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文檔簡介
酵母提取物項(xiàng)目工程前期工作手冊(cè)目錄第一章項(xiàng)目背景分析 4第二章項(xiàng)目概況 8一、項(xiàng)目概述 8二、項(xiàng)目總投資及資金構(gòu)成 9三、資金籌措方案 10四、項(xiàng)目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo) 10五、項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度規(guī)劃 11第三章工程咨詢信息及其管理 12一、工程咨詢信息及其管理概述 12二、工程咨詢信息類型及來源 13第四章數(shù)據(jù)采集分析與知識(shí)管理 18一、工程咨詢信息采集途徑 18二、信息鑒別常用方法 19第五章資源環(huán)境承載力概述 23一、資源環(huán)境承載力的特征 23二、資源環(huán)境承載力分析框架 25第六章規(guī)劃咨詢方法 29一、模擬預(yù)測方法 29二、宏觀分析方法 30第七章市場分析 34一、點(diǎn)面聯(lián)想法 34二、征兆指標(biāo)預(yù)測 34第八章現(xiàn)金流量分析 36一、常用的資金等值換算公式 36二、現(xiàn)金流量分析指標(biāo)應(yīng)用 38第九章流動(dòng)資金估算 40一、分項(xiàng)詳細(xì)估算法 40二、流動(dòng)資金估算應(yīng)注意的問題 43第十章建設(shè)投資簡單估算法 44一、生產(chǎn)能力指數(shù)法 44二、建設(shè)投資匯總及建設(shè)投資合理性分析 44第十一章資金成本分析 46一、債務(wù)資金成本分析 46二、加權(quán)平均資金成本 47第十二章并購融資及債務(wù)重組 48一、并購融資方式 48二、公允價(jià)值估值方法 56第十三章財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量的估算 62一、項(xiàng)目計(jì)算期的分析確定 62二、改擴(kuò)建項(xiàng)目現(xiàn)金流量分析的特點(diǎn) 63第十四章財(cái)務(wù)盈利能力分析 70一、靜態(tài)指標(biāo)分析 70二、改擴(kuò)建項(xiàng)目盈利能力分析的特點(diǎn) 70項(xiàng)目背景分析酵母提取物(YE)又稱為酵母抽提物、酵母味素等,是采用現(xiàn)代生物高新技術(shù),將酵母細(xì)胞內(nèi)的蛋白質(zhì)、核酸等進(jìn)行降解后精制而成的一種棕黃色可溶性純天然制品。酵母提取物富含氨基酸、呈味多肽、B族維生素、呈味核苷酸、維他命、礦物質(zhì)等成分,營養(yǎng)豐富且味道鮮美,在食品加工、調(diào)味料制作、發(fā)酵工業(yè)、酒釀造等領(lǐng)域應(yīng)用廣泛。隨著發(fā)酵工藝不斷提升,酵母提取物產(chǎn)品劑型逐漸豐富,出現(xiàn)了液狀、膏狀、粉狀、顆粒狀等多種劑型。酵母提取物工業(yè)化發(fā)展進(jìn)程較為緩慢,經(jīng)過半個(gè)多世紀(jì)才實(shí)現(xiàn)了工業(yè)化生產(chǎn),在20世紀(jì)90年代,隨著相關(guān)技術(shù)、工藝水平不斷增長,以及全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展,酵母提取物行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段。與歐美等發(fā)達(dá)國家相比,我國酵母提取物行業(yè)起步較晚,受消費(fèi)觀念、消費(fèi)能力影響,我國居民對(duì)酵母提取物的認(rèn)可度不足,因此國內(nèi)酵母提取物市場滲透率較低。未來隨著市場認(rèn)可度提升,以及居民消費(fèi)觀念改變,我國酵母提取物市場滲透率將不斷提升,未來行業(yè)發(fā)展?jié)摿^大。酵母提取物是食品工業(yè)中常用的天然來源配料之一,近年來,隨著市場需求不斷釋放,酵母提取物行業(yè)發(fā)展態(tài)勢較好,2019年,全球酵母提取物行業(yè)產(chǎn)能達(dá)到30萬噸以上,從產(chǎn)能分布來看,全球酵母提取物產(chǎn)能主要分布在北美、歐洲以及亞洲等地區(qū)。我國是全球酵母提取物主要生產(chǎn)國家之一,也是全球酵母提取物市場增長的重要驅(qū)動(dòng)力。全球酵母提取物市場集中度較高,其中市場占比較大的企業(yè)有樂斯福、英聯(lián)馬利和安琪酵母。受新冠肺炎疫情影響,全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢,且部分企業(yè)停工、停產(chǎn)事件較多,酵母提取物企業(yè)開工率較低,進(jìn)一步導(dǎo)致2020年全球酵母提取物行業(yè)產(chǎn)能下滑,其中北美、歐洲等地區(qū)產(chǎn)能下降明顯,在此背景下,我國酵母提取物企業(yè)安琪酵母迎來了提高國際市場占有率的良好時(shí)機(jī)。酵母提取物是食品工業(yè)中常用的天然來源配料之一,近年來,隨著發(fā)酵工藝不斷提升,以及市場需求持續(xù)釋放,酵母提取物市場發(fā)展態(tài)勢較好。我國是全球酵母提取物生產(chǎn)大國,受新冠肺炎疫情的推動(dòng),安琪酵母在國際市場的占有率將有所提升,從而進(jìn)一步提升我國在國際酵母提取物市場中的地位。整體來看,我國酵母提取物行業(yè)發(fā)展前景較好。整合區(qū)域創(chuàng)新資源和要素,推動(dòng)創(chuàng)新要素合理流動(dòng),著力構(gòu)建協(xié)同有序、優(yōu)勢互補(bǔ)、科學(xué)高效的區(qū)域創(chuàng)新體系。(一)加快建設(shè)國家自主創(chuàng)新示范區(qū)全面提升自主創(chuàng)新能力,實(shí)施提升持續(xù)創(chuàng)新能力、高水平創(chuàng)新型園區(qū)建設(shè)、高成長性創(chuàng)新型企業(yè)培育、高附加值創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展、推進(jìn)開放創(chuàng)新、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)體系建設(shè)六大行動(dòng),建設(shè)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展引領(lǐng)區(qū)。全面深化科技體制改革,積極落實(shí)先行先試政策,著力在深化科技體制改革、建設(shè)新型科研機(jī)構(gòu)、科技資源開放共享、區(qū)域協(xié)同創(chuàng)新等方面率先突破,建設(shè)深化科技體制改革試驗(yàn)區(qū)。全面推進(jìn)區(qū)域協(xié)同創(chuàng)新,形成高效合作、協(xié)同有序的創(chuàng)新體系,建設(shè)區(qū)域創(chuàng)新一體化先行區(qū)。(二)加強(qiáng)創(chuàng)新型城市和創(chuàng)新型園區(qū)建設(shè)強(qiáng)化城市創(chuàng)新功能,推動(dòng)創(chuàng)新要素集聚,建立區(qū)域創(chuàng)新合作聯(lián)動(dòng)平臺(tái),建設(shè)具有國際競爭力的創(chuàng)新型城市群。推動(dòng)高新區(qū)管理體制機(jī)制改革創(chuàng)新,強(qiáng)化綜合服務(wù)功能和科技創(chuàng)新促進(jìn)功能。推動(dòng)科技園區(qū)體制創(chuàng)新、科技創(chuàng)新、功能創(chuàng)新,建設(shè)集知識(shí)創(chuàng)造、技術(shù)創(chuàng)新和新興產(chǎn)業(yè)培育為一體的創(chuàng)新核心區(qū)。統(tǒng)籌推進(jìn)大學(xué)科技園、科技產(chǎn)業(yè)園、科技創(chuàng)業(yè)園、留學(xué)回國人員創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)園、科技企業(yè)孵化器(加速器)、創(chuàng)業(yè)特別社區(qū)等創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)載體建設(shè)。(三)推進(jìn)區(qū)域協(xié)同創(chuàng)新探索人才、技術(shù)、成果、資本等創(chuàng)新要素統(tǒng)籌配置的新模式,提高區(qū)域創(chuàng)新體系整體效能。加快推進(jìn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展,更好地支撐引領(lǐng)全省經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。積極引導(dǎo)蘇中地區(qū)更大力度集聚創(chuàng)新要素、培育特色產(chǎn)業(yè),形成創(chuàng)新發(fā)展新優(yōu)勢。推動(dòng)創(chuàng)新要素合理流動(dòng)和高效組合,鼓勵(lì)高新區(qū)跨區(qū)域創(chuàng)新合作與產(chǎn)業(yè)整合。項(xiàng)目概況項(xiàng)目概述(一)項(xiàng)目基本情況1、承辦單位名稱:xxx有限公司2、項(xiàng)目性質(zhì):擴(kuò)建3、項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn):xx(以選址意見書為準(zhǔn))4、項(xiàng)目聯(lián)系人:姜xx(二)主辦單位基本情況公司按照“布局合理、產(chǎn)業(yè)協(xié)同、資源節(jié)約、生態(tài)環(huán)?!钡脑瓌t,加強(qiáng)規(guī)劃引導(dǎo),推動(dòng)智慧集群建設(shè),帶動(dòng)形成一批產(chǎn)業(yè)集聚度高、創(chuàng)新能力強(qiáng)、信息化基礎(chǔ)好、引導(dǎo)帶動(dòng)作用大的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)集群。加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)集群對(duì)外合作交流,發(fā)揮產(chǎn)業(yè)集群在對(duì)外產(chǎn)能合作中的載體作用。通過建立企業(yè)跨區(qū)域交流合作機(jī)制,承擔(dān)社會(huì)責(zé)任,營造和諧發(fā)展環(huán)境。公司不斷推動(dòng)企業(yè)品牌建設(shè),實(shí)施品牌戰(zhàn)略,增強(qiáng)品牌意識(shí),提升品牌管理能力,實(shí)現(xiàn)從產(chǎn)品服務(wù)經(jīng)營向品牌經(jīng)營轉(zhuǎn)變。公司積極申報(bào)注冊(cè)國家及本區(qū)域著名商標(biāo)等,加強(qiáng)品牌策劃與設(shè)計(jì),豐富品牌內(nèi)涵,不斷提高自主品牌產(chǎn)品和服務(wù)市場份額。推進(jìn)區(qū)域品牌建設(shè),提高區(qū)域內(nèi)企業(yè)影響力。公司在“政府引導(dǎo)、市場主導(dǎo)、社會(huì)參與”的總體原則基礎(chǔ)上,堅(jiān)持優(yōu)化結(jié)構(gòu),提質(zhì)增效。不斷促進(jìn)企業(yè)改變粗放型發(fā)展模式和管理方式,補(bǔ)齊生態(tài)環(huán)境保護(hù)不足和區(qū)域發(fā)展不協(xié)調(diào)的短板,走綠色、協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展道路,不斷優(yōu)化供給結(jié)構(gòu),提高發(fā)展質(zhì)量和效益。牢固樹立并切實(shí)貫徹創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念,以提質(zhì)增效為中心,以提升創(chuàng)新能力為主線,降成本、補(bǔ)短板,推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。公司在發(fā)展中始終堅(jiān)持以創(chuàng)新為源動(dòng)力,不斷投入巨資引入先進(jìn)研發(fā)設(shè)備,更新思想觀念,依托優(yōu)秀的人才、完善的信息、現(xiàn)代科技技術(shù)等優(yōu)勢,不斷加大新產(chǎn)品的研發(fā)力度,以實(shí)現(xiàn)公司的永續(xù)經(jīng)營和品牌發(fā)展。(三)項(xiàng)目建設(shè)選址及用地規(guī)模本期項(xiàng)目選址位于xx(以選址意見書為準(zhǔn)),占地面積約100.00畝。項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越,交通便利,規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備,非常適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。項(xiàng)目總投資及資金構(gòu)成本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算,項(xiàng)目總投資46018.02萬元,其中:建設(shè)投資36460.80萬元,占項(xiàng)目總投資的79.23%;建設(shè)期利息390.20萬元,占項(xiàng)目總投資的0.85%;流動(dòng)資金9167.02萬元,占項(xiàng)目總投資的19.92%。