淺析企業(yè)現(xiàn)金流量的管理畢業(yè)論文

.PAGE.**********職業(yè)學(xué)院?？飘厴I(yè)論文題目淺談企業(yè)現(xiàn)金流量的管理學(xué)生姓名**專業(yè)班級(jí)0*級(jí)會(huì)計(jì)電算化二班學(xué)號(hào)0*0201****院〔系財(cái)經(jīng)系指導(dǎo)教師<職稱>****<講師>完成時(shí)間201*年5月1日目錄TOC\o"1-2"\h\z\u摘要31加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理的必要性42加強(qiáng)現(xiàn)金流量的日常管理與控制52.1規(guī)范基礎(chǔ)管理62.2編制現(xiàn)金預(yù)算62.3建立控制的指標(biāo)體系,確定考核標(biāo)準(zhǔn)72.4加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流入流出的動(dòng)態(tài)管理與控制73現(xiàn)金流量管理的措施83.1規(guī)范基礎(chǔ)管理,建立完善的現(xiàn)金流量管理體系84做好企業(yè)現(xiàn)金流量分析與考核94.1經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析104.2投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析104.3籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析10結(jié)束語(yǔ)11致謝12參考文獻(xiàn)13淺談企業(yè)現(xiàn)金流量的管理摘要現(xiàn)金流量是企業(yè)現(xiàn)金增加或減少的數(shù)量,是企業(yè)能立即用來(lái)購(gòu)置財(cái)產(chǎn)和償還債務(wù)、支付股利的經(jīng)濟(jì)資源。現(xiàn)金流量和利潤(rùn)的差異主要有賬面利潤(rùn)大而現(xiàn)金流量不足或賬面虧損而現(xiàn)金流量充足等兩種表現(xiàn)形式。因?yàn)檫@種差異的存在,如果將利潤(rùn)作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的唯一核心,將導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值虛增,企業(yè)超分配,并可能增加投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)金流量是企業(yè)價(jià)值評(píng)估和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)判斷的重要指標(biāo)和依據(jù),確立現(xiàn)金流量在財(cái)務(wù)管理中的核心地位,將有效避免利潤(rùn)單核心給企業(yè)帶來(lái)的上述不利影響。關(guān)鍵詞現(xiàn)金流量；財(cái)務(wù)管理；核心1加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理的必要性如果說(shuō)利潤(rùn)相當(dāng)于企業(yè)的血液,那么現(xiàn)金流量則相當(dāng)于企業(yè)的空氣。因?yàn)楝F(xiàn)金流管理出現(xiàn)問(wèn)題而使企業(yè)處于困境的例子不勝枚舉。很多公司一直把注意力放在利潤(rùn)金周轉(zhuǎn)的問(wèn)題。這就好像開(kāi)著一輛車,只曉得盯著儀表板上的時(shí)速表,卻沒(méi)注意到油箱已經(jīng)沒(méi)油了。在現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)環(huán)境之下,對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)最重要的就是更有效地使用現(xiàn)金和資本。通過(guò)現(xiàn)金流和流動(dòng)性分析衡量出來(lái)的經(jīng)濟(jì)下滑,能告訴管理團(tuán)隊(duì)在不同情況下,需要多少現(xiàn)金來(lái)維持商業(yè)運(yùn)作。正確的模型能夠揭示改進(jìn)流程的關(guān)鍵點(diǎn)和機(jī)會(huì)。老板們最害怕什么情況發(fā)生？不管是大企業(yè)還是中小企業(yè)的老板,最害怕的就是現(xiàn)金斷流！"針對(duì)管理者們最關(guān)心的現(xiàn)金流問(wèn)題,6月22日,由珠XX方軟件園、XX三壹軟件、XX迪創(chuàng)咨詢共同主辦的專題講座在南方軟件園開(kāi)講,主講人正是三壹軟件的創(chuàng)始人兼總經(jīng)理史憲賓先生。史憲賓先生用自己在商界打拼的十余年經(jīng)驗(yàn),以及在軟件開(kāi)發(fā)上的重大成果詮釋了《現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管控與價(jià)值倍增》這一課題。"中小企業(yè)為什么老是缺錢？""企業(yè)應(yīng)如何管理現(xiàn)金流？""怎么讓投資者痛快掏錢？"……這一系列問(wèn)題深深吸引了到會(huì)的我市中小企業(yè)的核心管理層成員們。史憲賓先生用自己從商經(jīng)歷中的四個(gè)重要事件：一張支票讓九洲餅干華麗轉(zhuǎn)身、走一趟車間讓XX三和食品幸免現(xiàn)金流斷鏈危機(jī)、八張信用卡拯救三壹軟件、三次融資讓三壹軟件完成了階段轉(zhuǎn)型作為典型案例,對(duì)上述棘手問(wèn)題作以回答。