價格變化技術(shù)方法的本質(zhì)與發(fā)展

技術(shù)分析方法的本質(zhì)與發(fā)展

技術(shù)分析方法的本質(zhì)是一種經(jīng)驗?zāi)Ｐ?，它解釋變化原因的依?jù)是經(jīng)驗?zāi)Ｐ蛢?nèi)部建立起來的邏輯關(guān)系。從這一理念出發(fā)，筆者認為，技術(shù)分析方法發(fā)展與創(chuàng)新有三種途徑：一是從現(xiàn)有技術(shù)分析方法著手，進行發(fā)展，總結(jié)出新的邏輯關(guān)系，去解釋絕大多數(shù)的變化；二是將現(xiàn)有技術(shù)分析方法與具體商品結(jié)合起來，建立適合于特定商品的邏輯關(guān)系；三是發(fā)現(xiàn)新的經(jīng)驗?zāi)Ｐ?，?chuàng)造新的技術(shù)分析方法。一、價格變化的原因與模式

1原因期貨價格變化的根本原因是商品供需平衡狀況及其政治、經(jīng)濟、文化、自然、心理等各種影響因素。2模式

價格波動的分類有許多種，按照時間可劃分為長、中、短期波動；按照波動的原因，可劃分為基本理論型模式、心理行為型模式和積極反應(yīng)型模式。根據(jù)研究的需要，我們按照波動的外部原因?qū)ζ谪泝r格模式進行劃分，并詳細討論各種模式的特征。

(1)

基本理論型模式。

市場是將商品、股票、債券、外匯中任何一種實際經(jīng)濟中的需求與供給集約性進行對證的場所，此時的價格將成為。所以，假如中含有波動模式，而且如果在實際經(jīng)濟中謀求生計的人們的行動也隨宏觀經(jīng)濟模式而發(fā)生變化，那么帶進市場中的需求與供給也將相應(yīng)地發(fā)生變化。如果需求與供給的平衡有所變化，作為它的反映，價格就會波動。例如，如果你觀察一下3—4年經(jīng)濟周期的景氣循環(huán)就會發(fā)現(xiàn)，隨著它的每個變化，利率有升有降，股價有降有升，這種循環(huán)性波動自然而然地在中出現(xiàn)。所以反映基本理論波動的模式也反映在市場之中。

(2)行為特征型模式。這是需要特別關(guān)注的問題。市場中的一些人是靠在市場上賺取差價為生的，他們就是常被人們稱作投機商的人。他們瞅準外部環(huán)境的變化，然后乘機瞄準買賣差價收益。所以，假如在他們的行動中存在著某種行為模式，那么它就有在市場波動中被反映的可能性。如果將剛才論述過的根據(jù)基本理論這種外部環(huán)境的市場波動稱作“他律性波動”，市場自身隨意波動部分便可稱作“自律性波動”。這樣區(qū)分開來觀察較容易想像。

(3)積極反應(yīng)型模式。

這種模式與“自律性波動”有著密切關(guān)系。圖表在今天非常普及，圖表所顯示的買賣信號又被更多的參與者共同擁有。由于看著圖表行動的人不斷增多，就出現(xiàn)了是其自身實實在在運作的現(xiàn)象。圖表發(fā)出買進信號時，大家一哄而上，自然上揚，出現(xiàn)由圖表向現(xiàn)實方面波動的反應(yīng)。價格波動具有上述三種模式，技術(shù)分析所研究的經(jīng)驗?zāi)Ｐ途菑倪@些模式中提取的。技術(shù)分析的任務(wù)就是從波動模式中提煉出價格波動的經(jīng)驗?zāi)Ｐ?。二、研究價格變化的途徑與方法

在期貨價格預(yù)測研究中，我們可以根據(jù)某種原因與價格的關(guān)系，判斷價格變化，即當基本原因變化時，我們總是可以從科學理論的角度，給予合理的解釋，這是基本分析的任務(wù)。

另一方面，我們可以從價格變化模式角度來預(yù)測期貨價格變化。一種模式的背后往往是某幾類因素綜合作用的結(jié)果，但各類因素的名稱及其對價格作用的大小均不得而知，也就是說，當我們利用模式來研究的變化時，本身是利用一攬子因素來解釋價格的變化。

