如何讀懂上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告

40/40如何讀懂上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告隨著資本市場的健康發(fā)展，越來越多的投資者認(rèn)識到了會計(jì)信息的重要性。企業(yè)的各種財(cái)務(wù)報(bào)表如資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表、合并會計(jì)報(bào)表，蘊(yùn)含了豐富的會計(jì)信息，是反映企業(yè)實(shí)力的一面鏡子。精于閱讀和分析財(cái)務(wù)報(bào)表將有助于投資者以報(bào)表為參照，對上市公司的財(cái)務(wù)狀況和盈利水平有更加詳細(xì)準(zhǔn)確的理解。本文就從什么是財(cái)務(wù)報(bào)告，財(cái)務(wù)報(bào)告的組成，和主要財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行簡單介紹，幫助投資者對財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀提供基礎(chǔ)認(rèn)識。一、財(cái)務(wù)報(bào)告概述（一）財(cái)務(wù)報(bào)告，是指企業(yè)對外提供的反映企業(yè)某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況和某一會計(jì)期間的經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等會計(jì)信息的文件。財(cái)務(wù)報(bào)告包括財(cái)務(wù)報(bào)表和其他應(yīng)當(dāng)在財(cái)務(wù)報(bào)告中披露的相關(guān)信息和資料。（二）財(cái)務(wù)報(bào)表的定義和構(gòu)成財(cái)務(wù)報(bào)表是對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性表述。財(cái)務(wù)報(bào)表至少應(yīng)當(dāng)包括下列組成部分：（1）資產(chǎn)負(fù)債表；（2）利潤表；（3）現(xiàn)金流量表；（4）所有者權(quán)益（或股東權(quán)益。下同）變動表；（5）附注。財(cái)務(wù)報(bào)表可以按照不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類：（1）按財(cái)務(wù)報(bào)表編報(bào)期間的不同，可以分為中期財(cái)務(wù)報(bào)表和年度財(cái)務(wù)報(bào)表。中期財(cái)務(wù)報(bào)表是以短于一個(gè)完整會計(jì)年度的報(bào)告期間為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)報(bào)表，包括月報(bào)、季報(bào)和半年報(bào)等。（2）按財(cái)務(wù)報(bào)表編報(bào)主體的不同。可以分為個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表和合并財(cái)務(wù)報(bào)表。個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表是由企業(yè)在自身會計(jì)核算基礎(chǔ)上對賬簿記錄進(jìn)行加工而編制的財(cái)務(wù)報(bào)表，它主要用以反映企業(yè)自身的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況。合并財(cái)務(wù)報(bào)表是以母公司和子公司組成的企業(yè)集團(tuán)為會計(jì)主體，根據(jù)母公司和所屬子公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，由母公司編制的綜合反映企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)報(bào)表。二、報(bào)表的的內(nèi)容簡介（一）資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)容及結(jié)構(gòu)1、資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表是指反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會計(jì)報(bào)表。它反映企業(yè)在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)和所有者對凈資產(chǎn)的要求權(quán)。通過資產(chǎn)負(fù)債表，可以提供某一日期資產(chǎn)的總額及其結(jié)構(gòu)，表明企業(yè)擁有或控制的資源及其分布情況，使用者可以一目了然地從資產(chǎn)負(fù)債表上了解企業(yè)在某一特定日期所擁有的資產(chǎn)總量及其結(jié)構(gòu)；可以提供某一日期的負(fù)債總額及其結(jié)構(gòu)，表明企業(yè)未來需要用多少資產(chǎn)或勞務(wù)清償債務(wù)以及清償時(shí)間；可以反映所有者所擁有的權(quán)益，據(jù)以判斷資本保值、增值的情況以及對負(fù)債的保障程度。此外，資產(chǎn)負(fù)債表還可以提供進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的基本資料，如將流動資產(chǎn)與流動負(fù)債進(jìn)行比較，計(jì)算出流動比率；將速動資產(chǎn)與流動負(fù)債進(jìn)行比較，計(jì)算出速動比率等，可以表明企業(yè)的變現(xiàn)能力、償債能力和資金周轉(zhuǎn)能力，從而有助于報(bào)表使用者作出經(jīng)濟(jì)決策。2、資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)在我國，資產(chǎn)負(fù)債表采用賬戶式結(jié)構(gòu)，報(bào)表分為左右兩方，左方列示資產(chǎn)各項(xiàng)目，反映全部資產(chǎn)的分布及存在形態(tài)；右方列示負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目，反映全部負(fù)債和所有者權(quán)益的內(nèi)容及構(gòu)成情況。資產(chǎn)負(fù)債表左右雙方平衡，資產(chǎn)總計(jì)等于負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)即“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”。此外，為了使使用者通過比較不同時(shí)點(diǎn)資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)，掌握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動情況及發(fā)展趨勢，企業(yè)需要提供比較資產(chǎn)負(fù)債表，資產(chǎn)負(fù)債表還就各項(xiàng)目再分為“年初余額”和“期末余額”兩欄分別填列。資產(chǎn)負(fù)債表的具體格式如表1所示。