珠海格力電器股份有限公司資產(chǎn)負(fù)債表分析報(bào)告

..XX格力電器股份資產(chǎn)負(fù)債表分析摘要資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)反映出了在企業(yè)的全部資產(chǎn)中債權(quán)人提供的資產(chǎn)在全部資產(chǎn)中所占比重的大小,反映出了債權(quán)人向企業(yè)提供信貸資金的風(fēng)險(xiǎn)程序,同時(shí)也反映出了企業(yè)舉債經(jīng)營(yíng)的能力。XX格力電器股份成立于1991年,是目前全球最大的集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)于一體的專業(yè)化空調(diào)企業(yè),1996年11月18日經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)證監(jiān)批準(zhǔn)于XX證券交易所上市。20XX格力電器實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入835.17億元,同比增長(zhǎng)37.35%,實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤(rùn)52.36億元,同比增長(zhǎng)22.48%。它連續(xù)八年上榜美國(guó)《財(cái)富》雜志"中國(guó)上市公司100強(qiáng)"。基于XX格力公司對(duì)外披露的定期報(bào)告和其他相關(guān)信息,采用財(cái)務(wù)分析理論與財(cái)務(wù)分析方法,著重對(duì)該公司2012年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行分析,通過(guò)分析得出結(jié)論,評(píng)價(jià)公司的財(cái)務(wù)狀況,揭示出公司運(yùn)營(yíng)運(yùn)過(guò)程中存在的問(wèn)題以及原因,從而為公司管理層提供有利于加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理的政策建議。關(guān)鍵詞：格力資產(chǎn)負(fù)債率財(cái)務(wù)目錄摘要-------------------------------------------1引言-------------------------------------------31公司基本情況介紹---------------------------------------------51.1公司概況-------------------------------------------------51.2公司20XX度經(jīng)營(yíng)管理現(xiàn)狀--------------------------------51.3公司20XX底基本財(cái)務(wù)狀況--------------------------------52資產(chǎn)負(fù)債表整體分析-------------------------------------------62.1資產(chǎn)規(guī)模增減變動(dòng)分析-------------------------------------62.2資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析-----------------------------------------72.3資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)對(duì)稱性分析-----------------------------93資產(chǎn)變動(dòng)相關(guān)內(nèi)容分析-----------------------------------------103.1資產(chǎn)變動(dòng)的原因分析---------------------------------------103.2資產(chǎn)變動(dòng)的效率性與合理性分析-----------------------------104企業(yè)償債能力分析---------------------------------------------125對(duì)公司的相關(guān)建議---------------------------------------------136結(jié)語(yǔ)---------------------------------------------------------14參考文獻(xiàn)----------------------------------------------------16致謝-------------------------------------------------------17引言隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民生活水平的提高,空調(diào)成為了一款重要的家用電器,在國(guó)民經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)和社會(huì)生活中的作用也越來(lái)越重要。21世紀(jì)以來(lái),我國(guó)的空調(diào)行業(yè)迅速發(fā)展。改革開放帶動(dòng)了國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展,空調(diào)產(chǎn)品也由"生活奢侈品"逐漸轉(zhuǎn)變成了人們的日常生活用品,這大大刺激了國(guó)內(nèi)空調(diào)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。