(完整word版)《投資銀行學》期末考試題目大全

A.A.正確 B.錯誤A.A.正確 B.錯誤11經濟投資《投資銀行學》期末考試大綱一．考試題型：（一）判斷正誤（共 10個題，每題 1分，滿分10分。只需判斷對與錯，正確選,錯誤選B,不用說明理由）（二）單項選擇（共 10個題，每題 1分，滿分 10分。每題四個選項，只有一個正確答案）（三）多項選擇（共 10個題，每題 2分，滿分 20分。每題四個選項，有兩個或兩個以上正確答案）（四）案例計算題（共5個題，每題 10分，滿分 50分）（五）綜述題（共1個題，每題 10分，滿分 10分）二．期末復習思考題（一）判斷正誤 （只需判斷對與錯，不用說明理由）．（B.）從商業(yè)模式而言，投資銀行主要以存貸款利差收入為主，商業(yè)銀行主要以傭金收入為主。A.正確 B. 錯誤． （B.）現(xiàn)代投資銀行業(yè)務僅限于證券發(fā)行承銷和證券交易業(yè)務。A.正確 B. 錯誤．（A.）根據關于企業(yè)并購成因的“價值低估論”，當托賓比率（即企業(yè)股票市場價格總額與企業(yè)重置成本之比）Q>1時，形成并購的可能性?。欢擰〈1時，形成并購的可能性較大。A.正確 B.錯誤．（A.）作為證券做市商，投資銀行有義務為該證券創(chuàng)造一個流動性較強的二級市場，并維持市場價格的穩(wěn)定。．（A.）在我國，證券公司是指依照公司法規(guī)定，經國務院證券管理機構審查批準的從事證券經營業(yè)務的有限公司或股份有限公司。A.正確 B.錯誤．（A.）投資銀行是證券公司和股份公司制度發(fā)展到一定階段的產物，是發(fā)達證券市場和成熟金融體系的重要主體之一。A.正確 B.錯誤．（B.）投資銀行在大多數亞洲國家被稱為商人銀行（Merchantbank）。A.正確 B.錯誤．（B.）從歷史上看，貨幣市場先于資本市場出現(xiàn)，貨幣市場是資本市場的基礎。而資本市場的風險要遠遠小于貨幣市場。A.正確 B.錯誤．（A.）兩家或兩家以上的公司合并組建為一家公司，若一家公司獲得其它公司的控制權后，各方原法人資格都取消，而通過設立一個新的法人機構擁有這些產權，則稱為新設合并（如德國的戴姆勒奔馳公司與美國的克萊斯勒公司的合并）。A.正確 B.錯誤． （B.）證券公募發(fā)行和證券私募發(fā)行的發(fā)行對象和范圍基本相同。A.正確 B.錯誤．（B.）投資銀行在證券二級市場中扮演著證券承銷商的角色。A.正確 B.錯誤．（A. ）按照中國證券監(jiān)督管理委員會 2001年頒布的《證券公司內部控制指引》，我國證券公司在資產管理業(yè)務的內部控制管理中，受托資金不可以與自有資金混合使用。A.正確 B. 錯誤．（A. ）我國對證券公司實行分類管理，分為綜合類證券公司和經紀類證券公司。A.正確 B. 錯誤．（A.）1999年美國參眾兩院分別通過《金融服務現(xiàn)代法案》，該法案徹底打破了1933年以來美國形成的銀行業(yè)與證券業(yè)分業(yè)經營的體制。A.正確 B.錯誤．（B.）在風險投資業(yè)務中，風險資本的退出一定必須通過發(fā)行股票上市變現(xiàn)。.（A.）證券承銷業(yè)務范圍很廣，各類股票、債券和基金證券等的發(fā)行均可以包括在A.A.正確 B.錯誤A.A.正確 B.錯誤內。內。B.錯誤A.B.錯誤．（A.）按照2003年2月1日起施行的《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》規(guī)定，證券公司不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對外開展證券業(yè)務。A.正確 B.錯誤．（A.）杠桿并購是指由一家或幾家公司在金融信貸支持下進行的并購，特點是只需少量的資本即可進行，并且常常以目標公司的資本和收益作為信貸抵押。A.正確 B.錯誤．（A.）作為證券經紀商，投資銀行本身沒有任何風險。A.正確 B.錯誤． （A.）在我國，設立綜合類證券公司比設立經紀類證券公司有更加嚴格的條件。A.正確 B.錯誤． （ B. ）我國目前已經實行銀行業(yè)與證券業(yè)完全混業(yè)經營。A.正確 B.錯誤． （ B. ）從融資功能和方式而言，投資銀行以間接融資為主，而商業(yè)銀行以直接融資為主。A. 正確 B. 錯誤． （ B. ）金融工程的基本組件是遠期、期貨、期權、債券、股票等衍生金融工具。A. 正確 B. 錯誤． （ B. ）投資銀行屬于非銀行金融機構，其主要服務于貨幣市場。A. 正確 B. 錯誤． （ B. ）根據現(xiàn)代投資基金的發(fā)展趨勢，封閉式基金正越來越成為證券投資基金的主要形式。A.．（A.）早期的投資銀行主要從事證券發(fā)行承銷和證券交易業(yè)務，而目前的投資銀行業(yè)務已經涉及到了幾乎全部的資本市場業(yè)務、部分貨幣市場業(yè)務以及金融衍生產品市場業(yè)務。A.正確 B.錯誤.（B.）在過去的一年里，基金管理人 所管理的基金帳面收益率為 8%基金管理人B所管理的基金帳面收益率為 12%因此基金管理人B的績效比基金管理人醺好。A.A.正確 B.錯誤A.A.正確 B.錯誤．（B.）在我國，對證券公司進行自律監(jiān)管的機構包括中國證監(jiān)會和滬深證券交易所。A.正確 B.錯誤．（A.）在證券發(fā)行的余額包銷方式下，作為包銷商的投資銀行需要承擔發(fā)行失敗的全部風險。A.正確 B.錯誤．（A.）健全內部控制機制和完善內部控制制度，是衡量證券公司經營管理水平高低的重要標志。A.正確 B.錯誤．（A.）開放式基金通常無發(fā)行規(guī)模限制，投資者可以隨時提出認購或贖回申請，基金規(guī)模因此而增加或減少。A.正確 B.錯誤．（A.）利用期貨交易進行的套期保值操作是為了避險，但是作為一種金融衍生品交易，它本身也存在有一定的風險。A.正確 B.錯誤.（A.）在我國，擬上市公司的首次股票發(fā)行（IPO）、上市公司再融資所進行的增資發(fā)行和面向老股東的配股發(fā)行都屬于股票的私募發(fā)行。A.正確 B.錯誤．（B.）以獲利為目的、利用內幕信息進行證券買賣的內幕交易屬于違規(guī)行為，但如果是以避損為目的的內幕交易就不屬于違規(guī)行為。A.正確 B.錯誤．（A.）投資銀行在承銷過程中一般要按照承銷金額及風險大小來權衡是否要組成承銷團，并選擇適當的承銷方式。A.正確 B.錯誤．（A.）研究開發(fā)部門往往是投資銀行的成本中心而非利潤中心。A.正確 B.錯誤．（ B. ）投資銀行屬于非金融機構。A.正確 B.錯誤．（ B. ）證券發(fā)行承銷業(yè)務也稱為證券二級市場業(yè)務。A.正確 B.錯誤．（ A. ）在一項公司并購事件中，同一家投資銀行不能同時作為收購方和被收購方的財務顧問。．（A.）風險投資的目的是通過投資和提供增值服務把被投資的企業(yè)做大，然后通A.A.正確 B.錯誤A.A.正確 B.錯誤過公開上市、兼并收購或其它方式退出，在產權流動中實現(xiàn)其投資的增值變現(xiàn)。A.正確 B.錯誤．（B.）在世界金融衍生工具發(fā)展史上，股票指數期貨先于利率期貨出現(xiàn)。A.正確 B.錯誤．（A.）證券公司內部控制的主要內容包括：環(huán)境控制、業(yè)務控制、資金管理控制、會計系統(tǒng)控制、電子信息系統(tǒng)控制、內部稽核控制等。A.正確 B.錯誤．（A.）《證券公司管理辦法》規(guī)定，中國證券業(yè)協(xié)會對證券公司高級管理人員實行談話提醒制度，對證券公司在經營管理中出現(xiàn)的問題，中國證券業(yè)協(xié)會可以質詢證券公司的高級管理人員，并責令其限期糾正。A.正確 B.錯誤．（B.）我國對證券公司實行分類管理，分為綜合類證券公司和經紀類證券公司，經紀類證券公司可以不在其公司名稱中標明經紀字樣。A.正確 B.錯誤．（A.）企業(yè)在改組為上市公司時，承擔政府管理職能的非經營性資產必須進行剝離。A.正確 B.錯誤．（A.）資本市場主要包括股票市場、債券市場、基金市場和中長期信貸市場等。A.正確 B.錯誤．（A.）投資銀行財務管理主要包括資本充足率管理、資產負債管理、流動性管理等方面。A.正確 B.錯誤．（B.）賣出套期保值是指通過期貨市場買入期貨合約以防止因現(xiàn)貨價格上漲而遭受損失的行為。A.正確 B.錯誤．（A.）