表1資產(chǎn)負(fù)債表會企01表編制制單位：XX股份有限公司20×9年12月31日單位：元資產(chǎn)期末余額年初余額負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）期末余額年初余額流動資產(chǎn)：流動負(fù)債：貨幣資金8151311406300短期借款50000300000交易性金融資產(chǎn)015000交易性金融負(fù)債00應(yīng)收票據(jù)66000246000應(yīng)付票據(jù)100000200000應(yīng)收賬款598200299100應(yīng)付賬款953800953800預(yù)付款項(xiàng)100000100000預(yù)收款項(xiàng)00應(yīng)收利息00應(yīng)付職工薪酬180000110000應(yīng)收股利00應(yīng)交稅費(fèi)22673136600其他應(yīng)收款50005000應(yīng)付利息01000存貸24847002580000應(yīng)付股利32215.850一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)00其他應(yīng)付款5000050000其他流動資產(chǎn)100000100000一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債01000000流動資產(chǎn)合計(jì)41690314751400其他流動負(fù)債00非流動資產(chǎn)：流動負(fù)債合計(jì)1592746.852651400可供出售金融資產(chǎn)00非流動負(fù)債：持有至到期投資00長期借款1160000600000長期應(yīng)收款00應(yīng)付債券00長期股權(quán)投資250000250000長期應(yīng)付款00投資性房地產(chǎn)00專項(xiàng)應(yīng)付款00固定資產(chǎn)22010001100000預(yù)計(jì)負(fù)債00在建工程4280001500000遞延所得稅負(fù)債00工程物資3000000其他非流動負(fù)債00固定資產(chǎn)清理00非流動負(fù)債合計(jì)1160000600000生產(chǎn)性生物資產(chǎn)00負(fù)債合計(jì)2752746.853251400油氣資產(chǎn)00所有者權(quán)簽（或股東權(quán)益）：無形資產(chǎn)540000600000實(shí)收資本（或股本）50000005000000開發(fā)支出00資本公積00商譽(yù)00減：庫存股00長期待攤費(fèi)用00盈余公砜124770.4100000遞延所得稅資產(chǎn)75000未分配利潤218013.7550000其他非流動資產(chǎn)200000200000所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計(jì)5342784.155150000非流動資產(chǎn)合計(jì)39265003650000資產(chǎn)總計(jì)80955318401400負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）總計(jì)80955318401400（二）利潤表的內(nèi)容及結(jié)構(gòu)1、利潤表的內(nèi)容利潤表是反映企業(yè)在一定會計(jì)期間的經(jīng)營成果的會計(jì)報(bào)表。利潤表的列報(bào)必須充分反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的主要來源和構(gòu)成，有助于使用者判斷凈利潤的質(zhì)量及其風(fēng)險(xiǎn)，有助于使用者預(yù)測凈利潤的持續(xù)性，從而作出正確的決策。通過利潤表，可以反映企業(yè)一定會計(jì)期間的收入實(shí)現(xiàn)情況，如實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入有多少、實(shí)現(xiàn)的投資收益有多少、實(shí)現(xiàn)的營業(yè)外收入有多少等等；可以反映一定會計(jì)期間的費(fèi)用耗費(fèi)情況，如耗費(fèi)的營業(yè)成本有多少、營業(yè)稅費(fèi)有多少、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用各有多少、營業(yè)外支出有多少等等；可以反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的成果，即凈利潤的實(shí)現(xiàn)情況，據(jù)以判斷資本保值、增值情況。將利潤表中的信息與資產(chǎn)負(fù)債表中的信息相結(jié)合，還可以提供進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的基本資料，如將賒銷收入凈額與應(yīng)收賬款平均余額進(jìn)行比較，計(jì)算出應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；將銷貨成本與存貨平均余額進(jìn)行比較，計(jì)算出存貨周轉(zhuǎn)率；將凈利潤與資產(chǎn)總額進(jìn)行比較，計(jì)算出資產(chǎn)收益率等，可以表現(xiàn)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)情況以及企業(yè)的盈利能力和水平，便于報(bào)表使用者判斷企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，作出經(jīng)濟(jì)決策。2、利潤表的結(jié)構(gòu)常見的利潤表結(jié)構(gòu)主要有單步式和多步式兩種。在我國，企業(yè)利潤表采用的基本上是多步式結(jié)構(gòu)，即通過對當(dāng)期的收入、費(fèi)用、支出項(xiàng)目按性質(zhì)加以歸類，按利潤形成的主要環(huán)節(jié)列示一些中間性利潤指標(biāo)，分步計(jì)算當(dāng)期經(jīng)損益。利潤表主要反映以下幾方面的內(nèi)容：（1）營業(yè)收入，由主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入組成。（2）營業(yè)利潤，營業(yè)收入減去營業(yè)成本（主營業(yè)務(wù)成本、其他業(yè)務(wù)成本）營業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失，加上公允價(jià)值變動收益、投資收益，即為營業(yè)利潤。（3）利潤總額，營業(yè)利潤加上營業(yè)外收入，減去營業(yè)外支出，即為利潤總額。（4）凈利潤，利潤總額減去所得稅費(fèi)用，即為凈利潤。（5）每股收益，普通股或潛在普通股已公開交易的企業(yè)，以及正處于公開發(fā)行普通股或潛在普通股過程中的企業(yè)，還應(yīng)當(dāng)在利潤表中列示每股收益信息，包括基本每股收益和稀釋每股收益兩項(xiàng)指標(biāo)。此外，為了使報(bào)表使用者通過比較不同期間利潤的實(shí)現(xiàn)情況，判斷企業(yè)經(jīng)營成果的未來發(fā)展趨勢，企業(yè)需要提供比較利潤表，利潤表還就各項(xiàng)目再分為“本期金額”和“上期金額”兩欄分別填列。利潤表具體格式見表2。