我國(guó)的空調(diào)市場(chǎng)日趨成熟,消費(fèi)者對(duì)品牌認(rèn)知度也在不斷的增強(qiáng),品牌集中度也在持續(xù)提升,產(chǎn)業(yè)升級(jí)的步伐越來(lái)越快,空調(diào)業(yè)逐步發(fā)展并壯大。20XX以來(lái),家電下鄉(xiāng)、以舊換新、節(jié)能補(bǔ)貼等扶持政策的實(shí)施有效的拉動(dòng)了國(guó)內(nèi)內(nèi)需市場(chǎng),空調(diào)制造業(yè)和渠道商紛紛加大了對(duì)三、四級(jí)農(nóng)村市場(chǎng)的拓展,國(guó)內(nèi)的空調(diào)市場(chǎng)逐步恢復(fù)了生機(jī)。由于我國(guó)空調(diào)行業(yè)受到國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)需求井噴,20XX率先走出了一輪大幅上漲的行情,空調(diào)器產(chǎn)量產(chǎn)量突破1億臺(tái),空調(diào)企業(yè)規(guī)模急劇擴(kuò)張。20XX1-11月,家用空氣調(diào)節(jié)器制造業(yè)銷售收入總額達(dá)到了〔規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)銷售收入之和3034.127億元,同比增長(zhǎng)46.33%；利潤(rùn)總額達(dá)到149.325億元,同比增長(zhǎng)37.56%。

20XX1-9月,家用空氣調(diào)節(jié)器制造業(yè)銷售收入總額達(dá)到3063.452億元,同比增長(zhǎng)39.85%；利潤(rùn)總額達(dá)到130.666億元,同比增長(zhǎng)10.97%。我國(guó)空調(diào)行業(yè)已經(jīng)基本上進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展時(shí)期。中國(guó)空調(diào)企業(yè)不但在數(shù)量和規(guī)模上長(zhǎng)足發(fā)展,在技術(shù)上也開始從引進(jìn)模仿走上了自主創(chuàng)新的道路。在空調(diào)健康、節(jié)能功能以及外觀設(shè)計(jì)上,國(guó)內(nèi)企業(yè)也經(jīng)過(guò)引進(jìn)、消化、吸收,技術(shù)水平及產(chǎn)品質(zhì)量都在不斷趨于完善,中國(guó)已經(jīng)發(fā)展成為世界空調(diào)產(chǎn)業(yè)重要的研發(fā)和生產(chǎn)基地綠色經(jīng)濟(jì)和低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展中大勢(shì)所趨,環(huán)保節(jié)能、健康舒適成為了空調(diào)行業(yè)未來(lái)發(fā)展的主導(dǎo)方向。變頻空調(diào)以恒溫、快速制冷熱等性能優(yōu)勢(shì),廣受消費(fèi)者的青睞,成為了各大空調(diào)廠商相競(jìng)開發(fā)的熱點(diǎn)產(chǎn)品。中國(guó)空調(diào)企業(yè)正在主動(dòng)的適應(yīng)外部環(huán)境的變化,積極加大自主創(chuàng)新力度,加速產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。在"十二五"期間,中國(guó)家用空氣調(diào)節(jié)器行業(yè)將會(huì)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)的發(fā)展勢(shì)頭,空調(diào)市場(chǎng)發(fā)展前景很是樂(lè)觀。當(dāng)前存在關(guān)鍵問(wèn)題影響我國(guó)空調(diào)行業(yè)的發(fā)展：①原材料價(jià)格不斷上升,減少企業(yè)的利潤(rùn)空間?？照{(diào)主要原材料的銅和鋁從20XX下半年以來(lái)價(jià)格一直增長(zhǎng),11月10日,上?，F(xiàn)貨銅報(bào)價(jià)66450-66800元/噸,鋁報(bào)價(jià)16600-16640元/噸,與三個(gè)月前相比分別上漲了大概8600元/噸和1300元/噸。與此同時(shí),空調(diào)壓縮機(jī)的價(jià)格也從20XX3月開始漲價(jià),更加的壓縮了企業(yè)利潤(rùn)空間。②制冷空調(diào)行業(yè)的盈利普遍出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。從上市公司半年的數(shù)據(jù)來(lái)看,今年銷售額相對(duì)上年度出現(xiàn)明顯增長(zhǎng),但是企業(yè)普遍的盈利水平下滑。從毛利率水平來(lái)看,整體空調(diào)行業(yè)的平均毛利率為20.42%,較上年度毛利率僅增長(zhǎng)了5.04%。毛利率增長(zhǎng)幅度大大低于銷售額的增長(zhǎng)幅度。市場(chǎng)的擴(kuò)大一定程度上是建立在犧牲經(jīng)營(yíng)質(zhì)量的前提之下,格力電器的盈利能力實(shí)在堪憂。③國(guó)內(nèi)新能效標(biāo)準(zhǔn)的正式實(shí)施和國(guó)外貿(mào)易壁壘的增多,給企業(yè)的轉(zhuǎn)型以及出口帶來(lái)了很大壓力。從2010年6月1日起,我國(guó)定頻空調(diào)能效新標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)開始實(shí)施,在新能耗標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施后,目前中國(guó)空調(diào)行業(yè)庫(kù)存保有量大約在900萬(wàn)臺(tái)以上,這以數(shù)據(jù)無(wú)疑為空調(diào)行業(yè)背上了沉重包袱。除此之外,貿(mào)易壁壘增多加大了出口的壓力。日前美國(guó)能源署公布了包括空調(diào)在內(nèi)的5項(xiàng)產(chǎn)品新的節(jié)能標(biāo)準(zhǔn),該標(biāo)準(zhǔn)計(jì)劃將于20XX正式生效,占對(duì)美國(guó)出口量6成以上的有4、5級(jí)能效的低能效空調(diào)將會(huì)退出美國(guó)市場(chǎng)。內(nèi)外標(biāo)準(zhǔn)的提升給空調(diào)企業(yè)的轉(zhuǎn)型和發(fā)展帶來(lái)了巨大的壓力和挑戰(zhàn)。

