項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)課件

工程管理之—工程論證(lùnzhèng)與評(píng)估第一頁(yè)，共九十六頁(yè)。工程管理之第一頁(yè)，共九十六頁(yè)。本章主要(zhǔyào)內(nèi)容工程技術(shù)方案評(píng)價(jià)工程融資(rónɡzī)方案評(píng)價(jià)工程財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)工程國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工程社會(huì)綜合評(píng)價(jià)主講內(nèi)容：工程可研〔論證〕與評(píng)估工程論證的原理與方法第二頁(yè)，共九十六頁(yè)。本章主要(zhǔyào)內(nèi)容工程技術(shù)方案評(píng)價(jià)第二頁(yè)，共九十六一、工程(gōngchéng)論證與評(píng)估工程論證的概念(gàiniàn)工程論證的作用工程論證的著力點(diǎn)工程論證的層次工程評(píng)估第三頁(yè)，共九十六頁(yè)。一、工程(gōngchéng)論證與評(píng)估工程論證的概念(gà1.工程論證(lùnzhèng)的概念工程論證是指對(duì)擬實(shí)施工程在技術(shù)上是否可能經(jīng)濟(jì)(jīngjì)上是否有利建設(shè)上是否可行所進(jìn)行的綜合分析和全面科學(xué)評(píng)價(jià)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究活動(dòng)。第四頁(yè)，共九十六頁(yè)。1.工程論證(lùnzhèng)的概念工程論證是指對(duì)擬實(shí)施工工程論證主要(zhǔyào)答復(fù)的問(wèn)題工程在技術(shù)上是否可行？工程在經(jīng)濟(jì)上是否有生命力？工程在財(cái)務(wù)上是否有利可圖？工程需要多少物力、人力資源？工程需要多少資金？工程能否(nénɡfǒu)籌集到全部資金？工程需要多長(zhǎng)時(shí)間能建立起來(lái)？第五頁(yè)，共九十六頁(yè)。工程論證主要(zhǔyào)答復(fù)的問(wèn)題工程在技術(shù)上是否可行？2.工程論證(lùnzhèng)的作用工程論證報(bào)告可作為：確定(quèdìng)工程實(shí)施的依據(jù)向銀行貸款的依據(jù)申請(qǐng)建設(shè)執(zhí)照的依據(jù)與有關(guān)單位簽訂協(xié)作的依據(jù)工程實(shí)施根底資料的依據(jù)工程各項(xiàng)工作安排的依據(jù)第六頁(yè)，共九十六頁(yè)。2.工程論證(lùnzhèng)的作用工程論證報(bào)告可作為：第3.工程(gōngchéng)論證的出發(fā)點(diǎn)要站在咨詢的立場(chǎng)上應(yīng)提出多種替代方案(fāngàn)

對(duì)各種方案要做經(jīng)濟(jì)分析決定最正確投資時(shí)期和投資規(guī)模要提出實(shí)施的具體措施要把資源的有效利用放在中心位置.第七頁(yè)，共九十六頁(yè)。3.工程(gōngchéng)論證的出發(fā)點(diǎn)要站在咨詢的立場(chǎng)上4.工程論證(lùnzhèng)的層次時(shí)機(jī)研究初步工程論證(lùnzhèng)輔助研究或功能研究詳細(xì)工程論證第八頁(yè)，共九十六頁(yè)。4.工程論證(lùnzhèng)的層次時(shí)機(jī)研究第八頁(yè)，共九十①時(shí)機(jī)(shíjī)研究時(shí)機(jī)研究是鑒定投資時(shí)機(jī)，它尋求的是投資應(yīng)該用于哪些可能會(huì)有開(kāi)展的部門(bùmén)，這種投資能給企業(yè)帶來(lái)盈利，能給國(guó)民經(jīng)濟(jì)帶來(lái)全面的或多方面的好處。時(shí)機(jī)研究又分一般時(shí)機(jī)研究和特定工程時(shí)機(jī)研究?jī)煞N。根據(jù)當(dāng)時(shí)的條件，決定進(jìn)行哪種時(shí)機(jī)研究，或兩種時(shí)機(jī)研究都進(jìn)行。第九頁(yè)，共九十六頁(yè)。①時(shí)機(jī)(shíjī)研究時(shí)機(jī)研究是鑒定投資時(shí)機(jī)，它尋求的是一般(yībān)時(shí)機(jī)研究一般時(shí)機(jī)研究：這種研究主要是通過(guò)(tōngguò)國(guó)家機(jī)關(guān)或公共機(jī)構(gòu)進(jìn)行的，目的是通過(guò)(tōngguò)研究指明具體的投資建議。有以下三種情況：地區(qū)研究部門研究以資源為根底的研究第十頁(yè)，共九十六頁(yè)。一般(yībān)時(shí)機(jī)研究一般時(shí)機(jī)研究：這種研究主要是通過(guò)特定工程(gōngchéng)時(shí)機(jī)研究具體工程時(shí)機(jī)研究：一般投資時(shí)機(jī)作出最初鑒別之后，即應(yīng)進(jìn)行這種研究，并應(yīng)向潛在的投資者散發(fā)投資簡(jiǎn)介，實(shí)際上作這項(xiàng)工作的往往是未來(lái)的投資者或企業(yè)集團(tuán)。主要內(nèi)容為：市場(chǎng)研究工程意向(yìxiàng)的外部環(huán)境分析工程承辦者優(yōu)劣勢(shì)分析第十一頁(yè)，共九十六頁(yè)。特定工程(gōngchéng)時(shí)機(jī)研究具體工程時(shí)機(jī)研究：一般②初步(chūbù)工程論證初步工程(gōngchéng)論證是在時(shí)機(jī)研究的根底上，對(duì)工程(gōngchéng)進(jìn)行的更為詳細(xì)的研究，以更清楚的闡述工程(gōngchéng)設(shè)想，它是介于工程(gōngchéng)時(shí)機(jī)研究和詳細(xì)工程(gōngchéng)論證之間的一個(gè)中間階段。第十二頁(yè)，共九十六頁(yè)。②初步(chūbù)工程論證初步工程(gōngchéng)論初步工程論證(lùnzhèng)的目的投資時(shí)機(jī)是否有前途，值不值的進(jìn)一步作詳細(xì)工程論證；確定的工程概念是否正確，有無(wú)必要通過(guò)工程論證進(jìn)一步詳細(xì)分析；工程中有哪些關(guān)鍵性問(wèn)題，是否需要通過(guò)市場(chǎng)調(diào)查、試驗(yàn)室試驗(yàn)、工業(yè)性試驗(yàn)等功能研究作深入研究；是否有充分的資料足以說(shuō)明(shuōmíng)該工程設(shè)想可行，同時(shí)對(duì)某一具體投資者有無(wú)足夠的吸引力。.第十三頁(yè)，共九十六頁(yè)。初步工程論證(lùnzhèng)的目的投資時(shí)機(jī)是否有前途，值③輔助〔功能(gōngnéng)〕研究輔助〔功能〕研究包括工程的一個(gè)或幾個(gè)方面，但不是所有方面，并且(bìngqiě)只能作為初步工程論證、工程論證和大規(guī)模投資建議的前提或輔助。輔助研究分類如下：對(duì)要制造的產(chǎn)品進(jìn)行的市場(chǎng)研究原料和投入物資的研究試驗(yàn)室和中間工廠的試驗(yàn)廠址研究規(guī)模的經(jīng)濟(jì)性研究設(shè)備選擇研究第十四頁(yè)，共九十六頁(yè)。③輔助〔功能(gōngnéng)〕研究輔助〔功能〕研究包④詳細(xì)工程(gōngchéng)論證詳細(xì)工程論證〔簡(jiǎn)稱工程論證〕是在工程決策前對(duì)工程有關(guān)的工程、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)等各方面條件和情況進(jìn)行詳盡、系統(tǒng)、全面的調(diào)查、研究、分析(fēnxī)，對(duì)各種可能的建設(shè)方案和技術(shù)方案進(jìn)行詳細(xì)的比較論證，并對(duì)工程建成后的企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益社會(huì)效益進(jìn)行預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)的一種科學(xué)分析過(guò)程和方法，是工程進(jìn)行評(píng)估和決策的依據(jù)。第十五頁(yè)，共九十六頁(yè)。④詳細(xì)工程(gōngchéng)論證詳細(xì)工程論證〔簡(jiǎn)稱工程論5.工程(gōngchéng)論證的根本程序一個(gè)工程論證報(bào)告(bàogào)的編制，需要廣泛的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)和財(cái)務(wù)等方面的知識(shí)和技能。經(jīng)過(guò)時(shí)機(jī)研究和初步工程論證后，才開(kāi)始詳細(xì)的工程論證。工程論證的目的是為投資決策提供技術(shù)、經(jīng)濟(jì)和財(cái)務(wù)依據(jù)，因而要分析各有關(guān)方面的因素，選擇最正確方案并論證其生命力。第十六頁(yè)，共九十六頁(yè)。5.工程(gōngchéng)論證的根本程序一個(gè)工程論證報(bào)告

第一步：開(kāi)始(kāishǐ)階段主要是要明確問(wèn)題，包括弄清評(píng)價(jià)研究的范圍雇主(ɡùzhǔ)的目標(biāo)第十七頁(yè)，共九十六頁(yè)。第一步：開(kāi)始(kāishǐ)階段主要是要明確問(wèn)題，包括第十第二步：資料搜集(sōují)與分析

包括實(shí)地調(diào)查市場(chǎng)分析技術(shù)分析競(jìng)爭(zhēng)力分析原材料,能源供給(gōngjǐ)分析工藝分析人力資源分析第十八頁(yè)，共九十六頁(yè)。第二步：資料搜集(sōují)與分析包括第十八頁(yè)，共九十第三步：建立(jiànlì)各種可行的技術(shù)方案

為了到達(dá)目標(biāo)通常會(huì)有多種可行的方法，因而就形成了多種可行的能夠相互代替的技術(shù)方案。工程論證主要核心點(diǎn)是從多種可供實(shí)施的方案中選優(yōu)，因此擬定相應(yīng)(xiāngyīng)的實(shí)施方案就是工程論證的關(guān)鍵一步工作。組成技術(shù)專家組提出各種可行的技術(shù)方案專家組論證,發(fā)現(xiàn)技術(shù)和工藝上可行的技術(shù)方案第十九頁(yè)，共九十六頁(yè)。第三步：建立(jiànlì)各種可行的技術(shù)方案為了到達(dá)目第四步：方案(fāngàn)分析階段

方案分析階段包括分析各個(gè)可行方案在技術(shù)上經(jīng)濟(jì)上的優(yōu)缺點(diǎn)方案各種技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)投資費(fèi)用(fèiyong)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用收益投資回收期投資收益率方案的綜合評(píng)價(jià)與選優(yōu)敏感分析各種方案結(jié)果的比較、分析和評(píng)價(jià)選擇一個(gè)最優(yōu)方案第二十頁(yè)，共九十六頁(yè)。第四步：方案(fāngàn)分析階段方案分析階段包括第二第五步：編制(biānzhì)已選擇好的方案