表2利潤表會企02表編制單位；XX股份有限公司20×9年單位：元項(xiàng)目本期金額上期金額（略）一、營業(yè)收人1250000減：營業(yè)成本750000營業(yè)稅金及跗加2000銷售費(fèi)用20000管理費(fèi)用157100財(cái)務(wù)費(fèi)用41500資產(chǎn)減值損失30900加：公允價(jià)值變動收益（損失以“-”號填列）0投資收整（損失以“-”號填列）31500其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益0二、營業(yè)利銅（虧損以“-”號填列）280000加：營業(yè)外收入50000減：營業(yè)外支出19700其中：非流動資產(chǎn)處置損失（略）三、利瀾總顫（虧損總額以“-”號填列）310300減：所得稅費(fèi)用85300四、凈利潤（凈虧損以“-”號填列）225000五、每股收益：（略）（一）基本每股收益（二）稀釋每股收益六、綜合收益：（一）其他綜合收益（二）綜合收益總額（三）現(xiàn)金流量表的內(nèi)容及結(jié)構(gòu)1、現(xiàn)金流量表的內(nèi)容現(xiàn)金流量表，是指反映企業(yè)在一定會計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表。從編制原則上看，現(xiàn)金流量表按照收付實(shí)現(xiàn)制原則編制，將權(quán)責(zé)發(fā)生制下的盈利信息調(diào)整為收付實(shí)現(xiàn)制下的現(xiàn)金流量信息，便于信息使用者了解企業(yè)凈利潤的質(zhì)量。從內(nèi)容上看，現(xiàn)金流量表被劃分為經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動三個(gè)部分，每類活動又分為各具體項(xiàng)目，這些項(xiàng)目從不同角度反映企業(yè)業(yè)務(wù)活動的現(xiàn)金流入與流出，彌補(bǔ)了資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表提供信息的不足。通過現(xiàn)金流量表，報(bào)表使用者能夠了解現(xiàn)金流量的影響因素，評價(jià)企業(yè)的支付能力、償債能力和周轉(zhuǎn)能力，預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量，為其決策提供有力依據(jù)。2、現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)在現(xiàn)金流量表中，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物被視為一個(gè)整體，企業(yè)現(xiàn)金形式的轉(zhuǎn)換不會產(chǎn)生現(xiàn)金的流入和流出。例如，企業(yè)從銀行提取現(xiàn)金，是企業(yè)現(xiàn)金存放形式的轉(zhuǎn)換，并未流出企業(yè)，不構(gòu)成現(xiàn)金流量。同樣，現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物之間的轉(zhuǎn)換也不屬于現(xiàn)金流量，例如，企業(yè)用現(xiàn)金購買三個(gè)月到期的國庫券。根據(jù)企業(yè)業(yè)務(wù)活動的性質(zhì)和現(xiàn)金流量的來源，現(xiàn)金流量表在結(jié)構(gòu)上將企業(yè)一定期間產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分為三類：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量表的具體格式見表3。表3-1現(xiàn)金流量表會企03表編制單位：XX股份有限公司20×9年單位：元項(xiàng)目本期金額上期金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：略銷售商品、挺供勞務(wù)收到的現(xiàn)金1312500收到的稅費(fèi)返還0收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金0經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計(jì)1312500購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金392266支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金300000項(xiàng)目本期金額上期金額支付的各項(xiàng)稅費(fèi)174703支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金80000經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計(jì)1006361經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額365531二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資收到的現(xiàn)金16500取得投資收益收到的現(xiàn)金30000處置周定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額300300處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額0收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金0投資活動現(xiàn)金流入小計(jì)346800購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金601000投資支付的現(xiàn)金0取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈頷0支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金0投資活動現(xiàn)金流出小計(jì)601000投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-254200三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資收到的現(xiàn)金0取得借款收到的現(xiàn)金560000收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金0籌資活動現(xiàn)金流入小計(jì)560000償還債務(wù)支付的現(xiàn)金1250000分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金12500支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金0籌資活動現(xiàn)金流出小計(jì)1262500籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-702500四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響0五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額-591169加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額1406300六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額815131表3-2現(xiàn)金流量補(bǔ)充資料補(bǔ)充資料本期金額上期金額1．