講座旨在幫助XX的廣大中小企業(yè)做好現(xiàn)金流的風(fēng)險(xiǎn)管控；給投資者提供直觀清晰的投資判斷；整合各種資源<客戶、供應(yīng)商等上下游資源,銀行、政府等社會(huì)資源>來(lái)謀求最優(yōu)化的企業(yè)現(xiàn)金流。作為根植于XX的科技創(chuàng)新型企業(yè),三壹軟件在20XX成立,至今在"綜合智能決策管理、現(xiàn)金流鏈條管控、多維實(shí)時(shí)績(jī)效管理、科技經(jīng)費(fèi)后續(xù)管理"等方面的研究卓有成效,并獲得了7項(xiàng)計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán),這些成果已經(jīng)在包括中國(guó)郵政在內(nèi)等多家央企、集團(tuán)公司及政府單位得以應(yīng)用。1.2.美國(guó)安然公司與20XX初被紐約證交所暫停交易的APP公司〔主要業(yè)務(wù)為林、漿、紙一樣,陷入危機(jī)的直接原因都是因現(xiàn)金及信用不足而導(dǎo)致的流動(dòng)性不足。安然公司雖擁有遍布全球的發(fā)電廠和輸油管線,但卻沒(méi)有足夠的現(xiàn)金及信用償還債務(wù),無(wú)法保證公司的流動(dòng)性,公司不能正常運(yùn)轉(zhuǎn)。財(cái)務(wù)危機(jī)爆發(fā)時(shí),安然也曾許諾其資產(chǎn)流動(dòng)處于穩(wěn)定態(tài)勢(shì)中,但是其現(xiàn)金還是在不到三周的時(shí)間內(nèi)耗盡。安然公司的個(gè)案,很可能使美國(guó)監(jiān)管部門密切注意公布了巨額利潤(rùn)但營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金收入很少的公司?？梢韵胂?如果安然公司當(dāng)時(shí)能設(shè)法解決流動(dòng)性問(wèn)題,該公司就會(huì)有起死回生的一線生機(jī),而不必被迫匆匆進(jìn)行清算。安然公司的案例啟示我們,在項(xiàng)目的評(píng)估及信貸管理時(shí),不僅要注意借款人的資產(chǎn)的整體狀況,還要分析其資產(chǎn)結(jié)構(gòu),尤其是企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及現(xiàn)金管理問(wèn)題。我認(rèn)為,在流動(dòng)性、盈利性和安全性三者的權(quán)衡中,穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)是基礎(chǔ),保持合理的流動(dòng)性,避免支付風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的關(guān)鍵。對(duì)此,單純的外部約束不能從根本上解決這個(gè)問(wèn)題,企業(yè)必須要注意從內(nèi)因上解決,采取穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)政策。作為銀行,也必須從更高的層次認(rèn)清這一點(diǎn),避免貸款對(duì)象的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散到銀行體系,造成銀行的流動(dòng)性問(wèn)題。綜上所述,可以得知現(xiàn)金流量的管理對(duì)大企業(yè)或者是中企業(yè)都有著重要的作用！2加強(qiáng)現(xiàn)金流量的日常管理與控制對(duì)企業(yè)而言,現(xiàn)金流量控制基本目標(biāo)是為了確保其企業(yè)資金循環(huán)與周轉(zhuǎn)的需要,保證現(xiàn)金的流動(dòng)性以及財(cái)務(wù)的靈活性,為企業(yè)商品經(jīng)營(yíng)與資本運(yùn)營(yíng)服務(wù),以達(dá)到合理的效益預(yù)期。企業(yè)現(xiàn)金流量控制的具體子目標(biāo)應(yīng)體現(xiàn)在如下幾方面：1滿足營(yíng)運(yùn)需求的充足的現(xiàn)金流量。2現(xiàn)金流量的營(yíng)運(yùn)效率高。企業(yè)通過(guò)增加現(xiàn)金流入和控制現(xiàn)金流出來(lái)取得日常經(jīng)營(yíng)和自身擴(kuò)張所需要的資金,保持良好的財(cái)務(wù)狀況。3規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),使持有資金風(fēng)險(xiǎn)降低。在企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)、現(xiàn)金與非現(xiàn)金資產(chǎn)的轉(zhuǎn)化過(guò)程中,任何導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失、使企業(yè)價(jià)值降低進(jìn)而影響企業(yè)生存發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn),都是應(yīng)當(dāng)進(jìn)行規(guī)避和控制的。4創(chuàng)造資金價(jià)值。即運(yùn)用現(xiàn)代財(cái)務(wù)操作模式及技巧,不論是經(jīng)由套利、資金市場(chǎng)或外匯市場(chǎng)以所謂的"財(cái)務(wù)杠桿原理",于高風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境中博取高報(bào)酬,替企業(yè)創(chuàng)造更高的價(jià)值。