1公司基本情況介紹1.1公司概況于1991年成立的XX格力電器股份是目前全球最大的集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)于一體的專業(yè)化空調(diào)企業(yè),20XX銷售收入達(dá)到了420.32億元,凈利潤(rùn)達(dá)到了19.67億元,20XX營(yíng)業(yè)額達(dá)到了608.07億,利潤(rùn)達(dá)到了42.76億,20XX上半年?duì)I業(yè)收入達(dá)到了402.39億。持續(xù)八年上榜了美國(guó)《財(cái)富》雜志"中國(guó)上市公司100強(qiáng)"。從1995年至今,格力空調(diào)14年產(chǎn)銷量、市場(chǎng)占有率連續(xù)位居中國(guó)空調(diào)行業(yè)第一；從20XX至今,家用空調(diào)產(chǎn)銷量5年連續(xù)位居世界第一；20XX,格力的全球用戶超過(guò)了8800萬(wàn)。1996年11月18日格力在XX證券交易所掛牌上市〔股票代碼：000651。主營(yíng)業(yè)務(wù)：貨物、技術(shù)的進(jìn)出口〔法律、法規(guī)、規(guī)章明文規(guī)定禁止進(jìn)出口的貨物、技術(shù)除外。制造、銷售：泵、閥門、壓縮機(jī)及類似機(jī)械的制造；風(fēng)機(jī)、衡器、包裝設(shè)備等通用設(shè)備制造；電機(jī)制造；輸配電及控制設(shè)備制造；電線、電纜、光纜及電工器材制造;家用電力器具制造；機(jī)械設(shè)備、五金交電及電子產(chǎn)品批發(fā)；生產(chǎn)銷售空調(diào)器,自營(yíng)空調(diào)出口業(yè)務(wù)極其相關(guān)零配件的進(jìn)出口業(yè)務(wù)。經(jīng)營(yíng)范圍：對(duì)基礎(chǔ)建設(shè)、房地產(chǎn)業(yè)、能源產(chǎn)業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)、農(nóng)業(yè)、教育、旅游開發(fā)、高科技項(xiàng)目的投資；投資咨詢,貸款申請(qǐng)咨詢,中小企業(yè)貸款擔(dān)保,企業(yè)信用擔(dān)保,企業(yè)購(gòu)并重組的組織實(shí)施及投資：企業(yè)管理咨詢及營(yíng)銷策劃服務(wù)；電子產(chǎn)品的研制開發(fā)和銷售；自營(yíng)和代理各類商品和技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)〔法律、行政法規(guī)禁止的項(xiàng)目除外；法律、行政法規(guī)限制的項(xiàng)目取得許可后方可經(jīng)營(yíng)。1.2公司20XX度經(jīng)營(yíng)管理現(xiàn)狀20XX,公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入1001.10億元,利潤(rùn)總額87.63億元；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)73.8億元,較上年增長(zhǎng)40.92%；基本每股收益2.47元/股,較上年增長(zhǎng)32.80%；總資產(chǎn)1,075.67億元,較上年增長(zhǎng)26.24%；歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益267.43億元,較上年增長(zhǎng)51.89%；歸屬于上市公司股東的每股凈資產(chǎn)8.89元；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率31.38%。1.3公司20XX底基本財(cái)務(wù)狀況單位：元項(xiàng)目本報(bào)告期上年同期增減變動(dòng)幅度〔％營(yíng)業(yè)總收入100,084,466,175．0483,517,252,467．9619．84營(yíng)業(yè)利潤(rùn)8,058,437,654．194,542,306,424．2077．41利潤(rùn)總額8,801,282,317．396,328,560,425．4839．07歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)7,378,006,191．615,236,938,608．4340．88基本每股收益〔元2．471．7441．95加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率31．36％34％－2．64％總資產(chǎn)107,611,839,336．9885,211,594,207．3026．29歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益26,738,105,304．1017,606,865,814．2451．86股本3,007,865,439．002,817,888,750．006．