，P366O二、多項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。1,證券組合按不同的投資目標(biāo)可以分為()OA、避稅型B、收入型C、增長(zhǎng)型D、貨幣市場(chǎng)型【參考答案】：A,B,C,D2、對(duì)行業(yè)增長(zhǎng)情況進(jìn)行橫向比較的對(duì)象有()A、別國(guó)(區(qū)域內(nèi))同一行業(yè)增長(zhǎng)情況B、其他行業(yè)增長(zhǎng)情況C、行業(yè)產(chǎn)能D、國(guó)民經(jīng)濟(jì)【參考答案】：A,B,D【解析】比較研究法又可以分為橫向比較和縱向比較兩種方法。橫向比較一般是取某一時(shí)點(diǎn)的狀態(tài)或者某一固定時(shí)段的指標(biāo)，在這個(gè)橫截面上對(duì)研究對(duì)象及其比較對(duì)象進(jìn)行比較研究。比如將行業(yè)的增長(zhǎng)情況與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)進(jìn)行比較，從中發(fā)現(xiàn)行業(yè)增長(zhǎng)速度快于還是慢于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)；或者將不同的行業(yè)進(jìn)行比較，研究本行業(yè)的成長(zhǎng)性；或者將不同國(guó)家或者地區(qū)的同一行業(yè)進(jìn)行比較，研究行業(yè)的發(fā)展?jié)摿桶l(fā)展方向等?？v向比較主要是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，如銷售收入、利潤(rùn)、企業(yè)規(guī)模等，分析過(guò)去的增長(zhǎng)情況，并據(jù)此預(yù)測(cè)行業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。3、下列關(guān)于市場(chǎng)預(yù)期理論，正確的陳述是()oA、市場(chǎng)預(yù)期理論又稱無(wú)偏預(yù)期理論B、某一時(shí)點(diǎn)的各種期限債券的收益率是不同的C、在特定時(shí)期內(nèi)，各種期限債券的即期收益率相同D、長(zhǎng)期債券不是短期債券的理想替代物【參考答案】:A,B,C4、關(guān)于債券價(jià)格、到期收益率與票面利率之間關(guān)系的描述中，下列哪些是正確的？()0A、票面利率〈到期收益率債券價(jià)格〈票面價(jià)值B、票面利率〈到期收益率債券價(jià)格》票面價(jià)值C、票面利率=到期收益率債券價(jià)格=票面價(jià)值D、票面利率)到期收益率債券價(jià)格〈票面價(jià)值E、票面利率)到期收益率債券價(jià)格＞票面價(jià)值【參考答案】：A,C,E5、影響行業(yè)興衰的因素有()oA、技術(shù)進(jìn)步B、產(chǎn)業(yè)政策C、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新D、社會(huì)習(xí)慣E、經(jīng)濟(jì)全球化【參考答案】:A,B,C,D,E6、比率分析涉及公司管理的各個(gè)方面，比率指標(biāo)也特別多，大致可歸為()。A、變現(xiàn)能力分析B、營(yíng)運(yùn)能力分析C、盈利能力分析D、現(xiàn)金流量分析【參考答案】：A,B,C,D【解析】比率分析涉及公司管理的各個(gè)方面，比率指標(biāo)大致可歸為變現(xiàn)能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析、盈利能力分析、現(xiàn)金流量分析等。7、具體來(lái)講，對(duì)上市公司的區(qū)位進(jìn)行分析主要包括分析()oA、區(qū)位內(nèi)的居民消費(fèi)水平B、區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色C、區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件D、區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策【參考答案】：B,C,D【解析】本題考核的是對(duì)上市公司的區(qū)位進(jìn)行分析的具體內(nèi)容。題中B、C、D三項(xiàng)即為對(duì)上市公司的區(qū)位進(jìn)行分析的主要內(nèi)容。8、反映公司償債能力的指標(biāo)有：()oA、流動(dòng)比率B、股東權(quán)益比率C、速動(dòng)比率D、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率E、利息支付倍數(shù)【參考答案】：A,C,E9、由股票和債券構(gòu)成的收入型證券組合追求()oA、資本收益B、資本升值C、資本利得D、債息收入E、股息收入【參考答案】：D,E10、下列說(shuō)法不正確的有哪些？()A、在適度通貨膨脹初期，人們?yōu)榱吮苊鈸p失，將資金存入銀行B、通貨膨脹導(dǎo)致財(cái)富和收入重新分配C、過(guò)度通貨膨脹，預(yù)計(jì)股價(jià)將會(huì)暴漲D、通貨膨脹時(shí)，國(guó)家將增加財(cái)政補(bǔ)貼【參考答案】：A,C11、上市公司擬在未來(lái)無(wú)限時(shí)期每年支付每股股利2元，相應(yīng)的貼現(xiàn)率(必要收益率)為10%,該公司股價(jià)18元，計(jì)算該股票的凈現(xiàn)值為()。