資金籌措方案(一)項(xiàng)目資本金籌措方案項(xiàng)目總投資46018.02萬元,根據(jù)資金籌措方案,xxx有限公司計(jì)劃自籌資金(資本金)30091.59萬元。(二)申請(qǐng)銀行借款方案根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算,本期工程項(xiàng)目申請(qǐng)銀行借款總額15926.43萬元。項(xiàng)目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo)1、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營業(yè)收入(SP):106000.00萬元。2、年綜合總成本費(fèi)用(TC):85793.10萬元。3、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年凈利潤(NP):14766.61萬元。4、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR):24.47%。5、全部投資回收期(Pt):5.28年(含建設(shè)期12個(gè)月)。6、達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)(BEP):42393.96萬元(產(chǎn)值)。項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度規(guī)劃項(xiàng)目計(jì)劃從可行性研究報(bào)告的編制到工程竣工驗(yàn)收、投產(chǎn)運(yùn)營共需12個(gè)月的時(shí)間。工程咨詢信息及其管理工程咨詢信息及其管理概述(一)工程咨詢信息的內(nèi)涵信息資源是工程咨詢行業(yè)的核心資源,通過獲取海量有效的信息,依靠信息、知識(shí)和智慧、先進(jìn)科技手段進(jìn)行服務(wù)。信息爆炸的社會(huì)要求工程咨詢行業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)擁有獲取信息、處理信息的能力和手段。工程咨詢項(xiàng)目管理信息化是結(jié)合行業(yè)業(yè)務(wù)特點(diǎn),以信息資源開發(fā)利用為核心,利用現(xiàn)代信息技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等現(xiàn)代科技,強(qiáng)化信息技術(shù)在業(yè)務(wù)中的滲透,在工程咨詢項(xiàng)目各環(huán)節(jié)中推廣應(yīng)用信息技術(shù),以提高工程咨詢機(jī)構(gòu)管理決策能力,提升咨詢工作效率,增強(qiáng)機(jī)構(gòu)行業(yè)競爭力。工程咨詢需要的信息,涉及自然、資源、氣候、水文、地質(zhì)、人口、人文、項(xiàng)目投入產(chǎn)出、市場(商品、勞動(dòng)力、金融)、財(cái)政及政策、貨幣政策、法規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)范、發(fā)展規(guī)劃等。(二)工程咨詢信息管理的必要性我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài),全球化、綠色發(fā)展、結(jié)構(gòu)調(diào)整、新技術(shù)應(yīng)用等成為發(fā)展主基調(diào),這不僅需要規(guī)模巨大的投資,而且更加注重發(fā)展質(zhì)量,這就給工程咨詢業(yè)帶來了極大的發(fā)展機(jī)遇,也對(duì)工程咨詢信息管理提出了新的需求。未來工程咨詢將更多的應(yīng)用建筑信息模型技術(shù)(BIM)、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、地理信息系統(tǒng)(GIS)無人機(jī)應(yīng)用、AR仿真模擬、人工智能輔助查詢與分析系統(tǒng)等,也迫切要求工程咨詢業(yè)能夠盡快改變傳統(tǒng)咨詢手段,必須針對(duì)新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)進(jìn)行調(diào)整,建立完善的數(shù)據(jù)分析與知識(shí)管理方法。傳統(tǒng)的信息管理模式工作流程繁瑣,耗費(fèi)人力物力,亟待向智能管理模式邁進(jìn)。工程咨詢信息管理以豐富的信息資源為管理重點(diǎn),利用“互聯(lián)網(wǎng)+”、數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)等先進(jìn)的信息管理手段,協(xié)助工程咨詢?nèi)藛T能夠從海量的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)中提供有用的信息,進(jìn)而做出科學(xué)的判斷以及正確的決策,從而實(shí)現(xiàn)為工程咨詢的決策提供更加全面及時(shí)的信息支出,使工作更加便捷,回復(fù)也更加及時(shí),大幅減少出現(xiàn)錯(cuò)誤的概率,安全性更高。工程咨詢信息類型及來源(一)信息類型工程咨詢需要的信息,量大、面廣。為了便于識(shí)別、分析、存儲(chǔ)與保管,可從不同的角度將其分類。例如,從信息屬性、來源、形態(tài)、用途、載體,是否隨時(shí)而變或是否經(jīng)過加工處理等角度劃分。1.不同屬性的信息工程咨詢中常用如下幾種屬性信息:(1)法律。國家、各級(jí)政府頒布的有關(guān)投資與工程建設(shè)的各種法律、法規(guī)、規(guī)章等。(2)規(guī)劃與政策。國家和地方的各種規(guī)劃(戰(zhàn)略、行業(yè)),以及財(cái)政、稅收、貨幣、投資和產(chǎn)業(yè)等方面的政策。(3)標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)范。國家各部門或?qū)I(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、定額、標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)范等。(4)自然與資源。調(diào)查、統(tǒng)計(jì)或其他機(jī)構(gòu)保存或取得的河流、湖泊、沼澤、山脈、森林、植被、礦藏、水文等地理資料,氣象、氣候等天文資料等。(5)行業(yè)統(tǒng)計(jì)。全國乃至全球各行業(yè)規(guī)模與產(chǎn)業(yè)動(dòng)向、生產(chǎn)與銷售、進(jìn)出口、技術(shù),以及主要企業(yè)、公司等的現(xiàn)狀、競爭態(tài)勢,以及發(fā)展趨勢等。(6)投資與項(xiàng)目。全國乃至全球各種項(xiàng)目的實(shí)施過程與結(jié)果,包括投資、規(guī)模、技術(shù)來源、標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)備、產(chǎn)品性能和目標(biāo)市場等。(7)區(qū)域社會(huì)與經(jīng)濟(jì)狀況。區(qū)域的社會(huì)、民族、文化、教育、宗教、習(xí)俗等人文狀況,區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展、稅收、財(cái)政、基礎(chǔ)設(shè)施等。2.來源不同的信息(1)內(nèi)部信息。企業(yè)或項(xiàng)目已有或反映企業(yè)及項(xiàng)目狀況,不希望外人獲知的信息。(2)外部信息。諸如宏觀政策的變動(dòng)、市場動(dòng)態(tài)、競爭情況、政策法規(guī)、技術(shù)發(fā)展等方面的信息。3.媒介與形式不同的信息信息有多種形式,如數(shù)據(jù)、文字、圖樣、影像、錄音。信息載體或媒介亦有多種,如書籍、文件、報(bào)告、會(huì)議、數(shù)據(jù)庫和磁盤等。4.原始信息與加工信息信息有原始和加工信息。原始信息,如人口普查記錄;加工信息,利用某些方法,根據(jù)原始信息取得的判斷、評(píng)價(jià)、預(yù)測及建議等,如對(duì)人口構(gòu)成的分析。5.用途不同的信息信息的用途五花八門,如標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范、手冊(cè)等,通常用于技術(shù)方案設(shè)計(jì);如生產(chǎn)資料價(jià)格、概算定額等,通常用于投資估算;如稅率、產(chǎn)品價(jià)格、影子價(jià)格等,通常用于項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析或經(jīng)濟(jì)分析;行業(yè)基準(zhǔn)收益率、市場競爭情況等,通常用于投資項(xiàng)目決策。6.動(dòng)態(tài)信息與靜態(tài)信息信息可分為靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩類,前者指不隨時(shí)間變化或變化較小的信息,如道路、停車場、交通附屬設(shè)施等;后者為隨時(shí)變化的信息,如道路狀況、交通事故、天氣、車輛密度與流量等。7.顯性信息與隱性信息顯性信息指以文字、圖形或其他符號(hào)明顯記載于書籍或其他介質(zhì)的信息。隱性信息是須經(jīng)過分析、聯(lián)系與推斷才能獲得的信息。(二)工程咨詢對(duì)信息的基本要求信息是咨詢和決策的基礎(chǔ),至少應(yīng)滿足如下要求。1.來源須可靠,必須來源于實(shí)際,不能含有虛假、偽造的成分。2.必須全面或較全面反映客觀事物與過程,不得將片面、殘缺的信息用于咨詢。3.必須適合或基本適合選用的咨詢方法。不同的咨詢方法需要不同范圍和時(shí)間段的信息。如果不能適合選用的咨詢方法,就應(yīng)選擇其他咨詢方法。(三)信息來源信息來源很多,例如圖書館、檔案館、調(diào)查或咨詢機(jī)構(gòu)、學(xué)校、出版與研究機(jī)構(gòu)、商場、國家與地方統(tǒng)計(jì)局及其他政府或新聞機(jī)構(gòu)、國際組織與外國駐華機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)等。1.網(wǎng)絡(luò)和出版物從互聯(lián)網(wǎng)上能夠快速檢索到最新、非常有價(jià)值的信息。當(dāng)然,對(duì)這些信息必須特別注意加以鑒別,去偽存真。公開出版物同樣發(fā)布大量有用的信息,例如行業(yè)年鑒、調(diào)查與統(tǒng)計(jì)報(bào)告、專題研究報(bào)告等。2.借閱與購買從合作單位、專門機(jī)構(gòu)索取或購買資料是一種重要的信息來源。如到各種圖書館借閱文獻(xiàn)與資料,購買國家或地方統(tǒng)計(jì)局出版的綜合與行業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒,向某些調(diào)查機(jī)構(gòu)索取或購買調(diào)查報(bào)告,向測量部門購買衛(wèi)星圖片、航測或航拍圖片,向地震部門購買地震分布資料,向水文、氣象部門采購歷年水文、氣象資料,向城市主管部門采購地理信息資料,向地質(zhì)勘探部門采購地質(zhì)勘探資料等。3.自有信息從事規(guī)劃、勘察、設(shè)計(jì)、科研、監(jiān)理等咨詢活動(dòng)的咨詢企業(yè),積累了大量寶貴信息,例如水文地質(zhì)與地形勘察報(bào)告、圖檔、投資估算、設(shè)計(jì)概算、工程決算、可行性研究報(bào)告、監(jiān)理報(bào)告、實(shí)驗(yàn)報(bào)告、總結(jié)報(bào)告、國內(nèi)外工程招標(biāo)信息、最新行業(yè)動(dòng)態(tài)和資訊、競爭企業(yè)情報(bào)、國內(nèi)外工程規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)慣例、公司資質(zhì)和專業(yè)資質(zhì)、人力資源、公文公告、財(cái)務(wù)信息、企業(yè)管理制度和報(bào)表模板等,不少咨詢企業(yè)還擁有專利。數(shù)據(jù)采集分析與知識(shí)管理工程咨詢信息采集途徑調(diào)查方法可分為普查與抽樣調(diào)查兩大類,這兩類都有文案調(diào)查、實(shí)地調(diào)查、問卷調(diào)查、實(shí)驗(yàn)調(diào)查等幾種。選擇調(diào)查方法要考慮收集信息的能力、調(diào)查研究的成本、時(shí)間要求、樣本控制和人員效應(yīng)的控制程度。上述各種方法,各有利弊,各有適用范圍。文案調(diào)查是上述各種調(diào)查方法中最簡單、最一般和常用的方法,也是其他調(diào)查方法的基礎(chǔ)。實(shí)地調(diào)查能夠控制調(diào)查過程,應(yīng)用靈活,信息充分,但耗時(shí)長、費(fèi)用多,調(diào)查對(duì)象易受心理暗示影響,不夠客觀。問卷調(diào)查適應(yīng)范圍廣、簡單易行、費(fèi)用較低,得到了大量應(yīng)用。實(shí)驗(yàn)調(diào)查最復(fù)雜、費(fèi)用高、應(yīng)用范圍有限,但調(diào)查結(jié)果可信度較高。