第六章設備更新與租賃的經(jīng)濟

1第六章設備更新與租賃的經(jīng)濟分析2本章重點設備的磨損及其壽命；設備更新的經(jīng)濟分析；設備租賃的經(jīng)濟分析。3第一節(jié)設備的磨損及其壽命設備經(jīng)過一段時間的使用，由于受到時間、物理變化和化學反應等正?；虿徽５囊蛩赜绊懀O備會不同程度的出現(xiàn)老化、技術落后甚至損壞等現(xiàn)象，使設備的使用期限和本身價值都發(fā)生了變化。4一、設備磨損1、有形磨損（又稱物理損耗）第一種有形磨損是設備在使用過程中，在外力的作用下產(chǎn)生的磨損，表現(xiàn)在：零部件原始尺寸的改變，甚至其形狀發(fā)生變化；公差配合性質(zhì)的改變，以及精度的降低；零部件的損壞。第二種有形磨損是在閑置過程中受自然力的作用而產(chǎn)生的磨損。設備的有形磨損導致設備的性能、精度等的降低。從而降低其使用價值。5隨著時間的變化，設備在使用過程中產(chǎn)生的零部件有形損耗規(guī)律如圖所示。設備有形損耗規(guī)律62、設備的無形磨損（又稱精神損耗）一是由于技術進步，社會勞動生產(chǎn)率水平的提高，同類設備的再生產(chǎn)價值降低，致使原設備相對貶值；二是由于新技術的開發(fā)和應用，生產(chǎn)出性能更完善生產(chǎn)效率更高的設備，致使原設備貶值。功能性損耗經(jīng)濟性性損耗三是由于外界環(huán)境因素的變化，如競爭的加劇、經(jīng)濟衰退等導致資產(chǎn)產(chǎn)生的效益下降，而造成機器設備的損失。7設備的綜合磨損：是指設備在使用過程中，不同程度遭受有形磨損和無形磨損，一般需要更新的設備大多為綜合磨損。8二、設備磨損的補償設備損耗的補償910三、設備的壽命（一）設備的壽命分類：設備自然壽命：設備從投入使用開始，直到因為在使用過程中發(fā)生物質(zhì)損耗而不能繼續(xù)使用、報廢為止所經(jīng)歷的時間。主要由設備的有形損耗決定的。設備技術壽命：是指設備投放到市場到因技術落后而被淘汰所延續(xù)的時間。主要由設備的無形損耗決定的。折舊壽命，指根據(jù)財會制度，按規(guī)定的設備耐用年數(shù)，將設備的原值通過折舊的方式轉入產(chǎn)品成本，直到使設備凈值接近于零的全部時間，與設備的折舊提取的方法有關設備經(jīng)濟壽命：設備從開始使用到其等值年成本最小（或年盈利最高）的使用年限為設備的經(jīng)濟壽命。11（二））經(jīng)濟濟壽命命的確確定費用設備運運行時時間平均年年資本本金費費用年平均均使用用成本本年平均均總成成本m設備經(jīng)經(jīng)濟壽壽命121.經(jīng)經(jīng)濟壽壽命的的靜態(tài)態(tài)計算算方法法Cn—n年內(nèi)設設備的的年平平均總總成本本；t—設備使使用年年度，，t的取值值為1到n;K0—設備購購置成成本，，即設設備之之原值值；Ln—設備在在第n年末的的凈殘殘值；；Mt—在n年使用用期間間的第第t年設備備的運運營成成本；；n—設備使使用期期限，，在設設備經(jīng)經(jīng)濟壽壽命計計算中中，n是一個個自變變量；；由上式式可知知，設設備的的年平平均總總成本本等于于設備備的年年平均均資本本金成成本與設備備的年年平均均使用用成本本之之和和。13例題6-1某機器器購置置費用用為100000元，預預計壽壽命期期為5年，隨隨著使使用過過程中中的磨磨損，，其各各年的的使用用費用用逐年年增加加（見見表）），假假設不不論何何時更更新其其殘值值均為為5000元，若若不考考慮資資金時時間價價值，，求該該設備備的經(jīng)經(jīng)濟壽壽命。。年份12345使用費用（Mt）1000015000280004000060000設備各各年的的使用用費用用14壽命（n）年資本金費用①=年使用費②=年平均總成本③＝