一般地,現(xiàn)金流量控制的失敗最直接地體現(xiàn)在不能以現(xiàn)金或"現(xiàn)金資產(chǎn)"〔在這里特指被債權(quán)人所接受的用來(lái)償還債務(wù)的除現(xiàn)金以外的期貨資產(chǎn),如房屋、機(jī)器設(shè)備、產(chǎn)成品等償還到期債務(wù)而導(dǎo)致破產(chǎn)危機(jī)。因而在一定時(shí)期內(nèi)對(duì)現(xiàn)金流量控制的最低要求至少是能以現(xiàn)金或"現(xiàn)金資產(chǎn)"償還到期債務(wù)；而在一個(gè)較長(zhǎng)期限內(nèi)對(duì)現(xiàn)金流量控制應(yīng)能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金流量的充足性和有效性目標(biāo)。2.1規(guī)范基礎(chǔ)管理對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行控制的第一步就是要規(guī)范基礎(chǔ)管理,制定出涵蓋企業(yè)的各項(xiàng)工作的標(biāo)準(zhǔn),形成企業(yè)管理標(biāo)準(zhǔn)化體系。企業(yè)要合理配置流動(dòng)資金,安排好流動(dòng)資金的籌措、投放。分配、使用和回收工作,科學(xué)控制現(xiàn)金占用量,有效運(yùn)用資金,降低資金成本,并加強(qiáng)現(xiàn)金流量的分析和考核。財(cái)務(wù)部門要建立流動(dòng)資金主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)臺(tái)賬,提供規(guī)范的現(xiàn)金流量報(bào)表,使管理者能據(jù)以監(jiān)控流動(dòng)資金的運(yùn)作情況,隨時(shí)了解現(xiàn)金流量、庫(kù)存積壓、銷售、應(yīng)收賬款等情況,分析自身的償債能力、資金周轉(zhuǎn)能力和獲利能力。2.2編制現(xiàn)金預(yù)算在規(guī)范基礎(chǔ)管理的前提下,通過(guò)對(duì)企業(yè)的內(nèi)、外部環(huán)境、生產(chǎn)能力、產(chǎn)銷狀況的分析、預(yù)測(cè)和決策,進(jìn)行預(yù)算控制,是實(shí)施現(xiàn)金流量控制的基礎(chǔ)與關(guān)鍵。現(xiàn)金預(yù)算或現(xiàn)金流量預(yù)算是對(duì)預(yù)算期內(nèi)的現(xiàn)金流入與流出以及余額所作的詳細(xì)預(yù)測(cè),它是根據(jù)其他預(yù)算、資本性籌資以及資本性支出計(jì)劃編制出來(lái)的。預(yù)算通常覆蓋一年,并按月或季度劃分為若干個(gè)較短時(shí)期。從廣義上來(lái)說(shuō),現(xiàn)金預(yù)算的編制是在編制銷售收入、銷售成本及利潤(rùn)預(yù)算的基礎(chǔ)上,考慮到信用期和提前付款等因素后,將這些預(yù)算中的收和支出項(xiàng)目轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流量而得到的；同時(shí)現(xiàn)金預(yù)算也考慮到投資活動(dòng)及籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入和流出。實(shí)施預(yù)算可以使企業(yè)的總體目標(biāo)得以分解、落實(shí),使其可以按照各自承擔(dān)的預(yù)算任務(wù)、現(xiàn)金流量指標(biāo),合理安排部門的業(yè)務(wù)工作；現(xiàn)金預(yù)算有利于控制各經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)現(xiàn)金流量,編制預(yù)算使現(xiàn)金流量控制有客觀可循的依據(jù)；執(zhí)行預(yù)算可對(duì)實(shí)際服務(wù)預(yù)算的差異進(jìn)行分析糾正,保證預(yù)定目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)；長(zhǎng)期現(xiàn)金流轉(zhuǎn)預(yù)算的編制,既是企業(yè)進(jìn)行投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益決策的依據(jù),也是企業(yè)合理安排資金籌措,使資金在時(shí)間上和數(shù)量上滿足投資的需要,保證項(xiàng)目順利完成,盡早產(chǎn)生投資效益的依據(jù)。2.3建立控制的指標(biāo)體系,確定考核標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)所有的風(fēng)險(xiǎn)都在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中得到集中體現(xiàn)。企業(yè)的現(xiàn)金流入一旦不足以償還到期債務(wù)現(xiàn)金被到期債務(wù)"擠兌",企業(yè)財(cái)務(wù)便掉進(jìn)了流動(dòng)性陷阱,并可能招致破產(chǎn)訴訟。因此建立控制指標(biāo)對(duì)于保障企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)是十分重要的。構(gòu)建企業(yè)現(xiàn)金流量控制的指標(biāo)體系應(yīng)充分考慮市場(chǎng)、科技、政治和社會(huì)諸方面等風(fēng)險(xiǎn)因素,能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)和長(zhǎng)期盈利,其運(yùn)用能夠有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃、有效地防范控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)又要考慮到控制的成本及其可操作性,務(wù)求使該指標(biāo)體系的應(yīng)用簡(jiǎn)便易行。