中國(guó)早教行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)分析

中國(guó)早教行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)分析

受益于中國(guó)重視教育的傳統(tǒng),家庭可支配收入的提高,教育行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將保持較快速度發(fā)展.盡管從量的角度來(lái)看,未來(lái)中國(guó)每年新生兒數(shù)量將保持現(xiàn)狀,甚至有可能稍有下降,但是考慮到家庭收入水平提升、以及教育投入熱情不斷高漲,各類教育內(nèi)容及相關(guān)培訓(xùn)的滲透率和客單價(jià)提升將支持中國(guó)教育行業(yè)持續(xù)較快增長(zhǎng).

從國(guó)外教育支出占GDP比重來(lái)看,中國(guó)教育行業(yè)仍有較大提升空間.中國(guó)教育經(jīng)費(fèi)占GDP比重一直穩(wěn)中有升,自2012年突破4%、達(dá)到4.28%以后,近五年一直維持在4%以上水平；但相比世界平均值4.7%、高收入國(guó)家5.1%,甚至丹麥、瑞典、挪威等超出7%的占比而言,中國(guó)教育支出仍有較大提升空間.

在中國(guó),政策對(duì)教育細(xì)分子領(lǐng)域的發(fā)展起到重要的作用.近年,受益于國(guó)家政策對(duì)民辦教育的鼓勵(lì)支持,民辦教育實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展.未來(lái),新民促法即將出臺(tái),將對(duì)各細(xì)分子領(lǐng)域做出更為明晰的支持政策,引導(dǎo)社會(huì)資本興辦教育.

早教行業(yè)市場(chǎng)需求情況分析

中國(guó)自古重視教育,國(guó)民收入增加的同時(shí),人們?cè)诮逃系耐顿Y也愈來(lái)愈多.2015年,教育文化娛樂(lè)支出1723元,2018年達(dá)2226元,人均教育文化娛樂(lè)支出占比提高至11.2%.

2013-2018年中國(guó)全體居民教育文化娛樂(lè)支出及增長(zhǎng)走勢(shì)

中國(guó)嬰幼兒早教市場(chǎng)正在興起,從2012年開(kāi)始,政府在相關(guān)政策法規(guī)中多次提及發(fā)展早教.特別是2019年5月10日國(guó)務(wù)院發(fā)布托育行業(yè)指導(dǎo)意見(jiàn),使得早教成為投資熱點(diǎn).

2018年中國(guó)教育行業(yè)融資事項(xiàng)領(lǐng)域分布情況

2016年1月1日,中國(guó)正式施行“全面二孩”政策,至今近三年.2016年人口出生率為13.0‰,2017年人口出生率為12.4‰,2018年人口出生率為10.9‰.“全面二孩”政策施行三年來(lái),各地二孩占比明顯高于一孩占比,預(yù)計(jì)未來(lái)中國(guó)出生人口將繼續(xù)增長(zhǎng).

2013-2018年中國(guó)人口出生率走勢(shì)

0-3歲是人一生中發(fā)展最重要的時(shí)期.研究數(shù)據(jù)顯示,嬰兒新生前幾年大腦每秒形成超過(guò)100萬(wàn)個(gè)神經(jīng)連接;出生于高等教育家庭和普通教育家庭的嬰兒的詞匯量在18個(gè)月時(shí)出現(xiàn)顯著區(qū)別;對(duì)低收入家庭的早教投資項(xiàng)目每1美元的投資回報(bào)在4-9美元之間,主要體現(xiàn)在參與者成年后收入的增加、犯罪率的減少等方面.早期經(jīng)歷影響著孩子未來(lái)的學(xué)習(xí)、行為、健康等,接受早期教育的孩子各方面的發(fā)育可能事半功倍.

2012-2020年中國(guó)母嬰童消費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模及增速走勢(shì)

二、中國(guó)早教行業(yè)發(fā)展規(guī)模分析

2016年中國(guó)早教中心學(xué)員數(shù)量達(dá)到1580萬(wàn)人、2011-2016年年復(fù)合增速高達(dá)10.7%,并預(yù)計(jì)隨著二胎政策進(jìn)一步放開(kāi)、家長(zhǎng)對(duì)早教重視程度的進(jìn)一步加深,2017-2021年復(fù)合增速有望提升至11.5%、到2021年早教學(xué)員有望達(dá)到2730萬(wàn)人.而從規(guī)模上來(lái)看,2016年中國(guó)早教收入已達(dá)到4716億,2011-2016年復(fù)合增速高達(dá)21.3%；并預(yù)測(cè)未來(lái)五年仍能維持14.3%的年復(fù)合增速,到2021年早教規(guī)模達(dá)到9200億元、向萬(wàn)億靠攏.

中國(guó)早教中心學(xué)員數(shù)量

2019年中國(guó)早教市場(chǎng)預(yù)計(jì)達(dá)到2850.8億元.

