XX通信股份有限公司商業(yè)計劃書

商業(yè)計劃書

目

錄第一章

企業(yè)概況……………………-1-基本情況歷史沿革組織機構(gòu)及人員業(yè)務(wù)模式股東結(jié)構(gòu)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀經(jīng)營狀況第二章

編制依據(jù)……………………-8-第三章

未來發(fā)展綱要………………-9-指導(dǎo)思想戰(zhàn)略目標(biāo)市場策略資本策略未來五年經(jīng)營狀況預(yù)測第四章

FTTH工程概要………………-11-FTTH工程的背景國內(nèi)外技術(shù)發(fā)展?fàn)顩r第五章

市場需求與業(yè)務(wù)規(guī)劃……-15-市場需求分析業(yè)務(wù)規(guī)劃第六章

競爭與策略…………………-19-市場競爭情況競爭策略第七章

技術(shù)與裝備…………………-24-FTTH駐地網(wǎng)建設(shè)原則FTTH駐地網(wǎng)建設(shè)技術(shù)方案網(wǎng)絡(luò)管理及計費第八章

FTTH工程實施方案…………-28-投資建設(shè)規(guī)模第九章

投資估算……………………-30-固定資產(chǎn)投資估算流動資金估算項目總投資第十章

資本營運與資金籌措……-32-

設(shè)備融資租賃與銀行信貸

引進戰(zhàn)略/策略投資

企業(yè)上市第十一章

經(jīng)濟分析…………………-41-基本數(shù)據(jù)財務(wù)評價指標(biāo)第十二章

勞動定員與人員培訓(xùn)……-45-勞動定員人員培訓(xùn)培訓(xùn)計劃第十三章

風(fēng)險與對策………………-47-政策風(fēng)險市場風(fēng)險財務(wù)風(fēng)險技術(shù)風(fēng)險投資管理風(fēng)險第一章企業(yè)概況

1.1基本情況公司名稱

：

XXXX通信股份有限公司

法定地址

：

注冊時間

：XXX

注冊資本

：

XXX法人代表

：

資產(chǎn)總額

：

XXXX經(jīng)營業(yè)務(wù)

：

用戶駐地網(wǎng)（CPN）、互聯(lián)網(wǎng)接入服務(wù)（ISP）、互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)（ICP）、代辦市話綜合業(yè)務(wù)郵政編碼：

聯(lián)系代表：

傳真號碼：咨詢電話：

網(wǎng)

址：

1.2歷史沿革XXXX通信股份有限公司是一家從事用戶駐地網(wǎng)投資、建設(shè)和運營的專業(yè)化公司。公司在用戶駐地網(wǎng)的建設(shè)和運營方面具有長期運營的經(jīng)驗，公司創(chuàng)立的“XX模式”為國內(nèi)用戶駐地網(wǎng)市場的開放闖出了一條新路。1998年，創(chuàng)辦了“XX省XX通信有限公司”，主要經(jīng)營通信工程施工、通信業(yè)務(wù)的代辦代銷、通信設(shè)備和通信器材的銷售等。1998年6月與中國聯(lián)通XX分公司簽署了《市話合作協(xié)議》，由聯(lián)通公司正式授權(quán)，作為聯(lián)通公司的一個項目部進行用戶駐地網(wǎng)的投資建設(shè)和電信業(yè)務(wù)的代銷、代辦、代管。2001年8月，信息產(chǎn)業(yè)部在全國13個城市（包括XX在內(nèi)）進行開放寬帶用戶駐地網(wǎng)市場試點工作。為實現(xiàn)發(fā)展成為新興電信運營商的目標(biāo)，經(jīng)XX省人民政府批準(zhǔn)，公司股東迅速投資組建了“XXXX通信股份有限公司”，注冊資本3148.3875萬元，專業(yè)從事用戶駐地網(wǎng)和增值電信業(yè)務(wù)的經(jīng)營以及基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)的代辦、代銷、代管業(yè)務(wù)。2001年以來，“XX通信”先后獲得了國家政府主管部門頒發(fā)的寬帶用戶駐地網(wǎng)（CPN）、計算機國際互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)（ISP）、計算機互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)（ICP）經(jīng)營許可證。與中國電信、中國聯(lián)通、中國鐵通、中國網(wǎng)通、中國移動在XX省乃至全國范圍內(nèi)建立了長期、良好、優(yōu)勢互補的合作關(guān)系。

1.3組織機構(gòu)及人員1.3.1組織機構(gòu)

1.3.2

人員情況公司員工公司設(shè)有11個職能管理部門、17個分公司，全公司120人：其中大專以上人員38人，占32

%；中專和獲得專業(yè)培訓(xùn)結(jié)業(yè)證書的人員34人，占28%；其它人員48人，占40%。管理團隊

1.4業(yè)務(wù)模式隨著中國電信改革的深入，電信市場的競爭格局雖已經(jīng)形成，但是居于主要業(yè)務(wù)的固定通信，壟斷還未從根本上打破，公平、公正的競爭環(huán)境還未形成。其突出表現(xiàn)在“最后一公里”的通信網(wǎng)路一旦被某一家通信業(yè)務(wù)運營商搶先占有，就只能使用這一家的通信信息業(yè)務(wù)，用戶沒有自由選擇權(quán)。XX通信以市場需求為導(dǎo)向，集成以運營商為核心的整體價值鏈，積極開展與各基礎(chǔ)電信運營商和廣電網(wǎng)絡(luò)運營商的多方位的合作，成功地創(chuàng)造了既適合中國國情，也適合自己發(fā)展的用戶駐地網(wǎng)運營的嶄新模式，被業(yè)界譽為“XX模式”。“XX模式”在全國產(chǎn)生了積極的影響，受到新華社、中央電視臺、光明日報、中華工商時報、21世紀(jì)經(jīng)濟報、中國消費者報、通信產(chǎn)業(yè)報、中國房地產(chǎn)報、西部觀察、經(jīng)濟觀察、光纖在線、新浪網(wǎng)、搜狐網(wǎng)等幾十家著名新聞媒體的廣泛關(guān)注，并給予了充分的肯定和積極的評價?！癤X模式”的特點：由XX通信公司搭建小區(qū)用戶駐地網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)平臺，然后將網(wǎng)絡(luò)完全開放給各電信、廣電、多媒體業(yè)務(wù)運營商平等接入，共同使用，構(gòu)成完整的服務(wù)平臺，形成多贏的運營模式，從而實現(xiàn)用戶業(yè)務(wù)提供商的自由選擇?！癤X模式”簡單描述，就是“網(wǎng)絡(luò)開放共享、平等接入；業(yè)務(wù)運營商直達、用戶自由選擇”?！癤X模式”有效地解決了如何打破“最后一公里”的壟斷，如何避免重復(fù)建設(shè)，如何開放電信用戶駐地網(wǎng)市場又能更好地保證電信網(wǎng)的統(tǒng)一性和專業(yè)性等重大問題，從而贏得了有關(guān)專家和政府部門的贊賞和好評。

1.5股東結(jié)構(gòu)股東名稱

所持股份（股）

占股本的比例（%）XXXXXX1.6業(yè)務(wù)現(xiàn)狀1.6.1網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)平臺規(guī)模1、已建成或基本建成用戶駐地網(wǎng)小區(qū)500余個，2000余棟樓宇。2、建成或基本建成小區(qū)業(yè)務(wù)集中接點機房60個，其中中心接入機房4個，接入設(shè)備容量12萬端口（線）。3、已建成622M/2.5GSDH光傳輸160余公里；PDH光傳輸鏈路258余公里。4、已建成營賬計費綜合業(yè)務(wù)平臺一座。5、已建成互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站及社區(qū)信息服務(wù)平臺一座。1.6.2現(xiàn)有業(yè)務(wù)及市場份額1、現(xiàn)已開展的業(yè)務(wù)：網(wǎng)絡(luò)元素的出租、用駐地網(wǎng)窄帶通信接入業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)接入服務(wù)、社區(qū)信息服務(wù)、網(wǎng)站空間出租、網(wǎng)上游戲服務(wù)等。2、公司占有的市場份額：接入進網(wǎng)的固定電話用戶近20萬戶；接入進網(wǎng)的因特爾用戶近10萬戶。1

7經(jīng)營狀況歷年主要財務(wù)指標(biāo)（單位：萬元）年

度

總資產(chǎn)

凈資產(chǎn)

銷售收入

稅后凈利潤

2002

6290.35

5108.01

2972.43

851.332003

8378.73

6556.13

4885.78

1448.122004

10754.51

8004.25

9028.87

2385.26歷年主要財務(wù)比率年度

每股凈資產(chǎn)

