常見(jiàn)量化投資數(shù)據(jù)源

常見(jiàn)量化投資數(shù)據(jù)源《量化投資分析》國(guó)泰安信息技術(shù)有限公司研究創(chuàng)新中心資金來(lái)源-營(yíng)銷和融資模型來(lái)源-技術(shù)團(tuán)隊(duì)管理公司盈利模式設(shè)計(jì)量化投資的模塊構(gòu)建金融信息概述什么是金融信息？金融信息是影響金融投資行為和金融市場(chǎng)發(fā)展的信息。具有可度量、可處理、可存儲(chǔ)性質(zhì)；

具有海量、有效性、傳染性、對(duì)資產(chǎn)價(jià)格產(chǎn)生影響等特點(diǎn)。2金融信息的重要性量化投資成功三要素“質(zhì)量、經(jīng)驗(yàn)、運(yùn)氣”，量化投資對(duì)于數(shù)據(jù)的高質(zhì)量要求首當(dāng)其沖。數(shù)據(jù)決定了量化投資各個(gè)環(huán)節(jié)——市場(chǎng)、標(biāo)的、策略、語(yǔ)言……量化投資三部曲——數(shù)據(jù)準(zhǔn)備（50%），策略編寫(xiě)（30%），策略調(diào)優(yōu)（20%）3金融信息分類金融信息按形式分類數(shù)字形式文本形式金融信息按來(lái)源分類政府機(jī)構(gòu)公司公告機(jī)構(gòu)和媒體信息金融信息按內(nèi)容分類宏觀經(jīng)濟(jì)信息行業(yè)信息公司信息技術(shù)面信息行為偏差信息高頻數(shù)據(jù)信息金融衍生信息4常見(jiàn)量化投資數(shù)據(jù)源數(shù)據(jù)源1.基本面數(shù)據(jù)2.歷史高頻數(shù)據(jù)3.實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)供應(yīng)商CSMARWind....用戶客戶端提取數(shù)據(jù)API提取數(shù)據(jù)在金融量化投資領(lǐng)域，數(shù)據(jù)是人們研究金融現(xiàn)象的紐帶和通道。策略開(kāi)發(fā)人員往往先應(yīng)用歷史數(shù)據(jù)對(duì)策略進(jìn)行歷史回驗(yàn)，策略調(diào)整至有效后進(jìn)行實(shí)盤(pán)交易。5目錄基本面數(shù)據(jù)源1歷史高頻數(shù)據(jù)源2實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)源3數(shù)據(jù)提取方法4數(shù)據(jù)提供商561基本面數(shù)據(jù)源1基本面數(shù)據(jù)源基本面數(shù)據(jù)主要用于擇時(shí)、選股等策略構(gòu)建擇時(shí)策略包括趨勢(shì)追蹤策略、反轉(zhuǎn)策略和市場(chǎng)情緒等選股策略包括多因子策略、風(fēng)格輪動(dòng)策略、行業(yè)輪動(dòng)策略等配置策略包括套期保值策略和期現(xiàn)套利策略等基本數(shù)據(jù)源宏觀數(shù)據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)公司數(shù)據(jù)股票數(shù)據(jù)基金數(shù)據(jù)債券數(shù)據(jù)期貨數(shù)據(jù)指數(shù)數(shù)據(jù)衍生數(shù)據(jù)基本面數(shù)據(jù)包括宏觀、行業(yè)、公司、股票、基金等9大類數(shù)據(jù)。81.1宏觀數(shù)據(jù)牛市偏向成長(zhǎng)類股票熊市偏向于資產(chǎn)保值類股票宏觀數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)環(huán)比國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值工業(yè)增加值行業(yè)增加值商品房銷售消費(fèi)品零售電力工業(yè)數(shù)據(jù)就業(yè)基本情況固定資產(chǎn)投資居民消費(fèi)水平物價(jià)指數(shù)景氣指數(shù)宏觀數(shù)據(jù)體現(xiàn)了一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀。任何策略只要資產(chǎn)存在風(fēng)險(xiǎn)暴露，則必然要考慮金融市場(chǎng)行情和宏觀因素的影響。91.2行業(yè)數(shù)據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)代表中觀市場(chǎng)情況牛市行情時(shí)選用強(qiáng)勁的周期性行業(yè)，代表：有色金屬、鋼鐵、化工等熊市行情時(shí)選用風(fēng)險(xiǎn)防御能力較強(qiáng)的非周期性行業(yè)，代表：醫(yī)藥行業(yè)、公用事業(yè)行業(yè)等。主題類投資策略和事件驅(qū)動(dòng)類投資策略，如戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期人們會(huì)偏向相關(guān)行業(yè)如軍工股、造船和機(jī)械等，科技繁榮時(shí)會(huì)偏向互聯(lián)網(wǎng)、電子等。風(fēng)格輪動(dòng)效應(yīng)，不同市場(chǎng)發(fā)展階段往往呈現(xiàn)個(gè)別行業(yè)發(fā)展的相對(duì)優(yōu)勢(shì)。行業(yè)數(shù)據(jù)行業(yè)概況行業(yè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量行業(yè)進(jìn)出口101.3公司數(shù)據(jù)上市公司策略研究大多集中于從公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)或因子進(jìn)行研究分析。如：多因子選股策略需要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)源。

