第14章-國際要素流動與跨國公司-新編國際貿(mào)易課件

第十四章國際要素流動與跨國公司第十四章國際要素流動與跨國公司1章節(jié)構(gòu)架國際一體化的另一種形式

—生產(chǎn)要素的國際流動國際勞動力流動國際資本借貸跨國公司和外商直接投資章節(jié)構(gòu)架國際一體化的另一種形式2導(dǎo)言我們討論的三個中心問題是：國際要素流動與國家間比較優(yōu)勢的關(guān)系是怎樣的？要素輸出國和要素輸入國的利益分配是怎樣的？要素所有者的利益是否與國家的利益分配一致？導(dǎo)言我們討論的三個中心問題是：3第一節(jié)國際勞動力流動

移民和勞務(wù)輸出移民：勞動者到外國定居勞務(wù)輸出：勞動者在別國臨時工作第一節(jié)國際勞動力流動移民和勞務(wù)輸出4國際勞動力流動到目前為止，國際勞動力流動的發(fā)展分為了三個階段：第一階段是從18世紀初期到第一次世界大戰(zhàn)之前-歐美工業(yè)化時期。這一時期的勞動力流動主要集中在歐美地區(qū)，主要表現(xiàn)為從人口稠密的工業(yè)化國家流動到人口稀少的迅速工業(yè)化的國家第二階段是從第一次世界大戰(zhàn)開始到第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束，歐洲居民大量移民美國。因此，國際勞動力呈現(xiàn)單向流動的特點。第三階段是二戰(zhàn)以后-后工業(yè)化時代，這個時期勞動力流動的特點是從人口稠密而處于工業(yè)化初期的國家流到迅速工業(yè)化或后工業(yè)化國家，勞動力流動呈現(xiàn)出全球性的特征。

國際勞動力流動到目前為止，國際勞動力流動的發(fā)展分為了三個階段5國際勞動力流動的單一商品模型模型假設(shè)：兩個國家：本國和外國一種商品兩種生產(chǎn)要素：勞動（可流動）和土地（不可流動）國際勞動力流動的單一商品模型模型假設(shè)：6單一商品模型如圖14-1所示，產(chǎn)出隨著雇傭的工人數(shù)量的增減而增減。勞動供給越多，產(chǎn)出越大。生產(chǎn)函數(shù)Q(T,L)的斜率隨雇傭的工人數(shù)量的增加而下降。當一國希望在既定的土地上更多的采用勞動密集型的生產(chǎn)技術(shù)時，勞動對土地的進一步替代會變的越來越困難，勞動的邊際產(chǎn)出下降。生產(chǎn)函數(shù)Q(T,L)：在土地供給一定的條件下一國的產(chǎn)出如何隨勞動的變化而變化。單一商品模型如圖14-1所示，產(chǎn)出隨著雇傭的工人數(shù)量的增減而7單一商品模型那么勞動和土地的收入是多少？一國經(jīng)濟的總產(chǎn)出可以用邊際產(chǎn)出曲線下方的面積的來衡量?？偖a(chǎn)出分為兩個部分：支付給工人的工資和支付給土地所有者的租金。我們假設(shè)完全競爭經(jīng)濟，因此給定勞動的雇傭水平，對應(yīng)的邊際勞動產(chǎn)出等于實際工資率。支付給工人的工資等于實際工資率與雇傭的勞動數(shù)量的乘積，曲線下方的另一塊則是支付給土地所有者的租金。隨著就業(yè)增加，邊際勞動產(chǎn)出相應(yīng)下降。單一商品模型那么勞動和土地的收入是多少？隨著就業(yè)增加，邊際勞8單一商品模型我們假設(shè)最初本國的工人數(shù)量是OL1，外國的工人數(shù)量是L1O*，本國的工人數(shù)量大于外國的工人數(shù)量。如果工人能夠自由流動，那么本國的工人流向外國直達兩國的實際工資率相等為止（點A），L1L2是勞動從本國向外國的流動量。國際勞動力的流動使得要素價格趨同，本國實際工資率上升，外國的實際工資率下降。這一過程一直持續(xù)到兩國的實際工資率相等為止。單一商品模型我們假設(shè)最初本國的工人數(shù)量是OL1，外國的工人數(shù)9單一商品模型福利效應(yīng)：本國的產(chǎn)出減少了其邊際產(chǎn)量曲線下從L2到L1對應(yīng)的面積ACL1L2，外國的產(chǎn)出則增加了其邊際產(chǎn)量曲線下從L1到L2對應(yīng)的面積ABL1L2。外國的收益要大于本國的損失，其凈值等于圖中陰影部分的面積ABC。因此，世界的總產(chǎn)出增加。單一商品模型福利效應(yīng)：10單一商品模型要素所有者的收入分配：那些原先在本國工作的工人獲取更高的實際工資，而那些原先在外國工作的工人的工資下降。外國的土地所有者由于更充足的勞動供給而獲利，但是本國的土地所有者的收入惡化。單一商品模型要素所有者的收入分配：11案例工人數(shù)邊際產(chǎn)出1282263244225206187168149121010假設(shè)本國有9個工人，外國有5個工人，使用本節(jié)的單一商品模型，計算要素的收入分配，和國家的產(chǎn)出。

案例工人數(shù)邊際產(chǎn)出12822632442252061871612案例工人數(shù)邊際產(chǎn)出1282263244225206187168149121010允許國際勞動力流動后，本國工人數(shù)L=7，外國工人數(shù)L*=7，世界均衡工資率w=w*=16。

案例工人數(shù)邊際產(chǎn)出12822632442252061871613擴展分析在我們的簡單模型中，要素流動完全替代了商品貿(mào)易，然而在現(xiàn)實中，國際要素流動存在太多障礙使得勞動、資本及其他潛在的可流動的要素不能自由流動，以及有些要素-如土地，森林等都不能遷移，因此，要素流動并不消除國際商品貿(mào)易的動因。如果我們假設(shè)兩國生產(chǎn)兩種商品，且其中一種比另一種更為密集地使用勞動，那么商品貿(mào)易可以是要素流動的替代，即本國可以通過出口勞動密集型產(chǎn)品和進口土地密集型產(chǎn)品來達到出口勞動和進口土地的目的。在現(xiàn)實中，有時各國之間的資源差異太大或是國家之間的科學(xué)技術(shù)水平的差別使得各國從事專業(yè)化生產(chǎn)，或是各國之間存在各種貿(mào)易壁壘，因此，商品貿(mào)易也并非國際要素流動的完全替代品。擴展分析在我們的簡單模型中，要素流動完全替代了商品貿(mào)易，然而14

