現(xiàn)代公司盈余管理方案講義

第七講公司盈余管理表現(xiàn)動機(jī)成因及其治理一盈余管理概念(EarningsManagement)(一)Healy.P.MandWahlen.J.M是公司管理當(dāng)局在對財(cái)務(wù)報(bào)告和交易進(jìn)行判斷的基礎(chǔ)上,對財(cái)務(wù)報(bào)告信息進(jìn)行修改,以在公司重要財(cái)務(wù)業(yè)績方面誤導(dǎo)利益關(guān)系人或?qū)σ蕾囉谒鶊?bào)告會計(jì)數(shù)據(jù)的契約結(jié)果產(chǎn)生影響.一盈余管理概念(EarningsManagement)(二)王立彥:盈余管理與利潤操縱有所不同.利潤操縱是指通過違規(guī)違法的手段弄作假而人為造成利潤的增加或減少.盈余管理是選擇會計(jì)政策對自己有利的財(cái)務(wù)結(jié)果,合規(guī)合法是前提.(三)吳聯(lián)生:會計(jì)信息失真三分法規(guī)則性失真,違規(guī)性失真和行為性失真一盈余管理概念(EarningsManagement)(四)王鵬程:會計(jì)報(bào)表粉飾是企業(yè)管理當(dāng)局采用編造,變造,偽造等手法編制會計(jì)報(bào)表,掩蓋企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)狀況,經(jīng)營成果與現(xiàn)金流量情況的行為.一盈余管理概念(EarningsManagement)(五)單童:盈余管理是管理當(dāng)局為使企業(yè)對外業(yè)績報(bào)告達(dá)到所需的盈利水平,利用會計(jì)準(zhǔn)則,監(jiān)管政策的缺陷等合法手段或其他操縱利潤的不合法的手段,進(jìn)行有目的干預(yù),以期給管理當(dāng)局帶來經(jīng)濟(jì)或政治上的私人利益的行為,這種盈余管理行為導(dǎo)致了企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)與真實(shí)情況產(chǎn)生背離.二部分涉及盈余管理公司情況表參照Word3三盈余管理的主要手法(一)上市前,資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的過度剝離通過剝離,達(dá)到提高每股收益的目的,即放大利潤,減少凈資產(chǎn)(模擬財(cái)務(wù)報(bào)表)如:將三年以上的應(yīng)收賬款剝離給母公司;將固定資產(chǎn)剝離給母公司并以租賃方式租回,用租金來調(diào)節(jié)利潤;將待攤費(fèi)用,遞延資產(chǎn)等科目調(diào)至其他應(yīng)收款,并將其剝離給母公司;將負(fù)債剝離給母公司,以符合<<公司法>>關(guān)于公開上市公司的凈資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比例必須在30%以上的要求.又如:將關(guān)聯(lián)公司收入劃入上市公司;將費(fèi)用資本化后給母公司等.三盈余管理的主要手法(二)虛構(gòu)會計(jì)主體根據(jù)上市要求,企業(yè)應(yīng)有三年的運(yùn)行時(shí)間,于是實(shí)行模擬會計(jì)報(bào)表某企業(yè)于99年3月設(shè)立為股份公司,準(zhǔn)備1999年下半年上市,為滿足改制完成運(yùn)行一年的要求,于是企業(yè)將股份公司成立時(shí)間定為1997年12月.企業(yè)編制96,97,98年會計(jì)報(bào)表時(shí),96年97年為模擬會計(jì)主體,而98年則為虛構(gòu)的會計(jì)主體.首先是制作虛假的批準(zhǔn)和設(shè)立股份有限公司的文件,如體改部門關(guān)于批準(zhǔn)設(shè)立股份公司的文件,國有資產(chǎn)管理部門關(guān)于國有股權(quán)管理方案的文件,資產(chǎn)評估立項(xiàng)批復(fù)和資產(chǎn)評估結(jié)果確認(rèn)文件,驗(yàn)資報(bào)告,資產(chǎn)評估報(bào)告,企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照,甚至是專門出版一份刊有公司成立公告的報(bào)紙;三盈余管理的主要手法其次;制作虛假的原始憑證和會計(jì)記錄,證券會通過檢查原始憑證以確定其是否運(yùn)行一年,為此,公司想法設(shè)法支更換銷售發(fā)票,購貨發(fā)票和銀行對賬單等,并更換記賬憑證,會計(jì)賬簿,會計(jì)報(bào)表等.真是惡劣之極,我國的東方鍋爐便是一例.