項(xiàng)目評(píng)估要點(diǎn)介紹課件

項(xiàng)目評(píng)估2011.2

項(xiàng)目評(píng)估2011.21基本概念與依據(jù)

一基本條件與主要內(nèi)容

二借款人分析

三項(xiàng)目分析

四銀行效益與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

五回顧

六CompanyLogo基本概念與依據(jù)一基本條件與主要內(nèi)容二借款人分析三項(xiàng)目分2一、基本概念與依據(jù)

一、項(xiàng)目評(píng)估的基本概念與依據(jù)

屬于**銀行貸款業(yè)務(wù)流程中的重要環(huán)節(jié)；根據(jù)《中國(guó)**銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體制改革方案》，屬于授信業(yè)務(wù)平行作業(yè)范疇。

由**銀行提供信貸支持的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，包括利用**銀行信貸資金發(fā)放的本外幣固定資產(chǎn)貸款項(xiàng)目、境外籌資轉(zhuǎn)貸款項(xiàng)目、**銀行作為債權(quán)人的項(xiàng)目融資、利用**銀行開(kāi)出的融資類保函等所興建的項(xiàng)目和房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款項(xiàng)目，在貸款審批決策前要按規(guī)定進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估。項(xiàng)目評(píng)估是指**銀行對(duì)借款人申請(qǐng)使用貸款的固定資產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目，從項(xiàng)目建設(shè)的必要性、技術(shù)的先進(jìn)合理性、財(cái)務(wù)效益、銀行效益及潛在風(fēng)險(xiǎn)等方面進(jìn)行全面系統(tǒng)的分析論證，為貸款決策提供意見(jiàn)和建議的工作過(guò)程。

CompanyLogo一、基本概念與依據(jù)一、項(xiàng)目評(píng)估的基本概念與依據(jù)Co3一、基本概念與依據(jù)

固定資產(chǎn)貸款項(xiàng)目評(píng)估（不含房地產(chǎn)）依據(jù)：《中國(guó)**銀行固定資產(chǎn)貸款項(xiàng)目評(píng)估辦法》。（內(nèi)容的詳盡描述見(jiàn)《中國(guó)**銀行信貸業(yè)務(wù)手冊(cè)》第三篇第二章《項(xiàng)目評(píng)估》）房地產(chǎn)貸款項(xiàng)目評(píng)估依據(jù)：《中國(guó)**銀行房地產(chǎn)貸款項(xiàng)目評(píng)估暫行辦法》。（內(nèi)容的詳盡描述見(jiàn)《中國(guó)**銀行信貸業(yè)務(wù)手冊(cè)》第二篇第六章《房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)類貸款》）

CompanyLogo一、基本概念與依據(jù)CompanyLogo4一、基本概念與依據(jù)根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模、申請(qǐng)貸款額度、項(xiàng)目評(píng)估復(fù)雜程度、評(píng)估力量等情況，項(xiàng)目評(píng)估可以采用內(nèi)部評(píng)估或委托評(píng)估的方式。內(nèi)部評(píng)估：由**銀行相關(guān)人員成立評(píng)估小組，直接對(duì)項(xiàng)目實(shí)施評(píng)估；委托評(píng)估：對(duì)于評(píng)估能力不足、缺乏相關(guān)領(lǐng)域評(píng)估經(jīng)驗(yàn)或存在技術(shù)疑難問(wèn)題的項(xiàng)目，可委托專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)評(píng)估。

CompanyLogo一、基本概念與依據(jù)CompanyLogo5一、基本概念與依據(jù)

評(píng)估有效期一般是一年，超過(guò)一年的，信貸經(jīng)營(yíng)部門應(yīng)書面征求該項(xiàng)目評(píng)估行風(fēng)險(xiǎn)管理部門是否需要對(duì)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告進(jìn)行重檢或重新評(píng)估的意見(jiàn)。對(duì)下列情況，應(yīng)重新組織評(píng)估：對(duì)下列情況，應(yīng)重新組織評(píng)估：

（1）已列入國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策限制發(fā)展的項(xiàng)目；（2）項(xiàng)目融資方案或工藝技術(shù)方案發(fā)生重大改變，導(dǎo)致投資、財(cái)務(wù)效益測(cè)算發(fā)生重大變化；（3）項(xiàng)目投資方或市場(chǎng)發(fā)生重大變化，導(dǎo)致項(xiàng)目效益和借款人資信情況發(fā)生重大不利變化；（4）其他影響評(píng)估結(jié)論的事項(xiàng)。

CompanyLogo一、基本概念與依據(jù)評(píng)估有效期一般是一年，超過(guò)一年的6二、基本條件與主要內(nèi)容

二、項(xiàng)目評(píng)估的基本條件與主要內(nèi)容

擬進(jìn)行評(píng)估的固定資產(chǎn)貸款項(xiàng)目，原則上應(yīng)具備以下基本條件。暫不具備條件的，但屬于我行積極營(yíng)銷確需提前介入的項(xiàng)目，也可進(jìn)行評(píng)估。

（1）借款人和項(xiàng)目各投資者經(jīng)有權(quán)機(jī)構(gòu)審計(jì)的近三年及最近一期資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表，且須附上附注說(shuō)明；以及審計(jì)報(bào)告全文；（2）項(xiàng)目建議書（如有）、可行性研究報(bào)告/初步設(shè)計(jì)、項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告、新開(kāi)工、概算調(diào)整等資料及有權(quán)審批部門的主要批復(fù)文件；（3）借款人/項(xiàng)目發(fā)起人(公司)章程、合同及批復(fù)文件；（4）項(xiàng)目建設(shè)與生產(chǎn)條件落實(shí)的有關(guān)批件；（5）項(xiàng)目環(huán)境保護(hù)、國(guó)土資源、城市規(guī)劃、安全生產(chǎn)等的批復(fù)文件；（6）項(xiàng)目資本金落實(shí)文件；（7）項(xiàng)目各投資者出具的投資承諾函；（8）保證人或抵押人出具的擔(dān)保函或意向承諾函；（9）保證人近三年及最近一期的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表；（10）項(xiàng)目評(píng)估和貸款決策需要的其它文件。CompanyLogo二、基本條件與主要內(nèi)容二、項(xiàng)目評(píng)估的基本條件與主要7二、基本條件與主要內(nèi)容

固定資產(chǎn)貸款項(xiàng)目評(píng)估（九章）：前言；借款人評(píng)價(jià)；項(xiàng)目概況評(píng)估；產(chǎn)品及市場(chǎng)分析；投資估算與融資方案評(píng)估；財(cái)務(wù)效益評(píng)估；不確定性分析；銀行相關(guān)效益與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；總評(píng)價(jià)

房地產(chǎn)貸款項(xiàng)目評(píng)估（九章）：項(xiàng)目評(píng)估結(jié)論；借款人及項(xiàng)目主要關(guān)系人資信評(píng)估；項(xiàng)目概況和建設(shè)情況評(píng)估；項(xiàng)目市場(chǎng)情況評(píng)估；投資估算與融資方案評(píng)估；財(cái)務(wù)效益評(píng)估；財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的確定；不確定性分析；銀行效益與風(fēng)險(xiǎn)防范措施評(píng)估

CompanyLogo二、基本條件與主要內(nèi)容固定資產(chǎn)貸款項(xiàng)目評(píng)估（九章）8二、基本條件與主要內(nèi)容

歸納起來(lái)，項(xiàng)目評(píng)估是對(duì)以下三個(gè)方面評(píng)估：

（1）借款人或者項(xiàng)目發(fā)起人、項(xiàng)目投資人，以及項(xiàng)目主要關(guān)系人的資信分析；（2）項(xiàng)目分析（項(xiàng)目概況、產(chǎn)品及市場(chǎng)分析、投資估算與融資方案評(píng)估、財(cái)務(wù)效益評(píng)估、不確定性分析）；（3）銀行相關(guān)效益與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

CompanyLogo二、基本條件與主要內(nèi)容CompanyLogo9三、借款人分析

三、借款人分析

借款人分為既有法人和新設(shè)法人。既有法人是指已存在的企事業(yè)單位，新設(shè)法人是指為項(xiàng)目建設(shè)而新組建的項(xiàng)目法人。特殊行業(yè)項(xiàng)目貸款可由具有借款資格的行業(yè)主管部門或由其授權(quán)具有貸款卡的事業(yè)法人作為借款人。

關(guān)注點(diǎn)：

（1）主要對(duì)借款人的基本情況、資本結(jié)構(gòu)、組織架構(gòu)、領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)、融資情況及資信狀況、經(jīng)營(yíng)狀況及財(cái)務(wù)狀況等方面進(jìn)行分析；（2）對(duì)主要投資人的基本情況、領(lǐng)導(dǎo)班子構(gòu)成、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、管理水平等方面進(jìn)行評(píng)價(jià)；（3）如項(xiàng)目參與人（包括項(xiàng)目主辦人、股本投資人、借款人、貸款人、擔(dān)保人等）在投資協(xié)議或其它有關(guān)合同中對(duì)項(xiàng)目管理、技術(shù)或銷售等事項(xiàng)作出承諾，應(yīng)評(píng)估其履行能力；（4）所有項(xiàng)目均須對(duì)項(xiàng)目各相關(guān)人之間的產(chǎn)權(quán)及其它關(guān)聯(lián)關(guān)系進(jìn)行調(diào)查，必要時(shí)應(yīng)繪圖說(shuō)明。

CompanyLogo三、借款人分析三、借款人分析CompanyLog10四、項(xiàng)目分析

項(xiàng)目概況

產(chǎn)品及市場(chǎng)分析

投資估算與融資方案評(píng)估

財(cái)務(wù)效益評(píng)估

不確定性分析

CompanyLogo四、項(xiàng)目分析項(xiàng)目概況產(chǎn)品及市場(chǎng)分析投資估算與融資方案評(píng)11四、項(xiàng)目分析——項(xiàng)目概況