凈資產(chǎn)收益率

資產(chǎn)負債率

每股凈現(xiàn)金2002

1.62元

16.67%

18.80%

0.94元2003

2.08元

22.09%

21.75%

1.55元2004

2.54元

29.80%

25.57%

2.86元

2

編制依據(jù)1

中華人民共和國信息產(chǎn)業(yè)部《關(guān)于開放用戶駐地網(wǎng)運營市場試點工作的通知》。2

中華人民共和國信息產(chǎn)業(yè)部《關(guān)于加強電信管導(dǎo)和駐地網(wǎng)建設(shè)管理等有關(guān)問題的通知》3

XX省通信管理局《關(guān)于開放寬帶用戶駐地網(wǎng)運營市場的管理辦法》。4

CNNIC等權(quán)威機構(gòu)的數(shù)據(jù)預(yù)測。5

XX通信歷史資料。6

相關(guān)廠家技術(shù)資料。

第三章

未來發(fā)展綱要

3．1指導(dǎo)思想建立以用戶為中心、以市場為導(dǎo)向、以效益為目標(biāo)的協(xié)調(diào)高效的流程和組織管理體系，致力于成為中國極富競爭力的新興電信運營商。3．2戰(zhàn)略目標(biāo)以現(xiàn)存近20萬戶接入用戶駐地網(wǎng)（CPN）用戶為基礎(chǔ)，全力實施光纖到戶（FTTH）工程，在5年內(nèi)（至2010年止），建成覆蓋50000個以上小區(qū)，100000幢以上樓宇，接入用戶500萬戶以上全光纖用戶駐地網(wǎng)，實現(xiàn)年銷售收入50億元以上，年利潤10億元以上。

3．3市場策略市場策略重點在搶占整個電信、廣電網(wǎng)絡(luò)的“最后一公里”。建立以XX為中心，以北京、沈陽、上海、廣州、武漢、西安為重點的七大戰(zhàn)略區(qū)快，即西南區(qū)、華北區(qū)、東北區(qū)、華東區(qū)、華南區(qū)、華中區(qū)和西北區(qū)。以新開發(fā)市場為主，保持新區(qū)20%以上的市場份額，同時爭取一定規(guī)模的存量高端用戶。

3.4資本策略

實施資本營運戰(zhàn)略和國際化戰(zhàn)略，充分利用引進戰(zhàn)略和/或策略投資者、銀團信貸、企業(yè)上市等金融工具，擴充資本金實力，確保2006年6月30日前引進戰(zhàn)略和/或策略投資不低于5000萬美元，2007年6月30日前實現(xiàn)在美國納斯達克全國資本市場（NasdaqNationalCapital）上市。

3．5未來五年經(jīng)營狀況預(yù)測未來五年主要技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)預(yù)測表序號名

稱單位數(shù)量備

注1產(chǎn)品方案

接入普通電話用戶萬戶10

接入FTTH用戶萬戶497

接入寬帶上網(wǎng)用戶萬戶188

發(fā)展VOD點播用戶萬戶223

2營業(yè)收入億元76.466年合計3股東新增總投資額萬元5000

固定資產(chǎn)新增投資億元66.95年投入

流動

資金萬元1266

4經(jīng)濟指標(biāo)

利潤總額億元34.56年合計

貸款償還期(含設(shè)備租賃)

年

3年

平均

投資回收期年2

財務(wù)內(nèi)部收益率%132所得稅后

營業(yè)利潤率%45.15計算期平均

第四章

FTTH工程概要4.1

FTTH工程的背景所謂“FTTH工程”，即全光纖到戶工程。隨著電信用戶和互聯(lián)網(wǎng)用戶的高速增長，新型寬帶應(yīng)用不斷涌現(xiàn)，以高速互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)：網(wǎng)上辦公、電子政務(wù)、電子商務(wù)、在線游戲、視頻點播、可視電話、圖像文件處理、數(shù)字娛樂、遠程教育、遠程醫(yī)療、動畫下載、遠程監(jiān)控等為代表的寬帶新業(yè)務(wù)正快速走進人們生活，用戶對信息通信的要求變得越來越高,對接入網(wǎng)的壓力在不斷增加，許多用戶已經(jīng)對更高速的接入手段產(chǎn)生了現(xiàn)實的需求。長期以來，F(xiàn)TTH被專家們一致認為是一種一勞永逸的接入解決方案，是未來寬帶接入網(wǎng)發(fā)展的最終形式。FTTH作為一種全新的、“三網(wǎng)融合”的駐地網(wǎng)接入模式,是現(xiàn)階段光電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的最高目標(biāo)和最新趨勢。與傳統(tǒng)、單一的ADSL（電話線）、LAN（基于五類雙絞線的局域網(wǎng)）和有線電視銅軸電纜比較,FTTH具有如下優(yōu)點：1：高帶寬（戶均帶寬可達上千兆）、高可靠性和高抗干擾性等優(yōu)點；2：利用一根光纖實現(xiàn)了傳統(tǒng)的語音、數(shù)據(jù)及有線電視信號的同時傳送，可以滿足多運營商和多業(yè)務(wù)接入的需求；3：FTTH用戶駐地網(wǎng)系統(tǒng)建設(shè)，涉及光纖纜線、光傳輸終端、光電

轉(zhuǎn)換終端、多種業(yè)務(wù)合成與分離設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)的軟硬件、電源、

電池系統(tǒng)、遠端數(shù)模交換系統(tǒng)等一系列工業(yè)產(chǎn)品，將使制造企業(yè)獲得廣

闊的市場發(fā)展空間，進而拉動光電子產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，擴大就業(yè)；

4：豐富的帶寬資源，可以非常方便地實現(xiàn)多種綜合寬帶應(yīng)用業(yè)務(wù)的無限疊加，從根本上避免重復(fù)投資和造成資源的浪費?？傊捎肍TTH接入,可以徹底解決最后一公里的傳輸帶寬瓶頸，從而帶動各項綜合寬帶應(yīng)用業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，同時，建立了一個開放共用，平等接入，滿足用戶自由選擇需求和“三網(wǎng)融合”的用戶駐地網(wǎng)建設(shè)的新模式.

