《財(cái)務(wù)管理》答案項(xiàng)目五（周）-答案

項(xiàng)目5營(yíng)運(yùn)資金管理課后練習(xí)一、單項(xiàng)選擇題1．所謂營(yíng)運(yùn)資金指的是(A)。A．流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額B．增加的流動(dòng)資產(chǎn)減去增加的流動(dòng)負(fù)債后的余額C．減少的流動(dòng)資產(chǎn)減去減少的流動(dòng)負(fù)債后的余額D．增加的流動(dòng)負(fù)債減去增加的流動(dòng)資產(chǎn)后的余額2．下列各項(xiàng)成本中與現(xiàn)金的持有量成正比例關(guān)系的是(B)。A．管理成本 B．企業(yè)持有現(xiàn)金放棄的再投資收益C．固定性轉(zhuǎn)換成本 D．短缺成本3．現(xiàn)金的短缺成本與現(xiàn)金持有量的關(guān)系是(B)。A．兩者成正比關(guān)系 B．兩者成反比關(guān)系C．兩者無明顯的比例關(guān)系 D．兩者無任何關(guān)系4．下列說法錯(cuò)誤的是(A)。A．信用政策包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、收賬政策B．信用標(biāo)準(zhǔn)高有利于企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的提高C．信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件D．客戶資信程度的高低通常決定于“5C”系統(tǒng)5、經(jīng)濟(jì)訂貨量是指(D)。A．訂貨成本最低的采購(gòu)批量 B．儲(chǔ)存成本最低的采購(gòu)批量C．缺貨成本最低的采購(gòu)批量 D．存貨總成本最低的采購(gòu)批量6．某企業(yè)為全力保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，持有較多的營(yíng)運(yùn)資金，則以下說法正確的是(C)。A．緊縮的營(yíng)運(yùn)資金政策 B．適中的營(yíng)運(yùn)資金政策C．寬松的營(yíng)運(yùn)資金政策 D．?dāng)U張的營(yíng)運(yùn)資金政策7．某公司2010年應(yīng)收賬款總額為2000萬元，當(dāng)年必要現(xiàn)金支付總額為1800萬元，應(yīng)收賬款收現(xiàn)以外的其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額為1200萬元，則該公司2010年應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率為(A)。A．30% B．20%C．60% D．50%8．某企業(yè)全年耗用N材料4800噸，每次的訂貨成本為3200元，每噸材料年儲(chǔ)備成本12元，則每年最佳訂貨次數(shù)為(A)次。A．12 B．6C．3 D．49．下列對(duì)信用期限描述正確的是(C)A．縮短信用期限，有利于銷售收入的擴(kuò)大B．信用期限越短，企業(yè)壞賬風(fēng)險(xiǎn)越大C．信用期限越長(zhǎng)，表明客戶享受的信用條件越優(yōu)越D．信用期限越短，應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本越高10．下列措施中不利于提高現(xiàn)金使用效率的是(C)。A．縮短銷售的信用期 B．充分利用現(xiàn)金浮游C．加快償付應(yīng)付賬款 D．力爭(zhēng)做到現(xiàn)金流入與流出同步二、多項(xiàng)選擇題1．一般來說，信用期限延長(zhǎng)會(huì)引起(AC)。A．增加壞賬 B．減少壞賬C．收賬費(fèi)用增加 D．收賬費(fèi)用減少2．以下有關(guān)企業(yè)信用政策的表述中正確的有(BC)。A．信用標(biāo)準(zhǔn)太嚴(yán)可能會(huì)損失銷售B．信用標(biāo)準(zhǔn)太松會(huì)導(dǎo)致擴(kuò)大壞賬損失C．信用標(biāo)準(zhǔn)越嚴(yán)，發(fā)生壞賬的可能性越小，企業(yè)利潤(rùn)越高D．信用標(biāo)準(zhǔn)越松，企業(yè)利潤(rùn)越高3．存貨的短缺成本包括(ABCD)。A．替代材料緊急采購(gòu)的額外開支 B．材料供應(yīng)中斷造成的停工損失C．延誤發(fā)貨造成的信用損失 D．喪失銷售機(jī)會(huì)的損失4．企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)在于(ABD)。A．交易性需要 B．預(yù)防性需要C．管理性需要 D．投機(jī)性需要5．應(yīng)收賬款的信用條件包括(ABC)。A．信用期限 B．折扣期限C．現(xiàn)金折扣率 D．收賬政策6．決定客戶資信程度的5C系統(tǒng)評(píng)估法，包括(ADC)等因素。A．品質(zhì) B．現(xiàn)金折扣率C．資本 D．抵押7．短缺成本是企業(yè)缺乏必要現(xiàn)金，不能應(yīng)付業(yè)務(wù)開支而蒙受的損失，這種損失主要包括(AB)。A．喪失購(gòu)買機(jī)會(huì) B．造成信用損失C．喪失投資機(jī)會(huì) D．造成投資損失8．為實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金收支管理的目的，企業(yè)可以采取以下一些措施(AB)。A．力爭(zhēng)現(xiàn)金流量同步 B．使用現(xiàn)金浮游量C．加速收款 D．推遲應(yīng)付款的支付9．下列表述不正確的有(AB)。A．現(xiàn)金持有量越大，資金成本越高 B．現(xiàn)金持有量越大，短缺成本越高C．現(xiàn)金持有量越大，資金成本越低 D．現(xiàn)金持有量越大，短缺成本越低10．下列表述，正確的有(AD)。A．信用標(biāo)準(zhǔn)越高，壞賬損失越小 B．信用標(biāo)準(zhǔn)越高，壞賬損失越大C．信用標(biāo)準(zhǔn)越高，銷售量越大 D．信用標(biāo)準(zhǔn)越高，銷售量越小三、判斷題1．現(xiàn)金浮游量是指企業(yè)實(shí)際現(xiàn)金余額超過最佳現(xiàn)金持有量之差。(×)2．營(yíng)運(yùn)資金的管理是指流動(dòng)資產(chǎn)的管理。(×)3．存貨的缺貨成本不包括緊急采購(gòu)時(shí)的緊急額外購(gòu)入成本。(×)4．若企業(yè)擁有充足的現(xiàn)金，則應(yīng)享受現(xiàn)金折扣。(×)5．一般而言，企業(yè)存貨需要量與企業(yè)生產(chǎn)及銷售的規(guī)模成正比，與存貨周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)成反比。(×)6．因?yàn)楝F(xiàn)金的管理成本是相對(duì)固定的，所以在確定現(xiàn)金最佳持有量時(shí)，可以不考慮它的影響。(√)7．現(xiàn)金折扣是企業(yè)為了鼓勵(lì)購(gòu)買者多買而在價(jià)格上給予購(gòu)買者的折扣優(yōu)惠。(×)8．企業(yè)現(xiàn)金持有量過多會(huì)降低企業(yè)的收益水平。(√)9．如果企業(yè)執(zhí)行的信用標(biāo)準(zhǔn)過于嚴(yán)格，可能會(huì)限制公司的銷售機(jī)會(huì)。如果企業(yè)執(zhí)行的信用標(biāo)準(zhǔn)過于寬松，可能會(huì)增加隨后還款的風(fēng)險(xiǎn)并增加壞賬費(fèi)用。(√)10．存貨ABC控制法中，C類物資是指數(shù)量少、價(jià)值低的存貨。(√)四、計(jì)算分析題某企業(yè)按照成本模型確定現(xiàn)金持有量，現(xiàn)在有四種現(xiàn)金持有方案，即方案A、方案B、方案C和方案D，各方案有關(guān)成本資料如下表所示，要求：計(jì)算該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量