包括進(jìn)一步的市場(chǎng)分析方案實(shí)施的工藝流程工程地址的選擇(xuǎnzé)及效勞設(shè)施勞動(dòng)力及培訓(xùn)組織與經(jīng)營(yíng)管理現(xiàn)金流量及經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)分析額外的效果第二十一頁(yè)，共九十六頁(yè)。第五步：編制(biānzhì)已選擇好的方案包括第二十一第六步：編制(biānzhì)工程論證報(bào)告工程論證(lùnzhèng)報(bào)告其結(jié)構(gòu)和內(nèi)容常常有特定的要求第二十二頁(yè)，共九十六頁(yè)。第六步：編制(biānzhì)工程論證報(bào)告工程論證(l第七步：編制(biānzhì)資金籌措方案工程的資金籌措在比較方案時(shí)，已作過(guò)詳細(xì)考查，其中一些潛在的工程資金會(huì)在與貸款者討論可行性研究時(shí)冒出來(lái)。實(shí)施中的期限和條件的改變也會(huì)導(dǎo)致資金的改變，這些(zhèxiē)都應(yīng)根據(jù)工程論證報(bào)告的財(cái)務(wù)分析作出相應(yīng)的調(diào)整。同時(shí)應(yīng)作出一個(gè)最終的決策，以說(shuō)明工程可根據(jù)協(xié)議的實(shí)施進(jìn)度及預(yù)算進(jìn)行。.第二十三頁(yè)，共九十六頁(yè)。第七步：編制(biānzhì)資金籌措方案工程的資金籌6.工程(gōngchéng)評(píng)估工程評(píng)估指在工程可行性研究的根底上，由第三方〔國(guó)家、銀行或有關(guān)機(jī)構(gòu)〕根據(jù)(gēnjù)國(guó)家公布的政策、法規(guī)、方法、參數(shù)和條例等，從工程〔或企業(yè)〕、國(guó)民經(jīng)濟(jì)、社會(huì)角度出發(fā)，對(duì)擬建工程建設(shè)的必要性、建設(shè)條件、生產(chǎn)條件、產(chǎn)品市場(chǎng)需求、工程技術(shù)、經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益等進(jìn)行全面評(píng)價(jià)、分析和論證，進(jìn)而判斷其是否可行的一個(gè)評(píng)估過(guò)程。工程評(píng)估是工程投資前時(shí)期進(jìn)行決策管理的重要環(huán)節(jié)，其目的是審查工程可行性研究的可靠性、真實(shí)性和客觀性，為銀行的貸款決策或行政主管部門的審批決策提供科學(xué)依據(jù)。第二十四頁(yè)，共九十六頁(yè)。6.工程(gōngchéng)評(píng)估工程評(píng)估指在工程可行性研究(1)工程評(píng)估(pínɡɡū)的依據(jù)1)

工程建議書(shū)及其批準(zhǔn)文件；2)

工程可行性研究報(bào)告；3)報(bào)送單位的申請(qǐng)報(bào)告及主管部門的初審(chūshěn)意見(jiàn)；4)有關(guān)資源、原材料、燃料、水、電、交通、通訊、資金〔包括外匯〕及征地等方面的協(xié)議文件；5〕必需的其他文件和資料.第二十五頁(yè)，共九十六頁(yè)。(1)工程評(píng)估(pínɡɡū)的依據(jù)1)

工程建議書(shū)及(2)工程(gōngchéng)評(píng)估的程序1)

成立評(píng)估小組并進(jìn)行分工2)

對(duì)可行性研究報(bào)告和相關(guān)(xiāngguān)資料進(jìn)行審查和分析3)

編寫(xiě)評(píng)估報(bào)告提綱4)

數(shù)據(jù)調(diào)查5)

分析與論證6)

編寫(xiě)評(píng)估報(bào)告7)

小組討論8)

修改報(bào)告9)

專家論證會(huì)10〕評(píng)估報(bào)告定稿第二十六頁(yè)，共九十六頁(yè)。(2)工程(gōngchéng)評(píng)估的程序1)

成立評(píng)估小(3)工程(gōngchéng)評(píng)估的內(nèi)容工程與企業(yè)概況評(píng)估工程建設(shè)的必要性評(píng)估工程建設(shè)規(guī)模評(píng)估資源、原材料、燃料及公用設(shè)施條件評(píng)估建廠條件和廠址方案(fāngàn)評(píng)估工藝、技術(shù)和設(shè)備方案評(píng)估環(huán)境保護(hù)評(píng)估建筑工程標(biāo)準(zhǔn)評(píng)估實(shí)施進(jìn)度評(píng)估工程組織、勞動(dòng)定員和人員培訓(xùn)方案評(píng)估投資估算和資金籌措工程的財(cái)務(wù)效益評(píng)估國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估社會(huì)效益評(píng)估工程風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估第二十七頁(yè)，共九十六頁(yè)。(3)工程(gōngchéng)評(píng)估的內(nèi)容工程與企業(yè)概況評(píng)(4)工程評(píng)估報(bào)告內(nèi)容(nèiróng)大綱1)

工程概況a)工程根本情況b)綜合評(píng)估結(jié)論：提出是否批準(zhǔn)或可否貸款的結(jié)論性意見(jiàn)。2)

詳細(xì)評(píng)估意見(jiàn)3)

總結(jié)和建議a)

存在或遺留(yíliú)的重大問(wèn)題b)

潛在的風(fēng)險(xiǎn)4〕建議第二十八頁(yè)，共九十六頁(yè)。(4)工程評(píng)估報(bào)告內(nèi)容(nèiróng)大綱1)

工程概二、工程財(cái)務(wù)(cáiwù)評(píng)價(jià)工程財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)(píngjià)原理工程財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法第二十九頁(yè)，共九十六頁(yè)。二、工程財(cái)務(wù)(cáiwù)評(píng)價(jià)工程財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)(píngjià)〔一〕工程財(cái)務(wù)(cáiwù)評(píng)價(jià)原理工程投資的構(gòu)成(gòuchéng)、本錢和利稅時(shí)間價(jià)值理論第三十頁(yè)，共九十六頁(yè)?！惨弧彻こ特?cái)務(wù)(cáiwù)評(píng)價(jià)原理工程投資的構(gòu)成(gòuc1.投資、本錢(běnqián)和利稅投資工程實(shí)施和工程投產(chǎn)以后的生產(chǎn)過(guò)程中所需投入的資金，包括花費(fèi)在工程建設(shè)上的全部活勞動(dòng)和物化勞動(dòng)的消耗總和(zǒnghé)。工程工程總投資的含義工程工程從籌建期間開(kāi)始至工程全部建成為止所發(fā)生的全部投資費(fèi)用。新建工程的總投資由建設(shè)期和籌建期投入的建設(shè)投資和工程建成投產(chǎn)后所需的流動(dòng)資金兩大局部所組成。工程工程在建成交付使用時(shí)，工程投入的全部資金分別形成固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)。第三十一頁(yè)，共九十六頁(yè)。1.投資、本錢(běnqián)和利稅投資第三十一頁(yè)，共九建設(shè)投資是指建設(shè)單位在工程建設(shè)期間所花費(fèi)的全部費(fèi)用。由建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具(qìjù)購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用、根本預(yù)備費(fèi)、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅及建設(shè)期利息等構(gòu)成。建設(shè)投資可分為靜態(tài)投資和動(dòng)態(tài)投資兩局部。動(dòng)態(tài)局部由漲價(jià)預(yù)備費(fèi)、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅和建設(shè)期利息所構(gòu)成。建設(shè)(jiànshè)投資構(gòu)成：第三十二頁(yè)，共九十六頁(yè)。建設(shè)投資是指建設(shè)單位在工程建設(shè)期間所花費(fèi)的全部費(fèi)用。由建筑工本錢：本錢費(fèi)用是指工程生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)支出的各種費(fèi)用。按本錢計(jì)算范圍，分為單位產(chǎn)品本錢和總本錢費(fèi)用；按本錢與產(chǎn)量的關(guān)系，分為固定本錢和可變本錢；按財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的特定要求，分為總本錢費(fèi)用和經(jīng)營(yíng)本錢。經(jīng)營(yíng)本錢：總本錢費(fèi)用扣除固定資產(chǎn)(gùdìngzīchǎn)折舊費(fèi)、礦山維簡(jiǎn)費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)和財(cái)務(wù)費(fèi)用后的本錢費(fèi)用。固定本錢：指不隨產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售量的增減發(fā)生變化的各項(xiàng)本錢費(fèi)用?？勺儽惧X：隨產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售量增減而成正比例變化的各項(xiàng)費(fèi)用。銷售收入：是指銷售產(chǎn)品或者提供效勞取得的收入。稅費(fèi)：工程財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中所涉及到的稅費(fèi)主要有：增值稅、營(yíng)業(yè)稅、資源稅、消費(fèi)稅、所得稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加等。利潤(rùn)：銷售收入扣除總本錢及稅費(fèi)后的剩余費(fèi)用。本錢(běnqián)和利稅第三十三頁(yè)，共九十六頁(yè)。本錢：本錢費(fèi)用是指工程生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)支出的各種費(fèi)用。按本錢計(jì)算范圍2.時(shí)間價(jià)值(jiàzhí)理論〔1〕資金時(shí)間價(jià)值概念：是指資金在生產(chǎn)和流通過(guò)程中隨著時(shí)間推移而產(chǎn)生的增值。資金具有時(shí)間價(jià)值的原因：兩方面(fāngmiàn)1〕當(dāng)前擁有的資金能夠立即用于投資并在將來(lái)獲取利潤(rùn)；2〕消費(fèi)的推遲是一種福利損失，資金的時(shí)間價(jià)值表達(dá)了對(duì)犧牲現(xiàn)期消費(fèi)的損失所應(yīng)作出的必要補(bǔ)償。表現(xiàn)為利息。資金的利息和資金的利潤(rùn)：具體表達(dá)了資金時(shí)間價(jià)值的兩方面，是衡量資金時(shí)間價(jià)值的絕對(duì)尺度；資金的利率和利潤(rùn)率：是衡量資金時(shí)間價(jià)值的相對(duì)尺度，但往往兩者不加區(qū)分，統(tǒng)稱為利率。第三十四頁(yè)，共九十六頁(yè)。2.時(shí)間價(jià)值(jiàzhí)理論〔1〕資金時(shí)間價(jià)值概念：是指〔2〕現(xiàn)金流量圖1〕現(xiàn)金流量：是指在整個(gè)工程計(jì)算期內(nèi)各個(gè)時(shí)點(diǎn)上實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出，以及流入與流出的差額〔又稱凈現(xiàn)金流量〕?，F(xiàn)金流量一般以計(jì)息期為時(shí)間單位，用現(xiàn)金流量圖或現(xiàn)金流量表表示。凈現(xiàn)金流量==現(xiàn)金流入—現(xiàn)金流出2〕現(xiàn)金流量圖：是描述(miáoshù)現(xiàn)金流量作為時(shí)間函數(shù)的圖形，表示在不同時(shí)間點(diǎn)流入與流出的情況?，F(xiàn)金流量圖包括三大要素：大小、流向、時(shí)間點(diǎn)。大?。嘿Y金數(shù)額；流向：工程的現(xiàn)金流入或流出，流入為正，流出為負(fù)；時(shí)間點(diǎn)：現(xiàn)金流入或流出所發(fā)生的時(shí)間。第三十五頁(yè)，共九十六頁(yè)?！?〕現(xiàn)金流量圖1〕現(xiàn)金流量：是指在整個(gè)工程計(jì)算期內(nèi)各個(gè)時(shí)點(diǎn)現(xiàn)金流量的位置(wèizhi)確定問(wèn)題兩種處理方法：〔1〕規(guī)定現(xiàn)金流入〔收益〕標(biāo)示在年〔期〕末，而現(xiàn)金流出〔投資(tóuzī)〕標(biāo)示在年〔期〕初，這是在工程經(jīng)濟(jì)分析中常用的方法；〔2〕以計(jì)息期末為現(xiàn)金流量的時(shí)點(diǎn)，無(wú)論現(xiàn)金的流入還是流出均標(biāo)示在年〔期〕末。012345現(xiàn)金流出現(xiàn)金流入第三十六頁(yè)，共九十六頁(yè)。現(xiàn)金流量的位置(wèizhi)確定問(wèn)題兩種處理方法：0123〕利息(lìxī)與利率利息：衡量資金(zījīn)時(shí)間價(jià)值的絕對(duì)尺度。計(jì)算資金(zījīn)時(shí)間價(jià)值的方法主要是計(jì)算利息的方法，利息通常根據(jù)利率計(jì)算。利率：是在一個(gè)計(jì)息期內(nèi)所得的利息額與借貸金額〔本金〕的比值。利息的計(jì)算：?jiǎn)卫ê蛷?fù)利法單利法：只對(duì)本金計(jì)算利息，而對(duì)每期的利息不再計(jì)息，從而每期的利息是固定不變的。第三十七頁(yè)，共九十六頁(yè)。3〕利息(lìxī)與利率利息：衡量資金(zījīn)時(shí)間價(jià)利息(lìxī)與利率單利法的本利和公式：F——本利和。單利法：未能完全反映資金的時(shí)間價(jià)值，在應(yīng)用上具有局限性，通常適用于短期投資及期限不超過(guò)一年的借款工程。復(fù)利法：是在單利法根底上開(kāi)展起來(lái)的，其根本思想(sīxiǎng)是：將前一期的本金與利息之和〔本利和〕作為下一期的本金來(lái)計(jì)算下一期的利息，即利上加利的方法。利息計(jì)算公式為：第三十八頁(yè)，共九十六頁(yè)。利息(lìxī)與利率單利法的本利和公式：第三十八計(jì)算(jìsuàn)例如有一筆50000元的借款，借期3年，按每年8%的利率計(jì)息，試按單利和復(fù)利兩種方法計(jì)算到期時(shí)應(yīng)歸還的本利和。