(一)文案調(diào)查法文案調(diào)查法是指對(duì)已經(jīng)存在的各種資料檔案,以查閱和歸納的方式進(jìn)行的市場調(diào)查。文案調(diào)查法又稱二手資料或文獻(xiàn)調(diào)查。文案資料來源很多,主要有:①國際組織和政府機(jī)構(gòu)資料;②行業(yè)資料;③公開出版物;④相關(guān)企業(yè)和行業(yè)網(wǎng)站;⑤有關(guān)企業(yè)的內(nèi)部資料。(二)問卷調(diào)查法這種方法是調(diào)查人員以面談、電話詢問、網(wǎng)上填表或郵寄問卷等方式,了解調(diào)查對(duì)象的行為方式,從而收集信息。問卷調(diào)查法是市場調(diào)查常用方法,尤其在消費(fèi)者行為調(diào)查中大量應(yīng)用,其核心工作是設(shè)計(jì)問卷,實(shí)施問卷調(diào)查。(三)實(shí)地調(diào)查法此法是調(diào)查人員通過跟蹤、記錄調(diào)查對(duì)象的行為取得第一手資料的方法。這種方法是調(diào)查人員直接到市場或某些場所(商品展銷會(huì)、商品博覽會(huì)、商場等)親身感受或借助于某些攝錄設(shè)備和儀器,跟蹤、記錄調(diào)查對(duì)象的活動(dòng)、行為和事物的特點(diǎn),獲取所需信息資料。(四)實(shí)驗(yàn)調(diào)查法該法是指調(diào)查人員在調(diào)查過程中,通過改變某些影響調(diào)查對(duì)象的因素,觀察調(diào)查對(duì)象行為的變化,從而獲得消費(fèi)行為和某些因素之間的內(nèi)在因果關(guān)系。該法主要用于消費(fèi)行為的調(diào)查,企業(yè)推出新產(chǎn)品、改變產(chǎn)品外形和包裝、調(diào)整產(chǎn)品價(jià)格、改變廣告方式時(shí),都可以用這種方法。信息鑒別常用方法(一)溯源法對(duì)到手信息涉及的問題應(yīng)追根溯源,及時(shí)核對(duì)。例如,盡量找到現(xiàn)場和掌握第一手資料的人;核對(duì)原始資料,并查對(duì)主要參考文獻(xiàn);按其中敘述的方法、步驟,重做實(shí)驗(yàn)或演算,以便從來源上找到鑒別依據(jù)。鑒別和篩選在手信息,判斷是否完整、適用與可靠,是咨詢?nèi)藛T的重要工作。工程咨詢所需信息十分廣泛,不可能也不必均由咨詢?nèi)藛T鑒別。為了確保信息可靠,應(yīng)盡可能選用權(quán)威機(jī)構(gòu)發(fā)布或已鑒定、批準(zhǔn)的信息。例如,地質(zhì)儲(chǔ)量選用儲(chǔ)量委員會(huì)批準(zhǔn)的儲(chǔ)量報(bào)告;地震帶的分布用國家地震局的數(shù)據(jù);歷史數(shù)據(jù)用國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)。一般來說,專業(yè)技術(shù)力量強(qiáng)的單位提供的信息較可靠。例如,國際金融組織的國際金融信息較可靠;來自從事鋼鐵、汽車行業(yè)研究的機(jī)構(gòu)的鋼鐵、汽車業(yè)信息較可靠。(二)比較法有些信息受主客觀條件限制難以溯源,對(duì)此,可用比較法,即比較不同人、不同時(shí)間和其他方面的材料;對(duì)于某一事實(shí),說法、結(jié)論是否一致。如果一致,則基本可辨真?zhèn)?。若否,就需進(jìn)一步核查。(三)佐證法任何事物都與其他事物有一定聯(lián)系,并相互制約。找到這些聯(lián)系和制約因素,便可判斷事物的真?zhèn)巍R话阏f來,口頭材料不如文字材料可靠,文字不如實(shí)物可靠。分析信息產(chǎn)生的過程也是尋求信息佐證的辦法。1.普查數(shù)據(jù)一般比抽查數(shù)據(jù)全面、準(zhǔn)確。2.監(jiān)測數(shù)據(jù),長期比短期全面,監(jiān)測范圍大的數(shù)據(jù)比監(jiān)測范圍小的數(shù)據(jù)代表性強(qiáng);勘探密度大的數(shù)據(jù)比勘探密度小的數(shù)據(jù)準(zhǔn)確,科學(xué)實(shí)驗(yàn)和仿真模擬計(jì)算的數(shù)據(jù)比一般推理的數(shù)據(jù)準(zhǔn)確。3.核對(duì)來源不同,收集方法不同的數(shù)據(jù)。如衛(wèi)星圖片、航測數(shù)據(jù)可用地面實(shí)測數(shù)據(jù)驗(yàn)證;了解來的市場需求量與行業(yè)協(xié)會(huì)、主要企業(yè)、國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)對(duì)比。4.對(duì)比不同時(shí)期、不同來源的數(shù)據(jù),并適當(dāng)修正其間的差距。同一對(duì)象的數(shù)據(jù),在不同國家、不同歷史時(shí)期,由于范圍不同,計(jì)算的標(biāo)準(zhǔn)和口徑可能有所不同,造成數(shù)據(jù)之間有很大的差異。在對(duì)比這些數(shù)據(jù)時(shí),必須查明統(tǒng)計(jì)口徑,否則就會(huì)出錯(cuò)。5.由專家集體辨別信息是否準(zhǔn)確,是否可靠。對(duì)于來自不同渠道的信息,可能因角度不同、口徑不一、方法各異等而不一致,甚至矛盾。這時(shí),可請(qǐng)專家集體討論,弄清差異和矛盾的原因,去偽存真,取得一致意見。(四)邏輯法鑒別信息,邏輯判斷必不可少。不經(jīng)縝密的邏輯思考容易出錯(cuò)。有些基本差錯(cuò),例如語言或文字的前后矛盾,夸大其詞,有悖情理,以及某些虛構(gòu),禁不起邏輯的推敲。當(dāng)然,邏輯合理并不總能證明事物為真,從虛假的前提出發(fā),經(jīng)過合理的邏輯推斷得出的結(jié)果不會(huì)真實(shí)。因此,鑒別信息,既要充分利用經(jīng)驗(yàn)、認(rèn)識(shí)和判斷力,也要借助其他手段。資源環(huán)境承載力概述資源環(huán)境承載力的特征區(qū)域資源環(huán)境承載力并非簡單地追求資源環(huán)境所能支撐或供養(yǎng)的最大人口規(guī)模,它既要求人類生產(chǎn)生活適宜,區(qū)域內(nèi)人類物質(zhì)生活水平和人居環(huán)境優(yōu)質(zhì),又要維系生態(tài)環(huán)境良性循環(huán),保持生態(tài)系統(tǒng)的健康穩(wěn)定和生態(tài)安全,還要確保資源合理有序開發(fā),實(shí)現(xiàn)各類資源的永續(xù)利用。資源環(huán)境承載力具有區(qū)域性、客觀性、層次性、有限性、動(dòng)態(tài)性、可控性等特征。(一)區(qū)域性資源環(huán)境承載力是某一區(qū)域的資源環(huán)境結(jié)構(gòu)和功能的客觀表征。不同區(qū)域的資源環(huán)境稟賦條件不同,承載力大小也不同。不同區(qū)域的經(jīng)濟(jì)社會(huì)、國家政策等因素也會(huì)對(duì)該區(qū)域的資源環(huán)境承載力產(chǎn)生影響和制約。因此,資源環(huán)境承載力會(huì)表現(xiàn)出明顯的地區(qū)差異。(二)客觀性資源環(huán)境承載力是區(qū)域在一定時(shí)期、一定狀態(tài)下,資源環(huán)境系統(tǒng)客觀存在的用以約束人類活動(dòng)的自然屬性,其存在與否不以人的意志為轉(zhuǎn)移。對(duì)于某一區(qū)域而言,在一定限度之內(nèi)的外部作用下,資源環(huán)境可通過自身內(nèi)部各子系統(tǒng)的協(xié)調(diào)作用保持著其結(jié)構(gòu)和功能的相對(duì)穩(wěn)定,不會(huì)發(fā)生質(zhì)的轉(zhuǎn)變。資源環(huán)境承載力在資源環(huán)境系統(tǒng)結(jié)構(gòu)、功能不發(fā)生本質(zhì)變化的前提下,其質(zhì)和量是客觀存在的,是可以衡量和評(píng)價(jià)的。(三)層次性資源環(huán)境承載力是從分類到綜合的資源承載力與環(huán)境承載力(容量)的統(tǒng)稱。資源環(huán)境系統(tǒng)是多層次的有機(jī)系統(tǒng),內(nèi)含土地資源、水資源、礦產(chǎn)資源和環(huán)境等多個(gè)子系統(tǒng),而資源環(huán)境承載力則是多個(gè)子系統(tǒng)承載力的綜合體。作為判斷人類活動(dòng)與整個(gè)資源環(huán)境系統(tǒng)協(xié)調(diào)與否的重要衡量標(biāo)準(zhǔn),資源環(huán)境承載力有利于人類社會(huì)從宏觀層面上對(duì)自身活動(dòng)進(jìn)行認(rèn)識(shí),并加以指導(dǎo)和調(diào)節(jié)。(四)有限性在一定的時(shí)期及地域范圍內(nèi)、一定的自然條件和社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)模條件下,一定的環(huán)境系統(tǒng)結(jié)構(gòu)和功能條件下,有限的資源環(huán)境對(duì)人類經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)所能提供的容納程度和最大支撐能力是有限度的,即承載力是有限的。所有開發(fā)活動(dòng)都必須保證在有限的閾值內(nèi),否則將對(duì)資源環(huán)境造成破壞性損害。(五)動(dòng)態(tài)性資源環(huán)境提供的是對(duì)人類活動(dòng)時(shí)期的最大支撐能力,而人類對(duì)資源環(huán)境開發(fā)、利用和改造規(guī)模、強(qiáng)度、速度是基于某一時(shí)期的社會(huì)生產(chǎn)力和認(rèn)識(shí)水平,這使得資源環(huán)境承載力隨著科學(xué)技術(shù)水平、社會(huì)生產(chǎn)力發(fā)展而減小或增大。資源環(huán)境系統(tǒng)和經(jīng)濟(jì)社會(huì)系統(tǒng)都是開放的,在與外界進(jìn)行物質(zhì)和能量交換的過程中,區(qū)域內(nèi)資源環(huán)境的制約性因素也發(fā)生相應(yīng)變化。此外,用不同的環(huán)境目標(biāo)來衡量同一區(qū)域的資源環(huán)境承載力,也會(huì)得出不同的結(jié)論。(六)可控性資源環(huán)境承載力在很大程度上可以由人類活動(dòng)加以控制。人類在掌握資源環(huán)境演變規(guī)律和人類活動(dòng)與資源環(huán)境相互作用機(jī)制的基礎(chǔ)上,根據(jù)生產(chǎn)和生活的實(shí)際需要,可以對(duì)資源環(huán)境進(jìn)行有目的的開發(fā)、利用和改造,尋求資源環(huán)境限制因子并降低其限制強(qiáng)度,從而可以使資源環(huán)境承載力向著人類預(yù)定的目標(biāo)變化,以保障人類社會(huì)、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的可持續(xù)發(fā)展。但是,人類活動(dòng)對(duì)資源環(huán)境所施加的作用,必須有一定的限度。資源環(huán)境的可控性是有限度的可控性,這也使得分析資源環(huán)境承載力具有現(xiàn)實(shí)意義。資源環(huán)境承載力分析框架資源環(huán)境承載力分析評(píng)價(jià)的邏輯框架是:以某一區(qū)域?yàn)樵u(píng)價(jià)單元,通過區(qū)域資源環(huán)境要素的全面評(píng)價(jià)和符合區(qū)域功能定位的專項(xiàng)評(píng)價(jià),分析區(qū)域資源稟賦、環(huán)境本底和生態(tài)條件;通過影響因素識(shí)別,選擇合適的評(píng)價(jià)指標(biāo)和分析評(píng)價(jià)方法,集成資源環(huán)境要素單項(xiàng)評(píng)價(jià)結(jié)果,得出區(qū)域資源環(huán)境承載力綜合評(píng)價(jià)結(jié)論,全面反映評(píng)價(jià)單元的資源環(huán)境承載力狀況。依據(jù)區(qū)域資源環(huán)境承載力分析評(píng)價(jià)結(jié)論,提出引導(dǎo)區(qū)域資源環(huán)境綜合開發(fā)與合理布局的規(guī)劃方案,制定差別化的產(chǎn)業(yè)發(fā)展和資源環(huán)境政策,使區(qū)域經(jīng)濟(jì)和社會(huì)獲得穩(wěn)定發(fā)展的同時(shí),自然資源得到合理開發(fā)利用,生態(tài)環(huán)境保持良性循環(huán),實(shí)現(xiàn)區(qū)域人地關(guān)系優(yōu)化和可持續(xù)發(fā)展能力提升。(一)資源環(huán)境要素基礎(chǔ)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)評(píng)價(jià)是采用統(tǒng)一的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,對(duì)評(píng)價(jià)單元資源環(huán)境要素進(jìn)行全面評(píng)價(jià),對(duì)區(qū)域資源稟賦、環(huán)境本底和生態(tài)條件進(jìn)行整體摸底?;A(chǔ)評(píng)價(jià)以土地資源水資源評(píng)價(jià)為重點(diǎn),分析區(qū)域可利用水土資源的供給能力、已開發(fā)利用強(qiáng)度、結(jié)構(gòu)和未來開發(fā)利用潛力;以環(huán)境容量為基礎(chǔ),分析水、大氣、土壤的環(huán)境質(zhì)量狀況,確定環(huán)境本底條件和剩余環(huán)境容量;分析主要生態(tài)系統(tǒng)的功能條件,確定生態(tài)重要性的保護(hù)區(qū)域范圍和重點(diǎn)。