只是由于市場場的不完全性性，我們往往往分離不出模模式形成時間間段內(nèi)對價格格產(chǎn)生影響的的具體因素，，也不能確定定各類因素對對價格變化的的作用。這就就是我們利用用價格模式預(yù)預(yù)測價格時，，說不出具體體供需平衡及及其外部因素素的原因。利利用價格模式式研究價格變變化，是技術(shù)術(shù)分析的任務(wù)務(wù)。三、技術(shù)分析析方法的本質(zhì)質(zhì)1技術(shù)分析析的涵義技術(shù)分析法是是通過對市場場行為本身的的分析來預(yù)測測市場價格的的變化方向，，即主要是將將期貨市場往往日有關(guān)價、、量、時、空空的日常交易易資料，按照照時間序列繪繪制成圖形或或圖表，然后后針對這些圖圖形或圖表進進行分析研究究，預(yù)測期貨貨價格走勢。。2技術(shù)分析析的本質(zhì)技術(shù)分析本質(zhì)質(zhì)上是一種應(yīng)應(yīng)用經(jīng)驗?zāi)Ｐ托脱芯渴袌鰞r價格的方法。。當我們按時時間的順序?qū)r格進行排排列時會發(fā)現(xiàn)現(xiàn)某種相對比比較穩(wěn)定的模模式。例如，，圖形型態(tài)分分析中，上升升三角形完成成后，一般會會向上突破，，而且這種模模式在許多商商品期貨價格格運動中頻頻頻出現(xiàn)。于是，技術(shù)分分析者就會判判斷這種模式式今后也許還還會繼續(xù)出現(xiàn)現(xiàn)，當它們再再度出現(xiàn)時，，就會根據(jù)已已總結(jié)的模式式去判斷未來來價格的變化化趨勢。不僅僅價格本身具具有經(jīng)驗?zāi)Ｐ托?，而且我們們可以通過成成交量、時間間、空間分析析，亦可以發(fā)發(fā)現(xiàn)許多經(jīng)驗驗?zāi)Ｐ?，并加加以?yīng)用。進行技術(shù)分析析時，我們一一般將經(jīng)驗?zāi)ＤＰ蛢?nèi)部的邏邏輯關(guān)系作為為推理的基礎(chǔ)礎(chǔ)，從價、量量、時、空、、氣角度尋找找波動的理由由，從而賦予予其因果規(guī)律律。由此看來來，技術(shù)分析析探討價格走走勢的原因及及其結(jié)果的過過程，都是在在市場內(nèi)部完完成的。技術(shù)術(shù)分析本身是是有因果關(guān)系系根據(jù)的，其其探究的原因因是從市場內(nèi)內(nèi)部展開的，，而不是從市市場外部展開開的。其探討討原因的依據(jù)據(jù)是經(jīng)驗?zāi)Ｐ托蛢?nèi)部的邏輯輯關(guān)系，而不不是外部的基基本性原因。。從外部探討價價格運動方向向的原因，則則是基本分析析的任務(wù)。基基本分析是一一種科學模型型，能直接說說明促進價格格變化的各種種因素與價格格的關(guān)系，是是科學研究的的結(jié)晶。雖然我們進行行技術(shù)分析時時，涉及基本本性原因較少少，但任何一一種經(jīng)驗?zāi)Ｐ托捅澈蟮幕颈拘栽蛞廊蝗淮嬖冢鞘莾r格變化的的根本動力。。利用技術(shù)分析析時，要時刻刻關(guān)注基本面面的變化。當當一種趨勢完完成后，要從從反方向進行行技術(shù)分析。。從這個角度度來說，沒有有基本分析，，是無法利用用技術(shù)分析的的。只有在利利用基本分析析判斷出價格格的主體方向向后，利用技技術(shù)分析才能能夠取得一定定的效果。3否定“技技術(shù)分析是沒沒有原因的””說法技術(shù)分析其實實質(zhì)是一種經(jīng)經(jīng)驗?zāi)Ｐ?，是是從各種價格格變化模式中中提取的。技技術(shù)分析是利利用一攬子基基本因素對價價格進行分析析，這時，我我們要分析出出經(jīng)驗?zāi)Ｐ捅潮澈蟮母鞣N具具體基本因素素，從說明價價格變化根本本原因的角度度解釋價格，，就十分困難難。因此，我我們是利用經(jīng)經(jīng)驗?zāi)Ｐ蛢?nèi)部部所建立起來來的各種邏輯輯關(guān)系來解釋釋的變化。