資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算課件

1資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算2上周回顧規(guī)劃求解計(jì)算是否正確，用公式或函數(shù)將目標(biāo)函數(shù)與決策變量關(guān)聯(lián)起來目標(biāo)函數(shù)約束條件求解參數(shù)設(shè)置是否正確決策變量區(qū)域的選擇目標(biāo)函數(shù)的最值設(shè)置約束條件，特別是隱含的約束條件的設(shè)置盈虧平衡分析在價(jià)格和產(chǎn)量中，固定1個(gè)因素，分析另1個(gè)因素變動(dòng)的情況下，對利潤的影響成本的構(gòu)成3學(xué)習(xí)目標(biāo)與教學(xué)重點(diǎn)利用Excel豐富的財(cái)務(wù)函數(shù)計(jì)算資金的時(shí)間價(jià)值。理解現(xiàn)值、終值、年金、復(fù)利等基本概念掌握5個(gè)最基本財(cái)務(wù)函數(shù)FV-終值函數(shù)PV-現(xiàn)值函數(shù)PMT-年金函數(shù)RATE-利率函數(shù)NPER-計(jì)息期數(shù)函數(shù)理解財(cái)務(wù)函數(shù)的使用方法并將其靈活運(yùn)用于實(shí)際工作中5資金的現(xiàn)值、終值、年金資金的現(xiàn)值某筆一定數(shù)額的資金的現(xiàn)在價(jià)值資金的終值某筆一定數(shù)額的資金在將來某個(gè)時(shí)間的價(jià)值年金每隔一段時(shí)間（周、月、季度、年）固定發(fā)生的固定金額的資金復(fù)利指在每經(jīng)過一個(gè)計(jì)息期后，都要將所剩利息加入本金，以計(jì)算下期的利息。6復(fù)利終值復(fù)利終值：本金在約定的期限內(nèi)獲得利息后，將利息加入本金再計(jì)利息，逐期滾算到約定期末的本金之和。未來收入或支出的現(xiàn)金值計(jì)算公式Vf=Vp×(1+I)nVf為第n年之后的終值Vp為期初數(shù)額或現(xiàn)值I為利率(年利率)n為時(shí)間周期數(shù)(年)若每年復(fù)利m次，則計(jì)算公式如下Vf=Vp×(1+I/m)m×nm為復(fù)利次數(shù)I/m為每期的利率m×n為時(shí)間周期數(shù)7復(fù)利現(xiàn)值復(fù)利現(xiàn)值：在計(jì)算復(fù)利的情況下，要達(dá)到未來某一特定的資金金額，現(xiàn)在必須投入的本金。當(dāng)前時(shí)間收入或支出的現(xiàn)金值計(jì)算公式Vf為第n年之后的終值Vp為期初數(shù)額或現(xiàn)值I為利率(年利率)n為時(shí)間周期數(shù)(年)若每年復(fù)利m次，則計(jì)算公式m為復(fù)利次數(shù)I/m為每期的利率m×n為時(shí)間周期數(shù)8年金終值年金終值：每年繳納的固定金額，到若干期末后的本利和。每隔一段時(shí)間（周、月、季度、年）固定繳納連續(xù)繳納若干期以后的本利和年金終值又分為先付年金和后付年金計(jì)算公式A為年金，即每年固定支付或收入的數(shù)額n為年金周期數(shù)I為年利率10Excel中財(cái)務(wù)函數(shù)兩個(gè)特別重要的注意：參數(shù)的正負(fù)號。一般，投資的金額以負(fù)數(shù)形式表示，收益的金額以正數(shù)表示。資金、期限與利率在計(jì)時(shí)上保持一致。應(yīng)確認(rèn)所指定的利率rate與期限nper單位一致。按年計(jì)息要用年利率，按月計(jì)息要用月利率按年計(jì)息，資金是以年為單位的數(shù)值；按月計(jì)息，資金是以月為單位的數(shù)值。幾個(gè)重要的財(cái)務(wù)函數(shù)終值函數(shù)FV()現(xiàn)值函數(shù)PV()利率函數(shù)Rate()期限函數(shù)Nper()12終值函數(shù)FV()的應(yīng)用示例1：每月月末往一個(gè)活期帳戶中存入200元，連續(xù)存5年，在年利率為6%（按月計(jì)息）的情況下，該存款序列的終值，即5年后該帳戶中應(yīng)為多少錢？類似-基金定投由于年金是按月發(fā)生并按月計(jì)息的，所以要將年利率除以12，轉(zhuǎn)換為以月利率為單位，填寫rate由于年金是按月發(fā)生并按月計(jì)息的，所以要將年期乘以12轉(zhuǎn)換為以月為單位，填寫nper由于是每月存錢，屬于年金，所以只需設(shè)置pmt參數(shù)，而不是一次性存入錢，不需要設(shè)置pv參數(shù)。由于是月末存入的，所以type為0雖然是存錢，但是是支出，所以pmt參數(shù)的符號為負(fù)由于是想知道5年后的本利和，所以用終值函數(shù)=FV(B3/12,B2*12,-B1)課堂思考1：如果仍是按月存錢，但是是按年計(jì)息的，則這筆存款5年后為多少？