200李成金融監(jiān)管學(xué)課件

金融監(jiān)管學(xué)

李成編著

高等教育出版社

金融監(jiān)管學(xué)

李成編著

高等教育出版社1目錄

第一章金融監(jiān)管發(fā)展

第一節(jié)金融監(jiān)管的逐步形成時(shí)期第二節(jié)金融監(jiān)管的嚴(yán)格管制時(shí)期第三節(jié)金融監(jiān)管注重效率的時(shí)期第四節(jié)金融監(jiān)管的國(guó)際合作時(shí)期本章小結(jié)思考題第二章金融監(jiān)管系統(tǒng)

第一節(jié)金融監(jiān)管的目標(biāo)第二節(jié)金融監(jiān)管的原則第三節(jié)金融監(jiān)管的工具第四節(jié)金融監(jiān)管的體系第五節(jié)金融監(jiān)管的途徑第六節(jié)金融監(jiān)管的修正本章小結(jié)思考題目錄2第三章金融監(jiān)管理論

第一節(jié)信用管理的金融監(jiān)管理論第二節(jié)強(qiáng)調(diào)約束的金融監(jiān)管理論第三節(jié)注重效率的金融監(jiān)管理論第四節(jié)規(guī)則引導(dǎo)的金融監(jiān)管理論第五節(jié)金融監(jiān)管理論發(fā)展的趨勢(shì)本章小結(jié)思考題第四章金融監(jiān)管體制

第一節(jié)金融監(jiān)管體制的變遷第二節(jié)集權(quán)型金融監(jiān)管體制第三節(jié)分工型金融監(jiān)管體制第四節(jié)合作型金融監(jiān)管體制第五節(jié)金融監(jiān)管體制的趨勢(shì)第六節(jié)我國(guó)的金融監(jiān)管體制本章小結(jié)思考題第三章金融監(jiān)管理論3

第五章商業(yè)銀行監(jiān)管第一節(jié)商業(yè)銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管第二節(jié)商業(yè)銀行市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管第三節(jié)商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管第四節(jié)商業(yè)銀行市場(chǎng)退出監(jiān)管本章小結(jié)思考題第六章證券機(jī)構(gòu)監(jiān)管第一節(jié)證券機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管第二節(jié)證券機(jī)構(gòu)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管第三節(jié)證券機(jī)構(gòu)跨國(guó)業(yè)務(wù)監(jiān)管第四節(jié)證券機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出監(jiān)管本章小結(jié)思考題第五章商業(yè)銀行監(jiān)管4第七章保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)監(jiān)管第一節(jié)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管第二節(jié)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管第三節(jié)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)跨國(guó)業(yè)務(wù)監(jiān)管第四節(jié)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出監(jiān)管本章小結(jié)思考題第八章其他金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管第一節(jié)政策性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管第二節(jié)信托投資公司監(jiān)管第三節(jié)金融租賃公司監(jiān)管第四節(jié)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司監(jiān)管第五節(jié)信用合作聯(lián)合社監(jiān)管第六節(jié)汽車(chē)金融公司監(jiān)管本章小結(jié)思考題第七章保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)監(jiān)管5

第九章

涉外金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管第一節(jié)境內(nèi)外資金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管第二節(jié)本國(guó)境外金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管第三節(jié)跨境金融機(jī)構(gòu)收購(gòu)監(jiān)管第四節(jié)涉外金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管本章小結(jié)思考題第十章金融衍生品監(jiān)管第一節(jié)金融衍生品監(jiān)管的規(guī)范第二節(jié)金融衍生品監(jiān)管的原則第三節(jié)金融衍生品監(jiān)管的內(nèi)容第四節(jié)金融衍生品監(jiān)管的借鑒第五節(jié)金融衍生品的聯(lián)合監(jiān)管本章小結(jié)思考題第九章涉外金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管6第十一章反洗錢(qián)金融監(jiān)管第一節(jié)洗錢(qián)的主要渠道第二節(jié)反洗錢(qián)的主要環(huán)節(jié)第三節(jié)國(guó)際反洗錢(qián)聯(lián)合監(jiān)管第四節(jié)中國(guó)的反洗錢(qián)監(jiān)管本章小結(jié)思考題第十二章金融安全監(jiān)管第一節(jié)金融安全監(jiān)管層次第二節(jié)金融機(jī)構(gòu)安全監(jiān)管第三節(jié)區(qū)域金融安全監(jiān)管第四節(jié)國(guó)家金融安全監(jiān)管第五節(jié)全球金融安全監(jiān)管本章小結(jié)思考題第十一章反洗錢(qián)金融監(jiān)管7

第十三章金融監(jiān)管供求第一節(jié)金融監(jiān)管需求第二節(jié)金融監(jiān)管供給第三節(jié)金融監(jiān)管均衡第四節(jié)金融監(jiān)管非均衡本章小結(jié)思考題第十四章金融監(jiān)管博弈第一節(jié)金融監(jiān)管博弈的原理第二節(jié)金融監(jiān)管博弈的規(guī)律第三節(jié)金融監(jiān)管博弈的界域第四節(jié)金融監(jiān)管博弈的環(huán)境第五節(jié)金融監(jiān)管博弈的效應(yīng)本章小結(jié)思考題第十三章金融監(jiān)管供求8第十五章金融監(jiān)管績(jī)效第一節(jié)金融監(jiān)管的外部績(jī)效第二節(jié)金融監(jiān)管的內(nèi)部績(jī)效第三節(jié)金融監(jiān)管績(jī)效的衡量第四節(jié)金融監(jiān)管的循環(huán)系統(tǒng)本章小結(jié)思考題第十六章金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作第一節(jié)金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作的需要第二節(jié)金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作的框架第三節(jié)巴塞爾協(xié)議的監(jiān)管內(nèi)容第四節(jié)其他金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作本章小結(jié)思考題第十五章金融監(jiān)管績(jī)效9第一章金融監(jiān)管發(fā)展第一章金融監(jiān)管發(fā)展10第一節(jié)金融監(jiān)管的逐步形成時(shí)期一、早期意大利金融監(jiān)管的誕生

商業(yè)銀行產(chǎn)生以1694年英格蘭銀行的建立為標(biāo)志。隨著近代工業(yè)革命的出現(xiàn)，大量商業(yè)銀行出現(xiàn)。限制高利貸和銀行權(quán)力在15世紀(jì)的意大利就已經(jīng)存在。

二、英國(guó)金融監(jiān)管的萌芽

1833年的法案規(guī)定英格蘭銀行紙幣為國(guó)家銀行紙幣兌換的法定貨幣，確立了英格蘭銀行的壟斷地位。并允許在倫敦城內(nèi)設(shè)立合股銀行，打破了英格蘭銀行在倫敦城內(nèi)的獨(dú)占格局。第一節(jié)金融監(jiān)管的逐步形成時(shí)期一、早期意大利金融監(jiān)管的誕生11三、美國(guó)金融監(jiān)管的雛形

銀行監(jiān)管法律的起源在美國(guó)。

1791年華盛頓總統(tǒng)特許通過(guò)，具有中央銀行職能的美國(guó)銀行成立。各國(guó)中央銀行的建立是金融自由走向管制的邁步。

三、美國(guó)金融監(jiān)管的雛形12第二節(jié)金融監(jiān)管的嚴(yán)格管制時(shí)期一、美國(guó)加強(qiáng)金融監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)社會(huì)原因就金融而言，銀行資金盲目進(jìn)入證券市場(chǎng)，是美國(guó)1929—1933年金融危機(jī)的一個(gè)原因。1933年的《銀行法》是美國(guó)對(duì)銀行業(yè)管制的標(biāo)志，隨后一系列法律對(duì)金融業(yè)務(wù)實(shí)施金融監(jiān)管。二、現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)金融監(jiān)管理論的奠定“市場(chǎng)失靈理論”和“信息經(jīng)濟(jì)學(xué)”發(fā)展，為金融監(jiān)管奠定了理論基礎(chǔ)。金融監(jiān)管作為市場(chǎng)外的力量的力量介入，限制金融體系的負(fù)外部性影響，并減少金融體系信息不完備和不對(duì)稱(chēng)。

第二節(jié)金融監(jiān)管的嚴(yán)格管制時(shí)期一、美國(guó)加強(qiáng)金融監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)社13三、美國(guó)對(duì)金融監(jiān)管的加強(qiáng)繼20世紀(jì)30年代立法后，美國(guó)對(duì)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)開(kāi)業(yè)加以限制，同時(shí)聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)權(quán)利加強(qiáng)，美聯(lián)儲(chǔ)改組成更為獨(dú)立的聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)。政府對(duì)銀行全面管制的立法思想確立。四、英國(guó)對(duì)金融監(jiān)管的強(qiáng)調(diào)英格蘭銀行權(quán)力加強(qiáng)，壟斷了發(fā)行貨幣。五、日本金融監(jiān)管的特點(diǎn)日本金融監(jiān)管以銀行管制為中心。全面的金融管制呈現(xiàn)壟斷資本主義特征，用保護(hù)金融業(yè)的方法達(dá)到維護(hù)金融體系穩(wěn)定的痕跡隨處可見(jiàn)。

三、美國(guó)對(duì)金融監(jiān)管的加強(qiáng)14第三節(jié)金融監(jiān)管注重效率的時(shí)期

以新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和貨幣主義、供給學(xué)派為代表的自由主義理論復(fù)興，金融自由化理論隨之發(fā)展，對(duì)金融發(fā)展產(chǎn)生巨大的影響。第三節(jié)金融監(jiān)管注重效率的時(shí)期15一、金融監(jiān)管從強(qiáng)調(diào)穩(wěn)定轉(zhuǎn)向注重效率

經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融工具的創(chuàng)新，需要金融監(jiān)管體制的創(chuàng)新。二、美國(guó)以法律調(diào)整為主的金融監(jiān)管漸進(jìn)轉(zhuǎn)變?nèi)?、英?guó)“大爆炸”改革后的金融監(jiān)管變化

“大爆炸”使銀行直接進(jìn)行證券交易。

1987年5月,英國(guó)頒布了新的銀行法，為防范銀行危機(jī)采取了一些加強(qiáng)監(jiān)管的措施。一、金融監(jiān)管從強(qiáng)調(diào)穩(wěn)定轉(zhuǎn)向注重效率16四、德國(guó)和日本對(duì)金融監(jiān)管的主要調(diào)整

德國(guó)于1985年，取消了對(duì)歐洲馬克為單位的歐洲債券發(fā)行規(guī)模和發(fā)行時(shí)間的限制。1986年后，允許外國(guó)銀行發(fā)行以德國(guó)馬克為面值的大額存單。日本于1980年至1984年逐漸廢除了銀行籌措外匯、兌換日元、用日元核算的資產(chǎn)投資的“日元轉(zhuǎn)換”限制。1984年，大藏省公布了《金融自由化與日元國(guó)際化的狀況與展望》。四、德國(guó)和日本對(duì)金融監(jiān)管的主要調(diào)整17第四節(jié)金融監(jiān)管的國(guó)際合作時(shí)期一、加強(qiáng)金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作發(fā)展的需求（一）金融全球化使得各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局加強(qiáng)國(guó)際之間的合作（二）國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散蔓延需要通過(guò)金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作遏制（三）現(xiàn)代金融市場(chǎng)的脆弱性需要加強(qiáng)金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作的維護(hù)二、金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作的最新發(fā)展一是巴塞爾委員會(huì)工作的深化發(fā)展;二是國(guó)際性金融監(jiān)管組織之間合作的加強(qiáng)。第四節(jié)金融監(jiān)管的國(guó)際合作時(shí)期一、加強(qiáng)金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作發(fā)展18三、當(dāng)前全球范圍內(nèi)金融監(jiān)管的局限性（一）面對(duì)金融交易日益復(fù)雜金融監(jiān)管力不從心（二）國(guó)際金融組織的金融監(jiān)管缺乏全面約束力（三）現(xiàn)有的金融監(jiān)管對(duì)金融機(jī)構(gòu)的差異性注意不夠（四）國(guó)情不同使金融監(jiān)管法規(guī)存在差異難以協(xié)調(diào)和合作三、當(dāng)前全球范圍內(nèi)金融監(jiān)管的局限性19四、從金融發(fā)展看金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作的前景