4.2國內(nèi)外技術(shù)發(fā)展的概況4．2．1國際FTTH發(fā)展簡況近幾年，世界各發(fā)達國家如美國、法國、日本等陸續(xù)通過相應(yīng)的立法打破了以往電信運營業(yè)與CATV（有線電視）運營業(yè)相互獨立，不得經(jīng)營對方業(yè)務(wù)的局面，以政策手段來促進CATV業(yè)和電信業(yè)務(wù)的有序競爭，以繁榮信息產(chǎn)業(yè)。隨著信息市場的開放，電信部門利用其現(xiàn)有大量光纖干線的優(yōu)勢，首先就瞄準(zhǔn)CATV業(yè)務(wù)；而CATV公司也一改其傳統(tǒng)的單向廣播式視頻業(yè)務(wù)，利用現(xiàn)有CATV網(wǎng)，架設(shè)SDH光纖干線逐步拓展其寬帶網(wǎng)，實現(xiàn)語音、數(shù)據(jù)、視頻等雙向綜合服務(wù)。電信部門和CATV公司相互獨立的重疊網(wǎng)的建設(shè)，造成大量的資金浪費，導(dǎo)致通信局面混亂，對信息業(yè)的長遠發(fā)展帶來了消極的影響。隨著電信與信息技術(shù)的發(fā)展、電信市場的開放以及用戶對多種業(yè)務(wù)需求的與日俱增，國際上出現(xiàn)了“三網(wǎng)融合”的潮流，即原先獨立設(shè)計運營的傳統(tǒng)電信網(wǎng)（以電話語音業(yè)務(wù)為主）、計算機網(wǎng)（以因特網(wǎng)業(yè)務(wù)為主）和CATV網(wǎng)（以視像業(yè)務(wù)為主）正趨向于相互滲透和相互融合。相應(yīng)地，三類不同的業(yè)務(wù)、市場和產(chǎn)業(yè)也正在相互滲透和相互融合，以三大業(yè)務(wù)來分割三大市場和行業(yè)的界限正逐步變得模糊?！叭W(wǎng)融合”已經(jīng)成為國際化的大趨勢，各國在信息通信領(lǐng)域經(jīng)營方式的變革、競爭環(huán)境的形成，也為實現(xiàn)“三網(wǎng)融合”奠定了基礎(chǔ)。目前全球光通信產(chǎn)業(yè)在完成“光纖到小區(qū)”和“光纖到大樓”的建設(shè)后，正處在一個低迷期，而直接為用戶提供各種綜合寬帶業(yè)務(wù)的“光纖到戶”(FTTH)，因具備高寬帶、低損耗、低誤碼率、高保密性、高抗干擾性等優(yōu)勢，被認為是拉動光電子產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇和崛起的最有希望的技術(shù)，也是現(xiàn)階段光電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的最高目標(biāo)和最新趨勢。美國、日本、韓國、瑞典、意大利等主要光電子信息產(chǎn)業(yè)強國都在加快“光纖到戶”的步伐,光纖到戶有望成為國際主流。4．2．2我國FTTH發(fā)展簡況我國的數(shù)字化城市的網(wǎng)絡(luò)平臺一般按三個層面來劃分并進行投資、建設(shè)和管理的，即長途網(wǎng)（廣域網(wǎng)）、本地網(wǎng)（城域網(wǎng)）和用戶駐地網(wǎng)（局域網(wǎng)）。在技術(shù)方面，全光纖網(wǎng)絡(luò)技術(shù)已經(jīng)在廣域網(wǎng)和城域網(wǎng)建設(shè)領(lǐng)域得到了廣泛使用，而用戶駐地網(wǎng)一直采用的還是傳統(tǒng)的銅纜接入方式，即小區(qū)內(nèi)部的用戶線（語音、數(shù)據(jù)和有線電視）均為銅芯纜線。近年來，隨著我國寬帶互聯(lián)網(wǎng)用戶的高速增長，ASDL和LAN的方式成為兩種主要的寬帶接入技術(shù)，前者通過傳統(tǒng)的電話線進行寬帶傳輸，后者則通過光纖到小區(qū)+五類線局域網(wǎng)的方式實現(xiàn)寬帶通信。而從技術(shù)的角度，這兩種寬帶接入方式都屬于過渡性的產(chǎn)品。ADSL下行帶寬理論上最高可以達到8兆，但由于設(shè)備及傳輸距離的局限，目前ADSL實際能夠達到的帶寬僅為1至2兆。而未來一個家庭實現(xiàn)100兆接入是很有必要的，比如高清晰度電視HDTV和VOD、多媒體等業(yè)務(wù)對帶寬就有很高的要求，要達到超高速、高寬帶并有QOS（質(zhì)量保證）保證，現(xiàn)有的接入手段是無法實現(xiàn)的；LAN的方式由于五類線的傳輸距離只有100米，因此在樓棟的每個單元都要設(shè)交換節(jié)點，這使得整個系統(tǒng)的穩(wěn)定性、安全性和維護的便利性大大降低，系統(tǒng)的維護成本很高。且一旦用戶數(shù)急劇增長，網(wǎng)絡(luò)流量加大，整個系統(tǒng)潛在的不穩(wěn)定性將會直接導(dǎo)致服務(wù)品質(zhì)的下降（比如IP電話的品質(zhì)等）。因此，現(xiàn)行的ADSL和LAN的接入技術(shù)，不能最終滿足高可靠性的大容量的數(shù)據(jù)傳輸?shù)囊?，從而成為制約寬帶信息應(yīng)用業(yè)務(wù)發(fā)展的瓶頸。此外，ADSL和LAN的方式在現(xiàn)行的技術(shù)模式和管理體制下都無法解決“三網(wǎng)融合”的問題。按照我國過去的投資建設(shè)體制，長途網(wǎng)由中央投資建設(shè)并交部直屬企業(yè)單位維護管理；本地網(wǎng)由各地電信局投資建設(shè)并管理；用戶駐地網(wǎng)（也叫“最后一公里用戶線”）由房屋建設(shè)單位投資，由當(dāng)?shù)仉娦啪种概墒┕げo償使用。近幾年來，隨著電信市場改革開放的深化和電信企業(yè)的分化重組，網(wǎng)絡(luò)投資體制已發(fā)生根本變化，特別是在用戶駐地網(wǎng)運營試點的13個城市，用戶駐地網(wǎng)由用戶駐地網(wǎng)運營商進行投資和建設(shè)已取得了可喜的成就。但語音、數(shù)據(jù)和有線電視三種業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)相互隔離的局面依然未能打破，無論是電信網(wǎng)還是廣電網(wǎng)都無法最終完成“三網(wǎng)合融合”的任務(wù)。我國在光電子信息產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域與國際一流水平差距不大，有些技術(shù)甚至與國際同步。在第二屆中國國際光電子信息技術(shù)博覽會上，不少中外院士紛紛呼吁加快我國FTTH的進程，認為推進FTTH，對于提高我國電信運營商、設(shè)備制造商在國際上的地位和競爭力具有重要意義，中國應(yīng)該在FTTH的技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)和使用上處于一個領(lǐng)先的位置。在社會效益與經(jīng)濟效益方面，推進FTTH對于信息化非常重要，F(xiàn)TTH的市場潛力要比骨干網(wǎng)大得多，因此從長遠看FTTH市場容量將超過現(xiàn)有光通信產(chǎn)業(yè)的總和。發(fā)展FTTH不僅僅使光通信本身受益，而且還會帶動寬帶信息應(yīng)用產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。專家們一致認為，目前光纖光纜及相關(guān)元器件成本的大幅下降，已經(jīng)給推動FTTH“光纖到戶”創(chuàng)造了條件。

第五章

市場需求與業(yè)務(wù)規(guī)劃

5．1市場需求分析5．1.1固話市場需求分析改革開放以來，我國電信業(yè)進入快速發(fā)展期，固定通信作為基礎(chǔ)，首先獲得了長足的發(fā)展：逐步建成了較完善的網(wǎng)絡(luò)，固定電話用戶數(shù)量快速增長。2003年，我國固定電話比2002年增加了4900萬戶，用戶總數(shù)達到2.6億，近三年的年平均增長率達到了20%；據(jù)有關(guān)統(tǒng)計資料顯示，隨著我國城市化建設(shè)步伐加快，城市建設(shè)和舊城改造的力度不斷加大。目前全國每年房屋竣工面積已超過10億平房米,每年有1500萬套新增住房投入使用。因此，可以確信，我國固定通信市場仍然具有十分巨大的增長潛力。5．1．2數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)市場分析隨著改革開放，國民經(jīng)濟的持續(xù)高速發(fā)展，信息化進程不斷加快，我國通信業(yè)的發(fā)展速度十分迅猛。據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)信息中心統(tǒng)計：14

截止到2003年12月31日，我國的上網(wǎng)用戶總?cè)藬?shù)為7950萬人，與02年同期相比，我國上網(wǎng)用戶總?cè)藬?shù)增加了2039萬人，增長34.5%，同1997年10月第一次調(diào)查結(jié)果62萬上網(wǎng)用戶人數(shù)相比，現(xiàn)在的上網(wǎng)用戶人數(shù)已是當(dāng)初的128.2倍（如下圖所示）。因此我國上網(wǎng)用戶總數(shù)的增長非常之快,而且在一定時期內(nèi)仍將保持快速增長。

歷次調(diào)查上網(wǎng)用戶總數(shù)（萬人）■從歷次調(diào)查不同方式上網(wǎng)用戶人數(shù)看，2003年我國有1740萬人通過寬帶上網(wǎng)，比2002年增加了1080萬人，增長率為163.6%.從下圖可以看出，同上網(wǎng)用戶總數(shù)快速增長的發(fā)展趨勢相一致，我國的撥號上網(wǎng)用戶人數(shù)、專線上網(wǎng)用戶人數(shù)、ISDN上網(wǎng)用戶人數(shù)和寬帶上網(wǎng)用戶人數(shù)都呈現(xiàn)出非?？斓脑鲩L趨勢，同時，寬帶上網(wǎng)用戶的發(fā)展速度越來越快，所占的比例越來越大，顯示出巨大的發(fā)展空間。

歷次調(diào)查不同方式上網(wǎng)用戶人數(shù)（萬人）5．2業(yè)務(wù)規(guī)劃電信產(chǎn)業(yè)鏈包括基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)與運營、提供電信設(shè)備、提供電信個性化服務(wù)支持以及終端銷售等環(huán)節(jié)。電信市場格局的開放使得電信產(chǎn)業(yè)鏈正在不斷延長，制造商、運營商、內(nèi)容提供商、系統(tǒng)集成商等多個環(huán)節(jié)不斷加入，新的產(chǎn)業(yè)價值鏈正在形成。新一代產(chǎn)業(yè)價值鏈上所涉及的環(huán)節(jié)之多，是過去的業(yè)務(wù)難以企及的。在開放競爭的電信市場，一個電信網(wǎng)絡(luò)運營商要想跨越整個鏈條，并將每一個環(huán)節(jié)都做得很好，一手“包辦”是不現(xiàn)實的。電信企業(yè)要想真正達到創(chuàng)新業(yè)務(wù)的目的，就必須適應(yīng)新產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，針對市場需求，整合資源，創(chuàng)造出優(yōu)勢，根據(jù)自身的特點和優(yōu)勢，找準(zhǔn)自己的定位，擺正在價值鏈中所處的位置，用“打包”的形式，走合作的道路，以達到社會效益的最大化，并為社會個人、電信企業(yè)等創(chuàng)造出最大的價值。作為基礎(chǔ)電信運營商，必須緊跟國際電信技術(shù)發(fā)展趨勢，積極采用先進技術(shù)，增強通信能力，完善網(wǎng)絡(luò)功能，提高運行質(zhì)量，大力開拓新的增值業(yè)務(wù)，積極培育、建立、完善固定電話業(yè)務(wù)上的價值鏈，積極開展多方位的合作，增加固定話音業(yè)務(wù)的附加值，培育新的業(yè)務(wù)增長點。在此背景下，XX作為駐地網(wǎng)運營商，在一下方面進行業(yè)務(wù)規(guī)劃：

5.2.1本地電話業(yè)務(wù)（PSTN）接入業(yè)務(wù)