2016-2019年中國(guó)早教行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模走勢(shì)預(yù)測(cè)

三、早教行業(yè)占比有望提升

縱觀教育行業(yè),早教一直占據(jù)著比較重要的位置：（1）從家長(zhǎng)對(duì)培養(yǎng)軟實(shí)力的認(rèn)同感來(lái)看,2-5歲早教認(rèn)可度最強(qiáng),這也是推動(dòng)早教發(fā)展最核心的因素；（2）從財(cái)政教育支出增速來(lái)看,2017年學(xué)前教育增速高達(dá)16.93%,顯著高出小學(xué)教育、初中教育和高中教育的8.17%、7.42%和10.76%增速；（3）從在整個(gè)教育市場(chǎng)占比來(lái)看,根據(jù)德勤公布的2018中國(guó)教育發(fā)展報(bào)告,早教占比有望從2018年的8.9%進(jìn)一步提升至2020年的9.2%；（4）從資本市場(chǎng)來(lái)看,近一年發(fā)生的早教融資金額大多數(shù)在千萬(wàn)級(jí)以上.

全國(guó)公共財(cái)政支出中學(xué)前教育增速最快

2018年11月,三壘股份成功收購(gòu)美吉姆100%股權(quán),2019年4月,三壘股份正式更名為美吉姆.美吉姆作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的早教品牌企業(yè),主要從事美吉姆早教中心的直接經(jīng)營(yíng)和授權(quán)經(jīng)營(yíng),截至2018年12月31日在全國(guó)共有434家網(wǎng)點(diǎn),具有品牌力強(qiáng)大、盈利能力強(qiáng)的優(yōu)勢(shì).美吉姆2017年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和凈利分別為2.17和0.87億元,2018年12月開(kāi)始并表,并表收入3,300.59萬(wàn)元,凈利潤(rùn)2,158.66萬(wàn)元.

美杰姆未來(lái)從量?jī)r(jià)上均還有提升空間：（1）從價(jià)上來(lái)看,二線及以下城市加盟費(fèi)每年均有提升、帶動(dòng)整體加盟費(fèi)維持每年1~2萬(wàn)增長(zhǎng)；從會(huì)員平均單價(jià)來(lái)看,隨著品牌力提升,客單價(jià)有望延續(xù)趨勢(shì)、保持持續(xù)提升；（2）從量上來(lái)看,測(cè)算加盟店理論容量為1108家,仍有近三倍提升空間；同時(shí)單家中心開(kāi)班飽和率穩(wěn)步提升.

美吉姆近幾年?duì)I業(yè)收入及凈利（萬(wàn)元）

美吉姆營(yíng)收構(gòu)成

四、2019中國(guó)早教行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

1.早教機(jī)構(gòu)形成“內(nèi)容+平臺(tái)+衍生產(chǎn)品與服務(wù)”的產(chǎn)業(yè)鏈

大多數(shù)早教P的商業(yè)模式,完整的產(chǎn)業(yè)鏈條主要包括前段內(nèi)容、自營(yíng)平臺(tái)、衍生開(kāi)發(fā)等三大業(yè)務(wù)板塊,涵蓋版權(quán)付費(fèi)、會(huì)員收入、產(chǎn)品銷售、廣告植入及線下活動(dòng)等多個(gè)盈利點(diǎn).

2.加盟+直營(yíng)經(jīng)營(yíng)模式并行發(fā)展

早教行業(yè)在發(fā)展初期擴(kuò)張以直營(yíng)為主,是消費(fèi)者教育、品牌建設(shè)和教學(xué)研發(fā)帶來(lái)的必然結(jié)果.線下門店分布主要聚集在租金較高的商場(chǎng).隨著早教行業(yè)逐漸走向成熟,國(guó)內(nèi)外品牌相繼入場(chǎng),龍頭企業(yè)加速擴(kuò)張、搶占市場(chǎng),從直營(yíng)轉(zhuǎn)向加盟,加盟店鋪數(shù)量突飛猛進(jìn),直營(yíng)店鋪數(shù)量不斷收縮,門店也由商場(chǎng)轉(zhuǎn)向租金較低的寫字樓、臨街商鋪等.

3.早教“泛品牌化”時(shí)代到來(lái)

中國(guó)早教行業(yè)經(jīng)過(guò)近20年的發(fā)展.現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入泛品牌時(shí)代,品牌光環(huán)正在逐步消失,形成了大量“品牌相似”現(xiàn)象.比如:不同品牌的早教機(jī)構(gòu),在家長(zhǎng)眼里并沒(méi)有特別的區(qū)別.在短時(shí)間內(nèi),企業(yè)不可能不斷對(duì)品牌進(jìn)行重新定位,也很難不斷為品牌注入新的內(nèi)涵,這注定了消費(fèi)者