公司行情數(shù)據(jù)一般可分為基本面因子、技術(shù)因子、事件因子及分析師預(yù)測(cè)因子。基本面因子包括有公司財(cái)務(wù)方面的數(shù)據(jù)，如規(guī)模因子、估值因子、成長(zhǎng)因子、盈利因子和償債能力因子。技術(shù)因子包括上市公司的一些交易指標(biāo)，如1月動(dòng)量因子、EMA、換手率和資金流量等，由于本節(jié)主要介紹上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，因此不詳細(xì)介紹技術(shù)因子方面的數(shù)據(jù)。行為因子需要研究消化公司的及時(shí)信息并將其轉(zhuǎn)化為量化投資的信號(hào)分析師預(yù)測(cè)因子表征為市場(chǎng)情緒指標(biāo)，情緒具有催化劑的作用，對(duì)于股市尤其如此111.4股票數(shù)據(jù)

風(fēng)格輪動(dòng)策略：根據(jù)市場(chǎng)/個(gè)股的發(fā)展階段以及呈現(xiàn)出的風(fēng)格特征進(jìn)行選股買(mǎi)賣；

行業(yè)輪動(dòng)：根據(jù)不同市場(chǎng)周期特征選擇行業(yè)進(jìn)行投資；

資金流策略：根據(jù)市場(chǎng)的資金流向進(jìn)行選股配置；

動(dòng)量反轉(zhuǎn)趨勢(shì)跟蹤策略：根據(jù)股價(jià)的回復(fù)或趨勢(shì)特征進(jìn)行套利。股票數(shù)據(jù)源個(gè)股交易停復(fù)牌數(shù)據(jù)異常波動(dòng)信息個(gè)股回報(bào)率復(fù)權(quán)信息日大宗交易數(shù)據(jù)市場(chǎng)行情股票是量化投資最常用品種。股票投資策略一般包括：風(fēng)格輪動(dòng)策略、行業(yè)輪動(dòng)策略、資金流策略、動(dòng)量反轉(zhuǎn)策略和趨勢(shì)跟蹤策略等。121.5基金數(shù)據(jù)基金數(shù)據(jù)源基金基本數(shù)據(jù)回報(bào)率基金凈值數(shù)據(jù)資產(chǎn)配置除權(quán)息數(shù)據(jù)基金財(cái)務(wù)指標(biāo)基金數(shù)據(jù)評(píng)價(jià)基金有廣義和狹義之分，人們平常所說(shuō)的基金主要是指證券投資基金?；鹨话憧煞从辰鹑谑袌?chǎng)環(huán)境情況，如市場(chǎng)從業(yè)人員口中的“基金88魔咒”是指公募基金整體倉(cāng)位達(dá)到百分之88的高位時(shí),往往大盤(pán)就會(huì)見(jiàn)頂回落。131.6債券數(shù)據(jù)債券作為一種相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較低的品種，適合于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避行的投資者。策略方法：采用債券品種進(jìn)行套利，如不同到期債券之間的套利，同一公司債券股票之間的套利，可轉(zhuǎn)債與股票之間的套利。債券數(shù)據(jù)源債券基本數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)券折算比例債券回購(gòu)日交易信息債券派息信息債券現(xiàn)期收益率企業(yè)債公司債主要財(cái)務(wù)指標(biāo)141.7期貨數(shù)據(jù)期貨的投資策略可分為：

