精品資料（2021-2022年收藏）證券從業(yè)資格《投資分析》考試真題及答案解析

PAGE122011年9月證券從業(yè)資格考試《投資分析》一、單選題(60小題，每道題0.5分，共30分。以下各小題所給出的4個選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求)

1、

目前，在滬、深證券市場中，ST板塊的漲跌幅度被限制在(

)。

A.3%

B.5%

C.l0%

D.無限制

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b

2、

在形態(tài)理論中，一般一個下跌形態(tài)暗示升勢將到盡頭的是(

)。

A.喇叭形

B.V形反轉(zhuǎn)

C.三角形

D.旗形

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

解：當(dāng)股價經(jīng)過一段時間的上升后下跌，然后再上升再下跌之后，上升的高點(diǎn)較上次的高點(diǎn)為高，下跌的低點(diǎn)亦較上次的低點(diǎn)為低，整個形態(tài)以狹窄的波動開始，然后向上下兩方擴(kuò)大。如果我們把上下的高點(diǎn)和低點(diǎn)分別用直線連接起來，就可以呈現(xiàn)出喇叭形狀，所以稱之為擴(kuò)散喇叭形。不管喇叭形向上還是向下傾斜其含義是一樣的，喇叭形最常出現(xiàn)在漲勢多頭末期，意味著多頭市場的結(jié)束，常常是大跌的先兆。A選項(xiàng)符合題意。

3、

(

)一般在3日內(nèi)回補(bǔ)，且成交量小。

A.普通缺口

B.突破性缺口

C.持續(xù)性缺口D.消耗性缺口

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

解：普通缺口通常在密集的交易區(qū)域中出現(xiàn)，因此許多需要較長時間形成的整理或轉(zhuǎn)向形態(tài)，如三角形、矩形等都可能有這類缺口形成。普通缺口并無特別的分析意義，一般在幾個交易日內(nèi)便會完全填補(bǔ)，它只能幫助我們辨認(rèn)清楚某種形態(tài)的形成。

4、

在實(shí)際應(yīng)用MACD時，常以(

)日EMA為快速移動平均線，(

)日EMA為慢速移動平均線。

A.1226

B.1326

C.2612

D.1530

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

5、

當(dāng)KD處在高位，并形成兩個依次向下的峰，而此時股價還在一個勁地上漲，這叫(

)。

A.底背離

B.頂背離

C.雙重底

D.雙重頂

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b

6、

技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)中，(

)的理論基礎(chǔ)是市場價格的有效變動必須有成交量配合。

A.PSY

B.KD]

C.OBV

D.WMS

標(biāo)準(zhǔn)答案：

c

7、

技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)中，OBOS的多空平衡位置是(

)。

A.O

B.10

C.30

D.200

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

8、

技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)中，(

)是預(yù)測股市短期波動的重要研判指標(biāo)。

A.趨勢線

B.軌道線

C.百分比線

D.OBV線

標(biāo)準(zhǔn)答案：

d

解：OBV線是預(yù)測股市短期波動的重要研判指標(biāo)，能幫助投資者確定股市突破盤局后的發(fā)展方向。OBV的走勢還可以局部顯示出市場內(nèi)部主要資金的流向，有利于告訴投資者市場內(nèi)的多空傾向。

9、

趨勢分析中，趨勢的方向不包括(

)。

A.上升方向

B.下降方向

C.水平方向

D.V形反轉(zhuǎn)方向

標(biāo)準(zhǔn)答案：

d

解：趨勢的方向包括：水平方向、下降方向和上升方向。

10、

技術(shù)分析理論認(rèn)為，要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動不一致的是(

)。

A.隨機(jī)漫步理論B.循環(huán)周期理論

C.相反理論

D.量價關(guān)系理論

標(biāo)準(zhǔn)答案：

c

解：相反理論的基本要點(diǎn)是投資買賣決定全部基于群眾的行為。它指出不論股市及期貨市場，當(dāng)所有人都看好時，就是牛市開始到頂。當(dāng)人人看淡時，熊市已經(jīng)見底。只要你和群眾意見相反的話，致富機(jī)會永遠(yuǎn)存在。11、

采取被動管理法的組合管理者會選擇(

)。

A.市場指數(shù)基金

B.對沖基金

C.貨幣市場基金

D.國際型基金

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

12、

提出套利定價理論的是(

)。

A.夏普

B.特雷諾

C.理查德?羅爾

D.史蒂夫?羅斯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

d

13、

完全正相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為20%，證券B的期望收益率為5%。如果投資證券A、證券B的比例分別為70%和30%，則證券組合的期望收益率為()。

A.5%

B.20%

C.15.5%

D.11.5%

標(biāo)準(zhǔn)答案：

c

解：證券組合的期望收益率為：20%×70%+5%×30%=15.5%。

14、

一個只關(guān)心風(fēng)險的投資者將選取(

)作為最佳組合。

A.最小方差

B.最大方差

C.最大收益率

D.最小收益率

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

解：最優(yōu)證券組合是指所有有效組合中獲取最大滿意程度的組合，不同投資者的風(fēng)險偏好不同，則其獲得的最佳證券組合也不同，一個只關(guān)心風(fēng)險的投資者將選取最小方差作為最佳組合。

15、

關(guān)于

系數(shù)，下列說法錯誤的是(

)。

A.

系數(shù)是由時間創(chuàng)造的

B.

系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)

C.

系數(shù)的絕對值數(shù)值越小，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越小

D.

系數(shù)反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

解：無風(fēng)險利率，是由時間創(chuàng)造的，是對放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償。

系數(shù)是衡量某證券價格相對整個市場波動的系數(shù)，所以A選項(xiàng)說法錯誤。

16、

(

)是指連接證券組合與無風(fēng)險證券的直線斜率。

A.詹森指數(shù)

B.夏普指數(shù)

C.特雷諾指數(shù)

D.久期

標(biāo)準(zhǔn)答案：

c

17、

與市場組合的夏普指數(shù)相比，一個高的夏普指數(shù)表明(

)

A.該組合位于市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得差

B.該組合位子市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得好

C.該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得差

D.該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得好

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b

解：夏普指數(shù)等于證券組合的風(fēng)險溢價除以標(biāo)準(zhǔn)差，是連接證券組合與無風(fēng)險資產(chǎn)的直線的斜率。與市場組合的夏普指數(shù)相比，一個高的夏普指數(shù)表明該管理者比市場經(jīng)營得好，該組合位于資本市場線上方。

18、

關(guān)于最優(yōu)證券組合，下列說法正確的是(

)