對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行控制,企業(yè)要在事前了解影響現(xiàn)金流量管理活動(dòng)的因素及影響方式和影響程序,這必須依托于現(xiàn)金流量分析來(lái)實(shí)現(xiàn)。本文擬以企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為核心,建立一套企業(yè)現(xiàn)金流量控制指標(biāo)體系,與現(xiàn)金流量預(yù)算相互配合從而實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)金流量的有效的、動(dòng)態(tài)的控制。2.4加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流入流出的動(dòng)態(tài)管理與控制在定期編制現(xiàn)金流量表和現(xiàn)金預(yù)算的基礎(chǔ)上,企業(yè)還應(yīng)從現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量?jī)煞矫嫒胧肿ズ脤?duì)現(xiàn)金流量的動(dòng)態(tài)管理與控制。抓現(xiàn)金流入量就是要開(kāi)源,不斷擴(kuò)大銷售渠道,提高市場(chǎng)占有率,千方百計(jì)提高銷售收入,并盡快收回應(yīng)收賬款,不斷降低應(yīng)收賬款占銷售收入的比重；否則,即使有很高的銷售收入,企業(yè)一樣會(huì)陷入財(cái)務(wù)困境,甚至破產(chǎn)。如ABD公司近年產(chǎn)品銷售不景氣,公司召開(kāi)銷售會(huì)議,確定五個(gè)銷售部每月應(yīng)完成的銷售任務(wù)為200萬(wàn)元,并與五個(gè)銷售部門分別簽訂了各自的承包合同,承諾凡超過(guò)承包基數(shù)以上的部分按3%的比例兌現(xiàn)獎(jiǎng)金,當(dāng)然完不成任務(wù)沒(méi)有獎(jiǎng)金。會(huì)后,銷售人員群情振奮,積極尋找客戶,超額完成了任務(wù)。該公司的平均銷售利潤(rùn)率為10%,隨著銷售的增長(zhǎng),企業(yè)利潤(rùn)和銷售人員的獎(jiǎng)金也隨之增長(zhǎng)。然而,該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)在考核前已接近一年,而該考核辦法實(shí)施以后不到半年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)已急劇上升,已經(jīng)超過(guò)了一年,面對(duì)供應(yīng)部門要求大量進(jìn)貨的請(qǐng)求,該公司資金告急,償債更加困難。雖然銷售和利潤(rùn)都上去了,但資金越來(lái)越短缺。造成這種不良后果的原因是該公司對(duì)現(xiàn)金特性認(rèn)識(shí)不足。如果將銷售考核指標(biāo)改為銷售收入的回籠額,并按銷售收入回籠時(shí)間的長(zhǎng)短確定不同的獎(jiǎng)金分配方法,回收速度越快,獎(jiǎng)金越高,相信該公司的資金狀況會(huì)有很大改觀。抓現(xiàn)金流出量就是要節(jié)流,要千方百計(jì)節(jié)約開(kāi)支,不斷降低成本費(fèi)用支出。比如儲(chǔ)備存貨不但會(huì)增大進(jìn)貨成本、儲(chǔ)存成本和缺貨成本,而且會(huì)由于占用大量?jī)?chǔ)備資金而造成資金短缺,使流動(dòng)資金失衡。所以在日常的企業(yè)管理中,應(yīng)努力將存貨與銷售成本的比重保持在一個(gè)合理的水平上,并力求使這個(gè)比重降低。在現(xiàn)金流量的管理中,企業(yè)必須堅(jiān)持現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量?jī)墒滞瑫r(shí)抓,兩手都要硬。在開(kāi)源節(jié)流的同時(shí)必須注重加快各種形態(tài)資金的周轉(zhuǎn)速度,以不斷降低資金成本,提高資金的使用效率,實(shí)現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金平衡和企業(yè)價(jià)值最大化。3現(xiàn)金流量管理的措施3.1規(guī)范基礎(chǔ)管理,建立完善的現(xiàn)金流量管理體系對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行控制的第一步就是要規(guī)范基礎(chǔ)管理,制定出涵蓋企業(yè)的各項(xiàng)工作的標(biāo)準(zhǔn),形成企業(yè)管理標(biāo)準(zhǔn)化體系。企業(yè)要合理配置流動(dòng)資金,安排好流動(dòng)資金的籌措、投放。分配、使用和回收工作,科學(xué)控制現(xiàn)金占用量,有效運(yùn)用資金,降低資金成本,并加強(qiáng)現(xiàn)金流量的分析和考核。財(cái)務(wù)部門要建立流動(dòng)資金主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)臺(tái)賬,提供規(guī)范的現(xiàn)金流量報(bào)表,使管理者能據(jù)以監(jiān)控流動(dòng)資金的運(yùn)作情況,隨時(shí)了解現(xiàn)金流量、庫(kù)存積壓、銷售、應(yīng)收賬款等情況,分析自身的償債能力、資金周轉(zhuǎn)能力和獲利能力。