①+②195000100001050002475001250060000331667176674933442375023250470005190003060049600從計算算結果果可以以看出出，該該機器器使用用4年的年年平均均總費費用最最低，，因此此，靜靜態(tài)經(jīng)經(jīng)濟壽壽命為為4年，152.經(jīng)濟壽壽命的的動態(tài)態(tài)計算算方法法考慮資資金的的時間間價值值年平均均總費費用最最低的的年份份即設設備的的經(jīng)濟濟壽命命。16例題[6-2]資料同同題[6-1]，若考考慮資資金時時間價價值，，折折現(xiàn)率率為10%，求該該設備備的經(jīng)經(jīng)濟壽壽命。。壽命（n）年資本金費用①=年使用費②=年平均總成本③＝

①+②1105000100001150002552381238167619338700170995580043047022033525035255612825253813所以，，動態(tài)態(tài)經(jīng)濟濟壽命命為4年。17第二節(jié)節(jié)設設備備更新新的經(jīng)經(jīng)濟分分析設備更更新有兩種種形式式：一是用用相同的的設備備去更換換有形形磨損損嚴重重，不不能繼繼續(xù)使使用的的舊設設備，，只能能解決決設備備的損損壞問問題，，不具具有更更新技技術的的性質(zhì)質(zhì)，不不能促促進技技術進進步；；二是用用較經(jīng)濟濟和較較完善善的新新設備備，即即用用技技術術更更先先進進、、結結構構更更完完善善、、效效率率更更高高，，性性能能更更好好，，耗耗費費能能源源和和原原材材料料更更少少的的新新型型設設備備來來更更換換那那些些技技術術上上不不能能繼繼續(xù)續(xù)使使用用或或者者經(jīng)經(jīng)濟濟上上不不宜宜繼繼續(xù)續(xù)使使用用的的舊舊設設備備。。能解解決決設設備備的的損損壞壞問問題題，，而而且且能能解解決決設設備備技技術術落落后后的的問問題題。。18一、、設設備備更更新新的的原原則則不考考慮慮沉沉沒沒成成本本。。保持持客客觀觀介介入入角角度度。。不不要要從從方方案案直直接接陳陳述述的的現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量進進行行比比較較分分析析，，而而應應在在一一個個客客觀觀的的立立場場上上比比較較分分析析，，只只有有這這樣樣才才能能客客觀觀的的、、正正確確的的描描述述新新、、舊舊設設備備的的現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量。。19例[6-3]機器器A在4年年前前以以原原始始費費用用220000元購購置置，，估估計計可可以以使使用用10年年，，第10年年末末估估計計凈凈殘殘值值為為20000元，，年使使用用費費為為75000元，，目前前的的售售價價為為60000元?！，F(xiàn)在在市市場場上上同同類類機機器器B的原原始始費費用用為為240000元，，估估計計可可以以使使用用10年年，，第第10年年末末的的凈凈殘殘值值為為30000元，，年年使使用用費費為為40000元。?，F(xiàn)有有兩兩個個方方案案：：方方案案一一繼繼續(xù)續(xù)使使用用機機器器A；；方案案二二把把機機器器A出售售，，然然后后購購買買機機器器B。。已知知基基準準折折現(xiàn)現(xiàn)率率為為15％％，，比比較較這這兩兩個個方方案案的的優(yōu)優(yōu)劣劣。。20解：：繼續(xù)續(xù)保保留留使使用用舊舊設設備備750006000020000123456使用用新新設設備備5000024000030000110根據(jù)據(jù)年年費費用用越越小小越越好好的的原原則則，，采采納納方方案案一一比比采采納納方方案案二二優(yōu)優(yōu)，，選選擇擇方方案案一一繼繼續(xù)續(xù)使使用用舊舊設設備備。。