電話業(yè)務(wù)的接入業(yè)務(wù)，是駐地網(wǎng)運營商最基本的運營業(yè)務(wù)，在相當(dāng)長的一個時期內(nèi)，只有接入電話業(yè)務(wù)，才能真正形成利潤點。同時，基礎(chǔ)電信運營商授權(quán)委托代理市話通信方面的基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)、國內(nèi)國際長途直撥業(yè)務(wù)、程控新業(yè)務(wù)、主叫號碼來電顯示業(yè)務(wù)、專網(wǎng)匯接業(yè)務(wù)、IP電話、綜合信息服務(wù)業(yè)務(wù)及固定電話網(wǎng)各類電信增值業(yè)務(wù)等綜合業(yè)務(wù)。5.2.2用戶駐地網(wǎng)（CPN）接入業(yè)務(wù)

用戶駐地網(wǎng)系統(tǒng)的建設(shè)、運營、管理及其延伸增值業(yè)務(wù)服務(wù)（包括ISP、ICP、ASP、IDC等）；智能小區(qū)、智能大廈局域網(wǎng)組網(wǎng)、提供高速Internet的接入服務(wù)，同時開展自有網(wǎng)絡(luò)資源出租及托管業(yè)務(wù)。為用戶提供集語音、數(shù)據(jù)、傳真、多媒體視頻等業(yè)務(wù)為一體的，包括多種接入方式的下一代網(wǎng)絡(luò)端到端整體解決方案。為寬帶駐地網(wǎng)中的商業(yè)用戶、居民用戶提供其所需的完整的綜合信息服務(wù)體系。其中向商業(yè)用戶提供其所經(jīng)營所需的完整的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)體系。智能社區(qū)寬帶信息網(wǎng)直接面向社區(qū)和市民，以傳統(tǒng)社區(qū)服務(wù)為依托、以社區(qū)為基礎(chǔ)、以服務(wù)為特色、以廣大市民為對象、以服務(wù)資源數(shù)字化為特征的大眾生活資源服務(wù)系統(tǒng)，為用戶提供全面的多媒體、互動式、人性化的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，形成網(wǎng)上、網(wǎng)下相結(jié)合，網(wǎng)絡(luò)、實體相結(jié)合的新型社區(qū)服務(wù)業(yè)態(tài)。5.2.3其他增值業(yè)務(wù)

在固網(wǎng)上開發(fā)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)，邊際成本較低，市場潛力巨大。如電話媒體、固網(wǎng)短信、寬帶網(wǎng)視頻服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)游戲、銀行卡電話業(yè)務(wù)、虛擬專網(wǎng)（VPN）、VOD、手機休息站、沖浪來電顯示等互聯(lián)網(wǎng)增值業(yè)務(wù)?？傊?，在電信業(yè)務(wù)服務(wù)市場的競爭中，必須樹立競爭合作觀念，明確整條價值鏈價值的實現(xiàn)是企業(yè)價值實現(xiàn)的前提；要創(chuàng)造新的商業(yè)模式，搭建多贏的合作機制；建立分銷合作渠道，通過代理聯(lián)盟化建立利益共享機制，通過行業(yè)融合與其他行業(yè)如金融、證券、房地產(chǎn)等的合作，還可以指定專營店為發(fā)展重點，以此加強可控性；與競爭對手之間開展合作，使增值電信服務(wù)市場得到長遠而穩(wěn)定的發(fā)展。

第六章

競爭與策略

6.1市場的競爭情況

電信市場基本可以劃分為三個層面：骨干層。相互競爭對手是各大基礎(chǔ)電信運營商，即中國電信、中國網(wǎng)通、中國聯(lián)通、中國移動、鐵通幾大運營商。其他電信運營商，如駐地網(wǎng)、增值電信業(yè)務(wù)運營商等是各大基礎(chǔ)電信運營商團結(jié)和爭取的對象。接入層。相互競爭對手是各用戶駐地網(wǎng)運營商。他們與各大基礎(chǔ)電信運營商是合作關(guān)系又是互補關(guān)系。網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)層。相互競爭對手是各增值電信業(yè)務(wù)提供商，同時他們與各大基礎(chǔ)電信運營商即是合作關(guān)系，又在一定程度上存在競爭關(guān)系。6.2競爭策略

用戶駐地網(wǎng)的建設(shè)是一項系統(tǒng)工程，要與政府、房地產(chǎn)開發(fā)單位密切合作，將駐地網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與城市規(guī)劃、改造和建設(shè)相協(xié)調(diào)，將寬帶綜合業(yè)務(wù)平臺與政府、企業(yè)信息化進程相結(jié)合，共同推動經(jīng)濟、社會信息化的發(fā)展。要探索新的商業(yè)模式，與適宜的互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商（ICP）、軟件開發(fā)商、系統(tǒng)集成商等結(jié)成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，共同開拓網(wǎng)絡(luò)增值業(yè)務(wù)、ASP、電子商務(wù)、多媒體應(yīng)用領(lǐng)域的廣闊市場。要與房地產(chǎn)開發(fā)商密切合作，采用多種合作建設(shè)及聯(lián)合經(jīng)營的方式，積極推動大廈、小區(qū)的信息化建設(shè)。要與設(shè)備制造商密切合作，努力降低設(shè)備成本。鑒于對中國電信業(yè)的清晰理解和未來十年發(fā)展前景的把握，XX通信將作為一家新型的電信業(yè)務(wù)經(jīng)營商介入全中國的接入網(wǎng)市場。作為中國新型的通訊與信息服務(wù)商XX通信愿引入新式的運營機制，在提供服務(wù)、內(nèi)容開發(fā)及鼓勵信息技術(shù)開發(fā)方面與其他商務(wù)伙伴合作，以求共同發(fā)展。我們先進的寬帶網(wǎng)絡(luò)和其提供的新穎的產(chǎn)品服務(wù)，連同我們與業(yè)務(wù)伙伴合作推出的以客戶為中心的銷售和營銷方式，將在業(yè)界開辟嶄新的領(lǐng)域。XX通信能起到電子商務(wù)和市場內(nèi)容提供商層面的發(fā)展和普及催化劑的作用，這將對整個市場起到促進作用并改變所有經(jīng)營者的行為。為此，XX通信的競爭策略是：1、根據(jù)實力，量力而行在開展用戶駐地網(wǎng)接入業(yè)務(wù)、增值業(yè)務(wù)服務(wù)上要成功，對網(wǎng)絡(luò)連接與功能、可靠性、擴充能力、配合度與服務(wù)導(dǎo)入的速度等方面要高度重視。2、有效的服務(wù)模式四個有效的贏利模式。第一、基本服務(wù)。在與各大基礎(chǔ)電信運營商實現(xiàn)全面接入的基礎(chǔ)上，確保接通率和通話質(zhì)量。第二、增值業(yè)務(wù)服務(wù)。增值業(yè)務(wù)服務(wù)是將來真正形成的利潤重點。讓用戶高速地接入Internet，待條件基本具備，可在一個已形成廣泛的寬帶社區(qū)結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，推行BtoBtoC的電子商務(wù)模式。第三、相關(guān)服務(wù)。例如培訓(xùn)、咨詢等。第四、周邊服務(wù)。根據(jù)本身所擁有的資源，選擇出目標(biāo)市場及服務(wù)的項目，進而研究所有的解決方案，采用最適宜的技術(shù)及產(chǎn)品,建立一個多元化的ISP。3、不斷推出新業(yè)務(wù)緊緊圍繞“方案產(chǎn)品化、產(chǎn)品服務(wù)化、服務(wù)品牌化”的發(fā)展策略，以全面客戶體驗為中心，向企業(yè)客戶提供滿足開放系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)的領(lǐng)先產(chǎn)品，與內(nèi)部、外部的合作伙伴一起，從產(chǎn)品創(chuàng)新與品質(zhì)、簡化集成和支持、戰(zhàn)略合作伙伴、總體擁有成本四個方面入手。掌握業(yè)務(wù)重心，抓住時機，注重效益，果斷決策?？焖?、準(zhǔn)確地切入市場，力求在業(yè)務(wù)平臺上提供盡可能多的方便、快捷的服務(wù)，加強創(chuàng)新，培育核心競爭力，并不斷尋找、開發(fā)、新的層次化、個性化增值服務(wù)來吸引更多的用戶，為客戶提供豐富可靠的解決方案與服務(wù)。4、圍繞單一價值核心發(fā)展業(yè)務(wù)公司僅專注于自己最擅長的業(yè)務(wù)，而將其他業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)包給他人。雙贏的市場政策，可以網(wǎng)羅一大批高素質(zhì)的合作伙伴。推出的業(yè)務(wù)和服務(wù)要有特色，要專業(yè)化。寧可在某一點上有特色，也不要哪方面都不突出。要避開產(chǎn)品同質(zhì)化的困擾，做出自己的具有差異性的產(chǎn)品來。5、制定靈活、優(yōu)惠的資費政策，吸引更多的用戶使用寬帶接入網(wǎng)6、注重與政府的合作政府是制定“游戲規(guī)則”的主體。沒有政府的支持與理解，任何企業(yè)都很難順利的生存與發(fā)展，特別是由于目前中國的一些很現(xiàn)實和特殊的情況，更要求企業(yè)這樣做。在這一點上，中國基礎(chǔ)電信運營企業(yè)已經(jīng)有了很好的經(jīng)驗。當(dāng)年的市話建設(shè)資金的籌集與市話的建設(shè)，農(nóng)村通信的建設(shè)與發(fā)展，都是在很大程度上是得到了政府的支持下取得的。同時政府為保護公平競爭，應(yīng)出臺保護電信業(yè)務(wù)市場競爭秩序的相應(yīng)政策，努力為電信業(yè)務(wù)經(jīng)營者營造公平競爭的良好氛圍。因此，我們要同國家政府特別是國家主管部門——信息產(chǎn)業(yè)部建立并保持密切聯(lián)系。7、積極地理順和影響政策環(huán)境和資本市場8、建立一個不斷開拓創(chuàng)新的新型通信企業(yè)今天的領(lǐng)先者不一定能贏得明天的勝利。XX通信始終有危機感和緊迫感，作為一個新的競爭者只有不斷的開拓創(chuàng)新，繼續(xù)在前沿技術(shù)領(lǐng)域進行探索，推出更出色的符合用戶需要的產(chǎn)品和解決方案，擴大市場份額，提高經(jīng)濟實力，同時要保持自身的不斷改進和完善，采用高度細分市場等行之有效的方法，充分適應(yīng)不斷變化的競爭形勢和用戶需求，才能在進入市場的戰(zhàn)役中獲勝。固話的利潤不斷攤薄，而大客戶服務(wù)正逐漸成為可以給企業(yè)帶來豐厚利潤的市場，也因此受到了各電信運營商的廣泛關(guān)注。幾乎所有的電信企業(yè)都針對大客戶制定了專門的市場拓展策略，并推出各項量身定制的服務(wù)。不同技術(shù)手段之間的替代性競爭，是本地電話領(lǐng)域競爭的大勢所趨。細分客戶市場，實施多樣化的營銷策略，刺激通信需求。以“為社會、為用戶創(chuàng)造最大價值”為標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)用戶個性化的消費需求，積極推行業(yè)務(wù)與服務(wù)集成，提供多樣化、多層次、個性化的服務(wù)或“一攬子”解決方案，滿足社會不同層次的信息通信需求。在技術(shù)上，新時期城域網(wǎng)業(yè)務(wù)需求的超高速增長導(dǎo)致了網(wǎng)絡(luò)建設(shè)需要重新規(guī)劃，需要新的傳輸設(shè)備來裝備新的傳輸網(wǎng)，并采用混合模式組網(wǎng)，使網(wǎng)絡(luò)層次結(jié)構(gòu)更加清晰，調(diào)度更加靈活，并具有極強的應(yīng)變性、良好的可擴充性和極好的安全性。具體地說，傳輸網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和設(shè)備選型時要充分滿足當(dāng)前話音業(yè)務(wù)，也要考慮將來數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。作為電信業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)，要能夠做到平滑演進，以最經(jīng)濟的成本，靈活、可靠、持續(xù)地支持已有的和將有的各種業(yè)務(wù)信息。因此，固話需要與時俱進,作為固網(wǎng)運營商在繼續(xù)擴大用戶規(guī)模的同時，必須充分發(fā)揮固網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢和用戶優(yōu)勢，抓住社會信息化、電信市場開放等所帶來的契機，深挖未來固網(wǎng)市場的增長潛力，不斷創(chuàng)新，提升自身的競爭力。尤其在電信市場競爭日益激烈的今天，誰能把握住機遇，在市場競爭中捷足先登，誰就能在電信運營市場贏得先機并占有自己的一席之地。在電信市場，從來沒有遲到者，只有后來者，關(guān)鍵在于機會的把握?？傊挂粋€企業(yè)有后勁，要做久，就必須把握好公司在技術(shù)、市場、服務(wù)、特色、團隊等成功要素，不斷的創(chuàng)新，通過股份化、國際化、專業(yè)化、規(guī)范化來實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。