A.最優(yōu)證券組合是收益最大的組合

B.最優(yōu)證券組合是效率最高的組合

C.最優(yōu)組合是無差異曲線與有效邊界的交點(diǎn)所表示的組合

D.相較于其他有效組合，最優(yōu)證券組合所在的無差異曲線的位置最高

標(biāo)準(zhǔn)答案：

d

19、

金融機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中通常會應(yīng)用久期來控制持倉債券的利率風(fēng)險，具體的措施是(

)。

A.針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期×額度”指標(biāo)進(jìn)行控制

B.針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“到期期限×額度”指標(biāo)進(jìn)行控制

C.針對貸款設(shè)定“久期×額度”指標(biāo)進(jìn)行控制

D.針對存款設(shè)定“久期×額度”指標(biāo)進(jìn)行控制

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

解：由于久期反映了利率變化對債券價格的影響程度，因此久期已成為市場普遍接受的風(fēng)險控制指標(biāo)。金融機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中通常會應(yīng)用久期來控制持倉債券的利率風(fēng)險，具體的措施是針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期×額度”指標(biāo)進(jìn)行控制，具有避免投資經(jīng)理為了追求高收益而過量持有高風(fēng)險品種的作用。

20、

使用騎乘收益率曲線管理債券資產(chǎn)的管理者是以(

)為目標(biāo)。

A.資產(chǎn)的流動性

B.資產(chǎn)的收益性

C.規(guī)避資產(chǎn)的風(fēng)險

D.用定價過低的債券來替換定價過高的債券

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a來_21、

在實(shí)踐中，通常被用于風(fēng)險管理的金融工程技術(shù)是(

)。

A.分解技術(shù)

B.組合技術(shù)

C.均衡分析技術(shù)

D.整合技術(shù)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b

解：組合技術(shù)主要運(yùn)用遠(yuǎn)期、期貨、互換以及期權(quán)等衍生金融工具的組合體對金融風(fēng)險暴露(或敞口風(fēng)險)進(jìn)行規(guī)避或?qū)_。由于金融風(fēng)險暴露對于任何從事金融活動的個人、企業(yè)(公司)乃至國家都是普遍存在的，所以組合技術(shù)常被用于風(fēng)險管理。

22、

在股指期貨中，由于(

)，從制度上保證了現(xiàn)貨價與期貨價最終一致。

A.實(shí)行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

B.實(shí)行現(xiàn)金交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)，

C.實(shí)行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

D.實(shí)現(xiàn)現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

23、

在股指期貨套期保值中，通常采用(

)方法。

A.動態(tài)套期保值策略

B.交叉套期保值交易

C.主動套期保值交易

D.被動套期保值交易

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b

解：在期貨市場上并不一定存在與需要保值的現(xiàn)貨品種一致的品種，人們會在期貨市場上尋找與現(xiàn)貨在功能上比較相近的品質(zhì)以其作為替代品進(jìn)行套期保值，這一方法被稱為“交叉套期保值交易”。對股指期貨而言，由于交易的股指是由特定的股票構(gòu)成的，大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與

指數(shù)結(jié)構(gòu)一致。因此在股指期貨套期保值中，通常采用“交叉套期保值交易”方法。

24、

根據(jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價差的波動進(jìn)行套利的是(

)。

A.期現(xiàn)套利

B.市場內(nèi)價差套利

C.市場間價差套利

D.跨品種價差套利

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

25、

針對股票分紅，在股票分紅期間持有該股票，同時賣出股指期貨合約就構(gòu)成一個(

)策略。

A.期現(xiàn)套利

B.跨市套利

C.Alpha套利

D.跨品種價差套利

標(biāo)準(zhǔn)答案：

c

26、

計(jì)算VaR的主要方法中，可以捕捉到市場中各種風(fēng)險的是(

)。

A.德爾塔一正態(tài)分布法

B.歷史模擬法

C.蒙特卡羅模擬法

D.線性回歸模擬法

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b

解：歷史模擬法的核心在于根據(jù)市場因子的歷史樣本變化模擬證券組合的未來損益分布，利用分位數(shù)給出一定置信度下的VaR估計(jì)。因此，歷史模擬法可以較好地處理非線性、市場大幅波動等情況，可以捕捉各種風(fēng)險。

27、

證券公司的自營、受托投資管理、財務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開原崗位后的(

)內(nèi)不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。

A.1個月

B.3個月

C.6個月

D.12個月

標(biāo)準(zhǔn)答案：

c

解：根據(jù)《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》可知，C選項(xiàng)正確。

28、

《證券法》規(guī)定，在證券交易活動中做出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以(

)的罰款。

A.3萬元以上

20萬元以下

B.5萬元以上

20萬元以下

C.10萬元以上

30萬元以下

D.10萬元以上

50萬元以下

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

29、

證券交易所向社會公布的證券行情，按日制作的證券行情表等信息是(

)中的首要信息來源。

A.基本分析

B.技術(shù)分析

C.心理分析

D.學(xué)術(shù)分析

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b

30、

技術(shù)分析流派對證券價格波動原因的解釋是(

)。

A.對價格與價值間偏離的調(diào)整

B.對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

C.對價格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整

D.對市場供求與均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

標(biāo)準(zhǔn)答案：

d31、

在宏觀經(jīng)濟(jì)分析的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中，貨幣供給是(

)。

A.先行性指標(biāo)

B.后行性指標(biāo)

C.同步性指標(biāo)

D.滯后性指標(biāo)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

解：先行性指標(biāo)可以對將來的經(jīng)濟(jì)狀況提供預(yù)示性的信息。分析貨幣供給可以預(yù)測證

券市場的資金供給是寬松還是緊縮，因此貨幣供給是先行性指標(biāo)。

32、

變化基本上與總體經(jīng)濟(jì)活動的轉(zhuǎn)變同步的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是(

)。

A.先行性指標(biāo)

B.同步性指標(biāo)

C.滯后性指標(biāo)

D.趨同性指標(biāo)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b

33、

某投資者購買了一張面值1000元，期限180天，年貼現(xiàn)率為12%的貼現(xiàn)債券。則此貼現(xiàn)債券的發(fā)行價格為(

)。

A.880元

B.900元

C.940元

D.1000元

標(biāo)準(zhǔn)答案：

c

34、

題干接上題，則投資者到期獲得的收益率約為(

)。

A.10%

B.12%

C.12.94%

D.13.94%

標(biāo)準(zhǔn)答案：

c

35、

關(guān)于影響股票投資價值的因素，下列說法錯誤的是(

)。

A.理論上，公司凈資產(chǎn)增加，股價上漲;凈資產(chǎn)減少，股價下跌

B.股票價格的漲跌和公司盈利的變化是完全同時發(fā)生的，盈利增加，股價上漲

C.一般情況下，股利水平越高，股價越高;股利水平越低，股價越低

D.股份分割通常會刺激股價上升

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b

36、

某公司在未來無限時期內(nèi)每年支付的股利為3元/股，必要收益率為15%，則該公司股票的理論價值為(

)。

A.10元

B.20元

C.30元

D.45元

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b

37、

下列對股票市盈率的簡單估計(jì)方法中不屬于利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)的方法是(

