某基金路演材料課件

內(nèi)容提要

Ⅰ陽光私募產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)及業(yè)績回顧Ⅱ我們?yōu)槭裁丛O(shè)計(jì)目標(biāo)回報(bào)產(chǎn)品Ⅲ本次發(fā)行的星石目標(biāo)回報(bào)1期介紹Ⅳ我們的私人銀行產(chǎn)品及服務(wù)體系內(nèi)容提要12外貿(mào)信托?星石目標(biāo)回報(bào)1期產(chǎn)品信托結(jié)構(gòu)投資顧問：北京星石投資管理有限公司受托人：外貿(mào)信托保管銀行：招商銀行股份有限公司委托人：投資者交易券商：申銀萬國安全性高：資金流由銀行監(jiān)管，交易流由受托人監(jiān)管，私募不“私”。規(guī)范的信息披露：每周公布參考凈值，每月有投資報(bào)告。若您是招行代銷陽光私募產(chǎn)品的投資人將獲得多家陽光私募產(chǎn)品投資報(bào)告的集合。2外貿(mào)信托?星石目標(biāo)回報(bào)1期產(chǎn)品信托結(jié)構(gòu)投資顧問：北京星石投2招行私人銀行選擇并發(fā)行的陽光私募信托的總體情況成分私募包括：重陽、民森、朱雀、武當(dāng)、景林、從容、合贏、淡水泉、新價(jià)值、尚雅、瀚信、金中和、匯利和鴻道，14家國內(nèi)優(yōu)秀的陽光私募企業(yè)。自09年9月以來私募指數(shù)上漲24.26％，而滬深300僅上漲1.66％，我們的產(chǎn)品為客戶創(chuàng)造了超過22.60％的超額收益。（數(shù)據(jù)截止2019年12月31日）招行私人銀行選擇并發(fā)行的陽光私募信托的總體情況成分私募包括：3內(nèi)容提要

Ⅰ陽光私募產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)及業(yè)績回顧Ⅱ我們?yōu)槭裁丛O(shè)計(jì)目標(biāo)回報(bào)產(chǎn)品Ⅲ本次發(fā)行的星石目標(biāo)回報(bào)1期介紹Ⅳ我們的私人銀行產(chǎn)品及服務(wù)體系內(nèi)容提要4陽光私募基金非常需要合理的絕對收益目標(biāo)普通公募基金比相對收益水平，不求賺多少錢，只求比別人賺的多或虧得少。普通陽光私募產(chǎn)品雖為絕對收益產(chǎn)品，但沒有目標(biāo)。目標(biāo)的缺失容易導(dǎo)致產(chǎn)品偏離絕對收益的軌道。公募基金投資規(guī)則的限制較多，抑制了產(chǎn)品設(shè)計(jì)層面的創(chuàng)新力度。陽光私募基金產(chǎn)品規(guī)則限制較少，給創(chuàng)新留下了很大的余地。陽光私募基金的投資人最關(guān)的問題是回報(bào)的高低，而客戶經(jīng)理最關(guān)注的是投資人的理財(cái)目標(biāo)，兩者是否能有機(jī)結(jié)合呢？投資回報(bào)理財(cái)目標(biāo)+＝目標(biāo)回報(bào)陽光私募基金非常需要合理的絕對收益目標(biāo)普通公募基金比相對收益5目標(biāo)回報(bào)產(chǎn)品與普通陽光私募產(chǎn)品比較普通陽光私募基金目標(biāo)回報(bào)陽光私募基金投資目標(biāo)多為靈活配置，目標(biāo)性不強(qiáng)，無獎懲機(jī)制。事先設(shè)定投資回報(bào)目標(biāo)，目標(biāo)明確，并配有獎懲機(jī)制。獎懲機(jī)制正收益較低沒有懲罰，依然有較高業(yè)績提成。正收益水平?jīng)]有達(dá)到預(yù)先設(shè)置的目標(biāo)，需要有限補(bǔ)償客戶未達(dá)到的投資目標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)控制較為自由，虧損依然有較高管理費(fèi)收入設(shè)定風(fēng)控目標(biāo)，低于目標(biāo)則大幅降低管理費(fèi)，以達(dá)到警示或懲罰的作用。目標(biāo)回報(bào)產(chǎn)品與普通陽光私募產(chǎn)品比較普通陽光私募基金目標(biāo)回報(bào)陽6內(nèi)容提要