第七章技術(shù)與裝備

7.1FTTH駐地網(wǎng)建設(shè)原則

采用先進、開放的技術(shù)：網(wǎng)絡(luò)的標(biāo)準(zhǔn)符合國際流行標(biāo)準(zhǔn)，支持目前業(yè)界最新的網(wǎng)絡(luò)協(xié)議，并且有廣泛的支持廠商。

具有高可靠性和高可用性，特別是對于集中監(jiān)控和業(yè)務(wù)管理網(wǎng)絡(luò)設(shè)備應(yīng)采用冗余備份。

可提供足夠的帶寬：所有設(shè)備都應(yīng)有足夠的吞吐量，以滿足各種數(shù)據(jù)信息服務(wù)的應(yīng)用。

可升級性：網(wǎng)絡(luò)設(shè)計充分考慮未來網(wǎng)絡(luò)升級的平衡銜接，保證網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)核心層的向后兼容性。

可管理性：網(wǎng)絡(luò)上的所有設(shè)備均可用適當(dāng)?shù)木W(wǎng)絡(luò)管理軟件進行監(jiān)控、管理和設(shè)置，提供全面、靈活的網(wǎng)絡(luò)管理解決方案。

網(wǎng)絡(luò)的安全性：增強各級領(lǐng)導(dǎo)，系統(tǒng)管理人員和所有用戶的安全意識，制定完善的安全管理規(guī)范；建立多級別、多層次的網(wǎng)絡(luò)安全保護措施，以防止系統(tǒng)外部的非法侵入和內(nèi)部用戶的越級操作，保護系統(tǒng)安全。7.2

FTTH駐地網(wǎng)建設(shè)技術(shù)方案

7．2．1網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)

圍繞語音、數(shù)據(jù)和圖像信號能夠?qū)崿F(xiàn)同芯共傳的設(shè)計思路，XX通信從建設(shè)、運維管理、網(wǎng)絡(luò)發(fā)展以及保護投資的角度進行分析比較后，提出采用FTTH寬帶接入技術(shù)構(gòu)建能夠滿足“一網(wǎng)多平面”要求的寬帶接入網(wǎng)方案。整個系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)示意圖如下：

整個FTTH寬帶接入網(wǎng)由MSC、光分路器、MST三大部分組成,之間由光纖連接。MSC，為多業(yè)務(wù)集中控制單元，主要負責(zé)帶寬控制、鑒權(quán)管理、故障捕捉，并將數(shù)據(jù)及視頻廣播信號變?yōu)楣庑盘栆院筮M行分發(fā)；MSC支持虛擬專網(wǎng)(VLAN)的劃分。光分路器根據(jù)網(wǎng)絡(luò)需要，實現(xiàn)1：8、1：16、1：32、1：64光分路；MST為多業(yè)務(wù)用戶單元。在用戶家中完成光電信號轉(zhuǎn)換，為用戶提供高速數(shù)據(jù)、旁路語音和視頻服務(wù)。針對省通管局綜合樓的情況，在MST的功能配置上，將保證每間辦公室有獨立的4個網(wǎng)口（每個網(wǎng)口速率100M）、獨立的4個電話接口以及一個有線電視口。每個網(wǎng)口、電話口和電視口均能單獨控制。7．2．2業(yè)務(wù)分發(fā)對于電信運營商的數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)及旁路語音業(yè)務(wù)，由各運營商將帶有寬帶數(shù)字通道和VOIP或數(shù)字語音信號的寬帶接入通道提供到FTTH全光網(wǎng)絡(luò)小區(qū)接續(xù)點，由FTTH接入系統(tǒng)的MSC對來自不同電信運營商的數(shù)據(jù)和旁路語音信號進行集合，并由單纖送達光分路器，由光分路器拆分成多路后，通過小區(qū)光纜布線系統(tǒng)以光的形式將信號送至各MST。在用戶單元內(nèi)，利用寬帶用戶終端設(shè)備MST完成光電數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換,并將數(shù)據(jù)信號和旁路語音信號分別送至電腦、電話機。此外，XXFTTH全光網(wǎng)絡(luò)還可以作為CATV光接入網(wǎng)的延伸，F(xiàn)TTH系統(tǒng)可以對CATV的光信號進行光放大和光分路，然后在用戶家中的MST中完成光信號到視頻信號的轉(zhuǎn)換,并將視頻信號送至電視機。XXFTTH全光網(wǎng)絡(luò)兼容現(xiàn)有模擬CATV網(wǎng)絡(luò)，兼容現(xiàn)在正在推廣的數(shù)字化電視系統(tǒng)。7．2．3技術(shù)特點XXFTTH寬帶接入網(wǎng)，是一個公平開放的寬帶用戶駐地網(wǎng)接入平臺，向所有運營商開放，整個系統(tǒng)的信號傳輸完全透明,從技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)上，體現(xiàn)了用戶駐地網(wǎng)網(wǎng)業(yè)務(wù)分離的原則，實現(xiàn)了基礎(chǔ)電信運營商的三個直達，即：業(yè)務(wù)直達用戶終端、計費管理直達用戶終端、監(jiān)控維護直達用戶終端。既充分體現(xiàn)了基礎(chǔ)電信運營商的自主經(jīng)營權(quán)，又充分體現(xiàn)了用戶的自由選擇權(quán)。

7.3網(wǎng)絡(luò)管理及計費為了減輕網(wǎng)管復(fù)雜性，降低網(wǎng)管費用，本項目將建立采用Web化的網(wǎng)絡(luò)管理和計費管理方式,通過建立全國性的網(wǎng)絡(luò)管理與計費中心,通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)對不同區(qū)域內(nèi)用戶的計費管理.這種新的管理模式融合了Web功能和網(wǎng)絡(luò)管理技術(shù)，它允許網(wǎng)絡(luò)管理人員通過與WWW同樣的形式去監(jiān)測、管理他們的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。網(wǎng)絡(luò)管理人員可使用一種Web瀏覽器在網(wǎng)絡(luò)任何節(jié)點上方便迅速地配置、控制及訪問網(wǎng)絡(luò)。這種新的網(wǎng)絡(luò)管理模式的建立在于交叉平臺可以很好解決由于平臺結(jié)構(gòu)產(chǎn)生的操作問題，能提供比傳統(tǒng)網(wǎng)管界面更直接、更易于使用的圖形界面，從而降低對網(wǎng)絡(luò)管理操作和維護人員的特別要求;同時,該系統(tǒng)具有高度智能化網(wǎng)絡(luò)管理的能力,并能夠滿足多種計費方式管理的要求.