)。

A.市場歸類決定法

B.算術(shù)平均數(shù)法

C.趨勢調(diào)整法

D.回歸調(diào)整法

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

解：利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)市盈率的方法包括算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法、趨勢調(diào)整法和回歸調(diào)整法;市場歸類決定法屬于估計(jì)市盈率的市場決定法。所以A項(xiàng)不符合題意。

38、

通常被認(rèn)為股票價格下跌的底線是(

)。

A.每股凈資產(chǎn)

B.總資產(chǎn)

C.每股收益

D.每股資產(chǎn)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

解：每股凈資產(chǎn)指每股股票所含的實(shí)際資產(chǎn)價值，它是支撐股票市場價格的物質(zhì)基礎(chǔ)，也代表公司解散時股東可分得的權(quán)益，通常被認(rèn)為是股票價格下跌的支撐。因此，A選項(xiàng)正確。

39、

下列關(guān)于ETF或LOF套利機(jī)制的說法中，錯誤的是(

)。

A.ETF或LOF的交易機(jī)制為市場套利者提供了跨一、二級市場實(shí)施套利的可能

B.上證50ETF一級市場申購和贖回的基本單位是1000份，所以適合中小投資者參與

C.當(dāng)ETF或LOF的二級市場價格高于其單位資產(chǎn)凈值過多時，市場套利者就會在一級市場電購ETF或LOF，然后在二級市場上拋出獲利

D.當(dāng)ETF或LOF的二級市場價格低于其單位資產(chǎn)凈值過多時，市場套利者就會在二級市場買入ETF或LOF，然后在一級市場要求贖回獲利

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b

40、

關(guān)于我國證券市場上權(quán)證和基金的交易機(jī)制，下列說法正確的是(

)。

A.權(quán)證的交易方式采取的T+1的交易制度

B.普通開放式基金從申購到贖回，一般實(shí)行T十7回轉(zhuǎn)制度

C.深市的LOF基金跨一、二級市場交易方式可以實(shí)現(xiàn)T+0交易

D.滬市的上證50ETF基金跨一、二級市場交易方式可以實(shí)現(xiàn)T+1交易

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b41、

某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換比例為40，實(shí)施轉(zhuǎn)換時標(biāo)的股票的市場價格為每股24元，那么該轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值為(

)。

A.960元

B.1000元

C.600元

D.1666元

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

解：可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值是指實(shí)施轉(zhuǎn)換時得到的標(biāo)的股票的市場價值。轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票市場價格×轉(zhuǎn)換比例=40×24=960(元)。

42、

某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換價格為25元，該債券市場價格為960元，則該債券的轉(zhuǎn)換比例為(

)。

A.25

B.38

C.40

D.50

標(biāo)準(zhǔn)答案：

c

解：轉(zhuǎn)換比例是一張可轉(zhuǎn)換證券能夠兌換的標(biāo)的股票的股數(shù)，轉(zhuǎn)換比例和轉(zhuǎn)換價格兩者的關(guān)系為：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換證券面額÷轉(zhuǎn)換價格=1000÷25=40。

43、

由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行的權(quán)證屬于(

)。

A.認(rèn)股權(quán)證

B.認(rèn)沽權(quán)證

C.股本權(quán)證

D.備兌權(quán)證

標(biāo)準(zhǔn)答案：

d

解：認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證是按持有****利行使性質(zhì)來劃分的。按發(fā)行人劃分，權(quán)證可分為股本權(quán)證和備兌權(quán)證。股本權(quán)證是由上市公司發(fā)行的，由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行的權(quán)證屬于備兌權(quán)證。

44、

下列不屬于國際收支中資本項(xiàng)目的是(

)。

A.各國間債券投資

B.貿(mào)易收支

C.各國間股票投資

D.各國企業(yè)間存款

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b

45、

GDP保持持續(xù)、穩(wěn)定、高速的增長，則證券價格將(

)。

A.上升

B.下跌

C.不變

D.大幅波動

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

解：6DP保持持續(xù)、穩(wěn)定、高速的增長，將使得社會總需求與總供給協(xié)調(diào)增長，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)逐步合理，總體經(jīng)濟(jì)成長，人們對經(jīng)濟(jì)形勢形成了良好的預(yù)期，則證券價格將上升。

46、

當(dāng)通貨膨脹在一定的可容忍范圍內(nèi)持續(xù)時，股價將(

)。

A.快速上升

B.加速下跌

C.持續(xù)上升

D.大幅波動

標(biāo)準(zhǔn)答案：

c

解：當(dāng)通貨膨脹在一定的可容忍范圍內(nèi)持續(xù)時，經(jīng)濟(jì)處于景氣階段，產(chǎn)業(yè)和就業(yè)都持續(xù)增長，那么股價將持續(xù)上升。

47、

政府采取降低稅率、減少稅收的積極財政政策時，證券價格將(

)。

A.上升

B.下跌

C.不變

D.大幅波動

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

48、

一般來說，當(dāng)中央銀行將基準(zhǔn)利率調(diào)高時，股票價格將(

)。

A.上升

B.下跌

C.不變

D.大幅波動

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b

解：-般來說，利率上升時，股票價格將下降。原因有：(1)當(dāng)利率上升時，同一股票的內(nèi)在投資價值下降，從而導(dǎo)致股票價格下降;(2)當(dāng)利率上升，將增加公司的利息負(fù)擔(dān)，減少公司盈利，股票價格下跌;(3)當(dāng)利率上升，一部分資金將從證券市場轉(zhuǎn)向銀行存款，致使股價下跌。

49、

下列關(guān)于國際金融市場動蕩對證券市場影響的論述錯誤的是(

)。

A.一國的經(jīng)濟(jì)越開放，證券市場的國際化程度越高，證券市場受匯率的影響越大

B.一般而言，以外幣為基準(zhǔn)，匯率上升，本幣升值，從而使得證券市場價格上升

C.由于巨大的外貿(mào)順差和外匯儲備，在匯率制度改革后，人民幣出現(xiàn)了持續(xù)的升值

D.人民幣升值對內(nèi)外資投資于中國資本市場產(chǎn)生了極大的吸引力

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b

50、

截止到2007年底，我國共有27家中外合資基金管理公司，其中(

)家合資基金管理的外資股權(quán)已經(jīng)達(dá)到49%。

A.7

B.11

C.15

D.27

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b51、

農(nóng)產(chǎn)品的市場類型較類似于(

)。

A.完全競爭

B.壟斷競爭C.寡頭壟斷

D.完全壟斷

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

52、

對經(jīng)濟(jì)周期性波動來說，提供了一種財富“套期保值”的手段的行業(yè)是(

)。

A.增長型行業(yè)