A、-2元B、2元C、18元D、20元【參考答案】：B12、關(guān)于證券投資分析的信息，下列說(shuō)法正確的是()oA、證券分析師從事面向公眾的證券投資咨詢業(yè)務(wù)時(shí)所引用的信息既包括公開(kāi)披露的信息資料也包括虛假信息、內(nèi)幕信息或者市場(chǎng)傳言B、來(lái)自不同渠道的信息最終都將通過(guò)各種方式對(duì)證券的價(jià)格發(fā)生作用，影響證券的收益率C、信息在證券投資分析中起著十分重要的作用，是進(jìn)行證券投資分析的基礎(chǔ)D、信息的多寡、信息質(zhì)量的高低將直接影響證券投資分析的效果,影響分析報(bào)告的最終結(jié)論【參考答案】：B,C,D【解析】證券分析師從事面向公眾的證券投資咨詢業(yè)務(wù)時(shí)所引用的信息僅限于公開(kāi)披露的信息資料，不得以虛假信息、內(nèi)幕信息或者市場(chǎng)傳言為依據(jù)向客戶提供分析。13、下列關(guān)于行業(yè)分析方法中的歷史資料研究法的敘述正確的是()OA、優(yōu)點(diǎn)是省時(shí)、省力并節(jié)省費(fèi)用B、資料來(lái)源途徑少C、可以獲得最新的資料和信息，并且研究者可以主動(dòng)提出問(wèn)題并獲得解釋D、缺點(diǎn)是只能被動(dòng)地囿于現(xiàn)有資料，不能主動(dòng)地去提出問(wèn)題并解決問(wèn)題【參考答案】：A,D【解析】歷史資料研究法是通過(guò)對(duì)已有資料的深入研究，尋找事實(shí)和一般規(guī)律，然后根據(jù)這些信息去描述、分析和解釋過(guò)去的過(guò)程；同時(shí),揭示當(dāng)前的狀況，并依照這種一般規(guī)律對(duì)未來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)。這種方法的優(yōu)點(diǎn)是省時(shí)、省力并節(jié)省費(fèi)用。缺點(diǎn)是只能被動(dòng)地囿于現(xiàn)有資料，不能主動(dòng)地去提出問(wèn)題并解決問(wèn)題。14、證券組合分析法的理論基礎(chǔ)包括()oA、證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示B、風(fēng)險(xiǎn)由期望收益率的方差來(lái)衡量C、證券收益率服從正態(tài)分布D、理性投資者具有在期望收益率既定的條件下選擇風(fēng)險(xiǎn)最小的證券的特征【參考答案】：A,B,C,D15、行業(yè)處于成熟期的特點(diǎn)包括()oA、企業(yè)規(guī)模空前，地位顯赫，產(chǎn)品普及程度高B、行業(yè)生產(chǎn)能力接近飽和，市場(chǎng)需求也趨于飽和，買方市場(chǎng)出現(xiàn)C、行業(yè)在空間的轉(zhuǎn)移活動(dòng)繼續(xù)進(jìn)行D、構(gòu)成支柱產(chǎn)業(yè)地位，其生產(chǎn)要素份額、產(chǎn)值、利稅份額在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有一席之地【參考答案】:A,B,D16、下列關(guān)于時(shí)間數(shù)列的說(shuō)法，正確的是()oA、季節(jié)性時(shí)間數(shù)列是指按月統(tǒng)計(jì)的各期數(shù)值，隨一年內(nèi)季節(jié)變化而周期性波動(dòng)的時(shí)間數(shù)列B、趨勢(shì)性時(shí)間數(shù)列是指各期數(shù)值逐期增加或逐期減少，呈現(xiàn)一定的發(fā)展變化趨勢(shì)的時(shí)間數(shù)列C、平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列是指由確定性變量構(gòu)成的時(shí)間數(shù)列，其特點(diǎn)是影響數(shù)列各期數(shù)值的因素是確定的，且各期的數(shù)值總是保持在一定的水平上下波動(dòng)D,隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列是指由隨機(jī)變量組成的時(shí)間數(shù)列【參考答案】：A,B,C,D17、公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略具有()的特征，它從宏觀上規(guī)定了公司的成長(zhǎng)方向、成長(zhǎng)速度及其實(shí)現(xiàn)方式。A、全局性B、長(zhǎng)遠(yuǎn)性C、綱領(lǐng)性D、可實(shí)現(xiàn)性E、以上都不對(duì)【參考答案】:A,B,C,D18、證券投資分析的信息來(lái)源包括()oA、上市公司的年度報(bào)告和中期報(bào)告B、國(guó)家的法律法規(guī)、政府部門發(fā)布的政策信息C、投資者通過(guò)實(shí)地調(diào)研、專家訪談、市場(chǎng)調(diào)查等渠道獲得有關(guān)的信息D、通過(guò)家庭成員、朋友、鄰居等而獲得有關(guān)信息，甚至包括內(nèi)幕信息【參考答案】：A,B,C,D【解析】題中4個(gè)選項(xiàng)均為證券投資分析的信息來(lái)源。