第八章

FTTH工程實施方案

通過公司的有效運作，有效兼顧眼前利益和長遠利益，以電信基本業(yè)務(wù)的接入服務(wù)和信息服務(wù)為主導(dǎo)，把傳統(tǒng)電信業(yè)務(wù)的接入與寬帶網(wǎng)絡(luò)的增值業(yè)務(wù)緊密地結(jié)合起來，立足XX，輻射全國，力爭用較短的時間，成為全國性的用戶駐地網(wǎng)運營商。公司將建設(shè)以FTTH全光網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)的開放平臺，具有自己的高速因特網(wǎng)出口，通過各類網(wǎng)關(guān)實現(xiàn)話音、數(shù)據(jù)、圖像、多媒體、ＩＰ接入和各種增值業(yè)務(wù)及智能業(yè)務(wù)，并與各運營商網(wǎng)絡(luò)互通的用戶駐地網(wǎng)綜合業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

8.1

投資建設(shè)規(guī)模

XX通信經(jīng)過五年的奮斗，已經(jīng)發(fā)展成為一個具有一定規(guī)模的現(xiàn)代化股份制企業(yè)。公司創(chuàng)立的“XX模式”在我國駐地網(wǎng)建立領(lǐng)域和通信行業(yè)內(nèi)引起了極大的震動，受到了各界的關(guān)注和各大電信運營商的歡迎,也得到了政府的支持。XX通信的作法將為我國用戶駐地網(wǎng)市場的開放闖出一條新路。公司擬利用5年時間，把公司辦成中國最具競爭力和最具規(guī)模的全國性的現(xiàn)代化駐地網(wǎng)運營企業(yè)，目標(biāo)是到2010年，在全國范圍接入各類用戶500萬，年業(yè)務(wù)收入超過50億元。計劃將全國劃分為8個大的片區(qū)，分別在XX、北京、沈陽、上海、武漢、廣州、西安等地建立西南、西北、華南、華東、華中、華北、東北等7個大區(qū)分公司。各大區(qū)分公司以所在地城市為基地，滾動發(fā)展，在2005-到2010年的5年內(nèi)，累計投資66.9億元，建設(shè)1萬個小區(qū)用戶駐地網(wǎng)，發(fā)展接入用戶到520萬。

項目建設(shè)投資規(guī)模滾動表

序號內(nèi)容05年06年07年08年09年合計1當(dāng)年投資規(guī)模

(億元)2.610．91617.42066.92歷年傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)容量(萬用戶線)2020202020203歷年FTTH容量(萬用戶終端)

555155300

4當(dāng)年新增FTTH容量(萬用戶終端)550100145200

5網(wǎng)絡(luò)容量合計(萬戶)2575175320520

FTTH用戶發(fā)展平均投資成本

2005年2006年2007年2008年2009年FTTH接入用戶平均投資成本(元)25002180160012001000

第九章

投資估算

9.1

固定資產(chǎn)投資估算9.1.1

固定資產(chǎn)投資估算范圍固定資產(chǎn)投資主要用于FTTH用戶駐地網(wǎng)建設(shè)、網(wǎng)管計費系統(tǒng)建設(shè)、辦公場地裝修等。用戶駐地網(wǎng)部分包括：IP交換系統(tǒng)、光傳輸系統(tǒng)、光纜線路及配套設(shè)備；網(wǎng)管系統(tǒng)包括網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控系統(tǒng)和計費管理系統(tǒng)，主要的投入是計算機系統(tǒng)設(shè)備、系統(tǒng)軟件和應(yīng)用開發(fā)軟件以及開發(fā)費用；此外還包括用于辦公場地和機房裝修的投資、其他費用、預(yù)備費以及建設(shè)期利息等。9.1.2

固定資產(chǎn)投資估算依據(jù)

—本商業(yè)計劃書編制依據(jù)。9.1.3建設(shè)投資估算辦法及說明

—工程費用包括·設(shè)備投資·建筑工程包括：辦公場地裝修費、機房裝修費、營業(yè)大廳裝修費、戶線配套工程。

—其它費用包括：應(yīng)用開發(fā)費用、咨詢服務(wù)費、建設(shè)單位管理費、辦公及生活用具購置費等。

—預(yù)備費·基本預(yù)備費：按工程費用加其它費用之和的5%計算。9.1.4

固定資產(chǎn)投資估算本項目固定資產(chǎn)投資為66.9億元，固定資產(chǎn)投資按費用構(gòu)成劃分的估算表見下表。

固定資產(chǎn)投資按費用構(gòu)成劃分估算表序號項目名稱估算投資（萬元）占投資比例(%)1工程費100050152設(shè)備購置費533600803其它費用2668044預(yù)備費66701

合計667000100.00

9.2流動資金估算流動資金估算為1266萬元。9.3

項目總投資

項目總投資為

66.9億元

第十章

資本營運與資金籌措到2010年，要實現(xiàn)建成500萬用戶的FTTH巨型用戶駐地網(wǎng)，成為中國最具競爭力的新型電信營運商的戰(zhàn)略目標(biāo)，累計完成66.7億的投資，僅靠XX通信歷年的積累是不夠的，因此，實施資本經(jīng)營戰(zhàn)略和國際化戰(zhàn)略，充分利用設(shè)備融資租賃和銀行信貸、引進戰(zhàn)略和/或策略投資者、企業(yè)上市等金融工具是XX通信發(fā)展的必然選擇。2005年9月，XX通信與金鼎證券（香港）經(jīng)過長期交流和考察，經(jīng)過充分論證，就XX通信的資本營運達成了廣泛共識，簽署了赴海外上市的《財務(wù)顧問協(xié)議》，這標(biāo)志著XX通信的資本戰(zhàn)略和國際化戰(zhàn)略邁開了實質(zhì)性步伐。金鼎綜合證券集團系臺灣200余家券商中具有臺灣證交所上市的3家綜合類券商之一，注冊資本166.7億新臺幣，臺灣現(xiàn)今1000余家上市公司中，由金鼎證券擔(dān)任主、副承銷人的共400余家。金鼎證券（香港）有限公司系金鼎綜合證券集團在香港搭建的大中華區(qū)資本營運平臺，法定注冊資本10億港元，具有香港主板和創(chuàng)業(yè)板保薦人資格，。金鼎證券素以大中華區(qū)投資銀行及與大型財經(jīng)和電子科技企業(yè)關(guān)系深厚著稱，在歐美、港臺地區(qū)與眾多戰(zhàn)略/策略國際投資人保持良好的渠道，旗下?lián)碛腥舾僧a(chǎn)業(yè)基金群和證券投資基金群，其中金鼎基金以QFII方式參與國內(nèi)證券二級市場運作。10．1設(shè)備融資租賃與銀行信貸10．1．1融資目標(biāo)機構(gòu)（1）

設(shè)備融資目標(biāo)機構(gòu)：美國IBM、美國康寧、大唐電信等（2）

銀行融資目標(biāo)機構(gòu)：中信實業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行等10．1．2運作計劃（參見《資金籌措計劃表》）

（1）2005年A：資金來源(a)通過增資擴股獲得2000萬現(xiàn)金資本(b)現(xiàn)有凈資產(chǎn)8004.25萬元以及歷年經(jīng)營積累共計2.6億元B：運作方式按自籌60%的比例向設(shè)備供應(yīng)商采購2.08億元的系統(tǒng)設(shè)備（含工程安裝）。設(shè)備采購余款本息一年償還(按每年8%的利率計息支付)。當(dāng)年發(fā)展5萬戶FTTH實裝用戶,當(dāng)年新增營業(yè)收入5000萬元，新增利潤2000萬元。

