運(yùn)動(dòng)服飾新零售行業(yè)分析報(bào)告

運(yùn)動(dòng)服飾新零售行業(yè)分析報(bào)告2020年5月

市場(chǎng)部HYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINK\l"br0"可比同行業(yè)公司估值HYPERLINK\l"br0"HYPERLINK\l"br0".........................................................................................................................................................23市場(chǎng)部4/26市場(chǎng)部、行業(yè)：運(yùn)動(dòng)鞋服市場(chǎng)需求逐漸釋放，細(xì)分市場(chǎng)活躍1.1、中國(guó)運(yùn)動(dòng)鞋服市場(chǎng)規(guī)模大，行業(yè)景氣度高中國(guó)體育產(chǎn)業(yè)近年來(lái)快速增長(zhǎng)，消費(fèi)總額由2014年的2,7772018年的4,050億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為9.9%，預(yù)計(jì)年將達(dá)到6,101億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為8.5%。其中運(yùn)動(dòng)鞋服零售市場(chǎng)規(guī)模由20141,455億元增長(zhǎng)到2018年的2,35712.8%2023年將達(dá)到3,92310.7%。圖圖：中國(guó)運(yùn)動(dòng)鞋服CAGR快于體育產(chǎn)業(yè)CAGR800610.18.5%60040020002018-2023E2014-201840510.7%277.7392.39.9%235.7145.512.8%2014年2018年2023年（預(yù)計(jì)）0.0%5.0%10.0%15.0%運(yùn)動(dòng)鞋服運(yùn)動(dòng)設(shè)備及配件場(chǎng)地租賃和教練聘用其他運(yùn)動(dòng)相關(guān)書(shū)刊雜志體育賽事觀看總計(jì)體育行業(yè)總體運(yùn)動(dòng)鞋服數(shù)據(jù)來(lái)源：弗若斯特沙利文報(bào)告、市場(chǎng)部數(shù)據(jù)來(lái)源：弗若斯特沙利文報(bào)告、市場(chǎng)部量?jī)r(jià)拆分來(lái)看，中國(guó)運(yùn)動(dòng)鞋服的零售總量及平均售價(jià)近年來(lái)均穩(wěn)定增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)未來(lái)會(huì)繼續(xù)保持增長(zhǎng)。1）零售額方面，中國(guó)運(yùn)動(dòng)鞋服零售總量由201410.15億元增長(zhǎng)到2018年的14.12億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為8.6%，預(yù)計(jì)2023年將達(dá)到19.54億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為6.7%。鞋服拆分來(lái)開(kāi)，運(yùn)動(dòng)服飾基數(shù)更大，運(yùn)動(dòng)服飾零售額由20146.73億元增長(zhǎng)到2018年的億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為7.1%，預(yù)計(jì)2023年將達(dá)到億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為5.8%；運(yùn)動(dòng)鞋增速更快，運(yùn)動(dòng)鞋零售額由2014年的3.42億元增長(zhǎng)到20185.26億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為，預(yù)計(jì)年將達(dá)到19.54億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為。圖：中國(guó)運(yùn)動(dòng)鞋服零售總額快速增長(zhǎng)圖：各品類(lèi)零總額CAGR均處于較高水平30002000100000.