第二節(jié)國際借貸國際資本流動的兩種模式：資產(chǎn)組合投資（portfolioinvestment）外國直接投資（foreigndirectinvestment，簡寫為FDI）其中資產(chǎn)組合投資又可分為國際借貸和國際證券投資。國際借貸是個簡單的金融交易，借款人得到了在當期超前消費的權(quán)利并承諾在未來償還本息給貸款人。第二節(jié)國際借貸國際資本流動的兩種模式：國際借貸是個簡單的15國際資本流動的發(fā)展從13世紀國際資本流動出現(xiàn)以來，它經(jīng)歷了規(guī)模由小到大、流動速度由慢到快、監(jiān)管由嚴到寬，高漲低潮不斷交替的曲折發(fā)展過程。19世紀末20世紀初，金本位制度的盛行使得國際資本流動得到迅猛發(fā)展。二戰(zhàn)后初期，布雷頓森林體系建立，各國實行固定匯率制度和資本管制，資本流動受限。20世紀70年代，布雷頓森林體系崩潰，美國和其他一些國家逐漸解除對跨境資本流動的管制以及石油美元流入歐美市場，國際資本流動進入新的發(fā)展時期。國際資本流動的發(fā)展從13世紀國際資本流動出現(xiàn)以來，它經(jīng)歷了規(guī)16國際資本流動的發(fā)展20世紀80年代初，石油美元減少，新興市場國家獲得國際貸款的條件急劇惡化，發(fā)生了拉美債務(wù)危機。發(fā)達國家間的資本流動受債務(wù)危機的影響輕微，新興市場國家的資本流動進入比較長的收縮期。20世紀90年代以來，國際資本流動進入全球化和金融自由化發(fā)展階段。國際資本流動的規(guī)?？涨皵U大，流動方式和方向也逐漸多樣化，它對世界經(jīng)濟的影響力越來越大。一方面，國際資本流動極大地促進了世界經(jīng)濟的增長；另一方面，它的高度流動性和不確定性也促發(fā)了區(qū)域性或全球性金融危機。國際資本流動的發(fā)展20世紀80年代初，石油美元減少，新興市場17關(guān)于國際借貸的簡單模型假設(shè)一個國家只消費一種商品并只存在當期和未來兩個時期我們將國際借貸看做用現(xiàn)在的商品換取將來的商品，也就是跨時交易關(guān)于國際借貸的模型變?yōu)閮煞N商品貿(mào)易的模型：當期消費和未來消費之間的選擇關(guān)于國際借貸的簡單模型假設(shè)一個國家只消費一種商品并只存在當期18跨時生產(chǎn)可能性

(intertemporalproductionpossibilities)那么一國如何在商品的當期消費和未來消費之間做出選擇？圖14-4中的跨時生產(chǎn)可能性邊界概括了這種選擇組合。當一國減少當期消費，一方面，它可以進行更多的投資，進而有更多的資本用于生產(chǎn)未來消費。另一方面，根據(jù)邊際產(chǎn)出遞減的原則，用于生產(chǎn)的資本存量越多，資本的投資回報率越低，生產(chǎn)一單位未來消費需要放棄的當期消費越多?？鐣r生產(chǎn)可能性

(intertemporalproduc19實際利率那么兩國之間如何進行跨時交易？一個國家如果在當期借款，它的當期消費能夠超出他的產(chǎn)出。但是在未來它必須償還借款及利息，因而在未來它的消費將會少于他的產(chǎn)出。通過借款，它實際上用一定的未來消費換取了當期的消費。假定貸款合同都使用實際利率，如果借貸的實際利息率為r，那么借入1單位的當前消費，未來將要償還（1+r）的未來消費，所以未來消費的相對價格就是1/(1+r)。實際利率那么兩國之間如何進行跨時交易？20未來消費的相對需求和供給當未來消費的相對價格升高時，即實際利率降低，一國則會投資的更多，增加未來消費的相對供給。因此，未來消費的相對供給是一條向上傾斜的曲線。同樣，國家也有跨時消費偏好，即愿意放棄多少當期消費來換取未來消費（跨時替代效應(yīng)），當未來消費的相對價格升高時，國家對未來消費的需求降低，未來消費的相對需求表現(xiàn)為一個向下傾斜的曲線。未來消費的相對需求和供給當未來消費的相對價格升高時，即實際利21跨時比較優(yōu)勢我們假設(shè)本國的跨時生產(chǎn)可能性偏向當期生產(chǎn)，外國的生產(chǎn)可能性偏向于未來生產(chǎn)，即本國是一個在生產(chǎn)當期消費產(chǎn)品上具有比較優(yōu)勢的國家。那么在沒有國際借貸時，本國對未來消費的相對供給曲線低于外國，本國的未來消費的相對價格高于外國，即本國的實際利率低于外國?？鐣r比較優(yōu)勢我們假設(shè)本國的跨時生產(chǎn)可能性偏向當期生產(chǎn)，外國的22世界均衡實際利率的決定在允許國際借貸后，世界的實際利率將由世界對未來消費的相對供給與相對需求決定。在世界實際利率上，本國將出口當期消費，進口未來消費，即本國將在當期向外國貸款并在未來收回本息。世界均衡實際利率的決定在允許國際借貸后，世界的實際利率將由世23國際借貸的福利影響國際借貸的福利影響24國際借貸的福利影響國際借貸擴大了各國消費選擇的范圍，如圖14-6所示，本國的跨期生產(chǎn)可能性曲線比外國更加的偏向當期消費的生產(chǎn)，點Q和Q*分別代表本國和外國生產(chǎn)組合。國際借貸促進了資本在世界范圍內(nèi)的有效配置，世界的產(chǎn)出和各國居民的福利水平提高。國際借貸的福利影響國際借貸擴大了各國消費選擇的范圍，如圖1425