Ⅰ陽光私募產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)及業(yè)績回顧Ⅱ我們?yōu)槭裁丛O(shè)計(jì)目標(biāo)回報(bào)產(chǎn)品Ⅲ本次發(fā)行的星石目標(biāo)回報(bào)1期介紹Ⅳ我們的私人銀行產(chǎn)品及服務(wù)體系內(nèi)容提要7產(chǎn)品目標(biāo)回報(bào)條款介紹信托名稱外貿(mào)信托·星石目標(biāo)回報(bào)1期集合資金信托計(jì)劃回報(bào)目標(biāo)自成立之日起，2019年1月底凈值扣除所有費(fèi)用后達(dá)到1.5元風(fēng)控目標(biāo)自成立之日起3年內(nèi)，任意一個(gè)開放日凈值扣除所有費(fèi)用不低于0.9元有限賠償金積累自成立之日起3年內(nèi)，所有開放日計(jì)提的業(yè)績報(bào)酬拿出一半做為有限賠償金，由信托公司監(jiān)管并存儲。未達(dá)到回報(bào)目標(biāo)3年內(nèi)積累的所有賠償金按照歸屬原則一次性補(bǔ)償給首發(fā)購買并持有3年的投資人，直到補(bǔ)償金用完或者補(bǔ)償后凈值達(dá)到1.5元未達(dá)到風(fēng)控目標(biāo)3年內(nèi)任意一個(gè)開放日扣費(fèi)后凈值低于0.9元，則當(dāng)季度管理費(fèi)從2.1%/年下降為1.5%/年。產(chǎn)品目標(biāo)回報(bào)條款介紹信托名稱外貿(mào)信托·星石目標(biāo)回報(bào)1期集合資8產(chǎn)品條款及公式歸納投資范圍股票、債券及監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可的投資標(biāo)的。首次最低認(rèn)購金額人民幣300萬元，以1萬元整數(shù)倍增加推介期2019年1月18日至2019年1月28日（可提前結(jié)束）信托計(jì)劃期限5年，前3年設(shè)定回報(bào)目標(biāo)，之后2年轉(zhuǎn)為靈活配置產(chǎn)品。目標(biāo)回報(bào)條款失效。固定信托管理費(fèi)2.1%/年，若沒達(dá)到風(fēng)控目標(biāo)減為1.5%/年浮動管理費(fèi)超額收益的20％，起點(diǎn)為1.00元認(rèn)購費(fèi)率1%贖回費(fèi)率2019年7月及10月開放期贖回，3%贖回費(fèi)；2019年1月及以后的開放期贖回，不收取贖回費(fèi)。持有不滿3年贖回的投資者不享有有限補(bǔ)償條款。開放日信托計(jì)劃成立后的每年1、4、7、10月的最后一個(gè)工作日?？蛻粜杼崆叭舾商焯峤簧贲H申請，詳詢客戶經(jīng)理產(chǎn)品條款及公式歸納投資范圍股票、債券及監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可9目標(biāo)回報(bào)產(chǎn)品信托條款獨(dú)特之處有限補(bǔ)償條款只對首發(fā)買入并持有3年的份額有效，對于3年內(nèi)追加或者贖回的份額無效。因此，市場漲幅較大時(shí)客戶可以選擇提前贖回，市場漲幅不大則客戶可持有到3年靜待補(bǔ)償。相當(dāng)于普通陽光私募產(chǎn)品＋3年期的有限溢價(jià)賣權(quán)。3年內(nèi)達(dá)到的凈值越高，有限補(bǔ)償金越多。尤其是期間凈值大幅上漲，有限補(bǔ)償金的存儲總量更高。對于持有3年的客戶更有利，減少“尾部回落”的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)控制掛鉤管理費(fèi)的獎懲，投資收益掛鉤業(yè)績報(bào)酬的獎懲。從機(jī)制上促使投資管理人對風(fēng)險(xiǎn)控制和收益目標(biāo)并重，并做好長線投資布局。目標(biāo)回報(bào)產(chǎn)品信托條款獨(dú)特之處有限補(bǔ)償條款只對首發(fā)買入并持有310內(nèi)容提要