未來(lái)金融監(jiān)管的國(guó)際合作,將包括各種國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織和各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局,覆蓋整個(gè)金融領(lǐng)域和金融活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)。我國(guó)應(yīng)當(dāng)以增進(jìn)國(guó)家利益為前提決定參與金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作的程度,并制定相應(yīng)的對(duì)策。四、從金融發(fā)展看金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作的前景20本章小結(jié)1、金融業(yè)從自由發(fā)展走向管制,最初是對(duì)貨幣發(fā)行的限制,各國(guó)中央銀行的建立是金融管制的第一步。20世紀(jì)30年代的經(jīng)濟(jì)大危機(jī)打破了古典經(jīng)濟(jì)學(xué)市場(chǎng)萬(wàn)能論的神話(huà)，立足于市場(chǎng)不完全、主張國(guó)家干預(yù)政策的凱恩斯主義取得了經(jīng)濟(jì)學(xué)的主流地位，在金融領(lǐng)域的具體體現(xiàn)是將金融管制引入經(jīng)濟(jì)政策操作實(shí)踐。2、發(fā)達(dá)國(guó)家金融自由化趨勢(shì)始于20世紀(jì)60年代末，在80年代后期達(dá)到高潮。隨著金融管制的逐步放開(kāi),全球100多個(gè)國(guó)家和地區(qū)發(fā)生過(guò)不同程度的金融危機(jī)和動(dòng)蕩,影響了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的進(jìn)程。20世紀(jì)90年代,全球金融發(fā)展面對(duì)金融恐慌、金融危機(jī)以及由此引發(fā)的嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)倒退,強(qiáng)烈呼喚著金融監(jiān)管的回歸。本章小結(jié)213、金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作的最新發(fā)展主要表現(xiàn)在兩方面:一是巴塞爾委員會(huì)的深化發(fā)展;二是國(guó)際性金融監(jiān)管組織之間合作的加強(qiáng)。具體表現(xiàn)為：從最初對(duì)金融監(jiān)管管轄權(quán)的協(xié)議發(fā)展為主,發(fā)展到不斷加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管管轄權(quán)的國(guó)際協(xié)調(diào),特別是信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管；從側(cè)重對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理；從傾向于尋找和推薦國(guó)際趨同的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，轉(zhuǎn)向注重確立和推行國(guó)際認(rèn)同的最低標(biāo)準(zhǔn)；從強(qiáng)調(diào)外部比率類(lèi)管制，轉(zhuǎn)向同時(shí)注重銀行內(nèi)部加強(qiáng)自律；從傳統(tǒng)監(jiān)管哲學(xué)下監(jiān)管是矯正市場(chǎng)失靈,轉(zhuǎn)向監(jiān)管制度能夠激勵(lì)被監(jiān)管者主動(dòng)承擔(dān)責(zé)任。3、金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作的最新發(fā)展主要表現(xiàn)在兩方面:一是巴塞爾委22思考題1、簡(jiǎn)述影響金融監(jiān)管變遷的主要?jiǎng)右?、金融監(jiān)管的嚴(yán)格時(shí)期采用的主要措施3、什么原因?qū)е赂鲊?guó)逐步放松金融管制4、簡(jiǎn)述金融監(jiān)管變化的內(nèi)在邏輯思考題231、（1）一國(guó)不同時(shí)期的經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)等因素的變化決定了金融監(jiān)管體制的變遷。一定的金融監(jiān)管體制要與一定的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相適應(yīng)。（2）特定的經(jīng)濟(jì)制度框架下形成的不同的金融分配偏好和產(chǎn)權(quán)格局會(huì)直接決定金融監(jiān)管制度變遷的必要性、可能性與空間范圍。（3）金融創(chuàng)新和金融國(guó)際化導(dǎo)致金融體系運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)加劇，監(jiān)管的低效率制約了金融業(yè)的發(fā)展，需要金融監(jiān)管制度的創(chuàng)新。1、（1）一國(guó)不同時(shí)期的經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)等因素的變化決定了金242、（1）注重通過(guò)法律、法規(guī)的手段對(duì)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)邊界進(jìn)行限制，處于分業(yè)監(jiān)管的階段，金融業(yè)的立法加強(qiáng)。（2）注重建立多層次的金融監(jiān)管體系和監(jiān)管機(jī)構(gòu),并依法實(shí)施監(jiān)管。（3）貨幣政策手段逐步擴(kuò)大，公開(kāi)市場(chǎng)操作在調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)方面發(fā)揮了重要作用。（4）對(duì)銀行合并、持股等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和市場(chǎng)利率進(jìn)行嚴(yán)格管制，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。2、（1）注重通過(guò)法律、法規(guī)的手段對(duì)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)邊界進(jìn)253、（1）20世紀(jì)70年代，困擾西方國(guó)家長(zhǎng)達(dá)十年之久的“滯脹”宣告了凱恩斯主義的破產(chǎn)，以新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和貨幣主義、供給學(xué)派為代表的自由主義理論復(fù)興，金融自由化理論隨之發(fā)展，對(duì)金融發(fā)展產(chǎn)生巨大的影響。（2）20世紀(jì)70、80年代以來(lái)，隨著生產(chǎn)一體化、貿(mào)易國(guó)際化、金融自由化趨勢(shì)日漸明顯，金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇。金融工具、金融交易手段層出不窮，金融業(yè)務(wù)品種不斷交叉，金融風(fēng)險(xiǎn)成倍放大，原有的金融管制制約了金融成長(zhǎng)，不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，因此，金融監(jiān)管進(jìn)入了放松監(jiān)管并注重效率的時(shí)期。3、（1）20世紀(jì)70年代，困擾西方國(guó)家長(zhǎng)達(dá)十年之久的“滯脹264、金融監(jiān)管變化是制度變遷的內(nèi)在要求。金融監(jiān)管制度需要與一定的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相適應(yīng)?，F(xiàn)行的金融監(jiān)管制度安排和金融監(jiān)管制度結(jié)構(gòu)的凈收益小于另一種可供選擇的金融監(jiān)管制度安排和金融監(jiān)管制度結(jié)構(gòu)，制度非均衡性產(chǎn)生了制度創(chuàng)新的需求。金融監(jiān)管變遷即制度由均衡—非均衡—均衡逐步發(fā)展、進(jìn)步的過(guò)程，在此過(guò)程中，金融監(jiān)管的理念日益先進(jìn)，金融業(yè)的發(fā)展水平逐漸提高并運(yùn)行有序。金融監(jiān)管—金融創(chuàng)新，放松監(jiān)管—再監(jiān)管是金融業(yè)發(fā)展進(jìn)步的一個(gè)辨證規(guī)律。4、金融監(jiān)管變化是制度變遷的內(nèi)在要求。金融監(jiān)管制度需要與一定27第二章金融監(jiān)管系統(tǒng)第二章金融監(jiān)管系統(tǒng)28第一節(jié)金融監(jiān)管的目標(biāo)一、金融監(jiān)管目標(biāo)的演進(jìn)20世紀(jì)30年代以前，中央銀行身兼金融監(jiān)管的職能，中央銀行的主要目標(biāo)是提供穩(wěn)定的貨幣供給，防止銀行發(fā)生擠兌。20世紀(jì)30年代大危機(jī)的教訓(xùn)，使各國(guó)逐步明確了金融監(jiān)管目標(biāo)，開(kāi)始轉(zhuǎn)變到致力于維持國(guó)家金融體系的安全穩(wěn)定，防止金融體系崩潰對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的沖擊。20世紀(jì)30年代到70年年代，嚴(yán)格的金融監(jiān)管實(shí)現(xiàn)了金融穩(wěn)定，但是也壓抑了金融機(jī)構(gòu)發(fā)展和導(dǎo)致金融效率下降，使國(guó)家開(kāi)始重新審視金融監(jiān)管的目標(biāo)，提高金融效率的問(wèn)題得到重視。21世紀(jì)以來(lái)，金融監(jiān)管目標(biāo)開(kāi)始注重金融體系安全和金融效率的平衡。第一節(jié)金融監(jiān)管的目標(biāo)一、金融監(jiān)管目標(biāo)的演進(jìn)29二、西方主要國(guó)家的金融監(jiān)管目標(biāo)《美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備法》：維持公眾對(duì)一個(gè)安全、完善和穩(wěn)定的銀行系統(tǒng)的信心；建立有效率和有競(jìng)爭(zhēng)的銀行系統(tǒng)服務(wù)；保護(hù)消費(fèi)者的利益；允許銀行體系適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的變化而變化?！度毡緡?guó)普通銀行法》：金融監(jiān)管是以銀行業(yè)務(wù)的公正性為前提，維護(hù)信用確保存款人的權(quán)益，謀求金融活動(dòng)的順利進(jìn)行，為銀行業(yè)務(wù)的健全運(yùn)營(yíng)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為目的?！缎录悠陆鹑诠芾砭址ā罚涸谡话憬?jīng)濟(jì)政策范圍內(nèi)促進(jìn)貨幣穩(wěn)定及信用，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)。二、西方主要國(guó)家的金融監(jiān)管目標(biāo)30三、金融監(jiān)管的一般目標(biāo)

（一）維護(hù)金融體系的安全與穩(wěn)定金融監(jiān)管必須確保國(guó)家金融體系的正常運(yùn)行和安全穩(wěn)定，為國(guó)家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展創(chuàng)造良好金融環(huán)境，這是金融監(jiān)管的首要目標(biāo)。（二）保護(hù)全體存款人的合法利益保護(hù)存款人的利益實(shí)質(zhì)上是維護(hù)國(guó)家信用制度，也是保護(hù)金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期利益，更是保護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的利益。（三）實(shí)現(xiàn)金融有序競(jìng)爭(zhēng)和提高效率金融監(jiān)管是在統(tǒng)一法律之下實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的公平有序競(jìng)爭(zhēng)，防止出現(xiàn)因?yàn)榻鹑谶^(guò)度競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致的金融混亂。同時(shí)，對(duì)金融創(chuàng)新和金融違規(guī)進(jìn)行及時(shí)的鑒別判斷，肯定金融創(chuàng)新和約束金融違規(guī)，提高服務(wù)效率。三、金融監(jiān)管的一般目標(biāo)31第二節(jié)金融監(jiān)管的原則一、依法監(jiān)管原則

二、公平公正原則三、適度競(jìng)爭(zhēng)原則四、綜合監(jiān)督原則五、有機(jī)統(tǒng)一原則第二節(jié)金融監(jiān)管的原則32第三節(jié)金融監(jiān)管的工具

一、金融監(jiān)管的法律工具

基本內(nèi)容：金融監(jiān)管部門(mén)的法律工具，主要是通過(guò)制定金融法規(guī)，在共同準(zhǔn)則的前提下體現(xiàn)公平競(jìng)爭(zhēng)。金融法律工具的約束力體現(xiàn)在兩方面：對(duì)金融監(jiān)管部門(mén)本身具有約束力；對(duì)各金融機(jī)構(gòu)具有約束力。

局限性：法律不可能包羅萬(wàn)象，法律條文頒布后，在相當(dāng)一段時(shí)間內(nèi)不會(huì)輕易修改，完全依據(jù)法律條文在實(shí)際工作中顯得生硬。

第三節(jié)金融監(jiān)管的工具一、金融監(jiān)管的法律工具33二、金融監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)工具

基本內(nèi)容：金融監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)工具是通過(guò)經(jīng)濟(jì)利益影響金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為，當(dāng)某種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)有利能夠獲得較高的利潤(rùn)時(shí)，經(jīng)營(yíng)者的積極性被調(diào)動(dòng)，會(huì)投入較多的物力、財(cái)力和人力。金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)展金融業(yè)務(wù)活動(dòng)時(shí)，也表現(xiàn)為同樣的規(guī)律。

局限性：經(jīng)濟(jì)工具在金融宏觀管理中的積極作用是被肯定的，因此，各國(guó)在管理中經(jīng)常采用的是經(jīng)濟(jì)工具。但也有不足之處，對(duì)經(jīng)濟(jì)和金融領(lǐng)域的突發(fā)性事件不能及時(shí)治理，當(dāng)出現(xiàn)較大的經(jīng)濟(jì)金融波動(dòng)時(shí)作用緩慢。

二、金融監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)工具34三、金融監(jiān)管的行政工具

基本內(nèi)容：金融監(jiān)管的行政工具是由金融監(jiān)管部門(mén)通過(guò)發(fā)布文件、臨時(shí)通知等命令形式，要求所有金融機(jī)構(gòu)必須在文件有效期內(nèi)無(wú)條件執(zhí)行的管理方式。行政工具具有強(qiáng)制性特征，一旦發(fā)布被監(jiān)管部門(mén)必須照章行事。