（一）項(xiàng)目概況項(xiàng)目基本情況項(xiàng)目簡(jiǎn)介、組織形式和實(shí)施方式、建設(shè)的必要性和合理性、與同類項(xiàng)目相比較的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)、是否符合**銀行信貸政策要求項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度評(píng)估立項(xiàng)過(guò)程、依據(jù)，建設(shè)工期、進(jìn)度、資金投入計(jì)劃等情況，評(píng)估項(xiàng)目建設(shè)計(jì)劃的實(shí)施和執(zhí)行情況；如果項(xiàng)目已開(kāi)工，應(yīng)分析項(xiàng)目的形象進(jìn)度、投資完成及各項(xiàng)資金到位情況建設(shè)及生產(chǎn)條件評(píng)估項(xiàng)目建設(shè)及生產(chǎn)所需用地、原材料、燃料、動(dòng)力來(lái)源的可靠性，交通、運(yùn)輸、通訊、項(xiàng)目建成后所需的人員生活及保障措施的適應(yīng)性項(xiàng)目工藝技術(shù)評(píng)估設(shè)計(jì)單位的資質(zhì)和水平，項(xiàng)目工藝技術(shù)成熟度和先進(jìn)程度，工藝技術(shù)和生產(chǎn)流程在保證產(chǎn)品質(zhì)量、降低產(chǎn)品成本、提高生產(chǎn)效率及環(huán)境保護(hù)等方面的可靠性和合理性項(xiàng)目選用主要設(shè)備評(píng)估設(shè)備的成熟度、先進(jìn)性、適用性和經(jīng)濟(jì)性，國(guó)內(nèi)同類項(xiàng)目設(shè)備的使用和運(yùn)行情況，借款人對(duì)設(shè)備的采購(gòu)，有無(wú)技術(shù)力量掌握、使用、維護(hù)該技術(shù)設(shè)備環(huán)保評(píng)估是否符合國(guó)家有關(guān)環(huán)境保護(hù)政策的要求、對(duì)社會(huì)生態(tài)環(huán)境可能造成的影響、環(huán)境保護(hù)治理的主要措施、重點(diǎn)調(diào)查項(xiàng)目環(huán)保方案是否獲得有權(quán)部門批準(zhǔn)國(guó)土資源與城市規(guī)劃評(píng)估調(diào)查國(guó)土部門對(duì)項(xiàng)目用地批準(zhǔn)的落實(shí)情況，調(diào)查規(guī)劃部門的城市規(guī)劃意見(jiàn)CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——項(xiàng)目概況（一）項(xiàng)目概況項(xiàng)目基本情況項(xiàng)12四、項(xiàng)目分析——項(xiàng)目概況關(guān)注點(diǎn)：（1）項(xiàng)目建設(shè)是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展規(guī)劃和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃等政策要求，是否享有或可能享受國(guó)家和地方給予的優(yōu)惠和扶持政策，分析項(xiàng)目受政策變化影響的程度和潛在政策風(fēng)險(xiǎn)CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——項(xiàng)目概況CompanyLogo13四、項(xiàng)目分析——項(xiàng)目概況（2）項(xiàng)目立項(xiàng)

審批制：使用政府性資金投資建設(shè)的項(xiàng)目核準(zhǔn)制：對(duì)于企業(yè)不使用政府投資的項(xiàng)目，政府僅對(duì)重大項(xiàng)目和限制類項(xiàng)目從維護(hù)社會(huì)公共利益角度進(jìn)行核準(zhǔn)備案制：除政府核準(zhǔn)投資項(xiàng)目目錄以外的企業(yè)投資項(xiàng)目有關(guān)文件：

《國(guó)務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》《政府核準(zhǔn)的投資項(xiàng)目目錄（2004年本）》《廣東省政府核準(zhǔn)的投資項(xiàng)目目錄（2004年本）》（粵府【2005】121）號(hào)《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2007年修訂）》，等等

CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——項(xiàng)目概況（2）項(xiàng)目立項(xiàng)Compan14四、項(xiàng)目分析——項(xiàng)目概況電力

水電站：在主要河流上建設(shè)的項(xiàng)目和總裝機(jī)容量２５萬(wàn)千瓦及以上項(xiàng)目由國(guó)務(wù)院投資主管部門核準(zhǔn)，其余項(xiàng)目由地方政府投資主管部門核準(zhǔn)。

火電站：由國(guó)務(wù)院投資主管部門核準(zhǔn)。

核電站：由國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)。

電網(wǎng)工程：３３０千伏及以上電壓等級(jí)的電網(wǎng)工程由國(guó)務(wù)院投資主管部門核準(zhǔn)，其余項(xiàng)目由地方政府投資主管部門核準(zhǔn)。

CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——項(xiàng)目概況電力CompanyLog15四、項(xiàng)目分析——項(xiàng)目概況交通新建（含增建）鐵路：跨?。▍^(qū)、市）或１００公里及以上項(xiàng)目由國(guó)務(wù)院投資主管部門核準(zhǔn)，其余項(xiàng)目按隸屬關(guān)系分別由國(guó)務(wù)院行業(yè)主管部門或省級(jí)政府投資主管部門核準(zhǔn)。

公路：國(guó)道主干線、西部開(kāi)發(fā)公路干線、國(guó)家高速公路網(wǎng)、跨省（區(qū)、市）的項(xiàng)目由國(guó)務(wù)院投資主管部門核準(zhǔn)，其余項(xiàng)目由地方政府投資主管部門核準(zhǔn)。

煤炭、礦石、油氣專用泊位：新建港區(qū)和年吞吐能力２００萬(wàn)噸及以上項(xiàng)目由國(guó)務(wù)院投資主管部門核準(zhǔn)，其余項(xiàng)自由省級(jí)政府投資主管部門核準(zhǔn)。

集裝箱專用碼頭：由國(guó)務(wù)院投資主管部門核準(zhǔn)。

新建機(jī)場(chǎng)：由國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)。

擴(kuò)建機(jī)場(chǎng)：總投資１０億元及以上項(xiàng)目由國(guó)務(wù)院投資主管部門核準(zhǔn)，其余項(xiàng)目按隸屬關(guān)系由國(guó)務(wù)院行業(yè)主管部門或地方政府投資主管部門核準(zhǔn)。

城市快速軌道交通：由國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)。

CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——項(xiàng)目概況交通CompanyLog16四、項(xiàng)目分析——項(xiàng)目概況

外商投資《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》中總投資（包括增資）１億美元及以上鼓勵(lì)類、允許類項(xiàng)目由國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)核準(zhǔn)。

《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》中總投資（包括增資）５０００萬(wàn)美元及以上限制類項(xiàng)目由國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)核準(zhǔn)。

CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——項(xiàng)目概況CompanyLogo17四、項(xiàng)目分析——產(chǎn)品及市場(chǎng)分析（二）產(chǎn)品及市場(chǎng)分析在分析項(xiàng)目產(chǎn)品特性的基礎(chǔ)上，對(duì)產(chǎn)品在國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、特別是產(chǎn)品目標(biāo)市場(chǎng)上的供求狀況及價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)、分析產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及項(xiàng)目產(chǎn)品的市場(chǎng)營(yíng)銷策略，綜合評(píng)價(jià)項(xiàng)目產(chǎn)品的銷售潛力和前景。

產(chǎn)品供求現(xiàn)狀分析包括市場(chǎng)容量現(xiàn)狀、價(jià)格現(xiàn)狀、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力現(xiàn)狀，調(diào)查目前市場(chǎng)供需總量、分布及滿足程度，分析價(jià)格形成機(jī)制和變化規(guī)律，分析市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度，尤其是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和競(jìng)爭(zhēng)力情況產(chǎn)品供需預(yù)測(cè)和價(jià)格走勢(shì)分析預(yù)測(cè)擬建項(xiàng)目產(chǎn)品在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期內(nèi)目標(biāo)市場(chǎng)的供需總量，分析供需平衡情況和滿足程度，同時(shí)結(jié)合市場(chǎng)供需分析預(yù)測(cè)產(chǎn)品的價(jià)格走勢(shì)營(yíng)銷能力評(píng)估調(diào)查產(chǎn)品的市場(chǎng)定位、營(yíng)銷策略、銷售網(wǎng)絡(luò)和售后服務(wù)等，評(píng)價(jià)項(xiàng)目的市場(chǎng)營(yíng)銷能力并預(yù)測(cè)市場(chǎng)銷售前景產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力評(píng)估從自然資源占有、工藝技術(shù)設(shè)備、規(guī)模效益、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力、產(chǎn)品質(zhì)量性能、價(jià)格、商譽(yù)品牌等方面比較項(xiàng)目產(chǎn)品與市場(chǎng)上主要同類產(chǎn)品的異同，分析其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——產(chǎn)品及市場(chǎng)分析（二）產(chǎn)品及市場(chǎng)分析18四、項(xiàng)目分析——產(chǎn)品及市場(chǎng)分析關(guān)注點(diǎn)：

（1）對(duì)于非工業(yè)性項(xiàng)目，應(yīng)根據(jù)行業(yè)類型和項(xiàng)目目標(biāo)市場(chǎng)或者是項(xiàng)目影響區(qū)域的特點(diǎn)，來(lái)分析項(xiàng)目產(chǎn)品或服務(wù)的供需現(xiàn)狀、變化趨勢(shì)和價(jià)格走勢(shì)。例如：交通運(yùn)輸項(xiàng)目，主要調(diào)查和分析項(xiàng)目影響區(qū)域內(nèi)各種運(yùn)輸方式的分布現(xiàn)狀、客貨運(yùn)力、運(yùn)量及流向，區(qū)域內(nèi)用戶的客貨運(yùn)輸需求及滿足程度，以及隨著經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展，各種運(yùn)輸方式的發(fā)展變化（含運(yùn)力、布局、價(jià)格、政策變化等）所引起的供需變化。又如：學(xué)校、醫(yī)院等公益性及基礎(chǔ)設(shè)施收費(fèi)項(xiàng)目，主要調(diào)查和分析項(xiàng)目影響區(qū)域內(nèi)的學(xué)校、醫(yī)院等的類型、數(shù)量、服務(wù)能力和主要服務(wù)對(duì)象，區(qū)域內(nèi)有效需求人口的需求類型及滿足程度，以及根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定和政策，隨著經(jīng)濟(jì)、社會(huì)及城市規(guī)劃發(fā)展，學(xué)校、醫(yī)院的發(fā)展變化（包括數(shù)量、結(jié)構(gòu)、滿足程度等）所引起的供需變化。

CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——產(chǎn)品及市場(chǎng)分析關(guān)注點(diǎn)：Compan19四、項(xiàng)目分析——產(chǎn)品及市場(chǎng)分析（2）價(jià)格走勢(shì)分析時(shí)，應(yīng)遵循穩(wěn)健原則，不應(yīng)低估投入品的價(jià)格和高估產(chǎn)出品的價(jià)格，避免預(yù)測(cè)的項(xiàng)目收益失真，區(qū)分情況如下：a、充分競(jìng)爭(zhēng)性產(chǎn)品的價(jià)格應(yīng)按國(guó)際或國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格測(cè)算；b、對(duì)產(chǎn)品價(jià)格需要由物價(jià)部門核準(zhǔn)的項(xiàng)目，應(yīng)按照物價(jià)部門對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品價(jià)格的批復(fù)測(cè)算；c、城市基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)品的價(jià)格，應(yīng)根據(jù)政府價(jià)格政策，以及消費(fèi)者支付意愿和承受能力進(jìn)行測(cè)算。CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——產(chǎn)品及市場(chǎng)分析（2）價(jià)格走勢(shì)分析時(shí)20四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估（三）投資估算與融資方案評(píng)估編制3張表：

固定資產(chǎn)投資估算表固定資產(chǎn)投資資產(chǎn)分類表（分成三類：固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用）投資計(jì)劃與資金籌措表CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估CompanyLog21四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估1、投資估算投資估算－項(xiàng)目設(shè)計(jì)任務(wù)書或者可行性研究階段及評(píng)估階段對(duì)項(xiàng)目總投資的預(yù)估投資機(jī)會(huì)研究或項(xiàng)目建議書階段的投資估算：誤差率可在±30％初步可行性研究階段的投資估算：誤差控制在±20％詳細(xì)可行性研究階段的投資估算：誤差率應(yīng)控制在±10％

概算造價(jià)－項(xiàng)目初步設(shè)計(jì)階段對(duì)項(xiàng)目總投資的估算

預(yù)算造價(jià)－項(xiàng)目施工圖階段對(duì)項(xiàng)目總投資的估算

實(shí)際造價(jià)－工程竣工決算造價(jià)

CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估1、投資估算22四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估項(xiàng)目總投資評(píng)估包括固定資產(chǎn)投資評(píng)估和流動(dòng)資金投資評(píng)估固定資產(chǎn)投資評(píng)估靜態(tài)投資評(píng)估按項(xiàng)目擬定建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品方案、建設(shè)內(nèi)容，對(duì)項(xiàng)目建設(shè)所需費(fèi)用進(jìn)行的評(píng)估，包括建筑工程費(fèi)用、安裝工程費(fèi)用、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用、工程建設(shè)其它費(fèi)用和基本預(yù)備費(fèi)動(dòng)態(tài)投資評(píng)估包括建設(shè)期利息、匯率變動(dòng)部分、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、漲價(jià)預(yù)備金及國(guó)家規(guī)定的其它稅費(fèi)流動(dòng)資產(chǎn)投資評(píng)估包括項(xiàng)目建成投產(chǎn)后為維持正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，用于購(gòu)買原材料、燃料、支付工資及其它經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估項(xiàng)目總投資評(píng)估包括固定23四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估

工程建設(shè)其它費(fèi)用包括：土地使用費(fèi)；建設(shè)單位管理費(fèi)；勘察設(shè)計(jì)費(fèi)；研究試驗(yàn)費(fèi)；建設(shè)單位臨時(shí)設(shè)施費(fèi)；工程建設(shè)監(jiān)理費(fèi)；工程保險(xiǎn)費(fèi)；引進(jìn)技術(shù)和進(jìn)口設(shè)備其他費(fèi)用；聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)；生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)；辦公及生活家具購(gòu)置費(fèi)，等等?；绢A(yù)備費(fèi)是指在項(xiàng)目實(shí)施中可能發(fā)生難以預(yù)料的支出，需要事先預(yù)留的費(fèi)用，又稱工程建設(shè)不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)，主要指設(shè)計(jì)變更及施工過(guò)程中可能增加工程量的費(fèi)用。一般由下列三項(xiàng)內(nèi)容構(gòu)成：a、在批準(zhǔn)的設(shè)計(jì)范圍內(nèi)，技術(shù)設(shè)計(jì)、施工圖設(shè)計(jì)及施工過(guò)程中所增加的工程費(fèi)用；設(shè)計(jì)變更、工程變更、材料代用、局部地基處理等增加的費(fèi)用；b、一般自然災(zāi)害造成的損失和預(yù)防自然災(zāi)害所采取的措施費(fèi)用；c、竣工驗(yàn)收時(shí)為鑒定工程質(zhì)量對(duì)隱蔽工程進(jìn)行必要的挖掘和修復(fù)費(fèi)用。

CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估工程建設(shè)其它24四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估基本預(yù)備費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)

項(xiàng)目類別可研階段初設(shè)階段1.火電項(xiàng)目10%6%2.水電項(xiàng)目10%--14%6%--10%3.煤炭項(xiàng)目13%10%4.石油、化肥、礦山項(xiàng)目12%8%5.水利項(xiàng)目10%5--10%6.機(jī)電輕紡項(xiàng)目8%5%7.鐵道項(xiàng)目10%5%8.公路項(xiàng)目9%5%9.港口項(xiàng)目7%5%10.流通項(xiàng)目5%--6%5%11.城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目10%5%12.其它項(xiàng)目8--12%5%CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估基本預(yù)備費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)項(xiàng)目25四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估

關(guān)注點(diǎn)：

投資估算依據(jù)是否符合國(guó)家及行業(yè)主管部門頒布的有關(guān)規(guī)定，工程內(nèi)容和費(fèi)用是否齊全，有無(wú)任意擴(kuò)大取費(fèi)范圍和提高標(biāo)準(zhǔn)來(lái)擴(kuò)大投資規(guī)模，有無(wú)漏項(xiàng)、少算或人為壓低造價(jià)，是否與項(xiàng)目規(guī)模、功能、檔次、經(jīng)營(yíng)方案相符合，必要時(shí)應(yīng)對(duì)投資構(gòu)成比例是否合理及不合理的原因作出評(píng)價(jià)并對(duì)投資概算進(jìn)行據(jù)實(shí)調(diào)整。

CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估Company26四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估

2、融資方案評(píng)估通過(guò)分析項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)所需全部資金的來(lái)源、構(gòu)成（含資本/負(fù)債比例、長(zhǎng)短期負(fù)債比例、資本金結(jié)構(gòu)、銀行債權(quán)融資機(jī)構(gòu)等）、按計(jì)劃到位的可能性及與項(xiàng)目投資計(jì)劃的匹配型，評(píng)估項(xiàng)目融資方案的合理性、可靠性及對(duì)**銀行貸款的保障能力。權(quán)益類資金投資人對(duì)項(xiàng)目投入的資本金或其它無(wú)需返還的資金，其形式有股東投資、實(shí)收資本、企業(yè)未分配利潤(rùn)、折舊、發(fā)行股票募集資金、財(cái)政投入等貨幣資金形式和實(shí)物、土地使用權(quán)、工業(yè)產(chǎn)權(quán)等非貨幣資金形式負(fù)債類資金銀行等債權(quán)人投入項(xiàng)目的需要還本付息的資金，其形式有銀行貸款、發(fā)行債券、融資租賃及其它有償使用的資金CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估2、融資方案27四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估關(guān)注點(diǎn)：（1）權(quán)益類資金來(lái)源中的貨幣資金部分，應(yīng)根據(jù)各投資人近三年及最近一期的財(cái)務(wù)報(bào)表，結(jié)合其在出資期間的債務(wù)償還、投資計(jì)劃及其它資金運(yùn)用情況，分析投資人是否有能力按計(jì)劃出資；（2）權(quán)益類資金來(lái)源中的實(shí)物、土地使用權(quán)、工業(yè)產(chǎn)權(quán)等非貨幣資產(chǎn)作價(jià)出資部分，應(yīng)審查其價(jià)值是否經(jīng)過(guò)有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估且在有效期內(nèi)，評(píng)估方法是否符合有關(guān)法律法規(guī)要求，這部分資金占項(xiàng)目資本金比例是否符合國(guó)家有關(guān)規(guī)定；（3）對(duì)于以行政事業(yè)收費(fèi)等作為資金來(lái)源的，應(yīng)提供有權(quán)部門的收費(fèi)批文，判斷其合法性及收費(fèi)期限，測(cè)算收費(fèi)金額并分析可靠性；如果已經(jīng)開(kāi)始征收，要分析已征收的實(shí)際情況，對(duì)實(shí)收率作出說(shuō)明，并在此基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)該項(xiàng)資金來(lái)源的可靠性；CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估CompanyLog28四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估（4）對(duì)于負(fù)債類資金來(lái)源，應(yīng)調(diào)查其籌措數(shù)額、方式、籌資成本、計(jì)劃安排及審批落實(shí)情況；發(fā)行債權(quán)籌資的，應(yīng)審查是否獲得有權(quán)部門批準(zhǔn)，調(diào)查了解發(fā)行規(guī)模、價(jià)格、時(shí)間、方法等，結(jié)合證券市場(chǎng)運(yùn)行情況分析其能否按時(shí)完成該部分資金的籌集；（5）根據(jù)項(xiàng)目具體情況，分析和預(yù)測(cè)項(xiàng)目的資金供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)；（6）資金成本是為籌集資金而花費(fèi)的全部代價(jià)，項(xiàng)目投資者如果使用的是借入資金，應(yīng)支付利息；是股東的資金，應(yīng)支付股利；即使使用的是自有資金，也應(yīng)看作是放棄該筆資金在別處的投資而損失掉的收益。應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目的全部資金來(lái)源計(jì)算項(xiàng)目的加權(quán)平均資金成本，資金成本率是一個(gè)建設(shè)項(xiàng)目必須獲得的最低收益率，以補(bǔ)償企業(yè)經(jīng)營(yíng)這個(gè)投資項(xiàng)目所花的代價(jià)；CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估CompanyLog29四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估（7）關(guān)于資本金比例

資本金比例＝項(xiàng)目資本金/（項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資＋鋪底流動(dòng)資金），其中鋪底流動(dòng)資金按照流動(dòng)資金的30％計(jì)算。資本金比例按照國(guó)家和**銀行關(guān)于資本金的相關(guān)規(guī)定來(lái)執(zhí)行。建行關(guān)于客戶與項(xiàng)目的信貸準(zhǔn)入退出管理制度、政策底線、審批指引等文件都有關(guān)于資本金的明確要求：交通運(yùn)輸不得低于35％，電力不得低于20％，等。以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)作價(jià)出資金額，不超過(guò)項(xiàng)目資本金總額的20％，但國(guó)家對(duì)采用高新技術(shù)成果有特別規(guī)定的項(xiàng)目除外。

CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估CompanyLog30四、項(xiàng)目分析——財(cái)務(wù)效益評(píng)估（四）財(cái)務(wù)效益評(píng)估

在分析測(cè)算基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度及有關(guān)規(guī)定，測(cè)算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益指標(biāo)，評(píng)估項(xiàng)目的盈利能力和償債能力。編制4張表：總成本費(fèi)用估算表?yè)p益和利潤(rùn)分配表項(xiàng)目貸款償還期計(jì)算表/借款人貸款綜合償還期計(jì)算表項(xiàng)目現(xiàn)金流量表CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——財(cái)務(wù)效益評(píng)估CompanyLogo31四、項(xiàng)目分析——財(cái)務(wù)效益評(píng)估1、選取財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)

（1）財(cái)務(wù)價(jià)格：財(cái)務(wù)評(píng)估采取以現(xiàn)行價(jià)格為基礎(chǔ)的預(yù)測(cè)價(jià)格進(jìn)行估算，注意不應(yīng)低估投入品的價(jià)格和高估產(chǎn)出品的價(jià)格，避免預(yù)測(cè)的項(xiàng)目收益失真。（2）稅費(fèi)：主要包括增值稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、資源稅、所得稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加等。評(píng)估時(shí)應(yīng)說(shuō)明稅費(fèi)測(cè)算取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及減免稅優(yōu)惠依據(jù)。（3）項(xiàng)目計(jì)算期：指對(duì)擬建項(xiàng)目進(jìn)行現(xiàn)金流量分析時(shí)所確定的項(xiàng)目服務(wù)年限，包括項(xiàng)目建設(shè)期和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期。項(xiàng)目建設(shè)期原則上按照可行性研究報(bào)告或項(xiàng)目初步設(shè)計(jì)確定。項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期，對(duì)于一般的工業(yè)性項(xiàng)目，一般以該項(xiàng)目主要設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命期確定，其計(jì)算期不宜超過(guò)20年；基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及學(xué)校、醫(yī)院等公益性項(xiàng)目的計(jì)算期可以適當(dāng)延長(zhǎng)，但不宜超過(guò)30年；收費(fèi)性項(xiàng)目可以收費(fèi)年限來(lái)確定。（4）生產(chǎn)負(fù)荷：又稱生產(chǎn)能力利用率，是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后各年實(shí)際產(chǎn)量與設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的比值。確定項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期各年的生產(chǎn)負(fù)荷時(shí)，應(yīng)考慮原材料、燃料、動(dòng)力供應(yīng)、產(chǎn)品市場(chǎng)需求及工藝技術(shù)等因素變化對(duì)生產(chǎn)負(fù)荷的影響和制約。CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——財(cái)務(wù)效益評(píng)估CompanyLogo32四、項(xiàng)目分析——財(cái)務(wù)效益評(píng)估2、成本與費(fèi)用