21二、、設設備備更更新新的的決決策策方方法法設備備更更新新的的關關鍵鍵在在于于使使用用新新設設備備的的綜綜合合收收益益是是否否高高于于保保留留舊舊設設備備的的綜綜合合收收益益。。設備備更更新新的的最最佳佳時時機機應為為綜綜合合收收益益最最大大的的那那個個時時點點。。22例[6-4]某項目剩剩余壽命命為3年，其主主要設備備A在3年前以250000元購置，，現(xiàn)市場場上相同同成色相相同型號號的設備備價格為100000元，以后每每年殘值值如表所所示，每每年產(chǎn)值值為80000元，使用用成本為為30000元；此時有技術性性能更好的設設備B面世，售價為為300000元，每年產(chǎn)值值為150000元，使用成本本為50000元，每年殘值值如表所示，，項目結束后后設備B也不再使用。。是否應該更換換設備B，如應更換，，何時較為合合適？（基準準收益率為10%）各設備更新年年限及殘值使用年數(shù)設備A殘值設備B殘值17000024000023000020000031000015000023方案一：A設備不用了，，B設備使用3年方案二：A設備用1年，B設備使用2年方案三：A設備用2年，B設備使用1年方案四：A設備用3年，不進行更更換因為采用的是是凈現(xiàn)值指標標，采用越大大越好原則，，選擇方案一一，直接更換換，選用B設備3年，24例[6-5]某設備目前的的凈殘值為80000元，還能繼續(xù)續(xù)使用4年，，保留使用的的情況如下表表所示。保留使用年數(shù)年末凈殘值／元年使用費／元16500030000250000400003350005000042000060000新設備的原始始費用為350000元，經(jīng)濟壽命命10年，10年年末的的凈殘值為40000元，平均年使使用費為5000元，基準折現(xiàn)現(xiàn)率為10％。問舊設備備是否需要更更換，如需更更換何時更換換為宜？25解：設新、舊設備備的平均年費費用分別為AACN與AAC0。則：26舊設備保留1年。舊設備保留2年?？梢?，舊設備備應該保留使使用1年，于第1年末更換。800006500030000保留1年65000500000112保留2年27第三節(jié)設設備租賃的經(jīng)經(jīng)濟分析一、設備租賃賃概述是指在一定期期限內(nèi)，出租租方按照租賃賃契約的規(guī)定定，將設備的的使用權出讓讓給承租方，，并以租金的的形式收取一一定的報酬，，設備所有權權不發(fā)生改變變，仍歸出租租方所有。28優(yōu)點：減少設備對資資金的占用，，用較少的資資金獲得生產(chǎn)產(chǎn)急需的設備備。保持企業(yè)良好好的流動性，，不易使企業(yè)業(yè)的資金負債債狀況發(fā)生惡惡化；有利于企業(yè)減減少技術落后后的風險；設備利用較為為靈活，能夠夠滿足暫時性性和季節(jié)性的的需要等。缺點：承租方對租用用設備只有使使用權，不能能處置設備，，也不能用于于擔保、抵押押貸款；設備租賃的總總費用比購置置設備費用高高；長年支付租金金，形成長期期負債；租賃合同規(guī)定定嚴格，毀約約要賠償損失失，有一定的的風險等。29二、租賃的方方式（1）經(jīng)營租賃，，出租方除向向承租方提供供租賃物外，，還承擔設備備的保養(yǎng)、維維修、老化、、貶值等費用用以及不再續(xù)續(xù)約的風險。。特點可撤銷性；期限較短非全額清償。。30（2）融資租賃，，具有融資和和融物相結合合的性質(zhì)。該該租賃方式要要求租賃雙方方承擔確認的的租期和付款款義務，不得得任意終止和和取消租約，，其實質(zhì)已經(jīng)經(jīng)轉移了與資資產(chǎn)所有權有有關的全部風風險和報酬。。承租方可以計計提折舊計入入企業(yè)成本，，租賃費一般般不直接列入入企業(yè)成本，，由企業(yè)稅后后支付。租賃賃費中的利息息和手續(xù)費可可計入企業(yè)成成本，作為納納稅所得額中中準予扣除的的項目。特點不可撤銷性租期較長，租租期相當于設設備的經(jīng)濟壽壽命。