局限性：行政工具在金融監(jiān)管中的作用不能忽視，但有很大的局限性。行政工具監(jiān)管局部性情況較多，考慮全局性情況不夠。過(guò)多采用行政工具會(huì)削弱甚至扭曲經(jīng)濟(jì)工具的作用。三、金融監(jiān)管的行政工具35四、金融監(jiān)管工具的配合

法律工具是金融活動(dòng)規(guī)范化和有序化的基礎(chǔ)，能夠在制度上保證金融體系的穩(wěn)定。經(jīng)濟(jì)工具是金融監(jiān)管的重心，是金融活動(dòng)有機(jī)化和協(xié)調(diào)化的主要工具，能夠保證各種金融實(shí)體利益在不受強(qiáng)行管制的環(huán)境中公平競(jìng)爭(zhēng)。行政工具是金融監(jiān)管的必要補(bǔ)充，是金融減少較大波動(dòng)的輔助，有助于治理金融市場(chǎng)的特殊問(wèn)題，使金融監(jiān)管工作更加完善。在金融監(jiān)管中，單一的工具難以達(dá)到理想的效果，需多種工具并舉，在不同的時(shí)期針對(duì)各種的情況有些側(cè)重，金融監(jiān)管的績(jī)效才比較理想。

四、金融監(jiān)管工具的配合36第四節(jié)金融監(jiān)管的途徑一、金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管

金融監(jiān)管當(dāng)局通過(guò)對(duì)被監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)收取財(cái)務(wù)信息、管理信息、網(wǎng)絡(luò)信息和公眾舉報(bào)等。絕大多數(shù)情況下，金融監(jiān)管當(dāng)局是從被監(jiān)管客體依法通過(guò)強(qiáng)制性獲得需要的信息，通過(guò)對(duì)這些財(cái)務(wù)信息的分析發(fā)現(xiàn)問(wèn)題。

第四節(jié)金融監(jiān)管的途徑一、金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管37二、行業(yè)自律機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

金融自律管理的監(jiān)管途徑，主要是通過(guò)金融同業(yè)成員相互之間的信息交流與磋商，利用共享的財(cái)務(wù)資料與管理經(jīng)驗(yàn)等揭示經(jīng)營(yíng)中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，加以防范。金融行業(yè)成員盡管會(huì)對(duì)各自涉及的商業(yè)機(jī)密資料予以保密，但是，鑒于行業(yè)共同利益的需要，能夠?qū)崿F(xiàn)較好的真實(shí)信息交流。

二、行業(yè)自律機(jī)構(gòu)的監(jiān)管38三、中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督

中介機(jī)構(gòu)（審計(jì)事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所和外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等）監(jiān)督在金融監(jiān)管中發(fā)揮三個(gè)方面職能：（1）信息鑒證；（2）法定審計(jì)；（3）監(jiān)管審計(jì)。金融監(jiān)管當(dāng)局可借助中介機(jī)構(gòu)審計(jì)、核實(shí)金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表及相關(guān)數(shù)據(jù)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)檢查，對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行外部評(píng)級(jí)，提高金融信息披露的客觀性和權(quán)威性，強(qiáng)化市場(chǎng)約束。

三、中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督39四、社會(huì)輿論的監(jiān)管

社會(huì)輿論監(jiān)督體系是金融監(jiān)管的重要組成部分，通過(guò)建立舉報(bào)制度和查處程序形成社會(huì)監(jiān)督威懾力，督促各金融機(jī)構(gòu)依法經(jīng)營(yíng)；通過(guò)宣傳等媒介向金融監(jiān)管當(dāng)局傳遞金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)問(wèn)題的信息，對(duì)于及時(shí)發(fā)行問(wèn)題和懲罰金融違規(guī)現(xiàn)象，具有不開(kāi)替代的積極作用。四、社會(huì)輿論的監(jiān)管40第五節(jié)金融監(jiān)管的途徑一、非現(xiàn)場(chǎng)檢查監(jiān)管

（一）非現(xiàn)場(chǎng)檢查監(jiān)管的內(nèi)涵及意義非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管是監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過(guò)收集金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，運(yùn)用技術(shù)方法（如各種模型與比例分析等）研究分析金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的總體狀況、風(fēng)險(xiǎn)管理狀況、合規(guī)情況等，對(duì)其穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行的評(píng)價(jià)。通過(guò)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管能夠及時(shí)和連續(xù)監(jiān)測(cè)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)狀況，為現(xiàn)場(chǎng)檢查監(jiān)管提供依據(jù)和指導(dǎo)，使現(xiàn)場(chǎng)檢查監(jiān)管更有針對(duì)性。

第五節(jié)金融監(jiān)管的途徑一、非現(xiàn)場(chǎng)檢查監(jiān)管41（二）非現(xiàn)場(chǎng)檢查監(jiān)管的分類(lèi)

合規(guī)性檢查監(jiān)管：通過(guò)對(duì)銀行財(cái)務(wù)報(bào)表和資料的分析，檢查各項(xiàng)指標(biāo)是否符合監(jiān)管當(dāng)局制定的審慎政策規(guī)定。

風(fēng)險(xiǎn)性檢查監(jiān)管：是通過(guò)對(duì)資料數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比分析、趨勢(shì)分析或者計(jì)量模型分析，評(píng)估金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，預(yù)測(cè)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展趨勢(shì)。

（三）非現(xiàn)場(chǎng)檢查監(jiān)管資料的來(lái)源非現(xiàn)場(chǎng)檢查監(jiān)管的資料來(lái)源主要是商業(yè)銀行的各種報(bào)表和報(bào)告，一般有月報(bào)、季報(bào)、半年報(bào)和年報(bào)等。

（二）非現(xiàn)場(chǎng)檢查監(jiān)管的分類(lèi)42二、現(xiàn)場(chǎng)檢查監(jiān)管

（一）現(xiàn)場(chǎng)檢查監(jiān)管的內(nèi)涵及意義現(xiàn)場(chǎng)檢查監(jiān)管是由金融監(jiān)管當(dāng)局指員進(jìn)入金融機(jī)構(gòu)，通過(guò)查閱各類(lèi)財(cái)務(wù)報(bào)表、文件檔案、原始憑證和規(guī)章制度等資料，核實(shí)、檢查和評(píng)價(jià)金融機(jī)構(gòu)報(bào)表的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，以及金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制的完善性。通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)檢查，有助于全面深入了解金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)狀況，對(duì)合法經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)狀況作出客觀和全面的判斷。

二、現(xiàn)場(chǎng)檢查監(jiān)管43（二）現(xiàn)場(chǎng)檢查監(jiān)管的分類(lèi)

全面現(xiàn)場(chǎng)檢查監(jiān)管：涵蓋各項(xiàng)主要業(yè)務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)狀況，對(duì)總體經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)狀況作出判斷。

專(zhuān)項(xiàng)現(xiàn)場(chǎng)檢查監(jiān)管：則是對(duì)一項(xiàng)或幾項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行重點(diǎn)檢查，具有較強(qiáng)的針對(duì)性。（三）現(xiàn)場(chǎng)檢查監(jiān)管的內(nèi)容

內(nèi)部控制檢查：包括行政控制、會(huì)計(jì)控制、內(nèi)部檢查等。

資產(chǎn)狀況檢查：包括對(duì)貸款業(yè)務(wù)的檢查，主要針對(duì)貸款政策、貸款程度、操作合規(guī)性、承受風(fēng)險(xiǎn)狀況、對(duì)有問(wèn)題貸款的處理是否及時(shí)、合理等。存款業(yè)務(wù)檢查：主要針對(duì)存款結(jié)構(gòu)、變化趨勢(shì)及運(yùn)轉(zhuǎn)狀況，分析存款業(yè)務(wù)程序是否適當(dāng)，對(duì)現(xiàn)有法規(guī)執(zhí)行情況等。

（二）現(xiàn)場(chǎng)檢查監(jiān)管的分類(lèi)44第六節(jié)金融監(jiān)管的修正一、金融監(jiān)管系統(tǒng)修正的原因

在金融監(jiān)管的過(guò)程中，可能會(huì)由于監(jiān)管政策失誤，也可能由于監(jiān)管手段不妥，或者是監(jiān)管途徑不當(dāng)，使得監(jiān)管實(shí)現(xiàn)效果不佳。這時(shí)，需要對(duì)金融監(jiān)管系統(tǒng)進(jìn)行調(diào)整和修正。金融監(jiān)管的演變遵循著監(jiān)管→創(chuàng)新→再監(jiān)管→再創(chuàng)新的動(dòng)態(tài)博弈發(fā)展規(guī)律。金融創(chuàng)新是金融監(jiān)管變遷的內(nèi)在推動(dòng)力，決定了金融監(jiān)管的變革。再監(jiān)管針對(duì)不斷暴露的問(wèn)題完善監(jiān)管措施，是金融監(jiān)管走向高效的必經(jīng)之路。

第六節(jié)金融監(jiān)管的修正一、金融監(jiān)管系統(tǒng)修正的原因45二、金融監(jiān)管系統(tǒng)修正的內(nèi)容

（一）金融監(jiān)管目標(biāo)與原則的修正（二）金融監(jiān)管制度的修正（三）金融監(jiān)管理念的修正（四）金融監(jiān)管模式的修正（五）金融監(jiān)管機(jī)制的修正（六）在金融安全網(wǎng)的修正（七）監(jiān)管金融監(jiān)管者的修正二、金融監(jiān)管系統(tǒng)修正的內(nèi)容46本章小結(jié)1、金融監(jiān)管目標(biāo)經(jīng)歷了歷史演變發(fā)展，各國(guó)具體規(guī)定有差異，基本定位于：維護(hù)金融體系穩(wěn)定與保護(hù)存款人利益。金融監(jiān)管原則是以《有效銀行監(jiān)管的核心原則》為基礎(chǔ)，確定的金融監(jiān)管若干基本準(zhǔn)則，并應(yīng)用到監(jiān)管工作之中。金融監(jiān)管工具遵循綜合性和系統(tǒng)性原則，充分運(yùn)用經(jīng)濟(jì)工具、行政工具與法律工具等。2、金融監(jiān)管包含了金融監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管、金融機(jī)構(gòu)自律、中介機(jī)構(gòu)外部評(píng)估和社會(huì)公眾的監(jiān)督，上述途徑以監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管為基本點(diǎn)，互相補(bǔ)充本章小結(jié)1、金融監(jiān)管目標(biāo)經(jīng)歷了歷史演變發(fā)展，各國(guó)具體規(guī)定有差47形成有機(jī)的整體。金融監(jiān)管的主要方法包括：現(xiàn)場(chǎng)檢查與非現(xiàn)場(chǎng)檢查。兩種方法的側(cè)重點(diǎn)不同，一般根據(jù)監(jiān)管當(dāng)局與被監(jiān)管對(duì)象的不同與具體情況分別采用，在某些情況下，非現(xiàn)場(chǎng)檢查是現(xiàn)場(chǎng)檢查的反饋。3、金融監(jiān)管系統(tǒng)在運(yùn)作的過(guò)程之中，某些方面存在不適應(yīng)，需要進(jìn)行修正，這種修正的基本原因包括：國(guó)際因素與國(guó)內(nèi)的金融創(chuàng)新。金融監(jiān)管系統(tǒng)修正主要包括：金融監(jiān)管原則；金融監(jiān)管理念；金融監(jiān)管制度；金融監(jiān)管方法等。形成有機(jī)的整體。金融監(jiān)管的主要方法包括：現(xiàn)場(chǎng)檢查與非48思考題

1．簡(jiǎn)述金融監(jiān)管目標(biāo)的演變？2．金融監(jiān)管原則包括哪些方面？3．金融監(jiān)管工具包括哪些？4．中介機(jī)構(gòu)協(xié)助金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管作用如何體現(xiàn)？5．簡(jiǎn)述非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管與現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的關(guān)系？6．簡(jiǎn)述金融監(jiān)管理念的發(fā)展。