在具體工作中,針對(duì)不同的評(píng)價(jià)對(duì)象或評(píng)價(jià)單元,選取有針對(duì)性的基礎(chǔ)要素指標(biāo)進(jìn)行專項(xiàng)評(píng)價(jià)。例如,針對(duì)《全國主體功能區(qū)規(guī)劃》中的優(yōu)化開發(fā)區(qū)域、重點(diǎn)開發(fā)區(qū)域、限制開發(fā)區(qū)和禁止開發(fā)區(qū)等評(píng)價(jià)單元,可以根據(jù)評(píng)價(jià)對(duì)象的不同,選擇針對(duì)性的基礎(chǔ)要素進(jìn)行承載力評(píng)價(jià)。(二)區(qū)域資源環(huán)境承載力綜合評(píng)價(jià)資源環(huán)境承載力綜合評(píng)價(jià)是針對(duì)區(qū)域綜合功能開展分析評(píng)價(jià),其重點(diǎn)是采取多種方法集成國土資源稟賦、環(huán)境本底和生態(tài)條件單項(xiàng)分析評(píng)價(jià)結(jié)果給出綜合評(píng)價(jià)結(jié)論,揭示不同區(qū)域資源環(huán)境承載力狀態(tài)以及承載力構(gòu)成的差異。根據(jù)基礎(chǔ)評(píng)價(jià)和專項(xiàng)評(píng)價(jià)結(jié)果,針對(duì)識(shí)別出的資源、環(huán)境、生態(tài)要素,疊加環(huán)境質(zhì)量、生態(tài)功能和資源利用現(xiàn)狀,分析支撐要素(水資源、土地資源、礦產(chǎn)資源等)可利用(配置)上線和主要環(huán)境影響要素(大氣、水等)污染物允許排放量,在充分考慮累積環(huán)境影響的情況下,分析可利用的資源量和剩余污染物允許排放量。選取符合實(shí)際的資源環(huán)境承載力綜合評(píng)價(jià)方法和評(píng)價(jià)模型,核定區(qū)域資源環(huán)境承載力狀態(tài),滿足“生態(tài)保護(hù)紅線、環(huán)境質(zhì)量底線、資源利用上線”要求。(三)制定差別化的資源環(huán)境政策在區(qū)域資源環(huán)境承載力綜合分析評(píng)價(jià)基礎(chǔ)上,提煉區(qū)域限制性資源環(huán)境要素,給出其資源環(huán)境容量的等級(jí)與確定等級(jí)的閾值。識(shí)別和定量評(píng)價(jià)超載關(guān)鍵因子及其作用程度,解析不同區(qū)域資源環(huán)境超載原因。從自然稟賦條件、經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展、資源環(huán)境管理等維度分析超載成因,包括資源環(huán)境的自然本底狀況,經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展方式、規(guī)模、結(jié)構(gòu)、速度等,以及資源環(huán)境管理與政策管理的水平、方式、范圍、強(qiáng)度等。根據(jù)單要素和綜合承載力的高低確定不同地區(qū)的重要資源環(huán)境利用配額和利用標(biāo)準(zhǔn),從財(cái)政、投融資、產(chǎn)業(yè)、土地、人口、環(huán)境等方面,制定差別化的產(chǎn)業(yè)發(fā)展和資源環(huán)境政策,(四)提出空間開發(fā)適宜方向和最終規(guī)劃方案根據(jù)各區(qū)域資源環(huán)境承載力的不同特點(diǎn)和高低,建立資源開發(fā)利用“空間準(zhǔn)入”制度和“空間開發(fā)管制”策略,探索不同管控強(qiáng)度的差異化限制性措施,引導(dǎo)和約束區(qū)域嚴(yán)格按照資源環(huán)境承載力謀劃發(fā)展。優(yōu)先安排相關(guān)產(chǎn)業(yè)向高承載力區(qū)域集聚,并對(duì)該地區(qū)用地指標(biāo)、基礎(chǔ)設(shè)施投資等方面給予政策支持。低承載力區(qū)域則在土地上實(shí)行更嚴(yán)格的建設(shè)用地增量控制,在產(chǎn)業(yè)政策上引導(dǎo)轉(zhuǎn)移占地多、能耗水耗大的產(chǎn)業(yè),加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí),逐步以高效低耗、新型產(chǎn)業(yè)替代傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。規(guī)劃咨詢方法模擬預(yù)測方法規(guī)劃就是對(duì)未來的發(fā)展進(jìn)行合理的安排,模擬預(yù)測方法是在搜集了有關(guān)量化指標(biāo)或?qū)τ嘘P(guān)指標(biāo)量化后,根據(jù)事物的特征及其運(yùn)動(dòng)規(guī)律加以模擬,建立預(yù)測模型,并對(duì)模型進(jìn)行檢驗(yàn)合格后,運(yùn)用模型對(duì)區(qū)域事物進(jìn)行預(yù)測分析的一種方法。隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展,模擬預(yù)測方法在規(guī)劃咨詢中得到廣泛應(yīng)用,這不僅提高了規(guī)劃指標(biāo)的精度,而且為模擬對(duì)象的動(dòng)態(tài)發(fā)展過程提供了可能。規(guī)劃咨詢中常用的模擬預(yù)測方法有系統(tǒng)分析法、層次分析法、專家系統(tǒng)法等基本方法。(一)系統(tǒng)分析法從系統(tǒng)論的觀點(diǎn)出發(fā),應(yīng)用科學(xué)方法和電子計(jì)算機(jī)等工具,對(duì)區(qū)域系統(tǒng)現(xiàn)狀進(jìn)行科學(xué)完整的認(rèn)識(shí)分析,并在收集處理數(shù)據(jù)資料的基礎(chǔ)上,建立若干替代方案和必要的模型,進(jìn)行模擬運(yùn)算和動(dòng)態(tài)仿真,最后將結(jié)果整理評(píng)價(jià)后,提供給決策者作為決策依據(jù),提高規(guī)劃的可行性及實(shí)用價(jià)值。(二)專家系統(tǒng)法專家系統(tǒng)法借助由專家歸納并具有相當(dāng)權(quán)威性的專家知識(shí),對(duì)市場經(jīng)濟(jì)條件下發(fā)生的不可預(yù)測事件和不確定因素,以及它們導(dǎo)致的意外情況和可能后果,做出判斷、推理和論證,以供規(guī)劃決策參考。由于它能推知多種隨機(jī)事件對(duì)某一目標(biāo)影響的概率、靈敏度、后果及影響程度,而這些問題用常規(guī)的數(shù)學(xué)模型又無法解決,所以理應(yīng)成為規(guī)劃的有效方法,加之整個(gè)系統(tǒng)過程參與了專家對(duì)話和科學(xué)民主的決策,因此規(guī)劃的可行性和實(shí)用價(jià)值亦大大提高。波特鉆石模型、德爾菲法等是專家系統(tǒng)法診斷中的常用方法。宏觀分析方法宏觀分析方法可以分為定性分析和定量分析兩種基本類型。定量分析主要是對(duì)事物的狀態(tài)和過程進(jìn)行描述,常用的方法包括區(qū)位熵、偏離一份額分析法、城市規(guī)模等級(jí)模型的應(yīng)用;定性分析則是對(duì)狀態(tài)和過程的因果機(jī)制進(jìn)行解釋,如波特鉆石模型、利益相關(guān)者分析等方法的應(yīng)用。定性分析往往主觀性較強(qiáng),而定量分析通常忽略許多約束性因素,在規(guī)劃咨詢過程中,通常采取定性定量相結(jié)合的方式彌補(bǔ)二者的不足。宏觀分析中通常采用區(qū)域分析、空間分析、相關(guān)分析等定性與定量相結(jié)合的方法,揭示研究對(duì)象的各種特征,為規(guī)劃政策和規(guī)劃方案的制定提供有價(jià)值的信息。(一)區(qū)域分析區(qū)域分析是對(duì)區(qū)域發(fā)展的自然條件和社會(huì)經(jīng)濟(jì)背景特征及其對(duì)區(qū)域社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響進(jìn)行分析,探討區(qū)域內(nèi)部各自然和人文要素之間以及區(qū)域之間相互聯(lián)系的規(guī)律的一種綜合性方法。區(qū)域分析涉及地理學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、社會(huì)學(xué)、政治學(xué)以及生物學(xué)等許多學(xué)科,以經(jīng)濟(jì)學(xué)和地理學(xué)為主,主要有經(jīng)濟(jì)學(xué)的投入一產(chǎn)出分析法、地理學(xué)的區(qū)域系統(tǒng)分析法如區(qū)位熵、偏離一份額分析法等。投入一產(chǎn)出分析法更多是對(duì)區(qū)域內(nèi)各部門之間聯(lián)系的分析,投入一產(chǎn)出分析的基本思路對(duì)規(guī)劃咨詢中各方面關(guān)系的把握具有重要的作用,其主要內(nèi)容是:為獲得一定的產(chǎn)出,必須有一定的投入,國民經(jīng)濟(jì)各部門之間在投入與產(chǎn)出上存在著極其密切的生產(chǎn)技術(shù)聯(lián)系和經(jīng)濟(jì)聯(lián)系。地理學(xué)理論與方法的應(yīng)用使得區(qū)域分析中對(duì)區(qū)域發(fā)展問題的研究更加深入和全面。其在規(guī)劃研究中的應(yīng)用主要是對(duì)人流、物流、技術(shù)流、信息流、資金流等五種流態(tài)在區(qū)域內(nèi)相互作用機(jī)制的分析,表現(xiàn)在包括交通網(wǎng)絡(luò)、通信網(wǎng)絡(luò)、郵遞網(wǎng)絡(luò)等方面的流向分析和主要包括原材料及半成品流量、資金融通量、產(chǎn)品擴(kuò)散、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、商品流通、信息傳輸和客貨流量等方面的流量分析。通過這些分析,主要目的是明確區(qū)域發(fā)展的基礎(chǔ),評(píng)估潛力,為選擇區(qū)域發(fā)展的方向、調(diào)整區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和空間結(jié)構(gòu)提供依據(jù)。地理學(xué)中的城市規(guī)模等級(jí)模型方法常應(yīng)用于分析區(qū)域內(nèi)部城市的集聚與分散狀態(tài),以了解和把握一定尺度區(qū)域內(nèi)部的城市體系特點(diǎn)及其發(fā)展演化特征,為正確制定區(qū)域城市體系的發(fā)展戰(zhàn)略提供支撐。此外,區(qū)域分析過程中,地圖和遙感技術(shù)的運(yùn)用對(duì)區(qū)域分析的作用尤為顯著。它不但直觀,而且可以應(yīng)用現(xiàn)代計(jì)算機(jī)技術(shù)對(duì)信息進(jìn)行加工處理,使分析更為方便、可靠。(二)空間分析空間分析主要通過空間數(shù)據(jù)和空間模型的聯(lián)合分析來挖掘空間目標(biāo)的潛在信息,包括空間位置、分布、形態(tài)、距離、方位等。對(duì)發(fā)展資源的空間配置進(jìn)行分析,包括空間分布和空間作用,是規(guī)劃咨詢的重要任務(wù)之一。物質(zhì)要素的空間分布有點(diǎn)狀分布(如學(xué)校、醫(yī)院等)、線狀分布(如交通路網(wǎng)能源管網(wǎng)等)、面狀分布(如不同區(qū)的人口分布等),可分別采用離散程度測度、網(wǎng)絡(luò)測度、位商、羅倫茲曲線等測度分析方法。測度空間分布的方法可用來分析調(diào)查對(duì)象的空間分布變化以及與其他相關(guān)對(duì)象的空間分布之間的關(guān)系。規(guī)劃政策或規(guī)劃方案涉及不同地域空間(如城市、鄉(xiāng)村等)發(fā)展資源的空間分布,因此產(chǎn)生的影響也具有空間屬性。比如一個(gè)新超級(jí)市場的建設(shè)會(huì)對(duì)附近其他超級(jí)市場產(chǎn)生影響,這些都反映了城市構(gòu)成要素之間的空間作用,可以用城市空間引力模型進(jìn)行分析。(三)相關(guān)分析根據(jù)定性分析,可以知道規(guī)劃對(duì)象(如都市圈、城市等)中的各種要素之間存在著相關(guān)關(guān)系,如居住人口分布與公共設(shè)施分布之間的相關(guān)關(guān)系,土地開發(fā)強(qiáng)度與交通可達(dá)性之間的相關(guān)關(guān)系等。相關(guān)系數(shù)可以定量測定各個(gè)對(duì)象之間的相關(guān)程度,以驗(yàn)證定性分析的結(jié)論,常用的相關(guān)分析方法有區(qū)位熵、偏離一份額分析等。市場分析點(diǎn)面聯(lián)想法點(diǎn)面聯(lián)想法是指以調(diào)查對(duì)象的普查資料或抽樣調(diào)查資料為基礎(chǔ),通過分析、判斷、聯(lián)想等由點(diǎn)到面來預(yù)測的方法。這種方法適用于相似事件、接近事件和具有其他某種關(guān)系事件的定性預(yù)測,拓展了調(diào)查數(shù)據(jù)的應(yīng)用范圍。點(diǎn)面聯(lián)想法對(duì)于新興領(lǐng)域、歷史數(shù)據(jù)缺失或不足的預(yù)測具有一定的優(yōu)勢。