包括評(píng)估項(xiàng)目總成本費(fèi)用、經(jīng)營(yíng)成本、固定成本與可變成本。其中，總成本費(fèi)用評(píng)估主要用于項(xiàng)目利潤(rùn)分析，經(jīng)營(yíng)成本評(píng)估主要用于項(xiàng)目現(xiàn)金流量分析，固定成本與可變成本評(píng)估主要用于項(xiàng)目盈虧平衡分析。CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——財(cái)務(wù)效益評(píng)估CompanyLogo33四、項(xiàng)目分析——財(cái)務(wù)效益評(píng)估（1）總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用＝產(chǎn)品制造成本＋管理費(fèi)用＋財(cái)務(wù)費(fèi)用＋銷售費(fèi)用其中：產(chǎn)品制造成本=直接材料費(fèi)用+燃料及動(dòng)力費(fèi)用+直接工資及職工福利費(fèi)+其它制造支出+制造費(fèi)用a、直接材料費(fèi)用=單位產(chǎn)品材料消耗用量×產(chǎn)品年產(chǎn)量×材料單價(jià)b、燃料及動(dòng)力費(fèi)用=單位產(chǎn)品燃料及動(dòng)力消耗用量×產(chǎn)品年產(chǎn)量×燃料及動(dòng)力單價(jià)

應(yīng)重點(diǎn)分析占產(chǎn)品制造成本比重較大的直接材料來(lái)源或者燃料、動(dòng)力的可靠性和價(jià)格選取的合理性。c、直接工資及職工福利費(fèi)=直接工資+職工福利費(fèi)d、制造費(fèi)用=折舊+維簡(jiǎn)費(fèi)（采掘類項(xiàng)目計(jì)算）+修理費(fèi)+其它制造費(fèi)用管理費(fèi)用＝無(wú)形資產(chǎn)攤銷＋長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷＋開(kāi)辦費(fèi)攤銷＋其它管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用＝長(zhǎng)期負(fù)債利息凈支出＋短期負(fù)債利息凈支出＋其它財(cái)務(wù)費(fèi)用銷售費(fèi)用的具體核算方法和標(biāo)準(zhǔn)按照現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度執(zhí)行

CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——財(cái)務(wù)效益評(píng)估（1）總成本費(fèi)用Com34四、項(xiàng)目分析——財(cái)務(wù)效益評(píng)估（2）經(jīng)營(yíng)成本

經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用-折舊費(fèi)-維簡(jiǎn)費(fèi)-無(wú)形資產(chǎn)及長(zhǎng)期待攤費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用在對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行現(xiàn)金流量分析時(shí)，從成本角度計(jì)算的現(xiàn)金流出用的是經(jīng)營(yíng)成本的概念，而不是總成本。主要考慮的是：折舊不帶來(lái)現(xiàn)金流出；利息本質(zhì)上是項(xiàng)目利潤(rùn)的一部分，在分析項(xiàng)目獲利能力時(shí)，從總成本中扣除利息，以避免低估項(xiàng)目的收益。

CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——財(cái)務(wù)效益評(píng)估CompanyLogo35四、項(xiàng)目分析——財(cái)務(wù)效益評(píng)估（3）固定成本與可變成本

固定成本是指不隨產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售量的增減發(fā)生變化的各項(xiàng)成本費(fèi)用，主要包括非生產(chǎn)人員工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)及長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷費(fèi)、修理費(fèi)、辦公費(fèi)、管理費(fèi)等。可變成本是指隨產(chǎn)品產(chǎn)量和銷售量增減變化而成正比例變化的各項(xiàng)費(fèi)用，主要包括原材料、燃料、動(dòng)力消耗、包裝費(fèi)、生產(chǎn)工人工資及福利費(fèi)。主要用于項(xiàng)目盈虧平衡分析。盈虧平衡點(diǎn)＝年均固定成本/（年均銷售收入－年均銷售稅金及附加－年均增值稅－年均可變成本）

CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——財(cái)務(wù)效益評(píng)估CompanyLogo36四、項(xiàng)目分析——財(cái)務(wù)效益評(píng)估3、損益和利潤(rùn)

項(xiàng)目利潤(rùn)總額（年）=產(chǎn)品銷售（營(yíng)業(yè)）收入-產(chǎn)品銷售稅金及附加-增值稅-總成本費(fèi)用稅后利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅額稅后還款利潤(rùn)（未分配利潤(rùn)）=稅后利潤(rùn)-盈余公積金-公益金（不再提?。?應(yīng)付利潤(rùn)（分紅股利）

CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——財(cái)務(wù)效益評(píng)估CompanyLogo37四、項(xiàng)目分析——財(cái)務(wù)效益評(píng)估4、盈利能力分析

項(xiàng)目銷售利潤(rùn)率=生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期年平均利潤(rùn)總額/生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期年平均銷售收入×100％項(xiàng)目投資利潤(rùn)率=生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期年平均利潤(rùn)總額/項(xiàng)目總投資×100％

CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——財(cái)務(wù)效益評(píng)估CompanyLogo38四、項(xiàng)目分析——財(cái)務(wù)效益評(píng)估財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，指項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量差額現(xiàn)值累計(jì)等于零的折現(xiàn)率（計(jì)算現(xiàn)金流出不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用及所得稅）。這一指標(biāo)反映項(xiàng)目所占用資金的盈利水平，是投資人衡量項(xiàng)目投資收益，決定項(xiàng)目取舍的重要指標(biāo)。計(jì)算公式為：ｎ∑（CI－CO）ｔ（１＋I(xiàn)RR）-t＝０ｔ＝１上式中：（CI－CO）t－－第ｔ年的凈現(xiàn)金流量；IRR為內(nèi)部收益率。CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——財(cái)務(wù)效益評(píng)估CompanyLogo39四、項(xiàng)目分析——財(cái)務(wù)效益評(píng)估5、貸款清償能力分析

貸款償還期是指借款人從支用第一筆借款之日起到還清全部借款本息之日止的時(shí)間。其計(jì)算公式為：貸款償還期＝貸款償還完后出現(xiàn)盈余的年份－貸款開(kāi)始支用的年份＋當(dāng)年償還貸款數(shù)額/當(dāng)年可用于還款的資金。CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——財(cái)務(wù)效益評(píng)估CompanyLogo40四、項(xiàng)目分析——財(cái)務(wù)效益評(píng)估關(guān)注點(diǎn)：（1）關(guān)于項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率與基準(zhǔn)收益率、資金成本率的比較

基準(zhǔn)收益率是指項(xiàng)目應(yīng)該達(dá)到的收益標(biāo)準(zhǔn)。它是根據(jù)以往積累的資料，在科學(xué)分析的基礎(chǔ)上，為各個(gè)工業(yè)部門或行業(yè)制定的統(tǒng)一的投資標(biāo)準(zhǔn)收益率，是判斷投資方案是否可行的基本標(biāo)準(zhǔn)（應(yīng)由國(guó)家認(rèn)定），是進(jìn)行項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)的重要參數(shù)。在項(xiàng)目最終評(píng)價(jià)中，當(dāng)求出項(xiàng)目的內(nèi)部收益率大于或等于基準(zhǔn)收益率時(shí)，項(xiàng)目是可行的；反之，則不可行。

行業(yè)財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率（融資前稅前指標(biāo)）財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率（項(xiàng)目資本金稅后指標(biāo)）公路建設(shè)67城市快速軌道56鐵路33大中型機(jī)場(chǎng)54泊位、內(nèi)河港口88火電810CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——財(cái)務(wù)效益評(píng)估關(guān)注點(diǎn)：行業(yè)財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收41四、項(xiàng)目分析——財(cái)務(wù)效益評(píng)估

舉例：

項(xiàng)目總投資100000萬(wàn)元，資本金35000萬(wàn)元，銀行貸款65000萬(wàn)元，貸款期限10年，項(xiàng)目所在行業(yè)的基準(zhǔn)收益率為6％。經(jīng)計(jì)算：自有資金成本取5年期存款基準(zhǔn)利率3.60％，貸款資金成本取5年以上貸款基準(zhǔn)利率5.94％項(xiàng)目的加權(quán)平均資金成本＝（35000萬(wàn)元/100000萬(wàn)元×3.60％）+（65000萬(wàn)元/100000萬(wàn)元×5.94%）＝5.121％計(jì)算出項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為5.75％評(píng)價(jià)：項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率低于基準(zhǔn)收益率，高于項(xiàng)目平均資金成本，表明項(xiàng)目收益可以滿足補(bǔ)償投資者的資金成本，但經(jīng)濟(jì)效益一般，未能達(dá)到項(xiàng)目所在行業(yè)的基準(zhǔn)收益。

CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——財(cái)務(wù)效益評(píng)估CompanyLogo42四、項(xiàng)目分析——財(cái)務(wù)效益評(píng)估

（2）既有法人項(xiàng)目評(píng)價(jià)范圍的確定

擬建項(xiàng)目建成后能夠獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，形成相對(duì)獨(dú)立的核算單位，項(xiàng)目所涉及的范圍就是財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的范圍；如果項(xiàng)目投產(chǎn)后的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)與現(xiàn)有企業(yè)無(wú)法分開(kāi)，也不能單獨(dú)計(jì)算項(xiàng)目發(fā)生的效益和費(fèi)用，應(yīng)將整個(gè)企業(yè)作為項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的范圍。采用“有無(wú)對(duì)比法”進(jìn)行增量分析：a、“有項(xiàng)目”數(shù)據(jù)：預(yù)測(cè)項(xiàng)目實(shí)施后各年的效益與費(fèi)用狀況的數(shù)據(jù)；b、“無(wú)項(xiàng)目”數(shù)據(jù)：預(yù)測(cè)在不實(shí)施該項(xiàng)目的情況下，借款人各年的效益和費(fèi)用狀況的數(shù)據(jù)；c、“增量”數(shù)據(jù)：“有項(xiàng)目”數(shù)據(jù)減“無(wú)項(xiàng)目”數(shù)據(jù)的差額，用于增量分析。CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——財(cái)務(wù)效益評(píng)估CompanyLog43四、項(xiàng)目分析——財(cái)務(wù)效益評(píng)估（3）既有法人項(xiàng)目貸款清償能力分析

