財(cái)務(wù)管理課件蘇大-第一章總論

蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系1財(cái)務(wù)管理學(xué)蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系權(quán)小鋒會(huì)計(jì)系核心課程蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系2課程簡(jiǎn)介

產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)和資本經(jīng)營(yíng)，是現(xiàn)代企業(yè)的兩大類(lèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。財(cái)務(wù)管理是對(duì)資本經(jīng)營(yíng)的管理，資本是能帶來(lái)剩余價(jià)值的價(jià)值，財(cái)務(wù)活動(dòng)是貨幣資本化的活動(dòng)，財(cái)務(wù)的本質(zhì)是資本價(jià)值經(jīng)營(yíng)。如何使作為資本的貨幣在資本循環(huán)中得到量的增值，構(gòu)成財(cái)務(wù)管理的全部?jī)?nèi)容。《財(cái)務(wù)管理》課程，著重對(duì)資本的取得、資本的運(yùn)用、資本收益的分配等財(cái)務(wù)問(wèn)題進(jìn)行介紹和研究，為公司高級(jí)財(cái)務(wù)管理人員提供了必備的財(cái)務(wù)理論知識(shí)和實(shí)務(wù)操作方法。蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系3第一章總論第一節(jié)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容第二節(jié)財(cái)務(wù)管理的發(fā)展歷程第三節(jié)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)第四節(jié)財(cái)務(wù)管理的基本觀念第五節(jié)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系4第一節(jié)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容一、財(cái)務(wù)Finance:財(cái)政、金融、財(cái)務(wù)Financeisthestudyandpracticeofmakingdollar-denominateddecisions.蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系5

不同的理財(cái)主體“Finance”的含義有所不同：以國(guó)家作為理財(cái)主體：

PublicFinance：財(cái)政、財(cái)政學(xué)以家庭作為理財(cái)主體

FamilyFinance：家庭理財(cái)一企業(yè)作為理財(cái)主體

FinancialManagement蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系6

本課程講授的是第三部分：financialmanagement（corporatefinance,managerialfinance）——企業(yè)財(cái)務(wù)管理蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系71.財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中與資金有關(guān)的各方面的活動(dòng)，它是財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系的統(tǒng)一體。

2.財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)也是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資金運(yùn)動(dòng)的各方面的事務(wù)。

蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系8蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系93.財(cái)務(wù)關(guān)系財(cái)務(wù)關(guān)系是企業(yè)在財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中同有關(guān)各方面的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。(1)企業(yè)同投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系國(guó)家、法人、個(gè)人、外商委托代理問(wèn)題、內(nèi)部人控制投資者要求得到報(bào)酬和經(jīng)營(yíng)者自身利益企業(yè)（資本）“從小舢板到航空母艦的故事”蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系10(2)企業(yè)同其債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系金融機(jī)構(gòu)（銀行、基金、信托投資公司）、債券持有人、商業(yè)信用提供者（供應(yīng)商）債權(quán)人要求得到利息—企業(yè)還本付息“有借有還再借不難”蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系11(3)企業(yè)與國(guó)家之間的財(cái)務(wù)關(guān)系稅收等關(guān)系企業(yè)與內(nèi)部各單位和職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系調(diào)動(dòng)和發(fā)揮各方面的積極性(4)其他關(guān)系蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系12