將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：略凈利潤225000加：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備30900固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊100000無形資產(chǎn)攤銷60000長期待攤費(fèi)用攤銷0處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失（收益以“-”號填列）-50000固定資產(chǎn)報(bào)廢損失（收益以“-”號填列）19700公允價(jià)值變動損失（收益以“-”號填列）0財(cái)務(wù)費(fèi)用（收益以“-”號填列）11500投資損失（收益以“-”號填列）-31500遞延所得稅資產(chǎn)減少（增加以“-”號填列）-2500遞延所得稅負(fù)債增加（減少以“-”號填列）0存貨的減少（增加以“-”號填列）95300經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（增加以“-”號填列）-120000經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減少以“-”號填列）32131其他0經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈顫3655312．不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動：債務(wù)轉(zhuǎn)為資本0一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券0融資租入固定資產(chǎn)03．現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈變動情況：現(xiàn)金的期末余額815131減：現(xiàn)金的期初余額1406300加：現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額0減：現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額0現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額-591169（四）、所有者權(quán)益變動表的內(nèi)容及結(jié)構(gòu)1、所有者權(quán)益變動表的內(nèi)容所有者權(quán)益變動表是指反映構(gòu)成所有者權(quán)益各組成部分當(dāng)期增減變動情況的報(bào)表。所有者權(quán)益變動表應(yīng)當(dāng)全面反映一定時(shí)期所有者權(quán)益變動的情況，不僅包括所有者權(quán)益總量的增減變動，還包括所有者權(quán)益增減變動的重要結(jié)構(gòu)性信息，特別是要反映直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失，讓報(bào)表使用者準(zhǔn)確理解所有者權(quán)益增減變動的根源。在所有者權(quán)益變動表中，企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示反映下列信息的項(xiàng)目：（1）凈利潤；（2）直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失項(xiàng)目及其總額；（3）會計(jì)政策變更和差錯(cuò)更正的累積影響金額；（4）所有者投入資本和向所有者分配利潤等；（5）提取的盈余公積；（6）實(shí)收資本或股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤的期初和期末余額及其調(diào)節(jié)情況。2、所有者權(quán)益變動表的結(jié)構(gòu)為了清楚地表明構(gòu)成所有者權(quán)益的各組成部分當(dāng)期的增減變動情況，所有者權(quán)益變動表應(yīng)當(dāng)以矩陣的形式列示：一方面，列示導(dǎo)致所有者權(quán)益變動的交易或事項(xiàng)，改變了以往僅僅按照所有者權(quán)益的各組成部分反映所有者權(quán)益變動情況，而是從所有者權(quán)益變動的來源對一定時(shí)期所有者權(quán)益變動情況進(jìn)行全面反映；另一方面，按照所有者權(quán)益各組成部分（包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤和庫存股）及其總額列示交易或事項(xiàng)對所有者權(quán)益的影響。此外，企業(yè)還需要提供比較所有者權(quán)益變動表，所有者權(quán)益變動表還就各項(xiàng)目再分為“本年金額”和“上年金額”兩欄分別填列。所有者權(quán)益變動表的具體格式如表4所示。表4所有者權(quán)益變動表會企04表編制單位：天華股份有限公司20×9年度單位：元項(xiàng)目本年金額上年金額實(shí)收資本（或股本）資本公積減：庫存股盈余公積未分配利潤所有者權(quán)益合計(jì)實(shí)收資本（或股本）資本公積減：庫存股盈余公積未分配利潤所有者權(quán)益合計(jì)一、上年年末余額500000000100000500005150000加：會計(jì)政策變更前期差錯(cuò)更正二、本年年初余額500000000100000500005150000三、本年增減變動金額（減少以“-”號填列）（一）凈利潤225000225000（二）直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失1．可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動凈額2．權(quán)益法下被投資單位其他所有者權(quán)益變動的影響3．與計(jì)入所有者權(quán)益項(xiàng)目相關(guān)的所得稅影響4．其他上述（一）和（二）小計(jì)（三）所有者投入和減少資本1．所有者投入資本2．股份支付計(jì)入所有者權(quán)益的金額3．其他（四）利潤分配1．提取盈余公積24770.4-24770.402．對所有者（或股東）的分配-32215.85-32215.853．其他（五）所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)1．資本公積轉(zhuǎn)增資本（或股本）2．盈余公積轉(zhuǎn)增資本（或股本）3．盈余公積彌樸虧損4．其他四、本年年末余額500000000124770.4190717.755315488.15（五）財(cái)務(wù)報(bào)告附注1、附注的主要內(nèi)容附注是對資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表等報(bào)表中列示項(xiàng)目的文字描述或明細(xì)資料，以及對未能在這些報(bào)表中列示項(xiàng)目的說明等。附注是財(cái)務(wù)報(bào)表的重要組成部分。附注應(yīng)當(dāng)按照如下順序披露有關(guān)內(nèi)容：1）企業(yè)的基本情況①企業(yè)注冊地、組織形式和總部地址。②企業(yè)的業(yè)務(wù)性質(zhì)和主要經(jīng)營活動。③母公司以及集團(tuán)最終母公司的名稱。④財(cái)務(wù)報(bào)告的批準(zhǔn)報(bào)出者和財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出日。