復(fù)利法的思想符合社會(huì)再生產(chǎn)過(guò)程中資金運(yùn)動(dòng)的實(shí)際情況，完全表達(dá)了資金的時(shí)間價(jià)值，在工程經(jīng)濟(jì)分析(fēnxī)中一般都采用復(fù)利法。第三十九頁(yè)，共九十六頁(yè)。計(jì)算(jìsuàn)例如有一筆50000元的借款，借期3年4〕資金時(shí)間價(jià)值(jiàzhí)的計(jì)算由于資金存在時(shí)間價(jià)值，在不同時(shí)間點(diǎn)上發(fā)生的現(xiàn)金流量其數(shù)值不能直接相加或相減，為了到達(dá)對(duì)投資工程的現(xiàn)金流量進(jìn)行計(jì)算和分析的目的，采用資金等值計(jì)算的方法將不同時(shí)間點(diǎn)上發(fā)生的現(xiàn)金流量換算為同一時(shí)間點(diǎn)上的等價(jià)的現(xiàn)金流量，然后進(jìn)行計(jì)算和分析。有關(guān)資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算的幾個(gè)概念：i——利率〔折現(xiàn)率〕。n——計(jì)息次數(shù)。P——現(xiàn)值。表示資金發(fā)生在某一特定時(shí)間序列始點(diǎn)上的價(jià)值。F——終值。表示資金發(fā)生在某一特定時(shí)間序列終點(diǎn)上的價(jià)值。A——年金。指各年等額收入或支付的金額，以等額數(shù)列表示。等值：是指在特定利率條件下，在不同時(shí)點(diǎn)的兩筆絕對(duì)值不相等的資金具有(jùyǒu)相同的價(jià)值。第四十頁(yè)，共九十六頁(yè)。4〕資金時(shí)間價(jià)值(jiàzhí)的計(jì)算由于資金存在時(shí)間價(jià)值，資金(zījīn)等值計(jì)算的根本公式資金的等值計(jì)算：將在一個(gè)〔一系列〕時(shí)間點(diǎn)發(fā)生的資金轉(zhuǎn)換為另一個(gè)〔一系列〕時(shí)間點(diǎn)的等值的資金額，這樣的一個(gè)計(jì)算過(guò)程就稱為(chēnɡwéi)資金的等值計(jì)算。根據(jù)支付方式和等值換算點(diǎn)的不同，資金等值計(jì)算公式可分為兩類：一次支付類型和等額支付類型。

第四十一頁(yè)，共九十六頁(yè)。資金(zījīn)等值計(jì)算的根本公式資金的等值計(jì)算：將在一個(gè)一次支付(zhīfù)類型：一次支付又稱為整付，是指所分析的系統(tǒng)的現(xiàn)金流量，無(wú)論是流入還是流出均在某一時(shí)點(diǎn)上一次發(fā)生。包括兩個(gè)計(jì)算公式：一次支付終值公式(gōngshì)：有一項(xiàng)資金，按年利率I進(jìn)行投資，求n年后本利和。即：P、i、n，求終值F：第四十二頁(yè)，共九十六頁(yè)。一次支付(zhīfù)類型：一次支付又稱為整付，是指所分析的2P01n-1nF=?一次支付(zhīfù)終值公式現(xiàn)金流量圖第四十三頁(yè)，共九十六頁(yè)。2P01n-1nF=?一次支付(zhīfù)終值公式現(xiàn)金流量一次支付(zhīfù)現(xiàn)值公式：如果希望在n年后得到一筆資金F，在年利率為i的情況下，現(xiàn)在(xiànzài)應(yīng)投資多少。即F,i,n,求現(xiàn)值P。第四十四頁(yè)，共九十六頁(yè)。一次支付(zhīfù)現(xiàn)值公式：如果希望在n年后得到一筆資金一次支付(zhīfù)現(xiàn)值公式現(xiàn)金流量圖P=？01n-1nF2第四十五頁(yè)，共九十六頁(yè)。一次支付(zhīfù)現(xiàn)值公式現(xiàn)金流量圖P=？01n-1nF等額支付(zhīfù)類型

等額支付：是指所分析(fēnxī)的系統(tǒng)中現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出可在多個(gè)時(shí)間點(diǎn)上發(fā)生，而不是集中在某一個(gè)時(shí)間點(diǎn)，即形成一個(gè)序列現(xiàn)金流量，并且該序列現(xiàn)金流量數(shù)額是相等的。