二、財(cái)務(wù)管理

1.財(cái)務(wù)管理的概念企業(yè)財(cái)務(wù)管理就是安排好企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)同時(shí)處理好企業(yè)與各方面的財(cái)務(wù)關(guān)系。企業(yè)財(cái)務(wù)管理是根據(jù)有關(guān)法律、制度的規(guī)定，按照企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的客觀規(guī)律，對(duì)企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)（財(cái)務(wù)活動(dòng)）進(jìn)行預(yù)測(cè)、決策、計(jì)劃、控制、分析和監(jiān)督，并處理好企業(yè)與各方面的財(cái)務(wù)關(guān)系。它是以價(jià)值形式對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行綜合性的管理，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要組成部分。蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系132.財(cái)務(wù)管理的性質(zhì)：管理活動(dòng)3.財(cái)務(wù)管理的對(duì)象：財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系4.財(cái)務(wù)管理的職能、方法：財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)監(jiān)督和考核5.財(cái)務(wù)管理區(qū)別于其他管理活動(dòng)的特點(diǎn)：價(jià)值管理蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系146.理解企業(yè)管理應(yīng)以財(cái)務(wù)管理為中心的觀點(diǎn)(1)財(cái)務(wù)管理的本質(zhì)決定了它在企業(yè)管理中的中心地位財(cái)務(wù)管理的對(duì)象是資金運(yùn)動(dòng)的各方面，是價(jià)值管理。(2)企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策依靠財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)現(xiàn)代企業(yè)制度需要建立以財(cái)務(wù)管理為核心的企業(yè)管理體系蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系15(3)企業(yè)集團(tuán)化、國(guó)際化要求企業(yè)管理以財(cái)務(wù)管理為中心(4)金融市場(chǎng)的發(fā)展要求企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理應(yīng)從事兩類(lèi)貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，一是以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為中心組織貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，二是專(zhuān)營(yíng)貨幣商品業(yè)務(wù)。企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門(mén)相應(yīng)地設(shè)：規(guī)劃、經(jīng)營(yíng)和信貸三個(gè)部門(mén)。蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系167.企業(yè)管理以財(cái)務(wù)管理為中心的基本特征與標(biāo)志計(jì)劃管理以財(cái)務(wù)預(yù)算為中心生產(chǎn)管理以成本管理為中心內(nèi)部經(jīng)濟(jì)責(zé)任制以責(zé)任控制為中心物流管理以資金管理為中心營(yíng)銷(xiāo)管理以貨款回籠為中心財(cái)務(wù)導(dǎo)向的企業(yè)管理模式：西方的演變和我國(guó)的選擇蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系178.財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容主要包括：(1)資金籌集管理（簡(jiǎn)稱(chēng)籌資管理）(2)資金使用和耗費(fèi)管理（簡(jiǎn)稱(chēng)投資管理）(3)資金收回和分配管理（簡(jiǎn)稱(chēng)分配管理）(4)在這些方面所涉及的企業(yè)與有關(guān)各方面的財(cái)務(wù)關(guān)系蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系18財(cái)務(wù)管理的具體內(nèi)容：資金籌集管理流動(dòng)資產(chǎn)管理成本管理固定資產(chǎn)投資和對(duì)外投資管理銷(xiāo)售收入的管理利潤(rùn)分配的管理財(cái)務(wù)收支預(yù)算的管理財(cái)務(wù)分析和評(píng)價(jià)其他財(cái)務(wù)管理問(wèn)題（包括企業(yè)的設(shè)立、企業(yè)的聯(lián)合與兼并、企業(yè)的破產(chǎn)和清算、涉外業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)管理等）構(gòu)建財(cái)務(wù)學(xué)科體系的思考蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系199.財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)的關(guān)系財(cái)務(wù)：注重預(yù)測(cè)、決策、計(jì)劃、控制、 分析、考核 主要對(duì)內(nèi)、方法不統(tǒng)一會(huì)計(jì)：注重記錄、計(jì)算、報(bào)告 主要對(duì)外、核算方法、程序有嚴(yán)格的規(guī)定蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系20董事會(huì)董事長(zhǎng)總裁/總經(jīng)理財(cái)務(wù)副總裁/副經(jīng)理生產(chǎn)副總裁/副經(jīng)理銷(xiāo)售副總裁/副經(jīng)理財(cái)務(wù)經(jīng)理（Treasurer)主計(jì)長(zhǎng)（總會(huì)計(jì)師（Controller)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部審計(jì)職工工資收據(jù)、記錄管理編制預(yù)算納稅銀企關(guān)系現(xiàn)金管理籌資信用管理分配紅利保險(xiǎn)退休金管理蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系21

財(cái)務(wù)的起源很早，原始社會(huì)末期就出現(xiàn)了財(cái)務(wù)行為的萌芽。但財(cái)務(wù)管理作為一門(mén)學(xué)科，卻還只是近百年的事情。直到１８９７年，美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家格林（Green）出版了《公司財(cái)務(wù)》一書(shū)。這是一部最早的財(cái)務(wù)理論著作，它標(biāo)志著財(cái)務(wù)管理學(xué)科的初步形成。

第二節(jié)財(cái)務(wù)管理的發(fā)展歷程蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系22

一、第一階段:傳統(tǒng)的籌資財(cái)務(wù)管理（19世紀(jì)６０年代—２０世紀(jì)初）（B/S右方）

企業(yè)為了在競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，急需籌措大量的資本。為了適應(yīng)這一形勢(shì)，各種股份公司紛紛成立。在公司內(nèi)部，便突出強(qiáng)調(diào)并進(jìn)一步擴(kuò)大了財(cái)務(wù)籌措資本的職能。

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二、第二階段：以資產(chǎn)管理為中心的內(nèi)部控制財(cái)務(wù)管理（20世紀(jì)初—20世紀(jì)50年代）（B/S左方）

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這一階段各種財(cái)務(wù)決策的方法被大量運(yùn)用。各種計(jì)量模型運(yùn)用于存貨管理、應(yīng)收賬款管理、固定資產(chǎn)管理等領(lǐng)域財(cái)務(wù)計(jì)劃的方法得到了廣泛的運(yùn)用財(cái)務(wù)控制的方法逐漸運(yùn)用到財(cái)務(wù)管理中蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系25

三、第三階段：現(xiàn)代的投資財(cái)務(wù)管理理論（20世紀(jì)50年代后）

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到了40年代以后，美國(guó)大企業(yè)紛紛設(shè)立了財(cái)務(wù)副總裁，主要負(fù)責(zé)控制一系列重要的財(cái)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)方針，編審全面財(cái)務(wù)控制預(yù)算以及重大投資方案等。這個(gè)時(shí)期，財(cái)務(wù)管理理論又得到了進(jìn)一步發(fā)展。一種以研究風(fēng)險(xiǎn)條件下的投資決策為中心的“現(xiàn)代的投資財(cái)務(wù)管理理論”又稱(chēng)“新財(cái)務(wù)論”開(kāi)始形成。蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系27