19、若以S表示標(biāo)的股票的價(jià)格，X表示權(quán)證的執(zhí)行價(jià)格，則()oA、認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值為max(s-x,0)B、認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值為max(x-s,o)C、認(rèn)沽權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值為max(x-s,0)D、認(rèn)沽權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值為max(s-x,0)【參考答案】：A,C20、()是資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易。A、上市公司以收取資金占用費(fèi)形式為母公司墊付資金B(yǎng)、關(guān)聯(lián)企業(yè)之間相互持股C、托管經(jīng)營(yíng)D、承包經(jīng)營(yíng)【參考答案】：B,C,D三、不定項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。1＞財(cái)務(wù)報(bào)表的比較分析方法包括()OA、單個(gè)年度的財(cái)務(wù)比率分析B、對(duì)公司不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表比較分析C、與同行業(yè)其他公司之間比較分析D、與不同行業(yè)其他公司的比較分析【參考答案】：A,B,C2、下列關(guān)于實(shí)地調(diào)研的說(shuō)法，正確的是()oA、實(shí)地調(diào)研最大好處就是研究者能夠在行為現(xiàn)場(chǎng)觀察并且思考,形成了其他研究方法所不及的彈性B、實(shí)地調(diào)研特別適合于那些不宜簡(jiǎn)單定量的研究課題C、實(shí)地調(diào)研特別適用于進(jìn)行中的重大事件的研究D、實(shí)地調(diào)研可以揭露一些并非顯而易見(jiàn)的事實(shí)【參考答案】：A,B,C,D3、證券組合分析的內(nèi)容主要包括()oA、馬柯威茨的均值方差模型B、資本資產(chǎn)定價(jià)模型C、循環(huán)周期理論D、套利定價(jià)模型【參考答案】：A,B,D4、下列屬于A股與H股的關(guān)聯(lián)性問(wèn)題的是()oA、從歷史上看，A股和H股的相關(guān)性系數(shù)一直穩(wěn)定在0.8左右B、隨著證券市場(chǎng)日益開(kāi)放，A股與H股的關(guān)聯(lián)性還將進(jìn)一步加強(qiáng)C、股權(quán)分制改革為A股帶來(lái)的自然除權(quán)效應(yīng)直接促使了A—H股的價(jià)格接軌D、A股比H股更具有價(jià)格主導(dǎo)權(quán)【參考答案】：B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉國(guó)際金融市場(chǎng)環(huán)境對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的影響途徑。見(jiàn)教材第三章第二節(jié)，P113o5、中國(guó)人民銀行的主要職責(zé)包括()oA、擬訂和執(zhí)行財(cái)政、稅收的發(fā)展戰(zhàn)略、方針政策以及發(fā)展規(guī)劃B、持有、管理、經(jīng)營(yíng)國(guó)家外匯儲(chǔ)備、黃金儲(chǔ)備C、負(fù)責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計(jì)、調(diào)查、分析和預(yù)測(cè)D、發(fā)行人民幣、管理人民幣流通【參考答案】：B,C,D6、影響期權(quán)價(jià)格的因素包括()oA、協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格B、標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)性C、標(biāo)的資產(chǎn)的收益D、權(quán)利期間【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值、時(shí)間價(jià)值及期權(quán)價(jià)格影響因素。見(jiàn)教材第二章第四節(jié)，P59o7、屬于穩(wěn)健成長(zhǎng)型投資者一般選擇的投資對(duì)象是()oA、穩(wěn)健型投資基金B(yǎng)、指數(shù)型投資基金C、分紅穩(wěn)定持續(xù)的藍(lán)籌股D、高利率、低等級(jí)企業(yè)債券【參考答案】：A,B,C,D8、三角形整理形態(tài)包括()oA、對(duì)稱三角形B、等邊三角形C、上升三角形D、下降三角形【參考答案】：A,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握反轉(zhuǎn)突破形態(tài)和持續(xù)形態(tài)的形成過(guò)程、特點(diǎn)及應(yīng)用規(guī)則。見(jiàn)教材第六章第二節(jié)，P291O9、在金融期貨合約中對(duì)有關(guān)交易的()有標(biāo)準(zhǔn)化的條款規(guī)定。