三盈余管理的主要手法(三)選擇不當(dāng)?shù)臅?jì)政策1.基于計(jì)提的盈余管理:應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備---四項(xiàng)準(zhǔn)備(應(yīng)收款項(xiàng),短期投資,長期投資,存貨)----八項(xiàng)準(zhǔn)備(固定資產(chǎn),在建工程,無形資產(chǎn),委托貸款),上市之前不提準(zhǔn)備;上市之后為隱滿利潤,多計(jì)準(zhǔn)備等等;2.濫用折舊政策:預(yù)計(jì)使用年限,折舊方法三盈盈余余管理理的主主要手手法3.潛潛虧虧掛掛賬賬:將將三三年年以以上上應(yīng)應(yīng)收收款款項(xiàng)項(xiàng),待待攤攤費(fèi)費(fèi)用用,遞遞延延資資產(chǎn)產(chǎn)及及待待處處理理財(cái)財(cái)產(chǎn)產(chǎn)損損失失等等不不良良資資產(chǎn)產(chǎn)掛掛在在賬賬上上,造造成成公公司司出出現(xiàn)現(xiàn)““虛虛胖胖””.如:東東北北藥藥1996年年報(bào)報(bào)告告中中,實(shí)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)凈凈利利潤潤2000萬萬元元,但但公公司司根根據(jù)據(jù)當(dāng)當(dāng)?shù)氐刎?cái)財(cái)政政部部門門的的批批復(fù)復(fù),將將已已經(jīng)經(jīng)發(fā)發(fā)生生的的折折舊舊費(fèi)費(fèi)用用,管管理理費(fèi)費(fèi)用用,退退稅稅損損失失,利利息息支支出出等等累累計(jì)計(jì)14000萬萬元元列列為為:遞遞延延資資產(chǎn)產(chǎn)之之中中.三盈盈余余管管理理的的主主要要手手法法4.收收益益性性支支出出資資本本化化:公公司司利利用用權(quán)權(quán)責(zé)責(zé)發(fā)發(fā)生生制制,收收入入與與費(fèi)費(fèi)用用配配比比等等原原則則,對對已已經(jīng)經(jīng)實(shí)實(shí)際際發(fā)發(fā)生生的的費(fèi)費(fèi)用用或或損損失失,本本應(yīng)應(yīng)作作為為收收益益性性支支出出,卻卻通通過過長長期期待待攤攤費(fèi)費(fèi)用用,在在建建工工程程等等科科目目進(jìn)進(jìn)行行資資本本化化,形形成成大大量量的的虛虛擬擬資資產(chǎn)產(chǎn).其其中中,利利用用利利息息資資本本化化來來操操縱縱利利潤潤.如如以以某某項(xiàng)項(xiàng)資資產(chǎn)產(chǎn)還還處處于于試試生生產(chǎn)產(chǎn)階階段段為為借借口口,將將應(yīng)應(yīng)費(fèi)費(fèi)用用化化的的利利息息費(fèi)費(fèi)用用計(jì)計(jì)入入““在在建建工工程程””項(xiàng)項(xiàng)目目,虛虛增增資資產(chǎn)產(chǎn)價(jià)價(jià)值值和和利利潤潤;在在建建工工程程中中利利息息費(fèi)費(fèi)用用資資本本化化數(shù)數(shù)額額和和損損益益表表中中反反映映的的財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)費(fèi)費(fèi)用用,遠(yuǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)小小于于企企業(yè)業(yè)平平均均借借款款余余額額應(yīng)應(yīng)承承擔(dān)擔(dān)的的利利息息費(fèi)費(fèi)用用.三盈盈余余管管理理的的主主要要手手法法如:渝渝鈦鈦白白于于1997年年將將鈦鈦白白粉粉工工程程建建設(shè)設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目目建建設(shè)設(shè)期期間間的的借借款款以以及及應(yīng)應(yīng)付付債債券券利利息息8064萬萬元元資資本本化化為為在在建建工工程程成成本本.而而實(shí)實(shí)際際上上鈦鈦白白粉粉工工程程已已于于1995年年下下半半年年開開始始試試產(chǎn)產(chǎn),1996年年已已經(jīng)經(jīng)生生產(chǎn)產(chǎn)出出合合格格產(chǎn)產(chǎn)品品,因因此此,該該8064萬萬元元利利息息應(yīng)應(yīng)該該計(jì)計(jì)入入1997年年度度的的損損益益.三盈盈余余管管理理的的主主要要手手法法5.