74歸屬于上市公司股東的每股凈資產(chǎn)〔元8．896．2542．242資產(chǎn)負(fù)債表整體分析2.1資產(chǎn)規(guī)模增減變動(dòng)分析流動(dòng)資產(chǎn)主要由貨幣資金,應(yīng)收賬款,存貨構(gòu)成。項(xiàng)目2011201020092008流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)86.67%84.56%81.94%74.40%分析：2008-20XX,公司流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比例呈現(xiàn)上升的趨勢(shì),這說(shuō)明了企業(yè)的資金流動(dòng)性有所提高,企業(yè)的短期償債能力有所增強(qiáng)。當(dāng)流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比例越高,說(shuō)明企業(yè)的資金流動(dòng)性、可變現(xiàn)能力越強(qiáng)。所以企業(yè)從08年到11年的資金流動(dòng)性、可變現(xiàn)能力都有所增強(qiáng),11年最強(qiáng)。2.2資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析XX格力電器股份流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表單位：元項(xiàng)目20XX20XX20XX比重〔%2011比重〔%貨幣資金15,166,127,512.1522,904,842,912.3128%54%交易性金融資產(chǎn)72,195,706.432,371,100.100%0%應(yīng)收票據(jù)22,055,819,308.2310,836,551,337.9040%25%應(yīng)收賬款1,198,924,905.03914,525,966.382%2%預(yù)付賬款2,559,799,033.821,488,444,519.775%3%應(yīng)收利息180,390,758.0381,201,281.990%0%其他應(yīng)收款312,458,587.20158,098,225.381%0%存貨11,559,167,320.085,823,644,345.7321%14%其他流動(dòng)資產(chǎn)81,366,442.9050,611,692.250%0%影響流動(dòng)資產(chǎn)其他科目1,346,469,041.10350,524,164.382%1%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)54,532,718,614.9742,610,815,546.19100%100%分析：流動(dòng)資產(chǎn)以貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨為主。貨幣資金的比重逐年降低,預(yù)付款項(xiàng)、應(yīng)收賬款存貨的比重逐年上升。XX格力電器股份非流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表單位：元項(xiàng)目20XX20XX20XX比重〔%2011比重〔%可供出售金融資產(chǎn)1,093,942,250.00757,400,600.0010%8%投資性房地產(chǎn)171,468,047.15114,131,306.372%1%長(zhǎng)期股權(quán)投資21,787,097.067,015,981.290%0%固定資產(chǎn)5,527,979,897.224,608,436,567.4850%52%在建工程100,515,586.76211,123,926.521%2%固定資產(chǎn)清理60,964.981,000,093.860%0%無(wú)形資產(chǎn)1,049,490,850.53504,857,674.339%6%長(zhǎng)期待攤費(fèi)用16,076,690.383,280,168.470%0%遞延所得稅資產(chǎn)1,528,800,867.751,046,086,813.4014%12%影響非流動(dòng)資產(chǎn)其他科目1,561,537,258.141,666,102,000.0014%19%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)11,071,659,509.978,919,435,131.72100%100%分析：XX格力電器股份的非流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)在進(jìn)二年基本穩(wěn)定,所占比重較大的是公司的固定資產(chǎn)。長(zhǎng)期股權(quán)投資是公司為實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)而對(duì)其他同類企業(yè)的控股投資,二年來(lái),公司的投資數(shù)額逐年增長(zhǎng),固定資產(chǎn)總額增加,但是比重基本穩(wěn)定。公司的無(wú)形資產(chǎn)所占比率在7%左右,且資產(chǎn)數(shù)額呈上升趨勢(shì),近幾年公司在無(wú)形資產(chǎn)方面增加了更多的投入。