根據有關規(guī)定，我國證券公司從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務的人員必須專職在研究咨詢部門工作，并由所在機構將其名單向中國證監(jiān)會和機構注冊地的中國證監(jiān)會派出機構備案。A.正確 B.錯誤． （B.）如果對上市公司的經營狀況及發(fā)展前景研究不夠、導致推薦企業(yè)發(fā)行證券失敗，證券公司在經濟上的收入將大打折扣，但無需承擔信譽風險。51． (B.）在我國，目前不允許證券公司參與回購業(yè)務和銀行間同業(yè)拆借市場，也A.A.正確 B.錯誤A.A.正確 B.錯誤不允許證券公司以證券為抵押向商業(yè)銀行借款。A.正確 B.錯誤．（B.）根據關于企業(yè)并購成因的“價值低估論”，企業(yè)并購的主要動因是：當目標企業(yè)的全部重置成本小于該企業(yè)股票市場價格總額時，通過并購擴張就可以避免較高的新建成本。A.正確 B.錯誤．（A.）在有限追索權的項目融資中，除了以貸款項目的經營收益作為還款來源和取得物權擔保外，貸款銀行還要求有項目實體以外的第三方提供擔保。貸款行有權向第三方擔保人追索，但擔保人承擔債務的責任，以他們各自提供的擔保金額為限。A.正確 B.錯誤．（A.）政府部門通常不直接參與風險投資，但是它可以通過資助、稅收優(yōu)惠、信用擔保、信息服務、建設二板市場等方式為風險投資活動提供催化劑。A.正確 B.錯誤．（A.）根據《證券公司內部控制指引》，證券公司內部控制包括內部控制機制和內部控制制度兩個方面。A.正確 B. 錯誤．（ B.）歐式期權可以在成立后有效期內任何一天被執(zhí)行，期權費較高。A.正確 B. 錯誤．（ A.）按照我國的規(guī)定，證券公司投資咨詢人員在報刊、電臺、電視臺或者其他傳播媒體上發(fā)表投資咨詢文章、報告或者意見時，必須注明所在證券機構的名稱和個人真實姓名，并對投資風險作充分說明。A.正確 B.錯誤．（A.）行為人散布謠言或不實資料，故意使公眾投資者對證券價格走勢產生錯誤判斷，自己趁機獲取利益或避免損失，屬于操縱市場的違法行為。A.正確 B.錯誤．（A.）系統(tǒng)性風險是指由于政治、經濟及社會環(huán)境的變動而影響證券市場上所有證券的風險。A.正確 B.錯誤．（B.）國有企業(yè)改組為股份有限公司時，嚴禁將國有資產低價折股、低價出售或無償分給個人，凈資產折股比例不得低于 30%。A.正確 B.錯誤．（A.）注冊會計師審計意見的類型包括四種，即：無保留意見、保留意見、否定意見、拒絕表示意見。A.A.正確 B. 錯誤7373．（A.）一般而言，有效的投資銀行監(jiān)管體制應是政府監(jiān)管和自律管理的有機結合A.A.正確 B.錯誤．（B.）證券公司從事證券自營業(yè)務，可將買進或賣出的證券逐筆交由證券交易所指定的登記清算機構辦理交割，也可以當日賣出或買進的同種證券抵充。A.正確 B.錯誤．（A.）上市公司或其關聯(lián)公司持有證券公司10％以上的股份時，該證券公司不得自營買賣該上市公司的股票。A.正確 B.錯誤．（A.）有限合伙制是英美法系國家風險投資常用的一種組織形式。由于作為合伙方主要來源的養(yǎng)老基金和慈善機構等均為免稅群體，采用有限合伙制保證了它們的免稅地位，而如果采用公司制則會增加稅收成本。A.正確 B.錯誤．（A.）由全能性銀行直接經營投資銀行業(yè)務的情況在歐洲較為普遍。A.正確 B.錯誤．（A.）我國 1998年出臺的《證券法》規(guī)定，向社會公開發(fā)行證券票面總值超過人民幣5000萬元的應當由承銷團承銷。A.正確 B.錯誤．（B.）證券公募發(fā)行面向的發(fā)行對象是特定的共同基金、保險公司、各類養(yǎng)老金等。A.正確 B.錯誤．（A.）在我國，按照《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》，由中國證券業(yè)協(xié)會負責組織證券從業(yè)人員從業(yè)資格考試、執(zhí)業(yè)證書發(fā)放以及執(zhí)業(yè)注冊登記等工作。A.正確 B.錯誤．（B.）我國證券業(yè)監(jiān)管采取的是自律管理與政府監(jiān)管相結合的模式，政府集中統(tǒng)一監(jiān)管已經成為以證券交易所、證券業(yè)協(xié)會為主要力量的自律管理體制的必要補充。A.正確 B.錯誤．（B.）國際上成熟的證券市場絕大部分都設有創(chuàng)業(yè)板市場，其中尤以美國的otcbB?場規(guī)模最大、運作最為成功。A.正確 B.錯誤．（A.）我國證券公司內部控制的主要內容包括：環(huán)境控制、業(yè)務控制、資金管理控制、會計系統(tǒng)控制、電子信息系統(tǒng)控制、內部稽核控制等。A.正確 B.錯誤．（A.）政府主導型監(jiān)管體系的優(yōu)點是監(jiān)管者地位超脫，確保了投資銀行監(jiān)管的權威性和有效性。其缺點是容易引發(fā)市場和投資銀行的抵觸情緒，且對意外事件的反應滯后A.正確 B. 錯誤．（B.）中國證券業(yè)協(xié)會協(xié)會的最高權力機構是理事會。A.正確 B. 錯誤．（A.）產權界定是指國家依法劃分財產所有權和經營權等產權歸屬，明確各類產權形式權利的財產范圍和管理權限的一種法律行為。A.正確 B.錯誤．（A.）資產重組是指公司為長期發(fā)展戰(zhàn)略的需要而進行資產與負債重組、機構與人員重組、產品與市場業(yè)務重組等。A.正確 B.錯誤．（B.）投資銀行主要是以法律顧問的身份參與公司的資產重組和并購的策劃與實施過程，通過獲取法律顧問費取得收益。A.正確 B. 錯誤．（B.）證券發(fā)行業(yè)務也稱為證券二級市場業(yè)務。A.正確 B. 錯誤．（A.）部分投資銀行同時還參與貨幣市場的業(yè)務，如組建貨幣市場基金、參與買賣銀行承兌匯票、大額定期存單、證券回購業(yè)務等。A.正確 B.錯誤．（A.）項目融資是對一個特定的經濟單位或項目策劃安排的一攬子融資的技術手段，借款者可以只依賴該經濟單位的現(xiàn)金流量和所獲收益用作還款來源，并以該單位的資產作為借款擔保。A.正確 B. 錯誤．（A.）根據特性不同，金融衍生工具一般分為三類：期貨類、期權類和調期類。A.正確 B. 錯誤．（A.）投資銀行有時也直接投資與新興科技企業(yè)，在成功實現(xiàn)上市后，在二級市場變現(xiàn)，實現(xiàn)高額回報。A.正確 B.錯誤．（B）風險套利是指證券自營商在兩個或兩個以上不同的市場中，利用同一種或同一組證券市場價格、利率、匯率的差異進行套利。A.正確 B.錯誤．（A.）從機構的性質而言，投資銀行和商業(yè)銀行同屬于金融中介機構，其職能都是為投資者提供投資機會，為資金需求者提供融資服務。．（A.）在我國，綜合類證券公司需要設立專門從事某一證券業(yè)務的子公司的，應當在中國證監(jiān)會核定的業(yè)務范圍內提出申請。綜合類證券公司持有子公司股份不得低于 51%，不得從事與控股子公司相同的業(yè)務。A.正確 B.錯誤．（B.）在我國，證券公司以包銷方式承銷股票，包銷總金額不得超過凈資本的30%，單項包銷金額不得超過凈資本的 15%，并且不得超過人民幣 3億元。A.正確 B.錯誤．（A.）在我國，證券公司因為以包銷方式承銷股票而按發(fā)行價認購未售出的股票的，自該股票上市之日起，應當將該股票逐步賣出，并不得買入，直到符合國家關于公司對外投資比例及證券公司自營業(yè)務管理規(guī)定的要求。A. 正確 B. 錯誤．（ B. ）我國證券公司在承銷過程中，可以向客戶提供透支申購服務。A. 正確 B. 錯誤．（ B. ）投資銀行風險管理的目標是消除風險。A. 正確 B. 錯誤．（A.）公司收購后必須在公司治理、經營戰(zhàn)略、管理制度、資源配置等各方面進行重新整合，提高效益，才能達到收購的真正目的。A.正確 B.錯誤．（A.）指數基金是以追求證券市場平均收益為基本目標，從而試圖完全復制某一證券價格指數或者按照證券價格指數編制原理構建投資組合的基金。A.正確 B.錯誤92．（B.）我國證券公司申請從事證券自營業(yè)務，應具有不低于人民幣 1000萬元的凈資產和不低于人民幣2000萬元的凈資本。A.正確 B.錯誤．（A.）在證券經紀業(yè)務中，委托人是指依國家法律、法規(guī)的規(guī)定，可以進行證券買賣的自然人或法人。A.正確 B.錯誤．（B.）國有企業(yè)改組為上市公司，擬發(fā)行股本超過4億元的，中國證監(jiān)會按照規(guī)定可以酌情降低向社會公眾發(fā)行部分的比例，但最低不少于公司擬發(fā)行股本總額的10％。