包括四個(gè)公式：

第四十六頁(yè)，共九十六頁(yè)。等額支付(zhīfù)類型等額支付等額支付序列(xùliè)年金終值公式在一個(gè)時(shí)間序列中，在利率為i的情況下連續(xù)在每個(gè)計(jì)息期的期末支付一筆等額的資金(zījīn)A，求n年后由各年的本利和累計(jì)而成的總值F，即A,i,n,求F。第四十七頁(yè)，共九十六頁(yè)。等額支付序列(xùliè)年金終值公式在一個(gè)時(shí)間序列中，在利年金終值公式(gōngshì)現(xiàn)金流量圖01n-1nF=？2A第四十八頁(yè)，共九十六頁(yè)。年金終值公式(gōngshì)現(xiàn)金流量圖01n-1nF=？2為了籌集未來(lái)(wèilái)n年后需要的一筆償債資金，在利率為i的情況下，求每個(gè)計(jì)息期末應(yīng)等額存儲(chǔ)的金額。即F,i,n，求A。償債基金公式(gōngshì)第四十九頁(yè)，共九十六頁(yè)。為了籌集未來(lái)(wèilái)n年后需要的一筆償債資金，在利率償債基金公式(gōngshì)現(xiàn)金流量圖01n-1nF2A=？第五十頁(yè)，共九十六頁(yè)。償債基金公式(gōngshì)現(xiàn)金流量圖01n-1nF2A=期初一次投資數(shù)額為P，欲在n年后將投資全部收回，那么在利率為i的情況下，求每年應(yīng)等額回收(huíshōu)的資金。即P,i,,n,求A。資金(zījīn)回收公式第五十一頁(yè)，共九十六頁(yè)。期初一次投資數(shù)額為P，欲在n年后將投資全部收回，那么在利率為資金回收(huíshōu)公式現(xiàn)金流量圖012n-1nA=？P第五十二頁(yè)，共九十六頁(yè)。資金回收(huíshōu)公式現(xiàn)金流量圖012n-1nA=？在n年內(nèi)每年等額收支一筆資金A，那么(nàme)在利率為i的情況下，求此等額年金的現(xiàn)值總額，即A,in,求P。年金現(xiàn)值公式(gōngshì)第五十三頁(yè)，共九十六頁(yè)。在n年內(nèi)每年等額收支一筆資金A，那么(nàme)在利率為i年金現(xiàn)值公式(gōngshì)現(xiàn)金流量圖12n-1nAP=？第五十四頁(yè)，共九十六頁(yè)。年金現(xiàn)值公式(gōngshì)現(xiàn)金流量圖12n-1nAP=？〔二〕工程財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)(píngjià)方法對(duì)工程進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，首先需要建立一套評(píng)價(jià)指標(biāo)，并確定一套科學(xué)地評(píng)判方案可行與否的標(biāo)準(zhǔn)。評(píng)價(jià)指標(biāo)是投資工程經(jīng)濟(jì)效益或投資效果的定量化及其直觀的表現(xiàn)形式，通常是通過(guò)對(duì)投資工程所涉及(shèjí)的費(fèi)用和效益的量化和比較來(lái)確定的。按照是否考慮所量化的費(fèi)用和效益的時(shí)間因素，即是否考慮資金的時(shí)間價(jià)值，將評(píng)價(jià)指標(biāo)分為靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)和動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)。第五十五頁(yè)，共九十六頁(yè)。〔二〕工程財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)(píngjià)方法靜態(tài)(jìngtài)評(píng)價(jià)指標(biāo)靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)：不考慮資金時(shí)間價(jià)值的經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)，主要包括靜態(tài)投資回收期和投資收益率。靜態(tài)投資回收期〔):靜態(tài)投資回收期是指以工程每年的靜收益回收工程全部投資所需要的時(shí)間，是考察工程財(cái)務(wù)(cáiwù)上投資回收能力的重要指標(biāo)。全部投資既包括固定資產(chǎn)投資，又包括流動(dòng)資金投資。其表達(dá)式為：第五十六頁(yè)，共九十六頁(yè)。靜態(tài)(jìngtài)評(píng)價(jià)指標(biāo)靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)：不考慮資金時(shí)間價(jià)靜態(tài)(jìngtài)投資回收期靜態(tài)投資回收期一般以“年〞為單位，自工程建設(shè)開(kāi)始(kāishǐ)年算起。當(dāng)然也可以自工程建成投產(chǎn)年算起，但對(duì)于這種情況，需要加以說(shuō)明。計(jì)算公式：〔1〕假設(shè)工程建成投產(chǎn)后各年的凈收益〔即靜現(xiàn)金流量〕均相同，那么靜態(tài)投資回收期的計(jì)算公式：第五十七頁(yè)，共九十六頁(yè)。靜態(tài)(jìngtài)投資回收期靜態(tài)投資回收期一般以“年〞為靜態(tài)(jìngtài)投資回收期〔2〕工程建成投產(chǎn)后各年的凈收益不同，那么靜態(tài)投資回收期可根據(jù)(gēnjù)累計(jì)凈現(xiàn)金流量求得：例：某投資方案的靜現(xiàn)金流量如下圖，計(jì)算其靜態(tài)投資回收期。021345610080406090第五十八頁(yè)，共九十六頁(yè)。靜態(tài)(jìngtài)投資回收期〔2〕工程建成投產(chǎn)后各年的凈靜態(tài)(jìngtài)投資回收期解：列出該投資方案(fāngàn)的累計(jì)現(xiàn)金流量表：萬(wàn)元年序0123456凈現(xiàn)金流量-100-804060606090累計(jì)凈現(xiàn)金流量-100-180-140-80-2040130根據(jù)(gēnjù)計(jì)算公式可有：第五十九頁(yè)，共九十六頁(yè)。靜態(tài)(jìngtài)投資回收期解：列出該投資方案(fāng靜態(tài)(jìngtài)投資回收期評(píng)價(jià)：采用(cǎiyòng)靜態(tài)投資回收期對(duì)投資方案進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，其根本做法為：〔1〕確定基準(zhǔn)投資回收期；〔2〕計(jì)算工程的靜態(tài)投資回收期；〔3〕比較第六十頁(yè)，共九十六頁(yè)。靜態(tài)(jìngtài)投資回收期評(píng)價(jià)：采用(cǎiyòng)投資(tóuzī)收益率投資收益率E，又稱投資利潤(rùn)率或投資效果系數(shù)。是指在工程到達(dá)設(shè)計(jì)能力(nénglì)后，其每年的凈收益與工程全部投資的比率，是考察工程單位投資的贏利能力(nénglì)的指數(shù)。它是工程投資后所獲得的年凈收益(或利潤(rùn))R與工程全部投資額K的比值，即E=R/K可見(jiàn)，投資收益率是投資回收期的倒數(shù)。第六十一頁(yè)，共九十六頁(yè)。投資(tóuzī)收益率投資收益率E，又稱投資利潤(rùn)率或投資投資工程(gōngchéng)的評(píng)價(jià)原那么：投資收益率越大，或者說(shuō)投資回收期越短，經(jīng)濟(jì)效益就越好。不同部門的投資收益率E都有一個(gè)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)收益率E標(biāo)，只有評(píng)價(jià)(píngjià)工程的投資收益率E≥E標(biāo)時(shí)工程才是可行的；否那么工程就是不可行的。第六十二頁(yè)，共九十六頁(yè)。投資工程(gōngchéng)的評(píng)價(jià)原那么：投資收益率越大，討論(tǎolùn)例題例：假設(shè)某工程(gōngchéng)的現(xiàn)金流量如下表所示：年01234年凈現(xiàn)金流量—5000500100020004000假設(shè)該行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)投資收益率為12%，試分析該工程的投資是否(shìfǒu)可行？第六十三頁(yè)，共九十六頁(yè)。討論(tǎolùn)例題例：假設(shè)某工程(gōngchéng)投資(tóuzī)回收期計(jì)算計(jì)算(jìsuàn)累計(jì)現(xiàn)金流量工程的投資回收期為：=3年＋1500/4000=3.38年工程的投資收益率為：E=1/=0.296%≥12%可行.年01234年凈現(xiàn)金流量—5000500100020004000凈現(xiàn)金流量累計(jì)—5000—4500—3500—15002500第六十四頁(yè)，共九十六頁(yè)。投資(tóuzī)回收期計(jì)算計(jì)算(jìsuàn)累計(jì)現(xiàn)金動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)(píngjià)指標(biāo)一般將考慮了資金時(shí)間(shíjiān)價(jià)值的經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)稱為動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)。與靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)相比，動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)更加注重考察工程在其計(jì)算期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的具體情況。動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)常用的一般有：凈現(xiàn)值〔率〕、內(nèi)部收益率、凈年值、動(dòng)態(tài)投資回收期等。第六十五頁(yè)，共九十六頁(yè)。動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)(píngjià)指標(biāo)一般將考慮了資金時(shí)間(shíj凈現(xiàn)值現(xiàn)值〔PV)：即將來(lái)某一筆資金的現(xiàn)在價(jià)值。凈現(xiàn)值〔NPV〕：是將工程計(jì)算期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量，按照一個(gè)給定的標(biāo)準(zhǔn)折現(xiàn)率〔基準(zhǔn)收益率〕折算到建設(shè)期初〔工程計(jì)算期第一年年初〕的現(xiàn)值之和。凈現(xiàn)值是考察工程在其計(jì)算期內(nèi)贏利能力的主要(zhǔyào)動(dòng)態(tài)指標(biāo)。第六十六頁(yè)，共九十六頁(yè)。凈現(xiàn)值現(xiàn)值〔PV)：即將來(lái)某一筆資金的現(xiàn)在價(jià)值。第六十凈現(xiàn)值NPV指標(biāo)(zhǐbiāo)的評(píng)價(jià)準(zhǔn)那么是：第六十七頁(yè)，共九十六頁(yè)。凈現(xiàn)值NPV指標(biāo)(zhǐbiāo)的評(píng)價(jià)準(zhǔn)那么是：第六十七頁(yè)凈現(xiàn)值例如(lìrú)：某工程的各年的現(xiàn)金流量如表所示，試用凈現(xiàn)值指標(biāo)判斷工程的經(jīng)濟(jì)性〔標(biāo)準(zhǔn)折現(xiàn)率為15%〕?！矄挝唬喝f(wàn)元〕年序01234~1920投資4010經(jīng)營(yíng)成本17171717收入25253050凈現(xiàn)金流量-40-10881333現(xiàn)值第六十八頁(yè)，共九十六頁(yè)。凈現(xiàn)值例如(lìrú)：某工程的各年的現(xiàn)金流量如表所示，試用例如(lìrú)解：計(jì)算(jìsuàn)現(xiàn)值系數(shù)或查表：第1年的現(xiàn)值系數(shù)為：第六十九頁(yè)，共九十六頁(yè)。例如(lìrú)解：計(jì)算(jìsuàn)現(xiàn)值系數(shù)或查表：第內(nèi)部(nèibù)收益率內(nèi)部(nèibù)收益率法又稱貼現(xiàn)法，就是求出一個(gè)內(nèi)部(nèibù)收益率〔IRR)，這個(gè)內(nèi)部(nèibù)收益率使工程使用期內(nèi)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計(jì)等于零,即凈現(xiàn)值等于0的折現(xiàn)率。第七十頁(yè)，共九十六頁(yè)。內(nèi)部(nèibù)收益率內(nèi)部(nèibù)收益率法又稱貼現(xiàn)法內(nèi)部(nèibù)收益率的評(píng)價(jià)準(zhǔn)那么當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)折現(xiàn)率為時(shí)，假設(shè)IRR≥，那么投資工程可以接受(jiēshòu)假設(shè)IRR＜，工程就是不經(jīng)濟(jì)的。對(duì)兩個(gè)投資相等的方案進(jìn)行比較時(shí)，IRR大的方案較IRR小的方案可取。第七十一頁(yè)，共九十六頁(yè)。內(nèi)部(nèibù)收益率的評(píng)價(jià)準(zhǔn)那么當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)折現(xiàn)率為動(dòng)態(tài)(dòngtài)投資回收期動(dòng)態(tài)投資回收期〔Td〕：是指在考慮了資金的時(shí)間價(jià)值的情況下，以工程每年的凈收益回收工程全部(quánbù)投資所需要的時(shí)間。該指標(biāo)克服了靜態(tài)投資回收期未考慮資金的時(shí)間價(jià)值的弊端。其表達(dá)式為：計(jì)算公式為：，式中A為投產(chǎn)后年收益P為原始投資額第七十二頁(yè)，共九十六頁(yè)。動(dòng)態(tài)(dòngtài)投資回收期動(dòng)態(tài)投資回收期〔Td〕：是動(dòng)態(tài)(dòngtài)投資回收期按上述公式計(jì)算較為煩瑣，因此在實(shí)際(shíjì)應(yīng)用中往往是根據(jù)工程的現(xiàn)金流量表，用下述公式作近似計(jì)算。