期權培訓-3 -3修改

修改期權JohnKmiecikMarketTakerMentoring,Inc.

修改期權修改期權分析各方向上的期權在各方向上分別修改可以修改一個方向，也可修改多個為什么要修改？修改一般是為了“修補”策略可以鎖定利潤，也可以降低風險也可以增加利潤懂得修改，但是不要亂用修改把簡單期權改成價差期權思路在已經(jīng)盈利的看漲或看跌期權上降低風險或鎖定利潤多頭盈利超過50%預期中性或更好期限在兩個月以內看漲期權多頭的案例對AAPL看漲，漲過120買入八月行權價為120的看漲期權當時付出權利金4.00看漲期權多頭的案例凈利潤3.25(7.25–4)修改為看漲價差期權預期AAPL會上漲，但是會慢一些可以賣出八月行權價在125的期權，修改為看漲價差看漲期權多頭的案例看漲價差期權現(xiàn)在利潤3.25(7.25–4)八月行權價120的看漲的原成本:4.00賣出行權價125的看漲后:0.15=(4.15-4)兩端極端情況最好可能–股票在賣出的行權價(125)或以上收盤凈賺:5.15(5+0.15)最差可能–股價在買入的行權價(120)或以下

凈賺:0.15修改為看漲價差期權之后1201255.150.15到期日股價把價差改成蝶式期權思路在已經(jīng)賺錢的價差期權上降低風險或鎖定利潤價差期權已經(jīng)盈利超過50%預期中性在支撐、壓力線上不想在頭寸上增加裸賣期權的風險垂直價差的案例對FB看漲，在87以上買入了七月24日的88/90價差期權當時成本0.60垂直價差的案例凈利潤0.62(1.22–0.60)垂直價差的案例修改為看漲的蝶式期權ExpectFBtohaveahardtimemovingthroughaprevioushighlevel認為FB很難突破過去高點可以通過賣出七月24日行權價為90的看漲，再買入行權價為92的看漲，改為看漲的蝶式期權案例看漲期權價差現(xiàn)在凈利潤0.62(1.22–0.60)88-90看漲價差期權的原成本:0.60改為看漲的蝶式期權后:0.17(1.31–0.54–0.60)兩端情景最好結果–股票收于蝴蝶頂(90)凈利潤:2.17(2+0.17)最差結果–股票收于兩端（88）(92)之外凈利潤:0.17把賣出看跌修改為賣出價差思路降低裸賣看跌或有擔保的看跌期權的風險用買入看跌來保護頭寸賣出看跌期權的案例ExpectGLDtostayatorabove110byAugexpiration期望GLD在八月到期時在110及以上賣出八月行權價為110的看跌

得到權利金1.20賣出看跌期權的案例Currentlyalossof$0.62(1.22–0.60)賣出看跌期權的案例現(xiàn)在損失

0.28(1.48–1.20)改為賣出看跌價差Limitfurtherpotentialsizableloss堵住賠更多錢的可能性通過買入八月行權價108的看跌，改為賣出看跌價差期權

賣出看跌價差的案例賣出看跌價差現(xiàn)在損失0.28(1.48–1.20)修改前最大損失可能:10,880

(如果股價萬一降到0)修改為價差后的最大損失:1.65(1.31–0.54–0.60)兩端情況最好結果–股票收于賣出行權價(110)以上凈利潤:0.35(1.20+0.85)最差結果–股票收于買入行權價(108)以下

損失:1.65(2–0.35)修改為鷹式期權鷹式期權思路賣出兩個價差，指望股價停留在一個區(qū)間內賺錢的機會大，風險小為什么要改?更高的權利金行權價更寬思路在標的在支撐線上時，賣出鷹的左翅(看跌價差)在標的接近壓力線時，賣出鷹的右翅(看漲價差)

鷹式期權的案例

鷹式期權的案例賣出七月31日245-250的看跌價差，得權利金1.05改為鷹式期權標的已漲到壓力線以下賣出七月31日290-295的看漲價差期權已經(jīng)在支撐線上賣出了看跌價差期權一直等到它漲到壓力線附近因此把兩條線都用上，掙到了最多的錢最后獲得最大收益的方法是根據(jù)你的預期來修正鎖定賺取利潤都是正確的Thishasbeenapresentatio