第三章貸款定價(jià)

關(guān)于第三章貸款定價(jià)第1頁，共33頁，2022年，5月20日，15點(diǎn)12分，星期五第一節(jié)影響貸款定價(jià)的因素分析及定價(jià)原則影響貸款定價(jià)的因素資金成本業(yè)務(wù)費(fèi)用貸款的期限和方式借款人的信用及其與銀行的關(guān)系銀行貸款的目標(biāo)收益率貸款供求狀況中央銀行利率及準(zhǔn)備金政策管理政策第2頁，共33頁，2022年，5月20日，15點(diǎn)12分，星期五借款人信用及與銀行關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)期限種類保障對(duì)象

貸款市場(chǎng)供求銀行資金成本業(yè)務(wù)費(fèi)用目標(biāo)收益率成本利潤總結(jié)：影響貸款價(jià)格的主要因素第3頁，共33頁，2022年，5月20日，15點(diǎn)12分，星期五第一節(jié)影響貸款定價(jià)的因素分析及定價(jià)原則貸款定價(jià)的原則資金流動(dòng)性、安全性、盈利性原則保持貸款的流動(dòng)性爭(zhēng)取優(yōu)厚的利息收入以銀行經(jīng)營成本作為確定貸款價(jià)格的下限原則根據(jù)借款者的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)定價(jià)原則市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)原則不虧損原則第4頁，共33頁，2022年，5月20日，15點(diǎn)12分，星期五第二節(jié)貸款定價(jià)原理和模式貸款定價(jià)的基本原理古典利率理論、流動(dòng)性偏好理論、可貸資金說信貸配給現(xiàn)象（20世紀(jì)60年代）實(shí)際利率往往＜均衡利率斯蒂格利茨和維斯理論（20世紀(jì)80年代）銀行在信息不對(duì)稱情況下采取的理性選擇銀行提高利率可能產(chǎn)生的消極影響逆向選擇：安全項(xiàng)目（低收益）退出，高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目獲得貸款逆向激勵(lì)：道德風(fēng)險(xiǎn)增加資金供求和風(fēng)險(xiǎn)程度決定貸款價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)貸款的利率第5頁，共33頁，2022年，5月20日，15點(diǎn)12分，星期五古典利率理論、流動(dòng)性偏好理論和

可貸資金說利率儲(chǔ)蓄與投資投資儲(chǔ)蓄古典利率理論利率貨幣需求貨幣供給流動(dòng)性偏好理論貨幣供求利率儲(chǔ)蓄儲(chǔ)蓄+貨幣窖藏投資+貨幣供給投資儲(chǔ)蓄與投資可貸資金說第6頁，共33頁，2022年，5月20日，15點(diǎn)12分，星期五資金供求和風(fēng)險(xiǎn)程度決定貸款價(jià)格R*銀行預(yù)期收益R銀行預(yù)期收益I*

利率I利率F貸款預(yù)期收益曲線貸款利率超過F點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)上升銀行的預(yù)期收益率減少第7頁，共33頁，2022年，5月20日，15點(diǎn)12分，星期五風(fēng)險(xiǎn)貸款的利率(1+r*)×（1－d）=1+rr:無風(fēng)險(xiǎn)貸款利率r*:風(fēng)險(xiǎn)貸款利率d:貸款違約概率貸款風(fēng)險(xiǎn)越大，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越高d=0時(shí)，r*=rd=1時(shí),銀行拒絕貸款第8頁，共33頁，2022年，5月20日，15點(diǎn)12分，星期五貸款定價(jià)模式成本加成模式價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)定價(jià)模式客戶盈利性分析模式第9頁，共33頁，2022年，5月20日，15點(diǎn)12分，星期五成本加成模式基本原理此模式認(rèn)為，任何一筆貸款的利率應(yīng)包括以下四部分，才算“有利可圖”：（1）資金成本（利息的邊際成本）（2）貸款管理成本（職員的工薪和福利、經(jīng)常性開支、設(shè)備成本及其他費(fèi)用支出

）（3）風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償費(fèi)（違約風(fēng)險(xiǎn)和期限風(fēng)險(xiǎn)）（4）目標(biāo)收益率貸款保本利率=（1）+（2）+（3）貸款保利利率=（1）+（2）+（3）+（4）第10頁，共33頁，2022年，5月20日，15點(diǎn)12分，星期五成本加成模式例題某銀行以4%的利率吸收了一筆8000萬元的存款，想把它發(fā)放出去。銀行經(jīng)營成本是1%，該筆貸款可能發(fā)生的違約貸款風(fēng)險(xiǎn)損失為2%，該銀行的預(yù)期盈利率為2%。問：如果銀行發(fā)放這筆貸款，使用成本加成貸款定價(jià)法，銀行的貸款利率應(yīng)該是多少？解：貸款利率=籌集資金的邊際成本+銀行的經(jīng)營成本+銀行對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)的必要補(bǔ)償+銀行的預(yù)期利潤=4%+1%+2%+2%=9%