思考題1．簡(jiǎn)述金融監(jiān)管目標(biāo)的演變？491、大致可分為如下4個(gè)階段：20世紀(jì)30年代以前，通常是中央銀行身兼金融監(jiān)管的職能，中央銀行的主要目標(biāo)是提供穩(wěn)定的貨幣供給，防止銀行發(fā)生擠兌。20世紀(jì)30年代大危機(jī)的教訓(xùn)，使各國(guó)逐步明確了金融監(jiān)管目標(biāo)，致力于維持國(guó)家金融體系安全穩(wěn)定，防止金融體系崩潰對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的沖擊。20世紀(jì)30年代到70年年代嚴(yán)格的金融監(jiān)管實(shí)現(xiàn)了金融穩(wěn)定，但是也壓抑了金融機(jī)構(gòu)發(fā)展和導(dǎo)致金融效率下降，使國(guó)家開(kāi)始重新審視金融監(jiān)管的目標(biāo)，提高金融效率的問(wèn)題得到重視。21世紀(jì)金融監(jiān)管目標(biāo)注重金融體系安全和金融效率的平衡。需要說(shuō)明的是，現(xiàn)代金融監(jiān)管目標(biāo)是在原有目標(biāo)基礎(chǔ)上有針對(duì)性的逐步完善。1、大致可分為如下4個(gè)階段：502、（1）依法監(jiān)管原則。金融監(jiān)管必須依據(jù)金融法規(guī)，保持監(jiān)管的嚴(yán)肅性、權(quán)威性、強(qiáng)制性和一貫性。金融監(jiān)管工作者自身遵守各種法規(guī)。（2）公平公正原則。金融機(jī)構(gòu)必須在統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)下按照統(tǒng)一、公正和公平的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施監(jiān)管，加強(qiáng)金融監(jiān)管的透明度。（3）適度競(jìng)爭(zhēng)原則。金融監(jiān)管要審時(shí)度勢(shì)適時(shí)調(diào)整改革措施，調(diào)節(jié)金融監(jiān)督管理力度，既防止監(jiān)管過(guò)頭，又防止監(jiān)管不到位。（4）綜合監(jiān)督原則。金融監(jiān)管工具是經(jīng)濟(jì)工具、行政工具、法律工具的綜合運(yùn)用，實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管。金融監(jiān)管的方法或工具要綜合運(yùn)用，日常監(jiān)管與重點(diǎn)監(jiān)管、事前督導(dǎo)與事后監(jiān)察合理運(yùn)用；金融監(jiān)管要科學(xué)化、系統(tǒng)化和最優(yōu)化，確保金融監(jiān)管的高效。（5）有機(jī)統(tǒng)一原則。一方面，宏觀金融監(jiān)管與微觀金融監(jiān)管協(xié)調(diào)統(tǒng)一；另一方面，國(guó)內(nèi)金融與國(guó)際金融監(jiān)管逐步合作，國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管政策、法規(guī)和措施要與國(guó)際接軌。2、（1）依法監(jiān)管原則。金融監(jiān)管必須依據(jù)金融法規(guī)，保持監(jiān)管的513、（1）金融監(jiān)管的法律工具。金融監(jiān)管部門(mén)的法律工具，主要是通過(guò)制定金融法規(guī)，在共同準(zhǔn)則的前提下體現(xiàn)公平競(jìng)爭(zhēng)。金融法律工具的約束力體現(xiàn)在兩方面：對(duì)金融監(jiān)管部門(mén)本身具有約束力；對(duì)各金融機(jī)構(gòu)具有約束力。（2）金融監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)工具。金融監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)工具是通過(guò)經(jīng)濟(jì)利益影響金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為，當(dāng)某種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)有利能夠獲得較高的利潤(rùn)時(shí)，經(jīng)營(yíng)者的積極性被調(diào)動(dòng)，會(huì)投入較多的物力、財(cái)力和人力。（3）金融監(jiān)管的行政工具。金融監(jiān)管的行政工具是由金融監(jiān)管部門(mén)通過(guò)發(fā)布文件、臨時(shí)通知等命令形式，要求所有金融機(jī)構(gòu)必須在文件有效期內(nèi)無(wú)條件執(zhí)行的管理方式。行政工具具有強(qiáng)制性特征，一旦發(fā)布被監(jiān)管部門(mén)必須照章行事。3、（1）金融監(jiān)管的法律工具。金融監(jiān)管部門(mén)的法律工具，主要是524、能夠?qū)鹑跈C(jī)構(gòu)起監(jiān)管作用的中介機(jī)構(gòu)包括：審計(jì)事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所和外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等。（1）信息鑒證。以金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)商業(yè)銀行的開(kāi)業(yè)管理為例，許多國(guó)家銀行法律都規(guī)定，開(kāi)業(yè)申請(qǐng)人須向金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供由會(huì)計(jì)事務(wù)所或?qū)徲?jì)事務(wù)所，出具的有關(guān)開(kāi)業(yè)的各種信息和真實(shí)性報(bào)告。（2）法定審計(jì)。各國(guó)公司法普遍規(guī)定，公司年度財(cái)務(wù)報(bào)表要經(jīng)過(guò)審計(jì)事務(wù)所的稽核，金融機(jī)構(gòu)也不例外。許多國(guó)家銀行法規(guī)定，商業(yè)銀行要向金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)遞交近期經(jīng)過(guò)審計(jì)事務(wù)所的年終財(cái)務(wù)報(bào)表，憑以檢查。（3）監(jiān)管審計(jì)。

審計(jì)事務(wù)所對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行的以金融監(jiān)管需要的檢查，稱(chēng)為監(jiān)管審計(jì)。各國(guó)金融法都有規(guī)定，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有權(quán)要求商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)提供由會(huì)計(jì)事務(wù)所、審計(jì)事務(wù)所出具的報(bào)告。審計(jì)監(jiān)管范圍、內(nèi)容和頻率都由金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)決定，一般會(huì)征求被稽核金融機(jī)構(gòu)會(huì)計(jì)事務(wù)所的意見(jiàn)。4、能夠?qū)鹑跈C(jī)構(gòu)起監(jiān)管作用的中介機(jī)構(gòu)包括：審計(jì)事務(wù)所、會(huì)計(jì)535、非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管是監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過(guò)收集金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，運(yùn)用技術(shù)方法（如各種模型與比例分析等）研究分析金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的總體狀況、風(fēng)險(xiǎn)管理狀況、合規(guī)情況等，對(duì)其穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行的評(píng)價(jià)。通過(guò)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管能夠及時(shí)和連續(xù)監(jiān)測(cè)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)狀況，為現(xiàn)場(chǎng)檢查監(jiān)管提供依據(jù)和指導(dǎo)，使現(xiàn)場(chǎng)檢查監(jiān)管更有針對(duì)性。非現(xiàn)場(chǎng)檢查監(jiān)管是為了及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，防患于未然。現(xiàn)場(chǎng)檢查通常間隔時(shí)間較長(zhǎng)，在現(xiàn)場(chǎng)檢查的間隔時(shí)間里，金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)情況有可能發(fā)生變化，需要利用非現(xiàn)場(chǎng)檢查及時(shí)發(fā)現(xiàn)。對(duì)有問(wèn)題的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行跟蹤，對(duì)危險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格控制，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題惡化，可相機(jī)采取措施。通過(guò)對(duì)金融機(jī)構(gòu)各種報(bào)表、報(bào)告的綜合分析和整理，對(duì)整個(gè)金融業(yè)進(jìn)行評(píng)價(jià)，為制訂金融政策提供依據(jù)。5、非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管是監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過(guò)收集金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)546、傳統(tǒng)的監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間是“貓鼠”關(guān)系，在現(xiàn)代環(huán)境下的金融監(jiān)管逐步向“腦與四肢”的協(xié)同關(guān)系轉(zhuǎn)變。《巴塞爾補(bǔ)充協(xié)議》已邁出了可喜的步法，承認(rèn)金融機(jī)構(gòu)可應(yīng)用各自的模型對(duì)交易項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量。監(jiān)管機(jī)構(gòu)不要力圖用一套“普遍適用”的指標(biāo)通用，而應(yīng)提高金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制。鼓勵(lì)自我管理，監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)同風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控模型。這樣做的好處，在于減少因嚴(yán)格的資本標(biāo)準(zhǔn)造成的經(jīng)營(yíng)扭曲，也有助于促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理。對(duì)大多數(shù)國(guó)家，尤其是轉(zhuǎn)型國(guó)家而言，構(gòu)建激勵(lì)機(jī)制需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)道德風(fēng)險(xiǎn)的控制，需要相應(yīng)的約束和預(yù)警措施配合監(jiān)管機(jī)構(gòu)。除了對(duì)銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制模型與方法進(jìn)行測(cè)試并提出建議之外，還應(yīng)隨著銀行資本充足率的下降不斷收緊對(duì)其業(yè)務(wù)的約束。同時(shí)，應(yīng)盡可能按市值或現(xiàn)值法而非歷史成本法來(lái)計(jì)算。對(duì)銀行的稽核與檢查應(yīng)持續(xù)進(jìn)行，減少銀行因欺詐和管理不當(dāng)承受損失。6、傳統(tǒng)的監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間是“貓鼠”關(guān)系，在現(xiàn)代環(huán)境下55第三章金融監(jiān)管理論第三章金融監(jiān)管理論56第一節(jié)信用管理的金融監(jiān)管理論

16世紀(jì)后半期，隨著西歐經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易的發(fā)展，貨幣需求與日俱增，大量金銀源源不斷流入西歐，部分解決了貨幣流通的需要。同時(shí)，對(duì)于新的融資工具需求愈加迫切，近代貨幣信用制度應(yīng)運(yùn)而生，集中表現(xiàn)在商業(yè)銀行的興起，信用工具的快速推廣，清算制度與中央銀行的建立。18世紀(jì)初，頻繁經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)，打破了對(duì)自由經(jīng)濟(jì)“看不見(jiàn)的手”的狂熱膜拜，監(jiān)管概念走進(jìn)經(jīng)濟(jì)視線(xiàn)。早期的金融危機(jī)主要起因于證券過(guò)度投機(jī)，如1711年英國(guó)發(fā)生的“南海泡沫”事件。為了規(guī)范證券市場(chǎng)，英國(guó)議會(huì)先后于1720年通過(guò)了《泡沫法案》，1733年頒布了《禁止無(wú)恥買(mǎi)賣(mài)股票惡習(xí)條例》，從發(fā)行主體與交易主體兩方面對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管。隨之，對(duì)于信用管理的金融監(jiān)管理論悄然而至。第一節(jié)信用管理的金融監(jiān)管理論57一、關(guān)于信用管理的主要監(jiān)管理論內(nèi)容

金融監(jiān)管理論最早散見(jiàn)于金融問(wèn)題的爭(zhēng)論，表現(xiàn)在兩個(gè)方面：貨幣發(fā)行管理和“最后貸款人”制度的建立。一、關(guān)于信用管理的主要監(jiān)管理論內(nèi)容58（一）貨幣發(fā)行的管理AdamSmith（1776）的“真實(shí)票據(jù)”理論認(rèn)為，只要銀行貸款用于生產(chǎn)流通的短期商業(yè)票據(jù)，就不會(huì)引發(fā)通貨膨脹或緊縮，“看不見(jiàn)的手”能夠發(fā)揮作用，銀行應(yīng)該自由競(jìng)爭(zhēng)，沒(méi)有必要施加約束。Sandon（1802）在《紙幣信用》中進(jìn)行了反駁，強(qiáng)調(diào)實(shí)施貨幣信用管制有必要。指出，真實(shí)票據(jù)原則并不能保證銀行有足夠的流動(dòng)性或貨幣供給彈性，從而避免銀行遭到擠提。因此，以真實(shí)票據(jù)原則發(fā)行銀行券存在發(fā)行過(guò)度的危險(xiǎn)，應(yīng)該受到集中監(jiān)管。這兩種思路后來(lái)分別被“銀行學(xué)派”和“通貨學(xué)派”繼承和發(fā)展，并在1825-1865年展開(kāi)了激烈爭(zhēng)論。這場(chǎng)爭(zhēng)論的最后，“通貨學(xué)派”取得了勝利，中央銀行開(kāi)始建立。（一）貨幣發(fā)行的管理59