B.周期型行業(yè)

C.防守型行業(yè)

D.成長型行業(yè)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

53、

盈利水平比較穩(wěn)定，投資的風(fēng)險相對較小的行業(yè)是處于(

)的行業(yè)。

A.幼稚期

B.成長期

C.成熟期

D.衰退期

標(biāo)準(zhǔn)答案：

c

解：處于成熟期階段的行業(yè)將會繼續(xù)增長，但速度要比前面各階段慢。成熟期的行業(yè)通常是盈利的，而7且盈利水平比較穩(wěn)定，投資的風(fēng)險相對較小。

54、

信息產(chǎn)業(yè)中的“吉爾德定律”，是指在未來25年，主干網(wǎng)的寬帶將每(

)個月增加1倍。

A.3

B.6

C.12

D.18

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b

解：吉爾德定律是信息產(chǎn)業(yè)中流行的定律，即在未來25年，主干網(wǎng)的寬帶將每6個月增加1倍。

55、

利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過去的增長情況，并據(jù)此預(yù)測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢是行業(yè)分析法的(

)。

A.歷史資料研究法

B.調(diào)查研究法

C.橫向比較

D.縱向比較

標(biāo)準(zhǔn)答案：

d

56、

下列指標(biāo)使用同一張財務(wù)報表不能計(jì)算出的是(

)。

A.流動比率

B.速動比率

C.存貨周轉(zhuǎn)率

D.資產(chǎn)負(fù)債率

標(biāo)準(zhǔn)答案：

c

57、

下列指標(biāo)不能反映公司營運(yùn)能力的是(

)。

A.存貨周轉(zhuǎn)率

B.已獲利息倍數(shù)

C.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b

58、

以多元化發(fā)展為目標(biāo)的擴(kuò)張大多會采取(

)的方式來進(jìn)行。

A.購買資產(chǎn)

B.收購公司

C.收購股份

D.公司合并

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

解：因?yàn)槿狈τ行ЫM織的資產(chǎn)通常并不能為公司帶來新的核心能力，而收購資產(chǎn)的特點(diǎn)在于收購方不必承擔(dān)與該部分資產(chǎn)有關(guān)聯(lián)的債務(wù)和義務(wù)，所以以多元化發(fā)展為目標(biāo)的擴(kuò)張大多會采取購買資產(chǎn)的方式來進(jìn)行。

59、

反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計(jì)報表是(

)。

A.資產(chǎn)負(fù)債表

B.利潤表

C.利潤分配表

D.現(xiàn)金流量表

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b

解：反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計(jì)報表是利潤表。資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的會計(jì)報表。利潤分配表是反映企業(yè)在一定期間對實(shí)現(xiàn)凈利潤的分配或虧損彌補(bǔ)的會計(jì)報表，是利潤表的附表?，F(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力。

60、

直接表明一家企業(yè)累計(jì)為其投資者創(chuàng)造了多少財富的指標(biāo)是(

)。

A.市盈率

B.EVA

C.NOPAT

D.MVA

標(biāo)準(zhǔn)答案：

d二、多選題(40小題，每道題1分，共40分。以下各小題所給出的4個選項(xiàng)中，有兩個或兩個(以上的選項(xiàng)符合題目要求)

61、

下列關(guān)于黃金分割線的論述，說法正確的是(

)。

A.黃金分割線的每個支撐位或壓力位相對而言是固定的

B.黃金分割線是水平的直線

C.黃金分割線注重支撐線和壓力線的價位

D.黃金分割線注重達(dá)到支撐線和壓力線價位的時間

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

c

62、

下列關(guān)于黃金分割法的論述，說法正確的是(

)。

A.黃金分割法是一種將美學(xué)中關(guān)于最和諧的比率應(yīng)用于證券市場股價走勢分析的方法

B.黃金分割法總結(jié)股價過去運(yùn)行的規(guī)律

C.黃金比率的理論基礎(chǔ)是斐波那奇數(shù)列

D.黃金分割法中重要的計(jì)算依據(jù)是1/2、1/3、2/3

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

c

解：黃金分割法是一種將美學(xué)中關(guān)于最和諧的比率應(yīng)用于證券市場股價走勢分析，探討股價未來的支撐住和阻力位，以及預(yù)測股價升降幅的技術(shù)分析方法，所以B項(xiàng)說法錯誤。黃金分割法的重要計(jì)算依據(jù)是0.191、0.382、0.500和0.618等，所以D項(xiàng)說法錯誤。

63、

形態(tài)理論中，大多出現(xiàn)在頂部，而且是看跌形態(tài)的是(

)。

A.三角形

B.頭肩頂

C.喇叭形

D.W形

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b,

c

64、

在圓弧頂(底)形成的過程中，表現(xiàn)出的特征有(

)。

A.形態(tài)完成、股價反轉(zhuǎn)后，行情會持續(xù)較長時間

B.成交量的變化都是兩頭多、中間少

C.成交量的變化都是兩頭少，中間多

D.圓弧形態(tài)形成所花的時間越長，今后反轉(zhuǎn)的力度就越強(qiáng)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b,

d

解：圓弧形態(tài)完成、股價反轉(zhuǎn)后，行情多屬暴發(fā)性，漲跌急速，持續(xù)時間也不長，一般是一口氣走完，中間極少出現(xiàn)回?fù)趸蚍磸?，所以A項(xiàng)說法錯誤。在圓弧頂或圓弧底形態(tài)的形成過程中，成交量的變化都是兩頭多、中間少。越靠近頂或底成交量越少，到達(dá)頂或底時成交量達(dá)到最少，所以C項(xiàng)說法錯誤。

65、

波浪理論考慮的因素主要有(

)。

A.股價走勢所形成的形態(tài)

B.股價走勢圖中各個高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對位置

C.完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短

D.股價上漲或下跌的空間

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

c

解：波浪理論考慮的因素主要有三個方面：股價走勢所形成的形態(tài);股價走勢圖中各個高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對位置;完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短。三個方面中，股價的形態(tài)最重要。

66、

隨機(jī)漫步理論認(rèn)為(

)