A、標(biāo)的物B、合約規(guī)模C、交割時(shí)間D、標(biāo)價(jià)方法【參考答案】：A,B,C,D10、下列關(guān)于公司營(yíng)運(yùn)能力的說(shuō)法正確的有OOA、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度慢，會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，等于擴(kuò)大資產(chǎn)投入，增強(qiáng)公司盈利能力B、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，反映銷售能力越強(qiáng)C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明應(yīng)收賬款的收回越快D、計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率的負(fù)債總額包括長(zhǎng)期負(fù)債和短期負(fù)債【參考答案】：B,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義，熟悉財(cái)務(wù)指標(biāo)的評(píng)價(jià)作用，變動(dòng)特征與對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)以及各變量之間的關(guān)系。見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P208—209o11、關(guān)于黨的十七大報(bào)告中提出的“創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財(cái)產(chǎn)性收入”，以下說(shuō)法正確的有()OA、財(cái)產(chǎn)性收入通俗地講就是指家庭擁有的動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)所獲得的收入B、財(cái)產(chǎn)性收入不包括專利收人C、財(cái)產(chǎn)性收入不涉及實(shí)業(yè)投資D、財(cái)產(chǎn)性收入包括財(cái)產(chǎn)營(yíng)運(yùn)所獲得的紅利收入、財(cái)產(chǎn)增值收益等【參考答案】：A,D12、或有事項(xiàng)準(zhǔn)則規(guī)定，只有同時(shí)滿足()才能將或有事項(xiàng)確認(rèn)為負(fù)債，列示于資產(chǎn)負(fù)債表上。A、該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)B、該義務(wù)的履行很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)C、該義務(wù)的金額能夠可靠計(jì)量D、該義務(wù)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重大影響【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉或有負(fù)債的概念及內(nèi)容。見(jiàn)教材第五章第三節(jié),P228O13、調(diào)整型的公司重組方式包括()oA、股權(quán)置換B、資產(chǎn)出售或剝離C、公司分立D、公司合并【參考答案】:A,B,C14、可以反映證券組合期望收益水平和多因素風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的模型是OOA、證券市場(chǎng)線模型B、特征線模型C、資本市場(chǎng)線模型D、套利定價(jià)模型【參考答案】：D【解析】考點(diǎn)：熟悉套利定價(jià)理論的基本原理，掌握套利組合的概念及計(jì)算，掌握運(yùn)用套利定價(jià)方程計(jì)算證券的期望收益率，熟悉套利定價(jià)模型的應(yīng)用。見(jiàn)教材第七章第四節(jié)，P355O15、CIIA考試分為標(biāo)準(zhǔn)知識(shí)(國(guó)際通用知識(shí))考試和國(guó)家知識(shí)考試兩部分。其中，國(guó)際通用知識(shí)考試的內(nèi)容涉及()OA、經(jīng)濟(jì)學(xué)B、股票定價(jià)與分析C、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)報(bào)表分析D,金融衍生工具定價(jià)和分析【參考答案】：A,B,C,D16、關(guān)于調(diào)查研究法，下列正確的是()oA、在描述性、解釋性和探索性的研究中都可以運(yùn)用調(diào)查研究的方法B、通過(guò)抽樣調(diào)查、實(shí)地調(diào)研、深度訪談等形式進(jìn)行C、可以獲得最新的資料和信息D、省時(shí)、省力并節(jié)省費(fèi)用【參考答案】：A,B,C17、行業(yè)處于成熟期的特點(diǎn)主要有()oA、企業(yè)規(guī)?？涨啊⒌匚伙@赫，產(chǎn)品普及程度高B、企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)逐漸成形，市場(chǎng)認(rèn)可并接受了行業(yè)的產(chǎn)品C、行業(yè)生產(chǎn)能力接近飽和，市場(chǎng)需求也趨于飽和，買方市場(chǎng)出現(xiàn)D、構(gòu)成支柱產(chǎn)業(yè)地位，其生產(chǎn)要素份額、產(chǎn)值、利稅份額在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有一席之地【參考答案】：A,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標(biāo)準(zhǔn)。