（二）最后貸款人制度

最后貸款人本質(zhì)上算不上金融監(jiān)管，但為中央銀行監(jiān)管奠定了基礎(chǔ)．Hayek的“自由銀行制度”理論，認(rèn)為存款保險(xiǎn)和最后貸款人的功能不必要，主張取消中央銀行?！白杂摄y行制度學(xué)派”的理論依據(jù)，是私人銀行可以通過(guò)“選擇性條款”、“分支銀行”和“指數(shù)化存款”等方式降低和分散風(fēng)險(xiǎn)，這些方式都必須在自由經(jīng)營(yíng)、自由競(jìng)爭(zhēng)條件下才能實(shí)現(xiàn)。但是，“選擇性條款”忽略了“逆向選擇”問(wèn)題，“分支銀行”也因信息的不完備而不能完全分散風(fēng)險(xiǎn)，至于“指數(shù)化存款”，因?yàn)橛糜诰幹浦笖?shù)的組合商品之間，相對(duì)價(jià)格變化的風(fēng)險(xiǎn)不可避免，也不能消除社會(huì)公眾因通貨膨脹擠提銀行的風(fēng)險(xiǎn)。（二）最后貸款人制度60二、簡(jiǎn)要評(píng)述總的來(lái)說(shuō)，20世紀(jì)30年代以前未形成真正意義上的金融監(jiān)管理論，關(guān)于金融監(jiān)管的研究較為狹隘，討論焦點(diǎn)在于是推行“自由”還是實(shí)行“監(jiān)管”，內(nèi)容主要集中在貨幣信用和防止銀行擠提兩方面。另外，研究方法單一，僅僅通過(guò)邏輯推理說(shuō)明“自由”與“監(jiān)管”孰優(yōu)孰劣，缺乏令人信服的論據(jù)。當(dāng)然，這種狀況與當(dāng)時(shí)自由資本主義處于鼎盛時(shí)期和主流新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)堅(jiān)持“看不見(jiàn)的手”的信條不無(wú)關(guān)系。隨著經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展，市場(chǎng)的不完全性愈加凸現(xiàn)。二、簡(jiǎn)要評(píng)述61第二節(jié)強(qiáng)調(diào)約束的金融監(jiān)管理論

20世紀(jì)30年代的“大危機(jī)”使資本主義經(jīng)濟(jì)陷入混亂和蕭條，接連不斷的經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)向自由經(jīng)濟(jì)發(fā)起了猛烈攻擊，理論界開(kāi)始認(rèn)識(shí)到，“看不見(jiàn)的手”無(wú)所不能不過(guò)是一個(gè)神話(huà)。經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在不穩(wěn)定性被察覺(jué)，凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)思想逐步占據(jù)主流經(jīng)濟(jì)學(xué)的地位，政府監(jiān)管成為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的伴生現(xiàn)象。金融領(lǐng)域的監(jiān)管成為關(guān)注焦點(diǎn)之一，以強(qiáng)調(diào)金融監(jiān)管為基石的理論不斷涌現(xiàn)，金融監(jiān)管理論逐步形成。第二節(jié)強(qiáng)調(diào)約束的金融監(jiān)管理論20世紀(jì)62一、關(guān)于強(qiáng)調(diào)約束的金融監(jiān)管理論金融監(jiān)管理論的形成起源于金融監(jiān)管必要性的研究，主要包括兩個(gè)視角：市場(chǎng)不完全性和金融體系的脆弱性。由此形成兩大理論體系：公共利益的監(jiān)管理論和金融脆弱的監(jiān)管理論。一、關(guān)于強(qiáng)調(diào)約束的金融監(jiān)管理論63（一）公共利益的監(jiān)管理論公共利益的監(jiān)管理論，以市場(chǎng)失靈和福利經(jīng)濟(jì)學(xué)為基礎(chǔ)，指出管制是政府對(duì)公共需要的反應(yīng)，目的是彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈，提高資源配置效率，實(shí)現(xiàn)社會(huì)福利最大化。市場(chǎng)失靈主要表現(xiàn)為外部效應(yīng)(Externality)、信息不對(duì)稱(chēng)（AsymmetricInformation）、不完全競(jìng)爭(zhēng)或自然壟斷（NaturalMonopoly）等，監(jiān)管是一種公共產(chǎn)品，能夠降低或消除市場(chǎng)失靈的手段。相應(yīng)地，形成了負(fù)外部性監(jiān)管理論、公共產(chǎn)品監(jiān)管理論、信息不對(duì)稱(chēng)監(jiān)管理論和自然壟斷監(jiān)管理論。（一）公共利益的監(jiān)管理論64（二）強(qiáng)調(diào)對(duì)金融脆弱監(jiān)管的理論

20世紀(jì)60年代以前，金融危機(jī)與經(jīng)濟(jì)危機(jī)相伴而生，形成了“金融危機(jī)是經(jīng)濟(jì)危機(jī)的一種表現(xiàn)形式”的思維定式。20世紀(jì)60年代以后，金融危機(jī)開(kāi)始呈現(xiàn)出獨(dú)立性，有些金融危機(jī)甚至完全脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)。為此，金融體系的內(nèi)在脆弱性開(kāi)始吸引金融監(jiān)管研究的視線(xiàn)，形成了金融監(jiān)管理論的另一分支——金融脆弱的監(jiān)管理論

金融不穩(wěn)定假說(shuō)銀行擠提理論（D-D模型）（二）強(qiáng)調(diào)對(duì)金融脆弱監(jiān)管的理論65

二、簡(jiǎn)要評(píng)述

“大危機(jī)”在摧毀“看不見(jiàn)的手”神話(huà)的同時(shí)，催生了金融監(jiān)管理論。實(shí)行金融監(jiān)管成為這一時(shí)期最主要的研究命題，為西方主要發(fā)達(dá)國(guó)家嚴(yán)格、廣泛的金融監(jiān)管提供了有力的注解。然而，就研究方法及思路而言，該時(shí)期的理論存在以下局限性：（1）金融監(jiān)管研究的獨(dú)立性不強(qiáng)。理論從各個(gè)角度揭示了市場(chǎng)失靈的原因，提出了監(jiān)管的必要性。這些理論的研究往往側(cè)重于整體，對(duì)于金融體系的研究大多采用經(jīng)濟(jì)理論的簡(jiǎn)單移植，金融體系自身的特點(diǎn)未得到全面考慮，相應(yīng)地，監(jiān)管更多程度上指的也是廣義政府監(jiān)管。直到后期金融脆弱的監(jiān)管理論的出現(xiàn)，研究視角才漸漸聚焦金融。（2）金融監(jiān)管必要性的研究具有濃厚的危機(jī)色彩。無(wú)論是公共利益的監(jiān)管理論還是金融脆弱的監(jiān)管理論，都是從危機(jī)角度研究監(jiān)管，而不是從金融體系研究金融監(jiān)管，難免會(huì)產(chǎn)生“以特殊代常規(guī)”，更重要的是監(jiān)管本身被忽視了。二、簡(jiǎn)要評(píng)述“大危機(jī)”在摧毀“看66第三節(jié)注重效用的金融監(jiān)管理論20世紀(jì)70年代以后，世界經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出層次化發(fā)展特征，發(fā)達(dá)國(guó)家出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)滯脹現(xiàn)象，“看的見(jiàn)的手”開(kāi)始遭到質(zhì)疑。隨著西方經(jīng)濟(jì)的日益膨脹，金融發(fā)展向縱深領(lǐng)域延伸，金融創(chuàng)新的需求日益強(qiáng)大，因此，先前倡導(dǎo)的金融管制似乎成為時(shí)下的絆腳石。二戰(zhàn)后，發(fā)展中國(guó)家的崛起，成為世界經(jīng)濟(jì)的組成部分。與發(fā)達(dá)國(guó)家不同，發(fā)展中國(guó)家面臨嚴(yán)重的“資金瓶頸”，對(duì)于資本的極度渴求使得金融自由化需求在發(fā)展中國(guó)家十分迫切。因此，20世紀(jì)70年代后期，傳統(tǒng)的金融監(jiān)管理論遭到抨擊，金融監(jiān)管的研究開(kāi)始由“危機(jī)防范”轉(zhuǎn)移至“運(yùn)作效率”軌道，注重效用的金融監(jiān)管理論成為研究的焦點(diǎn)。第三節(jié)注重效用的金融監(jiān)管理論2067一、注重效用的金融監(jiān)管理論（一）集團(tuán)利益理論（二）金融監(jiān)管失靈理論1、管制供求理論2、管制尋租理論3、監(jiān)管俘獲理論4、社會(huì)選擇理論（三）金融管制的辯證法理論

一、注重效用的金融監(jiān)管理論68二、簡(jiǎn)要評(píng)述20世紀(jì)70年代－90年代的金融監(jiān)管理論日漸成熟，金融監(jiān)管的效用成為研究的重點(diǎn)，大大拓展了金融監(jiān)管理論的視線(xiàn)。金融監(jiān)管的有效程度是關(guān)系金融監(jiān)管實(shí)施與否的重要問(wèn)題，監(jiān)管失靈理論站在集團(tuán)利益理論基礎(chǔ)上揭示出，監(jiān)管機(jī)構(gòu)追求自身利益最大化遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于對(duì)公共利益的維護(hù)，使得政府管制形式的金融監(jiān)管存在低效率，甚至有礙于金融體系的健康快速。因此，有必要尋找一種真正能夠保障金融體系發(fā)展的有效監(jiān)管模式。研究視角與思路更加戰(zhàn)略化。管制辯證法理論突破了常規(guī)范式，使得金融監(jiān)管的研究不再局限于階段性的枝節(jié)分析，更具動(dòng)態(tài)性與發(fā)展性。當(dāng)然，該時(shí)期理論也存在局限性，在提出監(jiān)管失靈的同時(shí)，并未就如何解決提出具體方案措施。二、簡(jiǎn)要評(píng)述20世紀(jì)70年代－90年代69第四節(jié)規(guī)則引導(dǎo)的金融監(jiān)管理論進(jìn)入20世紀(jì)90年代，以資本自由化、金融創(chuàng)新化和機(jī)構(gòu)集聚化為序曲的金融全球化樂(lè)章奏響。金融全球化在推動(dòng)金融資源有效配置的同時(shí)，也加劇了金融風(fēng)險(xiǎn)的傳播范圍與破壞力度，收益與風(fēng)險(xiǎn)的較量成為這一時(shí)期世界各國(guó)金融當(dāng)局面臨的普遍問(wèn)題。相應(yīng)地，如何在全球化浪潮中實(shí)現(xiàn)金融穩(wěn)健發(fā)展成為金融監(jiān)管的主要目標(biāo)。如果說(shuō)先前理論更多從理論層面進(jìn)行金融監(jiān)管探究，那么，這一時(shí)期的理論更注重金融監(jiān)管的實(shí)踐性研究。具體而言，主要致力于金融監(jiān)管理念與方法的探索。

第四節(jié)規(guī)則引導(dǎo)的金融監(jiān)管理論進(jìn)入270一、關(guān)于規(guī)則引導(dǎo)的金融監(jiān)管理論（一）功能監(jiān)管理論（二）激勵(lì)監(jiān)管理論（三）資本監(jiān)管理論1、基于存款保險(xiǎn)的期權(quán)定價(jià)資本監(jiān)管模型2、基于銀行特權(quán)價(jià)值的資本監(jiān)管博弈模型3、基于委托代理的監(jiān)管者聲譽(yù)博弈理論模型（四）市場(chǎng)紀(jì)律監(jiān)管理論1、市場(chǎng)紀(jì)律對(duì)改善金融監(jiān)管效率的理論2、運(yùn)用市場(chǎng)紀(jì)律的金融監(jiān)管理論一、關(guān)于規(guī)則引導(dǎo)的金融監(jiān)管理論71二、簡(jiǎn)要評(píng)述20世紀(jì)90年代以后的金融監(jiān)管研究進(jìn)入了全面發(fā)展階段，呈現(xiàn)出如下特點(diǎn)：（1）理論研究與經(jīng)濟(jì)變遷的關(guān)聯(lián)度更加密切。20世紀(jì)90年代以前的理論更多的是事后研究，尤其是20世紀(jì)70年代以前的理論，大都含有“危機(jī)恐懼”意味。與之相反，20世紀(jì)90年代以后的金融監(jiān)管理論，更多關(guān)注未來(lái)全球化時(shí)代下的金融體系保障問(wèn)題，是一種極大的超越；（2）理論性質(zhì)逐漸由“純理論”向“操作性理論”變遷。先前理論大都傾向于理論研討，所述觀點(diǎn)更多的是一種學(xué)術(shù)思想，與實(shí)踐操作之間上存有很大差距。20世紀(jì)90年代以后的理論更多地是搜尋一種操作性強(qiáng)的理念，甚至是一種切實(shí)可行的監(jiān)管方法，理論的指導(dǎo)意義明顯提升。二、簡(jiǎn)要評(píng)述20世紀(jì)90年代以后的金融72（3）研究思路呈現(xiàn)“市場(chǎng)調(diào)節(jié)”與“政府監(jiān)管”融合的趨勢(shì)。與以往理論相比，這一時(shí)期的理論研究不再?gòu)?qiáng)調(diào)“市場(chǎng)”與“政府”孰優(yōu)孰劣，而是試圖尋找兩者的契合點(diǎn)，尋求市場(chǎng)與政府合作下的金融體系協(xié)調(diào)發(fā)展。這是對(duì)傳統(tǒng)理論的突破，預(yù)示著未來(lái)金融監(jiān)管理論研究的方向；（4）研究方法與工具更加規(guī)范化。與傳統(tǒng)理論的邏輯推理、文字?jǐn)⑹鱿啾?，這一時(shí)期的理論研究更多地運(yùn)用了信息經(jīng)濟(jì)學(xué)、數(shù)理經(jīng)濟(jì)學(xué)等定量化標(biāo)準(zhǔn)工具，使得金融監(jiān)管理論研究的結(jié)論更具可驗(yàn)證性與說(shuō)服力。

