圖書出版行業(yè)市場格局分析

圖書出版行業(yè)市場格局分析

1、行業(yè)規(guī)模穩(wěn)健增長

2018年全國出版、印刷和發(fā)行服務(wù)（不含數(shù)字出版）實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入18687.5億元,較2017年增長3.1%；擁有資產(chǎn)總額23414.2億元,增長5.6%；所有者權(quán)益11807.2億元,增長4.4%.其中,圖書出版營業(yè)收入、利潤總額增長提速,營收增速在8個(gè)細(xì)分產(chǎn)業(yè)類別中名列第一.

各類閱讀形式中,紙質(zhì)圖書仍占主流,數(shù)字閱讀增速高.當(dāng)前紙質(zhì)圖書閱讀占比達(dá)到45%,所占比重最大,紙質(zhì)圖書仍具備不可替代的地位,其次是手機(jī)閱讀,占比達(dá)到35%.2010-2018年數(shù)字出版營業(yè)收入年復(fù)合增速達(dá)到31%.

紙質(zhì)圖書仍然是國民閱讀形式的主流,而且數(shù)字閱讀的內(nèi)容主要為新聞、網(wǎng)絡(luò)小說等“淺閱讀”,紙質(zhì)圖書具備不可替代性.而紙質(zhì)圖書多為經(jīng)典文學(xué)、專業(yè)知識(shí)等內(nèi)容的“深閱讀”,兩種形式滿足不同人群各自的閱讀需求,數(shù)字閱讀對(duì)紙質(zhì)圖書的沖擊并非顛覆性的.國民閱讀形式中紙質(zhì)閱讀仍占主流地位

2、教材教輔行業(yè)穩(wěn)健復(fù)蘇

教材教輔在學(xué)生數(shù)復(fù)蘇、部分省份教材漲價(jià)、紙價(jià)成本下行以及2017年下半年起低基數(shù)的共同影響下,2019年呈現(xiàn)復(fù)蘇勢頭,預(yù)計(jì)2020年能夠延續(xù)復(fù)蘇趨勢.

首先,小學(xué)在校學(xué)生數(shù)自2013年起觸底反彈,最先開始復(fù)蘇.小學(xué)在校學(xué)生數(shù)自2013年達(dá)到近10年來的最低點(diǎn)后,觸底反彈,2017年小學(xué)在校生人數(shù)再次回到1億以上,達(dá)到10094萬人,比上年增加181萬人,增長1.82%.2018年小學(xué)在校生人數(shù)達(dá)到10339萬人,比上年增加245萬人,同比增長2.43%.小學(xué)在校學(xué)生數(shù)從2014年起復(fù)蘇

預(yù)計(jì)小學(xué)在校生人數(shù)增加將逐步傳導(dǎo)至初中和高中.初中階段在校生在2015年達(dá)到近年來低點(diǎn),2016年開始已經(jīng)出現(xiàn)復(fù)蘇,且增速在擴(kuò)大.2015年初中階段在校生規(guī)模為4312萬人,為近年來低點(diǎn),2016-2018年初中階段在校生規(guī)模同比增速分別為0.4%、2.6%和4.8%,預(yù)計(jì)未來3年仍將保持增長.

普通高中在校生在2016年達(dá)到最低點(diǎn),為2371.05萬人,2017-2018年止住下滑趨勢,基本保持2016年水平.2018年在校生人數(shù)為2375.37萬人.隨著高中階段毛入學(xué)率提升,高中階段對(duì)教材教輔的貢獻(xiàn)也將提升.初中階段在校學(xué)生數(shù)從2016年起復(fù)蘇

普通高中在校學(xué)生數(shù)從2017年起止跌

從中小學(xué)課本出版規(guī)模可以看出,2018年小學(xué)課本出版規(guī)模同比增長11%,中學(xué)課本出版規(guī)模2018年同比增長4%.中小學(xué)課本出版規(guī)模

3、紙價(jià)成本壓力放緩,預(yù)計(jì)19年成本端改善

出版行業(yè)在經(jīng)歷了2017年紙價(jià)成本大幅上漲后,2018年四季度起成本壓力有所緩解,2019年紙價(jià)持續(xù)回調(diào),預(yù)計(jì)2020年紙張成本仍保持低位.

