中國(guó)氨綸行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模

中國(guó)氨綸行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模

一、行業(yè)相關(guān)定義及產(chǎn)業(yè)鏈分析

氨綸學(xué)名為聚氨基甲酸酯纖維,也叫聚氨酯彈性纖維,是以聚氨基甲酸酯為主要成分（由質(zhì)量分?jǐn)?shù)至少85%的聚氨酯鏈段組成）的一種嵌段共聚物制成的纖維,國(guó)際統(tǒng)稱“斯潘得克斯”（Spandex）,聚氨酯的英文簡(jiǎn)稱為PU.氨綸的性能優(yōu)良,具有其他任何一種纖維都無(wú)法比擬的彈性,其斷裂伸長(zhǎng)率大于400%,通常在500%-700%,最高可達(dá)800%,形變300%時(shí)的彈性回復(fù)率達(dá)95%以上.由于彈性大、強(qiáng)度不足,氨綸不能單獨(dú)做成紡織品,需要與其它纖維一起制成包覆紗、包芯紗、合捻紗等形式,再在經(jīng)編、緯編、機(jī)織等設(shè)備上進(jìn)行加工織造.氨綸可用于一切為滿足舒適性要求可以拉伸的服裝,如專業(yè)運(yùn)動(dòng)服、游泳衣、防護(hù)服,一般使用含量為5~25%,因此氨綸是紡織品中的“味精型”纖維.

氨綸性能優(yōu)良,具有其他任何纖維都無(wú)法比擬的彈性,其斷裂伸長(zhǎng)率大于400%,形變300%時(shí)的彈性回復(fù)率達(dá)95%以上；氨綸還具有白度保持性好、耐疲勞性好、彈性模量低、密度小、耐熱性較好、吸濕性較好等特點(diǎn).

由于彈性大、強(qiáng)度不足,氨綸不能單獨(dú)做成紡織品,需要與其它纖維一起制成包覆紗、包芯紗、合捻紗等,再在經(jīng)編、緯編、機(jī)織等設(shè)備上進(jìn)行加工織造.

氨綸可用于一切為滿足舒適性要求可以拉伸的服裝,如專業(yè)運(yùn)動(dòng)服、游泳衣、防護(hù)服,一般使用含量為5~25%.氨綸上下游產(chǎn)業(yè)鏈圖

氨綸的特性

二、氨綸行業(yè)集中度提高邊際有望逐步改善

氨綸最主要的生產(chǎn)工藝為溶液干法,產(chǎn)品綜合性能好.根據(jù)紡絲工藝特點(diǎn),目前氨綸生產(chǎn)工藝路線有溶液干法、溶液濕法、化學(xué)反應(yīng)法和熔融紡四種,其中溶液干法紡絲是目前應(yīng)用最廣泛的氨綸紡絲方法,全球占比約85%.干法紡絲工藝技術(shù)成熟,制成的纖維質(zhì)量和性能都很優(yōu)良,國(guó)際巨頭杜邦、拜耳、東洋紡以及包括公司在內(nèi)的國(guó)內(nèi)大部分廠家均采用溶液干法紡絲工藝.四種常見氨綸生產(chǎn)工藝對(duì)比工藝占全球比例（%）綜合性能能耗對(duì)環(huán)境污染工藝流程耐高溫生產(chǎn)成本溶液干法85好高中中高高溶液濕法5較好中大長(zhǎng)中中化學(xué)反應(yīng)法5較好中大長(zhǎng)中中熔融紡法5較好低小短低低