企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是指企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理活動(dòng)所需要達(dá)到的目的。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本目標(biāo)是“經(jīng)濟(jì)效益最大化”是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是否合理的標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)決策的最高準(zhǔn)則決定企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的運(yùn)行方向和運(yùn)行方式。第三節(jié)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系28

一、對(duì)利潤(rùn)最大化的評(píng)價(jià)以“利潤(rùn)最大化”作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)的合理之處主要在于：促使企業(yè)講求經(jīng)濟(jì)核算加強(qiáng)內(nèi)部管理改進(jìn)工藝技術(shù)提高勞動(dòng)生產(chǎn)率努力降低成本有利于資源的合理配置。財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的特點(diǎn)蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系29

以“利潤(rùn)最大化”作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)也有缺陷，主要表現(xiàn)在：(1)利潤(rùn)概念模糊不清利潤(rùn)最大化只是指利潤(rùn)絕對(duì)額的最大化，沒(méi)有反映出所得利潤(rùn)額與投入資本額之間的投入產(chǎn)出關(guān)系，因而不能科學(xué)地說(shuō)明企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高低利潤(rùn)額可以通過(guò)會(huì)計(jì)的方法人為地“做”多或“做”少。不同的會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量方法、會(huì)計(jì)人員對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不同理解以及采用不同的會(huì)計(jì)核算方法都會(huì)使企業(yè)最終的財(cái)務(wù)成果（利潤(rùn)）產(chǎn)生偏差蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系30(2)沒(méi)有考慮利潤(rùn)發(fā)生的時(shí)間，沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值(3)沒(méi)有考慮企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)一般地，報(bào)酬越高，風(fēng)險(xiǎn)越大，追求利潤(rùn)最大化也可能增加企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，以致使企業(yè)不顧風(fēng)險(xiǎn)大小，片面追求利潤(rùn)額的增加(4)往往會(huì)使企業(yè)決策帶有短期行為的傾向如忽視產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、人才培養(yǎng)、生產(chǎn)安全、技術(shù)裝備水平的提高、生活福利實(shí)施的完善、履行社會(huì)責(zé)任等蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系31

二、對(duì)財(cái)富最大化的評(píng)價(jià)財(cái)富（資金增值）最大化是指通過(guò)企業(yè)的合理經(jīng)營(yíng)，采用最優(yōu)的財(cái)務(wù)政策，在考慮資金時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的情況下，不斷增加企業(yè)財(cái)富，使企業(yè)總值達(dá)到最大。財(cái)富（資金增值）最大化是投資者投資的最終要求，以它作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)可以滿足各方面的需要。蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系32

在股份有限公司中，企業(yè)的總值可以用公司股票的市場(chǎng)價(jià)值來(lái)代表。其簡(jiǎn)化的計(jì)算公式為：

其中：Ｖ為公司的總值Ｄ1為年末的凈利潤(rùn)Ｋ為股東要求的收益率Ｇ為股利增長(zhǎng)率蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系33

“財(cái)富（資金增值）最大化”其優(yōu)點(diǎn)在于：(1)既考慮了時(shí)間因素，又考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素(2)克服了企業(yè)片面追求利潤(rùn)的短期行為

企業(yè)利潤(rùn)多并不一定是企業(yè)價(jià)值大，企業(yè)價(jià)值不等于賬面價(jià)值。(3)有利于社會(huì)財(cái)富的增加(4)使企業(yè)和職工的利益保持一致(5)充分體現(xiàn)了資本保值增值的要求蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系34風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡（risk—returntrade-off）——除非能夠獲得額外的收益，否則，不承擔(dān)額外的風(fēng)險(xiǎn)貨幣的時(shí)間價(jià)值（thetimevalueofmoney）——今天獲得的1元錢(qián)比今后獲得的1元錢(qián)更值錢(qián)現(xiàn)金是“金”（cash—notprofit—isking）——衡量經(jīng)營(yíng)效果時(shí)現(xiàn)金流量指標(biāo)比利潤(rùn)指標(biāo)更重要第四節(jié)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的觀念（公理axiom）蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系35第五節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境一、法律環(huán)境

1．企業(yè)組織法規(guī)：《公司法》、《企業(yè)法》2．財(cái)務(wù)法規(guī)：《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》3．稅務(wù)環(huán)境

二、金融中介

1．金融機(jī)構(gòu)

商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司和養(yǎng)老基金、投資銀行、聯(lián)合信貸儲(chǔ)蓄協(xié)會(huì)、其他金融組織（財(cái)務(wù)公司、抵押貸款公司、信托投資公司、租賃公司、風(fēng)險(xiǎn)投資公司）

蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系36

2．金融市場(chǎng)貨幣