A.證券價格波動在一定場合是有規(guī)律可循的

B.證券價格的下一步將走向哪里是沒有規(guī)律的

C.證券價格上下起伏的機(jī)會差不多是均等的

D.證券價格的波動和外部因素?zé)o關(guān)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b,

c

67、

根據(jù)相反理論，下列分析正確的有(

)。

A.相反理論的出發(fā)點(diǎn)是：證券市場本身并不創(chuàng)造新的價值

B.證券市場上，大多數(shù)人可能并不獲利

C.要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動一致

D.相反理論的要點(diǎn)是：在投資者稀少的時候入場

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

d

解：相反理論認(rèn)為，如果行動同大多數(shù)投資者相同，那么一定不是獲利最大的，因?yàn)椴豢赡芏鄶?shù)人獲利。要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動不一致，所以C項(xiàng)說法錯誤。

68、

下列屬于超買超賣型指標(biāo)的是(

)。

A.KDJ

B.WMS

C.BIAS

D.ADL

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

c

69、

證券投資政策包括確定(

)。

A.投資目標(biāo)

B.投資規(guī)模

C.投資對象

D.投資組合的修正

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

c

70、

在證券咋喝理論中，投資者的共同偏好規(guī)則是指(

)。

A.投資者總是選擇期望收益率高的組合

B.投資者總是選擇估計(jì)期望率方差小的組合

C.如果兩種證券組和具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者會選擇方差較小的組合

D.如果兩種證券組合具有不同的期望收益率和相同的收益率方差，那么投資者會選擇收益率高的組合

標(biāo)準(zhǔn)答案：

c,

d71、

關(guān)于

系數(shù)，下列說法正確的是(

)。

A.

系數(shù)是衡量證券承擔(dān)非系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)、

B.

系數(shù)反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性

C.

系數(shù)的絕對值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越大

D.

系數(shù)的絕對值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越小

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b,

c

解：B系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)，所以A選項(xiàng)說法錯誤。p系數(shù)的絕對值越大(小)，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越大(小)，所以C選項(xiàng)說法正確，D選項(xiàng)說法錯誤。

72、

所謂套利組合組合，是指滿足(

)條件的證券組合。

A.組合中各種證券的權(quán)數(shù)和為0

B.組合中因素靈敏度系數(shù)為0

C.組合具有正的期望收益率

D.組合中的期望收益率方差為0

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

c

解：所謂套利組合，是指滿足下述三個條件的證券組合：(1)組合中各種證券的權(quán)數(shù)和為O;(2)組合中因素靈敏度系數(shù)為O;(3)組合具有正的期望收益率。套利組合特征表明，投資者如果能發(fā)現(xiàn)套利組合并持有它，那它就可以實(shí)現(xiàn)不需要追加投資而又可獲得收益的套利交易，即投資者是通過持有套利組合的方式來進(jìn)行套利的。

73、

測量債券利率風(fēng)險的方法有(

)

A.久期B.

系數(shù)

C.凸性

D.VaR

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

c

74、

進(jìn)行被動管理時建立債券組合的目的是為了達(dá)到某種設(shè)定基準(zhǔn)，根據(jù)這種設(shè)定基準(zhǔn)，被動管理可以分為(

)。

A.單一支付負(fù)債下的免疫策略

B.利率消毒

C.多重支付負(fù)債下的免疫策略

D.現(xiàn)金流匹配策略

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

c,

d

解：進(jìn)行被動管理時建立債券組合的目的是為了達(dá)到某種設(shè)定基準(zhǔn)，根據(jù)這種設(shè)定基準(zhǔn)，被動管理可以分為兩類：(1)為了獲取充足的資金以償還未來的某項(xiàng)債券，為此而使用的建立債券組合的策略，稱之為“單一支付負(fù)債下的免疫策略”，又稱為“利率消毒”;(2)為了獲取充足的資金以償還未來債務(wù)流中的每一筆債務(wù)而建立的債券組合策略，稱之為“多重支付負(fù)債下的免疫策略”或“現(xiàn)金流匹配策略”。

75、

下列關(guān)于金融工程技術(shù)的說法，正確的是(

)。

A.分解技術(shù)在既有金融工具基礎(chǔ)上，通過拆分創(chuàng)造出新型金融工具

B.組合技術(shù)主要是在不同種類的金融工具之間進(jìn)行融合，使其形成新型混合金融工具

C.整合技術(shù)常被用于風(fēng)險管理

D.分解、組合和整合技術(shù)的共同優(yōu)點(diǎn)在于靈活、多變和應(yīng)用面廣

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

d

76、

套期保值之所以能夠規(guī)避價格風(fēng)險，是因?yàn)槠谪浭袌錾?

)。

A.同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致

B.不同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致

C.隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨趨向一致

D.在大部分的交易時間里，現(xiàn)貨價格與期貨價格有差價

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

c

解：套期保值是指把期貨市場當(dāng)作轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的場所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現(xiàn)在買進(jìn)準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)硇枰I進(jìn)商品的價格進(jìn)行保險的交易活動。套期保值之所以能夠規(guī)避價格風(fēng)險，是因?yàn)槠谪浭袌錾洗嬖谝韵陆?jīng)濟(jì)原理：(1)同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致;(2)隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨趨向一致。

77、

股指期貨的套利類型有(

)。

A.期現(xiàn)套利

B.市場內(nèi)價差套利

C.市場間價差套利

D.跨品種價差套利

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

c,

d

78、

傳統(tǒng)的風(fēng)險管理限額管理存在的缺陷有(

)。

A.不能在各業(yè)務(wù)部門之間進(jìn)行比較

B.沒有包含杠桿效應(yīng)

C.沒有考慮不同業(yè)務(wù)部門之間的分散化效應(yīng)

D.不能準(zhǔn)確地衡量頭寸規(guī)?？刂?/p>

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

c

解：風(fēng)險管理與控制的核心之一是風(fēng)險的計(jì)量、風(fēng)險限額的確定與分配、風(fēng)險監(jiān)控。傳統(tǒng)的風(fēng)險限額管理主要是頭寸規(guī)?？刂?。這種管理的主要缺陷是：(1)不能在各業(yè)務(wù)部門之間進(jìn)行比較;(2)沒有包含杠桿效應(yīng);(3)沒有考慮不同業(yè)務(wù)部門之間的分散化效應(yīng)。

79、

在使用VaR進(jìn)行風(fēng)險管理的過程中，應(yīng)注意的問題有(

)。

A.VaR沒有考慮不同業(yè)務(wù)部門之間的分散化效應(yīng)

B.VaR沒有給出最壞情景下的損失

C.VaR的度量結(jié)果存在誤差

D.VaR頭寸變化造成風(fēng)險失真

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b,

c,

d

80、

《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對投資分析師提出的道德規(guī)范三大原則是指(

)。

A.勤勉盡責(zé)原則

B.公平對待已有客戶和潛在客戶原則

C.信托責(zé)任原則

D.獨(dú)立性和客觀性原則

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b,

c,

d

解：《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》關(guān)于投資分析師道德規(guī)范有三大原則：公平對待已有客戶和潛在客戶原則、信托責(zé)任原則、獨(dú)立性和客觀性原則。81、