相應(yīng)的工程動(dòng)態(tài)投資收益率Ed=1/Td動(dòng)態(tài)投資回收期和動(dòng)態(tài)投資收益率的評(píng)價(jià)準(zhǔn)那么：當(dāng)動(dòng)態(tài)投資回收期Td≤T標(biāo)或動(dòng)態(tài)投資收益率Ed≥E標(biāo)時(shí)，工程投資是可行的當(dāng)Td＞T標(biāo)或Ed＜E標(biāo)，那么工程投資是不可行的。第七十三頁(yè)，共九十六頁(yè)。動(dòng)態(tài)(dòngtài)投資回收期按上述公式計(jì)算較為煩瑣，因此例如(lìrú)某工程(gōngchéng)數(shù)據(jù)如表所示，計(jì)算該工程(gōngchéng)的動(dòng)態(tài)投資回收期。設(shè)標(biāo)準(zhǔn)折現(xiàn)率為10%?！矄挝唬喝f(wàn)元〕年序01234567投資20500100經(jīng)營(yíng)成本300450450450450銷售收入450700700700700凈現(xiàn)金流量-20-500-100150250250250250凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值-20-454.6-82.6112.7170.8155.2141.1128.3累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值-20-474.6-557.2-444.5-273.7-118.522.6150.9第七十四頁(yè)，共九十六頁(yè)。例如(lìrú)某工程(gōngchéng)數(shù)據(jù)如表所示，計(jì)例如(lìrú)解：第七十五頁(yè)，共九十六頁(yè)。例如(lìrú)解：第七十五頁(yè)，共九十六頁(yè)。例如(lìrú)例：某企業(yè)的總投資為4900萬(wàn)元，投產(chǎn)后每年的產(chǎn)值為990萬(wàn)元，企業(yè)年經(jīng)營(yíng)本錢為450萬(wàn)元。求投資回收期?如果不考慮時(shí)間因素(yīnsù)，投資回收期T可由總投資額和年利潤(rùn)值算出，即T=4900/〔990-450〕≈9年但是企業(yè)的投資是由銀行貸款的，因此除歸還本錢外，每年還要支付利息，年利率為10%?？紤]這一因素，那么應(yīng)按動(dòng)態(tài)投資回收期計(jì)算，即Td=23年不考慮時(shí)間因素的投資回收期是9年，可以認(rèn)為經(jīng)濟(jì)效益可取，而考慮了貸款利息之后，投資回收期為23年，從經(jīng)濟(jì)效益看就不可取了。第七十六頁(yè)，共九十六頁(yè)。例如(lìrú)例：某企業(yè)的總投資為4900萬(wàn)元，投產(chǎn)后每年現(xiàn)值指數(shù)(zhǐshù)現(xiàn)值指數(shù)：是凈現(xiàn)值除以投資額現(xiàn)值所得的比值，它是測(cè)定單位投資凈現(xiàn)值的尺度，其計(jì)算公式為：NP=NPV/P式中NP——現(xiàn)值指數(shù)；NPV——凈現(xiàn)值；P——投資額現(xiàn)值?，F(xiàn)值指數(shù)反映的是單位投資效果優(yōu)劣的一個(gè)度量指標(biāo)，它比較適用于多個(gè)投資方案進(jìn)行評(píng)價(jià)(píngjià)比較。一般來(lái)說(shuō)，現(xiàn)值指數(shù)越大，單位投資效果越好；反之，現(xiàn)值指數(shù)越小，單位投資效果越差。第七十七頁(yè)，共九十六頁(yè)。現(xiàn)值指數(shù)(zhǐshù)現(xiàn)值指數(shù)：是凈現(xiàn)值除以投資額現(xiàn)值所得4.不確定性分析(fēnxī)對(duì)投資工程風(fēng)險(xiǎn)的不確定性分析，常用的方法有：盈虧平衡(pínghéng)分析敏感性分析風(fēng)險(xiǎn)決策分析計(jì)算機(jī)模擬經(jīng)驗(yàn)方法第七十八頁(yè)，共九十六頁(yè)。4.不確定性分析(fēnxī)對(duì)投資工程風(fēng)險(xiǎn)的不確定性分析，①盈虧(yíngkuī)平衡分析盈虧平衡分析又稱量本利分析法，它是通過(guò)盈虧平衡點(diǎn)分析工程本錢(běnqián)與收益的平衡關(guān)系的一種方法。盈虧平衡點(diǎn)又稱盈虧分界點(diǎn)或保本點(diǎn)，它是指當(dāng)工程的年收入與年支出平衡時(shí)所必需的生產(chǎn)水平，在盈虧平衡圖上就表現(xiàn)為總銷售收入曲線與總銷售本錢曲線的交點(diǎn)。盈虧平衡點(diǎn)通常根據(jù)正常生產(chǎn)年份的產(chǎn)品產(chǎn)量或銷售量、可變本錢、固定本錢、產(chǎn)品價(jià)格和銷售稅金及附加等數(shù)據(jù)計(jì)算，用生產(chǎn)能力利用率或產(chǎn)量表示。盈虧平衡點(diǎn)越底，說(shuō)明工程適應(yīng)市場(chǎng)變化的能力越大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)。第七十九頁(yè)，共九十六頁(yè)。①盈虧(yíngkuī)平衡分析盈虧平衡分析又稱量本利分析法依據(jù)盈虧平衡點(diǎn)的定義，在盈虧平衡點(diǎn)處，工程(gōngchéng)處于不虧不贏的狀態(tài)，即收益與本錢相等：TR=TC式中TR——工程的總收益；TC——工程的總本錢。第八十頁(yè)，共九十六頁(yè)。依據(jù)盈虧平衡點(diǎn)的定義，在盈虧平衡點(diǎn)處，工程(gōngchén盈虧平衡點(diǎn)除經(jīng)常用產(chǎn)量(chǎnliàng)表示外，還可以用生產(chǎn)能力利用率、單位產(chǎn)品價(jià)格等指標(biāo)表示：第八十一頁(yè)，共九十六頁(yè)。盈虧平衡點(diǎn)除經(jīng)常用產(chǎn)量(chǎnliàng)表示外，還可以用例如(lìrú)例：假設(shè)某企業(yè)新建生產(chǎn)線投產(chǎn)后，正常年分固定本錢總額為20000元，產(chǎn)品售價(jià)為每件10元，單位產(chǎn)品變動(dòng)本錢為6元，請(qǐng)計(jì)算(jìsuàn)該生產(chǎn)線的盈虧平衡點(diǎn)或保本銷售量。第八十二頁(yè)，共九十六頁(yè)。例如(lìrú)例：假設(shè)某企業(yè)新建生產(chǎn)線投產(chǎn)后，正常年分固定答案(dáàn)總本錢TC=固定本錢F＋單位可變本錢V×產(chǎn)品產(chǎn)量Q產(chǎn)品收入(shōurù)TR=銷售價(jià)格P×產(chǎn)品產(chǎn)量Q盈虧平衡即F+VQ=PQ盈虧平衡點(diǎn)Q=F/(P-V)=20000/(10-6)=5000件相應(yīng)的保本銷售額為：B=5000×10=50000元第八十三頁(yè)，共九十六頁(yè)。答案(dáàn)總本錢TC=固定本錢F＋單位可變本錢V×產(chǎn)討論題例：某企業(yè)擬生產(chǎn)某種產(chǎn)品，今有A、B兩方案可供選擇〔不考慮資金的時(shí)間價(jià)值〕：A方案：新建一條全自動(dòng)生產(chǎn)線，其投資為140萬(wàn)元，第4年末的殘值為20萬(wàn)元，生產(chǎn)每件產(chǎn)品的運(yùn)行費(fèi)用為420元，每年預(yù)計(jì)的維修費(fèi)為12萬(wàn)元。因設(shè)備全自動(dòng)化，無(wú)需(wúxū)專人看管。B方案：建一條半自動(dòng)生產(chǎn)線，其投資為55萬(wàn)元，使用壽命為4年，無(wú)殘值，生產(chǎn)每件產(chǎn)品的運(yùn)行費(fèi)用為210元，平均每生產(chǎn)一件產(chǎn)品的維護(hù)費(fèi)為75元，每件產(chǎn)品的人工本錢費(fèi)為400元。試判斷A、B兩方案的優(yōu)劣?第八十四頁(yè)，共九十六頁(yè)。討論題例：某企業(yè)擬生產(chǎn)某種產(chǎn)品，今有A、B兩方案可供選擇〔不②敏感性分析(fēnxī)敏感性分析是通過(guò)分析、預(yù)測(cè)工程主要因素發(fā)生關(guān)系變化時(shí)對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，從中找出敏感因素，并確定其影響程度。在工程計(jì)算期內(nèi)可能發(fā)生變化的因素有產(chǎn)品產(chǎn)量、產(chǎn)品價(jià)格、產(chǎn)品本錢或主要原材料與動(dòng)力價(jià)格、固定資產(chǎn)投資、建設(shè)工期及匯率等。敏感性分析通常是分析這些因素單獨(dú)變化或多因素變化對(duì)內(nèi)部收益率的影響。必要時(shí)也可分析對(duì)靜態(tài)投資回收期和借款歸還期的影響。工程對(duì)某因素的敏感程度可以表示為該因素按一定比例變化時(shí)引起評(píng)價(jià)指標(biāo)變動(dòng)的幅度，也可以表示為評(píng)價(jià)指標(biāo)到達(dá)臨界點(diǎn)〔如財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率等于財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率或經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率等于社會(huì)(shèhuì)貼現(xiàn)率〕時(shí)允許某個(gè)因素變化的最大幅度，即極限變化，同時(shí)可繪制敏感分析圖。第八十五頁(yè)，共九十六頁(yè)。②敏感性分析(fēnxī)敏感性分析是通過(guò)分析、預(yù)測(cè)工程主敏感性分析(fēnxī)的步驟確定分析指標(biāo)〔敏感性分析對(duì)象〕工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)，如凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率等選定需要分析的不確定因素單因素敏感分析雙因素敏感分析多因素敏感分析計(jì)算因素變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)效果(xiàoguǒ)指標(biāo)變動(dòng)的數(shù)量影響確定敏感因素.第八十六頁(yè)，共九十六頁(yè)。敏感性分析(fēnxī)的步驟確定分析指標(biāo)〔敏感性分析對(duì)象〕討論題1例：某投資工程的各估算因素如下表所示：請(qǐng)對(duì)年收入、年支出、殘值、壽命四個(gè)因素分別(fēnbié)按±10%，±20%，±30%的變化，分析對(duì)該工程的凈現(xiàn)值的影響。第八十七頁(yè)，共九十六頁(yè)。討論題1例：某投資工程的各估算因素如下表所示：第八十七頁(yè)，共討論題2第八十八頁(yè)，共九十六頁(yè)。討論題2第八十八頁(yè)，共九十六頁(yè)。③風(fēng)險(xiǎn)(fēngxiǎn)分析風(fēng)險(xiǎn)分析又稱概率分析，它是使用概率研究預(yù)測(cè)各種不確定性因素和風(fēng)險(xiǎn)因素的發(fā)生對(duì)工程評(píng)價(jià)(píngjià)指標(biāo)影響的一種定量分析方法。一般是計(jì)算工程凈現(xiàn)值的期望值及凈現(xiàn)值大于或等于零時(shí)的累計(jì)概率，累計(jì)概率值越大，說(shuō)明工程承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小。也可通過(guò)模擬法測(cè)算工程評(píng)價(jià)指標(biāo)〔如內(nèi)部收益率〕的概率分析。在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，先對(duì)各參數(shù)的值作出概率估計(jì)，并以此為根底計(jì)算工程的經(jīng)濟(jì)效益，最后通過(guò)經(jīng)濟(jì)效益期望值、標(biāo)準(zhǔn)差、實(shí)現(xiàn)概率及離差系數(shù)來(lái)反映方案的風(fēng)險(xiǎn)和不確定程度。第八十九頁(yè)，共九十六頁(yè)。③風(fēng)險(xiǎn)(fēngxiǎn)分析風(fēng)險(xiǎn)分析又稱概率分析，它是使案例(ànlì)某電器公司是一家(yījiā)以洗衣機(jī)產(chǎn)品生產(chǎn)為主的國(guó)有企業(yè)，多年來(lái)一直生產(chǎn)普通洗衣機(jī)產(chǎn)品，由于產(chǎn)品品種未能及時(shí)更新，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益急劇下滑。為了改變這一現(xiàn)狀，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)決定進(jìn)行新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，經(jīng)過(guò)市場(chǎng)的調(diào)查和分析，發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)對(duì)“全自動(dòng)滾筒洗衣機(jī)〞需求旺盛，市場(chǎng)前景廣闊，為此該企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)決定在2003年年初開(kāi)始投入一筆資金開(kāi)發(fā)“全自動(dòng)滾筒洗衣機(jī)〞產(chǎn)品，以改變企業(yè)目前的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀。經(jīng)過(guò)初步分析，全自動(dòng)滾筒洗衣機(jī)的研制與生產(chǎn)準(zhǔn)備需要投資共計(jì)1000萬(wàn)元，其中研制時(shí)間為半年，需要研制費(fèi)600萬(wàn)元；生產(chǎn)準(zhǔn)備與生產(chǎn)線改造工作也需要半年時(shí)間，對(duì)原有洗衣機(jī)生產(chǎn)線進(jìn)行改造需要投入400萬(wàn)元；新型全自動(dòng)滾筒洗衣機(jī)方案第二年年初投產(chǎn)并投入市場(chǎng)，預(yù)計(jì)投產(chǎn)當(dāng)年企業(yè)的生產(chǎn)銷售本錢為900萬(wàn)元，企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)銷售收入1000萬(wàn)元；此后，企業(yè)每年的生產(chǎn)銷售本錢為1500萬(wàn)元，可以實(shí)現(xiàn)年銷售收入2000萬(wàn)元。

