中國(guó)乙烯市場(chǎng)供需現(xiàn)狀分析

中國(guó)乙烯市場(chǎng)供需現(xiàn)狀分析

頁(yè)巖氣革命催生烯烴原料輕質(zhì)化浪潮.美國(guó)頁(yè)巖氣大規(guī)模開(kāi)發(fā)和下游產(chǎn)能建設(shè)滯后導(dǎo)致其乙烷大量過(guò)剩,低價(jià)的乙烷引發(fā)了美國(guó)乃至全球烯烴原料從石腦油向低碳烷烴轉(zhuǎn)變的輕質(zhì)化浪潮.2017年,全球以石腦油為原料生產(chǎn)乙烯的比例從2010年的51%下降到41%左右,乙烷的比例從32%上升至38%左右.

全球乙烯產(chǎn)能進(jìn)入新一波產(chǎn)能投放期,需求穩(wěn)步增長(zhǎng),供需緊平衡.全球乙烯新增產(chǎn)能在2011-2016年期間維持較低水平,2017年開(kāi)始,隨著美國(guó)迎來(lái)乙烷裂解裝置建成投產(chǎn)第一個(gè)高峰期,同期中國(guó)高油價(jià)推動(dòng)下MTO、CTO項(xiàng)目也陸續(xù)投產(chǎn),近三年全球乙烯新增產(chǎn)能保持高位.2018年全球乙烯產(chǎn)能為1.79億噸,2010-2018年復(fù)合年均增長(zhǎng)率為2.82%；2018年全球乙烯需求量為1.58億噸,2010-2018年復(fù)合年均增長(zhǎng)率為3.29%,需求量增速略高于產(chǎn)能增速,未來(lái)全球乙烯供需將處于緊平衡的格局.全球乙烯開(kāi)工率在2013年-2017年間保待了上升態(tài)勢(shì),2018年隨著美國(guó)大量乙烷裂解裝置開(kāi)工,開(kāi)工率快速下降為88.0%,較2017年下降1.4個(gè)百分點(diǎn),預(yù)計(jì)開(kāi)工率下降趨勢(shì)將維持到2021年.全球乙烯產(chǎn)能分布及增速(百萬(wàn)噸/年)

全球乙烯產(chǎn)能增長(zhǎng)vs需求增長(zhǎng)

2017-2019年全球乙烯產(chǎn)能增長(zhǎng)主要集中在中國(guó)和美國(guó),3年全球新增產(chǎn)能共計(jì)2036萬(wàn)噸.美國(guó)新增產(chǎn)能主要以乙烷及輕烴為主,而中國(guó)新增產(chǎn)能主要為MTO和CTO為主.隨著進(jìn)口美國(guó)乙烷協(xié)議的簽訂,乙烷裂解制乙烯會(huì)在國(guó)內(nèi)慢慢興起.2019年世界乙烯產(chǎn)能區(qū)域分布

從國(guó)內(nèi)來(lái)看,乙烯產(chǎn)能產(chǎn)量均增加.2018年國(guó)內(nèi)乙烯總產(chǎn)能為2550萬(wàn)噸,產(chǎn)量達(dá)到2372萬(wàn)噸,2018年中國(guó)的乙烯增量大概7%,2018年國(guó)內(nèi)乙烯行業(yè)共有3套新裝置投產(chǎn),合計(jì)新増乙烯產(chǎn)能165萬(wàn)噸,2019年新增產(chǎn)能232萬(wàn)噸,2020年將比2019年再增加35%.2014-2018年中國(guó)乙烯產(chǎn)能、產(chǎn)量復(fù)合年均增長(zhǎng)率分別為5.2%和6.7%,僅次于美國(guó),位居全球第二.隨著中國(guó)的增加投產(chǎn),預(yù)計(jì)到2025年,中國(guó)乙烯產(chǎn)能為5880萬(wàn)噸/年,美國(guó)乙烯產(chǎn)能為4737萬(wàn)噸/年,中國(guó)將成為全球最大的生產(chǎn)乙烯的市場(chǎng)（不包括煤化工的項(xiàng)目）.由于2018年甲醇價(jià)格偏高導(dǎo)致甲醇制烯烴行業(yè)開(kāi)工率下滑,2018年國(guó)內(nèi)乙烯開(kāi)工率為93.0%,同比下降3.6個(gè)百分點(diǎn).2010-2022年中國(guó)乙烯產(chǎn)能增長(zhǎng)情況

2014-2018年國(guó)內(nèi)乙烯供應(yīng)情況

國(guó)內(nèi)乙烯的表觀(guān)消費(fèi)量持續(xù)擴(kuò)張.2018年國(guó)內(nèi)乙烯表觀(guān)消費(fèi)量5013萬(wàn)噸,過(guò)去五年年均復(fù)合增速達(dá)6.26%；產(chǎn)量方面,2018年國(guó)內(nèi)乙烯產(chǎn)量2370.86萬(wàn)噸,2014年乙烯產(chǎn)量1760萬(wàn)噸,年均復(fù)合增速6.13%,消費(fèi)增速略大于產(chǎn)量增速,2018年乙烯的對(duì)外依賴(lài)度擴(kuò)大至52.7%.從乙烯的下游需求來(lái)看,國(guó)內(nèi)乙烯主要生產(chǎn)聚乙烯,占下游總量61.6%,第二大下游為環(huán)氧丙烷和乙二醇,合計(jì)占比21