A.正確 B.錯誤．（A.）當所發(fā)行證券的信用等級較低時，投資銀行也可以選擇只接受發(fā)行者的委托，代理其發(fā)行證券，如在規(guī)定的期限內發(fā)行的證券沒有全部售出，則將其剩余部分返回發(fā)行人，風險由發(fā)行人自己承擔。9696．（A.）場外交易市場是交易所市場的補充，相對與交易所市場而言，場外交易市106106．（C.）作為，投資銀行代表著買賣雙方，接受客戶委托9696．（A.）場外交易市場是交易所市場的補充，相對與交易所市場而言，場外交易市106106．（C.）作為，投資銀行代表著買賣雙方，接受客戶委托場往往是一種分散的、無形的市場。A.正確 B.錯誤．（A.）我國企業(yè)并購活動中，若涉及上市公司的收購，應按照《公司法》、《證券法》、《上市公司股東持股變動信息披露管理辦法》及其它相關法規(guī)及時披露有關信息。A.正確 B. 錯誤．（B.）證券公司的自有資金帳戶和客戶保證金帳戶可以合并設立，A.正確 B. 錯誤．（A.）承銷商的盡職調查指承銷商在股票承銷時，以本行業(yè)公認的業(yè)務標準和道德規(guī)范，對股票發(fā)行人及市場的有關情況及有關文件的真實性、準確性、完整性進行的核查、驗證等專業(yè)調查。A.正確 B.錯誤100．（A.）混合并購指同時發(fā)生水平并購和垂直并購，或并購雙方或多方是屬于沒有關聯(lián)關系產業(yè)的企業(yè)，通常發(fā)生在某一產業(yè)的企業(yè)試圖進入利潤率較高的另一產業(yè)時，常與企業(yè)的多元化戰(zhàn)略相聯(lián)系。A.正確 B.錯誤（二）單項選擇（每題四個選項，需要選出唯一的一個正確答案）101．（B.）并購企業(yè)的雙方或多方原屬同一產業(yè)，生產同類產品。并購方的主要目的是擴大市場規(guī)?；蛳麥绺偁帉κ郑@種并購方式稱為：A.縱向并購 B.橫向并購 C.新設合并 D.混合并購102．（ D. ）根據關于企業(yè)并購成因的“市場勢力論”，企業(yè)并購的主要動因是：A.實現(xiàn)規(guī)模經濟 B. 追求多元化經營C.避免較高的新建成本D. 提高市場占有率103．（ B. ）以下不屬于證券市場系統(tǒng)性風險的是：A.利率風險 B.財務風險 C.購買力風險 D.外匯風險104．（C.）在票面上不規(guī)定利率，發(fā)行時按某一折扣率，以低于票面金額的價格發(fā)行，到期時仍按面額償還本金的債券是：A.復利債券 B.單利債券C.貼現(xiàn)債券 D.記賬式債券105．（B.）在我國，股票發(fā)行與上市輔導的輔導期自公司與證券經營機構簽訂證券承銷協(xié)議和輔導協(xié)議起，至公司股票上市后止：A. 6個月 B.1年C.18個月D.2年126126．（ D. ）同一金融商品現(xiàn)貨市場價格與期貨市場價格間的差異稱為：126126．（ D. ）同一金融商品現(xiàn)貨市場價格與期貨市場價格間的差異稱為：116116．（D. ）根據關于企業(yè)并購成因的“價值低估論”，企業(yè)并購的主要動因是：代理買賣證券并收取適當的傭金：A.證券做市商 B.證券交易商 C.證券經紀商 D.證券承銷商107．（D.）注重資本長期增值，投資對象主要集中于成長性較好、有長期增值潛力的企業(yè)，這鐘風格的基金屬于：A.收入型基金 B.股票型基金C.平衡型基金 D.成長型基金108．（C. ）與并購意義相關有的三個概念，其中不包括：A.合并B.兼并 C.發(fā)行 D.收購109．（ C. ）投資銀行的 部門主要從事公司企業(yè)（包括上市公司與非上市公司）的分析研究，向本公司其它部門和社會公眾提供投資價值分析結論：A.宏觀研究 B.行業(yè)研究 C.公司研究 D.發(fā)展戰(zhàn)略研究110．（A） 是指以獨立第三人的身份就上市公司或其它有關企業(yè)的關聯(lián)交易、資產或債務重組以及公司收購、兼并等涉及公司控制權變化的交易對所有股東（特別是中小股東）是否公平出具專業(yè)性意見的業(yè)務：A.獨立財務顧問B.普通財務顧問C.風險投資顧問D.證券投資顧問（A）美國的高盛公司（GoldmanSachs）、美林公司（MerrillLynch）、摩根斯丹利公司（MorganStanley）等屬于：A.獨立的專業(yè)性投資銀行 B.商業(yè)銀行擁有的投資銀行C.全能性銀行直接經營投資銀行業(yè)務 D.大型跨國公司所興辦的財務公司或金融公司112．（C.）證券發(fā)行與承銷業(yè)務也稱為稱為：A.證券交易業(yè)務 B.證券做市業(yè)務C.一級市場業(yè)務 D.二級市場業(yè)務113．（B.）投資銀行通過參加投標承購證券，再將其銷售給投資者，該種方式在中較為常見：A.新股首次發(fā)行 B.債券（特別是國債）發(fā)行 C.基金發(fā)行 D.配股發(fā)行114．（D.）投資銀行主要是以的身份參與公司的資產重組和并購的策劃與實施過程：A.發(fā)行承銷商 B.做市商 C.項目融資顧問D.財務顧問115．（B.）負責對公開發(fā)行股票的企業(yè)進行會計報表審計、資產驗證、咨詢服務等相關業(yè)務，并出具審計報告、驗資報告等，對企業(yè)的財務狀況表示判斷意見的中介機構是A.投資銀行 B.會計師事務所C.資產評估機構 D.律師事務所

A.提高市場占有率B.追求多元化經營C.A.提高市場占有率B.追求多元化經營C.實現(xiàn)規(guī)模經濟D.避免較高的新建成本117．（C.）香港創(chuàng)業(yè)板市場的的主要職責就是將符合條件的企業(yè)推薦上市，并對申請人是否適合上市、上市文件的準確完整性以及董事知悉自身責任義務等事項均負有保證責任。A.承銷商 B.風險投資機構 C.保薦人 D.上市顧問118．（D.）與其他類型基金比較，成長型基金的突出特點是：以獲取當期的最大收入為目的，主要投資于可帶來穩(wěn)定現(xiàn)金收入的有價證券。投資者在購買該類型基金時，一般不需支付銷售費用。既希望獲得當期收入，又追求基金資產長期增值為投資目標，因此把資金分散投資于股票和債券，以保證資金的安全性和盈利性。注重資本長期增值，投資對象主要集中于成長性較好、有長期增值潛力的企業(yè)。.（B.）按照我國《公司法》，如果一家優(yōu)勢公司A公司兼并B公司并獲得控制權后，A公司保留，B公司解散（取消其法人資格），該方式稱為：A.新設合并 B.吸收合并 C.公司分立D.杠桿收購．（B.）并購公司采取增加發(fā)行本公司的股票，以新發(fā)行的股票替換目標公司的股票，這種并購方式稱為：A.現(xiàn)金并購 B.股票并購 C.新設合并 D.杠桿并購121．（C.）證券發(fā)行者為擴充經營，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場稱為：A.交易所市場 B.場外市場 C.一級市場 D.二級市場122．（B.）股票發(fā)行中，投資銀行采用余額包銷方式時，發(fā)行失敗風險主要由：A.發(fā)行人承擔 B.投資銀行承擔 C.發(fā)行人和投資銀行承擔 D.都不承擔123．（B.）當前世界各國的投資銀行主要有四種不同的類別。瑞士信貸集團所屬的瑞士信貸第一波士頓銀行 （CreditSuisseFirstBoston）屬于：A.獨立的專業(yè)性投資銀行 B.商業(yè)銀行擁有的投資銀行（商人銀行）C.全能性銀行直接經營投資銀行業(yè)務 D.跨國公司興辦財務公司或金融公司124．（A）投資銀行在一級市場擔任的主要角色是：A.承銷商 B.做市商 C.經紀商 D.財經顧問125．（ C. ）以下哪種退出方式意味著風險投資在目標項目上的基本失敗。：A.創(chuàng)業(yè)板上市 B.OTC市場退出C.清算 D.股權轉讓147147．（A）我國《證券公司管理辦法》規(guī)定，中國證監(jiān)會對證券公司高級管理人員147147．（A）我國《證券公司管理辦法》規(guī)定，中國證監(jiān)會對證券公司高級管理人員137137．（A）我國1998年出臺的《證券法》規(guī)定：“向社會公開發(fā)行證券票面總值超A.升貼水 B.基差風險 C.價差 D.基差127．（D.）投資銀行業(yè)監(jiān)管最基本的原則是：A.政府監(jiān)管與自律管理相結合原則B.誠實守信、依法管理原則C.保護投資者利益原則D.“三公”原則128．