第三節(jié)對外直接投資與跨國公司國際資本流動的另一個重要組成部分-對外直接投資（ForeignDirectInvestment，簡稱FDI），F(xiàn)DI是跨國公司的資本流動的主要形式?？鐕荆∕ultinationalCorporations,MNCs）指的是在兩個或是兩個以上的國家（或地區(qū)）擁有生產(chǎn)性資產(chǎn)，在母公司統(tǒng)一決策體系下從事國際性生產(chǎn)和經(jīng)營活動的企業(yè)。第三節(jié)對外直接投資與跨國公司國際資本流動的另一個重要組成26對外直接投資與跨國公司FDI的兩種形式：一種是跨境兼并，即一國的公司購買外國公司的股權(quán)，另一種是綠地投資，即在外國設(shè)立生產(chǎn)設(shè)施。左圖是海爾集團在美國南卡羅萊州的工廠。對外直接投資與跨國公司FDI的兩種形式：一種是跨境兼并，即一27對外直接投資的發(fā)展到目前為止，對外直接投資的發(fā)展分為了四個階段：第一階段是殖民時代到第一次世界大戰(zhàn)，主要表現(xiàn)為歐洲殖民宗主國對美洲、東亞等殖民國家的資源開發(fā)和商業(yè)貿(mào)易等領(lǐng)域的直接投資。第二階段是第一次世界大戰(zhàn)到第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束，這個階段全世界直接投資都下降，主要是美國向拉丁美洲的直接投資。對外直接投資的發(fā)展到目前為止，對外直接投資的發(fā)展分為了四個階28對外直接投資的發(fā)展第三階段是第二次世界大戰(zhàn)后到20世紀90年代，歐洲，美國和日本互為直接投資目標國，東亞發(fā)展中國家也開始發(fā)展成為直接投資的目標國。第四階段是20世紀90年代以來，發(fā)達國家直接投資的增長速度放慢，占世界對外直接投資的比重下降，與之相對應(yīng)的是發(fā)達國家對發(fā)展中國家和發(fā)展中國家之間的直接投資迅速增長，以及發(fā)展中國家對外直接投資興起。對外直接投資的發(fā)展第三階段是第二次世界大戰(zhàn)后到20世紀90年29第14章-國際要素流動與跨國公司-新編國際貿(mào)易課件30對外直接投資的現(xiàn)狀第一，發(fā)達經(jīng)濟體的FDI流動量最大，且發(fā)達經(jīng)濟體的FDI比發(fā)展中經(jīng)濟體和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟體的FDI的波動性要大的多，其原因是發(fā)達經(jīng)濟體的FDI流動主要表現(xiàn)為跨境兼并的資本流動。第二，發(fā)展中經(jīng)濟體和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟體的FDI流量占比呈現(xiàn)出穩(wěn)定的增長，波動相對穩(wěn)定，其原因是發(fā)展中經(jīng)濟體和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟體的FDI流入類型多為綠地投資，綠地投資涉及到固定資產(chǎn)投資，資本流動相對穩(wěn)定。對外直接投資的現(xiàn)狀第一，發(fā)達經(jīng)濟體的FDI流動量最大，且發(fā)達31第14章-國際要素流動與跨國公司-新編國際貿(mào)易課件32對外直接投資的現(xiàn)狀2009年之后，由于發(fā)達經(jīng)濟體FDI流量在金融風暴后下挫，發(fā)展中經(jīng)濟體和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟體的FDI流量占比超過了50%并繼續(xù)穩(wěn)步擴大。近年，F(xiàn)DI流量增長最快的部分是從發(fā)展中經(jīng)濟體流向發(fā)展中經(jīng)濟體。圖14-8顯示了2013年FDI流出量排名世界前20的經(jīng)濟體，F(xiàn)DI雖然主要還是從發(fā)達經(jīng)濟體流出，但是一些大型的發(fā)展中經(jīng)濟體也排名前列，例如中國和俄羅斯的FDI流出在2013年分別排名第三和第四名。對外直接投資的現(xiàn)狀2009年之后，由于發(fā)達經(jīng)濟體FDI流量在33跨國公司在世界經(jīng)濟中的地位FDI流量的增長反映了跨國公司在世界經(jīng)濟中的逐漸遞增的重要性?？鐕就鈬庸镜匿N售額，增值（銷售額減去購買的中間產(chǎn)品價值）和員工數(shù)，也是反映跨國公司的經(jīng)濟活動的重要指標。

跨國公司在世界經(jīng)濟中的地位FDI流量的增長反映了跨國公司在世34跨國公司在世界經(jīng)濟中的地位表14-1一些衡量跨國公司經(jīng)濟活動的指標