2017年文化紙紙價(jià)成本漲幅較大,影響了出版行業(yè)毛利率,2018年四季度起,由于產(chǎn)能釋放及下游需求放緩,文化紙價(jià)格持續(xù)回調(diào),截至2019年11月12日,銅版紙出廠價(jià)較2018年最高點(diǎn)下調(diào)20%左右,對(duì)出版行業(yè)成本端壓力緩解,預(yù)計(jì)2019年行業(yè)整體成本可控.中國造紙協(xié)會(huì)紙漿價(jià)格總指數(shù)

銅版紙出廠價(jià)

4、一般圖書在少兒圖書以及電商渠道驅(qū)動(dòng)下保持增長

2019年前三季度圖書零售市場銷售碼洋同比增長12.78%,比上半年的10.82%同比增幅略有提升.其中實(shí)體店銷售碼洋同比下降7.03%,降幅比上半年的11.72%收窄,網(wǎng)店銷售碼洋增加24.80%,與上半年的24.19%增幅基本持平.對(duì)比2012年以來實(shí)體書店和網(wǎng)店渠道的銷售情況,國內(nèi)圖書零售市場的整體增長基本都是靠網(wǎng)店渠道推動(dòng).圖書零售市場碼洋及增速

2018年國內(nèi)圖書零售市場渠道銷售情況

少兒圖書2018年在圖書零售碼洋中占比達(dá)到25.19%,近幾年來占比逐年提升,對(duì)一般圖書增速貢獻(xiàn)較大.少兒圖書的增長主要來自于人口出生率的復(fù)蘇以及家庭對(duì)于兒童教育的重視程度提升帶來的需求增長以及消費(fèi)升級(jí).少兒圖書在圖書零售市場的比重逐年提升

在實(shí)體店和網(wǎng)店碼洋排名中,少兒圖書和社科類圖書均位居前三位.在實(shí)體店中,排名前三的類別分別為教輔教材、社科和少兒,占比分別為26.97%、25.28%和18.17%；在網(wǎng)店中,排名前三的類別分別為少兒、社科和文藝,占比分別為28.44%、24.37%和17.08%.2018年實(shí)體店各類別碼洋比重及增速

2018年網(wǎng)店各類別碼洋比重及增速

電商渠道增速高,在圖書零售市場占比逐年提升.電商渠道增速超過實(shí)體店,拉動(dòng)一般圖書行業(yè)增長.2018年,網(wǎng)店圖書銷售額規(guī)模達(dá)到573億元,同比增長24.70%,實(shí)體書店2018年規(guī)模為321億元,同比下滑6.69%.2012-2018年實(shí)體書店銷售額（億元）

2012-2018年網(wǎng)店圖書銷售額（億元）

5、出版發(fā)行行業(yè)現(xiàn)金流充足,資產(chǎn)負(fù)債率低,分紅穩(wěn)健

2018年國內(nèi)36家出版集團(tuán)碼洋占有率為51.77%,與2017年相比小幅下降0.63個(gè)百分店,大型出版集團(tuán)的競爭力保持穩(wěn)定.隨著國家關(guān)于推動(dòng)文化企業(yè)并購重組、組建大型出版?zhèn)髅郊瘓F(tuán)的發(fā)展規(guī)劃初見成效,出版集團(tuán)之間走向跨地域、跨類別的直接競爭,圖書發(fā)行市場的地域分割、市場分割格局逐漸被打破,競爭程度日趨激烈.

出版社集中度較低,僅有TOP3的出版社市占率超過2%,TOP10市占率也僅為16.65%,出版行業(yè)競爭格局比較松散.2018年圖書市場出版社碼洋占有率TOP10

出版發(fā)行行業(yè)現(xiàn)金流充足.從貨幣資金絕對(duì)額來看,截至2019年三季度,貨幣資金最高的為中南傳媒,為116億,其次為中文傳媒和鳳凰傳媒,貨幣資金分別為100億和87億.

2018年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/凈利潤行業(yè)平均值（剔除新華傳媒）為0.96.從經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/凈利潤來看,2018年出版發(fā)行公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/凈利潤大于1的公司有9家公司,分別是新華傳媒、讀者傳媒、中文傳媒、鳳凰傳媒、中信出版、中國科傳、新華文軒、山東出版、中國出版.2018年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/凈