（A）并購企業(yè)的雙方或多方之間有原料生產、供應和加工及銷售的關系，分處于生產和流通過程的不同階段，于是并購成為大企業(yè)全面控制原料生產、銷售的各個環(huán)節(jié)，建立垂直結合控制體系的基本手段，這樣的并購類型屬于：A.縱向并購B.橫向并購C.混合并購D.杠桿并購129．（B.） 是指內幕人員和以不正當手段獲取內幕信息的其他人員違反法律、法規(guī)的規(guī)定，泄露內幕消息，根據內幕信息買賣證券或者向其他人提出買賣證券建議的行為：A.操縱市場 B.內幕交易C.虛假信息 D.欺詐客戶130．（B.）是指只對某個行業(yè)或個別公司的證券產生影響的風險，它通常是由某一特殊的因素引起，與整個證券市場的價格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系，而只對個別或少數證券的收益產生影響：A.系統(tǒng)風險 B.非系統(tǒng)風險 C.經營風險 D.財務風險131．（A） 是將可流通證券集中有組織的交易的市場，是證券流通市場的核心：A.交易所市場B.場外市場 C.一級市場 D.柜臺市場132．（A）作為，投資銀行有義務為證券創(chuàng)造一個流動性較強的二級市場，并維持市場價格的穩(wěn)定：A.證券做市商 B.證券經紀商 C.證券交易商 D.證券承銷商133．（D.）開放式基金的申購與贖回價格主要取決于：A.基金市場的供求關系B.基金的發(fā)行價格C.基金的發(fā)行規(guī)模D.基金的資產凈值134．（A）在我國契約型基金各方當事人關系的法律框架中，負責發(fā)起設立基金并對基金資產進行運作的機構是：A.基金管理人 B.基金托管人 C.基金代銷人 D.基金持有人135．（B.）信用評級機構主要是對 進行評級，信用評級越高的證券越值得購買：A.普通股股票 B.債券和優(yōu)先股C.非流通股股票 D.期貨產品136．（A）發(fā)行以國家信譽和國家征稅能力做保證，通常不存在信用風險，具有很高的投資安全性，所以被人們稱為“金邊債券”：A.國債 B.可轉換債券C.基金D.優(yōu)先股時應當由承銷團承銷，承銷團應當由主承銷商和參與承銷的證券公司組成”A.人民幣0.5億元 B人民幣.1億元 C.人民幣2億元 D.人民幣5億元138．（C.）某投資銀行產品開發(fā)部門最近開發(fā)出一組“恒定—混合動態(tài)平衡投資策略實施產品”和“保本避險基金產品”，它們應該屬于哪一類產品類型：A.定價模型產品B.指數化產品C.投資組合套利產品D.金融衍生產品139．（D.）“”通常指的是對于創(chuàng)業(yè)企業(yè)家的第一批投資人，其不參與企業(yè)管理，往往采取一次性投入的進入方式。A.風險投資公司B.風險投資基金 C.產業(yè)附屬投資公司D.天使投資人140．（C.）利率變化會直接影響金融資產的價格，如果利率上升，一般會產生以下效果：A.進入直接融資市場的資金增加 B.公司貸款成本降低，利潤提高 C.證券價格下跌 D.投資者評估股票和其他有價證券的折現(xiàn)率（投資者要求的必要收益率）降低141．（B.）由于物價水平持續(xù)上升、貨幣貶值而使投資者承擔的風險稱為：A.利率風險 B.購買力風險 C.政治風險D.財務風險142．（A）在我國，中國證監(jiān)會行使對證券公司資質和經營管理實行監(jiān)管的主要職能部門是：A.機構監(jiān)管部 B.發(fā)行監(jiān)管部C.基金監(jiān)管部 D.上市公司監(jiān)管部143．（A）某基金的資產配置如果采取買入并長期持有策略，則屬于：A.戰(zhàn)略性資產配置 B.戰(zhàn)術性資產配置 C.資產混合配置D.積極的投資風格144．（C.）在 融資方式中，通常是由項目東道國政府或它的某一機構與項目發(fā)起方或項目公司簽署協(xié)議，把項目建設及運營的特許經營權移交給后者：A. IPO新股發(fā)行 B.可轉換債券C.BOT項目D.金融租賃145．（B.）對那些技術風險過大超過可預期收益價值、技術培育無法控制及產業(yè)化過程極不穩(wěn)定，進而已經喪失現(xiàn)有及潛在市場機會的企業(yè)或項目采取止損手段，這種意味著風險投資在這一項目上基本失敗的退出方式是：A.創(chuàng)業(yè)板退出B.清算C.主板退出D.股權協(xié)議轉讓146．（D.）同一金融商品現(xiàn)貨市場價格與期貨市場價格間的差異稱為：A.升水B.貼水C.對沖D.基差157157．（A）按照我國有關規(guī)定，證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員向公眾提供證券投資分析報157157．（A）按照我國有關規(guī)定，證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員向公眾提供證券投資分析報實行，按照該制度，對證券公司在經營管理中出現(xiàn)的問題，中國證監(jiān)會可以質詢證券公司的高級管理人員，并責令其限期糾正：A.談話提醒制度 B.市場禁入制度 C.定期考核制度 D.風險提示制度148．（D.）我國《證券法》規(guī)定，設立綜合類證券公司，注冊資本最低限額為人民幣：A.5000萬元B.1億元C.3億元D.5億元149．（B.）發(fā)行人的董事長、以上董事或者總經理發(fā)生變動，即屬于內幕信息：A.三分之二 B.三分之一 C.四分之一 D.二分之一150．（A）是股份有限公司首次發(fā)行股票時就發(fā)行中的有關事項向公眾作出披露，并向特定或非特定投資人提出購買或銷售其股票的要約或要約邀請的法律文件：A.招股說明書 B.盈利預測的審核函C.發(fā)行人法律意見書和律師工作報告 D.審計報告151．（B.）持有發(fā)行人 5%以上的發(fā)行在外的普通股的股東，其持有該種股票的增減變化達到該種股票發(fā)行在外總額的以上的事實，即構成內幕信息：A.1%B.2%C.5%D.10%152．（C.）我國《證券公司管理辦法》規(guī)定了證券公司必須遵守“證券公司凈資本不得低于其對外負債的”等財務風險監(jiān)管指標：A.3%B.5%C.8%D.10%153．（D.）又稱信用風險，是指證券發(fā)行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風險，它通常是針對債券而言的：A.財務風險 B.經營風險 C.利率風險 D.違約風險154．（ C. ）我國規(guī)定，證券的代銷、包銷期最長不得超過：A.30日B.60日C.90日D.180日155．（ D. ）場內證券交易業(yè)務的特點是：A.交易地點和交易時間不固定 B.交易價格的形成是通過“一對一”分別協(xié)商C.交易信息基本不作公開披露 D.通過眾多買者和眾多賣者分別叫價然后集中撮合成交156．（C.）為上市公司收購提供財務顧問意見等文件的證券公司和專業(yè)人員，其出具、提供的文件中有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，首先應當：A.主動改正 B.由證券交易所依據業(yè)務規(guī)則進行處理C.由中國證監(jiān)會責令改正D.以上都不對告、投資分析文章等形式的咨詢服務時：A.須先行取得所在機構的同意或認可 B.無須先行取得所在機構的同意或認可如果監(jiān)管部門提出特別要求，才需要先行取得所在機構的同意或認可是否需要先行取得所在機構的同意或認可應視具體情況而定158．（C.）以下關于信用評級機構的表述正確的是：信用評級機構主要是對普通股股票進行評級信用評級越低的證券越值得購買信用評級機構對投資者一般只負有道德上的義務而非法律上的強制性責任債券一般不需要進行信用評級159．（B.）按照《中華人民共和國證券法》的規(guī)定，凡依法設立的綜合類證券公司、經紀類證券公司都應當加入成為會員：A.中國證監(jiān)會 B.中國證券業(yè)協(xié)會 C.各地證監(jiān)局 D.亞洲證券分析師組織160．（D.）證券經營機構違背被代理人的指令為其買賣證券，屬于：A.內幕信息 B.操縱市場 C.虛假陳述D.欺詐客戶（三）多項選擇（每題四個選項，有兩個或兩個以上正確答案）161．（BC）以下關于證券發(fā)行承銷的表述，正確的有：公募發(fā)行主要是面向特定機構投資人發(fā)行證券投資銀行在承銷過程中一般要按照承銷金額及風險大小來權衡是否要組成承銷團，并選擇適當的承銷方式私募發(fā)行有流動性差、發(fā)行面窄、難以公開上市擴大企業(yè)知名度等缺點D.