近幾年國(guó)內(nèi)氨綸產(chǎn)能保持穩(wěn)步增長(zhǎng),目前中國(guó)已經(jīng)是全球最大的氨綸生產(chǎn)國(guó),產(chǎn)能全球占比約65%.2018年底國(guó)內(nèi)氨綸有效產(chǎn)能75.7萬(wàn)噸/年,同比增長(zhǎng)4.4%,自2014年以來(lái)年均增長(zhǎng)9.6%；2018年國(guó)內(nèi)氨綸產(chǎn)量62.4萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)15.3%,自2014年以來(lái)年均增長(zhǎng)8.3%,產(chǎn)能利用率提高至82.4%.截止當(dāng)前,國(guó)內(nèi)氨綸行業(yè)產(chǎn)能增至85.7萬(wàn)噸/年,較2018年底增長(zhǎng)13.2%,其中新鄉(xiāng)化纖增加4萬(wàn)噸/年產(chǎn)能,華峰氨綸增加6萬(wàn)噸/年產(chǎn)能.

龍頭企業(yè)擴(kuò)張明顯,行業(yè)集中度提高.由于華峰氨綸、新鄉(xiāng)化纖等龍頭企業(yè)持續(xù)擴(kuò)產(chǎn),當(dāng)前國(guó)內(nèi)前五大企業(yè)華峰氨綸、新鄉(xiāng)化纖、曉星中國(guó)、華海氨綸、泰和新材（含寧夏越華）合計(jì)產(chǎn)能占比達(dá)63.2%,較2013年底提高17pct,行業(yè)集中度大幅提高,龍頭企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的控制力明顯增強(qiáng).國(guó)內(nèi)氨綸產(chǎn)能產(chǎn)量及產(chǎn)能利用率

國(guó)內(nèi)主要企業(yè)氨綸產(chǎn)能占比

未來(lái)幾年新增產(chǎn)能較少,行業(yè)格局有望逐步改善.2020~2021年行業(yè)新增產(chǎn)能主要有寧夏越華3萬(wàn)噸/年、泰和新材1.5萬(wàn)噸/年,華峰氨綸4萬(wàn)噸/年,但泰和新材4.5萬(wàn)噸/年老產(chǎn)能將逐步關(guān)停.目前國(guó)內(nèi)氨綸產(chǎn)能低于2萬(wàn)噸/年的小企業(yè)有9家,合計(jì)產(chǎn)能9.5萬(wàn)噸/年,在環(huán)保趨嚴(yán)情況下基本不具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),或?qū)⒃谖磥?lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中逐步被淘汰,氨綸行業(yè)格局有望進(jìn)一步改善.國(guó)內(nèi)氨綸生產(chǎn)企業(yè)及有效產(chǎn)能生產(chǎn)企業(yè)有效產(chǎn)能（萬(wàn)噸/年）目前開工情況華峰氨綸17.7穩(wěn)定運(yùn)行，含最新投產(chǎn)產(chǎn)能新鄉(xiāng)化纖12開工8成諸暨華海8穩(wěn)定運(yùn)行曉星氨綸（嘉興）5.44穩(wěn)定運(yùn)行泰和新材4.5開工7-8成江蘇雙良3.2穩(wěn)定運(yùn)行福建恒申4穩(wěn)定運(yùn)行連云港杜鐘新奧神3滿負(fù)荷運(yùn)行夏越華新材料3穩(wěn)定運(yùn)行泰光化纖（常熟）2.8穩(wěn)定運(yùn)行曉星氨綸（珠海）2.8穩(wěn)定運(yùn)行杭州邦聯(lián)2.5開工5成諸暨清榮新材料2.5穩(wěn)定運(yùn)行英威達(dá)纖維（佛山）2.5滿負(fù)荷運(yùn)行杭州舒爾姿2.3穩(wěn)定運(yùn)行浙江四海1.9開工5成廈門力隆1.55滿負(fù)荷運(yùn)行浙江薛永興1.5開工5成曉星氨綸（衢州）1.5穩(wěn)定運(yùn)行浙江中柏1穩(wěn)定運(yùn)行其他企業(yè)2.05穩(wěn)定運(yùn)行合計(jì)85.74

氨綸關(guān)停產(chǎn)能統(tǒng)計(jì)