運(yùn)運(yùn)用用不不當(dāng)當(dāng)?shù)牡墓晒蓹?quán)權(quán)投投資資核核算算方方法法根據(jù)據(jù)現(xiàn)現(xiàn)行行會會計(jì)計(jì)準(zhǔn)準(zhǔn)則則的的規(guī)規(guī)定定,企企業(yè)業(yè)對對外外投投資資按按其其占占被被投投資資企企業(yè)業(yè)比比例例不不同同,分分別別采采用用成成本本法法,權(quán)權(quán)益益法法和和合合并并報(bào)報(bào)表表進(jìn)進(jìn)行行核核算算.例例如如某某些些企企業(yè)業(yè)出出于于盈盈余余管管理理的的需需要要,對對于于虧虧損損企企業(yè)業(yè)本本應(yīng)應(yīng)采采用用權(quán)權(quán)益益法法核核算算的的,卻卻采采用用成成本本法法核核算算.三盈盈余余管管理理的的主主要要手手法法6.使使用用不不當(dāng)當(dāng)?shù)牡氖帐杖肴?費(fèi)費(fèi)用用確確認(rèn)認(rèn)方方法法:在在實(shí)實(shí)務(wù)務(wù)中中提提前前確確認(rèn)認(rèn)收收入入,推推遲遲結(jié)結(jié)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)成成本本費(fèi)費(fèi)用用,或或提提前前結(jié)結(jié)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)成成本本費(fèi)費(fèi)用用,推推遲遲確確認(rèn)認(rèn)收收入入.例如如:1997年年月月12月月5日日國國嘉嘉實(shí)實(shí)業(yè)業(yè)與與美美國國一一家家公公司司簽簽訂訂協(xié)協(xié)議議,以以3500萬萬元元的的價(jià)價(jià)格格向向美美國國公公司司購購買買了了一一批批軟軟件件和和硬硬件件,同同時(shí)時(shí),美美國國公公司司同同意意以以12000萬萬元元的的價(jià)價(jià)格格購購買買開開發(fā)發(fā)出出的的軟軟件件,合合同同約約定定交交貨貨的的時(shí)時(shí)間間為為1998年年6月月和和9月月,1998年年12月月質(zhì)質(zhì)量量鑒鑒定定后后驗(yàn)驗(yàn)收收.1997年年12月月25日日,該該公公司司與與一一家家外外貿(mào)貿(mào)公公司司簽簽訂訂協(xié)協(xié)議議,以以9600萬萬元元價(jià)價(jià)格格將將軟軟件件賣賣給給外外貿(mào)貿(mào)公公司司,同同時(shí)時(shí)確確認(rèn)認(rèn)5100萬萬元元的的利利潤潤.(其其實(shí)實(shí)國國嘉嘉還還未未提提供供商商品品)三盈盈余余管管理理的的主主要要手手法法(四四)交交聯(lián)聯(lián)方方交交易易1.利利用用關(guān)關(guān)聯(lián)聯(lián)購購銷銷增增加加收收入入,轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)嫁嫁費(fèi)費(fèi)用用.關(guān)關(guān)聯(lián)聯(lián)公公司司對對上上市市公公司司的的材材料料采采用用低低價(jià)價(jià)銷銷售售,對對其其產(chǎn)產(chǎn)品品實(shí)實(shí)行行高高價(jià)價(jià)買買入入的的方方式式,增增加加上上市市公公司司的的利利潤潤.(違違背背了了公公允允價(jià)價(jià)值值).對對于于費(fèi)費(fèi)用用方方法法,母母公公司司通通過過調(diào)調(diào)低低上上市市公公司司應(yīng)應(yīng)交交納納的的費(fèi)費(fèi)用用標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn),或或承承擔(dān)擔(dān)上上市市公公司司的的管管理理費(fèi)費(fèi)用用,廣廣告告費(fèi)費(fèi)等等,或或者者退退回回以以前前年年度度交交納納的的費(fèi)費(fèi)用用,從從而而降降低低當(dāng)當(dāng)年年費(fèi)費(fèi)用用,以以達(dá)達(dá)到到轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)嫁嫁費(fèi)費(fèi)用用的的目目的的.三盈盈余余管管理理的的主主要要手手法法2.委委托托投投資資:對對一一些些投投資資規(guī)規(guī)模模大大,投投資資回回收收期期長長的的項(xiàng)項(xiàng)目目委委托托母母公公司司投投資資,將將風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移移給給母母公公司司,而而將將投投資資收收益益的的回回報(bào)報(bào)確確定定為為上上市市公公司司當(dāng)當(dāng)年年的的利利潤潤.3.