通過中國證券業(yè)協(xié)會舉辦的CIIA考試的考生(

)。

A.可申請成為CIIA中國注冊會員

B.可獲得由中國證券業(yè)協(xié)會、ACIIA聯(lián)合頒發(fā)的CIIA證書

C.可面試申請CFA成員

D.可獲得高級證券投資咨詢?nèi)藛T資格

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b

82、

證券投資分析的信息來源包括(

)。

A.國家的法律法規(guī)、政府部門發(fā)布的政策信息

B.證券交易所向社會公布的證券行情

C.上市公司的年度報告和中期報告

D.通過家庭成員或朋友而得知的內(nèi)幕信息

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

c,

d

83、

下列經(jīng)濟(jì)指標(biāo)屬于滯后性指標(biāo)的有(

)。

A.失業(yè)率

B.個人收入

C.庫存量

D.銀行未收回貸款規(guī)模

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

c,

d

解：宏觀經(jīng)濟(jì)的滯后性指標(biāo)的變化一般要滯后于國民經(jīng)濟(jì)的變化，如失業(yè)率、庫存量、銀行未收回貸款規(guī)模等。個人收入屬于同步性指標(biāo)。

84、

可以將技術(shù)分析理論粗略劃分為(

)。

A.K線理論

B.切線理論

C.形態(tài)理論

D.循環(huán)周期理論

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

c,

d

85、

證券投資分析中的基本分析法主要適用于預(yù)測(

)。

A.短期的行情

B.相對成熟的證券市場

C.精準(zhǔn)度要求不高的領(lǐng)域

D.周期相對比較長的證券價格

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b,

c,

d

解：基本分析法的優(yōu)點(diǎn)是能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢，應(yīng)用起來也相對簡單。缺點(diǎn)是對短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱，預(yù)測的精準(zhǔn)度相對較低。因此，基本分析法主要適用于周期性相對較長的證券價格預(yù)測以及相對成熟的證券市場和預(yù)測精準(zhǔn)度要求不高的領(lǐng)域，BCD項(xiàng)正確。相對于基本分析法，技術(shù)分析法主要適用于預(yù)測短期的行情。

86、

下列關(guān)于影響債券投資價值的因素分析，說法正確的是(

)。

A.債券的期限越長，市場價格變動的可能性越大

B.低利附息債券比高利附息債券的內(nèi)在價值要高

C.信用級別越低的債券，債券的內(nèi)在價值也就越低

D.在市場總體利率水平上升時，債券的內(nèi)在價值增加

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

c

87、

下列影響股票投資價值的外部因素中，屬于行業(yè)因素的是(

)。

A.產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和趨勢

B.國家的產(chǎn)業(yè)政策

C.國家的財政政策

D.相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

d

解：產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和趨勢對于該產(chǎn)業(yè)上市公司的影響是巨大的。因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和趨勢、國家的產(chǎn)業(yè)政策和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展等都會對該產(chǎn)業(yè)上市公司的股票投資價值產(chǎn)生影響。國家的財政政策屬于影響股票投資價值的宏觀經(jīng)濟(jì)因素，不屬于行業(yè)因素。所以C項(xiàng)不符合題意。

88、

關(guān)于市凈率在股票價值估計(jì)上的應(yīng)用，說法錯誤的有(

)。

A.市凈率又稱本益比，是每股價格與每股收益之間的比率

B.市凈率反映的是相對于凈資產(chǎn)，股票當(dāng)前市場價格是處于較高水平還是較低水平

C.市凈率越大，說明股價處于較高水平

D.市凈率通常用于考察股票的內(nèi)在價值，多為短期投資者所關(guān)注

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

d

89、

在金融期貨合約中，有標(biāo)準(zhǔn)化的條款規(guī)定的是(

)。

A.合約的標(biāo)的物

B.合約規(guī)模

C.合約交割時間

D.標(biāo)價方法

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

c,

d

90、以EVt,表示期權(quán)在t時點(diǎn)的內(nèi)在價值，X表示期權(quán)合約的協(xié)定價格，St表示該期權(quán)標(biāo)的物在t時點(diǎn)的市場價格，m表示期權(quán)合約交易的單位，則每一看漲期權(quán)在t時點(diǎn)的內(nèi)在價值可表示為()。

A.當(dāng)St≥X時，EVt=O

B.當(dāng)St

C.當(dāng)St≤X時，EVt=0

D.當(dāng)St>X時，EVt=(St--X)m

標(biāo)準(zhǔn)答案：

c,

d

解：當(dāng)期權(quán)標(biāo)的物在t時點(diǎn)的市場價格小于等于期權(quán)合約的協(xié)定價格時，金融期權(quán)的內(nèi)在價值為零;當(dāng)期權(quán)標(biāo)的物在t時點(diǎn)的市場價格大于期權(quán)合約的協(xié)定價格時，金融期權(quán)的內(nèi)在價值為(St-X)m。91、

下列期權(quán)屬于虛值期權(quán)的是(

)。

A.對看漲期權(quán)而言，當(dāng)市場價格高于協(xié)定價格時

B.對看跌期權(quán)而言，當(dāng)市場價格低于協(xié)定價格時

C.對看跌期權(quán)而言，當(dāng)市場價格高于協(xié)定價格時

D.對看漲期權(quán)而言，當(dāng)市場價格低于協(xié)定價格時

標(biāo)準(zhǔn)答案：

c,

d

92、

可轉(zhuǎn)換證券由于附有轉(zhuǎn)股的選股權(quán)，因此具有不同的價值之分。下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換證券價值的說法正確的有(

)。

A.可轉(zhuǎn)換證券有投資價值、轉(zhuǎn)換價值、理論價值及市場價值之分

B.可轉(zhuǎn)換證券的投資價值是指當(dāng)它作為具有轉(zhuǎn)股選擇權(quán)的一種證券的價值

C.可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值等于標(biāo)的股票市場價格與轉(zhuǎn)換比例的比值

D.可轉(zhuǎn)換證券的市場價值也就是可轉(zhuǎn)換證券的市場價格

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

d

解：可轉(zhuǎn)換證券的本質(zhì)是一種證券，只是賦予了轉(zhuǎn)股的選擇權(quán)。因此，可轉(zhuǎn)換證券的投資價值是指當(dāng)它作為不具有轉(zhuǎn)股選擇權(quán)的一種證券的價值，B項(xiàng)說法錯誤?？赊D(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值是指實(shí)施轉(zhuǎn)換時得到的標(biāo)的股票的市場價值，等于標(biāo)的股票市場價格與轉(zhuǎn)換比例的乘積，C項(xiàng)說法錯誤。