3.2定期編制現(xiàn)金流量表和現(xiàn)金預(yù)算表有些企業(yè)為了應(yīng)付年報(bào)的需要,沒(méi)有把現(xiàn)金流量表作為理財(cái)?shù)挠行Чぞ?。事?shí)上,作為反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出情況的現(xiàn)金流量表,能夠說(shuō)明企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的來(lái)龍去脈,反映企業(yè)一定時(shí)期的償債能力、支付股利的能力、未來(lái)獲取現(xiàn)金的能力以及企業(yè)的投資和理財(cái)活動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的影響,有助于對(duì)企業(yè)整體的財(cái)務(wù)狀況作出客觀評(píng)價(jià)。因此,在實(shí)務(wù)工作中,企業(yè)應(yīng)當(dāng)每月編制現(xiàn)金流量表,并將事前的預(yù)測(cè)與事后分析相結(jié)合,即對(duì)現(xiàn)金流量完成情況進(jìn)行事后分析,又在分析的基礎(chǔ)上編制下期的現(xiàn)金預(yù)算表。只有把現(xiàn)金流量表作為日常管理、調(diào)度和控制現(xiàn)金的有效工具,現(xiàn)金流量才能被真正控制住。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制,是財(cái)務(wù)管理工作中特別重要一環(huán),準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算,可以使經(jīng)營(yíng)者作出適當(dāng)?shù)臎Q策。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算,企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總,并將預(yù)期未來(lái)銷量,確定產(chǎn)量及生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)所需資金,以保證企業(yè)核心業(yè)務(wù)的正常運(yùn)營(yíng)的情況下,閑置的資金才可用于投資。以數(shù)字化形式加以統(tǒng)計(jì),建立企業(yè)全面預(yù)算,預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金收支的狀況。也就是說(shuō)對(duì)企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)所需要現(xiàn)金流量需要事先進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)算,最后再作出經(jīng)營(yíng)、投資、籌資決策,這一系列的決策使企業(yè)的人力、物力、財(cái)力各方面達(dá)到一個(gè)較佳的平衡點(diǎn)。3.3建立企業(yè)現(xiàn)金流量的控制指標(biāo)體系,確定考核標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)所有的風(fēng)險(xiǎn)都在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中得到集中體現(xiàn)。企業(yè)的現(xiàn)金流入一旦不足以償還到期債務(wù)現(xiàn)金被到期債務(wù)"擠兌",企業(yè)財(cái)務(wù)便掉進(jìn)了流動(dòng)性陷阱,并可能招致破產(chǎn)訴訟。因此建立控制指標(biāo)對(duì)于保障企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)是十分重要的。構(gòu)建企業(yè)現(xiàn)金流量控制的指標(biāo)體系應(yīng)充分考慮市場(chǎng)、科技、政治和社會(huì)諸方面等風(fēng)險(xiǎn)因素,能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)和長(zhǎng)期盈利,其運(yùn)用能夠有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃、有效地防范控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)又要考慮到控制的成本及其可操作性,務(wù)求使該指標(biāo)體系的應(yīng)用簡(jiǎn)便易行。對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行控制,企業(yè)要在事前了解影響現(xiàn)金流量管理活動(dòng)的因素及影響方式和影響程序,這必須依托于現(xiàn)金流量分析來(lái)實(shí)現(xiàn)。4做好企業(yè)現(xiàn)金流量分析與考核現(xiàn)金流量的分析一般是以現(xiàn)金流量表的形勢(shì)表現(xiàn)出來(lái)的,現(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制為編制基礎(chǔ),反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出情況的報(bào)表。