托托管管經(jīng)經(jīng)營營:上上市市公公司司將將不不良良資資產(chǎn)產(chǎn)委委托托給給母母公公司司經(jīng)經(jīng)營營,定定額額收收取取回回報(bào)報(bào);母母公公司司則則將將穩(wěn)穩(wěn)定定獲獲利利能能力力高高的的資資產(chǎn)產(chǎn)以以較較低低的的托托管管費(fèi)費(fèi)用用委委托托上上市市公公司司經(jīng)經(jīng)營營,虛虛構(gòu)構(gòu)上上市市公公司司的的經(jīng)經(jīng)營營業(yè)業(yè)績績.4.轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓資資產(chǎn)產(chǎn),置置換換和和出出售售資資產(chǎn)產(chǎn):實(shí)實(shí)行行不不等等價(jià)價(jià)交交換換.三盈盈余余管管理理的的主主要要手手法法4.轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓資資產(chǎn)產(chǎn),置置換換和和出出售售資資產(chǎn)產(chǎn):實(shí)實(shí)行行不不等等價(jià)價(jià)交交換換.一是是上上市市公公司司將將不不良良資資產(chǎn)產(chǎn)和和等等額額債債務(wù)務(wù)剝剝離離出出上上市市公公司司,以以降降低低財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)費(fèi)費(fèi)用用和和避避不不良良資資產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營營所所產(chǎn)產(chǎn)生生的的虧虧損損或或損損失失;二二是是上上市市公公司司將將不不良良資資產(chǎn)產(chǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)賣賣給給母母公公司司;三三是是母母公公司司將將優(yōu)優(yōu)質(zhì)質(zhì)資資產(chǎn)產(chǎn)與與上上市市公公司司劣劣質(zhì)質(zhì)資資產(chǎn)產(chǎn)置置換換等等等等.5.資資產(chǎn)產(chǎn)租租賃賃:母母公公司司將將經(jīng)經(jīng)營營場場所所等等以以租租賃賃的的形形式式進(jìn)進(jìn)行行出出租租,通通過過租租賃賃費(fèi)費(fèi)用用標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)變變動動而而進(jìn)進(jìn)行行調(diào)調(diào)節(jié)節(jié)利利潤潤.三盈盈余余管管理理的的主主要要手手法法6.資資產(chǎn)產(chǎn)重重組組:““重重組組---上上市市---業(yè)業(yè)績績滑滑坡坡----再再重重組組””重重組組是是企企業(yè)業(yè)發(fā)發(fā)展展的的永永恒恒的的主主題題.資產(chǎn)產(chǎn)剝剝離離資產(chǎn)產(chǎn)置置換換資產(chǎn)產(chǎn)并并購購股權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓債務(wù)務(wù)重重組組:世世紀(jì)紀(jì)星星源源案案例例三盈盈余余管管理理的的主主要要手手法法(五五)巨巨額額沖沖銷銷:就就是是將將的的可可能能在在以以后后期期間間的的損損失失提提前前確確認(rèn)認(rèn),以以提提高高以以后后年年度度的的業(yè)業(yè)績績.如如ST黃黃河河科科1995年年度度虧虧損損9432萬萬元元,每每股股虧虧損損0.85元元,1996年年虧虧損損額額猛猛增增至至23422萬萬元元,每每股股虧虧損損高高達(dá)達(dá)2.1元元.若若1997年年繼繼續(xù)續(xù)虧虧損損,公公司司股股票票將將被被摘摘牌牌.1997年年,黃黃河河科科技技果果然然扭扭虧虧為為盈盈,當(dāng)當(dāng)年年獲獲利利583萬萬元元,每每股股收收益益0.052元元,未未被被摘摘牌牌.年年報(bào)報(bào)顯顯示示,1997年年度度公公司司主主營營收收入入仍仍然然虧虧損損9379.6萬萬元元,依依靠靠其其他他業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)利利潤潤2420.9萬萬元元,投投資資收收益益279.9萬萬元元,營營業(yè)業(yè)外外收收入入755.2萬萬元元,和和以以前前年年度度損損益益調(diào)調(diào)整整6529.6萬萬元元(通通過過資資產(chǎn)產(chǎn)重重組組劃劃轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)以以前前年年度度多多計(jì)計(jì)費(fèi)費(fèi)用用).