財(cái)務(wù)管理課件jy0601

第六章營運(yùn)資本管理一、考情分析本章除了客觀題外，還可能出計(jì)算題，計(jì)算題主要考核應(yīng)收賬款管理和存貨控制方法，預(yù)計(jì)平均考分在8分左右。二、內(nèi)容框架與重點(diǎn)提示

三、主要考點(diǎn)講解考點(diǎn)一確定最正確現(xiàn)金持有量〔一〕成本的分析模式和存貨模式1.成本分析模式成本分析模式是通過分析機(jī)會成本和現(xiàn)金短缺成本，尋找兩種成本最低的現(xiàn)金持有量。2.存貨模式〔重點(diǎn)〕存貨模式是通過分析機(jī)會成本和交易成本，尋找使兩者之和最低的現(xiàn)金持有量。相關(guān)總成本=交易成本+機(jī)會成本最正確現(xiàn)金持有量〔每次轉(zhuǎn)換的現(xiàn)金數(shù)量〕：最小的總成本：〔二〕隨機(jī)模式〔重點(diǎn)〕現(xiàn)金持有量達(dá)到上限那么買入證券，達(dá)到下限那么賣出證券，使其達(dá)到現(xiàn)金返回線?，F(xiàn)金持有量在上下限之間不采取行動。下限L受企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要量、管理人員風(fēng)險(xiǎn)承受傾向等因素的影響。上限H：H=3R-2L〔三〕現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式1.確定現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期2.確定現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率3.確定最正確現(xiàn)金持有量考點(diǎn)二應(yīng)收賬款的機(jī)會成本機(jī)會成本＝維持賒銷業(yè)務(wù)所需要資金×資金成本率維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金＝應(yīng)收賬款平均余額×變動成本率應(yīng)收賬款平均余額＝平均每日賒銷額×平均收賬天數(shù)機(jī)會成本＝平均每日賒銷額×平均收賬天數(shù)×變動成本率×資金成本率考點(diǎn)三信用期和現(xiàn)金折扣的決策方法總額分析法差額分析法〔A－B〕A方案B方案年賒銷額年賒銷額△年賒銷額-現(xiàn)金折扣年賒銷凈額-變動成本-現(xiàn)金折扣年賒銷凈額-變動成本-△現(xiàn)金折扣△年賒銷凈額-△變動成本信用成本前收益信用成本前收益△信用成本前收益-信用成本：-信用成本：-信用成本差額：〔1〕△機(jī)會成本〔1〕機(jī)會成本〔1〕機(jī)會成本〔2〕收賬費(fèi)用〔3〕壞賬損失〔2〕收賬費(fèi)用〔3〕壞賬損失〔2〕△收賬費(fèi)用〔3〕△壞賬損失信用成本后收益信用成本后收益△信用成本后收益A信用成本后的收益＞B信用成本后收益，A方案好；反之，B方案好。0，A方案△信用成本后收益＞好；反之，B方案好?！咎崾尽可媳碇?，“變動成本=年賒銷額×變動成本率〞。計(jì)算信用成本前的收益，是假定各方案的固定成本相同，如果不同，要考慮固定成本因素?？键c(diǎn)四收賬政策的決策方法〔重點(diǎn)〕改變收賬政策后信用成本〔收賬費(fèi)用、壞賬損失和機(jī)會成本三者之和〕小于改變收賬政策前的信用成本，那么說明改變收賬政策是可取的，否那么是不可取的?？键c(diǎn)五儲備存貨的有關(guān)成本類別具體項(xiàng)目計(jì)算公式與訂貨批量相關(guān)性有批量折扣時→相關(guān)成本無批量折扣時→無關(guān)成本取得成本購置成本年需要量×單價(jià)〔DU〕

訂貨固定成本與訂貨批量無關(guān)→無關(guān)成本F1訂貨成本訂貨變動成本年訂貨次數(shù)×每次訂貨成本與訂貨批量成反比→相關(guān)成本〔D/Q×K〕與訂貨批量無關(guān)→無關(guān)成本儲存固定成本F2儲存成本缺貨成本與訂貨批量成正比→相關(guān)成本儲存變動成本直接損失、間接損失存貨總成本平均儲存量×KC不允許缺貨→無關(guān)成本允許缺貨→相關(guān)成本TCS`存貨相關(guān)總成本考點(diǎn)六存貨控制方法——存貨經(jīng)濟(jì)批量模型〔重點(diǎn)〕〔一〕經(jīng)濟(jì)批量基本模型〔二〕實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)批量模型〔三〕允許缺貨時的經(jīng)濟(jì)批量模型〔四〕訂貨提前期再訂貨點(diǎn)R=L×d〔五〕存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用模型

考點(diǎn)七存貨的控制方法——存貨儲存期控制〔重點(diǎn)〕〔一〕變動儲存費(fèi)的涵義變動儲存費(fèi)是指，金額隨存貨存儲期的變動而成正比例變動的儲存費(fèi)用。包括存貨資金占用費(fèi)〔貸款購置存貨的利息或現(xiàn)金購置存貨的機(jī)會成本〕、倉儲管理費(fèi)、倉儲損耗。為計(jì)算方便，如果倉儲損耗較小，也可將其并入固定儲存費(fèi)?！咎崾尽棵咳兆儎觾Υ尜M(fèi)日貸款的利率或機(jī)會成本率=購進(jìn)批量×單位進(jìn)價(jià)×每日變動儲存費(fèi)率+每日保管費(fèi)用率〕=購進(jìn)批量×單價(jià)進(jìn)價(jià)×〔每〔二〕存貨儲存期有關(guān)計(jì)算公式計(jì)算公式說明基本公式：假設(shè)其他因素不變，只有儲存期的變化，引起利潤變化。利潤是儲存天數(shù)的函數(shù)。利潤=毛利-固定儲存費(fèi)-銷售稅金及附加-每日變動儲存費(fèi)×儲存天數(shù)保本儲存天數(shù)在基本公式中，令利潤為0，解出的儲存天數(shù)就是保本儲存天數(shù)。保利儲存天數(shù)在基本公式中，令利潤為目標(biāo)利潤，解出的儲存天數(shù)就是保利儲存天數(shù)。用基本公式減“0=毛利-固定儲存費(fèi)-銷售稅金及附加-每日變動儲存費(fèi)×批進(jìn)批出經(jīng)銷某商品實(shí)際獲利或虧損額=每日變動儲存費(fèi)×〔保本儲存天數(shù)-實(shí)際儲存天數(shù)〕保本儲存天數(shù)〞，得出批進(jìn)批出經(jīng)銷某商品實(shí)際獲利額計(jì)算公式。平均實(shí)際儲存天數(shù)的公式可以這樣批進(jìn)零售經(jīng)銷某商品實(shí)際獲利或虧損額得到，第1天銷售，儲存1天，第2=每日變動儲存費(fèi)×〔平均保本儲存天數(shù)-平均實(shí)際儲天銷售，儲存2天，依次類推，第n存天數(shù)〕天銷售，儲存n天，假設(shè)銷售是均衡其中：的，平均實(shí)際儲存天數(shù)可以用〔實(shí)際平均實(shí)際儲存天數(shù)=〔實(shí)際零散售完天數(shù)+1〕/2零散