按現(xiàn)行價格計算的價值（單位：10億美元）項目19902005-2007金融危機前平均值201120122013FDI流入量2081,4931,7001,3301,452外國子公司銷售額4,72321,46928,51631,53234,508外國子公司增值（產(chǎn)值）8814,8786,2627,0897,492外國子公司總資產(chǎn)3,89342,17983,75489,56896,625外國子公司員工數(shù)（千人）20,62553,30663,41667,15570,726按占世界GDP總量的百分比衡量FDI流入量1%3%2%2%2%外國子公司銷售額21%42%40%43%46%外國子公司增值（產(chǎn)值）4%10%9%10%10%外國子公司總資產(chǎn)17%82%117%123%130%數(shù)據(jù)來源：聯(lián)合國貿(mào)易發(fā)展會議，世界投資報告2014跨國公司在世界經(jīng)濟中的地位表14-1一些衡量跨國公司經(jīng)濟活35跨國公司對外直接投資的動因1981年，Dunning的OLI理論最為系統(tǒng)性的概括了跨國公司的優(yōu)勢并且解釋了跨國公司FDI的動因。第一，所有權(quán)優(yōu)勢（ownership），即跨國公司擁有的某些特殊資產(chǎn)（有形或無形資產(chǎn)）使其在外國市場擁有競爭力。第二，區(qū)位優(yōu)勢（location），即跨國公司能夠在某些國家和地區(qū)更加有效的生產(chǎn)。第三，內(nèi)部化優(yōu)勢（internalization）,即在公司內(nèi)部范圍的資源配置比在公司外部更加有效的情況?？鐕緦ν庵苯油顿Y的動因1981年，Dunning的OLI36跨國公司對外直接投資的動因隨著80年代以后，規(guī)模經(jīng)濟，市場結(jié)構(gòu)，產(chǎn)品差異等理論的一般均衡模型的發(fā)展，關(guān)于對外直接投資的一般均衡模型才建立起來，其中應(yīng)用最為普遍的是Krugman的規(guī)模經(jīng)濟貿(mào)易模型?？鐕緦ν庵苯油顿Y的動因隨著80年代以后，規(guī)模經(jīng)濟，市場結(jié)37跨國公司對外直接投資的動因跨國公司子公司的生產(chǎn)活動分為兩類：（1）子公司在世界其他地方和母公司在本國進行一樣的生產(chǎn)活動，這種類型的投資稱為水平型FDI。（2）生產(chǎn)鏈的斷開，即不同的部件在不同區(qū)域的子公司生產(chǎn)和傳遞來組成最終產(chǎn)品，這種類型的投資稱為垂直型FDI?？鐕緦ν庵苯油顿Y的動因跨國公司子公司的生產(chǎn)活動分為兩類：38跨國公司對外直接投資的動因我們將討論下列兩個問題：第一，是什么因素影響跨國公司子公司的區(qū)位選擇？第二，為什么跨國公司要設(shè)立子公司而不直接與外國當?shù)氐纳a(chǎn)商或是經(jīng)銷商簽訂合約？跨國公司對外直接投資的動因我們將討論下列兩個問題：39水平型FDI的區(qū)位選擇水平型FDI主要表現(xiàn)為發(fā)達經(jīng)濟體之間的資本流動，即跨國公司的母公司和子公司都在發(fā)達國家和地區(qū)。水平型FDI的一個經(jīng)典例子是汽車工業(yè)，例如，美國的福特和通用汽車公司在歐洲銷售的許多汽車都是這些公司在德國、英國和西班牙的工廠制造的。日本的豐田汽車公司在加拿大，美國，英國和土耳其都生產(chǎn)它的最暢銷的車型Corolla。水平型FDI的區(qū)位選擇水平型FDI主要表現(xiàn)為發(fā)達經(jīng)濟體之間的40水平型FDI的區(qū)位選擇FDI還是出口？例如美國的汽車廠商可以不在歐洲生產(chǎn)而在美國本土生產(chǎn)然后出口到歐洲。水平型FDI的主要原因是廠商試圖把生產(chǎn)線放在主要的銷售市場，因此，貿(mào)易和運輸成本是形成水平型FDI的主要因素，而不是生產(chǎn)成本差異。水平型FDI的區(qū)位選擇FDI還是出口？例如美國的汽車廠商可以41水平型FDI的區(qū)位選擇一方面，出口的高昂的貿(mào)易成本是廠商在主要銷售市場設(shè)立子公司的主要原因。另一方面，如果生產(chǎn)存在規(guī)模報酬遞增，過多的復(fù)制生產(chǎn)過程以致子公司生產(chǎn)過少的產(chǎn)出并不是有效率的生產(chǎn)方式，不能運用到規(guī)模報酬遞增的好處。這稱為FDI的臨近-集中取舍（Proximity-Concentrationtrade-off）。水平型FDI的區(qū)位選擇一方面，出口的高昂的貿(mào)易成本是廠商在主42水平型FDI的區(qū)位選擇假設(shè)一個廠商若選擇出口，產(chǎn)生的單位貿(mào)易成本為t，它若選擇成為跨國公司進行水平型FDI，設(shè)立子公司的生產(chǎn)設(shè)施的固定成本是F如果一個廠商在外國市場上銷售量為Q，那么出口總成本是t*Q，將出口總成本和設(shè)廠成本F比較，如果Q>F/t,那么出口更加昂貴，F(xiàn)DI是利潤最大化的選擇。那么，貿(mào)易成本越高或是固定成本越低，水平型FDI越有可能發(fā)生。水平型FDI的區(qū)位選擇假設(shè)一個廠商若選擇出口，產(chǎn)生的單位貿(mào)易43垂直型FDI的區(qū)位選擇垂直型FDI主要表現(xiàn)為發(fā)達經(jīng)濟體對不發(fā)達經(jīng)濟體以及不發(fā)達經(jīng)濟體之間的資本流動。垂直型FDI是21世紀以來發(fā)展最快的FDI類型，也是發(fā)展中國家的FDI流入大量增長的原因。對于垂直型FDI，生產(chǎn)成本的節(jié)省不在于運輸費用，而在于在外國生產(chǎn)零部件的生產(chǎn)成本的差異，廠商將各零部件的生產(chǎn)放在了生產(chǎn)成本相對較低的國家和地區(qū)。不同國家和地區(qū)之間的成本差異可以用我們在之前的章節(jié)討論的比較優(yōu)勢理論來解釋。垂直型FDI的區(qū)位選擇垂直型FDI主要表現(xiàn)為發(fā)達經(jīng)濟體對不發(fā)44垂直型FDI的區(qū)位選擇垂直型FDI的決策也涉及到單位成本和固定成本的選擇。給定各個國家成本差異，為什么廠商不全部選擇在最低工資國家進行最勞動密集型的生產(chǎn)活動？原因是垂直型FDI也需要一個固定成本來在適合的國家設(shè)立外國子公司。生產(chǎn)成本差異越大，設(shè)立外國子公司的固定成本越低，垂直型FDI越有可能發(fā)生。垂直型FDI的區(qū)位選擇垂直型FDI的決策也涉及到單位成本和固45跨國公司的內(nèi)部化動因到此我們已經(jīng)討論了跨國公司的區(qū)位選擇，我們還沒有討論為什么母公司要選擇擁有子公司，作為一個跨國企業(yè)進行運營？國際業(yè)務(wù)往來不一定需要限制在一家廠商內(nèi)部。作為水平型FDI的替代，母公司可以授權(quán)一個獨立的廠商在外國來生產(chǎn)和銷售它的產(chǎn)品。作為垂直型FDI的替代，母公司可以選擇在具有最優(yōu)成本優(yōu)勢的外國與一個獨立的廠商簽約來生產(chǎn)零部件，這種替代稱為外包生產(chǎn)（outsourcing）。如果在廠商內(nèi)部進行這些交易能夠比在廠商之間進行這些交易更加有利，那么就能促進廠商的內(nèi)部化進程，即成為跨國公司?？鐕镜膬?nèi)部化動因到此我們已經(jīng)討論了跨國公司的區(qū)位選擇，我46水平型FDI的內(nèi)部化動因水平型FDI與授權(quán)生產(chǎn)之間的取舍：一方面，對公司的專利技術(shù)的控制權(quán)是內(nèi)部化的一個明顯優(yōu)勢，授權(quán)生產(chǎn)經(jīng)常會有一定丟失專利技術(shù)的危險。另一方面，一個獨立的廠商不一定能夠比母公司以更低的成本復(fù)制生產(chǎn)過程，這也是內(nèi)部化的一個強有力的優(yōu)勢。其他原因還包括管理效率和交易成本等方面的因素。水平型FDI的內(nèi)部化動因水平型FDI與授權(quán)生產(chǎn)之間的取舍：47垂直型FDI內(nèi)部化動因外包生產(chǎn)和垂直型FDI之間的取舍就沒有那么清晰。有許多原因可以使得一個獨立的廠商能比母公司以更低的成本生產(chǎn)某些零部件例如，最重要的原因之一就是專業(yè)化生產(chǎn)，一個外國的獨立廠商可以專業(yè)化生產(chǎn)某一零部件，給不同的跨國公司的母公司提供這一部件，因此從規(guī)模經(jīng)濟獲益。垂直型FDI內(nèi)部化動因外包生產(chǎn)和垂直型FDI之間的取舍就沒有48垂直型FDI內(nèi)部化動因內(nèi)部化會給垂直一體化帶來好處，若某一廠商（上游廠商）生產(chǎn)一種產(chǎn)品，而這種產(chǎn)品又作為另一廠商（下游廠商）的投入，那么就會發(fā)生一系列的問題：第一，如果兩個廠商都具有壟斷地位，它們之間就可能產(chǎn)生沖突，因為下游廠商試圖維持低價而上游廠商卻盡力抬高價格，這可能導(dǎo)致任何一方的生產(chǎn)過程的擱置。第二，若需求和供給不確定，二者的合作也會有不少麻煩，價格波動會給雙方帶來過度的風險。但是，如果上游廠商和下游廠商能合并成一家垂直一體化的廠商，就有可能避免或至少減少這些合約的談判的沖突成本。垂直型FDI內(nèi)部化動因內(nèi)部化會給垂直一體化帶來好處，若某一廠49跨國公司的福利效應(yīng)首先，跨國公司的FDI能夠應(yīng)用到不同國家的成本優(yōu)勢，將生產(chǎn)移動到具有比較優(yōu)勢的地點，其福利影響與普通貿(mào)易和簡單要素流動后行業(yè)間生產(chǎn)的重新分配類似。其次，應(yīng)用內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟和不完全競爭的一些理論，廠商間的生產(chǎn)差異和運營差異能夠提供貿(mào)易收益的新渠道，跨國公司存在的貿(mào)易收益還包括世界范圍內(nèi)產(chǎn)品品種的增加，隨著廠商平均成本的降低帶來的更高的行業(yè)產(chǎn)出，以及世界范圍內(nèi)的生產(chǎn)集中在具有更大規(guī)模更高生產(chǎn)力的廠商進行。跨國公司對收入分配也能產(chǎn)生類似的影響，一部分人福利好起來，一部分人的福利水平下降?？鐕镜母＠?yīng)首先，跨國公司的FDI能夠應(yīng)用到不同國家的50本章小結(jié)1.要素流動的影響與基于資源稟賦的差異的國際貿(mào)易的影響十分相似，國際要素流動有時能夠與貿(mào)易相互替代。這種流動增進了世界的總產(chǎn)出，但也對國家間以及國家內(nèi)部的收入分配產(chǎn)生強烈影響。本章小結(jié)1.要素流動的影響與基于資源稟賦的差異的國際貿(mào)51本章小結(jié)2.國際借貸是國際資本流動的一種形式，它可以看做是一種跨時期的國際貿(mào)易，涉及當期消費與未來消費之間的交換?？缙诮灰椎南鄬r格等于1加上實際利率，它衡量了放棄當期消費的收益或是未來消費的代價。本章小結(jié)2.國際借貸是國際資本流動的一種形式，它可以52本章小結(jié)3.跨國公司通過FDI控制跨國生產(chǎn)活動。區(qū)位動因使得跨國公司的FDI散布在不同的國家或地區(qū)；內(nèi)部化動因使得跨國公司活動統(tǒng)一在公司的內(nèi)部，以尋找一種知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移的方式和謀求在某些情況下垂直一體化帶來的種種好處。本章小結(jié)3.跨國公司通過FDI控制跨國生產(chǎn)活動。區(qū)位53第十四章國際要素流動與跨國公司第十四章國際要素流動與跨國公司54章節(jié)構(gòu)架國際一體化的另一種形式