對(duì)于可相對(duì)獨(dú)立核算項(xiàng)目，應(yīng)測(cè)算項(xiàng)目貸款償還期，計(jì)算方法與新設(shè)法人項(xiàng)目相同。對(duì)于既有法人項(xiàng)目應(yīng)計(jì)算綜合貸款償還期，即對(duì)于既有法人項(xiàng)目，無(wú)論該項(xiàng)目屬于可相對(duì)獨(dú)立核算項(xiàng)目還是不能獨(dú)立核算項(xiàng)目，均應(yīng)綜合考慮借款人各類還貸資金來(lái)源和各類債務(wù)負(fù)擔(dān)，評(píng)估借款人綜合貸款償還期。評(píng)估借款人綜合貸款償還期應(yīng)考慮以下因素：a、各類還貸資金包括借款人已有還貸資金、未來(lái)可具備的還貸資金及項(xiàng)目建成后可新增的還貸資金；b、各類債務(wù)負(fù)擔(dān)包括此筆貸款本息、原有債務(wù)本息或其它可能承擔(dān)的債務(wù)本息負(fù)擔(dān)。c、測(cè)算借款人綜合貸款償還期時(shí)，應(yīng)評(píng)價(jià)借款人償還目前已有負(fù)債的能力，分析測(cè)算項(xiàng)目新增效益是否需要部分或全部用于償還借款人的其它負(fù)債，評(píng)價(jià)在項(xiàng)目自身能力不足以償還貸款本息的情況下，借款人用企業(yè)綜合效益償還項(xiàng)目項(xiàng)下債務(wù)的能力。

CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——財(cái)務(wù)效益評(píng)估（3）既有法人項(xiàng)目貸款44四、項(xiàng)目分析——不確定性分析（五）不確定性分析

包括盈虧平衡分析和敏感性分析1、盈虧平衡分析

盈虧平衡分析是指在一定的市場(chǎng)和生產(chǎn)（營(yíng)業(yè)）條件下對(duì)項(xiàng)目成本與收益的平衡關(guān)系進(jìn)行的分析，以盈虧平衡點(diǎn)表示。盈虧平衡點(diǎn)＝年均固定成本/（年均銷售收入－年均銷售稅金及附加－年均增值稅－年均可變成本）

CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——不確定性分析（五）不確定性分析Co45四、項(xiàng)目分析——不確定性分析2、敏感性分析敏感性分析，是指通過(guò)定量測(cè)算項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益指標(biāo)隨項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)期間各種敏感性因素變化而變化的幅度，判斷項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。敏感性因素一般包括工期、總投資、生產(chǎn)負(fù)荷、投入物價(jià)格、銷售價(jià)格和匯率等；財(cái)務(wù)效益指標(biāo)取財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率和貸款償還期；具體分析時(shí)，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目具體情況，選擇影響項(xiàng)目效益的幾個(gè)最主要因素進(jìn)行單因素敏感性分析，以了解和評(píng)估影響項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益的最敏感因素，預(yù)測(cè)項(xiàng)目的潛在風(fēng)險(xiǎn)和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——不確定性分析2、敏感性分析Comp46五、銀行效益與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估五、銀行效益與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估1、銀行相關(guān)效益評(píng)估可以量化的銀行收益主要包括：貸款轉(zhuǎn)移收入=貸款額（貸款的實(shí)際利率-內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格）存款轉(zhuǎn)移收入=存款額（內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格-存款付息率）中間業(yè)務(wù)凈收入是**銀行為借款人提供財(cái)務(wù)咨詢、信息咨詢等金融服務(wù)獲得的凈收入。具備條件的，應(yīng)量化計(jì)算項(xiàng)目貸款的銀行成本，主要包括項(xiàng)目貸款應(yīng)分?jǐn)偟墓芾沓杀疽约霸擁?xiàng)目貸款的經(jīng)濟(jì)資本成本。難以量化計(jì)算的銀行收益和成本部分，應(yīng)進(jìn)行逐項(xiàng)說(shuō)明。如項(xiàng)目貸款收益包括有利于密切**銀行與當(dāng)?shù)卣?、主管部門、借款人所屬集團(tuán)公司或其他關(guān)聯(lián)企業(yè)的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，有助于**銀行取得其它優(yōu)質(zhì)貸款項(xiàng)目，有利于提高**銀行的知名度和業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)能力等；項(xiàng)目貸款成本包括暫難以量化的各項(xiàng)投入和支出。CompanyLogo五、銀行效益與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估五、銀行效益與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估Com47五、銀行效益與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估2、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)企業(yè)的目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)面影響的事件發(fā)生的可能性。產(chǎn)生正面影響的事件視為機(jī)會(huì)。風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于機(jī)會(huì)而言的，機(jī)會(huì)無(wú)處不在，風(fēng)險(xiǎn)也同樣無(wú)處不在，兩者都是客觀存在的。

風(fēng)險(xiǎn)是由于受特定因素制約和影響引起損失產(chǎn)生的不確定性。風(fēng)險(xiǎn)管理的核心內(nèi)容：對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素采取相應(yīng)的對(duì)策，以防范和避免產(chǎn)生事實(shí)上的損失，使風(fēng)險(xiǎn)在可承受的范圍內(nèi)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與效益的平衡。對(duì)于企業(yè)（包括銀行）來(lái)說(shuō)，一個(gè)好的投資項(xiàng)目（好的貸款項(xiàng)目），并不等于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵是通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、衡量、分析、評(píng)價(jià)和控制，以最少的成本費(fèi)用，將風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致的各種不良后果減少到最低程度，以實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)或者權(quán)利的最大安全保障。CompanyLogo五、銀行效益與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估2、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估Company48五、銀行效益與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估就是在分析項(xiàng)目（包括借款人）自身存在的風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上分析和判斷銀行貸款潛在的風(fēng)險(xiǎn)，并針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素提出銀行分散、轉(zhuǎn)移、化解或減輕貸款風(fēng)險(xiǎn)的措施和建議。項(xiàng)目主要風(fēng)險(xiǎn)包括：

政策風(fēng)險(xiǎn)——國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策等

行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)——行業(yè)成長(zhǎng)性、盈利性、周期性、進(jìn)退出門檻、運(yùn)營(yíng)和成本結(jié)構(gòu)、管制和技術(shù)等

資金風(fēng)險(xiǎn)——借款人的出資籌資能力、借款人在產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期的營(yíng)運(yùn)資金安排等

技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)——主要參考可研，項(xiàng)目的主要設(shè)備、技術(shù)的先進(jìn)性、可靠性等

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)——競(jìng)爭(zhēng)能力、銷售前景、盈利能力等等等CompanyLogo五、銀行效益與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估就是在分析項(xiàng)目（包括49五、銀行效益與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

如果對(duì)項(xiàng)目貸款設(shè)定了擔(dān)保措施，評(píng)估時(shí)需根據(jù)《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》等有關(guān)法律、法規(guī)和**銀行有關(guān)規(guī)定對(duì)各項(xiàng)擔(dān)保措施的有效性、充分性、可行性和合理性進(jìn)行評(píng)估。如果尚未對(duì)項(xiàng)目貸款設(shè)定擔(dān)保措施，評(píng)估人員應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目貸款和借款人情況分析是否需要設(shè)定擔(dān)保，并提出切實(shí)可行的擔(dān)保措施建議。

CompanyLogo五、銀行效益與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估CompanyLogo50五、銀行效益與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估重點(diǎn)關(guān)注：（1）項(xiàng)目是否符合**銀行的信貸政策要求與風(fēng)險(xiǎn)偏好客戶與項(xiàng)目的信貸準(zhǔn)入退出管理制度、政策底線、審批指引等，都是**銀行的信貸政策要求與風(fēng)險(xiǎn)偏好的表現(xiàn)形式。例如：《公司客戶信貸準(zhǔn)入退出標(biāo)準(zhǔn)（2006修訂）》（建總發(fā)【2006】309號(hào)）《調(diào)整廣東省分行信貸準(zhǔn)入管理制度》（建粵函【2008】737號(hào)）《大中型客戶授信審批五項(xiàng)基本原則》及其補(bǔ)充規(guī)定、（建總函【2006】996號(hào)、建總發(fā)【2007】250號(hào)）《公路行業(yè)信貸政策底線》（建總發(fā)【2007】141號(hào)）《教育行業(yè)信貸政策底線》（建總發(fā)【2007】142號(hào)）《紡織行業(yè)信貸政策底線》（建總發(fā)【2007】188號(hào)）《2006年信貸業(yè)務(wù)審批標(biāo)準(zhǔn)》（建貸審【2006】25號(hào)）《2007年信貸業(yè)務(wù)審批指引》（建貸審【2007】46號(hào)）《2008年信貸業(yè)務(wù)審批指引》（建信管【2008】35號(hào)）《公司及機(jī)構(gòu)類客戶選擇指導(dǎo)意見(jiàn)》（建總發(fā)【2009】47號(hào)），等等

CompanyLogo五、銀行效益與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估重點(diǎn)關(guān)注：CompanyL51五、銀行效益與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估（2）不要過(guò)份相信擔(dān)保措施任何情況下，對(duì)于授信業(yè)務(wù)而言，借款人（項(xiàng)目）的第一還款來(lái)源是影響信貸風(fēng)險(xiǎn)狀況的主要決定因素。要告別過(guò)份依賴以抵押物、質(zhì)押品、保證人的信貸文化。同時(shí)，要真正采取能夠有效補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保措施，如果僅是形式上的措施，則必須將該筆授信業(yè)務(wù)視作“信用方式”來(lái)評(píng)價(jià)和做好貸后風(fēng)險(xiǎn)管理。

CompanyLogo五、銀行效益與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估CompanyLogo52六、回顧六、回顧第一章前言——簡(jiǎn)要介紹項(xiàng)目受理情況、項(xiàng)目可研結(jié)論、項(xiàng)目評(píng)估結(jié)論及建議

第二章借款人評(píng)價(jià)——借款人的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況，關(guān)鍵是對(duì)借款人或者是項(xiàng)目投資人的出資能力、建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力、償債能力和資信作出評(píng)價(jià)

第三章項(xiàng)目概況評(píng)估——對(duì)項(xiàng)目的立項(xiàng)、工藝技術(shù)和設(shè)備、建設(shè)及生產(chǎn)條件、環(huán)保等方面作出評(píng)價(jià)

第四章產(chǎn)品及市場(chǎng)分析——對(duì)產(chǎn)品目標(biāo)市場(chǎng)的供求狀況及價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，對(duì)產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力和銷售前景作出評(píng)價(jià)

CompanyLogo六、回顧六、回顧C(jī)ompanyLogo53六、回顧第五章投資估算與融資方案評(píng)估——評(píng)估項(xiàng)目投資估算和融資方案中各項(xiàng)資金來(lái)源和使用的合理性與可靠性

第六章財(cái)務(wù)效益評(píng)估——測(cè)算項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益指標(biāo)，評(píng)估項(xiàng)目（或者是借款人）的盈利能力和償債能力

第七章不確定性分析——對(duì)項(xiàng)目做盈虧平衡分析和敏感性分析

第八章銀行效益與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估——評(píng)估項(xiàng)目（或者是借款人）對(duì)**銀行的效益與風(fēng)險(xiǎn)，提出風(fēng)險(xiǎn)防范控制措施和建議

第九章總評(píng)價(jià)——直接、明確地表明是否建議給予貸款支持及貸款的金額、期限、利率、擔(dān)保方式，并就需要引起注意的事項(xiàng)或建議作出專門說(shuō)明