建立經(jīng)驗?zāi)Ｐ托?，主要是從從價、量、時時、空等幾個個要素著手。。我們有時說說“技術(shù)分析是沒沒有理由的”是不十分確切切的。嚴格來來說，技術(shù)分分析是有原因因的，既有基基本面的(但一種經(jīng)驗?zāi)ＤＰ捅澈蟮幕久嬖螂y難以分離，我我們常常說不不清)；又有技術(shù)面面的(經(jīng)驗?zāi)Ｐ蛢?nèi)部部的邏輯關(guān)系系，我們常常常利用它來解解釋變化)。說“技術(shù)分析是沒沒有理由的”，應(yīng)該是指“一種經(jīng)驗?zāi)Ｐ托捅澈蟮幕颈拘栽蛘f不不清”這種狀況。四、發(fā)展與創(chuàng)創(chuàng)新在討論了技術(shù)術(shù)分析的本質(zhì)質(zhì)及經(jīng)驗?zāi)Ｐ托偷膩碓春?，，我們在技術(shù)術(shù)分析方法的的發(fā)展與創(chuàng)新新中，就可以以做到有的放放矢。既然技技術(shù)分析方法法是一種經(jīng)驗驗?zāi)Ｐ?，那么么我們在進行行技術(shù)分析時時，可以不拘拘泥于現(xiàn)有的的各種技術(shù)分分析方法的已已有結(jié)論，可可以從更為廣廣泛的角度去去總結(jié)新的經(jīng)經(jīng)驗?zāi)Ｐ?，并并加以利用。。技術(shù)分析方法法的發(fā)展與創(chuàng)創(chuàng)新有三種途途徑：從現(xiàn)有有的技術(shù)方法法著手，進行行發(fā)展，總結(jié)結(jié)出新的邏輯輯關(guān)系，去解解釋絕大多數(shù)數(shù)期貨價格的的變化；將現(xiàn)現(xiàn)有的技術(shù)分分析方法與具具體商品結(jié)合合起來，建立立適合于特定定商品的邏輯輯關(guān)系；發(fā)現(xiàn)現(xiàn)新的經(jīng)驗?zāi)ＤＰ停瑒?chuàng)造新新的技術(shù)分析析方法。1發(fā)展現(xiàn)有有技術(shù)分析方方法(1)型態(tài)分分析。型態(tài)分析中，，無論線勢型型態(tài)或圖勢型型態(tài)，我們都都可以在實際際工作中通過過大量觀察，，總結(jié)出新的的型態(tài)，并用用于實踐。只只要是大概率率出現(xiàn)的型態(tài)態(tài)，都是一種種經(jīng)驗?zāi)Ｊ?，，都可以進行行利用，而不不要拘泥于現(xiàn)現(xiàn)有方法是否否論及。型態(tài)本身就是是型態(tài)，是多多種市場力量量較量的結(jié)果果，本身是沒沒有向一定方方向突破的理理由，它是一一個中性的東東西。人為地地將價格型態(tài)態(tài)分為持續(xù)型型態(tài)和反轉(zhuǎn)型型態(tài)是不適當當?shù)?，因為我我們常常可以以發(fā)現(xiàn)，同一一線勢型態(tài)或或圖勢型態(tài)，，既可向上突突破，又可向向下突破。對對于型態(tài)，我我們必須結(jié)合合基本分析確確定方向，如如果簡單地將將其分為持續(xù)續(xù)型態(tài)和反轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)型態(tài)，容易易造成誤區(qū)。。建議利用型態(tài)態(tài)分析時，堅堅持型態(tài)是一一種中性的產(chǎn)產(chǎn)物，從基本本分析中把握握其突破方向向，既要考慮慮向上的可能能性，又要考考慮向下的可可能性，而不不宜簡單地認認為某種型態(tài)態(tài)應(yīng)該是沿原原方向向上或或向下，而稱稱之為持續(xù)型型態(tài)或反轉(zhuǎn)型型態(tài)。(2)循環(huán)環(huán)周期。循環(huán)周期有有許多種，，目前期貨貨價格預(yù)測測中談及較較多的有價價格循環(huán)周周期、經(jīng)濟濟循環(huán)周期期和季節(jié)周周期。這里里主要談?wù)務(wù)勂谪泝r格格循環(huán)周期期的開發(fā)利利用問題。。