點(diǎn)面聯(lián)想法的實(shí)施程序如下:1.收集調(diào)查對(duì)象相關(guān)資料;2.組織相關(guān)專家對(duì)資料進(jìn)行分析、判斷、聯(lián)想等對(duì)市場進(jìn)行預(yù)測;3.匯總處理專家預(yù)測結(jié)果;4.得出預(yù)測結(jié)論。征兆指標(biāo)預(yù)測征兆指標(biāo)預(yù)測法就是根據(jù)事物的指標(biāo)聯(lián)系,從征兆指標(biāo)判斷可能引起的某種事物的出現(xiàn)和變化?;蛘吒N切地說,要求預(yù)測者能熟悉被預(yù)測事物與征兆指標(biāo)之間的這種聯(lián)系,并通過合理的分析和推斷來正確預(yù)測事物的變化趨勢。許多市場因素都可以成為征兆指標(biāo),如商品價(jià)格是預(yù)計(jì)市場銷售量的征兆指標(biāo),物價(jià)指數(shù)是市場繁榮的征兆指標(biāo)等。而一個(gè)事物也有可能同時(shí)有多個(gè)征兆指標(biāo)。通常可以從以下三個(gè)層次來進(jìn)行分析:1.內(nèi)在因果關(guān)系根據(jù)事物之間的因果聯(lián)系,分析影響事物發(fā)生變化的內(nèi)在聯(lián)系的因素指標(biāo),這些因素指標(biāo)作為征兆指標(biāo)往往能帶來預(yù)測事件的必然性。如產(chǎn)品的制造成本、銷售量和銷售價(jià)格構(gòu)成了與企業(yè)當(dāng)期利潤存在著內(nèi)在聯(lián)系的征兆指標(biāo)。2.外在因果關(guān)系根據(jù)事物之間的外在因果聯(lián)系,分析影響事物發(fā)生變化的外在影響指標(biāo)。這類指標(biāo)是事物的影響因素,而非構(gòu)成因素。如中國改革開放、全球經(jīng)濟(jì)一體化、產(chǎn)業(yè)分工等多種因素促成我國對(duì)外貿(mào)易額持續(xù)高速發(fā)展,外貿(mào)順差再創(chuàng)新高。3.外在現(xiàn)象關(guān)系這類現(xiàn)象關(guān)系是經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)和現(xiàn)象的歸納,其征兆指標(biāo)也只能帶來預(yù)測事件的可能性。如根據(jù)城市建設(shè)預(yù)測其富裕文明的程度,根據(jù)出口產(chǎn)品的多少判斷一國產(chǎn)業(yè)的競爭力等。征兆指標(biāo)法使用簡單,判斷快捷,充分利用個(gè)人經(jīng)驗(yàn),有較高的準(zhǔn)確度,是企業(yè)把握商機(jī),創(chuàng)造效益的有用工具。現(xiàn)金流量分析常用的資金等值換算公式在項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中,為了正確地計(jì)算和評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益,必須計(jì)算項(xiàng)目的整個(gè)壽命期內(nèi)各個(gè)時(shí)期發(fā)生的現(xiàn)金流量的真實(shí)價(jià)值。但由于資金存在時(shí)間價(jià)值,在項(xiàng)目的整個(gè)壽命期內(nèi),各個(gè)時(shí)期發(fā)生的現(xiàn)金流量是不能直接相加的。為了計(jì)算項(xiàng)目各個(gè)時(shí)期的真實(shí)價(jià)值,必須要將各個(gè)時(shí)間點(diǎn)上發(fā)生的不同的現(xiàn)金流量轉(zhuǎn)換成某個(gè)時(shí)間點(diǎn)的等值資金,然后再進(jìn)行計(jì)算和分析,這樣一個(gè)資金轉(zhuǎn)換的過程就是資金的等值計(jì)算。(一)有關(guān)資金等值計(jì)算中的幾個(gè)基本概念為了方便計(jì)算,首先明確幾個(gè)資金等值的概念。1.現(xiàn)值,也稱折現(xiàn)值,是指把未來現(xiàn)金流量折算為基礎(chǔ)時(shí)點(diǎn)的價(jià)值,通常用P表示。在項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)計(jì)算中,一般都約定P發(fā)生在起始時(shí)點(diǎn)的初期,如投資發(fā)生在第0年(即第1年年初)。在資金的等值計(jì)算中,求現(xiàn)值的情況是最常見的。將一個(gè)時(shí)點(diǎn)上的資金“從后往前”折算到某個(gè)時(shí)點(diǎn)上就是求現(xiàn)值,求現(xiàn)值的過程也叫做折現(xiàn)。在項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中,折現(xiàn)計(jì)算是基礎(chǔ),許多計(jì)算都是在折現(xiàn)計(jì)算的基礎(chǔ)上衍生的。2.終值,也稱將來值,是指現(xiàn)在現(xiàn)金流量折算為未來某一時(shí)點(diǎn)的價(jià)值,通常用F表示。在資金的等值計(jì)算中,將一個(gè)序列時(shí)間點(diǎn)上的資金“從前往后”折算到某一時(shí)點(diǎn)上的過程就叫求終值。求資金的終值也就是求資金的本利和。在項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)計(jì)算中,我們一般約定F發(fā)生在期末。如第1年末、第2年末等。3.年值,它表示發(fā)生在每年的等額現(xiàn)金流量,即在某個(gè)特定時(shí)間序列內(nèi),每隔相同時(shí)間收入或支出的等額資金,通常用A表示。在項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)計(jì)算中,如無特別說明,一般約定A發(fā)生在期末,如第1年末、第2年末等。4.等值。沒有特定的符號(hào)表示,因?yàn)榈戎迪鄬?duì)于現(xiàn)值、終值和年值來說是個(gè)抽象的概念,它只是資金的一種轉(zhuǎn)換計(jì)算過程。等值既可以是現(xiàn)值、終值,也可以是年值。因?yàn)閷?shí)際上,現(xiàn)值和終值也是一個(gè)相對(duì)概念。如某項(xiàng)目第5年的值相對(duì)于前面4年的值來說,它是終值,而相對(duì)于5年以后的值來說,它又是現(xiàn)值。等值是指在考慮資金的時(shí)間價(jià)值的情況下,不同時(shí)點(diǎn)上發(fā)生的絕對(duì)值不等的資金具有相同的價(jià)值。資金的等值計(jì)算非常重要,資金的時(shí)間價(jià)值計(jì)算核心就是進(jìn)行資金的等值計(jì)算(二)資金等值計(jì)算的基本公式每個(gè)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量的發(fā)生是不盡相同的,有的項(xiàng)目一次投資,多次收益;有的項(xiàng)目多次投資,多次收益;有的項(xiàng)目多次投資,一次收益;也有的項(xiàng)目一次投資,一次收益。因此,為了解決以上各種問題的投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)分析計(jì)算,推導(dǎo)幾種統(tǒng)一的計(jì)算公式。1.一次支付型一次支付型又稱整付,是指項(xiàng)目在整個(gè)壽命期內(nèi),其現(xiàn)金流量無論是流入還是流出都只發(fā)生一次。一般有兩種情況:一種是發(fā)生在期初,一種是發(fā)生在期末。2.多次支付型多次支付是指現(xiàn)金流量發(fā)生在多個(gè)時(shí)點(diǎn)上,而不是像前面兩種支付那樣只集中發(fā)生在期初或期末。多次支付分多次等額支付型和多次不等額支付型。等額支付是指現(xiàn)金流量在各個(gè)時(shí)點(diǎn)等額、連續(xù)發(fā)生。現(xiàn)金流量分析指標(biāo)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的應(yīng)用,一是用于單一項(xiàng)目(方案)投資經(jīng)濟(jì)效益的大小與好壞的衡量,以決定方案的取舍;二是用于多個(gè)項(xiàng)目(方案)的經(jīng)濟(jì)性優(yōu)劣的比較,以決定項(xiàng)目(方案)的選取。項(xiàng)目(方案)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的選擇,應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目(方案)具體情況、評(píng)價(jià)的主要目標(biāo)、指標(biāo)的用途和決策者最關(guān)心的因素等問題來進(jìn)行。由于項(xiàng)目(方案)投資的經(jīng)濟(jì)效益是一個(gè)綜合概念,必須從不同的角度去衡量才能清晰、全面。總之,在項(xiàng)目(方案)經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)時(shí),應(yīng)根據(jù)評(píng)價(jià)深度要求、可獲得資料的多少以及評(píng)價(jià)方案本身所處的條件,選用多個(gè)不同的評(píng)價(jià)指標(biāo),這些指標(biāo)有主有次,從不同側(cè)面反映評(píng)價(jià)方案的經(jīng)濟(jì)效果。流動(dòng)資金估算分項(xiàng)詳細(xì)估算法分項(xiàng)詳細(xì)估算法雖然工作量較大,但是準(zhǔn)確度較高,一般項(xiàng)目在可行性研究階段應(yīng)采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法。分項(xiàng)詳細(xì)估算法是對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債主要構(gòu)成要素,即存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款等項(xiàng)內(nèi)容分項(xiàng)進(jìn)行估算,最后得出項(xiàng)目所需的流動(dòng)資金數(shù)額。流動(dòng)資金估算的具體步驟是首先確定各分項(xiàng)的最低周轉(zhuǎn)天數(shù),計(jì)算出各分項(xiàng)的年周轉(zhuǎn)次數(shù),然后再分項(xiàng)估算占用資金額。(一)各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債最低周轉(zhuǎn)天數(shù)的確定采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算流動(dòng)資金,其準(zhǔn)確度取決于各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)取值的合理性。在確定最低周轉(zhuǎn)天數(shù)時(shí)要根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際情況,并考慮一定的保險(xiǎn)系數(shù)。如:存貨中的外購原材料、燃料的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)根據(jù)不同來源,考慮運(yùn)輸方式和運(yùn)輸距離等因素分別確定。在產(chǎn)品的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品生產(chǎn)的實(shí)際情況確定。(二)年周轉(zhuǎn)次數(shù)計(jì)算各類流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)參照同類企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合項(xiàng)目特點(diǎn)確定,或按部門(行業(yè))規(guī)定執(zhí)行。(三)流動(dòng)資產(chǎn)估算流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在1年或者超過1年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn),主要包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)、存貨等。為簡化計(jì)算,項(xiàng)目評(píng)價(jià)中僅考慮存貨、應(yīng)收賬款和現(xiàn)金三項(xiàng),可能發(fā)生預(yù)付賬款的某些項(xiàng)目,還可包括預(yù)付賬款。1.存貨估算存貨是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中持有以備出售,或者仍然處在生產(chǎn)過程,或者在生產(chǎn)或提供勞務(wù)過程中將消耗的材料或物料等,包括各類材料、商品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品等。為簡化計(jì)算,項(xiàng)目評(píng)價(jià)中僅考慮外購原材料、外購燃料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品,對(duì)外購原材料和外購燃料通常需要分品種分項(xiàng)進(jìn)行計(jì)算。2.應(yīng)收賬款估算應(yīng)收賬款的計(jì)算也可用營業(yè)收入替代經(jīng)營成本??