2.3資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)對(duì)稱性分析XX格力電器股份資產(chǎn)構(gòu)成基本情況分析表單位：元項(xiàng)目20XX20XX20XX比重〔%2011比重〔%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)54,532,718,614.9742,610,815,546.1983%83%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)11,071,659,509.978,919,435,131.7217%17%資產(chǎn)總計(jì)65,604,378,124.9451,530,250,677.91100%100%分析：XX格力電器股份資產(chǎn)結(jié)構(gòu)20XX急速上升,20XX公司的流動(dòng)資產(chǎn)雖也呈現(xiàn)上升狀態(tài),但是逐漸保持了平穩(wěn)。,然而公司的非流動(dòng)資產(chǎn)也呈現(xiàn)出了上升狀態(tài)。這說(shuō)明了公司的資產(chǎn)流動(dòng)性加強(qiáng),風(fēng)險(xiǎn)降低。XX格力電器股份資本結(jié)構(gòu)分析表單位：元項(xiàng)目20XX20XX20XX比重〔%2011比重〔%負(fù)債合計(jì)51,592,669,903.9540,877,565,403.6779%79%股東權(quán)益合計(jì)14,011,708,220.9910,652,685,274.2421%21%負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)65,604,378,124.9451,530,250,677.91100%100%分析：XX格力電器股份資金來(lái)源以負(fù)債為主,股東權(quán)益其次。負(fù)債所上升,但上升的比例不大。這說(shuō)明了公司的自有資金不太充足,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)略顯偏高。3資產(chǎn)變動(dòng)相關(guān)內(nèi)容分析3.1資產(chǎn)變動(dòng)的原因分析企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的比重中營(yíng)業(yè)環(huán)節(jié)的流動(dòng)負(fù)債的比重比較大,表明企業(yè)的資金來(lái)源為營(yíng)業(yè)性質(zhì),成本比較低。融資環(huán)節(jié)的流動(dòng)負(fù)債：融資環(huán)節(jié)的比重變化不大,表明企業(yè)的短期融資活動(dòng)沒(méi)有明顯增加,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)波動(dòng)性小。收益分配環(huán)節(jié)的流動(dòng)負(fù)債：收益分配環(huán)節(jié)的比重幾乎沒(méi)有變化,說(shuō)明企業(yè)的收益分配的負(fù)擔(dān)沒(méi)有太大變動(dòng)。3.2資產(chǎn)變動(dòng)的效率性與合理性分析XX格力電器股份共同比利潤(rùn)表單位：元項(xiàng)目年份結(jié)構(gòu)百分比20XX20XX20XX20XX差異一、營(yíng)業(yè)收入60,807,242,452.8342,637,291,053.26100100.000.00減：營(yíng)業(yè)成本47,409,187,051.7631,955,979,368.6777.9774.953.02營(yíng)業(yè)稅金及附加538,815,427.83403,368,880.840.890.95-0.06銷售費(fèi)用8,410,135,601.485,797,858,392.1213.8313.600.23管理費(fèi)用1,978,054,366.251,566,604,500.113.253.67-0.42財(cái)務(wù)費(fèi)用-308,969,535.68-97,021,906.80-0.51-0.23-0.28資產(chǎn)減值損失99,596,738.5529,088,811.890.160.070.10加：公允價(jià)值變動(dòng)收益69,192,469.152,307,044.770.110.010.11投資收益62,197,700.046,770,194.450.100.020.09匯兌凈收益-40,876.29-1,934.750.000.000.00二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2,746,781,817.862,974,525,288.124.526.98-2.46加：營(yíng)業(yè)外收入2,353,324,080.33417,544,565.863.870.982.89減：營(yíng)業(yè)外支出43,783,308.0911,794,318.830.070.030.04非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失4,161,397.602,551,337.120.010.010.00三、利潤(rùn)總額5,056,322,590.103,380,275,535.158.327.930.39減:所得稅費(fèi)用753,117,093.94448,612,149.871.241.050.19四、凈利潤(rùn)4,303,205,496.162,931,663,385.287.086.880.20五、每股收益基本每股收益1.521.55稀釋每股收益1.521.55分析：XX格力電器股份20XX的營(yíng)業(yè)成本占營(yíng)業(yè)收入的比例為77.97%,比20XX增長(zhǎng)了3.02個(gè)百分點(diǎn),20XX的營(yíng)業(yè)稅金及附加占營(yíng)業(yè)收入的比例為0.89%,比20XX降低了0.06百分點(diǎn),管理費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比例降低了0.42個(gè)百分點(diǎn)、財(cái)務(wù)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比例降低了0.28個(gè)百分點(diǎn)。