答：該筆貸款的利率應(yīng)該是9%。第11頁，共33頁，2022年，5月20日，15點(diǎn)12分，星期五成本加成模式簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)：（1）成本加成模式屬于“內(nèi)向型”。主要考慮銀行自身的成本、費(fèi)用和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。（2）需要銀行有一個(gè)精心設(shè)計(jì)的成本計(jì)算系統(tǒng)，能夠精確地歸集和分配成本。（3)需要充分估計(jì)貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)、期限風(fēng)險(xiǎn)及其他相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。第12頁，共33頁，2022年，5月20日，15點(diǎn)12分，星期五

價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)定價(jià)模式（基準(zhǔn)利率加點(diǎn)定價(jià)模式）基本原理這是國際銀行業(yè)廣泛采用的貸款定價(jià)方法，其具體操作程序是：選擇某種基準(zhǔn)利率為“基價(jià)”，為具有不同信用等級(jí)或風(fēng)險(xiǎn)程度的顧客確定不同水平的利差?；鶞?zhǔn)利率：倫敦銀行同業(yè)拆借利率、國庫券利率、大額可轉(zhuǎn)讓存單利率、優(yōu)惠貸款利率（行對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶發(fā)放短期流動(dòng)資金貸款的最低利率

）

貸款利率=基準(zhǔn)利率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)貸款利率=基準(zhǔn)利率+借款者的違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

+長(zhǎng)期貸款的期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)或貸款利率=基準(zhǔn)利率×風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)第13頁，共33頁，2022年，5月20日，15點(diǎn)12分，星期五價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)定價(jià)模式（基準(zhǔn)利率加點(diǎn)定價(jià)模式）注意：兩者的貸款價(jià)格差異優(yōu)惠利率加成法和優(yōu)惠利率乘數(shù)法比較（8%）優(yōu)惠利率加數(shù)利率（優(yōu)惠利率+2%）乘數(shù)利率（優(yōu)惠利率×1.2）

8109.691110.8101212.0111313.21214.14.4131515.6第14頁，共33頁，2022年，5月20日，15點(diǎn)12分，星期五簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)

價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)定價(jià)模式（基準(zhǔn)利率加點(diǎn)定價(jià)模式）（1）總體上看，此種貸款是“外向型”（市場(chǎng)導(dǎo)向型）的。它以市場(chǎng)一般價(jià)格為出發(fā)點(diǎn)，尋求適合本行的貸款價(jià)格。通過這種模式制定的貸款價(jià)格更貼近市場(chǎng)，從而可能更具競(jìng)爭(zhēng)力。（2）此種模式不能孤立地使用。在確定“風(fēng)險(xiǎn)加點(diǎn)”幅度時(shí)，應(yīng)充分考慮銀行的資金成本。注：我國商業(yè)銀行進(jìn)行貸款定價(jià)基本會(huì)選擇基準(zhǔn)利率加點(diǎn)模式，在基準(zhǔn)利率水平上加貸款價(jià)差的方法。即：貸款利率＝基準(zhǔn)利率（無風(fēng)險(xiǎn)利率）＋價(jià)差第15頁，共33頁，2022年，5月20日，15點(diǎn)12分，星期五客戶盈利性分析模式基本原理銀行與某一客戶進(jìn)行業(yè)務(wù)往來時(shí)，來源于某客戶的總收入≥為該客戶提供服務(wù)的成本+銀行的目標(biāo)利潤因?yàn)槔⑹倾y行收入的主要來源，因此公式可以寫成下式：