在美國，根據《144A私募法案》，監(jiān)管機構對私募發(fā)行的在信息披露等多方面的監(jiān)管要求比公募發(fā)行嚴格的多162．（ABCD）投資銀行向客戶提供的《股票投資價值分析報告》包括但不限于如下內容：對該股票未來二級市場市場價格走勢給出確定的漲跌判斷，并做出明確的買賣方向、買賣價位、買賣數量推薦及最低收益保證當前公司所在行業(yè)競爭狀況、經營環(huán)境與經營管理情況、財務狀況等方面存在哪些有利因素和哪些不利因素，它們對股票投資價值將產生怎樣的影響以未來公司預測現(xiàn)金流為基礎，根據證券估價模型對公司價值進行評估并得出結論列舉各種不確定因素對評估結論可能發(fā)生的影響，特別是嚴重改變該股票投資價值的市場風險、信用（違約）風險等需要做強調說明163．（ABCD）投資銀行涉足風險投資有不同的層次，包括：A.直接充當風險投資人 B.間接充當風險投資人C.為風險投資者提供服務 D.為風險創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供服務164． （ABCD）投資銀行參與并購業(yè)務的主要途徑和方法主要包括：根據并購方案和資金需求安排融資；為收購方設計購并方案并協(xié)助實施（或者為被收購方設計反收購方案和措施）；通過價值評估和分析確定合理價格在實施過程中自身的風險套利操作165．（BCD）投資銀行在資本市場基本要素形成和發(fā)展中發(fā)揮了重要作用，主要表現(xiàn)在投資銀行為市場參與各方提供間接融資的橋梁投資銀行通過不斷的金融創(chuàng)新創(chuàng)造了多樣化的金融工具和金融衍生產品投資銀行作為證券交易所的主要會員，直接參與了證券交易市場和清算體系的建設投資銀行通過金融中介業(yè)務和自營業(yè)務，促進了社會儲蓄向投資領域的轉化，為資本市場提供了豐富的資金來源，并極大地提高了資本市場的流動性166．（ABCD）風險資本退出的方式主要包括：A.企業(yè)上市后退出B.OTC柜臺交易市場退出C.股權轉讓或并購 D.清算167．（ABCD）我國對于證券公司的監(jiān)管內容主要包括：A.證券公司市場準入制度 B.經營風險防范制度C.對從業(yè)人員的監(jiān)管制度 D.建立市場退出制度168．（BD）與商業(yè)銀行比較，投資銀行的主要特點包括：A.以間接融資為主 B.主要以傭金收入為主C.只為資金需求者提供融資服務 D.主要服務于資本市場，通常由證券監(jiān)管當局監(jiān)管169．（ABD）在投資銀行并購業(yè)務中，其為收購方提供的服務通常包括：尋找合適的目標公司，并根據收購方戰(zhàn)略對目標公司進行評估提出具體的收購建議，包括收購策略、收購價格、相關收購條件及相關財務安排制定有效的反收購方案，并提供有效的幫助，阻止敵意收購與其它相關中介機構（律師、會計師等）的協(xié)調工作170．（ABC）在我國，獨立財務顧問業(yè)務是指以獨立第三人的身份就上市公司或其它有關企業(yè)的某些事項對所有股東（特別是中小股東）是否公平出具專業(yè)性意見的業(yè)務，這些事項包括：上市公司重大資產重組、債務重組等活動上市公司重大關聯(lián)交易活動上市公司要約收購的公允性、可行性及對中小股東的影響上市公司日常各項具體經營情況171．（ABCD）項目融資的當事人可包括：A.貸款銀行 B.項目融資顧問C.項目發(fā)起人D.承建商和承購商172．（BCD）以下關于風險投資的表述中正確的有：風險投資起源于德國風險投資的目的是通過投資和提供增值服務把被投資的企業(yè)做大，然后通過公開上市、兼并收購或其它方式退出，在產權流動中實現(xiàn)其投資的增值變現(xiàn)。一般將風險企業(yè)區(qū)分為種子階段、創(chuàng)建階段、成長階段、擴張階段以及成熟階段五個發(fā)展階段，越是在早期階段，投資風險大，但投資報酬也高風險投資項目清算通常是一種止損手段，這種退出方式意味著風險投資基本失敗173．（ABC）世界上主要的創(chuàng)業(yè)板市場包括：A.美國Nasdaq市場B.新加坡Sesdaq市場 C.香港創(chuàng)業(yè)板市場 D.上海創(chuàng)業(yè)板市場174．（BCD）以下可以認定為證券市場內幕信息的是：A.發(fā)行人營業(yè)用主要資產的抵押、出售或者報廢一次達到該資產的10%B.股票的二次發(fā)行C.發(fā)行人章程、注冊資本和注冊地址的變更D.發(fā)行人合并或者分立175．（AB）以下關于企業(yè)收購過程中若干操作要點的表述，正確的有：收購方應在充分策劃的基礎上對收購對象進行全面調研，對收購過程中將會涉及到的財務、法律等相關重大問題，可聘請財務顧問和法律顧問等專業(yè)機構參與研究和論證較常用的目標公司定價方法包括現(xiàn)金流量折現(xiàn)法、可比公司價值定價法等在我國，若涉及上市公司的收購，應按照《公司法》、《證券法》及其它相關法規(guī)及時披露有關信息不管是善意收購還是敵意收購，不管是上市公司收購還是非上市公司收購，在收購的具體操作程序方面均沒有任何差別176．（AB）我國《證券法》規(guī)定：對證券公司實行分類管理經紀類證券公司必須在其名稱中標明“經紀”字樣證券公司必須注冊為股份有限公司綜合類證券公司必須在其名稱中標明“綜合”字樣（ABC）在現(xiàn)代金融市場中，投資銀行：

A.是主要金融中介之一C.有的還參與部分貨幣市場業(yè)務B.主要服務于資本市場A.是主要金融中介之一C.有的還參與部分貨幣市場業(yè)務B.主要服務于資本市場D.只從事證券發(fā)行承銷業(yè)務要是：B.承銷風險大小A.B.承銷風險大小C.發(fā)行承銷地點D.發(fā)行承銷時間179．（ABCD）投資銀行介入基金管理業(yè)務的途徑包括：作為基金的發(fā)起人，發(fā)起和建立基金作為基金管理者管理基金以出資人身份發(fā)起設立專業(yè)的基金管理公司來管理基金作為基金的承銷人，幫助基金發(fā)行人向投資者發(fā)售受益憑證180．（AB）作為證券做市商，投資銀行：A.有義務為該證券創(chuàng)造一個流動性較強的二級市場 B.可以維持市場價格的穩(wěn)定 C.代表著買賣雙方，按照客戶提出的價格代理進行交易證券包銷（AD）企業(yè)并購按動機分類，可分為兩類：A.惡意并購 B.要約并購 C.杠桿并購購182．（AC）企業(yè)并購的作用主要表現(xiàn)在以下方面：并購可以促進產業(yè)結構的調整，提高資源的宏觀配置效率并購必然導致相關企業(yè)上市股票價格的大幅上漲并購可以促進生產和資產的集中，增強了在國際市場的競爭力并購可以促進相關企業(yè)的公司治理結構更加規(guī)范183．（ABC）金融衍生工具主要包括：A.遠期 B.期貨權 D.債券184．（BCD）投資銀行與商業(yè)銀行的差別體現(xiàn)在 :前者屬于金融中介機構，后者不屬于金融中介機構前者的本原業(yè)務是證券承銷與經紀業(yè)務，后者的本原業(yè)務是存貸款業(yè)務前者主要以傭金收入為主，后者主要以存貸款利差收入為主前者以直接融資為主，后者以間接融資為主185．（ABC）投資銀行在項目融資中的作用可以表現(xiàn)為：項目的可行性與風險評估D.負責D.善意并D.負責D.善意并C.期193193．（ABCD）投資銀行在基金業(yè)務中可以作為以下角色：193193．（ABCD）投資銀行在基金業(yè)務中可以作為以下角色：估計項目投產后的經營風險通過貸款人獲得承諾，以徹底消除項目風險186．（ABCD）以下與并購意義相關的幾個概念中表述正確的有：A.合并（Consolidation）指兩個或兩個以上企業(yè)合成一個新的企業(yè)，特點是伴有產權關系的轉移，多個法人變成一個法人B.兼并（Merger）相當于我國《公司法》中的“吸收合并”，即A公司兼并B公司，A公司保留，而B公司解散（喪失法人地位）C.收購（Acquisition）指A公司通過購買目標公司的控股權，達到對目標B公司的控制D.從經濟意義上而不是法律意義上講，以上這三種方式通常并無大的差別，我們經常討論的并購（M&A）系指上述三個概念的全部或部分含義。企業(yè)并購的過程實質上是企業(yè)權利主體不斷變換的過程187．（ABCD）公司收購后必須在以下哪些方面進行重新整合才可能達到收購的真正目的：A.公司治理 B.經營戰(zhàn)略 C.資源配置 D.管理制度188．