—生產(chǎn)要素的國際流動國際勞動力流動國際資本借貸跨國公司和外商直接投資章節(jié)構(gòu)架國際一體化的另一種形式55導(dǎo)言我們討論的三個中心問題是：國際要素流動與國家間比較優(yōu)勢的關(guān)系是怎樣的？要素輸出國和要素輸入國的利益分配是怎樣的？要素所有者的利益是否與國家的利益分配一致？導(dǎo)言我們討論的三個中心問題是：56第一節(jié)國際勞動力流動

移民和勞務(wù)輸出移民：勞動者到外國定居勞務(wù)輸出：勞動者在別國臨時工作第一節(jié)國際勞動力流動移民和勞務(wù)輸出57國際勞動力流動到目前為止，國際勞動力流動的發(fā)展分為了三個階段：第一階段是從18世紀初期到第一次世界大戰(zhàn)之前-歐美工業(yè)化時期。這一時期的勞動力流動主要集中在歐美地區(qū)，主要表現(xiàn)為從人口稠密的工業(yè)化國家流動到人口稀少的迅速工業(yè)化的國家第二階段是從第一次世界大戰(zhàn)開始到第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束，歐洲居民大量移民美國。因此，國際勞動力呈現(xiàn)單向流動的特點。第三階段是二戰(zhàn)以后-后工業(yè)化時代，這個時期勞動力流動的特點是從人口稠密而處于工業(yè)化初期的國家流到迅速工業(yè)化或后工業(yè)化國家，勞動力流動呈現(xiàn)出全球性的特征。