（3）研究思路呈現(xiàn)“市場(chǎng)調(diào)節(jié)”與“政府監(jiān)管”融合的趨勢(shì)。與以73第五節(jié)金融監(jiān)管理論的展望一、金融監(jiān)管理論帶來(lái)的啟示（一）金融監(jiān)管理論在發(fā)展過(guò)程中愈加獨(dú)立（二）金融監(jiān)管理論發(fā)展與經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展需求息息相關(guān)（三）金融監(jiān)管理論的研究遵循著從理論到實(shí)踐的發(fā)展路徑第五節(jié)金融監(jiān)管理論的展望一、金融監(jiān)管理論帶來(lái)的啟示74

結(jié)合現(xiàn)階段世界經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)未來(lái)金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)做如下展望（一）金融監(jiān)管理論研究將重視從金融體系內(nèi)部約束著力（二）金融監(jiān)管理論將由金融危機(jī)預(yù)防轉(zhuǎn)向金融安全維護(hù)（三）金融監(jiān)管理論將拓展協(xié)調(diào)監(jiān)管與國(guó)際合作結(jié)合現(xiàn)階段世界經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)未來(lái)金75本章小結(jié)1、20世紀(jì)30年代以前金融監(jiān)管理論研究散見(jiàn)于金融問(wèn)題的爭(zhēng)論，表現(xiàn)在兩個(gè)方面：貨幣發(fā)行的管理與“最后貸款人”制度的建立，對(duì)于金融領(lǐng)域其他問(wèn)題很少論及。20世紀(jì)30年代的“大蕭條”催生了金融監(jiān)管理論。實(shí)行金融監(jiān)管成為這一時(shí)期主要的研究命題。具體形成了兩大理論體系：公共利益的監(jiān)管理論和金融脆弱監(jiān)管理論。為西方主要發(fā)達(dá)國(guó)家嚴(yán)格、廣泛的金融監(jiān)管提供了有力的注解，也存在研究的獨(dú)立性不強(qiáng)的色彩。2、20世紀(jì)70年代以后，整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出層次化的發(fā)展特征，相應(yīng)地，金融監(jiān)管的研究開(kāi)始由“危機(jī)防范”軌道轉(zhuǎn)移至“運(yùn)作效率”軌道，金融監(jiān)管主要理論有：集團(tuán)利益理論、金融監(jiān)管失靈理論和金融管制的辯證法理論。研究視角與思路更加戰(zhàn)略化，尤其是管制辯證法理論，突破了研究的常規(guī)范式，使金融監(jiān)管理論更具動(dòng)態(tài)性與發(fā)展性。本章小結(jié)1、20世紀(jì)30年代以前金融監(jiān)管理論研究散見(jiàn)于金融問(wèn)763、20世紀(jì)90年代以后，金融監(jiān)管研究進(jìn)入了全面發(fā)展階段，更加注重金融監(jiān)管的實(shí)踐性研究。金融監(jiān)管理念與方法成為這一時(shí)期理論研究的焦點(diǎn)。主要理論包括：功能監(jiān)管理論、激勵(lì)監(jiān)管理論、資本監(jiān)管理論、市場(chǎng)紀(jì)律監(jiān)管理論。4、整個(gè)金融監(jiān)管的研究日益深入，帶給如下啟示：金融監(jiān)管理論脫胎于經(jīng)濟(jì)干預(yù)理論，但在發(fā)展過(guò)程中顯示出愈加明顯的獨(dú)立性與超前性；金融監(jiān)管的有效性具有階段性與多變性特征，其與特定時(shí)期的經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展需求息息相關(guān)；金融監(jiān)管理論的可操作性成為今后理論研究的要求。3、20世紀(jì)90年代以后，金融監(jiān)管研究進(jìn)入了全面發(fā)展階段，更775、金融發(fā)展趨使金融監(jiān)管呈現(xiàn)出的趨勢(shì)：金融監(jiān)管理論的研究將更加重視從金融體系自身入手，從內(nèi)部約束著力；金融監(jiān)管理論的研究宗由“金融危機(jī)預(yù)防”轉(zhuǎn)向全面“金融安全維護(hù)”；金融監(jiān)管理論的研究?jī)?nèi)容將進(jìn)一步拓展至兩個(gè)領(lǐng)域：世界范圍內(nèi)的聯(lián)合與協(xié)調(diào)監(jiān)管，發(fā)展中國(guó)家的金融監(jiān)管政策選擇。

5、金融發(fā)展趨使金融監(jiān)管呈現(xiàn)出的趨勢(shì)：金融監(jiān)管理論的研究將更78思考題1、簡(jiǎn)述金融監(jiān)管必要性理論的主要內(nèi)容。2、簡(jiǎn)述集團(tuán)利益理論的主要內(nèi)容。3、簡(jiǎn)述俘獲理論的主要內(nèi)容及其缺陷。4、簡(jiǎn)述金融監(jiān)管理論的變遷規(guī)律。5、試論金融監(jiān)管理論的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)？思考題1、簡(jiǎn)述金融監(jiān)管必要性理論的主要內(nèi)容。791、（1）公共利益的監(jiān)管理論以市場(chǎng)失靈和福利經(jīng)濟(jì)學(xué)為基礎(chǔ)，指出管制是政府對(duì)公共需要的反應(yīng)，目的是彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈，提高資源配置效率，實(shí)現(xiàn)社會(huì)福利最大化?；谪?fù)外部性效應(yīng)，形成了負(fù)外部性監(jiān)管理論；公共產(chǎn)品監(jiān)管理論；信息不對(duì)稱(chēng)監(jiān)管理論；自然壟斷監(jiān)管理論。（2）金融脆弱的監(jiān)管理論。金融不穩(wěn)定假說(shuō)認(rèn)為金融體系內(nèi)在的不穩(wěn)定性是引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)生金融危機(jī)的根本原因，政府干預(yù)與監(jiān)管制度的建立可以有效降低這種內(nèi)在脆弱性，實(shí)現(xiàn)金融的穩(wěn)定發(fā)展。銀行擠提理論（D-D模型）認(rèn)為信息不對(duì)稱(chēng)是銀行遭遇擠提的根本原因，主張重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)信息的管理，使信息更加透明對(duì)稱(chēng)。1、（1）公共利益的監(jiān)管理論802、（1）政府掠奪理論。指出，任何管制和監(jiān)管都由政府推行，政府和政治家并非像人們所想象的那樣是社會(huì)利益的代表，他們有自己的利益和效用，與社會(huì)利益存在很大差異。此外，政府之所以對(duì)金融業(yè)進(jìn)行管制，直接的目標(biāo)非“公共利益”和“金融脆弱”理論所宣稱(chēng)的控制市場(chǎng)失靈、物價(jià)水平和投資水平，也不完全是為保護(hù)存款者利益、防止金融風(fēng)險(xiǎn)、金融體系健康和資源效率配置，而是自身收益（政治收益和經(jīng)濟(jì)收益）的最大化。（2）特殊利益論。政府是一個(gè)抽象概念，由許多政黨和利益集團(tuán)組成。還認(rèn)為，金融監(jiān)管是利益集團(tuán)通過(guò)政治斗爭(zhēng)形成的產(chǎn)物，不同的社會(huì)經(jīng)濟(jì)利益集團(tuán)是金融監(jiān)管的需求者，政府中的政治決策機(jī)構(gòu)是金融監(jiān)管和制度的供給者。（3）集團(tuán)利益理論主要站在政治經(jīng)濟(jì)學(xué)視角重新審視了金融監(jiān)管，認(rèn)為金融監(jiān)管是為了滿(mǎn)足各既得利益集團(tuán)的需要。2、（1）政府掠奪理論。指出，任何管制和監(jiān)管都由政府推行，政813、監(jiān)管俘獲理論的主要內(nèi)容是，政府建立管制起初，管制機(jī)構(gòu)能獨(dú)立運(yùn)用權(quán)力公平管制，但在被管制者與管制者的長(zhǎng)期共存中，管制機(jī)構(gòu)逐漸被管制對(duì)象通過(guò)各種手段和方法所俘虜，管制機(jī)構(gòu)最終會(huì)被產(chǎn)業(yè)所控制，為少數(shù)利益集團(tuán)謀求超額利潤(rùn)，使真正的守法者損失利益，結(jié)果使被監(jiān)管行業(yè)的更加不公平，降低了整體效率。消除由于監(jiān)管造成的不公平和低效率，必須適度放松監(jiān)管權(quán)利，才能提高整個(gè)行業(yè)和社會(huì)效率。Posner(1975)對(duì)監(jiān)管俘獲理論提出些許置疑：（1）該理論并未與公共利益理論的某些解釋劃清界線(xiàn)；此外，所描述的管制過(guò)程可能更像是被管制者與管制機(jī)構(gòu)之間的談判，而不是誰(shuí)俘獲誰(shuí)。（2）“被管制者是惟一可以影響管制機(jī)構(gòu)利益集團(tuán)”的說(shuō)法缺乏必要依據(jù)。（3）“一個(gè)行業(yè)只能俘獲現(xiàn)有機(jī)構(gòu)，而不能設(shè)法創(chuàng)造一家監(jiān)管機(jī)構(gòu)以促進(jìn)自己的利益”的觀點(diǎn)存在紕漏。3、監(jiān)管俘獲理論的主要內(nèi)容是，政府建立管制起初，管制機(jī)構(gòu)能824、（1）金融監(jiān)管理論在發(fā)展過(guò)程中愈加獨(dú)立。由于金融活動(dòng)較之經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的日漸獨(dú)立，使得金融監(jiān)管理論的研究視線(xiàn)，必然從經(jīng)濟(jì)體系的“普遍屬性”轉(zhuǎn)向金融體系自身的“內(nèi)在特點(diǎn)”。（2）金融監(jiān)管理論發(fā)展與經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展需求息息相關(guān)。金融監(jiān)管必須根據(jù)不同時(shí)期經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的需求，靈活調(diào)整金融監(jiān)管的幅度與力度。（3）金融監(jiān)管理論的研究遵循著從理論到實(shí)踐的發(fā)展路徑。金融監(jiān)管理論的實(shí)踐性明顯增強(qiáng)，金融監(jiān)管的可操作性成為理論研究的要求。

4、（1）金融監(jiān)管理論在發(fā)展過(guò)程中愈加獨(dú)立。由于金融活動(dòng)較之835、（1）金融監(jiān)管理論研究將重視從金融體系內(nèi)部約束著力。注重從金融機(jī)構(gòu)、金融體系內(nèi)部的激勵(lì)相容方面，探索金融機(jī)構(gòu)自覺(jué)主動(dòng)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的金融監(jiān)管制度安排。（2）金融監(jiān)管理論將由金融危機(jī)預(yù)防轉(zhuǎn)向金融安全維護(hù)。金融全球化發(fā)展使得金融風(fēng)險(xiǎn)的傳遞渠道更加廣泛，破壞力度日趨多樣復(fù)雜。即使風(fēng)險(xiǎn)積累尚未達(dá)到危機(jī)爆發(fā)程度也同樣擾亂金融秩序，危害金融發(fā)展。為此，金融安全維護(hù)已取代金融危機(jī)預(yù)防，成為全球化時(shí)期金融監(jiān)管的主要任務(wù)。（3）金融監(jiān)管理論將拓展協(xié)調(diào)監(jiān)管與國(guó)際合作。金融機(jī)構(gòu)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)、金融資本的跨國(guó)流動(dòng)在便利世界金融供給的同時(shí)，也給監(jiān)管當(dāng)局帶來(lái)更大困難。國(guó)家獨(dú)自的金融監(jiān)管已無(wú)法有效抵御全球金融風(fēng)險(xiǎn)傳遞，各國(guó)的金融監(jiān)管合作勢(shì)在必行。