第九十頁(yè)，共九十六頁(yè)。案例(ànlì)某電器公司是一家(yījiā)以洗衣機(jī)產(chǎn)1.1假設(shè)該企業(yè)確定的貼現(xiàn)率為12%，根據(jù)上述數(shù)據(jù)，分析長(zhǎng)征電器公司(ɡōnɡsī)從2003年到2007年的現(xiàn)金流量情況，并將有關(guān)數(shù)據(jù)填入表。年度20032004200520062007投資

成本

收入

凈現(xiàn)金流量

12%貼現(xiàn)系數(shù)0.89290.79720.71180.63550.5674凈現(xiàn)值

累計(jì)凈現(xiàn)值

第九十一頁(yè)，共九十六頁(yè)。1.1假設(shè)該企業(yè)確定的貼現(xiàn)率為12%，根據(jù)上述數(shù)據(jù)，分析長(zhǎng)征1.2根據(jù)現(xiàn)金流量表中的數(shù)據(jù)，計(jì)算“全自動(dòng)滾筒洗衣機(jī)研制與生產(chǎn)工程〞自投產(chǎn)當(dāng)年起計(jì)算的動(dòng)態(tài)投資回收期〔要求列算式〕。如果該行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)投資收益率為20%，請(qǐng)問(wèn)該工程的投資是否可行。1.3假設(shè)需要對(duì)“全自動(dòng)滾筒洗衣機(jī)研制與生產(chǎn)工程〞的可行性進(jìn)行敏感性分析,請(qǐng)說(shuō)明需要從那幾個(gè)因素對(duì)該工程進(jìn)行敏感性分析？1.4假設(shè)新款滾筒洗衣機(jī)生產(chǎn)線投產(chǎn)后，正常年份生產(chǎn)的固定本錢總額為300萬(wàn)元，滾筒洗衣機(jī)產(chǎn)品(chǎnpǐn)的售價(jià)為3000元/臺(tái)，單位產(chǎn)品(chǎnpǐn)變動(dòng)本錢為2000元，請(qǐng)計(jì)算滾筒洗衣機(jī)生產(chǎn)銷售的盈虧平衡點(diǎn)。第九十二頁(yè)，共九十六頁(yè)。1.2根據(jù)現(xiàn)金流量表中的數(shù)據(jù)，計(jì)算“全自動(dòng)滾筒洗衣機(jī)研制與生案例

1.1假設(shè)該企業(yè)(qǐyè)確定的貼現(xiàn)率為12%，根據(jù)上述數(shù)據(jù)，分析長(zhǎng)征電器公司從2003年到2007年的現(xiàn)金流量情況，并將有關(guān)數(shù)據(jù)填入表年度20032004200520062007投資

1000

成本

9001500

收入

10002000

凈現(xiàn)金流量-1000100500

12%貼現(xiàn)系數(shù)0.89290.79720.71180.63550.5674凈現(xiàn)值

-892.9

79.72355.9317.75283.7累計(jì)凈現(xiàn)值

-813.18-457.28-139.53144.171500

1500

20002000500500-892.9第九十三頁(yè)，共九十六頁(yè)。案例

1.1假設(shè)該企業(yè)(qǐyè)確定的貼現(xiàn)率為12%，根據(jù)案例(ànlì)1.2根據(jù)現(xiàn)金流量表中的數(shù)據(jù)，計(jì)算“全自動(dòng)滾筒洗衣機(jī)研制與生產(chǎn)(shēngchǎn)工程〞自投產(chǎn)當(dāng)年起計(jì)算的動(dòng)態(tài)投資回收期〔要求列算式〕。如果該行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)投資收益率為20%，請(qǐng)問(wèn)該工程的投資是否可行。動(dòng)態(tài)投資回收期Td=3+139.53/283.7=3.49年投資收益率=1/T=1/3.49=28.65%>標(biāo)準(zhǔn)投資收益率20%，工程是可行的。1.3假設(shè)需要對(duì)“全自動(dòng)滾筒洗衣機(jī)研制與生產(chǎn)工程〞的可行性進(jìn)行敏感性分析,請(qǐng)說(shuō)明需要從那幾個(gè)因素對(duì)該工程進(jìn)行敏感性分析？1.投資2.生產(chǎn)本錢3.銷售收入4.工程實(shí)施周期第九十四頁(yè)，共九十六頁(yè)。案例(ànlì)1.2根據(jù)現(xiàn)金流量表中的數(shù)據(jù)，計(jì)算“全自動(dòng)1.4假設(shè)新款滾筒洗衣機(jī)生產(chǎn)線投產(chǎn)后，正常年份生產(chǎn)的固定(gùdìng)本錢總額為300萬(wàn)元，滾筒洗衣機(jī)產(chǎn)品的售價(jià)為3000元/臺(tái)，單位產(chǎn)品變動(dòng)本錢為2000元，請(qǐng)計(jì)算滾筒洗衣機(jī)生產(chǎn)銷售的盈虧平衡點(diǎn)。滾筒洗衣機(jī)生產(chǎn)銷售的盈虧平衡點(diǎn)=3000000/(3000-2000)=3000臺(tái)第九十五頁(yè)，共九十六頁(yè)。1.4假設(shè)新款滾筒洗衣機(jī)生產(chǎn)線投產(chǎn)后，正常年份生產(chǎn)的固定(內(nèi)容(nèiróng)總結(jié)工程管理之。專家組論證,發(fā)現(xiàn)技術(shù)和工藝上可行的技術(shù)方案。建設(shè)投資是指建設(shè)單位在工程建設(shè)期間所花費(fèi)的全部費(fèi)用?！?〕資金時(shí)間價(jià)值概念：是指資金在生產(chǎn)和流通過(guò)程中隨著時(shí)間推移而產(chǎn)生的增值。利息的計(jì)算：?jiǎn)卫ê蛷?fù)利法。指各年等額收入或支付的金額，以等額數(shù)列表示。當(dāng)Td＞T標(biāo)或Ed＜E標(biāo)，那么工程投資是不可行的。NP=NPV/P。盈虧(yíngkuī)平衡點(diǎn)除經(jīng)常用產(chǎn)量表示外，還可以用生產(chǎn)能力利用率、單位產(chǎn)品價(jià)格等指標(biāo)表示：第九十六頁(yè)，共九十六頁(yè)。內(nèi)容(nèiróng)總結(jié)工程管理之。專家組論證,發(fā)現(xiàn)技術(shù)和工程管理之—工程論證(lùnzhèng)與評(píng)估第一頁(yè)，共九十六頁(yè)。工程管理之第一頁(yè)，共九十六頁(yè)。本章主要(zhǔyào)內(nèi)容工程技術(shù)方案評(píng)價(jià)工程融資(rónɡzī)方案評(píng)價(jià)工程財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)工程國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工程社會(huì)綜合評(píng)價(jià)主講內(nèi)容：工程可研〔論證〕與評(píng)估工程論證的原理與方法第二頁(yè)，共九十六頁(yè)。本章主要(zhǔyào)內(nèi)容工程技術(shù)方案評(píng)價(jià)第二頁(yè)，共九十六一、工程(gōngchéng)論證與評(píng)估工程論證的概念(gàiniàn)工程論證的作用工程論證的著力點(diǎn)工程論證的層次工程評(píng)估第三頁(yè)，共九十六頁(yè)。一、工程(gōngchéng)論證與評(píng)估工程論證的概念(gà1.工程論證(lùnzhèng)的概念工程論證是指對(duì)擬實(shí)施工程在技術(shù)上是否可能經(jīng)濟(jì)(jīngjì)上是否有利建設(shè)上是否可行所進(jìn)行的綜合分析和全面科學(xué)評(píng)價(jià)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究活動(dòng)。第四頁(yè)，共九十六頁(yè)。1.工程論證(lùnzhèng)的概念工程論證是指對(duì)擬實(shí)施工工程論證主要(zhǔyào)答復(fù)的問(wèn)題工程在技術(shù)上是否可行？工程在經(jīng)濟(jì)上是否有生命力？工程在財(cái)務(wù)上是否有利可圖？工程需要多少物力、人力資源？工程需要多少資金？工程能否(nénɡfǒu)籌集到全部資金？工程需要多長(zhǎng)時(shí)間能建立起來(lái)？第五頁(yè)，共九十六頁(yè)。工程論證主要(zhǔyào)答復(fù)的問(wèn)題工程在技術(shù)上是否可行？2.工程論證(lùnzhèng)的作用工程論證報(bào)告可作為：確定(quèdìng)工程實(shí)施的依據(jù)向銀行貸款的依據(jù)申請(qǐng)建設(shè)執(zhí)照的依據(jù)與有關(guān)單位簽訂協(xié)作的依據(jù)工程實(shí)施根底資料的依據(jù)工程各項(xiàng)工作安排的依據(jù)第六頁(yè)，共九十六頁(yè)。2.工程論證(lùnzhèng)的作用工程論證報(bào)告可作為：第3.工程(gōngchéng)論證的出發(fā)點(diǎn)要站在咨詢的立場(chǎng)上應(yīng)提出多種替代方案(fāngàn)