2）財(cái)務(wù)報(bào)表的編制基礎(chǔ)3）遵循企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的聲明企業(yè)應(yīng)當(dāng)明確說明編制的財(cái)務(wù)報(bào)表符合企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的要求，真實(shí)、公允地反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)信息，以此明確企業(yè)編制財(cái)務(wù)報(bào)表所依據(jù)的制度基礎(chǔ)。如果企業(yè)編制的財(cái)務(wù)報(bào)表只是部分地遵循了企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則，附注中不得作出這種表述。4）重要會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露采用的重要會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)，不重要的會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)可以不披露。①重要會計(jì)政策的說明由于企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的復(fù)雜性和多樣化，某些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)可以有多種會計(jì)處理方法，也即存在不止一種可供選擇的會計(jì)政策。企業(yè)在發(fā)生某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)時(shí)，必須從允許的會計(jì)處理方法中選擇適合本企業(yè)特點(diǎn)的會計(jì)政策，企業(yè)選擇不同的會計(jì)處理方法，可能極大地影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，進(jìn)而編制出不同的財(cái)務(wù)報(bào)表。為了有助于使用者理解，有必要對這些會計(jì)政策加以披露。需要特別指出的是，說明會計(jì)政策時(shí)還需要披露下列兩項(xiàng)內(nèi)容：a、財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的計(jì)量基礎(chǔ)。會計(jì)計(jì)量屬性包括歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值和公允價(jià)值，這直接顯著影響報(bào)表使用者的分析，這項(xiàng)披露要求便于使用者了解企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的項(xiàng)目是按何種計(jì)量基礎(chǔ)予以計(jì)量的，如存貨是按成本還是可變現(xiàn)凈值計(jì)量等。b、會計(jì)政策的確定依據(jù)。主要是指企業(yè)在運(yùn)用會計(jì)政策過程中所作的對報(bào)表中確認(rèn)的項(xiàng)目金額最具影響的判斷。例如，企業(yè)如何判斷持有的金融資產(chǎn)是持有至到期的投資而不是交易性投資；又比如，對于擁有的持股不足50％的關(guān)聯(lián)企業(yè)，企業(yè)為何判斷企業(yè)擁有控制權(quán)因此將其納入合并范圍；再比如，企業(yè)如何判斷與租賃資產(chǎn)相關(guān)的所有風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已轉(zhuǎn)移給企業(yè)，從而符合融資租賃的標(biāo)準(zhǔn)；以及投資性房地產(chǎn)的判斷標(biāo)準(zhǔn)是什么等等，這些判斷對在報(bào)表中確認(rèn)的項(xiàng)目金額具有重要影響。因此，這項(xiàng)披露要求有助于使用者理解企業(yè)選擇和運(yùn)用會計(jì)政策的背景，增加財(cái)務(wù)報(bào)表的可理解性。②重要會計(jì)估計(jì)的說明企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露會計(jì)估計(jì)中所采用的關(guān)鍵假設(shè)和不確定因素的確定依據(jù)，這些關(guān)鍵假設(shè)和不確定因素在下一會計(jì)期間內(nèi)很可能導(dǎo)致資產(chǎn)、負(fù)債賬面價(jià)值進(jìn)行重大調(diào)整。在確定報(bào)表中確認(rèn)的資產(chǎn)和負(fù)債的賬面金額過程中，企業(yè)有時(shí)需要對不確定的未來事項(xiàng)在資產(chǎn)負(fù)債表日對這些資產(chǎn)和負(fù)債的影響加以估計(jì)。例如，固定資產(chǎn)可收回金額的計(jì)算需要根據(jù)其公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間的較高者確定，在計(jì)算資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值時(shí)需要對未來現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測，并選擇適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率，應(yīng)當(dāng)在附注中披露未來現(xiàn)金流量預(yù)測所采用的假設(shè)及其依據(jù)、所選擇的折現(xiàn)率為什么是合理的等。這些假設(shè)的變動對這些資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目金額的確定影響很大，有可能會在下一個(gè)會計(jì)年度內(nèi)作出重大調(diào)整。因此，強(qiáng)調(diào)這一披露要求，有助于提高財(cái)務(wù)報(bào)表的可理解性。5）會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)變更以及差錯(cuò)更正的說明企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第28號——會計(jì)政策、會計(jì)估計(jì)變更和差錯(cuò)更正》及其應(yīng)用指南的規(guī)定，披露會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)變更以及差錯(cuò)更正的有關(guān)情況。6）重要報(bào)表項(xiàng)目的說明企業(yè)應(yīng)當(dāng)以文字和數(shù)字描述相結(jié)合、盡可能以列表形式披露重要報(bào)表項(xiàng)目的構(gòu)成或當(dāng)期增減變動情況，并與報(bào)表項(xiàng)目相互參照。在披露順序上，一般應(yīng)當(dāng)按照資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表的順序及其報(bào)表項(xiàng)目列示的順序。7）其他需要說明的重要事項(xiàng)這主要包括或有和承諾事項(xiàng)、資產(chǎn)負(fù)債表日后非調(diào)整事項(xiàng)、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易等。三、重要財(cái)務(wù)分析指標(biāo)介紹財(cái)務(wù)報(bào)表中有大量的數(shù)據(jù)，可以組成許多有意義的財(cái)務(wù)比率。