5、（1）金融監(jiān)管理論研究將重視從金融體系內(nèi)部約束著力。注重84第四章金融監(jiān)管體制第四章金融監(jiān)管體制85第一節(jié)金融監(jiān)管體制的變遷一、金融監(jiān)管體制的歷史演變

金融監(jiān)管體制是金融監(jiān)管的制度基礎(chǔ)，是金融監(jiān)管職責(zé)、權(quán)力分配的方式及組織制度，是“監(jiān)管集權(quán)和分權(quán)的制度安排”。金融監(jiān)管是否充分有效與金融監(jiān)管體制密切關(guān)系。（一）以中央銀行為主體的監(jiān)管階段（二）金融業(yè)推行分業(yè)監(jiān)管的階段（三）從分業(yè)監(jiān)管到統(tǒng)一監(jiān)管階段（四）統(tǒng)一金融監(jiān)管廣泛發(fā)展階段第一節(jié)金融監(jiān)管體制的變遷一、金融監(jiān)管體制的歷史演變86二、金融監(jiān)管體制的演化特點(diǎn)（一）重大金融事件是金融監(jiān)管體制變遷的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)（二）政府經(jīng)濟(jì)思想是金融監(jiān)管體制變遷的理論基礎(chǔ)（三）金融體制變化是金融監(jiān)管體制變遷的金融基礎(chǔ)二、金融監(jiān)管體制的演化特點(diǎn)87三、金融監(jiān)管體制演變的一般規(guī)律（一）金融監(jiān)管體制變遷呈現(xiàn)周期性變化的進(jìn)程（二）金融監(jiān)管體制變遷反映出動(dòng)態(tài)博弈的過(guò)程（三）金融監(jiān)管體制變遷圍繞安全與效率的行程三、金融監(jiān)管體制演變的一般規(guī)律88四、金融監(jiān)管體制的理論爭(zhēng)鳴

監(jiān)管體制在具體形式上呈現(xiàn)出多樣化的特征，概言之，可以歸結(jié)為兩種模式：分業(yè)監(jiān)管和集權(quán)監(jiān)管。分業(yè)金融監(jiān)管是設(shè)置不同的監(jiān)管主體對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行分類(lèi)監(jiān)管；集權(quán)監(jiān)管是一個(gè)金融監(jiān)管主體對(duì)所有金融客體進(jìn)行監(jiān)管。各國(guó)根據(jù)國(guó)情衍生出了多種形式，主要包括三種類(lèi)型：集權(quán)型金融監(jiān)管體制、分工型金融監(jiān)管體制和合作型金融監(jiān)管體制。四、金融監(jiān)管體制的理論爭(zhēng)鳴89

（一）主張集權(quán)監(jiān)管的理論依據(jù)從規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)的角度講，在考慮技術(shù)條件的情況下集權(quán)監(jiān)管能有效降低成本。從監(jiān)管沖突與監(jiān)管疏漏角度講，多數(shù)情況下金融監(jiān)管沖突源于不同機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目標(biāo)夠一致。從金融業(yè)經(jīng)營(yíng)體制角度講，隨著金融自由化和國(guó)際化的發(fā)展，金融創(chuàng)新和金融衍生品層出不窮，金融機(jī)構(gòu)之間相互滲透，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的功能邊界日漸模糊。從政策的穩(wěn)定性角度講，集權(quán)監(jiān)管可以最大限度的實(shí)現(xiàn)監(jiān)管政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性。

（一）主張集權(quán)監(jiān)管的理論依據(jù)90（二）主張分工監(jiān)管的理論依據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為集權(quán)監(jiān)管在某些時(shí)候還會(huì)產(chǎn)生規(guī)模不經(jīng)濟(jì)，在消除監(jiān)管沖突現(xiàn)象時(shí)，會(huì)產(chǎn)生另一個(gè)問(wèn)題，即引發(fā)監(jiān)管文化差異沖突。證券、銀行、保險(xiǎn)在其核心業(yè)務(wù)上具有區(qū)別，監(jiān)管應(yīng)有所不同。如果集權(quán)監(jiān)管機(jī)構(gòu)集權(quán)監(jiān)管會(huì)出現(xiàn)重大的文化沖突。由此決定了集權(quán)監(jiān)管機(jī)構(gòu)不可能有明確的目標(biāo)。集權(quán)監(jiān)管體制解決監(jiān)管沖突問(wèn)題通常是用內(nèi)部化換取，沖突意味著不同利益主體的存在，解決沖突最公正的方法是公共決策。金融機(jī)構(gòu)多樣化和分工逐漸消失，并不意味著所有金融機(jī)構(gòu)都形成了綜合經(jīng)營(yíng)全能模式。

（二）主張分工監(jiān)管的理論依據(jù)91

（三）簡(jiǎn)短評(píng)述關(guān)于集權(quán)監(jiān)管、分工監(jiān)管的優(yōu)劣問(wèn)題沒(méi)有定論，適宜的監(jiān)管模式主要取決于國(guó)家經(jīng)濟(jì)狀況、金融環(huán)境、政治體制、歷史傳統(tǒng)甚至地理因素等。金融監(jiān)管體制應(yīng)該考慮：監(jiān)管體制與監(jiān)管目標(biāo)的兼容性，減少監(jiān)管體制對(duì)監(jiān)管目標(biāo)的干擾；監(jiān)管體制的設(shè)置應(yīng)減少監(jiān)管運(yùn)行成本，要考慮監(jiān)管體制帶來(lái)的其他成本；有效監(jiān)管體制應(yīng)盡可能減少監(jiān)管沖突和疏漏，強(qiáng)化對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的約束；監(jiān)管體制設(shè)置應(yīng)有利于監(jiān)管信息的溝通，有利于監(jiān)管協(xié)調(diào)；監(jiān)管體制應(yīng)易于識(shí)別，特別是易于被監(jiān)管者識(shí)別；監(jiān)管體制應(yīng)防止權(quán)利過(guò)度集中或過(guò)度分散，建立有效的權(quán)利制衡機(jī)制。（三）簡(jiǎn)短評(píng)述92第二節(jié)集權(quán)型的金融監(jiān)管體制一、集權(quán)型金融監(jiān)管體制概念

集權(quán)型金融監(jiān)管體制，是指單一（統(tǒng)一）型金融監(jiān)督管理設(shè)置模式，由一家金融管理機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)內(nèi)所有金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。這種模式分為兩種情況：由中央銀行行使監(jiān)管職能；由專(zhuān)門(mén)監(jiān)管機(jī)構(gòu)行使監(jiān)管職能。一般情況下，由中央銀行擔(dān)當(dāng)集中監(jiān)管的比較多見(jiàn)。世界上多數(shù)國(guó)家采用集權(quán)型金融監(jiān)管體制，特別是絕大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家選擇集權(quán)型金融監(jiān)管模式。

第二節(jié)集權(quán)型的金融監(jiān)管體制一、集權(quán)型金融監(jiān)管體制概念93二、集權(quán)型金融監(jiān)管體制形成原因

英國(guó)是典型的集權(quán)型金融監(jiān)管體制。英國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展崇尚自由競(jìng)爭(zhēng)按習(xí)慣辦事，成文法較少，與國(guó)土、人口相對(duì)有限和教育程度較高有一定關(guān)系。發(fā)展中國(guó)家金融體系是在獨(dú)立后為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展規(guī)劃、設(shè)計(jì)和發(fā)展起來(lái)的，很自然地建立了高度集中的金融監(jiān)管體制，是中央集權(quán)制和計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物。二、集權(quán)型金融監(jiān)管體制形成原因94三、英國(guó)集權(quán)型金融監(jiān)管體制（一）現(xiàn)行的金融監(jiān)管體制

（二）英國(guó)監(jiān)管體制的集權(quán)特征（三）英國(guó)金融監(jiān)管體制的影響三、英國(guó)集權(quán)型金融監(jiān)管體制95第三節(jié)分工型的金融監(jiān)管體制一、分工型金融監(jiān)管體制概念

分工型金融監(jiān)管體制，是指設(shè)立不同的金融監(jiān)管部門(mén)對(duì)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行分類(lèi)監(jiān)管的模式。如銀行監(jiān)管部門(mén)主要對(duì)各類(lèi)銀行進(jìn)行監(jiān)管，保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)對(duì)各類(lèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管等。由于各國(guó)國(guó)情有別，根據(jù)中央與地方權(quán)利劃分模式分為兩種類(lèi)型：一種是單線(xiàn)多頭式監(jiān)管體制，另一種是雙線(xiàn)多頭式監(jiān)管體制。第三節(jié)分工型的金融監(jiān)管體制一、分工型金融監(jiān)管體制概念96（一）單線(xiàn)多頭監(jiān)管體制單線(xiàn)多頭是指全國(guó)金融監(jiān)管的立法、執(zhí)法等權(quán)力集中于中央政府，在中央政府設(shè)立兩個(gè)或兩個(gè)以上的金融監(jiān)管部門(mén)，分別負(fù)責(zé)國(guó)內(nèi)不同金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理的金融監(jiān)管體制（二）雙線(xiàn)多頭監(jiān)管體制雙線(xiàn)多頭是指中央政府與地方政府對(duì)金融都享有監(jiān)管權(quán)力，在一中央政府與地方政府分別有多個(gè)金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。通常這些機(jī)構(gòu)是分別劃分在中央或地方政府機(jī)構(gòu)之下，兩金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)互不干涉。（一）單線(xiàn)多頭監(jiān)管體制97二、分工型金融監(jiān)管體制的評(píng)價(jià)

在單線(xiàn)多頭監(jiān)管體制中，制約金融發(fā)展的因素比雙線(xiàn)多頭監(jiān)管體制少了許多。最大優(yōu)點(diǎn)在于：有利于金融體系的集中監(jiān)管和提高金融監(jiān)管效率。同時(shí)，在采用這種監(jiān)管體制的國(guó)家，人們習(xí)慣權(quán)力機(jī)構(gòu)之間的制約，金融監(jiān)管部門(mén)間的協(xié)作也卓有成效。德國(guó)信貸機(jī)構(gòu)聯(lián)邦監(jiān)督局與聯(lián)邦銀行之間，日本銀行與大藏省銀行管理局之間配合默契。在法國(guó)，也沒(méi)有出現(xiàn)特殊的困難。但是，這種監(jiān)管體制高效率運(yùn)行的關(guān)鍵，還在于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)作溝通。在一個(gè)不善合作與二、分工型金融監(jiān)管體制的評(píng)價(jià)98

立法不健全的國(guó)家中就難以有效運(yùn)行。另外，這種監(jiān)管體制也面臨著同雙線(xiàn)多頭監(jiān)管體制類(lèi)似的問(wèn)題：如機(jī)構(gòu)重迭、監(jiān)管沖突和對(duì)新現(xiàn)象監(jiān)管的缺位等。在雙線(xiàn)多頭金融監(jiān)管體制適應(yīng)于地域遼闊、金融機(jī)構(gòu)眾多且存在較大差異的國(guó)家，或者聯(lián)邦制國(guó)家。這種監(jiān)管體制具有的優(yōu)勢(shì)：防止金融權(quán)力過(guò)度集中，金融機(jī)構(gòu)可以選擇金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)；有利于金融監(jiān)管的專(zhuān)門(mén)化，提高金融服務(wù)的能力。存在的缺陷：監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)設(shè)置重復(fù)、交叉重迭，易造成管理分散、重復(fù)檢查和監(jiān)管，增大立法不健全的國(guó)家中就難以有效運(yùn)行。另外，這種監(jiān)管體制也99