（2）2006年A：資金來源(a)引進戰(zhàn)略/策略投資5千萬美元(b)以2.6億元FTTH固定資產(chǎn)及每年5000萬元用戶收入的收費權(quán)作為抵押向銀行貸款2億元（年利率按5.5%計算），償還05年設(shè)備采購余款本息計5616萬元外，所剩余款為1.4364億元（c）上年新增利潤2000萬元共計新增資金5.8364億元B：運作方式按自籌50%的比例向設(shè)備供應(yīng)商采購8.72億元的系統(tǒng)設(shè)備（含工程安裝）。設(shè)備采購余款本息一年支付（年利率按8%計算）。當(dāng)年新發(fā)展50萬FTTH實裝用戶，當(dāng)年新增營業(yè)收入約5億元，新增利潤1.5億元。

（3）2007年A：資金來源（a）納斯達克上市募資1——1.5億美元（下按1億美元計算）（b）以價值10.9億的新增FTTH固定資產(chǎn)及每年5億的收費權(quán)作抵押向銀行貸款7億元，在償還06年銀行貸款本息2.11億元和06年設(shè)備采購余款本息4.7088億元后，剩余1812萬元（c）新增利潤1.7億元共計新增資金約10.2812億元B：運作方式按自籌50%的比例向設(shè)備供應(yīng)商采購12.8億元的系統(tǒng)設(shè)備（含工程安裝）。設(shè)備采購余款兩年付清，利息按年支付（利率按8%計算）。當(dāng)年新發(fā)展100萬FTTH實裝用戶，當(dāng)年新增營業(yè)收入約10億元，新增利潤約3億元。

（4）2008年A：資金來源(a)以價值19.5億元的FTTH固定資產(chǎn)及每年15.5億元的收費權(quán)作為抵押向銀行貸款13億元，償還上年設(shè)備采購一年利息5120萬元和銀行貸款本息7.385億元外，剩余5.103億元(b)利潤4.7億元（c）上年自有資金節(jié)余0.68億元

共計新增資金10.483億元B：運作方式按自籌50%的比例向設(shè)備供應(yīng)商采購13.92億元的系統(tǒng)設(shè)備（含工程安裝）。設(shè)備采購余款兩年付清，按年支付利息，年利率按8%計算。當(dāng)年新發(fā)展145萬FTTH實裝用戶，當(dāng)年新增營業(yè)收入14.5億元，新增利潤4.35億元。

（5）2009年A：資金來源（a）在納斯達克增發(fā)1000萬新股，募集1億美元

(b)以價值17.4億元的FTTH固定資產(chǎn)和每年145億元的收費權(quán)作抵押向銀行貸款13億元用于償還08年向銀行貸款的13億本金

（c）以利潤9.05億元用于償還08年銀行貸款利息0.715億元、07年設(shè)備采購余款本息6.912億元、08年設(shè)備采購余款利息0.5568億元后，所剩余款為0.8662億元

共計新增資金9.2662億元B：按自籌50%的比例向設(shè)備供應(yīng)商采購16億元的系統(tǒng)設(shè)備（含工程安裝）。設(shè)備采購余款一年付清，利息按年支付，利率按8%計算。當(dāng)年新發(fā)展200萬FTTH實裝用戶，當(dāng)年新增營業(yè)收入20億元，新增利潤6億元。

（6）2010年擁有500萬用戶的FTTH巨型網(wǎng)絡(luò)已建成，XX通信每年的營業(yè)收入將達到50億元以上，年利潤將達到15億左右。在清償完09年的設(shè)備采購余款本息8.64億元后，所余負債為銀行貸款13億元，總資產(chǎn)為66.9億元，資產(chǎn)負債率為19.43%，凈資產(chǎn)收益率為27.83%。資金籌措計劃表（單位：億元）項

目05年06年07年08年09年銀行貸款(億元)271313上年應(yīng)還貨款分?jǐn)?億元)0．56166．8187．87921．183當(dāng)年用于采購的實有資金數(shù)(億元)1．254．366．46．968當(dāng)年實際采購設(shè)備金額（億元）2．088．7212．813．9216

10．2引進戰(zhàn)略/策略投資

10．2．1引資規(guī)模

5億（人民幣）

10．2．2引資可出讓的股權(quán)比例

49%

10．2．3引資目標(biāo)機構(gòu)

2

戰(zhàn)略投資目標(biāo)機構(gòu)

深圳萬科

華潤置地等全國性房地產(chǎn)企業(yè)

美國IBM

美國康寧

香港盈科電訊、香港新世紀(jì)電話公司等

國際性IT企業(yè)

（2）策略投資目標(biāo)機構(gòu)日本軟銀集團

美國高盛

深圳創(chuàng)投等投資基金10．3企業(yè)上市10．3．1企業(yè)上市目標(biāo)地的選擇可供XX通信選擇的上市目標(biāo)地有國內(nèi)的上海證券交易所、深圳證券交易所（含中小企業(yè)板塊）、香港聯(lián)交所和香港中小企業(yè)企業(yè)板，海外的新加坡、澳大利亞墨爾本、英國倫敦、法國法蘭克福、美國。根據(jù)與金鼎證券（香港）充分協(xié)商與評估，結(jié)論為：1：按照地緣優(yōu)勢，本可以選擇在上交所或深交所上市，但中國的資本市場還未完全開放，沒有形成國際戰(zhàn)略或策略投資的良好推出機制，與XX通信國際化戰(zhàn)略相悖，所以，在上交所或深交所上市不是XX的理想選擇；2：香港聯(lián)交所和新加坡的交投清淡，且整體市盈率較低，所以，也不適宜以此為目標(biāo)上市地；3：澳大利亞墨爾本、英國倫墩、法國法蘭克福等國際證券市場其上市成本極高且法律程序繁雜，周期漫長，不符合XX通信的整體發(fā)展戰(zhàn)略，所以，也不適合作為XX的目標(biāo)上市地。美國資本市場是全球最成熟、最發(fā)達的資本市場之一。近年，隨著中國經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定地增長（每年GDP增長率在7%），“中國概念股”深受美國投資者追捧，近期在美國納斯達克上市的分眾傳媒、雅虎表現(xiàn)優(yōu)異優(yōu)異就是明證。所以，XX通信的最佳上市目標(biāo)地為美國。

美國四大證券市場上市標(biāo)準(zhǔn)如下表：NO

項

目

NASDAQSmallCapital(小型資本市場)NASDAQNationalCapital(全國資本市場)AMEX(美國證券交易所)標(biāo)準(zhǔn)1NYSE紐約證券交易所1股東權(quán)益或者市值或者凈收入500萬美元5000萬美元75萬美元1500萬美元400萬美元N/A2稅前收入N/A100萬美元75萬美元1000萬美元3月平均交易量N/AN/AN/A100萬股4公眾流通股數(shù)100萬110萬50萬110萬5流通股市值5000萬美元800萬美元300萬美元1億美元6買方最小報價4美元5美元3美元N/A7做市商數(shù)量333N/A8公眾持股人數(shù)300個400個800個500個9經(jīng)營年限1年或5000萬美元市值N/AN/AN/A10公司治理有要求有要求有要求有要求

根據(jù)上表美國四大證券市場的上市標(biāo)準(zhǔn)，對照XX通信的經(jīng)營現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢的預(yù)測，可以得出的結(jié)論是：XX通信基本符合在納斯達克全國資本市場上市的標(biāo)準(zhǔn)，XX通信的最佳上市目標(biāo)地確定為美國納斯達克全國資本市場（NasdaqNationalCapital）。

10．3．2上市發(fā)行價格的初步測定最新納斯達克中國概念股在市場的表現(xiàn)情況

單位：美元序號

股票名稱

股票代碼

開盤

收盤

市盈率

市值（億美元）1

百度

BIDU

80.72

80.50

161.00

26.002

網(wǎng)易

NTES

84.04

78.11

20..24

24.553

盛大

SADA

29.16

27.39

13.69

19.134

新浪

SINA

25.06

24.82

21.40

12.465

分眾傳媒

FMCN

25.24

25.02

30.89

10.016

攜程

CTRP

63.68

64.04

31.86

9.627

TOM

TOMO

15.13

15.25

13.50

7.438

搜狐

SOHU

16.80

16.63

16.63

5.989

第九城市

NCTY

18.44

19.04

10.82

4.4310

空中網(wǎng)

KONG

11.01

11.39

12.94

3.9011

51JOB

JOBS

13.75

13.62

0

3.6512

中華網(wǎng)

CHINA

3.23

3.16

N/A

3.2813

靈通

LTON

10.10

10.00

15.15

2.5014

華友世紀(jì)

HRAY

8.23

8.47

7.71

1.8615

E龍

LONG

12.26

12.18

87.00

1.7416

金融界

JRJC

5.80

5.77

24.04

1.0517

中芯國際

SMI

9.66

9.74

37.46

35.3518

UT斯達康

NTSI

8.20

8.30

23.06

9.4519

德信無線

CNTF

11.38

10.91

8.02

5.0220

亞信

ASIA

5.06

5.09

29.94

2.3121

九城關(guān)貿(mào)