紤]到實(shí)際占用企業(yè)流動(dòng)資金的主要是經(jīng)營成本范疇的費(fèi)用,因此選擇經(jīng)營成本有其合理性。3.現(xiàn)金估算項(xiàng)目評(píng)價(jià)中的現(xiàn)金是指貨幣資金,即為維持日常生產(chǎn)運(yùn)營所必須預(yù)留的貨幣資金,包括庫存現(xiàn)金和銀行存款。4.預(yù)付賬款估算預(yù)付賬款是指企業(yè)為購買各類原材料、燃料或服務(wù)所預(yù)先支付的款項(xiàng)。(四)流動(dòng)負(fù)債估算流動(dòng)負(fù)債是指將在1年(含1年)或者超過1年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù),包括短期借款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)、應(yīng)交稅金、應(yīng)付股利、預(yù)提費(fèi)用等。為簡化計(jì)算,項(xiàng)目評(píng)價(jià)中僅考慮應(yīng)付賬款,將發(fā)生預(yù)收賬款的某些項(xiàng)目,還可包括預(yù)收賬款。1.應(yīng)付賬款估算應(yīng)付賬款是因購買材料、商品或接受勞務(wù)等而發(fā)生的債務(wù),是買賣雙方在購銷活動(dòng)中由于取得物資與支付貨款在時(shí)間上不一致而產(chǎn)生的負(fù)債。2.預(yù)收賬款估算預(yù)收賬款是買賣雙方協(xié)議商定,由購買方預(yù)先支付一部分貨款給銷售方,從而形成銷售方的負(fù)債。估算流動(dòng)資金應(yīng)編制流動(dòng)資金估算表。流動(dòng)資金估算應(yīng)注意的問題1.投入物和產(chǎn)出物采用不含增值稅銷項(xiàng)稅額和進(jìn)項(xiàng)稅額的價(jià)格時(shí),流動(dòng)資金估算中應(yīng)注意將銷項(xiàng)稅額和進(jìn)項(xiàng)稅額分別包含在相應(yīng)的收入和成本支出中。2.技術(shù)改造項(xiàng)目采用有無對(duì)比法進(jìn)行財(cái)務(wù)分析或經(jīng)濟(jì)分析時(shí),其增量流動(dòng)資金可能出現(xiàn)負(fù)值的情況。當(dāng)增量流動(dòng)資金出現(xiàn)負(fù)值時(shí),對(duì)不同方案之間的效益比選應(yīng)體現(xiàn)出流動(dòng)資金的變化,以客觀公正反映各方案的相對(duì)效益,而對(duì)選定的上報(bào)方案而言,其增量流動(dòng)資金只能取零。3.項(xiàng)目投產(chǎn)初期所需流動(dòng)資金在實(shí)際工作中應(yīng)在項(xiàng)目投產(chǎn)前籌措。為簡化計(jì)算,項(xiàng)目評(píng)價(jià)中流動(dòng)資金可從投產(chǎn)第一年開始安排,運(yùn)營負(fù)荷增長,流動(dòng)資金也隨之增加,但采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算流動(dòng)資金時(shí),運(yùn)營期各年的流動(dòng)資金數(shù)額應(yīng)按照上述計(jì)算公式分別進(jìn)行估算,不能簡單地按100%運(yùn)營負(fù)荷下的流動(dòng)資金乘以投產(chǎn)期運(yùn)營負(fù)荷估算。建設(shè)投資簡單估算法生產(chǎn)能力指數(shù)法該方法根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項(xiàng)目的生產(chǎn)能力和投資額與擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力來估算擬建項(xiàng)目投資額。采用生產(chǎn)能力指數(shù)法,計(jì)算簡單、速度快;但要求類似項(xiàng)目的資料可靠,條件基本相同,否則誤差就會(huì)增大。對(duì)于建設(shè)內(nèi)容復(fù)雜的項(xiàng)目,可行性研究中有時(shí)也用生產(chǎn)能力指數(shù)法進(jìn)行分項(xiàng)裝置(或生產(chǎn)線)的工程費(fèi)用估算。建設(shè)投資匯總及建設(shè)投資合理性分析(一)匯總編制建設(shè)投資估算表在完成了建設(shè)投資各組成部分的分類估算后,應(yīng)匯總編制建設(shè)投資估算表。建設(shè)投資及其構(gòu)成的合理性分析1.建設(shè)投資的合理性分析建設(shè)投資的合理性分析,主要從兩個(gè)方面進(jìn)行分析:(1)單位投資的產(chǎn)出水平。分析單位投資所產(chǎn)生的生產(chǎn)能力、產(chǎn)出量,并與同行業(yè)其他類似項(xiàng)目進(jìn)行比較。(2)單位產(chǎn)出的投資水平。分析項(xiàng)目建設(shè)所形成的單位生產(chǎn)能力(或使用效益)需要多少投資(如形成日處理1萬噸污水生產(chǎn)能力需要多少投資),并與其他同類項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比,分析項(xiàng)目的投資支出是否合理。2.建設(shè)投資構(gòu)成的合理性分析建設(shè)投資各項(xiàng)投資構(gòu)成的合理性,應(yīng)根據(jù)不同行業(yè)、不同類型項(xiàng)目的具體情況,參照已有統(tǒng)計(jì)資料數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。分析時(shí),應(yīng)結(jié)合各類建筑工程、設(shè)備購置、安裝工程的實(shí)物量,分析其貨幣量的合理性,并將項(xiàng)目的建筑工程費(fèi)、安裝工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)占建設(shè)投資的比例以及主要工程和費(fèi)用占建設(shè)投資的比例與同行業(yè)其他類似項(xiàng)目進(jìn)行比較。資金成本分析債務(wù)資金成本分析(一)所得稅前的債務(wù)資金成本分析1.借款資金成本計(jì)算向銀行及其他各類金融機(jī)構(gòu)以借貸方式籌措資金時(shí),應(yīng)分析各種可能的借款利率水平、利率計(jì)算方式(固定利率或者浮動(dòng)利率)、計(jì)息(單利、復(fù)利)和付息方式,以及償還期和寬限期,計(jì)算借款資金成本,并進(jìn)行不同方案比選。2.債券資金成本計(jì)算債券的發(fā)行價(jià)格有三種:溢價(jià)發(fā)行,即以高于債券票面金額的價(jià)格發(fā)行;折價(jià)發(fā)行,即以低于債券票面金額的價(jià)格發(fā)行;等價(jià)發(fā)行,即按債券票面金額的價(jià)格發(fā)行。調(diào)整發(fā)行價(jià)格可以平衡票面利率與購買債券收益之間的差距。債券資金成本的計(jì)算與借款資金成本的計(jì)算類似。3.融資租賃資金成本計(jì)算采取融資租賃方式所支付的租賃費(fèi)一般包括類似于借貸融資的資金占用費(fèi)和對(duì)本金的分期償還額。(二)所得稅后的債務(wù)資金成本借貸、債券等的籌資費(fèi)用和利息支出均在繳納所得稅前支付,對(duì)于股權(quán)投資方,可以取得所得稅抵減的好處。(三)扣除通貨膨脹影響的資金成本借貸資金利息等通常包含通貨膨脹因素的影響,這種影響既來自于近期實(shí)際通貨膨脹,也來自于未來預(yù)期通貨膨脹。加權(quán)平均資金成本項(xiàng)目融資方案的總體資金成本可以用加權(quán)平均資金成本來表示,將融資方案中各種融資的資金成本以該融資額占總?cè)谫Y額的比例為權(quán)數(shù)加權(quán)平均,得到該融資方案的加權(quán)平均資金成本。加權(quán)平均資金成本可以作為選擇項(xiàng)目融資方案的重要條件之一。在計(jì)算加權(quán)平均資金成本時(shí)應(yīng)注意需要先把不同來源和籌集方式的資金成本統(tǒng)一為稅前或稅后再進(jìn)行計(jì)算。并購融資及債務(wù)重組并購融資方式并購融資方式多種多樣,按照資金來源渠道的不同可分為內(nèi)源融資和外源融資。顧名思義,內(nèi)源融資指并購企業(yè)從企業(yè)內(nèi)部籌集資金,外源融資則是指并購企業(yè)從企業(yè)外部獲取資金。由于并購融資所需資金往往十分巨大,單純采用內(nèi)源融資方式很難滿足融資需求,因此外源融資成為并購融資的主要融資方式。(一)內(nèi)源融資企業(yè)內(nèi)源融資資金來源主要包括企業(yè)自有資金、應(yīng)付息稅以及未使用或者未分配專項(xiàng)基金。其中,自有資金主要包括留存收益、應(yīng)收賬款以及閑置資產(chǎn)變賣等;未使用或未分配的專項(xiàng)基金主要包括更新改造基金、生產(chǎn)發(fā)展基金以及職工福利基金等。內(nèi)源融資由于源自企業(yè)內(nèi)部,因此不會(huì)發(fā)生融資費(fèi)用,具有明顯的成本優(yōu)勢,同時(shí)內(nèi)源融資還具有效率優(yōu)勢,能夠有效降低時(shí)間成本。(二)外源融資企業(yè)外源融資渠道比較豐富,主要包括權(quán)益融資、債務(wù)融資以及混合融資。其中,權(quán)益融資包括普通股和優(yōu)先股融資,權(quán)益融資形成企業(yè)所有者權(quán)益,將對(duì)企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生不同程度的影響,甚至影響原有股東對(duì)企業(yè)的控制權(quán);債務(wù)融資包括借款融資和債券融資,融資后企業(yè)需按時(shí)償付本金和利息,企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)可能產(chǎn)生較大的變化,企業(yè)負(fù)債率的上升會(huì)影響企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);混合融資主要包括可轉(zhuǎn)換債券和認(rèn)股權(quán)證,混合融資是同時(shí)兼?zhèn)錂?quán)益融資和債務(wù)融資特征的特殊融資工具。1.權(quán)益融資股票是股份公司為籌集資金而發(fā)行的證明持有者對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)享有要求權(quán)的一種有價(jià)證券。在實(shí)踐中,根據(jù)持有者享有的權(quán)利的不同,可以將股票分為普通股和優(yōu)先股。發(fā)行股票融資(權(quán)益融資)是企業(yè)籌集資金的重要方式,根據(jù)發(fā)行的股票的不同,股票融資方式包括普通股融資和優(yōu)先股融資。(1)普通股融資發(fā)行普通股融資是并購融資中基本的融資方式,有條件的并購企業(yè)可以選擇向目標(biāo)企業(yè)或目標(biāo)企業(yè)的股東或者社會(huì)公眾發(fā)行普通股籌集并購所需資金。對(duì)于并購企業(yè),普通股融資具有以下優(yōu)點(diǎn):第一,沒有固定的到期日,不用償還股本;第二,相較于優(yōu)先股,普通股不會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生固定的股息負(fù)擔(dān);第三,普通股融資會(huì)增加并購企業(yè)的權(quán)益資本,對(duì)提升并購企業(yè)資信有積極作用。對(duì)于并購企業(yè),普通股融資亦存在以下缺點(diǎn):第一,分散并購企業(yè)的控制權(quán),如果并購企業(yè)發(fā)行新股,則會(huì)吸收新的股東,對(duì)原始股東的股權(quán)產(chǎn)生稀釋效應(yīng),從而分散甚至轉(zhuǎn)移原始股東對(duì)企業(yè)的控制權(quán);第二,資本成本相對(duì)較高,主要體現(xiàn)在普通股的籌資費(fèi)用相較于債券更高,其次普通股的股息不能起到抵稅作用。(2)優(yōu)先股融資優(yōu)先股是介于普通股和債券之間的一種混合型證券,從法律角度來看,優(yōu)先股同普通股一樣都屬于企業(yè)的權(quán)益資本;同時(shí),優(yōu)先股又和債券類似,要求支付固定股利且對(duì)盈余收益和剩余財(cái)產(chǎn)享有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利?;趦?yōu)先股的上述特征,對(duì)于并購企業(yè)而言,發(fā)行優(yōu)先股融資具有以下優(yōu)點(diǎn):第一,優(yōu)先股沒有固定的到期日,因此并購融資企業(yè)沒有到期償還壓力,同時(shí)采用優(yōu)先股融資亦可以附加回購條款,增強(qiáng)使用彈性,根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況選擇適時(shí)發(fā)行或回購;第二,優(yōu)先股需要支付固定股利但并不要求必須支付,因此在企業(yè)財(cái)務(wù)狀況相對(duì)較差時(shí)可以選擇不支付股利,緩解企業(yè)財(cái)務(wù)壓力;第三,一般而言,優(yōu)先股不具有投票權(quán),因此可以保證普通股股東對(duì)企業(yè)的控制權(quán),對(duì)于試圖獲取權(quán)益資本而又不想稀釋原有股東控制權(quán)的企業(yè),優(yōu)先股融資是首選方式;第四,發(fā)行優(yōu)先股可增加企業(yè)權(quán)益資本,增強(qiáng)企業(yè)的資信,提高企業(yè)信譽(yù)和融資能力。