關(guān)于期貨價價格循環(huán)周周期的利用用問題，主主要有伯恩恩斯坦的觀觀點。從實際觀察察中發(fā)現(xiàn)價價格波動的的一個時間間周期后，，則我們應(yīng)應(yīng)用其判斷斷價格時，，常常只能能利用時間間周期兩端端的兩個低低谷對價格格后市進行行研判，而而價格循環(huán)環(huán)周期內(nèi)部部的大量信信息并沒有有開發(fā)利用用。我們可可以從三個個方面入手手研究：研研究相鄰、、相間循環(huán)環(huán)周期的關(guān)關(guān)系；研究究循環(huán)周期期內(nèi)部的對對應(yīng)關(guān)系；；研究高點點形成的循循環(huán)周期的的應(yīng)用。(3)比率率理論。利用比率理理論研判時時，我們常常常談及反反彈或回調(diào)調(diào)幅度是下下降或上升升的1/8、2/8、3/8………倍。實際上上，我們可可以將這個個概念擴展展到1＋1/8、1＋2/8、1＋3/8………倍；2＋1/8、2＋2/8、2＋3/8………倍等范圍，，這樣可以以解釋更多多的變化。。2將現(xiàn)有有技術(shù)分析析方法與具具體商品結(jié)結(jié)合起來同一種技術(shù)術(shù)分析方法法應(yīng)用于不不同商品價價格分析中中后，由于于各個商品品本身基本本面變化特特征所引起起的各種型型態(tài)并不相相同，這時時，有必要要分析同種種方法應(yīng)用用到不同商商品中去的的特征，并并加以擴展展應(yīng)用。利用經(jīng)濟循循環(huán)周期、、季節(jié)循環(huán)環(huán)周期對不不同商品價價格進行分分析時，可可以發(fā)現(xiàn)，，同一經(jīng)濟濟循環(huán)周期期、季節(jié)循循環(huán)周期中中，不同商商品價格的的變化具有有許多不同同的特征，，這些特征征均可用于于價格的預(yù)預(yù)測。3發(fā)現(xiàn)新新的經(jīng)驗?zāi)ＤＰ?，?chuàng)造造新的技術(shù)術(shù)分析方法法(1)結(jié)構(gòu)構(gòu)理論。波浪理論是是一種型態(tài)態(tài)分析，它它研究了圖圖勢型態(tài)、、上升和下下降的相互互關(guān)系，但但對于上升升和下降及及圖勢型態(tài)態(tài)內(nèi)部上升升段和下降降段的研究究，目前尚尚不充分。。K線理論研究究，涉及了了上升和下下降中整理理和反轉(zhuǎn)過過程中的型型態(tài)分析，，即線勢型型態(tài)分析，，但對于上上升和下降降內(nèi)部的快快速上升或或下降的變變化并未涉涉及。如果果總結(jié)出上上升和下降降內(nèi)部快速速上升或下下降的變化化，將有助助于提高研研判能力。。(2)時態(tài)態(tài)論。關(guān)于型態(tài)分分析，現(xiàn)有有研究較為為充分，但但對于價格格的時態(tài)分分析，尚有有待開發(fā)。。所謂時態(tài)態(tài)論，是對對于一個時時間段價格格的變化研研究，不是是著眼于其其內(nèi)部上升升或下降幅幅度的特征征，而是著著眼于其內(nèi)內(nèi)部各個上上升或下降降段所花費費的時間而而進行研究究。如果某某段內(nèi)部上上升段或下下降段所花花費的時間間與另一段段內(nèi)部相對對應(yīng)的上升升段或下降降段所花費費的時間相相等或成比比例，則我我們認為這這兩段變化化是同一時時態(tài)的。(3)吸收收市場預(yù)測測中的方法法。期貨價格分分析其實是是市場預(yù)測測中的一個個部分，預(yù)預(yù)測學中市市場預(yù)測的的方法，可可以應(yīng)用到到期貨價格格分析中來來。當然，，市場預(yù)測測中有許多多方法是基基本性方法法，但亦有有許多技術(shù)術(shù)性方法。。