全額清償。在在基本租期內(nèi)內(nèi)，設備只租租給一個用戶戶，承租方支支付租金的累累計總額為設設備款、利息息及租賃合同同的手續(xù)費之之和。31三、租購的決決策方法購買與租賃是是企業(yè)獲得設設備的兩種基基本形式。決策：租賃成成本和購買成成本。注意：按照財財務制度規(guī)定定，成本可以以減免所得稅稅。其他費用保持持不變的情況況下，計入成成本越多，則則利潤總額越越少，企業(yè)相相應繳納的所所得稅也越少少。32以銀行借款為為例，某企業(yè)業(yè)向銀行借10萬元資金金，年利率為為10％，每每年需支付1萬元利息，，則減少了企企業(yè)稅前利潤潤1萬元，若若所得稅稅率率為25％，則企業(yè)可可以少交0.25萬元所得稅，，因此，企業(yè)業(yè)實際獲得了了0.25萬元免稅收益益，借款實際際成本為1（（1－25％）＝0.75萬元。33租賃成本包括支付的租租金和在租賃賃設備期間為為維持設備的的正常狀態(tài)所所必須開支的的生產(chǎn)運轉費費用，不同的的租賃方式?jīng)Q決定著這些支支出是否能夠夠全部計入成成本而減免稅稅金，不同的的租賃方式，，凈現(xiàn)金流量量的方式是不不同的。經(jīng)營租賃的凈凈現(xiàn)金流量計計算：凈現(xiàn)金流量（（經(jīng)營租賃））=銷售收入-經(jīng)營成本-銷售稅金及附附加-租金-（銷售收入-經(jīng)營成本-銷售稅金及附附加-租金）×所得稅稅率融資租賃的凈凈現(xiàn)金流量計計算：凈現(xiàn)金流量（（融資租賃））=銷售收入-經(jīng)營成本-銷售稅金及附附加-租金-（銷售收入-經(jīng)營成本-銷售稅金及附附加-折舊費-租賃費中的手手續(xù)費和利息息）×所得稅稅率率34購買設備，，其成本不不僅包括設設備的價格格，還包括括使用設備備所發(fā)生的的運轉費和和維修費。由于購買買設備可以以使用自有有資金或貸貸款，而貸貸款利息可可以計入成成本而減免免稅金，所所以，不同同購買方式式計算凈現(xiàn)現(xiàn)金流量的的方式不同同。自有資金購購買設備的的凈現(xiàn)金流流量計算：：凈現(xiàn)金流量量（自有資金）=銷售收入-經(jīng)營成本-銷售稅金及及附加-設備購買價價-（銷售收入入-經(jīng)營成本-銷售稅金及及附加-折舊費）×所得稅稅率率貸款購買設設備的凈現(xiàn)現(xiàn)金流量計計算：凈現(xiàn)金流量量（貸款購買設設備）=銷售收入-經(jīng)營成本-銷售稅金及及附加-本金-利息-（銷售收入入-經(jīng)營成本-銷售稅金及及附加-折舊費-利息）×所得稅稅率率35例[6-6]A設備每年可可實現(xiàn)銷售售額5萬元，使用用成本和銷銷售稅金及及附加共2萬元，設備備價格為5萬元，壽命命期5年，殘值為為0，有四種投投資方式，，若基準收收益率為10%，所得稅稅稅率為25%，設備采用用直線折舊舊法，應選選擇哪種方方式？（1）經(jīng)營租賃賃，年租金金1.5萬元；（2）融資租賃賃，首付50%設備價款，，余額5年內(nèi)每年付付款0.8萬元，其中中包含利息息和手續(xù)費費0.3萬元。（3）用自有資資金購買。。（4）全部用貸貸款購買，，年利率8%，等額還款款。36（1）經(jīng)營租賃賃凈現(xiàn)金流量量（經(jīng)營租租賃）=銷售收入-經(jīng)營成本-銷售稅金及及附加-租金-（銷售收入入-經(jīng)營成本-銷售稅金及及附加-租金）×所得稅稅率率37（2）融資租賃賃年份012345一、現(xiàn)金流入055555銷售收入055555二、現(xiàn)金流出2.53.2253.2253.2253.2253.2251.經(jīng)營成本和銷售稅及附加022222.租金0.80.80.80.80.83.所得稅00.4250.4250.4250.4250.425三、凈現(xiàn)金流量-2.51.7751.7751.775