氨綸新建產(chǎn)能

三、國(guó)內(nèi)氨綸需求和進(jìn)出口量總體平穩(wěn)增長(zhǎng)

2018年中國(guó)氨綸表觀消費(fèi)量59.4萬(wàn)噸,自2014年以來(lái)年均增長(zhǎng)8.3%,但同比增長(zhǎng)達(dá)16.4%,市場(chǎng)整體需求旺盛.2018年中國(guó)氨綸進(jìn)出口量分別2.6萬(wàn)、5.6萬(wàn)噸,2014年以來(lái)年均增長(zhǎng)分別增長(zhǎng)6.7%、7%,出口量約占國(guó)內(nèi)氨綸產(chǎn)量9%.2018年中國(guó)氨綸出口額約3.2億美元,同比增長(zhǎng)12.5%,其中對(duì)土耳其、越南、韓國(guó)出口額合計(jì)占比35%左右.國(guó)內(nèi)氨綸表觀消費(fèi)量及增速

中國(guó)氨綸進(jìn)出口量

氨綸價(jià)格處于較低水平,盈利較年初有所下降.2016-2018年初,受益于行業(yè)供需格局改善以及原材料漲價(jià)推動(dòng),氨綸價(jià)格持續(xù)上漲,但后期受新產(chǎn)能持續(xù)投放、下游需求不足等因素影響,產(chǎn)品價(jià)格逐步下跌.今年以來(lái)氨綸行業(yè)總體偏弱運(yùn)行,當(dāng)前40D氨綸價(jià)格2.95萬(wàn)元/噸,較年初下跌12%（4000元/噸）,處于近年來(lái)較低水平,但由于主要原材料MDI和PEMEG價(jià)格也大幅下跌,氨綸價(jià)差較年初縮小1490元/噸,盈利有所下降.氨綸價(jià)格及價(jià)差變化

氨綸原材料價(jià)格走勢(shì)圖

2018年中國(guó)氨綸行業(yè)產(chǎn)量68.32萬(wàn)噸,同比2017年的55.11萬(wàn)噸增長(zhǎng)了23.97%.2013-2018年中國(guó)氨綸行業(yè)產(chǎn)量情況

今年以來(lái)國(guó)內(nèi)氨綸需求增速放緩,2019年1-9月國(guó)內(nèi)氨綸產(chǎn)量48.3萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)3.5%,表觀消費(fèi)量45.6萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)2.8%,較2018年增速明顯放緩,主要是今年以來(lái)國(guó)內(nèi)紡服市場(chǎng)需求較為低迷.2019年10月氨綸產(chǎn)量6.3萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)12%,廠家開工負(fù)荷84%左右,貨源供應(yīng)充足,行業(yè)平均庫(kù)存維持在45天左右,但下游市場(chǎng)交投清淡,預(yù)計(jì)短期氨綸市場(chǎng)價(jià)格弱穩(wěn)態(tài)勢(shì),隨著中美貿(mào)易關(guān)系緩和,紡服市場(chǎng)對(duì)氨綸需求增速有望逐步回歸正常水平.2018-2019年氨綸行業(yè)單月產(chǎn)量

2016-2018年中國(guó)氨綸行業(yè)需求情況

2018-2019年氨綸行業(yè)單月表觀消費(fèi)量

氨綸下游需求主要來(lái)自紡織服裝類,可用于所有為滿足舒適性要求可以拉伸的服裝,全球有50%以上紡織品及服裝含有氨綸成分,下游需求主要有針織內(nèi)衣與襪子（30%）、運(yùn)動(dòng)衣與泳衣緊身衣（30%）、休閑衣與衛(wèi)生醫(yī)療（20%）、家紡（15%）、內(nèi)衣蕾絲與松緊口（5%）.隨著人們收入水平的提高,對(duì)高檔面料需求將不斷增長(zhǎng),氨綸的應(yīng)用領(lǐng)域也在不斷擴(kuò)大,而隨