但是,優(yōu)先股融資對(duì)于并購融資企業(yè)亦存在以下缺點(diǎn):第一,優(yōu)先股融資成本相對(duì)較高,股利需在稅后支付,因此相較于債券,不具有抵稅效果;第二,優(yōu)先股的發(fā)行限制條件多,包括對(duì)發(fā)行主體財(cái)務(wù)狀況、公司章程等方面都有較高要求,因此成功發(fā)行難度相對(duì)較高。在實(shí)踐中,根據(jù)發(fā)行方式的不同,股票融資可分為增發(fā)新股或配股融資和換股并購兩種形式。增發(fā)新股或配股融資是指上市公司向社會(huì)公眾公開發(fā)行新股或向原有股東按照其持股比例配發(fā)新股。通過增發(fā)新股或者配股融資,本質(zhì)上是并購企業(yè)以自有資金實(shí)施并購行為,是屬于現(xiàn)金交易的方式,因此在一定程度上可以降低收購成本。換股并購是并購公司以本公司股票作為支付手段換取目標(biāo)公司股票的并購方式,具體而言包括增資換股、庫存股換股以及母公司與子公司交叉換股等方式。采用換股并購融資方式可以很大程度上緩解并購公司短期財(cái)務(wù)壓力,避免短期大量現(xiàn)金的流出,可降低并購風(fēng)險(xiǎn)。2.債務(wù)融資債務(wù)融資是指并購企業(yè)通過舉債方式籌集并購所需資金,包括借款融資和債券融資(1)借款融資借款融資是指并購企業(yè)通過借款合同或協(xié)議向商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得資金。其中,金融機(jī)構(gòu)既可以是商業(yè)銀行,也可以是非銀行金融機(jī)構(gòu)。相比于股票融資和債券融資,從商業(yè)銀行借款融資的速度相對(duì)較快、程序相對(duì)簡單;其次資本成本相對(duì)較低,因?yàn)閭鶆?wù)利息具有抵稅效果;同時(shí)可以利用借債的財(cái)務(wù)杠桿作用,提高并購企業(yè)股東權(quán)益資本的收益率。但是通過長期借款融資會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生長期債務(wù),定期的還本付息會(huì)對(duì)并購企業(yè)的后續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生現(xiàn)金流壓力,增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);其次借款融資通常籌集的資金數(shù)量有限,不如發(fā)行股票或債券那樣一次可以融得大量資金。除了商業(yè)銀行,非銀行等金融機(jī)構(gòu)也可為并購企業(yè)提供并購融資,如投資銀行可以提供短期的無需抵押的橋式貸款,又稱過橋貸款,這種融資渠道可以為并購企業(yè)解決短期的并購資金需求,加快企業(yè)并購進(jìn)程。(2)債券融資債券是企業(yè)為籌集資金而發(fā)行的,并按約定在一定期限內(nèi)向債權(quán)人還本付息的有價(jià)證券。通過發(fā)行債券融資是企業(yè)籌資的重要方式。債券種類較多,根據(jù)不同的分類標(biāo)準(zhǔn),可分為不同類別的債券。如,按照債券是否記名可將債券分為記名債券和不記名債券;按照是否有抵押品可將債券分為抵押債券和信用債券;按照利率是否固定可將債券分為固定利率債券和浮動(dòng)利率債券等。相比于權(quán)益融資,對(duì)于并購企業(yè)而言,發(fā)行債券融資具有如下優(yōu)點(diǎn):第一,企業(yè)原有股東股份不會(huì)被稀釋,有效保持原有股東對(duì)企業(yè)的控制權(quán);第二,融資成本相對(duì)較低,債券融資費(fèi)用低于股票融資,其次債券利息具有抵稅效果;第三,企業(yè)可以利用債券融資的財(cái)務(wù)杠桿作用,從而提高企業(yè)權(quán)益資本收益率,增加原有股東收益。但同借款融資類似,債券融資會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生長期債務(wù),定期的還本付息會(huì)對(duì)并購企業(yè)的后續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生現(xiàn)金流壓力,增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);其次債券融資條件相對(duì)苛刻,甚至影響企業(yè)未來的融資能力。3.混合融資混合融資是指既帶有權(quán)益融資特征又具有債務(wù)融資特征的特殊融資方式。其中,常用的混合融資包括可轉(zhuǎn)換債券和認(rèn)股權(quán)證。(1)可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換債券是指由公司發(fā)行并規(guī)定債券持有人在一定期限內(nèi)按約定的條件可以將其轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司股票的債券。相較于普通債券,可轉(zhuǎn)換債券擁有一個(gè)選擇權(quán),同時(shí)可轉(zhuǎn)換債券的利率較低。如果可轉(zhuǎn)換債券沒有實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)化,企業(yè)可以期滿贖回,與普通債券在此方面無異。對(duì)于并購融資企業(yè)而言,可轉(zhuǎn)換債券融資具有以下優(yōu)點(diǎn):第一,可以降低債券融資的資本成本,由于可轉(zhuǎn)換債券賦予債券持有者在對(duì)其有利的條件下將債券轉(zhuǎn)化為股票,因此可轉(zhuǎn)換債券的利率低于發(fā)行普通債券的利率。第二,可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換時(shí)的價(jià)格高于發(fā)行時(shí)企業(yè)普通股的價(jià)格,因此當(dāng)并購企業(yè)認(rèn)為當(dāng)前企業(yè)的普通股股價(jià)過低,而企業(yè)未來股價(jià)會(huì)上漲時(shí),可轉(zhuǎn)換債券為其提供了一種理想的融資方式;第三,當(dāng)可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)化為企業(yè)普通股后,企業(yè)將不再負(fù)擔(dān)還本付息責(zé)任,對(duì)于并購融資企業(yè)而言,可轉(zhuǎn)換債券融資也存在以下缺點(diǎn):第一,當(dāng)企業(yè)普通股股價(jià)未能實(shí)現(xiàn)上漲預(yù)期,無法吸引可轉(zhuǎn)換債券持有人將其轉(zhuǎn)化為普通股,則企業(yè)將面臨還本付息的壓力;第二,雖然可轉(zhuǎn)換債券的票面利率相對(duì)較低,但是相比于認(rèn)股權(quán)證,可轉(zhuǎn)換債券一旦轉(zhuǎn)化為普通股,則其較低的利率優(yōu)勢則喪失。(2)認(rèn)股權(quán)證認(rèn)股權(quán)證是一種以特定價(jià)格購買規(guī)定數(shù)量普通股的買入期權(quán)。認(rèn)股權(quán)證賦予其持有者購買選擇權(quán),持有者可以選擇以某一預(yù)定價(jià)格在未來買入證券。對(duì)于并購融資企業(yè)而言,發(fā)行認(rèn)股權(quán)證是一種特殊的融資方式,一般情況會(huì)給融資企業(yè)帶來額外現(xiàn)金,從而增強(qiáng)企業(yè)的資本實(shí)力和運(yùn)營能力。對(duì)于并購融資企業(yè),發(fā)行認(rèn)股權(quán)證融資有以下優(yōu)點(diǎn):第一,認(rèn)股權(quán)證持有者不是企業(yè)股東,因此可以有效避免其在并購整合初期成為企業(yè)普通股股東,有利于企業(yè)內(nèi)部信息保密和決策;第二,融資成本相對(duì)較低,當(dāng)發(fā)行的證券附有認(rèn)股權(quán)證時(shí),其票面利率可適當(dāng)降低;第三,有利于調(diào)整企業(yè)的資本結(jié)構(gòu),擴(kuò)大所有者權(quán)益。但發(fā)行認(rèn)股權(quán)證同樣存在不利之處,在認(rèn)股權(quán)證行使時(shí),如果普通股價(jià)格高于認(rèn)股權(quán)證的定價(jià),則企業(yè)就會(huì)遭受一定程度的融資損失。此外,隨著我國資本市場的逐步發(fā)展,企業(yè)并購融資方式呈現(xiàn)多樣化的趨勢。其中員工持股計(jì)劃(ESOP)信托融資以及管理層收購(MBO)信托融資等融資創(chuàng)新工具也成為了企業(yè)并購融資的可選方式。公允價(jià)值估值方法美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)對(duì)公允價(jià)值的定義是,“在計(jì)量日的有序交易中,市場參與者出售某項(xiàng)資產(chǎn)所能獲得的價(jià)格或轉(zhuǎn)移負(fù)債所愿意支付的價(jià)格?!痹谄髽I(yè)并購中評(píng)估目標(biāo)企業(yè)價(jià)值時(shí)采用公允價(jià)值。根據(jù)價(jià)值類型、預(yù)期收益供求狀況、信息收集情況等不同條件,按照《企業(yè)價(jià)值評(píng)估指導(dǎo)意見(試行)》和企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》的規(guī)定,企業(yè)價(jià)值的評(píng)估方法主要分為三大類:第一類為收益法,收益法包括收益資本化法和未來收益折現(xiàn)法兩種具體方法;第二類為市場法,市場法主要分為參考企業(yè)比較法和并購案例比較法;第三類為成本法,也稱資產(chǎn)基礎(chǔ)法。(一)收益法收益法是指通過估測被評(píng)估企業(yè)未來的預(yù)期收益現(xiàn)值,來判斷目標(biāo)企業(yè)價(jià)值的方法總稱。實(shí)務(wù)中,通常根據(jù)被評(píng)估企業(yè)成立時(shí)間的長短、歷史經(jīng)營情況、經(jīng)營和收益穩(wěn)定狀況、未來收益的可預(yù)測性等來判斷使用收益法的適用性。收益法需考慮企業(yè)持續(xù)經(jīng)營和有限持續(xù)經(jīng)營的情況。1.在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的前提下,可采用年金法和分段法進(jìn)行評(píng)估(1)年金法這一方法的前提是年金化的可行性,年金化處理所得到的企業(yè)年金能夠反映被評(píng)估企業(yè)未來預(yù)期的收益能力和水平。未來收益具有充分穩(wěn)定性和可預(yù)測性的企業(yè)收益適合進(jìn)行年金化處理。(2)分段法分段法的基本思想是將持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)收益預(yù)測分為前后兩段。對(duì)于不穩(wěn)定階段的企業(yè)預(yù)期收益采用逐年預(yù)測,而后逐年累加。對(duì)于相對(duì)穩(wěn)定階段的企業(yè)收益,則可根據(jù)企業(yè)預(yù)期收益穩(wěn)定程度,按照企業(yè)年金收益,或者按照企業(yè)收益變化率的變化規(guī)律對(duì)所對(duì)應(yīng)的企業(yè)預(yù)期收益形式進(jìn)行折現(xiàn)和資本化處理。2,企業(yè)有限持續(xù)經(jīng)營的假設(shè)前提下企業(yè)價(jià)值評(píng)估此種假設(shè)下的評(píng)估思路與分段法類似。首先,將企業(yè)在可預(yù)期的經(jīng)營期限內(nèi)的收益加以估測并折現(xiàn);第二,將企業(yè)在經(jīng)營期限后的參與資產(chǎn)的價(jià)值加以估測及折現(xiàn);最后,將二者結(jié)果相加。收益法在全面反映企業(yè)價(jià)值方面具有優(yōu)勢,原因在于其通常能夠綜合考慮企業(yè)價(jià)值的各方面有形及無形的因素。隨著收益法在資本市場的應(yīng)用漸趨廣泛以及信息積累的逐漸豐富,其技術(shù)手段也在不斷的完善,應(yīng)用的基礎(chǔ)也比較成熟。(二)市場法市場法是指將目標(biāo)企業(yè)與參考企業(yè)或已在市場上有并購交易案例的企業(yè)進(jìn)行比較以確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。市場法主要包括參考企業(yè)比較法和并購案例比較法。1.參考企業(yè)比較法參考企業(yè)比較法是指在資本市場中,尤其是在信息資料較為公開的上市公司中,將目標(biāo)企業(yè)與處于同一或類似行業(yè)的企業(yè)的經(jīng)營和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,計(jì)算適當(dāng)?shù)膬r(jià)值比率或經(jīng)濟(jì)指標(biāo),再與目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行比較分析,從而判斷評(píng)估對(duì)象價(jià)值。大部分專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)傾向于使用3到4家可比企業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行估值測算,而在選擇可比企業(yè)樣本時(shí),通常主要的考慮因素有:目標(biāo)企業(yè)所在行業(yè)及其成熟度、目標(biāo)企業(yè)在行業(yè)中地位及市場占有率、企業(yè)的業(yè)務(wù)性質(zhì)、企業(yè)的規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)及運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、盈利能力、利潤率水平、分配股利能力、未來發(fā)展能力、商譽(yù)及無形資產(chǎn)、管理層情況等。