Ⅰ陽光私募產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)及業(yè)績回顧Ⅱ我們?yōu)槭裁丛O(shè)計(jì)目標(biāo)回報(bào)產(chǎn)品Ⅲ本次發(fā)行的星石目標(biāo)回報(bào)1期介紹Ⅳ我們的私人銀行產(chǎn)品及服務(wù)體系內(nèi)容提要1112私人銀行產(chǎn)品現(xiàn)金管理類固定收益類海外投資股票投資類另類投資1.日日金/日日贏2.周周發(fā)1.信托融資產(chǎn)品2.他行信貸資產(chǎn)3.類固定收益類的結(jié)構(gòu)化信托4.信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓5..可轉(zhuǎn)債投資6.保險(xiǎn)。。。1.招銀國際交易平臺2.永隆銀行交易平臺3.海外可轉(zhuǎn)債4.境外對沖基金1.商品投資2.套利回報(bào)系列（類對沖基金）3.PE投資4.藝術(shù)品投資5.紅酒基金6.房地產(chǎn)基金1.專戶理財(cái)2.私募基金3.基金一對多4.股指期貨產(chǎn)品融資/授信1.私人銀行消費(fèi)易/隨借隨還招商銀行私人銀行產(chǎn)品體系12私人銀行產(chǎn)品現(xiàn)金管理類固定收益類海外投資股票投資類另類投1213風(fēng)險(xiǎn)提示及建議配置比例該產(chǎn)品屬于風(fēng)險(xiǎn)較高的非保本產(chǎn)品，雖有回報(bào)目標(biāo)，但并不確保實(shí)現(xiàn)，您不能把它看做是保本保收益的產(chǎn)品。該產(chǎn)品在非開放期不能贖回，請您做好適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)安排。我行投資顧問的建議：

－－我們建議您以長期的視角來進(jìn)行陽光私募的投資，并做好長期的資產(chǎn)配置，使您的資產(chǎn)在風(fēng)險(xiǎn)可控的范圍內(nèi)穩(wěn)健增長。我們建議該產(chǎn)品的配置比例最高不應(yīng)超過您總資產(chǎn)的20％。（特別提示：產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)包含但不限于以上提示，具體以信托合同為準(zhǔn)）13風(fēng)險(xiǎn)提示及建議配置比例該產(chǎn)品屬于風(fēng)險(xiǎn)較高的非保本產(chǎn)品，雖13保密資料14重要聲明本文本內(nèi)容僅供參考，最終解釋權(quán)屬招商銀行。本文本為受法律保護(hù)之秘密信息。招商銀行保留與本文本相關(guān)的一切權(quán)利。如果您并非所列之讀者，您不得使用、保留、復(fù)制、打印、轉(zhuǎn)發(fā)或散布本文本或其任何附件。如果您錯誤地收到了本文本，請立即通過電話、電子郵件通知我們并立即刪除本文本及其全部附件。本文本之目的僅為傳遞信息，本文本不應(yīng)被視為購買或出售任何金融產(chǎn)品的要約或要約邀請，也不構(gòu)成對任何交易的官方確認(rèn)，本文本所包含的所有市場價(jià)格、數(shù)據(jù)和其他信息均不保證完整、準(zhǔn)確，其可能隨時(shí)變更且無須通知。保密資料14重要聲明14全賴您的支持，讓我們蟬聯(lián)2019年《歐洲貨幣》“中國區(qū)最佳私人銀行”大獎15全賴您的支持，讓我們蟬聯(lián)2019年15