國際勞動力流動到目前為止，國際勞動力流動的發(fā)展分為了三個階段58國際勞動力流動的單一商品模型模型假設(shè)：兩個國家：本國和外國一種商品兩種生產(chǎn)要素：勞動（可流動）和土地（不可流動）國際勞動力流動的單一商品模型模型假設(shè)：59單一商品模型如圖14-1所示，產(chǎn)出隨著雇傭的工人數(shù)量的增減而增減。勞動供給越多，產(chǎn)出越大。生產(chǎn)函數(shù)Q(T,L)的斜率隨雇傭的工人數(shù)量的增加而下降。當一國希望在既定的土地上更多的采用勞動密集型的生產(chǎn)技術(shù)時，勞動對土地的進一步替代會變的越來越困難，勞動的邊際產(chǎn)出下降。生產(chǎn)函數(shù)Q(T,L)：在土地供給一定的條件下一國的產(chǎn)出如何隨勞動的變化而變化。單一商品模型如圖14-1所示，產(chǎn)出隨著雇傭的工人數(shù)量的增減而60單一商品模型那么勞動和土地的收入是多少？一國經(jīng)濟的總產(chǎn)出可以用邊際產(chǎn)出曲線下方的面積的來衡量?？偖a(chǎn)出分為兩個部分：支付給工人的工資和支付給土地所有者的租金。我們假設(shè)完全競爭經(jīng)濟，因此給定勞動的雇傭水平，對應(yīng)的邊際勞動產(chǎn)出等于實際工資率。支付給工人的工資等于實際工資率與雇傭的勞動數(shù)量的乘積，曲線下方的另一塊則是支付給土地所有者的租金。隨著就業(yè)增加，邊際勞動產(chǎn)出相應(yīng)下降。單一商品模型那么勞動和土地的收入是多少？隨著就業(yè)增加，邊際勞61單一商品模型我們假設(shè)最初本國的工人數(shù)量是OL1，外國的工人數(shù)量是L1O*，本國的工人數(shù)量大于外國的工人數(shù)量。如果工人能夠自由流動，那么本國的工人流向外國直達兩國的實際工資率相等為止（點A），L1L2是勞動從本國向外國的流動量。國際勞動力的流動使得要素價格趨同，本國實際工資率上升，外國的實際工資率下降。這一過程一直持續(xù)到兩國的實際工資率相等為止。單一商品模型我們假設(shè)最初本國的工人數(shù)量是OL1，外國的工人數(shù)62單一商品模型福利效應(yīng)：本國的產(chǎn)出減少了其邊際產(chǎn)量曲線下從L2到L1對應(yīng)的面積ACL1L2，外國的產(chǎn)出則增加了其邊際產(chǎn)量曲線下從L1到L2對應(yīng)的面積ABL1L2。外國的收益要大于本國的損失，其凈值等于圖中陰影部分的面積ABC。因此，世界的總產(chǎn)出增加。單一商品模型福利效應(yīng)：63單一商品模型要素所有者的收入分配：那些原先在本國工作的工人獲取更高的實際工資，而那些原先在外國工作的工人的工資下降。外國的土地所有者由于更充足的勞動供給而獲利，但是本國的土地所有者的收入惡化。單一商品模型要素所有者的收入分配：64案例工人數(shù)邊際產(chǎn)出1282263244225206187168149121010假設(shè)本國有9個工人，外國有5個工人，使用本節(jié)的單一商品模型，計算要素的收入分配，和國家的產(chǎn)出。

案例工人數(shù)邊際產(chǎn)出12822632442252061871665案例工人數(shù)邊際產(chǎn)出1282263244225206187168149121010允許國際勞動力流動后，本國工人數(shù)L=7，外國工人數(shù)L*=7，世界均衡工資率w=w*=16。

案例工人數(shù)邊際產(chǎn)出12822632442252061871666擴展分析在我們的簡單模型中，要素流動完全替代了商品貿(mào)易，然而在現(xiàn)實中，國際要素流動存在太多障礙使得勞動、資本及其他潛在的可流動的要素不能自由流動，以及有些要素-如土地，森林等都不能遷移，因此，要素流動并不消除國際商品貿(mào)易的動因。如果我們假設(shè)兩國生產(chǎn)兩種商品，且其中一種比另一種更為密集地使用勞動，那么商品貿(mào)易可以是要素流動的替代，即本國可以通過出口勞動密集型產(chǎn)品和進口土地密集型產(chǎn)品來達到出口勞動和進口土地的目的。在現(xiàn)實中，有時各國之間的資源差異太大或是國家之間的科學(xué)技術(shù)水平的差別使得各國從事專業(yè)化生產(chǎn)，或是各國之間存在各種貿(mào)易壁壘，因此，商品貿(mào)易也并非國際要素流動的完全替代品。擴展分析在我們的簡單模型中，要素流動完全替代了商品貿(mào)易，然而67

第二節(jié)國際借貸國際資本流動的兩種模式：資產(chǎn)組合投資（portfolioinvestment）外國直接投資（foreigndirectinvestment，簡寫為FDI）其中資產(chǎn)組合投資又可分為國際借貸和國際證券投資。國際借貸是個簡單的金融交易，借款人得到了在當期超前消費的權(quán)利并承諾在未來償還本息給貸款人。第二節(jié)國際借貸國際資本流動的兩種模式：國際借貸是個簡單的68國際資本流動的發(fā)展從13世紀國際資本流動出現(xiàn)以來，它經(jīng)歷了規(guī)模由小到大、流動速度由慢到快、監(jiān)管由嚴到寬，高漲低潮不斷交替的曲折發(fā)展過程。19世紀末20世紀初，金本位制度的盛行使得國際資本流動得到迅猛發(fā)展。二戰(zhàn)后初期，布雷頓森林體系建立，各國實行固定匯率制度和資本管制，資本流動受限。20世紀70年代，布雷頓森林體系崩潰，美國和其他一些國家逐漸解除對跨境資本流動的管制以及石油美元流入歐美市場，國際資本流動進入新的發(fā)展時期。國際資本流動的發(fā)展從13世紀國際資本流動出現(xiàn)以來，它經(jīng)歷了規(guī)69國際資本流動的發(fā)展20世紀80年代初，石油美元減少，新興市場國家獲得國際貸款的條件急劇惡化，發(fā)生了拉美債務(wù)危機。發(fā)達國家間的資本流動受債務(wù)危機的影響輕微，新興市場國家的資本流動進入比較長的收縮期。20世紀90年代以來，國際資本流動進入全球化和金融自由化發(fā)展階段。國際資本流動的規(guī)?？涨皵U大，流動方式和方向也逐漸多樣化，它對世界經(jīng)濟的影響力越來越大。一方面，國際資本流動極大地促進了世界經(jīng)濟的增長；另一方面，它的高度流動性和不確定性也促發(fā)了區(qū)域性或全球性金融危機。國際資本流動的發(fā)展20世紀80年代初，石油美元減少，新興市場70關(guān)于國際借貸的簡單模型假設(shè)一個國家只消費一種商品并只存在當期和未來兩個時期我們將國際借貸看做用現(xiàn)在的商品換取將來的商品，也就是跨時交易關(guān)于國際借貸的模型變?yōu)閮煞N商品貿(mào)易的模型：當期消費和未來消費之間的選擇關(guān)于國際借貸的簡單模型假設(shè)一個國家只消費一種商品并只存在當期71跨時生產(chǎn)可能性

(intertemporalproductionpossibilities)那么一國如何在商品的當期消費和未來消費之間做出選擇？圖14-4中的跨時生產(chǎn)可能性邊界概括了這種選擇組合。當一國減少當期消費，一方面，它可以進行更多的投資，進而有更多的資本用于生產(chǎn)未來消費。另一方面，根據(jù)邊際產(chǎn)出遞減的原則，用于生產(chǎn)的資本存量越多，資本的投資回報率越低，生產(chǎn)一單位未來消費需要放棄的當期消費越多?？鐣r生產(chǎn)可能性