銷售費(fèi)用和資產(chǎn)減值損失占營(yíng)業(yè)收入的比例有所增加,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比例降低了2.46個(gè)百分點(diǎn),導(dǎo)致了凈利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比例只有0.20個(gè)百分點(diǎn),公司在原材料等方面價(jià)格上漲的市場(chǎng)環(huán)境中不斷努力,通過(guò)努力降低銷售費(fèi)用和資產(chǎn)減值損失提高了公司的盈利水平。XX格力電器股份利潤(rùn)構(gòu)成分析表單位：元項(xiàng)目年份結(jié)構(gòu)百分比20XX20XX20XX20XX差異營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2,746,781,817.862,974,525,288.1254%88%-34%加：營(yíng)業(yè)外收入2,353,324,080.33417,544,565.8647%12%34%減：營(yíng)業(yè)外支出43,783,308.0911,794,318.831%0%1%非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失4,161,397.602,551,337.120%0%0%利潤(rùn)總額5,056,322,590.103,380,275,535.15100%100%0分析：XX格力電器股份的利潤(rùn)以營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為主,說(shuō)明公司的盈利水平較強(qiáng),并且盈利水平具有持續(xù)增長(zhǎng)的穩(wěn)定性。XX格力電器股份營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成分析表單位：元項(xiàng)目絕對(duì)數(shù)比重〔%20XX20XX20XX20XX主營(yíng)業(yè)務(wù)收入60,431,626,050.4642,457,772,919.280.960.99其他業(yè)務(wù)收入2,353,324,080.33417,544,565.860.040.01合計(jì)62,784,950,130.7942,875,317,485.14100100分析：XX格力電器股份的主營(yíng)業(yè)務(wù)非常突出,近兩年來(lái),公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)收入的比例在97%左右。這些數(shù)據(jù)表明公司一直在不斷的發(fā)展中,公司主要還是依靠主營(yíng)業(yè)務(wù)收入,所以公司的營(yíng)業(yè)收入還是是具有相對(duì)穩(wěn)定性的。4企業(yè)償債能力分析XX格力電器股份短期償債能力分析表單位：元項(xiàng)目20XX年末20XX年末流動(dòng)資產(chǎn)54,532,718,614.9742,610,815,546.19速動(dòng)資產(chǎn)42,973,551,294.8936,787,171,200.46經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量615,995,032.639,449,596,083.21流動(dòng)負(fù)債49,674,947,491.4740,839,243,955.87流動(dòng)比率0.010.23速動(dòng)比率0.870.90經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金比率1.24%23.14%分析：XX格力電器股份在20XX年末的流動(dòng)比率為0.01,較20XX年末為0.23的流動(dòng)比率有所下降,20XX年末的速動(dòng)比率為0.87,較20XX年末為0.90的速動(dòng)比率有所下降,原因是XX格力電器股份經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大大大增加了XX格力電器股份流動(dòng)負(fù)債總額,同時(shí)也增加了公司的庫(kù)存儲(chǔ)備,從而導(dǎo)致公司相關(guān)指標(biāo)的下降。20XX年末的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金比率比20XX年末的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金比率下降了21.9個(gè)百分點(diǎn),XX格力電器股份的現(xiàn)金流量不是很充足,可以判斷XX格力電器股份的短期償債能力略顯偏弱。XX格力電器股份長(zhǎng)期償債能力分析表單位：元項(xiàng)目20XX年末20XX年末資產(chǎn)65,604,378,124.9451,530,250,677.91負(fù)債51,592,669,903.9540,877,565,403.67股東權(quán)益14,011,708,220.9910,652,685,274.24總利潤(rùn)5,056,322,590.103,380,275,535.15利息費(fèi)用-308,969,535.68-97,021,906.80資產(chǎn)負(fù)債率〔%78.64%79.33%股東權(quán)益比率〔%21.36%20.67%產(chǎn)權(quán)比率/凈資產(chǎn)負(fù)債率〔%368.21%383.73%利息保障倍數(shù)-15.37-33.84分析：從上面的表中可以看出XX格力電器股份20XX年末的資產(chǎn)負(fù)債率為78.64%,比20XX年末79.3%的資產(chǎn)負(fù)債率降低0.69個(gè)百分點(diǎn),數(shù)據(jù)說(shuō)明了XX格力電器股份的長(zhǎng)期債務(wù)比率有所變動(dòng),公司保持了一直以來(lái)的資產(chǎn)負(fù)債率,公司負(fù)債的物質(zhì)保障程度較高,所以公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低,但是它不利于公司利用財(cái)務(wù)杠桿提高股東權(quán)益報(bào)酬率。