Q&A16Q&A16某基金路演材料課件17某基金路演材料課件18內(nèi)容提要

Ⅰ陽光私募產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)及業(yè)績回顧Ⅱ我們?yōu)槭裁丛O(shè)計(jì)目標(biāo)回報(bào)產(chǎn)品Ⅲ本次發(fā)行的星石目標(biāo)回報(bào)1期介紹Ⅳ我們的私人銀行產(chǎn)品及服務(wù)體系內(nèi)容提要1920外貿(mào)信托?星石目標(biāo)回報(bào)1期產(chǎn)品信托結(jié)構(gòu)投資顧問：北京星石投資管理有限公司受托人：外貿(mào)信托保管銀行：招商銀行股份有限公司委托人：投資者交易券商：申銀萬國安全性高：資金流由銀行監(jiān)管，交易流由受托人監(jiān)管，私募不“私”。規(guī)范的信息披露：每周公布參考凈值，每月有投資報(bào)告。若您是招行代銷陽光私募產(chǎn)品的投資人將獲得多家陽光私募產(chǎn)品投資報(bào)告的集合。2外貿(mào)信托?星石目標(biāo)回報(bào)1期產(chǎn)品信托結(jié)構(gòu)投資顧問：北京星石投20招行私人銀行選擇并發(fā)行的陽光私募信托的總體情況成分私募包括：重陽、民森、朱雀、武當(dāng)、景林、從容、合贏、淡水泉、新價(jià)值、尚雅、瀚信、金中和、匯利和鴻道，14家國內(nèi)優(yōu)秀的陽光私募企業(yè)。自09年9月以來私募指數(shù)上漲24.26％，而滬深300僅上漲1.66％，我們的產(chǎn)品為客戶創(chuàng)造了超過22.60％的超額收益。（數(shù)據(jù)截止2019年12月31日）招行私人銀行選擇并發(fā)行的陽光私募信托的總體情況成分私募包括：21內(nèi)容提要

Ⅰ陽光私募產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)及業(yè)績回顧Ⅱ我們?yōu)槭裁丛O(shè)計(jì)目標(biāo)回報(bào)產(chǎn)品Ⅲ本次發(fā)行的星石目標(biāo)回報(bào)1期介紹Ⅳ我們的私人銀行產(chǎn)品及服務(wù)體系內(nèi)容提要22陽光私募基金非常需要合理的絕對收益目標(biāo)普通公募基金比相對收益水平，不求賺多少錢，只求比別人賺的多或虧得少。普通陽光私募產(chǎn)品雖為絕對收益產(chǎn)品，但沒有目標(biāo)。目標(biāo)的缺失容易導(dǎo)致產(chǎn)品偏離絕對收益的軌道。公募基金投資規(guī)則的限制較多，抑制了產(chǎn)品設(shè)計(jì)層面的創(chuàng)新力度。陽光私募基金產(chǎn)品規(guī)則限制較少，給創(chuàng)新留下了很大的余地。陽光私募基金的投資人最關(guān)的問題是回報(bào)的高低，而客戶經(jīng)理最關(guān)注的是投資人的理財(cái)目標(biāo)，兩者是否能有機(jī)結(jié)合呢？投資回報(bào)理財(cái)目標(biāo)+＝目標(biāo)回報(bào)陽光私募基金非常需要合理的絕對收益目標(biāo)普通公募基金比相對收益23目標(biāo)回報(bào)產(chǎn)品與普通陽光私募產(chǎn)品比較普通陽光私募基金目標(biāo)回報(bào)陽光私募基金投資目標(biāo)多為靈活配置，目標(biāo)性不強(qiáng)，無獎懲機(jī)制。事先設(shè)定投資回報(bào)目標(biāo)，目標(biāo)明確，并配有獎懲機(jī)制。獎懲機(jī)制正收益較低沒有懲罰，依然有較高業(yè)績提成。正收益水平?jīng)]有達(dá)到預(yù)先設(shè)置的目標(biāo)，需要有限補(bǔ)償客戶未達(dá)到的投資目標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)控制較為自由，虧損依然有較高管理費(fèi)收入設(shè)定風(fēng)控目標(biāo)，低于目標(biāo)則大幅降低管理費(fèi)，以達(dá)到警示或懲罰的作用。目標(biāo)回報(bào)產(chǎn)品與普通陽光私募產(chǎn)品比較普通陽光私募基金目標(biāo)回報(bào)陽24內(nèi)容提要