93、若某可轉(zhuǎn)換債券的面值為1000元，票面利率為8%，剩余期限為5年，必要收益率為10%，市場價格為1040元，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為40，實(shí)施轉(zhuǎn)換時每股市場價格為30元，則下面計(jì)算正確的是()。

A.該債券的轉(zhuǎn)換價格為25元

B.該債券的轉(zhuǎn)換價值為1200元

C.該債券的轉(zhuǎn)換平價為26元

D.按當(dāng)前價格購買該債券并立即轉(zhuǎn)股對投資者不利

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

c

94、

影響權(quán)證理論價值的因素主要有(

)。

A.標(biāo)的股票的價格

B.權(quán)證的行權(quán)價格

C.權(quán)證的到期期限

D.無風(fēng)險利率

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

c,

d

解：權(quán)證的理論價值包括兩部分：內(nèi)在價值和時間價值。影響權(quán)證理論價值的主要有：標(biāo)的股票的價格、權(quán)證的行權(quán)價格、無風(fēng)險利率、股價的波動率和到期期限。

95、

下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證杠桿作用的說法，正確的是(

)。

A.杠桿作用表現(xiàn)為認(rèn)股權(quán)證的市場價格要比其可認(rèn)購股票的市場價格上漲或下跌的速度慢得多

B.杠桿作用一般用考察期內(nèi)認(rèn)股權(quán)證的市場價格百分比與同一時期內(nèi)可認(rèn)購股票的市場價格變化百分比的比值表示

C.杠桿作用也可用考察期期初可認(rèn)購股票市場價格與考察期期初認(rèn)股權(quán)證市場價格的比值近似表示

D.杠桿作用反映了認(rèn)股權(quán)證市場價格上漲(或下跌)幅度是可認(rèn)購股票市場價格上漲(或下跌)幅度的幾倍

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b,

c,

d

96、

評價宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的基本變量包括(

)。

A.投資指標(biāo)

B.消費(fèi)指標(biāo)

C.金融指標(biāo)

D.財政指標(biāo)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

c,

d

97、

下列關(guān)于通貨膨脹對證券市場和宏觀經(jīng)濟(jì)影響的分析，說法正確的是(

)。

A.溫和的通貨膨脹能夠刺激股價上升

B.惡性的通貨膨脹會危害宏觀經(jīng)濟(jì)的健康成長

C.通貨膨脹使得各種商品價格具有更大的不確定性

D.為抑制通貨膨脹而采取的貨幣政策和財政政策能增加就業(yè)率

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

c

解：為抑制通貨膨脹而采取的貨幣政策和財政政策通常會導(dǎo)致高失業(yè)和GDP的低增長。D項(xiàng)說法錯誤。

98、

根據(jù)我國現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計(jì)制度對貨幣供應(yīng)量的層次劃分，廣義貨幣供應(yīng)量包括(

)。

A.單位庫存現(xiàn)金

B.居民手持現(xiàn)金

C.單位在銀行的可開支票進(jìn)行支付的活期存款

D.單位在銀行的定期存款

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

c,

d

99、

當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于蕭條階段時，明顯的特征是(

)。

A.需求嚴(yán)重不足，銷售量下降

B.企業(yè)大量破產(chǎn)倒閉、失業(yè)率增大

C.接下來經(jīng)濟(jì)會進(jìn)入崩潰期

D.投資者已遠(yuǎn)離證券市場，每日成交稀少，有眼光的投資者也不再參與市場

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b

100、

中央銀行經(jīng)常采用的一般性政策工具有(

)。

A.法定存款準(zhǔn)備金率

B.直接信用控制

C.再貼現(xiàn)政策

D.公開市場業(yè)務(wù)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

c,

d

解：貨幣政策工具是指中央銀行為實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)所采用的政策手段。貨幣政策工具一般分為一般性政策工具(包括法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策、公開市場業(yè)務(wù))和選擇性政策工具(包括直接信用控制、間接信用指導(dǎo)等)。B項(xiàng)屬于選擇性政策工具。三、判斷題(60小題，每道題0.5分，共30分。)

101、

技術(shù)分析中，常見的切線有：趨勢線、軌道線、黃金分割線、甘氏線、角度線、平滑異同移動平均線。

對

錯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

錯誤

解：切線類是按一定方法和原則，在根據(jù)股票價格數(shù)據(jù)所繪制的圖表中畫出一些直線，

然后根據(jù)這些直線的情況推測股票價格的未來趨勢，為我們的操作行為提供參考。常見的切線有：趨勢線、軌道線、黃金分割線、甘氏線、角度線等。平滑異同移動平均線是指標(biāo)類技術(shù)分析方法。

102、

K線理論中，收盤價高于開盤價時為陽線，收盤價低于開盤價時為陰線。(

)

對

錯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

103、

支撐線和壓力線被改變的條件是它們被有效的、足夠強(qiáng)大的股價變動突破。(

)

對

錯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

104、

每一條支撐線和壓力線都是證券波動所必然產(chǎn)生的內(nèi)在規(guī)律，而非人為控制的。(

)

對

錯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

錯誤

解：每一條支撐線和壓力線的確認(rèn)都是人為進(jìn)行的，主要是根據(jù)股價變動所畫出的圖表，并不是證券波動所必然產(chǎn)生的內(nèi)在規(guī)律，而是有很大的人為因素。

105、

在圓弧頂或圓弧底形態(tài)的形成過程中，股票成交量的變化都是兩頭多，中間少。(

)

對

錯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

106、

葛蘭碧法則認(rèn)為，隨著市場恐慌性大量賣出之后，往往是空頭市場的結(jié)束。(

)

對

錯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

107、

股票市場中的“死亡交叉”是指短期移動平均線向上突破長期移動平均時，形成的交叉。(

)

對

錯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

錯誤

解：當(dāng)現(xiàn)在的股票行情價位處于長期與短期移動平均線之下，短期移動平均線又向下突破長期移動平均線時，為賣出信號，其交叉稱為“死亡交叉”，所以本題說法錯誤。

108、

如果RSI比例大，就是強(qiáng)市;如果RSI比例小，就是弱市。(

)

對

錯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

109、

大勢型指標(biāo)只能用于研判證券市場整體形勢，而不能用于個股。(

)

對

錯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

110、

1952年，哈理?馬柯威茨發(fā)表了一篇題為《證券組合選擇》的論文，標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。(

)