三盈余余管理的主主要手法(六)爭取取地方政府府的支持上市公司是是地方政府府政績表現(xiàn)現(xiàn).1降低稅負(fù)負(fù):越權(quán)給給上市公司司稅負(fù)優(yōu)惠惠.降低所所得稅;增增值稅退稅稅:出口退退稅,進(jìn)口口設(shè)備原材材料退稅,經(jīng)濟(jì)特區(qū)區(qū)地產(chǎn)地銷銷部分產(chǎn)品品減征征收,個別別企業(yè)亨受受所在行業(yè)業(yè)的稅收優(yōu)優(yōu)惠.2地方財(cái)政政補(bǔ)貼3.減免利利息4.給上市市公司在城城市土地開開發(fā)權(quán)上優(yōu)優(yōu)惠等等.四盈余管管理的動機(jī)機(jī)分析盈盈余管理與與反盈余管管理是證券券市場發(fā)展展永遠(yuǎn)的痛痛(一)股票票發(fā)行和上上市動機(jī)國有企業(yè)發(fā)發(fā)展:吃財(cái)財(cái)政----吃銀行行----吃股民股票發(fā)行和和上市:以以“圈錢””為目的證券發(fā)行要要求:保持持三年連續(xù)續(xù)盈利發(fā)行價(jià)格:每股收益益及市盈率率(二)配股股動機(jī):證證監(jiān)會規(guī)定定配股政策策要求公司司最近3年年內(nèi)的凈資資產(chǎn)收益率率平均每年年達(dá)到10%以上,但每年不不低于6%四盈余管管理的動機(jī)機(jī)分析(三)獎金金動機(jī)和確確保職位動動機(jī)職工,經(jīng)理理人員的獎獎金與企業(yè)業(yè)的經(jīng)營業(yè)業(yè)績掛購(廈門五礦礦將已實(shí)現(xiàn)現(xiàn)的利潤計(jì)計(jì)入預(yù)收賬賬款之中)(四)借款款動機(jī)(五)納稅稅動機(jī)(六)推卸卸責(zé)任動機(jī)機(jī)(安子介介事件)(七)隱瞞瞞違法行為為(八)配合合莊家炒作作動機(jī)(八)政治治動機(jī)五盈余管管理深層原原因分析(一)股權(quán)權(quán)結(jié)構(gòu)不合合理導(dǎo)致公公司治理結(jié)結(jié)構(gòu)不健全全1.委托---代理理理論:投投資者與經(jīng)經(jīng)營者目標(biāo)標(biāo)函數(shù)不同同,信息不不對稱,內(nèi)內(nèi)部人控制制,“逆向向選擇”,“道德風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)”2.上市公公司股權(quán)結(jié)結(jié)構(gòu)不合理理:國有股股一股獨(dú)大大,總經(jīng)理理與董事長長由一人擔(dān)擔(dān)任3.國家股股和國有法法人股不能能上市流流通;外部部市場(股股票市場,經(jīng)理人市市場)等不不健全4.激勵約約束機(jī)制殘殘缺,市場場手段不能能發(fā)揮應(yīng)有有的作用(如公司控控制權(quán)之爭爭,敵意接接管,融資資按排,破破產(chǎn)機(jī)制不不健全)國國有股效率率?國有資資產(chǎn)流失?五盈余管管理深層原原因分析(二)法律律法規(guī)制度度的原因1.會計(jì)準(zhǔn)準(zhǔn)則因素:與會計(jì)分分期假設(shè)相相對應(yīng)的權(quán)權(quán)責(zé)發(fā)生制制而發(fā)生了了“應(yīng)計(jì)””,“遞延延”,“分分配”,““攤提”程程序,給管管理者足夠夠的時(shí)間進(jìn)進(jìn)行利潤操操縱.會計(jì)計(jì)準(zhǔn)則中收收入與成本本,費(fèi)用的的確認(rèn)與計(jì)計(jì)量存在主主觀判斷;會計(jì)政策策的選擇同同樣存在選選擇性等等等.2.證券市市場制度規(guī)規(guī)定:如企企業(yè)上市制制度:由審審批制向核核準(zhǔn)制過渡渡;上市資資格的認(rèn)定定;上市價(jià)價(jià)格的確定定等等.五盈余管管理深層原原因分析(三)造假假成本與造造假收益的的不對稱如:某公司司流通股為為4000萬股,2001度度造假凈收收益為2000萬元元,而所在在行業(yè)平均均率盈率為為60售,則在其他他條件保持持相同的情情況下,會會計(jì)造假收收益為4.8億元.正是由于會會計(jì)造假預(yù)預(yù)期收益大大于預(yù)期成成本,不造造假的機(jī)會會成本過于于高昂,我我國證券市市場才不斷斷上演“剛剛通報(bào)了張張家界,又又冒出麥科科特,剛處處罰了ST黎明,又又驚爆銀廣廣廈丑聞””鬧劇.五盈余管管理深層原原因分析(四)有效效資本市場場尚未建立立(市場發(fā)發(fā)育程度)強(qiáng)式有效的的資本市