對(duì)現(xiàn)金流量表的分析,既要掌握該表的結(jié)構(gòu)及特點(diǎn),分析其內(nèi)部構(gòu)成,又要結(jié)合損益表和資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行綜合分析,以求全面、客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。因此,現(xiàn)金流量表的分析可從以下幾方面著手：4.1經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與購(gòu)進(jìn)商品。接受勞務(wù)付出的現(xiàn)金進(jìn)行比較。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)正常、購(gòu)銷平衡的情況下,二者比較是有意義的。比率大,說(shuō)明企業(yè)的銷售利潤(rùn)大,銷售回款良好,創(chuàng)現(xiàn)能力強(qiáng)。將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金總額比較,可大致說(shuō)明企業(yè)產(chǎn)品銷售現(xiàn)款占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金的比重有多大。比重大,說(shuō)明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出,營(yíng)銷狀況良好。將本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與上期比較,增長(zhǎng)率越高,說(shuō)明企業(yè)成長(zhǎng)性越好。4.2投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析當(dāng)企業(yè)擴(kuò)大規(guī)?；蜷_(kāi)發(fā)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)時(shí),需要大量的現(xiàn)金投入,投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量補(bǔ)償不了流出量,投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù),但如果企業(yè)投資有效,將會(huì)在未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入用于償還債務(wù),創(chuàng)造收益,企業(yè)不會(huì)有償債困難。因此,分析投資活動(dòng)現(xiàn)金流量,應(yīng)結(jié)合企業(yè)目前的投資項(xiàng)目進(jìn)行,不能簡(jiǎn)單地以現(xiàn)金凈流入還是凈流出來(lái)論優(yōu)劣。4.3籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析一般來(lái)說(shuō),籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越大,企業(yè)面臨的償債壓力也越大,但如果現(xiàn)金凈流入量主要來(lái)自于企業(yè)吸收的權(quán)益性資本,則個(gè)僅不會(huì)面；臨償債壓力,資金實(shí)力反而增強(qiáng)。因此,在分析時(shí),可將吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金與籌資活動(dòng)現(xiàn)金總流入比較,所占比重大,說(shuō)明企業(yè)資金實(shí)力增強(qiáng),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低。4.4現(xiàn)金流量構(gòu)成分析首先,分別計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入的比重,了解現(xiàn)金的主要來(lái)源。一般來(lái)說(shuō),經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大的企業(yè),經(jīng)營(yíng)狀況較好,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低,現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為合理。其次,分別計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出、投資活動(dòng)現(xiàn)金支出和籌資活動(dòng)現(xiàn)金支出占現(xiàn)金總流出的比重,它能具體反映企業(yè)的現(xiàn)金用于哪些方面。一般來(lái)說(shuō),經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出比重大的企業(yè),其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況正常,現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)較為合理。結(jié)束語(yǔ)綜上所述,本文通過(guò)研究現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)的重要性及其特點(diǎn),分析了財(cái)務(wù)管理方面存在的各種問(wèn)題,并針對(duì)他們的特點(diǎn)及存在的問(wèn)題,嘗試尋找出解決問(wèn)題的對(duì)策。只有這樣,企業(yè)才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中,不