然后選擇參考企業(yè)的一個(gè)或幾個(gè)收益性或資產(chǎn)類參數(shù),如市盈率、市凈率和市銷率、息稅前利潤、稅息折舊及攤銷前利潤或總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)等作為“分析參數(shù)”,這些指標(biāo)中市凈率指標(biāo)更適用于固定資產(chǎn)較多并且賬面價(jià)值相對(duì)較為穩(wěn)定的企業(yè),比如銀行業(yè)。最后選擇分析參數(shù),計(jì)算其與參考市場價(jià)值的比例關(guān)系——稱之為比率乘數(shù),將該乘數(shù)與目標(biāo)的相應(yīng)的參數(shù)相乘,從而計(jì)算得到目標(biāo)企業(yè)的市場價(jià)值。2.并購案例比較法并購案例比較法,首先選取與目標(biāo)企業(yè)經(jīng)營狀況、所屬行業(yè)具有相似性的并購交易案例,獲取并分析其數(shù)據(jù)資料,計(jì)算適當(dāng)?shù)膬r(jià)值比率,再與目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行比較分析,從而判斷評(píng)估對(duì)象價(jià)值。在選擇和計(jì)算價(jià)值比率時(shí),應(yīng)當(dāng)考慮以下幾個(gè)方面(1)參考案例的數(shù)據(jù)必須真實(shí)可靠,以便合理確定價(jià)值;(2)參考案例與目標(biāo)企業(yè)之間,相關(guān)數(shù)據(jù)的計(jì)算口徑和方式應(yīng)一致;(3)由于差異性的存在,應(yīng)根據(jù)目標(biāo)企業(yè)的狀況盡量合理地使用價(jià)值比率;(4)不應(yīng)局限于一種或個(gè)別幾種價(jià)值比率計(jì)算得出的結(jié)果,而應(yīng)對(duì)不同價(jià)值比率得出的數(shù)值進(jìn)行仔細(xì)分析,形成合理的評(píng)估結(jié)論。3.參考企業(yè)比較法和并購案例比較法的運(yùn)用運(yùn)用企業(yè)比較法和并購案例比較法的核心問題是確定適當(dāng)?shù)膬r(jià)值比率。(三)成本法成本法,是反映當(dāng)前要求重置相關(guān)資產(chǎn)服務(wù)能力所需金額(通常指現(xiàn)行重置成本)的估值方法。在估計(jì)公允價(jià)值時(shí)采用的成本法有兩個(gè)步驟(以折舊后重置承諾成本為例,該方法最為常用),具體如下:1,確定在當(dāng)前環(huán)境下,重新建造或重新購置被計(jì)量資產(chǎn)所需消耗的全部成本。2,對(duì)被計(jì)量資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)性貶值、功能性貶值以及實(shí)體陳舊性貶值等貶值因素進(jìn)行綜合評(píng)價(jià),以此為基礎(chǔ)對(duì)上述成本做出調(diào)整,得出所計(jì)項(xiàng)目的公允價(jià)值估值。此外,對(duì)公允價(jià)值的估計(jì)也可以以資產(chǎn)的成新率為依據(jù),即用成本和成新率相乘的方法計(jì)算公允價(jià)值估值。應(yīng)用成本法評(píng)估企業(yè)價(jià)值,通常需要在正式開展評(píng)估工作前,首先對(duì)目標(biāo)企業(yè)擬交易的股權(quán)或資產(chǎn)進(jìn)行全面的清查,對(duì)其權(quán)屬等問題進(jìn)行全面清晰的了解。完成前期工作后,評(píng)估機(jī)構(gòu)需實(shí)地勘查企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn),包括但不限于企業(yè)的存貨、廠房、設(shè)備、土地等實(shí)物資產(chǎn)。同時(shí),要逐一核對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)負(fù)債,充分考慮目標(biāo)企業(yè)擁有的所有有形資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及負(fù)債等。并對(duì)長期股權(quán)投資進(jìn)行分析,如果對(duì)評(píng)估價(jià)值的結(jié)果影響較大,應(yīng)對(duì)其單獨(dú)評(píng)估。在并購中,成本法能夠發(fā)揮對(duì)目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的盡職調(diào)查的作用,同時(shí)能夠?yàn)槠髽I(yè)間的并購提供交易價(jià)格談判的“底線”,并易于讓評(píng)估報(bào)告的使用者了解目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值構(gòu)成。按照《企業(yè)價(jià)值評(píng)估指導(dǎo)意見(試行)》的要求,以持續(xù)經(jīng)營為前提對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估時(shí),成本法一般不應(yīng)當(dāng)作為唯一使用的評(píng)估方法。但作為三大價(jià)值評(píng)估方法之一,其應(yīng)用比例仍然較高。與收益法相比,成本法的應(yīng)用需要大量的實(shí)地調(diào)查,評(píng)估過程必須涉及目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)的方方面面,其執(zhí)行成本較高,但其對(duì)資產(chǎn)狀況的反映是最真實(shí)有效的。財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量的估算項(xiàng)目計(jì)算期的分析確定項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用的估算涉及到整個(gè)計(jì)算期的數(shù)據(jù)。項(xiàng)目計(jì)算期是指對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)應(yīng)延續(xù)的年限,是財(cái)務(wù)分析的重要參數(shù),包括建設(shè)期和運(yùn)營期。(一)建設(shè)期評(píng)價(jià)用的建設(shè)期是指從項(xiàng)目資金正式投入起到項(xiàng)目建成投產(chǎn)止所需要的時(shí)間。建設(shè)期的確定應(yīng)綜合考慮項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)模、建設(shè)性質(zhì)(新建、擴(kuò)建和技術(shù)改造)、項(xiàng)目復(fù)雜程度、當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)條件、管理水平與人員素質(zhì)等因素,并與項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃中的建設(shè)工期相協(xié)調(diào)。項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃中的建設(shè)工期是指項(xiàng)目從現(xiàn)場破土動(dòng)工起到項(xiàng)目建成投產(chǎn)止所需要的時(shí)間,兩者的終點(diǎn)相同,但起點(diǎn)可能有差異。對(duì)于既有法人融資的項(xiàng)目,評(píng)價(jià)用建設(shè)期與建設(shè)工期一般無甚差異。但新設(shè)法人項(xiàng)目需要先注冊(cè)企業(yè),屆時(shí)就需要投資者投入資金,其后項(xiàng)目才開工建設(shè),因而兩者的起點(diǎn)會(huì)有差異。因此根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際情況,評(píng)價(jià)用建設(shè)期可能大于或等于項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度中的建設(shè)工期。對(duì)于一期、二期連續(xù)建設(shè)的項(xiàng)目、滾動(dòng)發(fā)展的總體項(xiàng)目等應(yīng)結(jié)合項(xiàng)目的具體情況確定評(píng)價(jià)用建設(shè)期。(二)運(yùn)營期評(píng)價(jià)用運(yùn)營期應(yīng)根據(jù)多種因素綜合確定,包括行業(yè)特點(diǎn)、主要裝置(或設(shè)備)的經(jīng)濟(jì)壽命期(考慮主要產(chǎn)出物生命周期、主要裝置物理壽命、綜合折舊年限等確定)等。對(duì)于中外合資項(xiàng)目還要考慮合資雙方商定的合資年限。在按上述原則估定評(píng)價(jià)用運(yùn)營期后,還要與該合資運(yùn)營年限相比較,再按兩者孰短的原則確定。改擴(kuò)建項(xiàng)目現(xiàn)金流量分析的特點(diǎn)(一)投資項(xiàng)目的分類投資項(xiàng)目可以從不同角度進(jìn)行分類,按照項(xiàng)目建設(shè)性質(zhì)以及項(xiàng)目與企業(yè)原有資產(chǎn)的關(guān)系,分為新建項(xiàng)目和改擴(kuò)建項(xiàng)目;按照項(xiàng)目的融資主體,分為新設(shè)法人項(xiàng)目和既有法人項(xiàng)目。既有法人項(xiàng)目,特別是依托現(xiàn)有企業(yè)進(jìn)行改擴(kuò)建與技術(shù)改造的項(xiàng)目(簡稱改擴(kuò)建項(xiàng)目)在效益和費(fèi)用估算方面有著顯著的特點(diǎn),應(yīng)予以充分注意。(二)改擴(kuò)建項(xiàng)目的特點(diǎn)與從無到有的新建項(xiàng)目相比,改擴(kuò)建項(xiàng)目的財(cái)務(wù)分析涉及面廣,需要數(shù)據(jù)多,復(fù)雜程度高。究其原因,它涉及項(xiàng)目和企業(yè)兩個(gè)層次,“有項(xiàng)目”和“無項(xiàng)目”兩個(gè)方面。其特點(diǎn)歸納如下:1.在不同程度上利用了原有資產(chǎn)和資源,以增量調(diào)動(dòng)存量,以較小的新增投人取得較大的效益。2.原來已在生產(chǎn),若不改擴(kuò)建,原有狀況也會(huì)發(fā)生變化,因此,項(xiàng)目效益與費(fèi)用的識(shí)別和計(jì)算較新建項(xiàng)目復(fù)雜。3.建設(shè)期內(nèi)建設(shè)與生產(chǎn)可能同步進(jìn)行。4.項(xiàng)目與企業(yè)既有聯(lián)系,又有區(qū)別。既要考察項(xiàng)目給企業(yè)帶來的效益,又要考察企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況。5.項(xiàng)目的效益和費(fèi)用可隨項(xiàng)目的目標(biāo)不同而有很大差別,改擴(kuò)建項(xiàng)目的目標(biāo)各異,或是依托老廠新增生產(chǎn)線或車間,生產(chǎn)新品種;或是在老裝置上進(jìn)行技術(shù)改造,降耗、節(jié)能、提高產(chǎn)品質(zhì)量;或是擴(kuò)大老品種的生產(chǎn)能力,提高產(chǎn)量;或是邊到環(huán)境保護(hù)要求,或是上述兩項(xiàng)以上兼而有之,因此其效益可能表現(xiàn)在不同方面。6.改擴(kuò)建項(xiàng)目的費(fèi)用多樣,不僅包括新增投資(含原有資產(chǎn)的拆除和遷移費(fèi)用等)、新增成本費(fèi)用,還可能包括因改造引起的停減產(chǎn)損失。(三)項(xiàng)目范圍的界定項(xiàng)目建成后由新設(shè)法人承債的項(xiàng)目,項(xiàng)目范圍比較明確,就是項(xiàng)目本身涉及的范圍。所有為項(xiàng)目的建設(shè)和生產(chǎn)運(yùn)營所花費(fèi)的費(fèi)用都要計(jì)為費(fèi)用,同時(shí)項(xiàng)目的產(chǎn)出就是項(xiàng)目的效益;對(duì)于原有法人發(fā)起的,項(xiàng)目建成后仍由原法人承債的既有法人項(xiàng)目,應(yīng)認(rèn)真研究項(xiàng)目與原有企業(yè)的關(guān)系,合理界定項(xiàng)目范圍。項(xiàng)目范圍的界定宜采取最小化原則,以能正確計(jì)算項(xiàng)目的投入和產(chǎn)出,說明項(xiàng)目給企業(yè)帶來的效益為限,其目的是易于采集數(shù)據(jù),減少工作量。項(xiàng)目范圍界定方法是:企業(yè)總體改造或雖局部改造但項(xiàng)目的效益和費(fèi)用與企業(yè)的效益和費(fèi)用難以分開的,應(yīng)將項(xiàng)目范圍界定為企業(yè)整體;企業(yè)局部改造且項(xiàng)目范
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