CompanyLogo六、回顧第五章投資估算與融資方案評(píng)估——評(píng)估項(xiàng)目投54——結(jié)束語(yǔ)體會(huì)：接到一個(gè)項(xiàng)目怎樣從方方面面去判斷、衡量、揭示風(fēng)險(xiǎn)？我們應(yīng)該要做到：抱著不恥下問(wèn)的態(tài)度，認(rèn)真謹(jǐn)慎，仔細(xì)周全，盡職調(diào)查，多方面比較、分析、印證，尋求合理的解釋與答案。CompanyLogoCompanyLogo55ThankYou!ThankYou!56

項(xiàng)目評(píng)估2011.2

項(xiàng)目評(píng)估2011.257基本概念與依據(jù)

一基本條件與主要內(nèi)容

二借款人分析

三項(xiàng)目分析

四銀行效益與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

五回顧

六CompanyLogo基本概念與依據(jù)一基本條件與主要內(nèi)容二借款人分析三項(xiàng)目分58一、基本概念與依據(jù)

一、項(xiàng)目評(píng)估的基本概念與依據(jù)

屬于**銀行貸款業(yè)務(wù)流程中的重要環(huán)節(jié)；根據(jù)《中國(guó)**銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體制改革方案》，屬于授信業(yè)務(wù)平行作業(yè)范疇。

由**銀行提供信貸支持的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，包括利用**銀行信貸資金發(fā)放的本外幣固定資產(chǎn)貸款項(xiàng)目、境外籌資轉(zhuǎn)貸款項(xiàng)目、**銀行作為債權(quán)人的項(xiàng)目融資、利用**銀行開(kāi)出的融資類保函等所興建的項(xiàng)目和房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款項(xiàng)目，在貸款審批決策前要按規(guī)定進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估。項(xiàng)目評(píng)估是指**銀行對(duì)借款人申請(qǐng)使用貸款的固定資產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目，從項(xiàng)目建設(shè)的必要性、技術(shù)的先進(jìn)合理性、財(cái)務(wù)效益、銀行效益及潛在風(fēng)險(xiǎn)等方面進(jìn)行全面系統(tǒng)的分析論證，為貸款決策提供意見(jiàn)和建議的工作過(guò)程。

CompanyLogo一、基本概念與依據(jù)一、項(xiàng)目評(píng)估的基本概念與依據(jù)Co59一、基本概念與依據(jù)

固定資產(chǎn)貸款項(xiàng)目評(píng)估（不含房地產(chǎn)）依據(jù)：《中國(guó)**銀行固定資產(chǎn)貸款項(xiàng)目評(píng)估辦法》。（內(nèi)容的詳盡描述見(jiàn)《中國(guó)**銀行信貸業(yè)務(wù)手冊(cè)》第三篇第二章《項(xiàng)目評(píng)估》）房地產(chǎn)貸款項(xiàng)目評(píng)估依據(jù)：《中國(guó)**銀行房地產(chǎn)貸款項(xiàng)目評(píng)估暫行辦法》。（內(nèi)容的詳盡描述見(jiàn)《中國(guó)**銀行信貸業(yè)務(wù)手冊(cè)》第二篇第六章《房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)類貸款》）

CompanyLogo一、基本概念與依據(jù)CompanyLogo60一、基本概念與依據(jù)根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模、申請(qǐng)貸款額度、項(xiàng)目評(píng)估復(fù)雜程度、評(píng)估力量等情況，項(xiàng)目評(píng)估可以采用內(nèi)部評(píng)估或委托評(píng)估的方式。內(nèi)部評(píng)估：由**銀行相關(guān)人員成立評(píng)估小組，直接對(duì)項(xiàng)目實(shí)施評(píng)估；委托評(píng)估：對(duì)于評(píng)估能力不足、缺乏相關(guān)領(lǐng)域評(píng)估經(jīng)驗(yàn)或存在技術(shù)疑難問(wèn)題的項(xiàng)目，可委托專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)評(píng)估。

CompanyLogo一、基本概念與依據(jù)CompanyLogo61一、基本概念與依據(jù)

評(píng)估有效期一般是一年，超過(guò)一年的，信貸經(jīng)營(yíng)部門應(yīng)書面征求該項(xiàng)目評(píng)估行風(fēng)險(xiǎn)管理部門是否需要對(duì)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告進(jìn)行重檢或重新評(píng)估的意見(jiàn)。對(duì)下列情況，應(yīng)重新組織評(píng)估：對(duì)下列情況，應(yīng)重新組織評(píng)估：

（1）已列入國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策限制發(fā)展的項(xiàng)目；（2）項(xiàng)目融資方案或工藝技術(shù)方案發(fā)生重大改變，導(dǎo)致投資、財(cái)務(wù)效益測(cè)算發(fā)生重大變化；（3）項(xiàng)目投資方或市場(chǎng)發(fā)生重大變化，導(dǎo)致項(xiàng)目效益和借款人資信情況發(fā)生重大不利變化；（4）其他影響評(píng)估結(jié)論的事項(xiàng)。

CompanyLogo一、基本概念與依據(jù)評(píng)估有效期一般是一年，超過(guò)一年的62二、基本條件與主要內(nèi)容

二、項(xiàng)目評(píng)估的基本條件與主要內(nèi)容

擬進(jìn)行評(píng)估的固定資產(chǎn)貸款項(xiàng)目，原則上應(yīng)具備以下基本條件。暫不具備條件的，但屬于我行積極營(yíng)銷確需提前介入的項(xiàng)目，也可進(jìn)行評(píng)估。

（1）借款人和項(xiàng)目各投資者經(jīng)有權(quán)機(jī)構(gòu)審計(jì)的近三年及最近一期資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表，且須附上附注說(shuō)明；以及審計(jì)報(bào)告全文；（2）項(xiàng)目建議書（如有）、可行性研究報(bào)告/初步設(shè)計(jì)、項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告、新開(kāi)工、概算調(diào)整等資料及有權(quán)審批部門的主要批復(fù)文件；（3）借款人/項(xiàng)目發(fā)起人(公司)章程、合同及批復(fù)文件；（4）項(xiàng)目建設(shè)與生產(chǎn)條件落實(shí)的有關(guān)批件；（5）項(xiàng)目環(huán)境保護(hù)、國(guó)土資源、城市規(guī)劃、安全生產(chǎn)等的批復(fù)文件；（6）項(xiàng)目資本金落實(shí)文件；（7）項(xiàng)目各投資者出具的投資承諾函；（8）保證人或抵押人出具的擔(dān)保函或意向承諾函；（9）保證人近三年及最近一期的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表；（10）項(xiàng)目評(píng)估和貸款決策需要的其它文件。CompanyLogo二、基本條件與主要內(nèi)容二、項(xiàng)目評(píng)估的基本條件與主要63二、基本條件與主要內(nèi)容

固定資產(chǎn)貸款項(xiàng)目評(píng)估（九章）：前言；借款人評(píng)價(jià)；項(xiàng)目概況評(píng)估；產(chǎn)品及市場(chǎng)分析；投資估算與融資方案評(píng)估；財(cái)務(wù)效益評(píng)估；不確定性分析；銀行相關(guān)效益與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；總評(píng)價(jià)

房地產(chǎn)貸款項(xiàng)目評(píng)估（九章）：項(xiàng)目評(píng)估結(jié)論；借款人及項(xiàng)目主要關(guān)系人資信評(píng)估；項(xiàng)目概況和建設(shè)情況評(píng)估；項(xiàng)目市場(chǎng)情況評(píng)估；投資估算與融資方案評(píng)估；財(cái)務(wù)效益評(píng)估；財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的確定；不確定性分析；銀行效益與風(fēng)險(xiǎn)防范措施評(píng)估

CompanyLogo二、基本條件與主要內(nèi)容固定資產(chǎn)貸款項(xiàng)目評(píng)估（九章）64二、基本條件與主要內(nèi)容

歸納起來(lái)，項(xiàng)目評(píng)估是對(duì)以下三個(gè)方面評(píng)估：

（1）借款人或者項(xiàng)目發(fā)起人、項(xiàng)目投資人，以及項(xiàng)目主要關(guān)系人的資信分析；（2）項(xiàng)目分析（項(xiàng)目概況、產(chǎn)品及市場(chǎng)分析、投資估算與融資方案評(píng)估、財(cái)務(wù)效益評(píng)估、不確定性分析）；（3）銀行相關(guān)效益與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

CompanyLogo二、基本條件與主要內(nèi)容CompanyLogo65三、借款人分析

三、借款人分析

借款人分為既有法人和新設(shè)法人。既有法人是指已存在的企事業(yè)單位，新設(shè)法人是指為項(xiàng)目建設(shè)而新組建的項(xiàng)目法人。特殊行業(yè)項(xiàng)目貸款可由具有借款資格的行業(yè)主管部門或由其授權(quán)具有貸款卡的事業(yè)法人作為借款人。

關(guān)注點(diǎn)：

（1）主要對(duì)借款人的基本情況、資本結(jié)構(gòu)、組織架構(gòu)、領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)、融資情況及資信狀況、經(jīng)營(yíng)狀況及財(cái)務(wù)狀況等方面進(jìn)行分析；（2）對(duì)主要投資人的基本情況、領(lǐng)導(dǎo)班子構(gòu)成、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、管理水平等方面進(jìn)行評(píng)價(jià)；（3）如項(xiàng)目參與人（包括項(xiàng)目主辦人、股本投資人、借款人、貸款人、擔(dān)保人等）在投資協(xié)議或其它有關(guān)合同中對(duì)項(xiàng)目管理、技術(shù)或銷售等事項(xiàng)作出承諾，應(yīng)評(píng)估其履行能力；（4）所有項(xiàng)目均須對(duì)項(xiàng)目各相關(guān)人之間的產(chǎn)權(quán)及其它關(guān)聯(lián)關(guān)系進(jìn)行調(diào)查，必要時(shí)應(yīng)繪圖說(shuō)明。

CompanyLogo三、借款人分析三、借款人分析CompanyLog66四、項(xiàng)目分析

項(xiàng)目概況

產(chǎn)品及市場(chǎng)分析

投資估算與融資方案評(píng)估

財(cái)務(wù)效益評(píng)估

不確定性分析

CompanyLogo四、項(xiàng)目分析項(xiàng)目概況產(chǎn)品及市場(chǎng)分析投資估算與融資方案評(píng)67四、項(xiàng)目分析——項(xiàng)目概況