監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)難度，影響金融機(jī)構(gòu)正常業(yè)務(wù)活動(dòng)；金融法規(guī)不統(tǒng)一，使金融機(jī)構(gòu)逃避監(jiān)管，形成監(jiān)管“真空區(qū)”，加劇金融領(lǐng)域的矛盾與混亂；降低貨幣政策與金融監(jiān)管效率，不利于為金融機(jī)構(gòu)提供平等、公開(kāi)、公正的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。在美國(guó)，對(duì)雙線(xiàn)多頭監(jiān)管體制一直在討論，要求實(shí)施改革的呼聲很高，但維護(hù)體制的勢(shì)力也不小。

100三、分工型金融監(jiān)管體制的代表國(guó)家（一）日本的單線(xiàn)多頭監(jiān)管體制1998年前，金融監(jiān)管主體是大藏省和日本銀行。1998年6月金融監(jiān)督廳開(kāi)始在總理府的直接管轄下運(yùn)作，證券委也從大藏省劃歸金融監(jiān)督廳管轄。1998年12月，金融再生委員會(huì)成立。2000年7月，金融監(jiān)督廳改名為金融廳，接受了原大藏省的檢查、監(jiān)督和審批備案的全部職能。2001年1月，在全面推行政府機(jī)構(gòu)改革時(shí)，將大藏省更名為財(cái)政省，撤銷(xiāo)了金融再生委員會(huì)，將金融廳升格為內(nèi)閣府的外設(shè)局，獨(dú)立負(fù)責(zé)金融監(jiān)管業(yè)務(wù)。這樣，財(cái)政省與金融廳真正成為兩權(quán)分立，分別執(zhí)掌金融行政與金融監(jiān)管的機(jī)構(gòu)。

三、分工型金融監(jiān)管體制的代表國(guó)家101（二）美國(guó)的雙線(xiàn)多頭監(jiān)管體制

美國(guó)一直實(shí)行分業(yè)監(jiān)管體制，主要監(jiān)管主體包括：聯(lián)邦儲(chǔ)備體系（FederalReserveSystem,FRS），負(fù)責(zé)監(jiān)管會(huì)員銀行和銀行持股公司；聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FederalDepositInsuranceCorporation,FDIC)，負(fù)責(zé)監(jiān)督參加保險(xiǎn)的非會(huì)員銀行和已保險(xiǎn)的州注冊(cè)儲(chǔ)蓄銀行；貨幣監(jiān)理署（OfficeoftheComptrolleroftheCurrency，OCC），負(fù)責(zé)監(jiān)管聯(lián)邦注冊(cè)銀行審批和檢查；儲(chǔ)貸監(jiān)理署（theOfficeoftheThriftSupervision,OTS），負(fù)責(zé)監(jiān)管所有屬于（二）美國(guó)的雙線(xiàn)多頭監(jiān)管體制102儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)基金的聯(lián)邦和州注冊(cè)的儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)；證券交易委員會(huì)（SEC）以及州保險(xiǎn)監(jiān)管署（SIC），分別負(fù)責(zé)監(jiān)管證券機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。

1999年美國(guó)11月通過(guò)的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，確立了“傘式”功能監(jiān)管（umbrellasupervision）。美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)被指定為主監(jiān)管人，執(zhí)行對(duì)整個(gè)金融控股公司的監(jiān)管，同時(shí)規(guī)定按業(yè)務(wù)種類(lèi)確定具體監(jiān)管人。

儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)基金的聯(lián)邦和州注冊(cè)的儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)；證券交易委員會(huì)103“傘式”監(jiān)管模式圖

“傘式”監(jiān)管模式圖104第四節(jié)

合作型金融監(jiān)管體制一、合作型金融監(jiān)管體制概述（一）合作型金融監(jiān)管體制的特征合作型金融監(jiān)管體制，又稱(chēng)跨國(guó)型金融監(jiān)管體制，是指在經(jīng)濟(jì)合作區(qū)域內(nèi)，對(duì)區(qū)域內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)督的一種金融監(jiān)管體制。在經(jīng)濟(jì)合作區(qū)域內(nèi)，由統(tǒng)一機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)區(qū)域內(nèi)所有成員國(guó)金融監(jiān)管的職責(zé)，合作性是這種監(jiān)管體制的最大特點(diǎn)。（二）合作型金融監(jiān)管體制適用的國(guó)家合作型金融監(jiān)管體制與區(qū)域性貨幣聯(lián)盟緊密聯(lián)系，是區(qū)域金融合作和世界經(jīng)濟(jì)金融一體化發(fā)展的結(jié)果，適用于區(qū)域集中特征明顯的國(guó)家或地區(qū)，它的建立與區(qū)域型經(jīng)濟(jì)組織的建立具有異曲同工之處。

第四節(jié)合作型金融監(jiān)管體制一、合作型金融監(jiān)管體制概述105二、合作型金融監(jiān)管體制的形成合作型金融監(jiān)管體制中的跨國(guó)中央銀行是一種特殊中央銀行，發(fā)展中國(guó)家的跨國(guó)中央銀行，是發(fā)展中國(guó)家為爭(zhēng)取民族獨(dú)立，發(fā)展民族經(jīng)濟(jì)，開(kāi)展多種經(jīng)濟(jì)金融協(xié)作形式的成果，是同區(qū)域性貨幣聯(lián)盟聯(lián)系在一起的，也是南南金融合作和金融國(guó)際化發(fā)展的必然結(jié)果。1998年開(kāi)始運(yùn)行的歐洲中央銀行，與發(fā)展中國(guó)家的合作型金融監(jiān)管體制不同，它是“富人”的聯(lián)合，是順應(yīng)經(jīng)濟(jì)一體化和金融全球化的產(chǎn)物。1999年1月1日歐元啟動(dòng)后，歐盟金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇，必然要求具有高度獨(dú)立的歐洲中央銀行加強(qiáng)金融監(jiān)管，促使各國(guó)金融機(jī)構(gòu)之間聯(lián)合，防止惡性競(jìng)爭(zhēng)造成世界金融動(dòng)蕩。二、合作型金融監(jiān)管體制的形成106三、合作型金融監(jiān)管體制基本評(píng)價(jià)合作型金融監(jiān)管體制大部分是鄰近國(guó)家的地區(qū)性聯(lián)合，有利于經(jīng)濟(jì)金融合作。在這種框架下，成員國(guó)將金融管理權(quán)交給跨國(guó)中央銀行，可以帶來(lái)節(jié)約和有效的優(yōu)點(diǎn)，具有互相合作、穩(wěn)定金融、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的作用。這種模式存在的首要條件是成員國(guó)密切合作，具有共同利益。另外，在合作過(guò)程中，一國(guó)的金融管理政策也可能會(huì)失去獨(dú)立性。三、合作型金融監(jiān)管體制基本評(píng)價(jià)107四、歐盟國(guó)家的合作性監(jiān)管體制歐洲是國(guó)際金融監(jiān)管的核心，最著名的國(guó)際監(jiān)管組織，如巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)、證監(jiān)會(huì)國(guó)際組織、全球金融體系委員會(huì)、歐盟經(jīng)濟(jì)和金融委員會(huì)等，每年針對(duì)全球金融監(jiān)管問(wèn)題發(fā)表的報(bào)告和指導(dǎo)性原則，都對(duì)歐洲監(jiān)管框架產(chǎn)生了重要的影響。現(xiàn)在，歐洲的金融監(jiān)管框架正在發(fā)生變化，向統(tǒng)一性、合作性邁進(jìn)。為此，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)和國(guó)際監(jiān)管機(jī)構(gòu)盡最大努力統(tǒng)一國(guó)際銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管規(guī)則。四、歐盟國(guó)家的合作性監(jiān)管體制108各國(guó)金融監(jiān)管體制一覽表

各國(guó)金融監(jiān)管體制一覽表109第五節(jié)金融監(jiān)管體制的演進(jìn)趨勢(shì)一、金融監(jiān)管體制與金融機(jī)構(gòu)模式匹配度不斷提高

近些年，金融業(yè)經(jīng)營(yíng)模式與金融監(jiān)管體制之間出現(xiàn)了聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，監(jiān)管當(dāng)局越來(lái)越注重經(jīng)營(yíng)模式與監(jiān)管體制的匹配程度。表中列舉了部分國(guó)家（地區(qū)）的經(jīng)營(yíng)模式和監(jiān)管體制的對(duì)應(yīng)關(guān)系，相匹配的有7個(gè)，交叉對(duì)應(yīng)有5個(gè)，其中，美國(guó)是一種過(guò)渡準(zhǔn)備，中國(guó)香港也開(kāi)始研究統(tǒng)一監(jiān)管體制。第五節(jié)金融監(jiān)管體制的演進(jìn)趨勢(shì)一、金融監(jiān)管體制與金融機(jī)110

二、從機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管過(guò)渡成為大勢(shì)所趨機(jī)構(gòu)監(jiān)管是一種按照不同金融機(jī)構(gòu)設(shè)立監(jiān)管主體的監(jiān)管制度，在分業(yè)體制下，基本按照機(jī)構(gòu)監(jiān)管進(jìn)行監(jiān)管。功能監(jiān)管在近幾年興起，由1997年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者羅伯特?默頓提出。隨著金融創(chuàng)新浪潮的推進(jìn)，金融功能已發(fā)生巨大變化。在金融自由化中，銀行資源聚集和配置功能已被資產(chǎn)證券化方式所分化，金融功能的實(shí)現(xiàn)主體多元化，一個(gè)金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)多種金融功能。金融控股公司具有多種金融功能，傳統(tǒng)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管顯然很難實(shí)施有效監(jiān)管。二、從機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管過(guò)渡成為大勢(shì)所趨111三、集權(quán)型監(jiān)管體制成為金融監(jiān)管體制的主流方向

20世紀(jì)80年代后期，為了適應(yīng)金融創(chuàng)新與金融發(fā)展，一些國(guó)家開(kāi)始注重統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。由于金融創(chuàng)新，尤其是金融控股公司的出現(xiàn)，挪威、丹麥、瑞典、匈牙利、盧森堡等部分北歐國(guó)家，最先將分散的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)合并，成立統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)構(gòu)。英國(guó)1997年成立了金融服務(wù)局。日本1998年成立了金融監(jiān)督廳。澳大利亞1998年成立了澳大利亞審慎監(jiān)管當(dāng)局。除此之外，加拿大、新加坡、韓國(guó)等也紛紛采取了集權(quán)監(jiān)管的體三、集權(quán)型監(jiān)管體制成為金融監(jiān)管體制的主流方向112

制。美國(guó)在堅(jiān)持“傘式”功能監(jiān)管的基礎(chǔ)上，也做出了統(tǒng)一監(jiān)管主體的嘗試。由美聯(lián)儲(chǔ)授權(quán)芝加哥期貨交易所設(shè)計(jì)了統(tǒng)一美國(guó)監(jiān)管主體，成立聯(lián)邦金融監(jiān)管局（FFRS）的構(gòu)想。這說(shuō)明美國(guó)政府對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的一體化已有所考慮。法國(guó)、意大利等歐元國(guó)家在成員國(guó)內(nèi)部仍分業(yè)監(jiān)管，但是，目前法國(guó)在醞釀對(duì)金融監(jiān)管體制的改革。在遠(yuǎn)期，擬將分業(yè)監(jiān)管的銀行委員會(huì)、證券委員會(huì)、保險(xiǎn)委員會(huì)和金融市場(chǎng)委員會(huì)四大監(jiān)管部門(mén)，合并為統(tǒng)一的全國(guó)金融委員會(huì)。制。美國(guó)在堅(jiān)持“傘式”功能監(jiān)管的基礎(chǔ)上，也做出了統(tǒng)一監(jiān)113第六節(jié)我國(guó)的金融監(jiān)管體制一、我國(guó)金融監(jiān)管體制的發(fā)展歷程

1984年以后，中國(guó)人民銀行專(zhuān)門(mén)行使中央銀行的職能，以國(guó)家金融監(jiān)管機(jī)關(guān)的姿態(tài)出現(xiàn)，至20世紀(jì)90年代一直承擔(dān)著銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管職能。1997年，中國(guó)人民銀行內(nèi)設(shè)銀行司、非銀行司、保險(xiǎn)司、外資金融機(jī)構(gòu)管理司及農(nóng)村合作金融司五大部門(mén)。第六節(jié)我國(guó)的金融監(jiān)管體制一、我國(guó)金融監(jiān)管體制的發(fā)展歷114（一）分工型監(jiān)管體制的