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12.0%1953.9778.711.4%1411.8526.1885.72014-20188.6%7.1%1014.93421175.28.2%6.7%5.8%672.92018-2023E2014年2018年2023年（預(yù)計(jì)）運(yùn)動(dòng)鞋零售量（百萬(wàn)雙）運(yùn)動(dòng)服飾零售量（百萬(wàn)件）總計(jì)運(yùn)動(dòng)鞋運(yùn)動(dòng)鞋服總體運(yùn)動(dòng)服數(shù)據(jù)來(lái)源：弗若斯特沙利文報(bào)告、市場(chǎng)部市場(chǎng)部數(shù)據(jù)來(lái)源：弗若斯特沙利文報(bào)告、市場(chǎng)部5/26市場(chǎng)部2）售價(jià)方面，運(yùn)動(dòng)服飾保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，運(yùn)動(dòng)服平均售價(jià)由2014/件增長(zhǎng)到2018年的128.8元件，復(fù)合年增長(zhǎng)率為3.5%，預(yù)計(jì)2023年將達(dá)到143.6元2.2%價(jià)由2014年的204.3元雙增長(zhǎng)到2018231.2元3.1%計(jì)2023年將達(dá)到287.1元雙，復(fù)合年增長(zhǎng)率為4.4%。圖：中國(guó)運(yùn)動(dòng)鞋服平均售價(jià)逐年提升圖：中國(guó)運(yùn)動(dòng)鞋服售價(jià)CAGR約為中低單位數(shù)3503002502001501000.0%1.0%2.0%3.0%4.0%3.1%3.5%5.0%287.1143.6231.2128.8204.3112.32014-20184.4%2018-2023E2.2%02014年2018年2023年（預(yù)計(jì)）運(yùn)動(dòng)鞋運(yùn)動(dòng)服運(yùn)動(dòng)鞋（元雙）運(yùn)動(dòng)服飾（元件）數(shù)據(jù)來(lái)源：弗若斯特沙利文報(bào)告、市場(chǎng)部數(shù)據(jù)來(lái)源：弗若斯特沙利文報(bào)告、市場(chǎng)部1.2、運(yùn)動(dòng)鞋服零售商：品牌國(guó)際化擴(kuò)張的合作伙伴領(lǐng)先的運(yùn)動(dòng)鞋服品牌在國(guó)際化擴(kuò)張的過(guò)程中，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的零售商扮演者重要角色，零售商一方面是品牌在當(dāng)?shù)劁N(xiāo)售的渠道，另一方面可以協(xié)助品牌將產(chǎn)品更好地本土化。運(yùn)動(dòng)鞋服零售行業(yè)由來(lái)已久，耐克的前身藍(lán)帶體育用品公司就是鬼?；⒃诿绹?guó)的第一個(gè)授權(quán)零售商，1966年，藍(lán)帶公司用自己的渠道掌控能力、對(duì)適合美國(guó)跑者的運(yùn)動(dòng)鞋的深刻見(jiàn)解說(shuō)服了日本的鬼冢家族，獲得了獨(dú)家經(jīng)銷(xiāo)權(quán)。圖：代理銷(xiāo)售鬼?；⑴苄乃{(lán)帶體育門(mén)店圖：品牌方與零售商在品牌、產(chǎn)品、渠道方面的關(guān)系品牌產(chǎn)品渠道品牌方核心品牌方提供零售商核心競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力零售商提供產(chǎn)品本土化建議和產(chǎn)品組合意見(jiàn)資料來(lái)源：BusinessInsider品牌方與零售商合作達(dá)成要件：1)品牌方看重零售商的渠道力，品牌方希望擴(kuò)張營(yíng)收，卻不了解當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，需要的是零售商對(duì)渠道的掌控力，具體開(kāi)店時(shí)，會(huì)選擇有能力壓縮渠道成本的零售商；2)零售商看重品牌的影響力，零售商希望通過(guò)銷(xiāo)售品牌產(chǎn)品賺取超額利潤(rùn)，市場(chǎng)部6/26市場(chǎng)部卻不擁有自己的品牌，需要借助品牌的影響力，具體開(kāi)店時(shí)，會(huì)選擇可以獲得最大利潤(rùn)的品牌。品牌對(duì)零售商的管理：1）合同簽訂:零售商需要提交當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)拓展規(guī)劃，包括成本、訂貨、銷(xiāo)售等計(jì)劃，給品牌審核;2）開(kāi)店選址:零售商提交開(kāi)店申請(qǐng)，將所開(kāi)店鋪的商場(chǎng)在該地區(qū)的影響力、排名、客流、店鋪位置等列明，品牌依此進(jìn)行選擇；3）店鋪裝修:品牌有門(mén)店設(shè)計(jì)布局標(biāo)準(zhǔn)，并會(huì)指定或提供建筑材料或裝置，并為門(mén)店員工提供培訓(xùn)、有關(guān)產(chǎn)品展示的指導(dǎo)及其他支持；4）下游零售商拓展:各門(mén)店需由品牌方通過(guò)該一級(jí)零售商授權(quán)，從而有效控制店鋪密度及位置，店鋪管理方面由一級(jí)零售商或品牌方提供管理支持。品牌方直營(yíng)店與零售商不構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)：1)這些直營(yíng)店鋪通常位于核心商圈、面積大、客流量高，店鋪影響力較大；2)零售商開(kāi)店的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一在于其渠道優(yōu)勢(shì)，利用自身對(duì)當(dāng)?shù)氐牧私膺x擇合適的開(kāi)店商區(qū)，通過(guò)與百貨商場(chǎng)、購(gòu)物中心等保持良好的關(guān)