這些比率涉及企業(yè)經(jīng)營管理的各個(gè)方面。這些財(cái)務(wù)比率大體上可以分為四類：短期償債能力比率、長期償債能力比率、資產(chǎn)管理比率和盈利能力比率。（一）、短期償債能力比率由于債務(wù)按到期時(shí)間分為短期債務(wù)和長期債務(wù)，所以償債能力分析也分為短期償債能力和長期償債能力分析兩部分。償債能力的衡量方法有兩種：一種是比較債務(wù)與可供償債資產(chǎn)的存量，資產(chǎn)存量超過債務(wù)存量較多，則認(rèn)為償債能力強(qiáng)；另—種是比較償債所需現(xiàn)金和經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，如果產(chǎn)生的現(xiàn)金超過需要的現(xiàn)金較多，則認(rèn)為償債能力強(qiáng)。1、短期債務(wù)與可償債資產(chǎn)的存量比較企業(yè)短期債務(wù)的存量，是資產(chǎn)負(fù)債表中列示的各項(xiàng)流動負(fù)債年末余額?？梢杂脕韮斶€這些債務(wù)的資產(chǎn)，是資產(chǎn)負(fù)債表中列示的流動資產(chǎn)年末余額。流動負(fù)債需要在一年內(nèi)用現(xiàn)金償還，流動資產(chǎn)將在一年內(nèi)變成現(xiàn)金，因此兩者的比較可以反映短期償債能力。流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的存量比較有兩種方法：一種是差額比較，兩者相減的差額為營運(yùn)資本；另一種是比率比較，兩者相除的比率成為短期債務(wù)存量比率。營運(yùn)資本營運(yùn)資本是指流動資產(chǎn)超過流動負(fù)債的部分，其計(jì)算公式如下：營運(yùn)資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債2）短期債務(wù)的存量比率2、短期債務(wù)的存量比率包括流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率。1）流動比率。流動比率是全部流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值。其計(jì)算公式如下：流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債流動比率假設(shè)全部流動資產(chǎn)都可以用于償還短期債務(wù)，表明每l元流動負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為償債的保障。流動比率不存在統(tǒng)一的、標(biāo)準(zhǔn)的流動比率數(shù)值。不同行業(yè)的流動比率，通常有明顯差別。營業(yè)周期越短的行業(yè)，合理的流動比率越低。如果流動比率比上年發(fā)生較大變動，或與行業(yè)平均值出現(xiàn)重大偏離，就應(yīng)對構(gòu)成流動比率的流動資產(chǎn)和流動負(fù)債各項(xiàng)目逐一進(jìn)行分析，尋找形成差異的原因。為了考察流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，有時(shí)還需要分析其周轉(zhuǎn)率。流動比率有某些局限性，在使用時(shí)應(yīng)注意：流動比率假設(shè)全部流動資產(chǎn)都可以變?yōu)楝F(xiàn)金并用于償債，全部流動負(fù)債都需要還清。實(shí)際上，有些流動資產(chǎn)的賬面金額與變現(xiàn)金額有較大差異，如產(chǎn)成品等；經(jīng)營性流動資產(chǎn)是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營所必需的，不能全部用于償債；經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目可以滾動存續(xù)，無需動用現(xiàn)金全部結(jié)清。因此，流動比率是對短期償債能力的粗略估計(jì)。2）速動比率。構(gòu)成流動資產(chǎn)的各個(gè)項(xiàng)目的流動性有很大差別。其中的貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和各種應(yīng)收、預(yù)付款項(xiàng)等，可以在較短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)，稱之為速動資產(chǎn)。另外的流動資產(chǎn)，包括存貨、待攤費(fèi)用、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)及其他流動資產(chǎn)等，稱為非速動資產(chǎn)。非速動資產(chǎn)的變現(xiàn)時(shí)間和數(shù)量具有較大的不確定性：①存貨的變現(xiàn)速度比應(yīng)收款項(xiàng)要慢得多；部分存貨可能已損失報(bào)廢還沒做處理，或者已抵押給某債權(quán)人，不能用于償債；存貨估價(jià)有多種方法，可能與變現(xiàn)金額相差懸殊。②待攤費(fèi)用不能出售變現(xiàn)。③一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)和其他流動資產(chǎn)的數(shù)額有偶然性，不代表正常的變現(xiàn)能力。因此，將可償債資產(chǎn)定義為速動資產(chǎn)，計(jì)算出來的短期債務(wù)存量比率更令人可信。速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值，稱為速動比率，其計(jì)算公式為：速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負(fù)債速動比率假設(shè)速動資產(chǎn)是可以用于償債的資產(chǎn)，表明每l元流動負(fù)債有多少速動資產(chǎn)作為償還保障。如同流動比率一樣，不同行業(yè)的速動比率有很大差別。影響速動比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變成現(xiàn)金，實(shí)際壞賬可能比計(jì)提的準(zhǔn)備要多；季節(jié)性的變化，可能使報(bào)表上的應(yīng)收賬款數(shù)額不能反映平均水平。3）現(xiàn)金比率。速動資產(chǎn)中，流動性最強(qiáng)、可直接用于償債的資產(chǎn)稱為現(xiàn)金資產(chǎn)?，F(xiàn)金資產(chǎn)包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)等。它們與其他速動資產(chǎn)有區(qū)別，其本身就是可以直接償債的資產(chǎn)，而非速動資產(chǎn)需要等待不確定的時(shí)間，才能轉(zhuǎn)換為不確定數(shù)額的現(xiàn)金?，F(xiàn)金資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值稱為現(xiàn)金比率，其計(jì)算公式如下：現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）÷流動負(fù)債現(xiàn)金比率假設(shè)現(xiàn)金資產(chǎn)是可償債資產(chǎn)，表明l元流動負(fù)債有多少現(xiàn)金資產(chǎn)作為償還保障。2、短期債務(wù)與現(xiàn)金流量的比較短期債務(wù)的數(shù)額是償債需要的現(xiàn)金流量，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是可以償債的現(xiàn)金流量，兩者相除稱為現(xiàn)金流量比率。