（ABD）以下關于基金管理業(yè)務的表述中正確的有：投資銀行可以作為基金的發(fā)起人，也可以擔任管理人目前以各類投資基金為主體的機構投資者已成為資本市場上的主導力量美國的對沖基金大部分都是公募基金投資銀行還可以作為基金的承銷人，幫助基金發(fā)行人向投資者發(fā)售受益憑證189．（ABD）風險資本退出的方式包括：A.通過主板“直接上市（IPO）”或者“間接上市（買殼）”創(chuàng)業(yè)板上市場外交易市場退出股權轉讓或并購190．（AB）在套期保值操作中控制基差風險的主要方法有：A.合適選擇期貨合約的標的資產B.合適選擇交割月份C.充分利用基差套利D.基差風險是無法控制的191．（ABC）在我國，經紀類證券公司可以從事下列業(yè)務：A.證券的代理買賣 B.代理證券的還本付息、分紅派息C.證券代保管、鑒證 D.證券的承銷192．（BCD）以下業(yè)務中，哪些屬于現(xiàn)代投資銀行的業(yè)務：A.商業(yè)信貸發(fā)放業(yè)務 B證券交易C.證券發(fā)行承銷D.兼并與收購A.基金發(fā)起人 B.基金管理人 C.基金管理公司的發(fā)起人D.基金代銷人（ABC）股票的發(fā)行募集方式分為公募發(fā)行和私募發(fā)行，在我國，公募發(fā)行主要涉及的類型為：A.首次股票公開發(fā)行（IPO） B.上市公司再融資所進行的增資發(fā)行C.上市公司面向老股東的配股發(fā)行 D.向特定機構或大股東進行的配售（ABCD）當前世界各國的投資銀行主要有四種類別，包括：獨立的專業(yè)性投資銀行商業(yè)銀行擁有的投資銀行（商人銀行）全能性銀行直接經營投資銀行業(yè)務一些大型跨國公司所興辦的財務公司或金融公司196．（BCD）以下說法中正確的有：我國《證券法》規(guī)定，設立綜合類證券公司，注冊資本最低限額為人民幣 5000萬元我國對證券公司實行分類管理，分為綜合類證券公司和經紀類證券公司證券發(fā)行人聘請的律師、會計師、資產評估人員、投資顧問等專業(yè)人員均屬內募人員虛買虛賣，又稱洗售、虛售，是典型的操縱市場的違法違規(guī)行為197．（ABCD）我國證券公司完善內部控制機制必須遵循的原則包括：A.健全性原則B.獨立性原則C.相互制約原則D.防火墻原則198．（ AB）投資銀行需要承擔發(fā)行失敗之風險的證券承銷方式有：全額包銷B.余額包銷C.代銷D.均不需承擔風險199．（ABC）項目融資的主要運作形式包括：A.產品支付 B.金融租賃 C.BOT D.面向公眾公開發(fā)行股票200．（200．（ABCD）投資銀行業(yè)務面臨的風險的主要有：D.資產管理業(yè)A.經紀業(yè)務風險B.自營業(yè)務風險 C.D.資產管理業(yè)務風險201．（ACD）以下關于貨幣市場與資本市場的表述中正確的有：A.貨幣市場主要包括同業(yè)拆借市場、票據貼現(xiàn)市場、回購市場和短期信貸市場等資本市場主要包括股票市場、債券市場、基金市場、短期回購市場和中長期信貸市場等貨幣市場先于資本市場出現(xiàn)，貨幣市場是資本市場的基礎資本市場的風險一般要大于貨幣市場，其原因主要是中長期內影響資金使用效果的不確定性增大，不確定性因素增多，影響資本市場價格水平的因素增多202．（AB）目前在我國，基金管理公司經批準，可以從事下列業(yè)務：A.發(fā)起設立基金 B.基金管理業(yè)務 C.基金托管業(yè)務 D.私募資產管理業(yè)

務203．（ACD）以下關于證券發(fā)行的表述中正確的有：A.公募發(fā)行主要面向社會公眾投資者（即非特定投資人）發(fā)行證券B.在美國，根據《144A私募法案》，監(jiān)管機構對私募發(fā)行的在信息披露等多方面的監(jiān)管要求比公募發(fā)行嚴格的多私募發(fā)行有流動性差、發(fā)行面窄、難以公開上市擴大企業(yè)知名度等缺點私募發(fā)行主要通過非公眾渠道，直接向特定的投資人發(fā)行，在美國，其主要發(fā)行對象包括各類共同基金、保險公司、各類養(yǎng)老金、社保基金、投資公司等204．（ACD）金融創(chuàng)新工具的主要特點是：A.財務杠桿作用顯著，可以降低交易成本 B.風險較小，收益非常穩(wěn)定C.工具設計靈活，滿足不同客戶的需要 D.特性復雜，但風險控制或投機效果明顯205．（AD）證券經紀業(yè)務風險的主要表現(xiàn)有：A.經營風險 B.拓展業(yè)務風險 C.發(fā)行定價風險 D.系統(tǒng)網絡風險206．（ABCD）投資銀行在現(xiàn)代社會經濟發(fā)展中發(fā)揮的作用包括：A.溝通資金供求 B推動企業(yè)并購C.優(yōu)化資源配置 D.構造證券市場207．（AB）證券私募發(fā)行的有利條件包括：B.不受公開發(fā)行的規(guī)章限制D.有利于擴大企業(yè)知名度B.不受公開發(fā)行的規(guī)章限制D.有利于擴大企業(yè)知名度C.流動性好、發(fā)行面寬208．（AD）股票的公募發(fā)行：主要面向社會公眾投資者主要面向特定機構投資者比私募發(fā)行更加發(fā)行時間和發(fā)行成本信息披露監(jiān)管要求比私募發(fā)行更加嚴格209．（ABC）在風險投資業(yè)務中，投資銀行的主要角色可以包括：A.直接或間接充當風險投資人 B.為風險投資者提供服務C.為風險創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供服務 D.充當特設機構（SPS承購不良資產210． （ABD）投資銀行參與并購業(yè)務的內容和途徑主要有以下幾種：A.為收購方設計購并方案并協(xié)助實施 B.為被收購方設計反收購方案和措施C.接受發(fā)行者的委托代理其發(fā)行證券 D.根據并購方案和資金需求安排融資211．（AB）投資銀行財務顧問的服務對象非常廣泛，從不同的角度來看，其通?？砂ǎ篈.公司、企業(yè) B.政府機構 C.融資者D.投資者212．（ABCD）投資銀行推動資本市場發(fā)展的功能具體表現(xiàn)在：作為資本市場上主要的金融中介機構，在籌資者與投資者中間發(fā)揮著橋梁作用多數國際化的投資銀行本身也是上市公司，它們努力為投資者提供滿意的投資回報投資銀行是資本市場上重要的機構投資者之一投資銀行在資本市場基本要素的形成和發(fā)展中發(fā)揮重要作用213．（CD）與商業(yè)銀行比較，投資銀行的主要特點包括：A.只為資金需求者提供融資服務 B.以間接融資為主C.主要以傭金收入為主 D.主要服務于資本市場，由證券監(jiān)管當局監(jiān)管214．（ABC）關于企業(yè)并購成因的理論包括：A.規(guī)模經濟論 B.交易費用論 C.價值低估論 D.理性預期論（ABC）并購（M&A）按并購前企業(yè)間的市場關系可分成三類：A.橫向并購 B.縱向并購 C.混合并購 D.杠桿并購216．（ABCD）以下關于公司合并的授權批準程序和具體實施程序的表述中，正確的有：合并雙方高管層進行接觸、商談合并意向的同時，可聘請相關財務顧問和法律顧問協(xié)助解決技術和法律問題合并雙方的公司董事會應分別通過相關決議，決議的內容應符合有關法律的要求公司合并對雙方而言都屬于重大事項，因此董事會決議必須提交股東大會討論并獲得批準，方能有效實施合并涉及一些特殊行業(yè)或涉及行業(yè)壟斷等重大問題的，還須上報政府主管部門批準217．（ABC）風險投資的參與主體包括：A.風險投資資金提供者（機構或個人）B.風險投資運作載體（基金等機構）風險創(chuàng)業(yè)企業(yè) D.項目擔218．（ABCD）投資銀行向客戶提供的《股票投資價值分析報告》包括但不限于如下內容A.當前公司所在行業(yè)競爭狀況、經營環(huán)境與經營管理情況、財務狀況等方面存在哪些有利因素和哪些不利因素，它們對股票投資價值將產生怎樣的影響B(tài).以未來公司預測現(xiàn)金流為基礎，根據證券估價模型對公司價值進行評估并得出結論C.列舉各種不確定因素對評估結論可能發(fā)生的影響，特別是嚴重改變該股票投資價值的市