（一）項(xiàng)目概況項(xiàng)目基本情況項(xiàng)目簡(jiǎn)介、組織形式和實(shí)施方式、建設(shè)的必要性和合理性、與同類項(xiàng)目相比較的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)、是否符合**銀行信貸政策要求項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度評(píng)估立項(xiàng)過(guò)程、依據(jù)，建設(shè)工期、進(jìn)度、資金投入計(jì)劃等情況，評(píng)估項(xiàng)目建設(shè)計(jì)劃的實(shí)施和執(zhí)行情況；如果項(xiàng)目已開(kāi)工，應(yīng)分析項(xiàng)目的形象進(jìn)度、投資完成及各項(xiàng)資金到位情況建設(shè)及生產(chǎn)條件評(píng)估項(xiàng)目建設(shè)及生產(chǎn)所需用地、原材料、燃料、動(dòng)力來(lái)源的可靠性，交通、運(yùn)輸、通訊、項(xiàng)目建成后所需的人員生活及保障措施的適應(yīng)性項(xiàng)目工藝技術(shù)評(píng)估設(shè)計(jì)單位的資質(zhì)和水平，項(xiàng)目工藝技術(shù)成熟度和先進(jìn)程度，工藝技術(shù)和生產(chǎn)流程在保證產(chǎn)品質(zhì)量、降低產(chǎn)品成本、提高生產(chǎn)效率及環(huán)境保護(hù)等方面的可靠性和合理性項(xiàng)目選用主要設(shè)備評(píng)估設(shè)備的成熟度、先進(jìn)性、適用性和經(jīng)濟(jì)性，國(guó)內(nèi)同類項(xiàng)目設(shè)備的使用和運(yùn)行情況，借款人對(duì)設(shè)備的采購(gòu)，有無(wú)技術(shù)力量掌握、使用、維護(hù)該技術(shù)設(shè)備環(huán)保評(píng)估是否符合國(guó)家有關(guān)環(huán)境保護(hù)政策的要求、對(duì)社會(huì)生態(tài)環(huán)境可能造成的影響、環(huán)境保護(hù)治理的主要措施、重點(diǎn)調(diào)查項(xiàng)目環(huán)保方案是否獲得有權(quán)部門批準(zhǔn)國(guó)土資源與城市規(guī)劃評(píng)估調(diào)查國(guó)土部門對(duì)項(xiàng)目用地批準(zhǔn)的落實(shí)情況，調(diào)查規(guī)劃部門的城市規(guī)劃意見(jiàn)CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——項(xiàng)目概況（一）項(xiàng)目概況項(xiàng)目基本情況項(xiàng)68四、項(xiàng)目分析——項(xiàng)目概況關(guān)注點(diǎn)：（1）項(xiàng)目建設(shè)是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展規(guī)劃和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃等政策要求，是否享有或可能享受國(guó)家和地方給予的優(yōu)惠和扶持政策，分析項(xiàng)目受政策變化影響的程度和潛在政策風(fēng)險(xiǎn)CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——項(xiàng)目概況CompanyLogo69四、項(xiàng)目分析——項(xiàng)目概況（2）項(xiàng)目立項(xiàng)

審批制：使用政府性資金投資建設(shè)的項(xiàng)目核準(zhǔn)制：對(duì)于企業(yè)不使用政府投資的項(xiàng)目，政府僅對(duì)重大項(xiàng)目和限制類項(xiàng)目從維護(hù)社會(huì)公共利益角度進(jìn)行核準(zhǔn)備案制：除政府核準(zhǔn)投資項(xiàng)目目錄以外的企業(yè)投資項(xiàng)目有關(guān)文件：

《國(guó)務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》《政府核準(zhǔn)的投資項(xiàng)目目錄（2004年本）》《廣東省政府核準(zhǔn)的投資項(xiàng)目目錄（2004年本）》（粵府【2005】121）號(hào)《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2007年修訂）》，等等

CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——項(xiàng)目概況（2）項(xiàng)目立項(xiàng)Compan70四、項(xiàng)目分析——項(xiàng)目概況電力

水電站：在主要河流上建設(shè)的項(xiàng)目和總裝機(jī)容量２５萬(wàn)千瓦及以上項(xiàng)目由國(guó)務(wù)院投資主管部門核準(zhǔn)，其余項(xiàng)目由地方政府投資主管部門核準(zhǔn)。

火電站：由國(guó)務(wù)院投資主管部門核準(zhǔn)。

核電站：由國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)。

電網(wǎng)工程：３３０千伏及以上電壓等級(jí)的電網(wǎng)工程由國(guó)務(wù)院投資主管部門核準(zhǔn)，其余項(xiàng)目由地方政府投資主管部門核準(zhǔn)。

CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——項(xiàng)目概況電力CompanyLog71四、項(xiàng)目分析——項(xiàng)目概況交通新建（含增建）鐵路：跨省（區(qū)、市）或１００公里及以上項(xiàng)目由國(guó)務(wù)院投資主管部門核準(zhǔn)，其余項(xiàng)目按隸屬關(guān)系分別由國(guó)務(wù)院行業(yè)主管部門或省級(jí)政府投資主管部門核準(zhǔn)。

公路：國(guó)道主干線、西部開(kāi)發(fā)公路干線、國(guó)家高速公路網(wǎng)、跨?。▍^(qū)、市）的項(xiàng)目由國(guó)務(wù)院投資主管部門核準(zhǔn)，其余項(xiàng)目由地方政府投資主管部門核準(zhǔn)。

煤炭、礦石、油氣專用泊位：新建港區(qū)和年吞吐能力２００萬(wàn)噸及以上項(xiàng)目由國(guó)務(wù)院投資主管部門核準(zhǔn)，其余項(xiàng)自由省級(jí)政府投資主管部門核準(zhǔn)。

集裝箱專用碼頭：由國(guó)務(wù)院投資主管部門核準(zhǔn)。

新建機(jī)場(chǎng)：由國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)。

擴(kuò)建機(jī)場(chǎng)：總投資１０億元及以上項(xiàng)目由國(guó)務(wù)院投資主管部門核準(zhǔn)，其余項(xiàng)目按隸屬關(guān)系由國(guó)務(wù)院行業(yè)主管部門或地方政府投資主管部門核準(zhǔn)。

城市快速軌道交通：由國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)。

CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——項(xiàng)目概況交通CompanyLog72四、項(xiàng)目分析——項(xiàng)目概況

外商投資《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》中總投資（包括增資）１億美元及以上鼓勵(lì)類、允許類項(xiàng)目由國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)核準(zhǔn)。

《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》中總投資（包括增資）５０００萬(wàn)美元及以上限制類項(xiàng)目由國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)核準(zhǔn)。

CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——項(xiàng)目概況CompanyLogo73四、項(xiàng)目分析——產(chǎn)品及市場(chǎng)分析（二）產(chǎn)品及市場(chǎng)分析在分析項(xiàng)目產(chǎn)品特性的基礎(chǔ)上，對(duì)產(chǎn)品在國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、特別是產(chǎn)品目標(biāo)市場(chǎng)上的供求狀況及價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)、分析產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及項(xiàng)目產(chǎn)品的市場(chǎng)營(yíng)銷策略，綜合評(píng)價(jià)項(xiàng)目產(chǎn)品的銷售潛力和前景。

產(chǎn)品供求現(xiàn)狀分析包括市場(chǎng)容量現(xiàn)狀、價(jià)格現(xiàn)狀、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力現(xiàn)狀，調(diào)查目前市場(chǎng)供需總量、分布及滿足程度，分析價(jià)格形成機(jī)制和變化規(guī)律，分析市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度，尤其是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和競(jìng)爭(zhēng)力情況產(chǎn)品供需預(yù)測(cè)和價(jià)格走勢(shì)分析預(yù)測(cè)擬建項(xiàng)目產(chǎn)品在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期內(nèi)目標(biāo)市場(chǎng)的供需總量，分析供需平衡情況和滿足程度，同時(shí)結(jié)合市場(chǎng)供需分析預(yù)測(cè)產(chǎn)品的價(jià)格走勢(shì)營(yíng)銷能力評(píng)估調(diào)查產(chǎn)品的市場(chǎng)定位、營(yíng)銷策略、銷售網(wǎng)絡(luò)和售后服務(wù)等，評(píng)價(jià)項(xiàng)目的市場(chǎng)營(yíng)銷能力并預(yù)測(cè)市場(chǎng)銷售前景產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力評(píng)估從自然資源占有、工藝技術(shù)設(shè)備、規(guī)模效益、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力、產(chǎn)品質(zhì)量性能、價(jià)格、商譽(yù)品牌等方面比較項(xiàng)目產(chǎn)品與市場(chǎng)上主要同類產(chǎn)品的異同，分析其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——產(chǎn)品及市場(chǎng)分析（二）產(chǎn)品及市場(chǎng)分析74四、項(xiàng)目分析——產(chǎn)品及市場(chǎng)分析關(guān)注點(diǎn)：

（1）對(duì)于非工業(yè)性項(xiàng)目，應(yīng)根據(jù)行業(yè)類型和項(xiàng)目目標(biāo)市場(chǎng)或者是項(xiàng)目影響區(qū)域的特點(diǎn)，來(lái)分析項(xiàng)目產(chǎn)品或服務(wù)的供需現(xiàn)狀、變化趨勢(shì)和價(jià)格走勢(shì)。例如：交通運(yùn)輸項(xiàng)目，主要調(diào)查和分析項(xiàng)目影響區(qū)域內(nèi)各種運(yùn)輸方式的分布現(xiàn)狀、客貨運(yùn)力、運(yùn)量及流向，區(qū)域內(nèi)用戶的客貨運(yùn)輸需求及滿足程度，以及隨著經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展，各種運(yùn)輸方式的發(fā)展變化（含運(yùn)力、布局、價(jià)格、政策變化等）所引起的供需變化。又如：學(xué)校、醫(yī)院等公益性及基礎(chǔ)設(shè)施收費(fèi)項(xiàng)目，主要調(diào)查和分析項(xiàng)目影響區(qū)域內(nèi)的學(xué)校、醫(yī)院等的類型、數(shù)量、服務(wù)能力和主要服務(wù)對(duì)象，區(qū)域內(nèi)有效需求人口的需求類型及滿足程度，以及根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定和政策，隨著經(jīng)濟(jì)、社會(huì)及城市規(guī)劃發(fā)展，學(xué)校、醫(yī)院的發(fā)展變化（包括數(shù)量、結(jié)構(gòu)、滿足程度等）所引起的供需變化。

CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——產(chǎn)品及市場(chǎng)分析關(guān)注點(diǎn)：Compan75四、項(xiàng)目分析——產(chǎn)品及市場(chǎng)分析（2）價(jià)格走勢(shì)分析時(shí)，應(yīng)遵循穩(wěn)健原則，不應(yīng)低估投入品的價(jià)格和高估產(chǎn)出品的價(jià)格，避免預(yù)測(cè)的項(xiàng)目收益失真，區(qū)分情況如下：a、充分競(jìng)爭(zhēng)性產(chǎn)品的價(jià)格應(yīng)按國(guó)際或國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格測(cè)算；b、對(duì)產(chǎn)品價(jià)格需要由物價(jià)部門核準(zhǔn)的項(xiàng)目，應(yīng)按照物價(jià)部門對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品價(jià)格的批復(fù)測(cè)算；c、城市基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)品的價(jià)格，應(yīng)根據(jù)政府價(jià)格政策，以及消費(fèi)者支付意愿和承受能力進(jìn)行測(cè)算。CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——產(chǎn)品及市場(chǎng)分析（2）價(jià)格走勢(shì)分析時(shí)76四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估（三）投資估算與融資方案評(píng)估編制3張表：

固定資產(chǎn)投資估算表固定資產(chǎn)投資資產(chǎn)分類表（分成三類：固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用）投資計(jì)劃與資金籌措表CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估CompanyLog77四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估1、投資估算投資估算－項(xiàng)目設(shè)計(jì)任務(wù)書或者可行性研究階段及評(píng)估階段對(duì)項(xiàng)目總投資的預(yù)估投資機(jī)會(huì)研究或項(xiàng)目建議書階段的投資估算：誤差率可在±30％初步可行性研究階段的投資估算：誤差控制在±20％詳細(xì)可行性研究階段的投資估算：誤差率應(yīng)控制在±10％