見(jiàn)教材第四章第二節(jié)，PI50o18、若某股票3天內(nèi)的股價(jià)情況如下表所示：(單位：元)星期一星期二星期三開(kāi)盤價(jià)11.3511.2011.50最高價(jià)12.4512.0012.40最低價(jià)10.455095收盤價(jià)205005則星期三的3日WMS值是()oA、10B、20C、30D、40【參考答案】：B19、()都采用了套利定價(jià)技術(shù)。A、CAPMB、APTC、布萊克―斯科爾斯期權(quán)定價(jià)理論D、MM定理【參考答案】：A,B,C,D20、關(guān)于凸性，下列說(shuō)法正確的有()oA、凸性描述了價(jià)格和利率的二階導(dǎo)數(shù)關(guān)系。B、與久期一起可以更加準(zhǔn)確的把握利率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響C、當(dāng)收益率變化很小時(shí)，凸性可以忽略不計(jì)D、久期與凸性一起描述的價(jià)格波動(dòng)是一個(gè)精確的結(jié)果【參考答案】：A,B,C四、判斷題(共40題，每題1分)。1、旗形與楔形大多為整理形態(tài)，楔形偶爾也可能出現(xiàn)在頂部或底部而作為，反轉(zhuǎn)形態(tài)。O【參考答案】：正確2、證券投資分析有利于增加證券投資的凈效用，但不能降低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。()【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】證券投資分析有利于降低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。3、周期型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期呈負(fù)相關(guān)，即當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，這些行業(yè)會(huì)收縮；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)會(huì)擴(kuò)張。()【參考答案】：錯(cuò)誤4、證券分析師應(yīng)當(dāng)在投資分析、預(yù)測(cè)或建議的表述中將客觀事實(shí)與主觀判斷嚴(yán)格區(qū)分，并就主觀判斷的內(nèi)容作出明確提示。()【參考答案】：正確5、處于產(chǎn)業(yè)生命周期初創(chuàng)階段的企業(yè)更適合投機(jī)者而非投資者。()【參考答案】：正確6、證券投資分析有利于增加證券投資的凈效用，但不能降低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。()【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】證券投資分析有利于降低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。7、一般情況下，企業(yè)的長(zhǎng)期債務(wù)應(yīng)該超過(guò)營(yíng)運(yùn)資金。()【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P212O8、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估不僅是證券組合管理過(guò)程的最后一個(gè)階段，同時(shí)也可以看成是一個(gè)連續(xù)操作過(guò)程的組成部分。()【參考答案】：正確9、一些非經(jīng)濟(jì)因素可以暫時(shí)改變證券市場(chǎng)的中長(zhǎng)期走勢(shì)。()【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】宏觀經(jīng)濟(jì)因素是影響證券市場(chǎng)長(zhǎng)期走勢(shì)的唯一因素，其他因素可以暫時(shí)改變證券市場(chǎng)的中期和短期走勢(shì)，但改變不了證券市場(chǎng)的長(zhǎng)期走勢(shì)。10、一個(gè)高的夏普指數(shù)表明該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好，而一個(gè)低的夏普指數(shù)表明經(jīng)營(yíng)得比市場(chǎng)差。()【參考答案】：正確【解析】本題考查夏普指數(shù)的內(nèi)容。本題表述正確。11、國(guó)際型證券組合投資于海外不同國(guó)家，是組合管理的時(shí)代潮流。但實(shí)證研究結(jié)果表明，這種證券組合的業(yè)績(jī)總體上弱于在本土投資的組合?！緟⒖即鸢浮浚哄e(cuò)誤12、煤炭開(kāi)采、自行車、鐘表業(yè)已經(jīng)進(jìn)入衰退期。()【參考答案】：正確13、一般來(lái)說(shuō)，復(fù)原重置成本大于更新重置成本，但由此引致的功能性損耗也大。()【參考答案】：正確【解析】一般來(lái)說(shuō)，復(fù)原重置成本大于更新重置成本，但由此引致的功能性損耗也大。14、如果債券的市場(chǎng)價(jià)格高于其面值，則債券的到期收益率高于票面利息率。()