1）單一品種策略

2）混合品種策略股指期貨數(shù)據(jù)股指/國(guó)債期貨基本信息數(shù)據(jù)股指/國(guó)債期貨交易數(shù)據(jù)股指/國(guó)債期貨交易量及倉(cāng)位狀況商品期貨數(shù)據(jù)商品期貨品種基本信息商品期貨交易數(shù)據(jù)商品期貨交易量及倉(cāng)位狀況現(xiàn)貨價(jià)格信息國(guó)債期貨國(guó)債期貨品種基本信息國(guó)債期貨交易數(shù)據(jù)國(guó)債期貨交易量及倉(cāng)位狀況國(guó)債價(jià)格信息

跨品種策略：似品種特征的商品期貨合約配對(duì)。

單一品種策略：趨勢(shì)跟蹤、動(dòng)態(tài)反轉(zhuǎn)和跨期套利等

跨市場(chǎng)策略：商品期貨與現(xiàn)貨之間的基差套利等151.8指數(shù)數(shù)據(jù)

被動(dòng)型基金利用成分股按權(quán)重復(fù)制指數(shù)以獲得市場(chǎng)平均收益率；

積極性基金在成分股組成的股票池進(jìn)行資產(chǎn)配置，以獲得超過(guò)市場(chǎng)平均水平的收益。指數(shù)數(shù)據(jù)源指數(shù)基本信息股票指數(shù)樣本股基本信息指數(shù)成份股權(quán)重?cái)?shù)據(jù)指數(shù)數(shù)據(jù)反映其編制對(duì)象的總體情況。如：滬深300反應(yīng)滬深市場(chǎng)的市場(chǎng)行情；農(nóng)林牧漁行業(yè)指數(shù)反應(yīng)農(nóng)林牧漁行業(yè)的總體試產(chǎn)行情。161.9衍生數(shù)據(jù)衍生數(shù)據(jù)源量化因子倉(cāng)庫(kù)宏觀因子行業(yè)因子基本面因子技術(shù)因子行為因子高頻因子衍生物因子事件因子復(fù)合因子風(fēng)控因子數(shù)據(jù)庫(kù)行業(yè)因子風(fēng)格因子

衍生數(shù)據(jù)可以提高金融市場(chǎng)投資者策略構(gòu)建能力、策略績(jī)效評(píng)估及風(fēng)險(xiǎn)控制水平，能夠反映和預(yù)測(cè)盈利能力。量化投資研究常用的衍生數(shù)據(jù)庫(kù)包括：1）量化因子倉(cāng)庫(kù)2）風(fēng)控因子數(shù)據(jù)庫(kù)172歷史高頻數(shù)據(jù)源2歷史高頻數(shù)據(jù)源