其計(jì)算公式為：現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量÷流動負(fù)債現(xiàn)金流量比率表明每1元流動負(fù)債的經(jīng)營現(xiàn)金流量保障程度。該比率越高，償債越有保障。3、影響短期償債能力的其他因素上述短期償債能力比率，都是根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表中資料計(jì)算的。還有一些表外因素也會影響企業(yè)的短期償債能力，甚至影響相當(dāng)大。財(cái)務(wù)報(bào)表的使用人應(yīng)盡可能了解這方面的信息，有利于做出正確的判斷。1）增強(qiáng)短期償債能力的因素增強(qiáng)短期償債能力的表外因素主要有：①可動用的銀行貸款指標(biāo)：銀行已同意、企業(yè)未辦理貸款手續(xù)的銀行貸款限額，可以隨時(shí)增加企業(yè)的現(xiàn)金，提高支付能力。這一數(shù)據(jù)不反映在財(cái)務(wù)報(bào)表中，但會在董事會決議中披露。②準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的非流動資產(chǎn)：企業(yè)可能有一些長期資產(chǎn)可以隨時(shí)出售變現(xiàn)，而不出現(xiàn)在“一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)”項(xiàng)目中。例如，儲備的土地、未開采的采礦權(quán)、目前出租的房產(chǎn)等，在企業(yè)發(fā)生周轉(zhuǎn)困難時(shí)，將其出售并不影響企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營。③償債能力的聲譽(yù)：如果企業(yè)的信用很好，在短期償債方面出現(xiàn)暫時(shí)困難比較容易籌集到短缺的現(xiàn)金。2）降低短期償債能力的因素降低短期償債能力的表外因素有：①與擔(dān)保有關(guān)的或有負(fù)債，如果它的數(shù)額較大并且可能發(fā)生，就應(yīng)在評價(jià)償債能力時(shí)給予關(guān)注；②經(jīng)營租賃合同中承諾的付款，很可能是需要償付的義務(wù)；③建造合同、長期資產(chǎn)購置合同中的分階段付款，也是一種承諾，應(yīng)視同需要償還的債務(wù)。（二）長期償債能力比率衡量長期償債能力的財(cái)務(wù)比率，也分為存量比率和流量比率兩類。1、總債務(wù)存量比率從長期來看，所有的債務(wù)都要償還。因此，反映長期償債能力的存量比率是總債務(wù)、總資產(chǎn)和股東權(quán)益之間的比例關(guān)系。常用比率包括：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)和長期資本負(fù)債率。1）資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額占資產(chǎn)總額的百分比，其計(jì)算公式如下：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債÷資產(chǎn)）×100％資產(chǎn)負(fù)債率反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過負(fù)債取得的。它可以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。資產(chǎn)負(fù)債率越低，企業(yè)償債越有保證，貸款越安全。資產(chǎn)負(fù)債率還代表企業(yè)的舉債能力。一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越低，舉債越容易。如果資產(chǎn)負(fù)債率高到一定程度，沒有人愿意提供貸款了，則表明企業(yè)的舉債能力已經(jīng)用盡。2）產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)負(fù)債率的另外兩種表現(xiàn)形式，它和資產(chǎn)負(fù)債率的性質(zhì)一樣，其計(jì)算公式如下：產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷股東權(quán)益權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)÷股東權(quán)益（=1+產(chǎn)權(quán)比率=）產(chǎn)權(quán)比率表明1元股東權(quán)益借入的債務(wù)數(shù)額。權(quán)益乘數(shù)表明1元股東權(quán)益擁有的總資產(chǎn)。它們是兩種常用的財(cái)務(wù)杠桿計(jì)量，可以反映特定情況下資產(chǎn)利潤率和權(quán)益利潤率之間的倍數(shù)關(guān)系。財(cái)務(wù)杠桿表明債務(wù)的多少，與償債能力有關(guān)，并且可以表明權(quán)益凈利率的風(fēng)險(xiǎn)，也與盈利能力有關(guān)。3）長期資本負(fù)債率長期資本負(fù)債率是指非流動負(fù)債占長期資本的百分比，其計(jì)算公式如下：長期資本負(fù)債率=[非流動負(fù)債÷（非流動負(fù)債+股東權(quán)益）]×100%長期資本負(fù)債率反映企業(yè)長期資本的結(jié)構(gòu)。由于流動負(fù)債的數(shù)額經(jīng)常變化，資本結(jié)構(gòu)管理大多使用長期資本結(jié)構(gòu)。2、總債務(wù)流量比率1）利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)是指息稅前利潤為利息費(fèi)用的倍數(shù)。其計(jì)算公式如下：利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費(fèi)用=（凈利潤+利息費(fèi)用+所得稅費(fèi)用）÷利息費(fèi)用通常，可以用財(cái)務(wù)費(fèi)用的數(shù)額作為利息費(fèi)用，也可以根據(jù)報(bào)表附注資料確定更準(zhǔn)確的利息費(fèi)用數(shù)額。長期債務(wù)不需要每年還本，卻需要每年付息。利息保障倍數(shù)表明l元債務(wù)利息有多少倍的息稅前收益作保障，它可以反映債務(wù)政策的風(fēng)險(xiǎn)大小。如果企業(yè)一直保持按時(shí)付息的信譽(yù)，則長期負(fù)債可以延續(xù)，舉借新債也比較容易。利息保障倍數(shù)越大，利息支付越有保障。如果利息支付尚且缺乏保障，歸還本金就很難指望。因此，利息保障倍數(shù)可以反映長期償債能力。如果利息保障倍數(shù)小于l，表明自身產(chǎn)生的經(jīng)營收益不能支持現(xiàn)有的債務(wù)規(guī)模。利息保障倍數(shù)等于l也是很危險(xiǎn)的，因?yàn)橄⒍惽袄麧櫴芙?jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的影響，是不穩(wěn)定的，而利息的支付卻是固定數(shù)額。利息保障倍數(shù)越大，公司擁有的償還利息的緩沖資金越多。2）現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)現(xiàn)金流量基礎(chǔ)的利息保障倍數(shù)，是指經(jīng)營現(xiàn)金流量為利息費(fèi)用的倍數(shù)。