(intertemporalproduc72實際利率那么兩國之間如何進行跨時交易？一個國家如果在當期借款，它的當期消費能夠超出他的產(chǎn)出。但是在未來它必須償還借款及利息，因而在未來它的消費將會少于他的產(chǎn)出。通過借款，它實際上用一定的未來消費換取了當期的消費。假定貸款合同都使用實際利率，如果借貸的實際利息率為r，那么借入1單位的當前消費，未來將要償還（1+r）的未來消費，所以未來消費的相對價格就是1/(1+r)。實際利率那么兩國之間如何進行跨時交易？73未來消費的相對需求和供給當未來消費的相對價格升高時，即實際利率降低，一國則會投資的更多，增加未來消費的相對供給。因此，未來消費的相對供給是一條向上傾斜的曲線。同樣，國家也有跨時消費偏好，即愿意放棄多少當期消費來換取未來消費（跨時替代效應(yīng)），當未來消費的相對價格升高時，國家對未來消費的需求降低，未來消費的相對需求表現(xiàn)為一個向下傾斜的曲線。未來消費的相對需求和供給當未來消費的相對價格升高時，即實際利74跨時比較優(yōu)勢我們假設(shè)本國的跨時生產(chǎn)可能性偏向當期生產(chǎn)，外國的生產(chǎn)可能性偏向于未來生產(chǎn)，即本國是一個在生產(chǎn)當期消費產(chǎn)品上具有比較優(yōu)勢的國家。那么在沒有國際借貸時，本國對未來消費的相對供給曲線低于外國，本國的未來消費的相對價格高于外國，即本國的實際利率低于外國?？鐣r比較優(yōu)勢我們假設(shè)本國的跨時生產(chǎn)可能性偏向當期生產(chǎn)，外國的75世界均衡實際利率的決定在允許國際借貸后，世界的實際利率將由世界對未來消費的相對供給與相對需求決定。在世界實際利率上，本國將出口當期消費，進口未來消費，即本國將在當期向外國貸款并在未來收回本息。世界均衡實際利率的決定在允許國際借貸后，世界的實際利率將由世76國際借貸的福利影響國際借貸的福利影響77國際借貸的福利影響國際借貸擴大了各國消費選擇的范圍，如圖14-6所示，本國的跨期生產(chǎn)可能性曲線比外國更加的偏向當期消費的生產(chǎn)，點Q和Q*分別代表本國和外國生產(chǎn)組合。國際借貸促進了資本在世界范圍內(nèi)的有效配置，世界的產(chǎn)出和各國居民的福利水平提高。國際借貸的福利影響國際借貸擴大了各國消費選擇的范圍，如圖1478

第三節(jié)對外直接投資與跨國公司國際資本流動的另一個重要組成部分-對外直接投資（ForeignDirectInvestment，簡稱FDI），F(xiàn)DI是跨國公司的資本流動的主要形式。跨國公司（MultinationalCorporations,MNCs）指的是在兩個或是兩個以上的國家（或地區(qū)）擁有生產(chǎn)性資產(chǎn)，在母公司統(tǒng)一決策體系下從事國際性生產(chǎn)和經(jīng)營活動的企業(yè)。第三節(jié)對外直接投資與跨國公司國際資本流動的另一個重要組成79對外直接投資與跨國公司FDI的兩種形式：一種是跨境兼并，即一國的公司購買外國公司的股權(quán)，另一種是綠地投資，即在外國設(shè)立生產(chǎn)設(shè)施。左圖是海爾集團在美國南卡羅萊州的工廠。對外直接投資與跨國公司FDI的兩種形式：一種是跨境兼并，即一80對外直接投資的發(fā)展到目前為止，對外直接投資的發(fā)展分為了四個階段：第一階段是殖民時代到第一次世界大戰(zhàn)，主要表現(xiàn)為歐洲殖民宗主國對美洲、東亞等殖民國家的資源開發(fā)和商業(yè)貿(mào)易等領(lǐng)域的直接投資。第二階段是第一次世界大戰(zhàn)到第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束，這個階段全世界直接投資都下降，主要是美國向拉丁美洲的直接投資。對外直接投資的發(fā)展到目前為止，對外直接投資的發(fā)展分為了四個階81對外直接投資的發(fā)展第三階段是第二次世界大戰(zhàn)后到20世紀90年代，歐洲，美國和日本互為直接投資目標國，東亞發(fā)展中國家也開始發(fā)展成為直接投資的目標國。第四階段是20世紀90年代以來，發(fā)達國家直接投資的增長速度放慢，占世界對外直接投資的比重下降，與之相對應(yīng)的是發(fā)達國家對發(fā)展中國家和發(fā)展中國家之間的直接投資迅速增長，以及發(fā)展中國家對外直接投資興起。對外直接投資的發(fā)展第三階段是第二次世界大戰(zhàn)后到20世紀90年82第14章-國際要素流動與跨國公司-新編國際貿(mào)易課件83對外直接投資的現(xiàn)狀第一，發(fā)達經(jīng)濟體的FDI流動量最大，且發(fā)達經(jīng)濟體的FDI比發(fā)展中經(jīng)濟體和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟體的FDI的波動性要大的多，其原因是發(fā)達經(jīng)濟體的FDI流動主要表現(xiàn)為跨境兼并的資本流動。第二，發(fā)展中經(jīng)濟體和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟體的FDI流量占比呈現(xiàn)出穩(wěn)定的增長，波動相對穩(wěn)定，其原因是發(fā)展中經(jīng)濟體和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟體的FDI流入類型多為綠地投資，綠地投資涉及到固定資產(chǎn)投資，資本流動相對穩(wěn)定。對外直接投資的現(xiàn)狀第一，發(fā)達經(jīng)濟體的FDI流動量最大，且發(fā)達84第14章-國際要素流動與跨國公司-新編國際貿(mào)易課件85對外直接投資的現(xiàn)狀2009年之后，由于發(fā)達經(jīng)濟體FDI流量在金融風暴后下挫，發(fā)展中經(jīng)濟體和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟體的FDI流量占比超過了50%并繼續(xù)穩(wěn)步擴大。近年，F(xiàn)DI流量增長最快的部分是從發(fā)展中經(jīng)濟體流向發(fā)展中經(jīng)濟體。圖14-8顯示了2013年FDI流出量排名世界前20的經(jīng)濟體，F(xiàn)DI雖然主要還是從發(fā)達經(jīng)濟體流出，但是一些大型的發(fā)展中經(jīng)濟體也排名前列，例如中國和俄羅斯的FDI流出在2013年分別排名第三和第四名。對外直接投資的現(xiàn)狀2009年之后，由于發(fā)達經(jīng)濟體FDI流量在86跨國公司在世界經(jīng)濟中的地位FDI流量的增長反映了跨國公司在世界經(jīng)濟中的逐漸遞增的重要性?？鐕就鈬庸镜匿N售額，增值（銷售額減去購買的中間產(chǎn)品價值）和員工數(shù)，也是反映跨國公司的經(jīng)濟活動的重要指標。