答案通過上表分析可知，方案B的總成本最低，因此，企業(yè)持有現(xiàn)金7000元時(shí)為最佳持有量。2.A公司信用條件為60天按全額付款，2014年第1季度的銷售額為380萬元，2014年第2～4季度的銷售額分別為150萬元、250萬元和300萬元。根據(jù)公司財(cái)務(wù)部一貫執(zhí)行的收款政策，銷售額的收款進(jìn)度為銷售當(dāng)季度收款40%，次季度收款30%，第三個(gè)季度收款20%,第四個(gè)季度收款10%。

公司預(yù)計(jì)2015年銷售收入預(yù)算為1152萬元，公司為了加快資金周轉(zhuǎn)決定對(duì)應(yīng)收賬款采取兩項(xiàng)措施，首先提高現(xiàn)金折扣率，預(yù)計(jì)可使2015年末應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（按年末應(yīng)收賬款數(shù)計(jì)算）比上年減少20天；其次將2015年末的應(yīng)收賬款全部進(jìn)行保理，保理資金回收比率為90%。（一年按360天計(jì)算）

要求：

（1）測(cè)算2014年年末的應(yīng)收賬款余額合計(jì)；

（2）測(cè)算2014年公司應(yīng)收賬款的平均逾期天數(shù)；

（3）測(cè)算2014年第4季度的現(xiàn)金流入合計(jì)；答案：（1）2014年年末的應(yīng)收賬款余額=150×10%+250×30%+300×60%=270（萬元）

（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=（380+150+250+300）/270=4（次）

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/4=90（天）

應(yīng)收賬款的平均逾期天數(shù)=90-60=30（天）

（3）2015年第4季度的現(xiàn)金流入=300×40%+250×30%+150×20%+380×10%=263（萬元）某企業(yè)每年需耗用A材料60000件，單位材料年存儲(chǔ)成本30元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為90元，A材料全年平均單價(jià)為150元。假定不存在數(shù)量折扣，不會(huì)出現(xiàn)陸續(xù)到貨和缺貨的現(xiàn)象。

要求：

（1）計(jì)算A材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量；

（2）計(jì)算A材料年度最佳訂貨批數(shù)