歷史高頻數(shù)據(jù)即指日內(nèi)的數(shù)據(jù)，主要針對(duì)以小時(shí)、分鐘或秒為采集頻率的數(shù)據(jù)，常見(jiàn)歷史高頻數(shù)據(jù)字段如下圖所示：歷史高頻數(shù)據(jù)源股票品種分筆高頻數(shù)據(jù)分時(shí)高頻數(shù)據(jù)期貨品種股指期貨分筆高頻數(shù)據(jù)分時(shí)高頻數(shù)據(jù)商品期貨分筆高頻數(shù)據(jù)分時(shí)高頻數(shù)據(jù)193實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)源3.1證券交易所交易所證券交易所上海證券交易所交易品種包括在滬上市流通的股票（A股和B股）、債券（國(guó)債和企業(yè)債券）、封閉式基金、ETF和權(quán)證等深圳證券交易所交易品種包括在深上市流通的股票（A股和B股）、債券（國(guó)債和企業(yè)債券）、封閉式基金、ETF和權(quán)證等香港聯(lián)合交易所期貨交易所上海期貨交易所交易品種有銅、鋁、鋅、天然橡膠、燃油、黃金、螺紋鋼、線材等10種期貨合約大連商品交易所交易品種有大豆、豆粕、豆油、線型低密度聚乙烯、棕櫚油、玉米以及聚氯乙烯等鄭州商品交易所交易品種有硬麥、強(qiáng)麥、棉花、白糖、精對(duì)苯二甲酸、菜籽油、早秈稻中國(guó)金融期貨交易所交易品種有滬深300股指期貨、國(guó)債期貨213.2交易及行情數(shù)據(jù)技術(shù)Fix協(xié)議1993年建立的金融信息交換協(xié)議(Fix，F(xiàn)inaneialInformationexchange)實(shí)現(xiàn)了證券市場(chǎng)參與主體間信息實(shí)時(shí)交換，適用于實(shí)時(shí)證券金融電子交易開(kāi)發(fā)的數(shù)據(jù)通信標(biāo)準(zhǔn)。以show2003技術(shù)為代表，通過(guò)dbf文件實(shí)現(xiàn)交換，每6秒發(fā)布一次快照，包括5檔價(jià)格。接口單一、擴(kuò)展困難的不足，冗余度高，帶寬需求大，發(fā)布Level1行情STEP協(xié)議我國(guó)證券交易所于2006年7月基于FIX協(xié)議建立的新一代“證券交易數(shù)據(jù)交換協(xié)議”，該協(xié)議不僅將目前證券市場(chǎng)上使用的操作指令和通知用標(biāo)準(zhǔn)的格式描述出來(lái)，而且完全與國(guó)際流行的FIX兼容“，發(fā)布level2行情,速度提升3-6秒以上FAST協(xié)議克服了FIX協(xié)議傳輸市場(chǎng)數(shù)據(jù)冗余度高、帶寬需求大的問(wèn)題，采用二進(jìn)制數(shù)據(jù)流交換方式，將STEP協(xié)議的28ms行情延遲提高到20ms行情延遲，此外，通過(guò)對(duì)比測(cè)試結(jié)果顯示，F(xiàn)AST版本的帶寬占用率平均為STEP版本的24.2%，發(fā)布level2行情交易及行情數(shù)據(jù)處理技術(shù)有三種協(xié)議：Fix協(xié)議、STEP協(xié)議、FAST協(xié)議。223.3實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)源23實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)源Level1數(shù)據(jù)基本行情擴(kuò)展行情L(zhǎng)evel2數(shù)據(jù)基本行情擴(kuò)展行情十檔行情委托隊(duì)列逐筆成交信息委托買(mǎi)賣信息分筆分時(shí)成交大盤(pán)總買(mǎi)與大盤(pán)總賣4數(shù)據(jù)提取方法主流的數(shù)據(jù)提取方法主要分為終端提取方法和API提取方法兩種4數(shù)據(jù)提取方法終端提取方法終端包括有網(wǎng)頁(yè)終端和軟件終端，其提取方法是利用終端界面上的行業(yè)分類和字段篩選等提取相關(guān)數(shù)據(jù)，并最終導(dǎo)出為Excel、DBF或TXT等格式文件。我國(guó)提供終端的主流金融數(shù)據(jù)庫(kù)主要有：CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)、Wind數(shù)據(jù)庫(kù)、恒生聚源數(shù)據(jù)庫(kù)、銳思數(shù)據(jù)庫(kù)、中國(guó)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)庫(kù)、巨潮數(shù)據(jù)庫(kù)和巨靈數(shù)據(jù)庫(kù)等。API提取方法API提取方法主要是利用matlab、C++、.Net、COM和Excel等軟件連接數(shù)據(jù)庫(kù)服務(wù)器，并通過(guò)相關(guān)函數(shù)字段提取數(shù)據(jù)庫(kù)數(shù)據(jù)。我國(guó)提供API接口的數(shù)據(jù)庫(kù)主要有：國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)、wind數(shù)據(jù)庫(kù)和巨靈數(shù)據(jù)庫(kù)255數(shù)據(jù)提供商5數(shù)據(jù)提供商國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)提供商國(guó)泰安萬(wàn)得巨潮恒生銳思巨靈國(guó)外數(shù)據(jù)提供商BloombergThomsonFinancialOneBankerReutersCEICCapitalIQIBES27小結(jié)目前來(lái)說(shuō)，無(wú)論是基本面數(shù)據(jù)還是高頻數(shù)據(jù)，依賴個(gè)人來(lái)收集是不現(xiàn)實(shí)的，所以對(duì)于量化投資者來(lái)說(shuō)，選擇一個(gè)可靠的數(shù)據(jù)提供商是進(jìn)行可靠的量化投資分析的有力保障。在國(guó)外，以彭博資訊、湯姆森金融公司、路透社這“三大”為首的數(shù)據(jù)提供商都