NINE

5.17

5.11

10.02

1.7522

僑興環(huán)球

XING

5.52

5.44

N/A

0.71

從上表可以看出在納斯達克上市的中國公司股價的兩大特征：特征一：每股價格在60美元以上公司共3家，占中國在納斯達克上市公司的13.64%，每股價格在20美元以上的公司共6家，占中國在納斯達克上市公司的27.27%,每股價格在10美元以上的公司共14家，占中國在納斯達克上市公司的63.64%，每股價格在5美元以上的公司共21家，占中國在納斯達克上市公司的95.45%；特征二：市盈率在30倍以上的公司共5家，占中國在納斯達克上市公司的22.73%,市盈率在20倍以上的公司共10家，占中國在納斯達克上市公司的45.45%。根據(jù)特征一，XX通信在納斯達克的每股發(fā)行價格定位于10美元以上20美元以下完全可以得到美國投資者（做市商）的認同；根據(jù)特征二，以2004年未經(jīng)調(diào)整的財務(wù)報表為依據(jù)，如按照20倍的市盈率測算，XX通信當(dāng)前的每股價格應(yīng)在1---2美元之間；如按照30倍的市盈率測算，XX通信當(dāng)前的每股價格應(yīng)在2----3美元之間。若考慮到引進戰(zhàn)略和/或策略投資、實施FTTH工程、未來財務(wù)收益率將高達132%以及納斯達克買方最小報價不低于5美元的規(guī)定等因素，XX通信發(fā)行價可以定于10美元以上。綜上，XX通信的每股發(fā)行價可在10----15美元之間。

10．3．3上市時間框架性安排

1：2005年10月——2005年12月

A：成立上市工作領(lǐng)導(dǎo)小組。由張賢清董事長任組長，下設(shè)辦公室，由張景投資總監(jiān)擔(dān)任辦公室主任，負責(zé)內(nèi)部各部門的協(xié)調(diào)和外部渠道的溝通；

B：

清產(chǎn)核資。由計劃財務(wù)部和資產(chǎn)管理部負責(zé)；

C：增資擴股。將股本增加到5000萬股，將公司名稱變更為中國XX通信股份有限公司，報國家工商行政管理局審批。由證券事務(wù)部和法律事務(wù)部負責(zé)；

D：協(xié)助金鼎證券（香港）編制《私募融資計劃書》，與意向戰(zhàn)略/策略投資者進行初步商談。

2：2006年1月——2006年6月

A：與戰(zhàn)略/策略投資者進行充分商談，確保引進投資不低于3000萬美元，報商務(wù)部審批；

B：擴大市場占有率，在北京、上海、武漢、廣州等中心城市全力實施FTTH工程，使接入用戶達到50萬戶以上；

C：將上市計劃報XX省經(jīng)貿(mào)委、XX證監(jiān)局和中國證監(jiān)會審批備案。

3：2006年6月——2007年6月

A：繼續(xù)擴大市場占有率，使各類接入用戶達到100萬戶；

B：在金鼎證券（香港）的協(xié)助下，與美國做市商進行商談；

C：向納斯達克提出上市申請，報送相關(guān)材料；D：在美國主要城市進行公開路演，確保2007年6月30日前上市成功

第十一章經(jīng)濟分析11．1基本數(shù)據(jù)11．1.1

用戶入網(wǎng)規(guī)模實裝用戶滾動發(fā)展表

序號項目05年06年07年08年09年1歷年傳統(tǒng)話音用戶數(shù)(萬戶)202224．52729．52當(dāng)年新增傳統(tǒng)話音用戶(萬戶)22.。52．52．52．53歷年FTTH用戶數(shù)(萬戶)5551553004當(dāng)年新增FTTH用戶數(shù)(萬戶)5501001452005合計用戶數(shù)(萬戶)2779．5182329．5532

11.1.2營業(yè)收入計算說明

—接入傳統(tǒng)話音收入:

租用網(wǎng)絡(luò)給電信運營商，發(fā)展話音用戶；計算期內(nèi)，收費標(biāo)準(zhǔn)為：電話座機費18元/月.戶，話費分成按55元/月.戶的30%與運營商分成，合計為34.5元/月.戶?！尤階DSL寬帶收入：租用網(wǎng)絡(luò)給電信運營商，發(fā)展ADSL寬帶上網(wǎng)用戶.計算期內(nèi)，收費標(biāo)準(zhǔn):按平均80元/月.戶的40%與運營商分成，起始上網(wǎng)率為10%,上網(wǎng)率每年遞增20%.—FTTH話音接入收入采用FTTH技術(shù),搭建用戶駐地網(wǎng)(主要服務(wù)對象為20%高端商業(yè)用戶).租用網(wǎng)絡(luò)給電信運營商，發(fā)展話音用戶.計算期內(nèi)，收費標(biāo)準(zhǔn)為:電話座機費18元/月.戶，話費分成按110元/月.戶的30%與運營商分成，合計為51元/月.戶。注：FTTH語音接入得到的話費分成，由于XX在全國率先推廣FTTH接入技術(shù),并利用XX模式的優(yōu)勢,可以保持2-3年的市場優(yōu)勢,并得以占領(lǐng)以商務(wù)辦公區(qū)為主的高端用戶市場.全國8個大區(qū)公司平均按覆蓋范圍內(nèi)新建商務(wù)區(qū)80%市場占有率、舊有商務(wù)辦公區(qū)30%市場占有率估算,平均月話均值為55元/月*2=110元?！狥TTH寬帶接入收入租用FTTH網(wǎng)絡(luò)給電信運營商，發(fā)展寬帶上網(wǎng)商業(yè)用戶.計算期內(nèi)，收費標(biāo)準(zhǔn):按平均80元/月.戶的40%與運營商分成，起始上網(wǎng)率為30%,上網(wǎng)率每年遞增15%.—接入VOD業(yè)務(wù)收入租用網(wǎng)絡(luò)給電信運營商，采用IP機頂盒技術(shù),發(fā)展基于電視的寬帶VOD點播用戶.計算期內(nèi)，網(wǎng)絡(luò)租賃收費標(biāo)準(zhǔn):平均8元/月.戶，第一年使用率為10%,第二年為20%,第三、四年增長率按30%計算，第五、六、七年增長率按20%計算，第八、九、十年增長率按10%計算?！渌麡I(yè)務(wù)收入代理運營商各種卡類及寬帶電話業(yè)務(wù)推廣等業(yè)務(wù)。第一年收入100萬元，以后每年遞增30%。另：計算收入時前年已發(fā)展的用戶當(dāng)年按12個月計算，當(dāng)年發(fā)展的用戶按6個月計算。11.1.3項目計算期項目計算期為5年.11.1.4成本中的有關(guān)問題說明

—固定資產(chǎn)折舊按平均年限法計算，折舊年限為10年.新增固定資產(chǎn)第二年起計算折舊.

—網(wǎng)絡(luò)維護費按營業(yè)收入的5%估算。

—經(jīng)營費用按營業(yè)收入的15%進行估算?！攧?wù)費用包括長期借款利息和流動資金借款利息，平均按8%估算。

11.1.5

營業(yè)稅金及附加該項目營業(yè)稅稅率按3%計算。11.1.6所得稅所得稅按利潤的15%計算。11.1.7

盈余公積金本測算未考慮提取盈余公積金和公益金。

11.2財務(wù)評價指標(biāo)項目內(nèi)部收益率：

132%財務(wù)凈現(xiàn)值：

26.8億元項目投資回報率：

715%項目投資回收期：

2.1

年

第十二章勞動定員及人員培訓(xùn)

12.1勞動定員

本項目初期建設(shè)工程量較大，系統(tǒng)操作和線路維護人員的數(shù)量相對較多，隨著運營規(guī)模相對穩(wěn)定后，人員也能相對固定。近期建設(shè)完成后所需勞動定員人數(shù)見下表。勞動定員表

合計（人）2005年1502006年2202007年2802008年3402008年45012.2人員培訓(xùn)為了保證工程順利進行及今后的維護運營，必須培訓(xùn)一批合格的系統(tǒng)操作人員，網(wǎng)絡(luò)管理人員，工程技術(shù)、線路維護人員及管理人員。系統(tǒng)操作人員經(jīng)培訓(xùn)后應(yīng)能熟練地掌握包括網(wǎng)絡(luò)信息管理、系統(tǒng)維護在內(nèi)的軟件及硬件維護工作，并能熟練地排除設(shè)備故障。網(wǎng)絡(luò)管理人員經(jīng)培訓(xùn)后應(yīng)能熟練地掌握包括網(wǎng)絡(luò)設(shè)備維護等工作，保證網(wǎng)絡(luò)正常運行。工程技術(shù)人員經(jīng)培訓(xùn)后應(yīng)能指導(dǎo)維護工作人員進行日常維護運行工作，能熟練地排除故障、管理設(shè)備。線路維護人員經(jīng)培訓(xùn)后應(yīng)能熟練地掌握對所有小區(qū)線路的維護工作，以保證線路暢通。管理人員應(yīng)能全面負責(zé)網(wǎng)絡(luò)運營管理和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)管理工作。12．3培訓(xùn)計劃本工程采用先進的FTTH技術(shù)裝備,對生產(chǎn)維護人員有較高的要求，培訓(xùn)可分為本地培訓(xùn)和集中培訓(xùn)兩部分。由總公司根據(jù)項目進度統(tǒng)一組織實施。