14現(xiàn)值函數(shù)PV()格式：PV(rate,nper,pmt,fv,type)功能：在已知期數(shù)、利率及每期付款金額的條件下，返回投資的現(xiàn)值。年金現(xiàn)值就是未來各期年金現(xiàn)在的價(jià)值的總和。如果投資回收的當(dāng)前價(jià)值大于投資的價(jià)值，則這項(xiàng)投資是有收益的。說明：rate為各期利率，是一固定值。nper為總投資（或貸款）期，即該項(xiàng)投資（或貸款）的付款期總數(shù)。type為數(shù)字0或1，用以指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期末。0表示在期末，1表示在期初。如果省略type，則假設(shè)其值為零。pmt為各期所應(yīng)付給（或得到）的金額，其數(shù)值在整個(gè)年金期間（或投資期內(nèi)）保持不變。通常pmt包括本金和利息，但不包括其他費(fèi)用及稅款。如果忽略pmt，則必須包括fv參數(shù)。fv為終值，或在一系列支付后希望得到的現(xiàn)金余額。如果省略fv，則假設(shè)其值為零，并且必須包括pmt參數(shù)。15現(xiàn)值函數(shù)PV()的應(yīng)用示例3：假設(shè)欲購買一項(xiàng)保險(xiǎn)年金，該保險(xiǎn)可以在今后二十年內(nèi)于每月末回報(bào)￥600。此項(xiàng)年金的購買成本為80,000，假定投資回報(bào)率為8%。請問該保險(xiǎn)是否值得購買。由于年金是按月發(fā)生的，所以要將年利率除以12，轉(zhuǎn)換為以月利率為單位，填寫rate由于年金是按月發(fā)生的，所以要講年期乘以12轉(zhuǎn)換為以月為單位，填寫nper由于是每月得到收益，而不是一次性得到收益，所以只需設(shè)置pmt參數(shù)，不需要設(shè)置fv參數(shù)。由于是月末可得，所以type為0由于是收益，所以pmt參數(shù)的符號為正由于是想知道當(dāng)前投資8萬是否物有所值，所以用現(xiàn)值函數(shù)=PV(B3/12,B2*12,B1)由于年金的現(xiàn)值小于實(shí)際支付的購買成本80,000，所以這不是一項(xiàng)合算的投資16利率函數(shù)RATE()語法RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess)說明Nper為總投資（或貸款）期，即該項(xiàng)投資（或貸款）的付款期總數(shù)。Pmt為各期付款額，其數(shù)值在整個(gè)投資期內(nèi)保持不變。如果忽略了pmt，則必須包含fv參數(shù)。Pv為現(xiàn)值，即從該項(xiàng)投資（或貸款）開始計(jì)算時(shí)已經(jīng)入賬的款項(xiàng)，或一系列未來付款當(dāng)前值的累積和，也稱為本金。Fv為未來值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額，如果省略fv，則假設(shè)其值為零（例如，一筆貸款的未來值即為零）。Type數(shù)字0或1，用以指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期末。如果省略type，則假設(shè)其值為零。0—省略或期末，1—期初17利率函數(shù)RATE()應(yīng)用示例4：某承包人建議你貸給他30000元，用作公共工程建設(shè)資金，并同意每年付給你9000元，共付五年，以此作為這筆貸款的最低回報(bào)。那么你如何去決策這筆投資？如何知道這項(xiàng)投資的回報(bào)率呢？由于年金是按年發(fā)生的，所以以年為單位填寫nper由于是每年得到收益，而不是一次性得到收益，所以需設(shè)置pmt參數(shù)。由于是收益，所以pmt參數(shù)的符號為正由于當(dāng)前時(shí)間需要支付一次性的投資資金，所以設(shè)置pv參數(shù)，而不是fv參數(shù)。而由于是支出項(xiàng)，所以pv參數(shù)為負(fù)由于是月末可得，所以type為0由于是想知道投資的回報(bào)率，所以用利率函數(shù)如果你沒有其他投資渠道，只有存銀行或做該項(xiàng)投資，而銀行的5年期固定利率為5%，在不考慮投資風(fēng)險(xiǎn)的情況下，你會(huì)選擇如何安排你的這筆資金？課堂思考2：如果用rate函數(shù)去分析示例3，應(yīng)該怎么做？18計(jì)息期數(shù)函數(shù)NPER()與年金函數(shù)PMT()計(jì)息期數(shù)函數(shù)NPER()格式：NPER(rate,pmt,pv,fv,type)功能：返回每期付款金額及利率固定的某項(xiàng)投資或貸款的期數(shù)。年金函數(shù)PMT()格式：PMT(rate,nper,pv,fv,type)功能：基于固定利率及等額分期付款方式，返回貸款的每期付款額,