貸款額×利率×期限×（1—營業(yè)稅及附加率）+其他服務(wù)收入×（1—營業(yè)稅及附加率）≥為該客戶提供服務(wù)發(fā)生的總成本+銀行的目標(biāo)利潤第16頁，共33頁，2022年，5月20日，15點(diǎn)12分，星期五公式說明：1、來源于客戶的總收入（1）貸款的凈利息收入(減營業(yè)稅和附加稅費(fèi))（2）客戶存款的投資收入（表3—2）（3）結(jié)算手續(xù)費(fèi)收入（4）其他服務(wù)費(fèi)收入客戶盈利性分析模式第17頁，共33頁，2022年，5月20日，15點(diǎn)12分，星期五客戶盈利性分析模式2、為客戶提供服務(wù)的總成本（1）資金成本（2）貸款費(fèi)用（3）貸款違約成本（4）存款利息支出（5）帳戶管理成本3、目標(biāo)利潤=貸款資本金支持率×客戶貸款額×產(chǎn)權(quán)資本的目標(biāo)收益率=資本/總資產(chǎn)×客戶貸款額×產(chǎn)權(quán)資本的目標(biāo)收益率第18頁，共33頁，2022年，5月20日，15點(diǎn)12分，星期五客戶盈利性分析模式簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)（1）體現(xiàn)了銀行“以客戶為中心”的經(jīng)營理念。（2）以銀行的電腦系統(tǒng)能夠?qū)崿F(xiàn)“分客戶核算”為前提。（3）對(duì)銀行的成本計(jì)算提出了更高的要求。第19頁，共33頁，2022年，5月20日，15點(diǎn)12分，星期五貸款定價(jià)實(shí)例一筆貸款金額100萬元，期限1年采用抵押擔(dān)保方式，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率2.3%可在基準(zhǔn)利率上最高上浮30%，最低下浮10%上年末資產(chǎn)平均收益率為2%，年平均存款余額50萬元，企業(yè)存款利率0.72%，準(zhǔn)備金存款利率1.89%，備付金率5%一年期貸款的法定利率6.12%該行加權(quán)平均資金成本2.22%，貸款費(fèi)用為貸款額的0.05%計(jì)算該筆貸款的利率第20頁，共33頁，2022年，5月20日，15點(diǎn)12分，星期五貸款定價(jià)實(shí)例計(jì)算過程（p.64）：1、計(jì)算該筆貸款的利率范圍2、根據(jù)客戶盈利分析模型計(jì)算貸款利率（1）為客戶提供服務(wù)發(fā)生的總成本

=2.22+0.05+2.3+0.36=4.93萬元（2）源于客戶的總收入

=r×100+50×(1－8.5%－5%)×2%+50×8.5%×1.89%=r×100+0.9453（3）目標(biāo)利潤

=100r×2%=2萬元∵r×100+0.9453≥4.93+2∴r≥5.985%貸款利率的范圍是：5.985%~7.956%第21頁，共33頁，2022年，5月20日，15點(diǎn)12分，星期五補(bǔ)充：成本-收益定價(jià)法基本原理：一種把貸款的所有成本加總并將成本與管理預(yù)期收益進(jìn)行比較的貸款定價(jià)方法。

主要考慮的因素：貸款產(chǎn)生的總收入；借款人實(shí)際使用的資金額（減去借款人承諾在銀行保有的存款，并加上準(zhǔn)備金要求）；貸款總收入與借款人實(shí)際使用的資金額之間的比率用收入除以客戶實(shí)際使用的資金，就是該筆貸款的稅前收益率。步驟第22頁，共33頁，2022年，5月20日，15點(diǎn)12分，星期五例題1：假設(shè)一個(gè)客戶申請(qǐng)500萬美元的信貸額度，但實(shí)際上只按照合同規(guī)定的20%的貸款利率，使用了400萬美元，因此，銀行要求該客戶對(duì)未使用的貸款額度支付1%的承諾費(fèi)。另外，銀行要求客戶必須在銀行保持相當(dāng)于實(shí)際貸款額20%和未使用額度5%的存款。假設(shè)中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金比率為10%。解答：根據(jù)以上條件，我們計(jì)算其稅前收益：估算貸款收入＝400萬╳20%＋100萬╳1%＝81(萬美元）估算借款人實(shí)際使用的資金＝400萬－（400萬╳20%＋100萬╳5%）＋10%（400萬╳20%＋100萬╳5%）＝323.5（萬美元）預(yù)計(jì)銀行貸款的稅前收益率＝81萬÷323.5萬＝25%第23頁，共33頁，2022年，5月20日，15點(diǎn)12分，星期五例題2：某銀行的貸款目標(biāo)收益率為10%。假設(shè)某客戶要求3000萬元的信用額度，貸款合同規(guī)定的年利率為8%，客戶實(shí)際使用的資金額為2000萬元，銀行向客戶收取的各項(xiàng)手續(xù)費(fèi)及服務(wù)費(fèi)為1600元。