對

錯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

解：1952年，哈理?馬柯威茨發(fā)表了一篇題為《證券組合選擇》的論文，這篇論文標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。本題說法正確。

111、

無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險能力的強(qiáng)弱。(

)

對

錯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

解：投資者的無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線，無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險能力的強(qiáng)弱。本題說法正確。

112、

當(dāng)收益率向上傾斜，并且投資人確信收益率曲線繼續(xù)保持上升的趨勢，投資者會購買比要求的期限短的股票。(

)

對

錯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

錯誤

解：采用騎乘收益率進(jìn)行債券組合主動管理的目標(biāo)是資產(chǎn)的流動性。當(dāng)收益率向上傾

斜，并且投資人確信收益率曲線繼續(xù)保持上升的趨勢，投資者會購買比要求的期限稍長的股票，然后在債券到期前出售，獲得一定的資本收益。本題說法錯誤。

113、

為實(shí)現(xiàn)規(guī)避利率風(fēng)險所采用的債券組合管理通常會采用被動的債券組合管理。(

)

對

錯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

114、

評價證券組合業(yè)績應(yīng)本著“組合收益最大化”的基本原則。(

)

對

錯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

錯誤

解：評價證券組合業(yè)績應(yīng)本著“既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險的大小”的基本原則。

115、

使用詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)以及夏普指數(shù)評價組合業(yè)績時，需要考慮計(jì)算指數(shù)的樣本選擇。(

)

對

錯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

116、

傳統(tǒng)的債券工具可以通過分解技術(shù)拆開風(fēng)險、分離風(fēng)險因素，使一系列風(fēng)險從根本上得以消除。(

)

對

錯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

117、

跨市套利、跨期套利和跨品種套利是金融工程技術(shù)在金融工具交易方面的具體運(yùn)用。(

)

對

錯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

解：金融工程用于證券及衍生產(chǎn)品的交易，主要是開發(fā)具有套利性質(zhì)的交易工具和交易策略。本題說法正確。

118、

套利的潛在利潤基于價格的上漲和下跌。(

)

對

錯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

錯誤

解：套利最終盈虧取決于兩個不同時點(diǎn)的價差變化。因此，套利的潛在利潤不是基于價格的上漲和下跌，而是基于兩個套利合約之間的價差擴(kuò)大或縮小。

119、

敏感性方法和波動性方法作為風(fēng)險的度量沒有指導(dǎo)意義。(

)

對

錯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

錯誤

解：最早度量風(fēng)險采用的是名義值法，即如果起初投資的成本為W，便認(rèn)為投資風(fēng)險為W，其可能會全部損失。這種情況只有在極端情況下才有可能發(fā)生，作為風(fēng)險的度量沒有指導(dǎo)意義。敏感性方法是測量市場因子每一個單位的不利變化可能引起投資組合的損失。波動性方法是以收益標(biāo)準(zhǔn)差作為風(fēng)險量度的。這兩種方法都是利用統(tǒng)計(jì)學(xué)原理對歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，對風(fēng)險的度量有指導(dǎo)意義。

120、

VaR是在特定的假設(shè)條件下進(jìn)行的，因此VaR的度量結(jié)果存在誤差。(

)

對

錯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

121、

Alpha套利策略又稱為“絕對收益策略”。(

)

對

錯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

122、

《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定，會員制機(jī)構(gòu)應(yīng)對每筆咨詢服務(wù)收入按20%的比例計(jì)提風(fēng)險準(zhǔn)備金。(

)

對

錯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

錯誤

解：《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》第10條規(guī)定，會員制機(jī)構(gòu)應(yīng)對每筆咨詢服務(wù)收入按10%的比例計(jì)提風(fēng)險準(zhǔn)備金。因此本題錯誤。

123、

《證券法》規(guī)定，投資咨詢機(jī)構(gòu)不得與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失。(

)

對

錯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

124、

證券分析師從事面向公眾的證券投資咨詢業(yè)務(wù)所引用的信息僅限于完整詳實(shí)的、公開披露的信息資料。(

)

對

錯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

解：根據(jù)有關(guān)證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為的規(guī)定可知本題正確。

125、

在證券投資分析中，為使分析結(jié)論更具可靠性，應(yīng)根據(jù)基本分析法和技術(shù)分析法兩種方法對所得出的結(jié)論做出綜合判斷。(

)

對

錯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

126、

我國各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展極不平衡，造成了我國證券市場特有的“板塊效應(yīng)”。(

)

對

錯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

127、

一般來說，短期政府債券的收益率可被用作確定基礎(chǔ)利率的參照物。(

)

對

錯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

128、

流動性偏好理論的基本觀點(diǎn)是投資者認(rèn)為長期債券是短期債券的理想替代物。(

)

對

錯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

錯誤

解：市場預(yù)期理論認(rèn)為長期債券是短期債券的理想替代物。流動性偏好理論的基本點(diǎn)是投資者并不認(rèn)為長期債券是短期債券的理想替代物。本題錯誤。

129、

如果某一只股票的NPV

對

錯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

130、

每股凈資產(chǎn)的數(shù)額越大，抵御外來因素影響的能力越強(qiáng)。(

)

對

錯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確131、

在實(shí)際的金融市場上，期貨價格與現(xiàn)貨價格具有穩(wěn)定的關(guān)系。(

)

對

錯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

錯誤

解：在一個理性的無摩擦的均衡市場上，期貨價格與現(xiàn)貨價格具有穩(wěn)定的關(guān)系。但是在實(shí)際的金融市場上，期貨價格受到的影響因素遠(yuǎn)多于現(xiàn)貨價格，因此期貨價格有可能高于、等于或低于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具。

132、

一般而言，協(xié)定價格與市場價格間的差額越大，時間價值越小;反之，則時間價值越大。(

)

對

錯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

133、

可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換比例等于可轉(zhuǎn)換證券市場價格與轉(zhuǎn)換價格的比值。(

)

對

錯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

錯誤

解：可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換比例是一張可轉(zhuǎn)換證券能夠兌換的標(biāo)的股票的股數(shù)。轉(zhuǎn)換比例是發(fā)行人在發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券時明確規(guī)定的，因此，通?？赊D(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換比例等于可轉(zhuǎn)換證券面額與轉(zhuǎn)換價格的比值。

134、

認(rèn)沽權(quán)證的持有人有權(quán)賣出標(biāo)的證券。(

)

對

錯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

135、

投資者購買貼現(xiàn)債券，只有持有到期才能獲得最大的收益。(

)

對

錯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

錯誤

解：投資者購入貼現(xiàn)債券后不一定要持有至期滿，如果持有期收益率高于到期收益率，則中途出售債券更為有利。

136、

常住居民是指居住在本國的公民、暫居外國