場風險、信用（違約）風險等需要做強調說明對該股票未來二級市場市場價格走勢給出確定的漲跌判斷，并做出明確的買賣方向、買賣價位、買賣數量推薦及最低收益保證219．（ABC）投資銀行研究部門的研究范圍可以包括以下方面：A.宏觀研究 B.行業(yè)研究 C.公司研究 D.市場動態(tài)研究220．（AB）以下關于貨幣市場與資本市場的表述中正確的有：A.貨幣市場包括同業(yè)拆借市場、票據貼現(xiàn)市場、回購市場和短期信貸市場等B.資本市場包括股票市場、債券市場、基金市場和中長期信貸市場等C.資本市場和貨幣市場都是資金供求雙方進行交易的場所，兩者分工也完全相同D.從歷史上看，資本市場先于貨幣市場出現(xiàn)，資本市場是貨幣市場的基礎221．（AB），：在采用有限合伙制的風險投資機構中，合伙人通常分兩類:A.有限合伙人B.普通合伙人C.公司型合伙人D.契約型合伙人222．（BC）、：我國對證券公司進行明確規(guī)范管理的相關法律、法規(guī)主要包括:A.《商業(yè)銀行法》B.《證券法》220．（AB）以下關于貨幣市場與資本市場的表述中正確的有：A.貨幣市場包括同業(yè)拆借市場、票據貼現(xiàn)市場、回購市場和短期信貸市場等B.資本市場包括股票市場、債券市場、基金市場和中長期信貸市場等C.資本市場和貨幣市場都是資金供求雙方進行交易的場所，兩者分工也完全相同D.從歷史上看，資本市場先于貨幣市場出現(xiàn)，資本市場是貨幣市場的基礎221．（AB），：在采用有限合伙制的風險投資機構中，合伙人通常分兩類:A.有限合伙人B.普通合伙人C.公司型合伙人D.契約型合伙人222．（BC）、：我國對證券公司進行明確規(guī)范管理的相關法律、法規(guī)主要包括:A.《商業(yè)銀行法》B.《證券法》C.《證券公司管理辦法》D.《信托法223．（ABC），：證券公司的風險防范和管理的內控體系應該由三部分構成，即:A.風險分B.風險評估C.風險控D.D.風險管理224．（AD）政府主導型的投資銀行監(jiān)管體系以哪些國家為代表：A.美國B.英國C.德國D.224．（AD）政府主導型的投資銀行監(jiān)管體系以哪些國家為代表：A.美國B.英國C.德國D.日本225．（ACD），：在我國，綜合類證券公司的業(yè)務范圍包括:A.證券代理買賣B.自有及受托資產管理A.證券代理買賣B.自有及受托資產管理C.證券承銷D.證券投資咨詢（含財務顧問）226．（ABCD226．（ABCD）：證券公司完善內部控制機制必須遵循的原則包括:A.健全性原則B.相互制約原則A.健全性原則B.相互制約原則C.防火墻原則D.獨立性原則227．（227．（ACD）根據我國證券公司股票承銷業(yè)務的有關規(guī)定，以下表述正確的有：證券公司不得同時承銷 4只或 4只以上的股票證券公司承銷擬公開發(fā)行或配售股票的票面總值超過人民幣證券公司不得同時承銷 4只或 4只以上的股票證券公司承銷擬公開發(fā)行或配售股票的票面總值超過人民幣1000萬元的，應當由承銷團承銷。證券的代銷、包銷期最長不得超過 90日股票發(fā)行價格或配股價格由承銷商與發(fā)行企業(yè)共同商定，承銷商不得迎合或鼓動發(fā)行企業(yè)以不合理的高溢價發(fā)行股票228．（BCD）在我國，證券投資咨詢機構及其投資咨詢人員不得從事下列活動：242242．（BCD）以下可以認定為證券市場內幕信息的是：242242．（BCD）以下可以認定為證券市場內幕信息的是：236236．（ABCD）投資銀行在二級市場中扮演的角色包括：在報刊、電臺、電視臺或者其他傳播媒體上發(fā)表投資咨詢文章、報告或者意見為自己買賣股票及具有股票性質、功能的證券向投資人承諾證券投資收益利用咨詢服務與他人合謀操縱市場或者進行內幕交易229．（ABC）以下屬于操縱市場行為的是：A.虛買虛賣，以影響證券市場行情為目的，人為的制造市場虛假繁榮，從事所有權非真實轉移的交易行為。B.連續(xù)交易以抬高或壓低證券市場價格C.合謀交易，與他人同謀，由一方做出交易委托，另一方依知悉的對方委托內容，在相似時間，以相似價格、數量委托，并達成交易D.證券經營機構以多獲取傭金為目的，誘導客戶進行不必要的證券買賣，或者在客戶的帳戶上翻炒證券230．（BCD）資本市場主要的機構投資者包括：A.產業(yè)投資基金 B.養(yǎng)老基金和保險公司C.證券投資基金D.C.證券投資基金231．（CD）在投資銀行并購業(yè)務中，目標公司定價較常用的方法有哪兩種：A.綜合評分法 B.期權定價法C.可比公司價值定價法D.現(xiàn)金流量折現(xiàn)定價法232．（ABCD）綜合類證券公司除可以從事經紀類證券公司的各項業(yè)務之外，還可以從事下列業(yè)務：A.證券的自營買賣 B.證券的承銷C.受托資產管理業(yè)務D.證券投資咨詢業(yè)務233．（ AB）按并購的動機，并購可以分為兩種：A.善意收購B.惡意收購C.杠桿收購 D.現(xiàn)金收購234．（ BCD ）證券公司資金管理原則包括：杠桿性 B.安全性 C.流動性 D.效益性235．（ BCD ）以下關于證券承銷方式的表述中正確的有：A.投資銀行在承銷過程中完全遵照發(fā)行人提出的要求選擇承銷方式在證券包銷和余額包銷方式中，發(fā)行人不承擔風險，風險轉嫁到了投資銀行身上當所發(fā)行證券的信用等級較低時，投資銀行也可以選擇只接受發(fā)行者的委托，代理其發(fā)行證券，如在規(guī)定的期限內發(fā)行的證券沒有全部售出，則將其剩余部分返回發(fā)行人，風險由發(fā)行人自己承擔投資銀行還可以通過參加投標承購證券，再將其銷售給投資者，作為證券經紀商，在證券承銷結束之后，代表買賣雙方按照其提出的價格代理進行交易作為證券交易商，自營買賣證券作為證券做市商，為證券創(chuàng)造一個流動性較強的二級市場，并維持市場價格的穩(wěn)定在二級市場上進行無風險套利和風險套利等活動237．（ABD）在我國，證券公司申請取得股票主承銷商資格，除應當具備承銷商的條件外，還應當具備下列條件：凈資產不低于人民幣3億元，凈資本不低于人民幣 2億元，近3年在新股發(fā)行中，擔任主承銷商不少于 3次或擔任副主承銷商不少于 6次。.近5年連續(xù)盈利作為首次公開發(fā)行股票的發(fā)行人的主承銷商，近半年沒有出現(xiàn)在承銷期內售出股票不足公開發(fā)行總數 20%的記錄238．（ ABC ）證券公司財務管理的基本內容包括：A.資本金管理 B.資產負債管理 C.流動資金管理 D.固定資產管理239．（ BCD ）以下關于我國證券公司從事股票承銷業(yè)務監(jiān)管要求的表述中正確的有：證券公司不得同時承銷 2只或 2只以上的股票證券公司持有發(fā)行人 7%以上的股份，或是其前 5名股東之一的，不得成為股票發(fā)行人的主承銷商或副主承銷商：證券公司因為以包銷方式承銷股票而按發(fā)行價認購未售出的股票的，自該股票上市之日起，應當將該股票逐步賣出，并不得買入，直到符合國家關于公司對外投資比例及證券公司自營業(yè)務管理規(guī)定的要求證券公司在包銷中，不得為取得股票而故意囤積或截留，故意使股票在承銷期結束時有剩余240.（ACD）以下關于BO項目融資的表述中正確的有：A.BOT可以看作是政府把一個公用事業(yè)項目的開發(fā)和經營權暫時移交給了私營企業(yè)或私營機構B.對于那些具有很強社會性的項目（如交通或能源項目）， BOT1一種不太理想的融資方式在這種融資方式中，通常是有項目東道國政府或它的某一機構與項目發(fā)起方或項目公司簽署協(xié)議，把項目建設及運營的特許經營權移交給后者項目本身可以用來作擔保的資產包括：銷售收入、保險、特許協(xié)議和項目協(xié)議等241．（AC）按執(zhí)行時間的不同，期權主要可分為兩種：A.美式期權 B.看漲期權 C.歐式期權 D.看跌期權249249．（ABC ）在我國，經紀類證券公司可以從事下列業(yè)務：249249．（ABC ）在我國，經紀類證券公司可以從事下列業(yè)務：A.發(fā)行人的1/4的董事發(fā)生變動B.發(fā)行人的分紅派息、增資擴股計劃C.持有發(fā)行人5犯上的發(fā)行在外的普通股的股東，其持有該種股票的增減變化達到該種股票發(fā)行在外總額的 2%以上的事實D.發(fā)行人更換為其審計的會計師事務所243。（ABC）投資銀行在自營業(yè)務中的風險包括：A.創(chuàng)新業(yè)務風險 B.市場風險 C.違規(guī)操作風險 D.包銷風險244．（BC）以下關于我國證券公司從事股票承銷業(yè)務應當遵守規(guī)定的表述中正確的是：證券公司在承銷過程中，可以提供透支、回扣等方法吸引公眾投資者認購股票證券公司在包銷中，不得為取得股票而故意囤積或截留故意使股票在承銷期結束時有剩余證券公司持有發(fā)行人 7%以上的股份（或是其前 5名股東之一）的，不得成為股票發(fā)行人的主承銷商或副主承銷商證券的代銷、包銷期最長不得超過 30日245．（ABD）風險投資機構的組織形式主要包括：A.公司制B.有限合伙制C.