對(duì)各種方案要做經(jīng)濟(jì)分析決定最正確投資時(shí)期和投資規(guī)模要提出實(shí)施的具體措施要把資源的有效利用放在中心位置.第七頁(yè)，共九十六頁(yè)。3.工程(gōngchéng)論證的出發(fā)點(diǎn)要站在咨詢的立場(chǎng)上4.工程論證(lùnzhèng)的層次時(shí)機(jī)研究初步工程論證(lùnzhèng)輔助研究或功能研究詳細(xì)工程論證第八頁(yè)，共九十六頁(yè)。4.工程論證(lùnzhèng)的層次時(shí)機(jī)研究第八頁(yè)，共九十①時(shí)機(jī)(shíjī)研究時(shí)機(jī)研究是鑒定投資時(shí)機(jī)，它尋求的是投資應(yīng)該用于哪些可能會(huì)有開(kāi)展的部門(bùmén)，這種投資能給企業(yè)帶來(lái)盈利，能給國(guó)民經(jīng)濟(jì)帶來(lái)全面的或多方面的好處。時(shí)機(jī)研究又分一般時(shí)機(jī)研究和特定工程時(shí)機(jī)研究?jī)煞N。根據(jù)當(dāng)時(shí)的條件，決定進(jìn)行哪種時(shí)機(jī)研究，或兩種時(shí)機(jī)研究都進(jìn)行。第九頁(yè)，共九十六頁(yè)。①時(shí)機(jī)(shíjī)研究時(shí)機(jī)研究是鑒定投資時(shí)機(jī)，它尋求的是一般(yībān)時(shí)機(jī)研究一般時(shí)機(jī)研究：這種研究主要是通過(guò)(tōngguò)國(guó)家機(jī)關(guān)或公共機(jī)構(gòu)進(jìn)行的，目的是通過(guò)(tōngguò)研究指明具體的投資建議。有以下三種情況：地區(qū)研究部門研究以資源為根底的研究第十頁(yè)，共九十六頁(yè)。一般(yībān)時(shí)機(jī)研究一般時(shí)機(jī)研究：這種研究主要是通過(guò)特定工程(gōngchéng)時(shí)機(jī)研究具體工程時(shí)機(jī)研究：一般投資時(shí)機(jī)作出最初鑒別之后，即應(yīng)進(jìn)行這種研究，并應(yīng)向潛在的投資者散發(fā)投資簡(jiǎn)介，實(shí)際上作這項(xiàng)工作的往往是未來(lái)的投資者或企業(yè)集團(tuán)。主要內(nèi)容為：市場(chǎng)研究工程意向(yìxiàng)的外部環(huán)境分析工程承辦者優(yōu)劣勢(shì)分析第十一頁(yè)，共九十六頁(yè)。特定工程(gōngchéng)時(shí)機(jī)研究具體工程時(shí)機(jī)研究：一般②初步(chūbù)工程論證初步工程(gōngchéng)論證是在時(shí)機(jī)研究的根底上，對(duì)工程(gōngchéng)進(jìn)行的更為詳細(xì)的研究，以更清楚的闡述工程(gōngchéng)設(shè)想，它是介于工程(gōngchéng)時(shí)機(jī)研究和詳細(xì)工程(gōngchéng)論證之間的一個(gè)中間階段。第十二頁(yè)，共九十六頁(yè)。②初步(chūbù)工程論證初步工程(gōngchéng)論初步工程論證(lùnzhèng)的目的投資時(shí)機(jī)是否有前途，值不值的進(jìn)一步作詳細(xì)工程論證；確定的工程概念是否正確，有無(wú)必要通過(guò)工程論證進(jìn)一步詳細(xì)分析；工程中有哪些關(guān)鍵性問(wèn)題，是否需要通過(guò)市場(chǎng)調(diào)查、試驗(yàn)室試驗(yàn)、工業(yè)性試驗(yàn)等功能研究作深入研究；是否有充分的資料足以說(shuō)明(shuōmíng)該工程設(shè)想可行，同時(shí)對(duì)某一具體投資者有無(wú)足夠的吸引力。.第十三頁(yè)，共九十六頁(yè)。初步工程論證(lùnzhèng)的目的投資時(shí)機(jī)是否有前途，值③輔助〔功能(gōngnéng)〕研究輔助〔功能〕研究包括工程的一個(gè)或幾個(gè)方面，但不是所有方面，并且(bìngqiě)只能作為初步工程論證、工程論證和大規(guī)模投資建議的前提或輔助。輔助研究分類如下：對(duì)要制造的產(chǎn)品進(jìn)行的市場(chǎng)研究原料和投入物資的研究試驗(yàn)室和中間工廠的試驗(yàn)廠址研究規(guī)模的經(jīng)濟(jì)性研究設(shè)備選擇研究第十四頁(yè)，共九十六頁(yè)。③輔助〔功能(gōngnéng)〕研究輔助〔功能〕研究包④詳細(xì)工程(gōngchéng)論證詳細(xì)工程論證〔簡(jiǎn)稱工程論證〕是在工程決策前對(duì)工程有關(guān)的工程、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)等各方面條件和情況進(jìn)行詳盡、系統(tǒng)、全面的調(diào)查、研究、分析(fēnxī)，對(duì)各種可能的建設(shè)方案和技術(shù)方案進(jìn)行詳細(xì)的比較論證，并對(duì)工程建成后的企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益社會(huì)效益進(jìn)行預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)的一種科學(xué)分析過(guò)程和方法，是工程進(jìn)行評(píng)估和決策的依據(jù)。第十五頁(yè)，共九十六頁(yè)。④詳細(xì)工程(gōngchéng)論證詳細(xì)工程論證〔簡(jiǎn)稱工程論5.工程(gōngchéng)論證的根本程序一個(gè)工程論證報(bào)告(bàogào)的編制，需要廣泛的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)和財(cái)務(wù)等方面的知識(shí)和技能。經(jīng)過(guò)時(shí)機(jī)研究和初步工程論證后，才開(kāi)始詳細(xì)的工程論證。工程論證的目的是為投資決策提供技術(shù)、經(jīng)濟(jì)和財(cái)務(wù)依據(jù)，因而要分析各有關(guān)方面的因素，選擇最正確方案并論證其生命力。第十六頁(yè)，共九十六頁(yè)。5.工程(gōngchéng)論證的根本程序一個(gè)工程論證報(bào)告

第一步：開(kāi)始(kāishǐ)階段主要是要明確問(wèn)題，包括弄清評(píng)價(jià)研究的范圍雇主(ɡùzhǔ)的目標(biāo)第十七頁(yè)，共九十六頁(yè)。第一步：開(kāi)始(kāishǐ)階段主要是要明確問(wèn)題，包括第十第二步：資料搜集(sōují)與分析

包括實(shí)地調(diào)查市場(chǎng)分析技術(shù)分析競(jìng)爭(zhēng)力分析原材料,能源供給(gōngjǐ)分析工藝分析人力資源分析第十八頁(yè)，共九十六頁(yè)。第二步：資料搜集(sōují)與分析包括第十八頁(yè)，共九十第三步：建立(jiànlì)各種可行的技術(shù)方案

為了到達(dá)目標(biāo)通常會(huì)有多種可行的方法，因而就形成了多種可行的能夠相互代替的技術(shù)方案。工程論證主要核心點(diǎn)是從多種可供實(shí)施的方案中選優(yōu)，因此擬定相應(yīng)(xiāngyīng)的實(shí)施方案就是工程論證的關(guān)鍵一步工作。組成技術(shù)專家組提出各種可行的技術(shù)方案專家組論證,發(fā)現(xiàn)技術(shù)和工藝上可行的技術(shù)方案第十九頁(yè)，共九十六頁(yè)。第三步：建立(jiànlì)各種可行的技術(shù)方案為了到達(dá)目第四步：方案(fāngàn)分析階段

方案分析階段包括分析各個(gè)可行方案在技術(shù)上經(jīng)濟(jì)上的優(yōu)缺點(diǎn)方案各種技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)投資費(fèi)用(fèiyong)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用收益投資回收期投資收益率方案的綜合評(píng)價(jià)與選優(yōu)敏感分析各種方案結(jié)果的比較、分析和評(píng)價(jià)選擇一個(gè)最優(yōu)方案第二十頁(yè)，共九十六頁(yè)。第四步：方案(fāngàn)分析階段方案分析階段包括第二第五步：編制(biānzhì)已選擇好的方案

包括進(jìn)一步的市場(chǎng)分析方案實(shí)施的工藝流程工程地址的選擇(xuǎnzé)及效勞設(shè)施勞動(dòng)力及培訓(xùn)組織與經(jīng)營(yíng)管理現(xiàn)金流量及經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)分析額外的效果第二十一頁(yè)，共九十六頁(yè)。第五步：編制(biānzhì)已選擇好的方案包括第二十一第六步：編制(biānzhì)工程論證報(bào)告工程論證(lùnzhèng)報(bào)告其結(jié)構(gòu)和內(nèi)容常常有特定的要求第二十二頁(yè)，共九十六頁(yè)。第六步：編制(biānzhì)工程論證報(bào)告工程論證(l第七步：編制(biānzhì)資金籌措方案工程的資金籌措在比較方案時(shí)，已作過(guò)詳細(xì)考查，其中一些潛在的工程資金會(huì)在與貸款者討論可行性研究時(shí)冒出來(lái)。實(shí)施中的期限和條件的改變也會(huì)導(dǎo)致資金的改變，這些(zhèxiē)都應(yīng)根據(jù)工程論證報(bào)告的財(cái)務(wù)分析作出相應(yīng)的調(diào)整。同時(shí)應(yīng)作出一個(gè)最終的決策，以說(shuō)明工程可根據(jù)協(xié)議的實(shí)施進(jìn)度及預(yù)算進(jìn)行。.第二十三頁(yè)，共九十六頁(yè)。第七步：編制(biānzhì)資金籌措方案工程的資金籌6.工程(gōngchéng)評(píng)估工程評(píng)估指在工程可行性研究的根底上，由第三方〔國(guó)家、銀行或有關(guān)機(jī)構(gòu)〕根據(jù)(gēnjù)國(guó)家公布的政策、法規(guī)、方法、參數(shù)和條例等，從工程〔或企業(yè)〕、國(guó)民經(jīng)濟(jì)、社會(huì)角度出發(fā)，對(duì)擬建工程建設(shè)的必要性、建設(shè)條件、生產(chǎn)條件、產(chǎn)品市場(chǎng)需求、工程技術(shù)、經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益等進(jìn)行全面評(píng)價(jià)、分析和論證，進(jìn)而判斷其是否可行的一個(gè)評(píng)估過(guò)程。工程評(píng)估是工程投資前時(shí)期進(jìn)行決策管理的重要環(huán)節(jié)，其目的是審查工程可行性研究的可靠性、真實(shí)性和客觀性，為銀行的貸款決策或行政主管部門的審批決策提供科學(xué)依據(jù)。第二十四頁(yè)，共九十六頁(yè)。6.工程(gōngchéng)評(píng)估工程評(píng)估指在工程可行性研究(1)工程評(píng)估(pínɡɡū)的依據(jù)1)

工程建議書(shū)及其批準(zhǔn)文件；2)

工程可行性研究報(bào)告；3)報(bào)送單位的申請(qǐng)報(bào)告及主管部門的初審(chūshěn)意見(jiàn)；4)有關(guān)資源、原材料、燃料、水、電、交通、通訊、資金〔包括外匯〕及征地等方面的協(xié)議文件；5〕必需的其他文件和資料.第二十五頁(yè)，共九十六頁(yè)。(1)工程評(píng)估(pínɡɡū)的依據(jù)1)

工程建議書(shū)及(2)工程(gōngchéng)評(píng)估的程序1)

成立評(píng)估小組并進(jìn)行分工2)

對(duì)可行性研究報(bào)告和相關(guān)(xiāngguān)資料進(jìn)行審查和分析3)

編寫(xiě)評(píng)估報(bào)告提綱4)

數(shù)據(jù)調(diào)查5)

分析與論證6)

編寫(xiě)評(píng)估報(bào)告7)

小組討論8)

修改報(bào)告9)

專家論證會(huì)10〕評(píng)估報(bào)告定稿第二十六頁(yè)，共九十六頁(yè)。(2)工程(gōngchéng)評(píng)估的程序1)

成立評(píng)估小(3)工程(gōngchéng)評(píng)估的內(nèi)容工程與企業(yè)概況評(píng)估工程建設(shè)的必要性評(píng)估工程建設(shè)規(guī)模評(píng)估資源、原材料、燃料及公用設(shè)施條件評(píng)估建廠條件和廠址方案(fāngàn)評(píng)估工藝、技術(shù)和設(shè)備方案評(píng)估環(huán)境保護(hù)評(píng)估建筑工程標(biāo)準(zhǔn)評(píng)估實(shí)施進(jìn)度評(píng)估工程組織、勞動(dòng)定員和人員培訓(xùn)方案評(píng)估投資估算和資金籌措工程的財(cái)務(wù)效益評(píng)估國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估社會(huì)效益評(píng)估工程風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估第二十七頁(yè)，共九十六頁(yè)。(3)工程(gōngchéng)評(píng)估的內(nèi)容工程與企業(yè)概況評(píng)(4)工程評(píng)估報(bào)告內(nèi)容(nèiróng)大綱1)

工程概況a)工程根本情況b)綜合評(píng)估結(jié)論：提出是否批準(zhǔn)或可否貸款的結(jié)論性意見(jiàn)。2)

詳細(xì)評(píng)估意見(jiàn)3)

總結(jié)和建議a)

存在或遺留(yíliú)的重大問(wèn)題b)