跨國公司在世界經(jīng)濟中的地位FDI流量的增長反映了跨國公司在世87跨國公司在世界經(jīng)濟中的地位表14-1一些衡量跨國公司經(jīng)濟活動的指標

按現(xiàn)行價格計算的價值（單位：10億美元）項目19902005-2007金融危機前平均值201120122013FDI流入量2081,4931,7001,3301,452外國子公司銷售額4,72321,46928,51631,53234,508外國子公司增值（產(chǎn)值）8814,8786,2627,0897,492外國子公司總資產(chǎn)3,89342,17983,75489,56896,625外國子公司員工數(shù)（千人）20,62553,30663,41667,15570,726按占世界GDP總量的百分比衡量FDI流入量1%3%2%2%2%外國子公司銷售額21%42%40%43%46%外國子公司增值（產(chǎn)值）4%10%9%10%10%外國子公司總資產(chǎn)17%82%117%123%130%數(shù)據(jù)來源：聯(lián)合國貿(mào)易發(fā)展會議，世界投資報告2014跨國公司在世界經(jīng)濟中的地位表14-1一些衡量跨國公司經(jīng)濟活88跨國公司對外直接投資的動因1981年，Dunning的OLI理論最為系統(tǒng)性的概括了跨國公司的優(yōu)勢并且解釋了跨國公司FDI的動因。第一，所有權(quán)優(yōu)勢（ownership），即跨國公司擁有的某些特殊資產(chǎn)（有形或無形資產(chǎn)）使其在外國市場擁有競爭力。第二，區(qū)位優(yōu)勢（location），即跨國公司能夠在某些國家和地區(qū)更加有效的生產(chǎn)。第三，內(nèi)部化優(yōu)勢（internalization）,即在公司內(nèi)部范圍的資源配置比在公司外部更加有效的情況。跨國公司對外直接投資的動因1981年，Dunning的OLI89跨國公司對外直接投資的動因隨著80年代以后，規(guī)模經(jīng)濟，市場結(jié)構(gòu)，產(chǎn)品差異等理論的一般均衡模型的發(fā)展，關(guān)于對外直接投資的一般均衡模型才建立起來，其中應(yīng)用最為普遍的是Krugman的規(guī)模經(jīng)濟貿(mào)易模型。跨國公司對外直接投資的動因隨著80年代以后，規(guī)模經(jīng)濟，市場結(jié)90跨國公司對外直接投資的動因跨國公司子公司的生產(chǎn)活動分為兩類：（1）子公司在世界其他地方和母公司在本國進行一樣的生產(chǎn)活動，這種類型的投資稱為水平型FDI。（2）生產(chǎn)鏈的斷開，即不同的部件在不同區(qū)域的子公司生產(chǎn)和傳遞來組成最終產(chǎn)品，這種類型的投資稱為垂直型FDI?？鐕緦ν庵苯油顿Y的動因跨國公司子公司的生產(chǎn)活動分為兩類：91跨國公司對外直接投資的動因我們將討論下列兩個問題：第一，是什么因素影響跨國公司子公司的區(qū)位選擇？第二，為什么跨國公司要設(shè)立子公司而不直接與外國當?shù)氐纳a(chǎn)商或是經(jīng)銷商簽訂合約？跨國公司對外直接投資的動因我們將討論下列兩個問題：92水平型FDI的區(qū)位選擇水平型FDI主要表現(xiàn)為發(fā)達經(jīng)濟體之間的資本流動，即跨國公司的母公司和子公司都在發(fā)達國家和地區(qū)。水平型FDI的一個經(jīng)典例子是汽車工業(yè)，例如，美國的福特和通用汽車公司在歐洲銷售的許多汽車都是這些公司在德國、英國和西班牙的工廠制造的。日本的豐田汽車公司在加拿大，美國，英國和土耳其都生產(chǎn)它的最暢銷的車型Corolla。水平型FDI的區(qū)位選擇水平型FDI主要表現(xiàn)為發(fā)達經(jīng)濟體之間的93水平型FDI的區(qū)位選擇FDI還是出口？例如美國的汽車廠商可以不在歐洲生產(chǎn)而在美國本土生產(chǎn)然后出口到歐洲。水平型FDI的主要原因是廠商試圖把生產(chǎn)線放在主要的銷售市場，因此，貿(mào)易和運輸成本是形成水平型FDI的主要因素，而不是生產(chǎn)成本差異。水平型FDI的區(qū)位選擇FDI還是出口？例如美國的汽車廠商可以94水平型FDI的區(qū)位選擇一方面，出口的高昂的貿(mào)易成本是廠商在主要銷售市場設(shè)立子公司的主要原因。另一方面，如果生產(chǎn)存在規(guī)模報酬遞增，過多的復(fù)制生產(chǎn)過程以致子公司生產(chǎn)過少的產(chǎn)出并不是有效率的生產(chǎn)方式，不能運用到規(guī)模報酬遞增的好處。這稱為FDI的臨近-集中取舍（Proximity-Concentrationtrade-off）。水平型FDI的區(qū)位選擇一方面，出口的高昂的貿(mào)易成本是廠商在主95水平型FDI的區(qū)位選擇假設(shè)一個廠商若選擇出口，產(chǎn)生的單位貿(mào)易成本為t，它若選擇成為跨國公司進行水平型FDI，設(shè)立子公司的生產(chǎn)設(shè)施的固定成本是F如果一個廠商在外國市場上銷售量為Q，那么出口總成本是t*Q，將出口總成本和設(shè)廠成本F比較，如果Q>F/t,那么出口更加昂貴，F(xiàn)DI是利潤最大化的選擇。那么，貿(mào)易成本越高或是固定成本越低，水平型FDI越有可能發(fā)生。水平型FDI的區(qū)位選擇假設(shè)一個廠商若選擇出口，產(chǎn)生的單位貿(mào)易96垂直型FDI的區(qū)位選擇垂直型FDI主要表現(xiàn)為發(fā)達經(jīng)濟體對不發(fā)達經(jīng)濟體以及不發(fā)達經(jīng)濟體之間的資本流動。垂直型FDI是21世紀以來發(fā)展最快的FDI類型，也是發(fā)展中國家的FDI流入大量增長的原因。對于垂直型FDI