概算造價(jià)－項(xiàng)目初步設(shè)計(jì)階段對(duì)項(xiàng)目總投資的估算

預(yù)算造價(jià)－項(xiàng)目施工圖階段對(duì)項(xiàng)目總投資的估算

實(shí)際造價(jià)－工程竣工決算造價(jià)

CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估1、投資估算78四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估項(xiàng)目總投資評(píng)估包括固定資產(chǎn)投資評(píng)估和流動(dòng)資金投資評(píng)估固定資產(chǎn)投資評(píng)估靜態(tài)投資評(píng)估按項(xiàng)目擬定建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品方案、建設(shè)內(nèi)容，對(duì)項(xiàng)目建設(shè)所需費(fèi)用進(jìn)行的評(píng)估，包括建筑工程費(fèi)用、安裝工程費(fèi)用、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用、工程建設(shè)其它費(fèi)用和基本預(yù)備費(fèi)動(dòng)態(tài)投資評(píng)估包括建設(shè)期利息、匯率變動(dòng)部分、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、漲價(jià)預(yù)備金及國(guó)家規(guī)定的其它稅費(fèi)流動(dòng)資產(chǎn)投資評(píng)估包括項(xiàng)目建成投產(chǎn)后為維持正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，用于購(gòu)買原材料、燃料、支付工資及其它經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估項(xiàng)目總投資評(píng)估包括固定79四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估

工程建設(shè)其它費(fèi)用包括：土地使用費(fèi)；建設(shè)單位管理費(fèi)；勘察設(shè)計(jì)費(fèi)；研究試驗(yàn)費(fèi)；建設(shè)單位臨時(shí)設(shè)施費(fèi)；工程建設(shè)監(jiān)理費(fèi)；工程保險(xiǎn)費(fèi)；引進(jìn)技術(shù)和進(jìn)口設(shè)備其他費(fèi)用；聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)；生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)；辦公及生活家具購(gòu)置費(fèi)，等等。基本預(yù)備費(fèi)是指在項(xiàng)目實(shí)施中可能發(fā)生難以預(yù)料的支出，需要事先預(yù)留的費(fèi)用，又稱工程建設(shè)不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)，主要指設(shè)計(jì)變更及施工過(guò)程中可能增加工程量的費(fèi)用。一般由下列三項(xiàng)內(nèi)容構(gòu)成：a、在批準(zhǔn)的設(shè)計(jì)范圍內(nèi)，技術(shù)設(shè)計(jì)、施工圖設(shè)計(jì)及施工過(guò)程中所增加的工程費(fèi)用；設(shè)計(jì)變更、工程變更、材料代用、局部地基處理等增加的費(fèi)用；b、一般自然災(zāi)害造成的損失和預(yù)防自然災(zāi)害所采取的措施費(fèi)用；c、竣工驗(yàn)收時(shí)為鑒定工程質(zhì)量對(duì)隱蔽工程進(jìn)行必要的挖掘和修復(fù)費(fèi)用。

CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估工程建設(shè)其它80四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估基本預(yù)備費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)

項(xiàng)目類別可研階段初設(shè)階段1.火電項(xiàng)目10%6%2.水電項(xiàng)目10%--14%6%--10%3.煤炭項(xiàng)目13%10%4.石油、化肥、礦山項(xiàng)目12%8%5.水利項(xiàng)目10%5--10%6.機(jī)電輕紡項(xiàng)目8%5%7.鐵道項(xiàng)目10%5%8.公路項(xiàng)目9%5%9.港口項(xiàng)目7%5%10.流通項(xiàng)目5%--6%5%11.城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目10%5%12.其它項(xiàng)目8--12%5%CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估基本預(yù)備費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)項(xiàng)目81四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估

關(guān)注點(diǎn)：

投資估算依據(jù)是否符合國(guó)家及行業(yè)主管部門頒布的有關(guān)規(guī)定，工程內(nèi)容和費(fèi)用是否齊全，有無(wú)任意擴(kuò)大取費(fèi)范圍和提高標(biāo)準(zhǔn)來(lái)擴(kuò)大投資規(guī)模，有無(wú)漏項(xiàng)、少算或人為壓低造價(jià)，是否與項(xiàng)目規(guī)模、功能、檔次、經(jīng)營(yíng)方案相符合，必要時(shí)應(yīng)對(duì)投資構(gòu)成比例是否合理及不合理的原因作出評(píng)價(jià)并對(duì)投資概算進(jìn)行據(jù)實(shí)調(diào)整。

CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估Company82四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估

2、融資方案評(píng)估通過(guò)分析項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)所需全部資金的來(lái)源、構(gòu)成（含資本/負(fù)債比例、長(zhǎng)短期負(fù)債比例、資本金結(jié)構(gòu)、銀行債權(quán)融資機(jī)構(gòu)等）、按計(jì)劃到位的可能性及與項(xiàng)目投資計(jì)劃的匹配型，評(píng)估項(xiàng)目融資方案的合理性、可靠性及對(duì)**銀行貸款的保障能力。權(quán)益類資金投資人對(duì)項(xiàng)目投入的資本金或其它無(wú)需返還的資金，其形式有股東投資、實(shí)收資本、企業(yè)未分配利潤(rùn)、折舊、發(fā)行股票募集資金、財(cái)政投入等貨幣資金形式和實(shí)物、土地使用權(quán)、工業(yè)產(chǎn)權(quán)等非貨幣資金形式負(fù)債類資金銀行等債權(quán)人投入項(xiàng)目的需要還本付息的資金，其形式有銀行貸款、發(fā)行債券、融資租賃及其它有償使用的資金CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估2、融資方案83四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估關(guān)注點(diǎn)：（1）權(quán)益類資金來(lái)源中的貨幣資金部分，應(yīng)根據(jù)各投資人近三年及最近一期的財(cái)務(wù)報(bào)表，結(jié)合其在出資期間的債務(wù)償還、投資計(jì)劃及其它資金運(yùn)用情況，分析投資人是否有能力按計(jì)劃出資；（2）權(quán)益類資金來(lái)源中的實(shí)物、土地使用權(quán)、工業(yè)產(chǎn)權(quán)等非貨幣資產(chǎn)作價(jià)出資部分，應(yīng)審查其價(jià)值是否經(jīng)過(guò)有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估且在有效期內(nèi)，評(píng)估方法是否符合有關(guān)法律法規(guī)要求，這部分資金占項(xiàng)目資本金比例是否符合國(guó)家有關(guān)規(guī)定；（3）對(duì)于以行政事業(yè)收費(fèi)等作為資金來(lái)源的，應(yīng)提供有權(quán)部門的收費(fèi)批文，判斷其合法性及收費(fèi)期限，測(cè)算收費(fèi)金額并分析可靠性；如果已經(jīng)開(kāi)始征收，要分析已征收的實(shí)際情況，對(duì)實(shí)收率作出說(shuō)明，并在此基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)該項(xiàng)資金來(lái)源的可靠性；CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估CompanyLog84四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估（4）對(duì)于負(fù)債類資金來(lái)源，應(yīng)調(diào)查其籌措數(shù)額、方式、籌資成本、計(jì)劃安排及審批落實(shí)情況；發(fā)行債權(quán)籌資的，應(yīng)審查是否獲得有權(quán)部門批準(zhǔn)，調(diào)查了解發(fā)行規(guī)模、價(jià)格、時(shí)間、方法等，結(jié)合證券市場(chǎng)運(yùn)行情況分析其能否按時(shí)完成該部分資金的籌集；（5）根據(jù)項(xiàng)目具體情況，分析和預(yù)測(cè)項(xiàng)目的資金供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)；（6）資金成本是為籌集資金而花費(fèi)的全部代價(jià)，項(xiàng)目投資者如果使用的是借入資金，應(yīng)支付利息；是股東的資金，應(yīng)支付股利；即使使用的是自有資金，也應(yīng)看作是放棄該筆資金在別處的投資而損失掉的收益。應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目的全部資金來(lái)源計(jì)算項(xiàng)目的加權(quán)平均資金成本，資金成本率是一個(gè)建設(shè)項(xiàng)目必須獲得的最低收益率，以補(bǔ)償企業(yè)經(jīng)營(yíng)這個(gè)投資項(xiàng)目所花的代價(jià)；CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估CompanyLog85四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估（7）關(guān)于資本金比例

資本金比例＝項(xiàng)目資本金/（項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資＋鋪底流動(dòng)資金），其中鋪底流動(dòng)資金按照流動(dòng)資金的30％計(jì)算。資本金比例按照國(guó)家和**銀行關(guān)于資本金的相關(guān)規(guī)定來(lái)執(zhí)行。建行關(guān)于客戶與項(xiàng)目的信貸準(zhǔn)入退出管理制度、政策底線、審批指引等文件都有關(guān)于資本金的明確要求：交通運(yùn)輸不得低于35％，電力不得低于20％，等。以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)作價(jià)出資金額，不超過(guò)項(xiàng)目資本金總額的20％，但國(guó)家對(duì)采用高新技術(shù)成果有特別規(guī)定的項(xiàng)目除外。

CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——投資估算與融資方案評(píng)估CompanyLog86四、項(xiàng)目分析——財(cái)務(wù)效益評(píng)估（四）財(cái)務(wù)效益評(píng)估

在分析測(cè)算基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度及有關(guān)規(guī)定，測(cè)算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益指標(biāo)，評(píng)估項(xiàng)目的盈利能力和償債能力。編制4張表：總成本費(fèi)用估算表?yè)p益和利潤(rùn)分配表項(xiàng)目貸款償還期計(jì)算表/借款人貸款綜合償還期計(jì)算表項(xiàng)目現(xiàn)金流量表CompanyLogo四、項(xiàng)目分析——財(cái)務(wù)效益評(píng)估CompanyLogo87四、項(xiàng)目分析——財(cái)務(wù)效益評(píng)估1、選取財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)

（1）財(cái)務(wù)價(jià)格：財(cái)務(wù)評(píng)估采取以現(xiàn)行價(jià)格為基礎(chǔ)的預(yù)測(cè)價(jià)格進(jìn)行估算，注意不應(yīng)低估投入品的價(jià)格和高估產(chǎn)出品的價(jià)格，避免預(yù)測(cè)的項(xiàng)目收益失真。（2）稅費(fèi)：主要包括增值稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、資源稅、所得稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加等。評(píng)估時(shí)應(yīng)說(shuō)明稅費(fèi)測(cè)算取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及減免稅優(yōu)惠依據(jù)。（3）項(xiàng)目計(jì)算期：指對(duì)擬建項(xiàng)目進(jìn)行現(xiàn)金流量分析時(shí)所確定的項(xiàng)目服務(wù)年限，包括項(xiàng)目建設(shè)期和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期。項(xiàng)目建設(shè)期原則上按照可行性研究報(bào)告或項(xiàng)目初步設(shè)計(jì)確定。項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期，對(duì)于一般的工業(yè)性項(xiàng)目，一般以該項(xiàng)目主要設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命期確定，其計(jì)算期不宜超過(guò)20年；基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及學(xué)校、醫(yī)院等公益性項(xiàng)目的計(jì)算期可以適當(dāng)延長(zhǎng)，