代理人制D.投資基金制246．（ABC）投資銀行行業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管手段包括：A.法律手段 B.經濟手段 C.行政手段 D.自律規(guī)范247．（ABCD）以下關于我國證券業(yè)監(jiān)管體系的表述正確的有：我國證券業(yè)監(jiān)管采取的是政府監(jiān)管與自律管理相結合的模式中國證監(jiān)會經國務院授權，依法對全國證券期貨業(yè)進行集中統(tǒng)一管理證券交易所處于證券業(yè)監(jiān)管的前沿，擔負著一線監(jiān)管的重要責任中國證券業(yè)協(xié)會是中國證券業(yè)的自律性組織，是依法注冊的非營利性會員制社會團體法人248．（ACD）投資銀行推動資本市場發(fā)展的功能具體表現(xiàn)在：作為資本市場上主要的金融中介機構，在籌資者與投資者中間發(fā)揮著橋梁作用投資銀行為大批企業(yè)提供了強有力的間接融資服務和直接投資服務投資銀行是資本市場上重要的機構投資者之一投資銀行在資本市場基本要素的形成和發(fā)展中發(fā)揮重要作用A.證券的代理買賣C.A.證券的代理買賣C.證券代保管、鑒證D.證券的承銷250．（ABD）以下關于企業(yè)并購問題的表述，正確的有：企業(yè)并購的過程實質上是企業(yè)權利主體不斷變換的過程并購的過程同時也就是企業(yè)重組的過程根據關于企業(yè)并購成因的“市場勢力論”，企業(yè)并購的主要動因是為了實現(xiàn)規(guī)模經濟過渡與融合不力通常是導致購并績效不佳的原因之一251．（AC）公司型基金和契約型基金的區(qū)別主要包括：A.法律地位不同B.規(guī)?？勺冃圆煌珻.基金運行的根本規(guī)范（文件）不同D.交易價格計算標準不同252．（ABCD）證券公司在包銷中，不得為取得股票而以下列行為故意使股票在承銷期結束時有剩余：A.故意囤積或截留B.縮短承銷期C.減少銷售網點D.限制認購申請表發(fā)放數量253．（BCD）證券的私募發(fā)行主要面向：A.社會公眾投資者 B.特定的投資人 C.各類養(yǎng)老金 D.各類共同基金和保險公司254．（AC）資產重組是公司為長期發(fā)展戰(zhàn)略的需要而進行的調整，具體可以包括：A.資產與負債重組B.組織機構重組C.產品與市場業(yè)務重組D.人員重組255.（ABCD）內幕交易行為客觀上表現(xiàn)為以下幾種：內幕人員利用內幕信息買賣證券內幕人員向他人泄露內幕信息，使他人利用該信息買賣證券內幕人員獲得內幕信息后，根據該信息建議他人買賣證券非內幕人員通過不正當手段或者其他途徑獲得內幕信息，并根據該信息買賣證券256。（ABD）我國的股票發(fā)行審核委員會：是中國證監(jiān)會設立的工作機構委員除從中國證監(jiān)會人員中委派外，還包括國家有關部門代表、社會有關專家及證券交易所有關人員其常設辦事機構是證監(jiān)會機構監(jiān)管部發(fā)審委委員或其配偶與申請發(fā)行股票的公司如有利益關系，須回避對該公司的審核257。（ABC）律師事務所從事證券法律業(yè)務的內容主要有幾個方面：為公開發(fā)行證券上市的企業(yè)出具法律意見書和律師工作報告對招股說明書的內容的真實性、準確性和可靠性進行驗證C.審查、修改、制作擬上市企業(yè)和上市公司的各種法律文件D.對公開發(fā)行股票的企業(yè)進行會計報表審計、資產驗證、咨詢服務等相關業(yè)務，并出具審計報告、驗資報告258。（BCD）股票發(fā)行包銷的特點是：A.包銷的費用低于代銷 B.包銷的費用高于代銷C.發(fā)行人可以迅速可靠地獲得資金 D.股票發(fā)行風險轉移259。（ABCD）企業(yè)在進行股份制改造、兼并收購、資產拍賣、資產抵押、租賃以及資產擔保等行為時，通常需要聘請具備相應資格的資產評估機構進行資產評估，評估的范圍主要包括：A.實物資產 B.工業(yè)產權 C.非專利技術 D.土地使用權260。（BCD）在投資銀行風險防范和管理體系中，資產風險評估的主要指標有：A.增長率指標 B.安全性指標 C.流動性指標 D.盈利性指標（四）案例計算題261.某發(fā)行人采用收益率招標方式，擬發(fā)行債券 5億美元，有9個投標人參與投標，他們的出價（所報出的收益率）和投標額如表所示。請完善各投標人的中標情況并說明理由投標人投標額（百力美兀）出價（投標收益率）中標額（百萬美元）荷蘭式中標價（收益率）美國式中標價（收益率）A1505.1%1505.4%5.1%B1105.2%1105.4%5.2%C905.2%905.4%5.2%D1005.3%1005.4%5.3%E755.4%37.55.4%5.4%F255.4%12.55.4%5.4%G805.5%000H705.6%000I805.6%000按照所報收益率由低到高的順序，投標人 A、B、C、D將被分配到他們投標的數額（即中標額為他們各自的投標額）。他們共承銷4.5億美元的債券，余下的0.5億美元將分配給出價均為5.4%的E和F。由于E和F的投標額共為1億美元，因此他們的中標額將按投標額的比例進行分配，即E將得到3750萬美元［0.5億美元X（0.75億美元/1億美元）］,而F將得到1250萬美元［0.5億美元X（0.25億美元/1億美元）］。荷蘭式拍賣，即單一價格拍賣，所有中標人都按中標收益率中的最高收益率來認購其中標的證券數額。美國式拍賣，即按多重價格拍賣時， 則每個中標的投標人各按其報出的收益率來認購中標的債券數額。262.設有三種無風險債券A、B、C:

A（一年期零息債券）到期償付B（兩年期零息債券）到期償付CA（一年期零息債券）到期償付B（兩年期零息債券）到期償付C（兩年期附息債券）到期償付求這三種債券的到期收益率。1000元,1000元,1000元,現(xiàn)在售價857.34元；每年末支付50元，現(xiàn)在售價946.93元。解：債券A：(1+rA)X934.58=1000,rA=7%債券B:(1+rB)X[(1+rB)X857.34]=1000,rB=8%債券C:(1+rC)X[(1+rC)X946.93-50]=1050,rC=7.975%另解：債券A:934.58=1000/(1+rA),rA=7%債券B:857.34=1000元/(1+rB)2, rB=8%債券C:946.93=50/(1+rc)+1050/(1+rc)2,rC=7.975%263.某發(fā)行人采用價格招標方式，擬發(fā)行債券5億美元，債券面值為100美元，有9個投標人參與投標，他們的出價和投標額如表所示。請完善各投標人的中標情況并說明理由投標人投標額（百力美兀）投標價（美元）中標額（百萬美元）荷蘭式中標價（美兀）美國式中標價（美兀）A150901508890B20089200888910088608888E10087000F5086000G8086000H7085000I8085000在此例中，投標人A和B共中標承銷3.5億美元的債券，余下的1.5億美元將由出價相同的C和D承銷。C和D的中標額將按他們的投標額的比例進行分配，即C中標額為0.9億美元（1.5億X（1.5億/2.5億）），D的中標額為0.6億美元（1.5億X（1億/2.5億））。中標規(guī)則采取荷蘭式時， 所有中標人都按中標價格中的最低價格 （相同的價格）認購其中標的證券數額，即最低中標價格為最后中標價格。 若采取美國式拍賣，則各個中標人按各自的出價認購證券。264.某公司在經營期內的現(xiàn)金流量情況（恒定法）：單位：萬元第1年第2年第3年第4年第5年銷售10,00011,00012,00013,00014,000息稅前利潤占銷售8%8%8%8%8%息稅前利潤（減：稅收30%）800(240)880(264)960(288)1040(312)1120(336)凈經營利潤560616672728784加：折舊100120140170200減:流動資金(10)(12)(14)(17)(20)減:資本支出(120)(150)(180)(220)(260)凈現(xiàn)金流量530574618661704704(1+6%)當前短期國債的年收益率為 4%,市場組合的收益率為8%,公司股票的系數為1.25。公司發(fā)行債券的利率成本是 10%,公司所得稅率是20%。公司股權資本的市值占公司總市值的比重為 60%,債務資本的市值占公司總市值的比例為40%。請估算該公司現(xiàn)在的價值。解：當前短期國債的年收益率為 4%,市場組合的收益率為8%,公司股票的系數為1.25,則該公