潛在的風(fēng)險(xiǎn)4〕建議第二十八頁(yè)，共九十六頁(yè)。(4)工程評(píng)估報(bào)告內(nèi)容(nèiróng)大綱1)

工程概二、工程財(cái)務(wù)(cáiwù)評(píng)價(jià)工程財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)(píngjià)原理工程財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法第二十九頁(yè)，共九十六頁(yè)。二、工程財(cái)務(wù)(cáiwù)評(píng)價(jià)工程財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)(píngjià)〔一〕工程財(cái)務(wù)(cáiwù)評(píng)價(jià)原理工程投資的構(gòu)成(gòuchéng)、本錢和利稅時(shí)間價(jià)值理論第三十頁(yè)，共九十六頁(yè)?！惨弧彻こ特?cái)務(wù)(cáiwù)評(píng)價(jià)原理工程投資的構(gòu)成(gòuc1.投資、本錢(běnqián)和利稅投資工程實(shí)施和工程投產(chǎn)以后的生產(chǎn)過(guò)程中所需投入的資金，包括花費(fèi)在工程建設(shè)上的全部活勞動(dòng)和物化勞動(dòng)的消耗總和(zǒnghé)。工程工程總投資的含義工程工程從籌建期間開(kāi)始至工程全部建成為止所發(fā)生的全部投資費(fèi)用。新建工程的總投資由建設(shè)期和籌建期投入的建設(shè)投資和工程建成投產(chǎn)后所需的流動(dòng)資金兩大局部所組成。工程工程在建成交付使用時(shí)，工程投入的全部資金分別形成固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)。第三十一頁(yè)，共九十六頁(yè)。1.投資、本錢(běnqián)和利稅投資第三十一頁(yè)，共九建設(shè)投資是指建設(shè)單位在工程建設(shè)期間所花費(fèi)的全部費(fèi)用。由建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具(qìjù)購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用、根本預(yù)備費(fèi)、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅及建設(shè)期利息等構(gòu)成。建設(shè)投資可分為靜態(tài)投資和動(dòng)態(tài)投資兩局部。動(dòng)態(tài)局部由漲價(jià)預(yù)備費(fèi)、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅和建設(shè)期利息所構(gòu)成。建設(shè)(jiànshè)投資構(gòu)成：第三十二頁(yè)，共九十六頁(yè)。建設(shè)投資是指建設(shè)單位在工程建設(shè)期間所花費(fèi)的全部費(fèi)用。由建筑工本錢：本錢費(fèi)用是指工程生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)支出的各種費(fèi)用。按本錢計(jì)算范圍，分為單位產(chǎn)品本錢和總本錢費(fèi)用；按本錢與產(chǎn)量的關(guān)系，分為固定本錢和可變本錢；按財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的特定要求，分為總本錢費(fèi)用和經(jīng)營(yíng)本錢。經(jīng)營(yíng)本錢：總本錢費(fèi)用扣除固定資產(chǎn)(gùdìngzīchǎn)折舊費(fèi)、礦山維簡(jiǎn)費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)和財(cái)務(wù)費(fèi)用后的本錢費(fèi)用。固定本錢：指不隨產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售量的增減發(fā)生變化的各項(xiàng)本錢費(fèi)用?？勺儽惧X：隨產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售量增減而成正比例變化的各項(xiàng)費(fèi)用。銷售收入：是指銷售產(chǎn)品或者提供效勞取得的收入。稅費(fèi)：工程財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中所涉及到的稅費(fèi)主要有：增值稅、營(yíng)業(yè)稅、資源稅、消費(fèi)稅、所得稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加等。利潤(rùn)：銷售收入扣除總本錢及稅費(fèi)后的剩余費(fèi)用。本錢(běnqián)和利稅第三十三頁(yè)，共九十六頁(yè)。本錢：本錢費(fèi)用是指工程生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)支出的各種費(fèi)用。按本錢計(jì)算范圍2.時(shí)間價(jià)值(jiàzhí)理論〔1〕資金時(shí)間價(jià)值概念：是指資金在生產(chǎn)和流通過(guò)程中隨著時(shí)間推移而產(chǎn)生的增值。資金具有時(shí)間價(jià)值的原因：兩方面(fāngmiàn)1〕當(dāng)前擁有的資金能夠立即用于投資并在將來(lái)獲取利潤(rùn)；2〕消費(fèi)的推遲是一種福利損失，資金的時(shí)間價(jià)值表達(dá)了對(duì)犧牲現(xiàn)期消費(fèi)的損失所應(yīng)作出的必要補(bǔ)償。表現(xiàn)為利息。資金的利息和資金的利潤(rùn)：具體表達(dá)了資金時(shí)間價(jià)值的兩方面，是衡量資金時(shí)間價(jià)值的絕對(duì)尺度；資金的利率和利潤(rùn)率：是衡量資金時(shí)間價(jià)值的相對(duì)尺度，但往往兩者不加區(qū)分，統(tǒng)稱為利率。第三十四頁(yè)，共九十六頁(yè)。2.時(shí)間價(jià)值(jiàzhí)理論〔1〕資金時(shí)間價(jià)值概念：是指〔2〕現(xiàn)金流量圖1〕現(xiàn)金流量：是指在整個(gè)工程計(jì)算期內(nèi)各個(gè)時(shí)點(diǎn)上實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出，以及流入與流出的差額〔又稱凈現(xiàn)金流量〕?，F(xiàn)金流量一般以計(jì)息期為時(shí)間單位，用現(xiàn)金流量圖或現(xiàn)金流量表表示。凈現(xiàn)金流量==現(xiàn)金流入—現(xiàn)金流出2〕現(xiàn)金流量圖：是描述(miáoshù)現(xiàn)金流量作為時(shí)間函數(shù)的圖形，表示在不同時(shí)間點(diǎn)流入與流出的情況?，F(xiàn)金流量圖包括三大要素：大小、流向、時(shí)間點(diǎn)。大?。嘿Y金數(shù)額；流向：工程的現(xiàn)金流入或流出，流入為正，流出為負(fù)；時(shí)間點(diǎn)：現(xiàn)金流入或流出所發(fā)生的時(shí)間。第三十五頁(yè)，共九十六頁(yè)。〔2〕現(xiàn)金流量圖1〕現(xiàn)金流量：是指在整個(gè)工程計(jì)算期內(nèi)各個(gè)時(shí)點(diǎn)現(xiàn)金流量的位置(wèizhi)確定問(wèn)題兩種處理方法：〔1〕規(guī)定現(xiàn)金流入〔收益〕標(biāo)示在年〔期〕末，而現(xiàn)金流出〔投資(tóuzī)〕標(biāo)示在年〔期〕初，這是在工程經(jīng)濟(jì)分析中常用的方法；〔2〕以計(jì)息期末為現(xiàn)金流量的時(shí)點(diǎn)，無(wú)論現(xiàn)金的流入還是流出均標(biāo)示在年〔期〕末。012345現(xiàn)金流出現(xiàn)金流入第三十六頁(yè)，共九十六頁(yè)?，F(xiàn)金流量的位置(wèizhi)確定問(wèn)題兩種處理方法：0123〕利息(lìxī)與利率利息：衡量資金(zījīn)時(shí)間價(jià)值的絕對(duì)尺度。計(jì)算資金(zījīn)時(shí)間價(jià)值的方法主要是計(jì)算利息的方法，利息通常根據(jù)利率計(jì)算。利率：是在一個(gè)計(jì)息期內(nèi)所得的利息額與借貸金額〔本金〕的比值。利息的計(jì)算：?jiǎn)卫ê蛷?fù)利法單利法：只對(duì)本金計(jì)算利息，而對(duì)每期的利息不再計(jì)息，從而每期的利息是固定不變的。第三十七頁(yè)，共九十六頁(yè)。3〕利息(lìxī)與利率利息：衡量資金(zījīn)時(shí)間價(jià)利息(lìxī)與利率單利法的本利和公式：F——本利和。單利法：未能完全反映資金的時(shí)間價(jià)值，在應(yīng)用上具有局限性，通常適用于短期投資及期限不超過(guò)一年的借款工程。復(fù)利法：是在單利法根底上開(kāi)展起來(lái)的，其根本思想(sīxiǎng)是：將前一期的本金與利息之和〔本利和〕作為下一期的本金來(lái)計(jì)算下一期的利息，即利上加利的方法。利息計(jì)算公式為：第三十八頁(yè)，共九十六頁(yè)。利息(lìxī)與利率單利法的本利和公式：第三十八計(jì)算(jìsuàn)例如有一筆50000元的借款，借期3年，按每年8%的利率計(jì)息，試按單利和復(fù)利兩種方法計(jì)算到期時(shí)應(yīng)歸還的本利和。

復(fù)利法的思想符合社會(huì)再生產(chǎn)過(guò)程中資金運(yùn)動(dòng)的實(shí)際情況，完全表達(dá)了資金的時(shí)間價(jià)值，在工程經(jīng)濟(jì)分析(fēnxī)中一般都采用復(fù)利法。第三十九頁(yè)，共九十六頁(yè)。計(jì)算(jìsuàn)例如有一筆50000元的借款，借期3年4〕資金時(shí)間價(jià)值(jiàzhí)的計(jì)算由于資金存在時(shí)間價(jià)值，在不同時(shí)間點(diǎn)上發(fā)生的現(xiàn)金流量其數(shù)值不能直接相加或相減，為了到達(dá)對(duì)投資工程的現(xiàn)金流量進(jìn)行計(jì)算和分析的目的，采用資金等值計(jì)算的方法將不同時(shí)間點(diǎn)上發(fā)生的現(xiàn)金流量換算為同一時(shí)間點(diǎn)上的等價(jià)的現(xiàn)金流量，然后進(jìn)行計(jì)算和分析。有關(guān)資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算的幾個(gè)概念：i——利率〔折現(xiàn)率〕。n——計(jì)息次數(shù)。P——現(xiàn)值。表示資金發(fā)生在某一特定時(shí)間序列始點(diǎn)上的價(jià)值。F——終值。表示資金發(fā)生在某一特定時(shí)間序列終點(diǎn)上的價(jià)值。A——年金。指各年等額收入或支付的金額，以等額數(shù)列表示。等值：是指在特定利率條件下，在不同時(shí)點(diǎn)的兩筆絕對(duì)值不相等的資金具有(jùyǒu)相同的價(jià)值。第四十頁(yè)，共九十六頁(yè)。4〕資金時(shí)間價(jià)值(jiàzhí)的計(jì)算由于資金存在時(shí)間價(jià)值，資金(zījīn)等值計(jì)算的根本公式資金的等值計(jì)算：將在一個(gè)〔一系列〕時(shí)間點(diǎn)發(fā)生的資金轉(zhuǎn)換為另一個(gè)〔一系列〕時(shí)間點(diǎn)的等值的資金額，這樣的一個(gè)計(jì)算過(guò)程就稱為(chēnɡwéi)資金的等值計(jì)算。根據(jù)支付方式和等值換算點(diǎn)的不同，資金等值計(jì)算公式可分為兩類：一次支付類型和等額支付類型。

第四十一頁(yè)，共九十六頁(yè)。資金(zījīn)等值計(jì)算的根本公式資金的等值計(jì)算：將在一個(gè)一次支付(zhīfù)類型：一次支付又稱為整付，是指所分析的系統(tǒng)的現(xiàn)金流量，無(wú)論是流入還是流出