其計(jì)算公式如下：現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金流量÷利息費(fèi)用現(xiàn)金基礎(chǔ)的利息保障倍數(shù)表明，l元的利息費(fèi)用有多少倍的經(jīng)營現(xiàn)金流量作保障。它比收益基礎(chǔ)的利息保障倍數(shù)更可靠，因?yàn)閷?shí)際用以支付利息的是現(xiàn)金，而不是收益。3）現(xiàn)金流量債務(wù)比現(xiàn)金流量與債務(wù)比，是指經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與債務(wù)總額的比率。其計(jì)算公式為：經(jīng)營現(xiàn)金流量與債務(wù)比=（經(jīng)營現(xiàn)金流量÷債務(wù)總額）×100％公式中的“債務(wù)總額”，一般情況下使用年末和年初的加權(quán)平均數(shù)，為了簡便。也可以使用期末數(shù)。該比率表明企業(yè)用經(jīng)營現(xiàn)金流量償付全部債務(wù)的能力。比率越高，承擔(dān)債務(wù)總額的能力越強(qiáng)。3、影響長期償債能力的其他因素上述衡量長期償債能力的財(cái)務(wù)比率是根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)計(jì)算的，還有一些表外因素影響企業(yè)的長期償債能力，必須引起足夠的重視。1）長期租賃當(dāng)企業(yè)急需某種設(shè)備或廠房而又缺乏足夠的資金時(shí)，可以通過租賃的方式解決。財(cái)產(chǎn)租賃的形式包括融資租賃和經(jīng)營租賃。融資租賃形成的負(fù)債大多會反映于資產(chǎn)負(fù)債表，而經(jīng)營租賃則沒有反映于資產(chǎn)負(fù)債表。當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營租賃量比較大、期限比較長或具有經(jīng)常性時(shí)，就形成了一種長期性籌資，這種長期性籌資，到期時(shí)必須支付租金，會對企業(yè)的償債能力產(chǎn)生影響。因此，如果企業(yè)經(jīng)常發(fā)生經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)，應(yīng)考慮租賃費(fèi)用對償債能力的影響。2）債務(wù)擔(dān)保擔(dān)保項(xiàng)目的時(shí)間長短不一，有的涉及企業(yè)的長期負(fù)債。有的涉及企業(yè)的流動負(fù)債。在分析企業(yè)長期償債能力時(shí)，應(yīng)根據(jù)有關(guān)資料判斷擔(dān)保責(zé)任帶來的潛在長期負(fù)債問題。3）未決訴訟未決訴訟一旦判決敗訴，便會影響企業(yè)的償債能力，因此在評價(jià)企業(yè)長期償債能力時(shí)要考慮其潛在影響。（三）資產(chǎn)管理比率資產(chǎn)管理比率是衡量公司資產(chǎn)管理效率的財(cái)務(wù)比率。常用的有：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率等。1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是應(yīng)收賬款與銷售收入的比率。它有三種表示形式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)和應(yīng)收賬款與收入比。其計(jì)算公式如下：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，表明應(yīng)收賬款一年中周轉(zhuǎn)的次數(shù)，或者說明l元應(yīng)收賬款投資支持的銷售收入。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，也稱為應(yīng)收賬款的收現(xiàn)期，表明從銷售開始到回收現(xiàn)金平均需要的天數(shù)。應(yīng)收賬款與收入比，可以表明l元銷售收入需要的應(yīng)收賬款投資。2、存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是銷售收入與存貨的比值。也有三種計(jì)量方式，其計(jì)算公式如下：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷（銷售收入÷存貨）存貨與收入比=存貨÷銷售收入3、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與流動資產(chǎn)的比值，也有三種計(jì)量方式，其計(jì)算公式為：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷（銷售收入÷流動資產(chǎn)）=365÷流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)與收入比=流動資產(chǎn)÷銷售收入流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，表明流動資產(chǎn)一年中周轉(zhuǎn)的次數(shù)，或者說是l元流動資產(chǎn)所支持的銷售收入。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)表明流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次所需要的時(shí)間，也就是期末流動資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金平均所需要的時(shí)問。流動資產(chǎn)與收入比，表明l元收入所需要的流動資產(chǎn)投資。4、非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與非流動資產(chǎn)的比值，也有三種計(jì)量方式，其計(jì)算公式為：非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷非流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷（銷售收入÷非流動資產(chǎn)）=365÷非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)非流動資產(chǎn)與收入比=非流動資產(chǎn)÷銷售收入非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映非流動資產(chǎn)的管理效率。分析時(shí)主要是針對投資預(yù)算和項(xiàng)目管理，分析投資與其競爭戰(zhàn)略是否一致，收購和剝離政策是否合理等。5、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與總資產(chǎn)之間的比率。它有三種表示方式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)、總資產(chǎn)與收入比。1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及其計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)表示總資產(chǎn)在一年中周轉(zhuǎn)的次數(shù)。其計(jì)算公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷總資產(chǎn)在銷售利潤率不變的條件下，周轉(zhuǎn)的次數(shù)越多，形成的利潤越多，所以它可以反映盈利能力。它也可以理解為l