五、技術(shù)分分析方法發(fā)發(fā)展與創(chuàng)新新研究的意意義從理論上推推斷提出了了目前技術(shù)術(shù)分析方法法研究中某某些尚未涉涉及的領(lǐng)域域，有利于于開拓視野野，開拓新新的研究方方向，使技技術(shù)分析方方法更加全全面、完善善，有利于于業(yè)界共同同向這個方方向努力；；提出了現(xiàn)現(xiàn)有技術(shù)分分析方法的的應(yīng)用思路路，有利于于我們更我我愛理想析析方法，更更好地為研研判服務(wù)；；揭示了技技術(shù)分析方方法的本質(zhì)質(zhì)，有利于于我們更好好地處理技技術(shù)分析和和基本分析析的相互關(guān)關(guān)系，從而而將二者更更加有機地地結(jié)合起來來。謝謝12月月-2202:04:3002:0402:0412月月-2212月月-2202:0402:0402:04:3012月月-2212月月-2202:04:302022/12/312:04:309、靜夜四無鄰鄰，荒居舊業(yè)業(yè)貧。。12月-2212月-22Saturday,December31,202210、雨中黃葉葉樹，燈下下白頭人。。。02:04:3002:04:3002:0412/31/20222:04:30AM11、以我獨獨沈久，，愧君相相見頻。。。12月-2202:04:3002:04Dec-2231-Dec-2212、故人人江海海別，，幾度度隔山山川。。。02:04:3002:04:3002:04Saturday,December31,202213、乍見翻翻疑夢，，相悲各各問年。。。12月-2212月-2202:04:3002:04:30December31,202214、他鄉(xiāng)生白發(fā)發(fā)，舊國見青青山。。31十二月月20222:04:30上午02:04:3012月-2215、比比不不了了得得就就不不比比，，得得不不到到的的就就不不要要。。。。。十二二月月222:04上上午午12月月-2202:04December31,202216、行動出成果果，工作出財財富。。2022/12/312:04:3002:04:3031December202217、做前前，能能夠環(huán)環(huán)視四四周；；做時時，你你只能能或者者最好好沿著著以腳腳為起起點的的射線線向前前。。。2:04:30上上午2:04上上午午02:04:3012月月-229、沒有失敗敗，只有暫暫時停止成成功！。12月-2212月-22Saturday,December31,202210、很多事情情努力了未未必有結(jié)果果，但是不不努力卻什什么改變也也沒有。。。02:04:3002:04:3002:0412/31/20222:04:30AM11、成功就是日日復(fù)一日那一一點點小小努努力的積累。。。12月-2202:04:3002:04Dec-2231-Dec-2212、世間間成事事，不不求其其絕對對圓滿滿，留留一份份不足足，可可得無無限完完美。。。02:04:3002:04:3002:04Saturday,December31,202213、不不知知香香積積寺寺，，數(shù)數(shù)里里入入云云峰峰。。。。12月月-2212月月-2202:04:3002:04:30December31,202214、意志堅堅強的人人能把世世界放在在手中像像泥塊一一樣任意意揉捏。。31十十二月20222:04:30上午午02:04:3012月-2215、楚塞塞三湘湘接，，荊門門九派派通。。。。十二月月222:04上上午午12月月-2202:04December31,202216、少年十五五二十時，，步行奪得得胡馬騎。。。2022/12/312:04:3002:04:3031December202217、空山新雨雨后，天氣氣晚來秋。。。2:04:30上上午2:04上上午02:04:3012月-229、楊楊柳柳散散和和風風，，青青山山澹澹吾吾慮慮。。。。12月月-2212月月-22Saturday,December31,202210、閱閱讀讀一一