1、計(jì)算并說明此項(xiàng)業(yè)務(wù)能否達(dá)到銀行的目標(biāo)收益率？如果不能則可以采取哪些方法來調(diào)整？

2、如果銀行對(duì)其未使用的貸款收取1%的承諾費(fèi)并要求客戶必須存入相當(dāng)于實(shí)際使用額20%和未使用額5%的存款（不考慮存款準(zhǔn)備金要求），該項(xiàng)業(yè)務(wù)的稅前收益率是多少？能否達(dá)到銀行的目標(biāo)收益率要求？第24頁，共33頁，2022年，5月20日，15點(diǎn)12分，星期五例題2：貸款收入=2000萬元×8%+0.16萬元=160.16萬元銀行貸款稅前收益率=160.16/2000=8.01%此項(xiàng)業(yè)務(wù)未能達(dá)到銀行的目標(biāo)收益率水平，可以采取下列方法來調(diào)整：一是降低資金成本，二是提高貸款利率，三是收取補(bǔ)償余額四是收取承諾費(fèi)。貸款收入=160.16+10=170.16

銀行貸款稅前收益率

=170.16÷(2000-2000×0.2+1000×0.05)=170.16÷1550=10.97%第25頁，共33頁，2022年，5月20日，15點(diǎn)12分，星期五思考的作業(yè)1、某銀行以6%的利率吸收了一筆10000萬元的存款，想把它發(fā)放出去。銀行經(jīng)營成本是0.5%，該筆貸款可能發(fā)生的違約貸款風(fēng)險(xiǎn)損失為3%，該銀行的預(yù)期盈利率為2.5%。問：如果銀行發(fā)放這筆貸款，使用成本加成貸款定價(jià)法，銀行的貸款利率應(yīng)該是多少？2、某客戶向銀行申請(qǐng)800萬元的信用額度，貸款利率為13%，客戶實(shí)際使用資金800萬元，但銀行決定要求客戶將貸款額度的20%作為補(bǔ)償余額存入銀行，并對(duì)補(bǔ)償余額收取1%的承擔(dān)費(fèi)，則該銀行貸款的稅前收益率為多少？第26頁，共33頁，2022年，5月20日，15點(diǎn)12分，星期五第三節(jié)商業(yè)銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)實(shí)踐一、貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)實(shí)施的背景經(jīng)濟(jì)資本（用于彌補(bǔ)非預(yù)期損失的資本）經(jīng)濟(jì)資本績(jī)效考核（扣除經(jīng)濟(jì)資本成本后的利潤率）以經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率為核心的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)制度二、什么是貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)管理基本原則：風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)稱、全面成本覆蓋、效益市場(chǎng)兼顧、審慎風(fēng)險(xiǎn)決策三、貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)測(cè)算模式第27頁，共33頁，2022年，5月20日，15點(diǎn)12分，星期五貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)測(cè)算模式（一）基本要求彌補(bǔ)成本（資金成本、操作成本和稅負(fù)成本）和損失（預(yù)期損失和非預(yù)期損失）創(chuàng)造最大的貸款增加值（二）成本構(gòu)成及測(cè)算1、資金成本2、操作成本3、稅負(fù)成本（三）信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)算（四）貸款定價(jià)的測(cè)算第28頁，共33頁，2022年，5月20日，15點(diǎn)12分，星期五（二）成本構(gòu)成及測(cè)算1、資金成本：存款資金成本和借款資金成本（1）存款資金成本率=存款平均付息率+存款分?jǐn)傎M(fèi)用率+存款準(zhǔn)備金調(diào)節(jié)系數(shù)存款平均付息率=利息支出/平均存款余額存款分?jǐn)傎M(fèi)用率=（費(fèi)用+折舊）/（存款平均余額+貸款平均余額）存款準(zhǔn)備金調(diào)節(jié)系數(shù)=（上年生息資產(chǎn)平均利率－法定存款準(zhǔn)備金利率）×法定存款準(zhǔn)備金比率+（上年生息資產(chǎn)平均利率－超額存款準(zhǔn)備金利率）×日均備付金比例+（上年生息資產(chǎn)平均利率－二級(jí)存款準(zhǔn)備金利率）×二級(jí)存款準(zhǔn)備金比率第29頁，共33頁，2022年，5月20日，15點(diǎn)12分，星期五（二）成本構(gòu)成及測(cè)算（2）借款資金成本（按系統(tǒng)內(nèi)借款利率）上年度生息資產(chǎn)的平均利率

=上年度生息資產(chǎn)的收入/上年度生息資產(chǎn)平均余額2、操作成本貸款操作成本