Ⅰ陽光私募產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)及業(yè)績回顧Ⅱ我們?yōu)槭裁丛O(shè)計(jì)目標(biāo)回報(bào)產(chǎn)品Ⅲ本次發(fā)行的星石目標(biāo)回報(bào)1期介紹Ⅳ我們的私人銀行產(chǎn)品及服務(wù)體系內(nèi)容提要25產(chǎn)品目標(biāo)回報(bào)條款介紹信托名稱外貿(mào)信托·星石目標(biāo)回報(bào)1期集合資金信托計(jì)劃回報(bào)目標(biāo)自成立之日起，2019年1月底凈值扣除所有費(fèi)用后達(dá)到1.5元風(fēng)控目標(biāo)自成立之日起3年內(nèi)，任意一個(gè)開放日凈值扣除所有費(fèi)用不低于0.9元有限賠償金積累自成立之日起3年內(nèi)，所有開放日計(jì)提的業(yè)績報(bào)酬拿出一半做為有限賠償金，由信托公司監(jiān)管并存儲。未達(dá)到回報(bào)目標(biāo)3年內(nèi)積累的所有賠償金按照歸屬原則一次性補(bǔ)償給首發(fā)購買并持有3年的投資人，直到補(bǔ)償金用完或者補(bǔ)償后凈值達(dá)到1.5元未達(dá)到風(fēng)控目標(biāo)3年內(nèi)任意一個(gè)開放日扣費(fèi)后凈值低于0.9元，則當(dāng)季度管理費(fèi)從2.1%/年下降為1.5%/年。產(chǎn)品目標(biāo)回報(bào)條款介紹信托名稱外貿(mào)信托·星石目標(biāo)回報(bào)1期集合資26產(chǎn)品條款及公式歸納投資范圍股票、債券及監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可的投資標(biāo)的。首次最低認(rèn)購金額人民幣300萬元，以1萬元整數(shù)倍增加推介期2019年1月18日至2019年1月28日（可提前結(jié)束）信托計(jì)劃期限5年，前3年設(shè)定回報(bào)目標(biāo)，之后2年轉(zhuǎn)為靈活配置產(chǎn)品。目標(biāo)回報(bào)條款失效。固定信托管理費(fèi)2.1%/年，若沒達(dá)到風(fēng)控目標(biāo)減為1.5%/年浮動管理費(fèi)超額收益的20％，起點(diǎn)為1.00元認(rèn)購費(fèi)率1%贖回費(fèi)率2019年7月及10月開放期贖回，3%贖回費(fèi)；2019年1月及以后的開放期贖回，不收取贖回費(fèi)。持有不滿3年贖回的投資者不享有有限補(bǔ)償條款。開放日信托計(jì)劃成立后的每年1、4、7、10月的最后一個(gè)工作日。客戶需提前若干天提交申贖申請，詳詢客戶經(jīng)理產(chǎn)品條款及公式歸納投資范圍股票、債券及監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可27目標(biāo)回報(bào)產(chǎn)品信托條款獨(dú)特之處有限補(bǔ)償條款只對首發(fā)買入并持有3年的份額有效，對于3年內(nèi)追加或者贖回的份額無效。因此，市場漲幅較大時(shí)客戶可以選擇提前贖回，市場漲幅不大則客戶可持有到3年靜待補(bǔ)償。相當(dāng)于普通陽光私募產(chǎn)品＋3年期的有限溢價(jià)賣權(quán)。3年內(nèi)達(dá)到的凈值越高，有限補(bǔ)償金越多。尤其是期間凈值大幅上漲，有限補(bǔ)償金的存儲總量更高。對于持有3年的客戶更有利，減少“尾部回落”的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)控制掛鉤管理費(fèi)的獎懲，投資收益掛鉤業(yè)績報(bào)酬的獎懲。從機(jī)制上促使投資管理人對風(fēng)險(xiǎn)控制和收益目標(biāo)并重，并做好長線投資布局。目標(biāo)回報(bào)產(chǎn)品信托條款獨(dú)特之處有限補(bǔ)償條款只對首發(fā)買入并持有328內(nèi)容提要

Ⅰ陽光私募產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)及業(yè)績回顧Ⅱ我們?yōu)槭裁丛O(shè)計(jì)目標(biāo)回報(bào)產(chǎn)品Ⅲ本次發(fā)行的星石目標(biāo)回報(bào)1期介紹Ⅳ我們的私人銀行產(chǎn)品及服務(wù)體系內(nèi)容提要2930私人銀行產(chǎn)品現(xiàn)金管理類固定收益類海外投資股票投資類另類投資1.日日金/日日贏2.周周發(fā)1.信托融資產(chǎn)品2.他行信貸資產(chǎn)3.類固定收益類的結(jié)構(gòu)化信托4.信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓5..可轉(zhuǎn)債投資6.保險(xiǎn)。。。1.招銀國際交易平臺2.永隆銀行交易平臺3.海外可轉(zhuǎn)債4.境外對沖基金1.商品投資2.套利回報(bào)系列（類對沖基金）3.PE投資4.藝術(shù)品投資5.紅酒基金6.房地產(chǎn)基金