股東權(quán)益比率較上年的變動(dòng)不是很大,20XX年末的股東權(quán)益比率是21.36%,指標(biāo)不是很高,說(shuō)明XX格力電器股份的資本中所有出資比率不大,產(chǎn)權(quán)比率由原先的383.73%降低到了368.21%,數(shù)據(jù)說(shuō)明比起上年年末,公司負(fù)債比例有所降低,公司的負(fù)債比重有上升趨勢(shì),長(zhǎng)期負(fù)債能力較強(qiáng)。然而XX格力電器股份財(cái)務(wù)費(fèi)用顯示的是個(gè)負(fù)數(shù),這說(shuō)明該公司在二年年末沒(méi)有利息支付的負(fù)擔(dān)。5對(duì)公司的相關(guān)建議基于XX格力公司對(duì)外披露的定期報(bào)告和其他相關(guān)信息,采用財(cái)務(wù)分析理論與財(cái)務(wù)分析方法,著重對(duì)該公司2012年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行分析,通過(guò)分析得出結(jié)論,評(píng)價(jià)公司的財(cái)務(wù)狀況,揭示出公司運(yùn)營(yíng)運(yùn)過(guò)程中存在的問(wèn)題以及原因,從而為公司管理層提供有利于加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理的政策建議。對(duì)管理層的建議：短期償債能力：該公司短期償債能力較弱,管理者在平時(shí)存貨中合理安排生產(chǎn)與銷售,在不影響生產(chǎn)的同時(shí)也需要降低原材料庫(kù)存,積極制作銷售產(chǎn)成品,最大限度的防止公司存貨過(guò)多。長(zhǎng)期償債能力：加強(qiáng)長(zhǎng)期償債能力弱的缺陷,學(xué)會(huì)自主創(chuàng)新,規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。營(yíng)運(yùn)能力：管理層應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理,加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)的管理,減少公司存貨積壓。降低制作成本,增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)公司的建議：①減少投資,變現(xiàn)資產(chǎn)。減少長(zhǎng)期資產(chǎn)投資；把閑置或易變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)變現(xiàn),增加企業(yè)的現(xiàn)金償債能力。②改變籌資方式。盡量減少銀行貸款等高利率融資,改用發(fā)行企業(yè)債券、融資租賃等低利率融資方式；通過(guò)發(fā)行股票等方式進(jìn)行籌資。③加強(qiáng)企業(yè)資金管理及材料結(jié)算方式的管理。④提高自身經(jīng)營(yíng)能力。⑤制定應(yīng)收賬款政策。6結(jié)語(yǔ)通過(guò)對(duì)格力電器的戰(zhàn)略分析、會(huì)計(jì)分析以及深入地分析了大唐電信財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量的趨勢(shì)和結(jié)構(gòu)后,還針對(duì)對(duì)其償債能力、資產(chǎn)管理能力、盈利能力以及從綜合角度進(jìn)行了全面分析后,本人對(duì)格力電器得出如下結(jié)論：①雖然償債能力指標(biāo)顯示格力電器存在較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),但是結(jié)合其較高的盈利能力、負(fù)債結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析得出格力電器并非存在較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。②格力電器較高的凈資產(chǎn)收益率主要是由于較高的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率,而資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與同業(yè)相比較低,格力電器今后應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)資產(chǎn)管理的水平,進(jìn)一步提升其資產(chǎn)的盈利能力。③較好的盈利能力是格力電器的最大優(yōu)勢(shì)。這有賴于格力電器創(chuàng)新的銷售模式和格力電器的技術(shù)創(chuàng)新。④獨(dú)特的財(cái)務(wù)模式。格力電器采用用生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的流動(dòng)負(fù)債來(lái)滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要的流動(dòng)資產(chǎn)的應(yīng)用戰(zhàn)略